财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1270万美元，上年同期为1210万美元 [8] - 平台订阅收入增长22%，达到480万美元，主要由site b to b和b to c平台收入增长推动 [8] - 年度经常性收入（ARR）达到2040万美元，同比增长23%，b to b业务净增量ARR增长73.6万美元，创公司单季度有机增长记录 [9][10] - 交易收入为780万美元，上年同期为820万美元，同比下降4%，原因是付费订单量低于去年 [11] - 总活跃客户数量为1380个，上年同期为1426个 [12] - 第三季度毛利率为49.5%，较上年同期提高430个基点，平台业务毛利率为87.4%，交易业务毛利率为26% [12][13] - 总运营费用为570万美元，上年同期为540万美元，主要增加在销售和营销方面 [14] - 运营收入为55.7万美元，上年同期为8.8万美元，净利润为21.6万美元，上年同期为7.6万美元 [14][16] - 调整后EBITDA为140万美元，创公司记录，上年同期为96.1万美元，过去十二个月调整后EBITDA为510万美元，利润率为10.4% [17] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为990万美元，上年6月30日为610万美元，本季度运营现金流约为290万美元，上年同期为200万美元，年初至今为480万美元，上年同期为160万美元，过去十二个月运营现金流超过670万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：平台订阅收入增长22%，达到480万美元，占总营收比例从上年同期的约33%提升至约38%，毛利率为87.4%，较上年同期提高180个基点 [8][9][13] - 交易业务：交易收入为780万美元，同比下降4%，毛利率为26%，较上年同期提高30个基点 [11][13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资销售和营销，构建专业、有纪律的销售和续约团队，以交叉销售新产品到客户群体中 [21][22] - AI是公司核心战略，结合全球研究内容的独家访问权和对研究人员工作方式的理解，打造面向AI驱动世界的科研平台 [24] - 持续推进AI数据战略，本季度新增一家出版商内容到site，为新TDMAI权利产品增加八家出版商，为Article Galaxy增加两家新出版商 [30] - 关注并购机会，持续审查并构建可执行的并购管道 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩满意，销售和营销投资开始见效，AI产品增长强劲，公司战略正确 [4][5] - 预计随着ARR增长，利润率和现金流将继续扩大，有望实现更高的ARR目标 [8] - 尽管交易收入可能季节性下降，但仍有可能在第四季度实现与第三季度相似的调整后EBITDA结果 [19] - 目前政府和学术机构的预算削减未对业务产生重大影响，但需几个季度才能明确其后果 [35][38] 其他重要信息 - 公司将参加6月11日在纽约举行的东海岸IDEAS会议，合格投资者可联系三方顾问参加 [66] 问答环节所有提问和回答 问题1：关于调整后EBITDA表现良好，能否加大销售和营销投入以推动更快增长 - 公司在销售和营销方面的投资逐渐使业务变得更可预测，目前接近能够更有信心地回答加大投入后的预期回报，若能推动更多营收增长，会考虑做出改变 [42][44][45] 问题2：AI对公司内部流程和长期规则40概念的影响 - AI可以提高公司内部生产力和效率，目前销售团队在利用AI方面表现较好，公司将在本月开始让经理汇报利用AI改进业务的情况，重点希望在研发和软件工程方面利用AI获得倍增效应，若有成本降低机会也会积极追求 [47][48][49] 问题3：新标志团队和交叉销售团队的销售表现及本季度销售情况 - 新标志团队表现出色，占本季度新预订量一半以上，企业团队和学术团队收入相当，续约和追加销售团队表现良好，第三季度是全年最佳，未来将投资建设更好的分析工具 [54][55][57] 问题4：b to c业务是否出现与正常季节性相符的趋势 - b to c业务已出现疲软，试验和注册量下降，虽采取措施提高了转化率，但无法抵消疲软态势，疲软将持续到6月 [59]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第三季度总营收为1270万美元，2024财年第三季度为1210万美元 [8] - 平台订阅收入增长22%，达到480万美元，主要由site b to b和b to c平台收入增长驱动 [8] - 年度经常性收入（ARR）达到2040万美元，同比增长23%，净增量约为120万美元 [9][10] - 交易收入为780万美元，2024年同期为820万美元，同比下降4%，原因是付费订单量降低 [11] - 总活跃客户数量为1380个，2024年同期为1426个 [12] - 毛利率为49.5%，较2024财年第三季度提高430个基点 [12] - 平台业务毛利率为87.4%，较上年同期增加180个基点；交易业务毛利率为26%，增加30个基点 [13] - 总运营费用为570万美元，2024年同期为540万美元，增长主要集中在销售和营销方面 [14] - 运营收入为55.7万美元，2024年同期为8.8万美元；净收入为21.6万美元，2024年同期为7.6万美元 [14][15] - 调整后EBITDA为140万美元，创公司纪录，去年同期为96.1万美元；过去12个月调整后EBITDA为510万美元，利润率为10.4% [17] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为990万美元，2024年6月30日为610万美元；本季度运营现金流约为290万美元，去年同期为200万美元；年初至今为480万美元，去年为160万美元；过去12个月运营现金流超670万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：平台订阅收入增长22%至480万美元，占本季度总收入约38%，2024年同期约为33%；净新增部署43个，过去12个月达到150个；b to b企业许可细分市场同比增长80% [8][9][5] - 核心Article Galaxy产品：收入和净新增部署均实现增长 [9] - 交易业务：交易收入为780万美元，较2024年同期下降4%，原因是付费订单量降低 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是建立专业且有纪律的销售和续约团队，以交叉销售新产品到客户群体中 [21][22] - AI是公司核心战略，结合全球研究内容和对研究人员工作方式的理解，打造AI驱动的科研平台；SITE产品为客户提供最佳覆盖范围、研究工作流程和幻觉缓解功能；学术客户可获得透明且符合道德的AI解决方案 [23][24][25] - 持续推进AI数据战略，本季度新增1家出版商内容到site，为新TDMAI权利产品增加8家出版商，为Article Galaxy增加2家新出版商 [30] - 关注ARR增长，目标是将ARR提升至3000万美元，持续向高利润率的SaaS收入转型 [8][19] - 评估并购机会，构建可执行的并购管道 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩满意，销售和营销投资开始见效，各销售团队的总预订量和净预订量表现强劲 [4] - 预计本财年最后一个季度表现强劲，即使交易收入下降，仍有可能实现与第三季度相似的调整后EBITDA结果 [19] - 目前政府和学术机构的预算削减以及关税对业务无重大影响，但需几个季度才能明确其后果；认为预算削减对业务是机会 [34][37] - 公司业务发展势头良好，相信每个季度都将创造更多价值，会寻找新方法提升股东价值 [38] 其他重要信息 - 本次电话会议部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，更多风险和不确定性信息可参考公司近期向SEC提交的文件 [3] - 管理层提及的非GAAP财务指标与GAAP指标的对账信息包含在今日的财报新闻稿中 [3] - 公司将参加6月11日在纽约举行的东海岸IDEAS会议，合格投资者可联系三方顾问参加 [65] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司能否加大销售和营销投入以推动更快增长 - 公司一直在销售和营销方面进行投资，目前正努力建立可预测的销售模式。在b to c方面，数字广告投入、试用和订阅之间有可预测的关系；在B2B方面，新的首席收入官正在推动建立可预测的销售流程和团队。待模式成熟后，公司将更有信心加大投入以推动增长。同时，若能通过投资驱动更多营收增长，公司会考虑做出改变 [41][43][45] 问题2: AI对公司在提高效率和降低成本方面有何作用 - 公司认为AI可提高内部生产力，但目前对其在内部流程中的应用重视不足。销售团队在新销售流程中已较好地利用AI进行背景研究。公司计划从本月开始，让经理们汇报在内部使用AI改进业务的情况。公司尤其希望在研发和软件工程方面利用AI提高效率，将其作为生产力增强手段而非单纯的成本削减方式，但如果有成本削减机会，公司也会积极追求 [47][48][49] 问题3: 新标志团队和交叉销售团队的销售表现以及本季度销售情况 - 新标志团队表现出色，本季度新预订量超过总数一半。企业团队和学术团队在收入分配上表现相近，且去年没有学术团队，今年取得了不错进展。续约和追加销售团队本季度表现强劲，学术方面非常突出，企业方面也很强劲。公司在客户管理上采取分层策略，未来将投资建设更好的分析工具 [53][54][55] 问题4: b to c业务是否出现与正常季节性相符的趋势 - b to c业务的试用和注册量已经开始减弱，尽管公司通过一些改变提高了转化率，但仍无法抵消目前开始并将持续到6月的业务疲软 [58] 问题5: 续约和追加销售团队的表现 - 续约和追加销售团队在第三季度表现出色，是今年以来最好的一个季度，不仅包括对现有AG客户的追加销售，还包括向AG客户交叉销售site产品，且未来仍有很多机会 [60]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第三季度总营收为1270万美元，2024财年第三季度为1210万美元 [8] - 平台订阅收入增长22%，达到480万美元，主要由site b to b和b to c平台收入增长驱动 [8] - 年度经常性收入（ARR）达到2040万美元，同比增长23%，b to b净增量ARR增长73.6万美元，创公司单季度有机记录 [9][10] - 交易收入为780万美元，较上年同期的820万美元下降4%，原因是本季度付费订单量低于去年 [11] - 总活跃客户数量为1380个，去年同期为1426个 [12] - 第三季度毛利率为49.5%，较2024财年第三季度提高430个基点，平台业务毛利率为87.4%，交易业务毛利率为26% [12][13] - 总运营费用为570万美元，上年同期为540万美元，主要增加在销售和营销方面 [14] - 运营收入为55.7万美元，上年同期为8.8万美元，净收入为21.6万美元，上年同期为7.6万美元 [14][15] - 调整后EBITDA为140万美元，创公司纪录，去年同期为96.1万美元，过去12个月调整后EBITDA为510万美元，利润率为10.4% [17] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为990万美元，2024年6月30日为610万美元，本季度运营现金流约为290万美元，去年同期为200万美元，年初至今为480万美元，去年为160万美元，过去12个月运营现金流超670万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：平台订阅收入增长22%至480万美元，平台收入占本季度总收入约38%，上年同期约33%，净新增部署43个，过去12个月达150个 [8][9][4] - 交易业务：交易收入为780万美元，较上年同期下降4%，原因是付费订单量降低 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续向SaaS收入进行收入结构转型，预计随着ARR增长，利润率和现金流将继续扩大 [7][8] - 构建专业、有纪律的销售和续约团队，采用新销售流程，以交叉销售新产品到客户群体中 [21][22] - 以AI为核心战略，结合全球研究内容和对研究人员工作方式的理解，打造科学研究平台，部署新LLM模型和新功能，提升产品竞争力 [23][24][25] - 持续推进AI数据战略，增加出版商内容，为客户提供AI权利购买选项 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩满意，销售和营销投资开始见效，AI产品增长强劲，公司战略正确 [4][5] - 预计本财年最后一个季度表现强劲，即使交易收入下降，仍有可能实现与第三季度相似的Q4调整后EBITDA结果 [19] - 目前政府和学术机构预算削减未对业务产生重大影响，但未来情况需观察几个季度，认为图书馆预算下降是机会 [33][34][37] 其他重要信息 - 公司将参加6月11日在纽约举行的东海岸IDEAS会议，合格投资者可联系三方顾问参加 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司能否加大销售和营销投入以推动更快增长 - 公司一直在销售和营销方面投资，希望建立可预测的模式，目前b to c端数字广告驱动的客户获取成本和终身价值有可预测性，b to b端也在努力构建可预测的销售流程和团队，待流程成熟后会更有信心加大投入，若能驱动更多营收增长，会考虑改变策略 [41][42][44] 问题2：AI对公司在提高效率和成本降低方面有何作用 - 公司认为AI可以提高内部生产力，目前销售团队在新销售流程中利用AI有一定成效，本月开始管理层将汇报内部使用AI改进业务的情况，公司希望在研发和软件工程方面利用AI实现更大提升，主要关注AI作为生产力增强工具，若有成本降低机会也会积极追求 [47][48][49] 问题3：新标志团队和交叉销售团队的销售表现及相关情况 - 新标志团队本季度新预订量超过总数一半，企业团队和学术团队收入分配相近，学术团队去年同期不存在，是一大进步，续约和追加销售团队本季度表现良好，学术方面非常强劲，企业方面强劲到非常强劲，但在客户流失和账户管理方面仍需改进，未来将投资建设更好的分析工具 [54][55][56] 问题4：b to c业务是否出现符合正常季节性的趋势 - b to c业务的试用和注册已经开始疲软，虽采取措施提高了转化率，但无法抵消6月前的疲软态势 [59]

总营收数据变化 - 2025财年第三季度总营收1270万美元，较去年同期的1210万美元增长4.5%[4][5] - 2025年第一季度总营收为1266.1363万美元，较2024年同期的1211.5672万美元增长约4.5%；2025年前九个月总营收为3662.0064万美元，较2024年同期的3249.0385万美元增长约12.7%[22] 各业务线收入数据变化 - 平台收入增长22%至480万美元，占总营收的38%，去年同期占比33%[4] - 交易收入为780万美元，低于2024财年第三季度的820万美元，交易客户数量为1380个，去年同期为1426个[7] - 基于人工智能的B2B产品收入在过去一年增长超过180%[3] 年度经常性收入（ARR）数据变化 - 年度经常性收入（ARR）增长23%至2040万美元，其中B2B经常性收入约1350万美元，B2C经常性收入690万美元[4] - 本季度净B2B ARR增长73.6万美元，创公司季度B2B增长纪录[4] - 截至2025年3月31日季度，B2B ARR期初值为12738256美元，较2024年增长9.7%；期末值为13474074美元，较2024年增长15.6%[13] - 截至2025年3月31日九个月，B2B ARR期初值为12060201美元，较2024年增长27.7%；期末值为13474074美元，较2024年增长15.6%[13] - 截至2025年3月31日季度，B2C ARR期初值为6371381美元，较2024年增长61.1%；期末值为6877926美元，较2024年增长40.3%[13] - 截至2025年3月31日九个月，B2C ARR期初值为5363129美元；期末值为6877926美元，较2024年增长40.3%[13] - 截至2025年3月31日季度，总ARR为20352000美元，较2024年增长22.9%；九个月总ARR同样为20352000美元，较2024年增长22.9%[13] 利润数据变化 - 毛利润较去年同期增长14%，总毛利率提高430个基点至49.5%[4] - 净利润21.6万美元，即摊薄后每股0.01美元，去年同期净利润7.6万美元[4][9] - 截至2025年3月31日季度，净收入为216470美元，较2024年增长183.7%；九个月净亏损为1094760美元，较2024年亏损扩大13.4%[17] - 2025年第一季度毛利润为626.708万美元，较2024年同期的548.1932万美元增长约14.3%；2025年前九个月毛利润为1785.4049万美元，较2024年同期的1399.73万美元增长约27.6%[22] - 2025年第一季度运营收入为55.6922万美元，较2024年同期的8.7663万美元增长约535.3%；2025年前九个月运营收入为129.646万美元，而2024年同期为亏损143.1286万美元[22] - 2025年第一季度净利润为21.647万美元，较2024年同期的7.6301万美元增长约183.7%；2025年前九个月净亏损为109.476万美元，2024年同期净亏损为96.537万美元[22] 调整后EBITDA数据变化 - 调整后EBITDA为140万美元，去年同期为96.1万美元；过去十二个月调整后EBITDA为510万美元，利润率为10.4%[4] - 截至2025年3月31日季度，调整后EBITDA为1419055美元，较2024年增长47.7%；九个月调整后EBITDA为3654546美元，较2024年增长335.9%[17] 现金流数据变化 - 本季度运营现金流约290万美元，创公司季度纪录，去年同期为200万美元[4] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为476.4251万美元，较2024年同期的158.9791万美元增长约200.9%[24] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为1.1571万美元，2024年同期为1008.1507万美元[24] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为99.9567万美元，较2024年同期的83.6984万美元增长约19.4%[24] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为985.2007万美元，较2024年同期的422.1424万美元增长约133.4%[24] - 2025年前九个月支付的所得税现金为7.4816万美元，2024年同期为8.2049万美元[24] 部署数量数据变化 - 截至2025年3月31日季度，部署期初数量为1090个，较2024年增长15.7%；期末数量为1133个，较2024年增长15.3%[13] - 截至2025年3月31日九个月，部署期初数量为1021个，较2024年增长22.3%；期末数量为1133个，较2024年增长15.3%[13] SaaS研究平台客户情况 - 超过70%的顶级制药公司、知名大学和新兴企业依赖公司的SaaS研究平台Article Galaxy获取科研数据[18] 总资产数据变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为4522.738万美元，较2024年6月30日的4185.9762万美元增长约7.9%[21]

公司动态 - Research Solutions将于2025年5月8日美国东部时间下午5点举行电话会议讨论2025财年第三季度财务业绩 [1] - 公司将在市场收盘后发布财务业绩公告随后进行电话会议 [1] - 电话会议由公司总裁兼首席执行官Roy W Olivier和首席财务官Bill Nurthen主持包含问答环节 [2] 会议信息 - 电话会议时间为2025年5月8日美国东部时间下午5点（太平洋时间下午2点） [2] - 拨入号码为1-203-518-9843会议ID为RESEARCH需提前5-10分钟拨入 [2] - 会议将通过公司投资者关系网站进行直播并提供回放 [2] - 回放将于当天美国东部时间晚上8点后提供持续至2025年6月8日回放号码为1-412-317-6671 ID为11158769 [3] 公司概况 - Research Solutions是纳斯达克上市公司（代码RSSS）专注于垂直SaaS和AI领域 [4] - 公司为学术机构生命科学企业和研究组织提供AI驱动的科研工作流简化方案 [4] - 平台是少数独立于出版商的科学/技术/医学(STM)内容市场结合AI工具与开放/付费研究资源 [4] - 解决方案包括智能研究助手和全文搜索功能帮助用户高效发现管理分析科学文献 [4]

文章核心观点 - 研究解决方案公司宣布对其人工智能产品Scite Assistant进行重大改进，帮助企业客户更准确地应对复杂研究问题和任务 [1] 产品优势 - Scite将专有引用数据、独家学术内容访问权限与强大人工智能模型相结合，区别于其他人工智能工具 [2] - 最新版本部署OpenAI o3 - mini推理引擎，比标准人工智能模型更强大 [2] - 推理模型经专门训练，能在回答前深入思考问题、考虑多种方法、评估答案准确性并系统解决多步问题 [3] - 新模型具有可定制推理强度，结合现有设置为研究人员提供独特解决方案以加速工作 [4] 效果展示 - 公司准备详细对比文档，展示新旧版本在不同研究场景下的质量和能力差异 [5] 客户服务 - 新模型已部署给现有企业客户，潜在客户可在官网联系页面咨询计划和选项 [6] 公司介绍 - 研究解决方案公司是垂直SaaS和人工智能公司，为全球学术机构、生命科学公司和研究组织简化研究工作流程 [7] - 作为唯一独立于出版商的科学、技术和医学内容市场之一，公司将人工智能工具与开放获取和付费研究访问相结合，提高科研效率 [7]

文章核心观点 - 研究解决方案公司推出创新解决方案，可让客户购买科学期刊内容在人工智能应用中的使用权，为企业人工智能能力和科学内容搭建桥梁，满足市场需求并创造可持续增长机会 [1][2] 公司情况 - 研究解决方案公司是一家垂直软件即服务和人工智能公司，为全球学术机构、生命科学公司和研究组织简化研究工作流程，是唯一独立于出版商的科学、技术和医学内容市场之一，结合人工智能工具与无缝访问开放获取和付费研究的能力，加速科学发现 [7] 解决方案情况 - 该解决方案允许客户在人工智能应用中购买使用科学期刊内容的合法权利，可在平台结账流程中获取人工智能使用权，也可追溯购买以前购买文章的使用权 [1] - 解决方案基于与出版商和客户的广泛研究和讨论开发，围绕适用于所有利益相关者的详细商业模式构建，能在保护知识产权的同时实现人工智能驱动研究的整合 [4] 解决方案优势 - 建立新的许可框架，解决科学内容生态系统中的关键市场摩擦，满足人工智能时代出版商和研究人员的需求 [3] - 简化获取期刊内容使用权的过程，确保组织在采用人工智能研究方法时实现无缝且合法合规的整合 [3] - 满足行业研究人员将人工智能集成到工作流程中的迫切需求，用于搜索、分析和总结科学文献 [5] - 具有可持续商业模式，与出版商和客户合作设计，确保所有利益相关者公平分配价值，出版商可选择参与的模式 [8] - 确保法律合规，专注研发的组织在研究运营中部署人工智能时可降低风险和潜在责任 [8] - 提高效率，实现更快、更有针对性的期刊文章搜索、分析和总结，减少研究周期时间 [8] - 具有跨行业应用，所有行业都能从优化获取科学内容中受益 [8]

文章核心观点 Research Solutions宣布在Scite Assistant中推出Tables功能，这一研究能力的重大进步可帮助研究人员自动从科学文献中提取和分析数据，强化了Scite在AI研究平台市场的地位，还引入强大新功能提升用户参与度和满意度 [1] 分组1：Scite Assistant的Tables功能介绍 - Scite Assistant的Tables功能可让研究人员利用AI从同行评审文献中提取和结构化数据，大幅减少文献综述时的人工、时间和资源投入 [2] - 该功能能让研究人员利用AI从全球最全面的研究文章集合中提取数据，快速找到文献中的关键数据点，且在规模和内容上超越其他工具 [2] 分组2：Scite Tables的价值和用户反馈 - 医疗事务、研发和临床运营等团队的早期采用已在竞争情报、生物标志物识别和上市后监测等关键领域带来显著价值 [3] - 用户通过改进数据管理和自动提取可操作见解，提高了研究效率，无需手动审查全文，加速了战略决策过程 [3] - 企业客户表示能够以多种格式自定义和组织研究数据，改变了他们进行文献综述和分析的方式 [4] - 客户强调不仅要提供AI摘要，还强调与出版商合作的重要性 [4] 分组3：Research Solutions公司介绍 - Research Solutions是一家垂直SaaS和AI公司，为全球学术机构、生命科学公司和研究组织简化研究工作流程 [5] - 作为唯一独立于出版商的科学、技术和医学（STM）内容市场之一，公司将AI工具与无缝访问开放获取和付费研究相结合 [5] - 该平台使组织能够更高效地发现、访问、管理和分析科学文献，加速科学发现的步伐 [5] 分组4：Scite Tables的关键能力 - 可从科学出版物中自动提取结构化数据 [7] - 拥有可自定义列，用于整理引用研究的详细信息，如样本量、研究局限性等关键参数 [7] - 增强了识别和分析生物标志物、临床结果和竞争情报的能力 [7] - 简化了用于监管和研究目的的系统评价流程 [7] - 具备灵活的数据组织工具，可适应特定用户工作流程 [7]

公司基本信息 - 公司截至2024年12月31日有五家全资子公司[108] - 公司是一家垂直软件即服务（SaaS）和人工智能（AI）公司，为研究密集型组织提供软件和相关服务[109] 平台资源情况 - 公司平台提供超2亿篇现有STM期刊文章供即时下载、5000万篇期刊文章供租赁、1000万篇在线书籍章节和4500万篇仅印刷版期刊文章，每年新增200 - 400万篇新发表的STM文章[118] 平台部署与访问 - 公司平台部署为单租户多系统，客户可通过在线网络界面和Web服务API安全访问[116] 收入确认方式 - 公司按年或月收取平台订阅费，收入在订阅协议期内（通常为一年）按比例确认[125] - 公司对单篇文章电子交付收取交易服务费和版权费，在交付客户时确认收入[126] 会计处理方法 - 公司遵循ASC 350对商誉进行会计处理，每年6月30日对报告单元进行年度减值测试[127] - 公司遵循ASC 360对有限寿命无形资产进行会计处理，截至2024年12月31日和2024年6月30日，未发现无形资产减值迹象[128] 公允价值估计方法 - 公司使用Black - Scholes - Merton期权定价模型估计股票期权公允价值[129] - 公司根据授予日普通股市场价格或借助估值专家使用蒙特卡罗模拟估计受限普通股公允价值[130] 总营收情况 - 截至2024年12月31日的三个月，总营收为1.1914219亿美元，较去年同期增长160.0477万美元，增幅15.5%[133][135] - 截至2024年12月31日的六个月，总营收为2.3958701亿美元，较去年同期增长358.3988万美元，增幅17.6%[134][135] 平台业务营收情况 - 截至2024年12月31日的三个月，平台业务营收为460.1257万美元，较去年同期增长147.5673万美元，增幅47.2%[133][135] - 截至2024年12月31日的六个月，平台业务营收为893.0902万美元，较去年同期增长320.5126万美元，增幅56.0%[134][135] 总成本情况 - 截至2024年12月31日的三个月，总成本为609.3126万美元，较去年同期增长26.3186万美元，增幅4.5%[133][137] - 截至2024年12月31日的六个月，总成本为1237.1732万美元，较去年同期增长51.2387万美元，增幅4.3%[134][139] 总毛利情况 - 截至2024年12月31日的三个月，总毛利为582.1093万美元，较去年同期增长133.7291万美元，增幅29.8%[133][141] - 截至2024年12月31日的六个月，总毛利为1158.6969万美元，较去年同期增长307.1601万美元，增幅36.1%[134][141] 净亏损情况 - 截至2024年12月31日的三个月，净亏损为198.0234万美元，较去年同期增加192.6606万美元，增幅3592.5%[133] - 截至2024年12月31日的六个月，净亏损为131.1230万美元，较去年同期增加26.9559万美元，增幅25.9%[134] - 2024年第四季度净亏损为198.0234万美元，较2023年的5.3628万美元增长3592.5%[144] - 2024年全年净亏损为131.123万美元，较2023年的104.1671万美元增长25.9%[146] 总运营费用情况 - 2024年第四季度总运营费用为572.8246万美元，较2023年的490.3799万美元增长16.8%[142] - 2024年全年总运营费用为1084.7431万美元，较2023年的1003.4317万美元增长8.1%[144] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为770.1155万美元，较6月30日的610.0031万美元增加160.1124万美元[148] 各活动净现金情况 - 2024年上半年经营活动提供的净现金为187.1493万美元，2023年同期使用的净现金为42.6888万美元[147] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为0.5404万美元，2023年同期为1007.9509万美元[147] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为26.7838万美元，2023年同期为34.6943万美元[147] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为96.2956万美元，较2023年的31.8469万美元增长202.4%[155] - 2024年全年调整后EBITDA为223.5491万美元，较2023年的 - 12.2429万美元增长1925.9%[156]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度总营收为1190万美元，较2024财年第二季度增长15.5% [13] - 平台订阅收入增长47%，达到460万美元，占本季度总收入的约39%，上年同期约为30% [13] - 季度末年度经常性收入（ARR）为1910万美元，同比增长23%，净增量ARR增长约150万美元 [14] - 交易收入为730万美元，较上年同期增长1.7%，本季度活跃客户总数为1384个，上年同期为1398个 [16] - 第二季度毛利率为48.9%，较2024财年第二季度提高540个基点；平台业务毛利率为86.5%，较上年同期提高210个基点；交易业务毛利率下降50个基点至25.2% [17][18][19] - 总运营费用为570万美元，上年同期为490万美元；运营收入为10万美元，上年同期运营亏损40万美元；净亏损为200万美元，即每股亏损0.07美元，上年同期净亏损5.4万美元 [20][21] - 调整后EBITDA为96.3万美元，上年同期为31.8万美元；过去12个月调整后EBITDA为460万美元，利润率接近10% [23][24] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为770万美元，上年6月30日为610万美元；本季度运营现金流为100万美元，上年同期为30万美元，年初至今为190万美元，上年同期为负40万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：订阅收入增长47%至460万美元，主要因平台部署净增加和Scite贡献，Scite本季度有完整三个月活动且同比增长超75%；平台业务毛利率为86.5%，较上年同期提高210个基点 [13][18] - 交易业务：收入为730万美元，较上年同期增长1.7%，Q2是季节性最弱时期；毛利率下降50个基点至25.2%，主要因服务费用降低和付费交易略少于上年同期 [16][19] - B2B业务：ARR为1270万美元，本季度有61个净平台部署，是公司有史以来最高的有机表现 [14] - B2C业务：本季度表现强劲，但季度末因假期影响新签约放缓，预计1月受影响，后续将回升；Scite B2C学术增长从Q1显著反弹 [10][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 营销方面：继续专注驱动B2C注册和B2B潜在客户生成，将公司定位为科研和AI领域的思想领袖 [33] - 销售团队：将单一销售团队拆分为企业和学术团队，提升了交易流量；1月对约45人进行销售培训，以标准化销售流程，短期内可能影响业绩，但长期有望带来积极影响 [31][34] - 产品方面：Q3和Q4重点是改善Scite和Article Galaxy平台的用户体验和客户体验，将AI集成到产品工作流程中，并改进仪器仪表和分析功能 [36] - 业务发展：持续寻找能增强产品路线图、增加客户或内容并对收入和EBITDA目标有增值作用的机会，但短期内暂无可执行项目 [37] - 行业竞争：公司认为自身竞争优势在于拥有独特的内容访问权限和AI权利，专注于研究工作流程，可解决大型AI公司无法解决的问题；Scite可灵活接入各种大语言模型，为研究人员提供更有价值的工具 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩表示满意，净新增ARR和部署表现强劲，推动了整体业绩提升，但在客户流失和追加销售方面仍需改进 [8][9] - 公司预计随着业务发展，Q3和Q4将是现金流和盈利最强的季度，对业务发展势头和未来前景充满信心 [24][28] - 短期内销售和营销投资增加会对CAC和CAC - LTV产生负面影响，但预计Q4和2026财年Q1预订量将加速增长，使相关指标恢复正常水平 [35] 其他重要信息 - 公司于2023年7月28日完成Resolute.ai交易，12月1日完成Scite交易，目前Resolute.ai交易已完全周年化，Scite本季度有完整三个月活动 [12] - 本季度结果包含一笔240万美元的准备金，用于增加Scite预计或有盈利负债，该盈利负债将于今年5月底正式计算 [22] - 公司将参加3月16 - 18日在加州 Dana Point 举行的ROTH会议，合格投资者可联系相关代表参加或安排会议 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：150万美元增量ARR中，新客户签约与交叉销售的情况如何 - 本季度主要由新客户销售驱动，新客户签约表现出色，但追加销售未达预期；唯一例外是将Scite成功交叉销售给部分现有Article Galaxy客户 [50][51] 问题：12月季节性因素对B2C业务的影响，以及如何在模型中考虑 - B2C业务通常在财年Q2和Q3表现较好，12月中旬至1月中下旬会有短暂停顿，Q4末因学生放暑假业务放缓 [55] 问题：AI成本随时间的变化趋势，以及未来12个月的预期 - 加入Research Solutions后，AI成本大幅降低；随着新模型部署，公司会评估成本和性能以确定是否切换，未来成本可能上升，但随着AI进步，成本也可能下降；短期内AI成本不会对公司数据产生重大影响 [58][60] 问题：公司在AI领域的竞争优势是什么 - 公司的竞争优势在于拥有独家内容访问权限，以及专注于研究人员工作流程，将AI应用于特定垂直领域，这是通用工具如ChatGPT无法做到的 [68] 问题：Scite的盈利负债何时计算和支付，支付方式如何 - 盈利负债将于5月计算，支付方式为现金和股票各占一半，分八个季度支付，预计7月左右开始支付 [70] 问题：Q报告是否已发布，以及截至昨日的股份数量 - Q报告将于次日提交，截至昨日的股份数量约为3260万股 [72][74] 问题：Scite 75%的增长中，交叉销售和有机增长各占多少，增长原因是什么 - 75%的增长是将收购前两个月和一个月的数据与今年对比得出，是交叉销售和新销售的混合，但主要是新销售；将Scite纳入公司后，销售团队培训、营销支持以及利用现有客户资源推动了增长；拆分销售团队并专注学术销售取得了成功 [80][81][82] 问题：何时会出现客户意识到ChatGPT不足，转而选择Scite的“顿悟时刻” - 研究人员和研究密集型组织已开始关注Scite，在一些合同竞争中Scite表现出色；公司将继续专注于构建专业工作流程并利用AI优势来赢得市场 [88][89]