罗克韦尔自动化(ROK)

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Rockwell Automation(ROK) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-05-03 15:14
财务数据和关键指标变化 - 第二季度总订单增长37%,总营收同比增长2%,有机销售额同比增长1.3%,收购贡献2.3个百分点的增长,货币换算使销售额下降1.8% [10][33] - 第二季度调整后每股收益为1.66美元,较上年同期下降31%,调整后有效税率为16%,与上年同期持平,自由现金流为4600万美元,低于上年同期 [35][36] - 预计2022财年销售额在78亿 - 80亿美元之间,同比增长11% - 15%,有机销售额增长10% - 14%,货币换算带来1.5个百分点的逆风,收购带来约2.5个百分点的增长 [49] - 预计全年调整后每股收益在9.20 - 9.80美元之间,中点较上年增长约1个百分点,全年自由现金流转化率约为调整后收入的85% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备业务有机销售额同比下降3%,其中运动业务中独立推车技术销售额实现强劲两位数增长,订单较上年同期翻番;软件与控制业务有机销售额增长略低于1%,订单增长强劲 [12] - 生命周期服务业务有机销售额同比增长11%,其中Sensia增长24%,订单出货比为1.34;信息解决方案与互联服务业务订单和营收均实现强劲两位数增长,工业网络安全需求强劲,订单同比增长90% [13] - 智能设备业务第二季度利润率为14.6%,较上年下降920个基点;软件与控制业务利润率较上年下降520个基点;生命周期服务业务利润率较上年下降170个基点 [43][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 离散行业中汽车和电子商务市场销售额下降,订单依然强劲;食品和饮料、生命科学、石油和天然气市场销售额实现两位数增长 [16][20] - 北美市场有机销售额同比下降约3%,拉丁美洲市场销售额增长13%,EMEA市场销售额增长6%,亚太市场增长9%,中国市场实现高个位数增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计通过提高半导体芯片供应、重新设计产品、扩大制造产能、认证新供应商等措施,提高产品供应能力,实现盈利增长 [24][25][26] - 公司将继续投资于信息解决方案与互联服务业务,实现业务多元化,减少对硬件供应链的依赖 [26] - 公司拥有强大的定价能力,通过多次提价应对成本通胀,预计提价措施将在2023财年带来约4亿美元的成本回收 [27][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求广泛增长,各业务板块积压订单充足,取消率低,公司有信心在本财年实现两位数营收增长,并在未来几年实现90亿美元的盈利销售 [8] - 供应链限制和成本通胀持续存在,对第二季度销售和盈利造成压力,公司预计未来几个季度情况将逐步改善 [9][57] - 尽管面临挑战,公司仍在积极推出新技术和服务,加大对关键领域的投资,以实现长期盈利增长 [58][59] 其他重要信息 - 公司暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的少量业务,占总销售额不到0.5% [28] - 董事会授权额外10亿美元的股票回购计划 [32][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若遇经济衰退,客户会如何应对数字化转型项目? - 公司认为半导体、电动汽车、生命科学、食品和饮料、石油和天然气等行业的大型多年期投资项目将具有韧性,不会因经济条件和通胀而脱轨,这些项目将继续进行以满足市场需求 [67][69][70] 问题: 本季度组件供应情况如何,对供应链增加产能的可见性如何? - 公司表示季度内现有供应商的整体供应情况变化不大,但看到了产品重新设计带来的早期好处,预计第三和第四季度将有更多改进;公司对供应商增加产能有信心,因为已经进行了详细的产品分析,且部分供应商正在扩大产能 [78][80][82] 问题: 关于价格和价格成本的问题,17%的提价与4亿美元的成本回收之间的关系,以及全年成本增加2亿美元的具体含义? - 公司解释17%的提价适用于部分产品,最终将在2023财年末实现4亿美元的成本回收;全年成本增加2亿美元是与2021财年相比的同比增长,预计成本将继续上升,公司将根据情况采取进一步提价措施 [90][91][92] 问题: 订单和营收环境预计在未来一年左右趋于一致,达到90亿美元的营收时,利润率情况如何,积压订单的可重新定价程度如何? - 公司认为大部分积压订单是高利润率产品,随着客户协议续签,已实施的提价措施将带来持续的利润增长;公司将根据需要采取进一步提价措施,对利润率有信心,并致力于实现长期的收入转化目标 [99][100] 问题: 激励薪酬和投资支出的变化对下半年利润的影响如何? - 公司表示由于全年业绩指引下调,激励薪酬从1.3亿美元降至8000万美元,减少的5000万美元在上下半年平均分配;投资支出预计从增加2亿美元调整为增加约1亿美元,这将有助于提高下半年利润率 [104][105] 问题: 公司在北美及其他地区的市场份额情况如何,是否有从竞争对手处夺取份额或关注的细分市场? - 公司认为在当前市场波动情况下,需观察多个季度的数据;上半年9%的出货量表现良好,各地区订单增长强劲且取消率低;公司在全球各地赢得了新业务,但目前判断重大市场份额变化还为时过早 [110][111] 问题: 生命周期服务和过程解决方案业务的情况如何,对中游投资的杠杆作用如何,下游项目和矿业是否受到组件问题的限制? - 公司表示在石油和天然气领域,重点关注上游和中游业务,中游业务活动和订单良好;在矿业领域,拉丁美洲市场活动有所增加 [113][114][116] 问题: 为什么通过渠道在北美实现定价需要这么长时间,以及第四季度的业绩增长预期如何? - 公司解释主要原因是许多客户签订的是年度协议,提价需等到协议续签时才能实现;第四季度的业绩增长预期与公司的判断相符,下半年利润率提升的主要因素包括销量增加、价格成本转正和支出降低 [121][123][124] 问题: 今年接近100亿美元的订单中有多少是提前拉动的,若没有组件短缺,今年的营收会增加多少? - 公司认为大部分订单是客户的当前需求,积压订单在无组件短缺情况下将大量出货;虽然客户的物料需求计划系统会因长交货期自动增加订单量,但仍代表潜在需求 [128][129][130]
Rockwell Automation(ROK) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-05-02 16:00
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2022 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 _____________________________ ...
Rockwell Automation(ROK) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-01-27 18:16
财务数据和关键指标变化 - 第一季度总订单增长超40%,达25亿美元以上,反映核心自动化和数字转型解决方案需求强劲 [7] - 总营收19亿美元,增长19%;有机销售额增长17%,优于预期 [8] - 第一季度报告销售额同比增长19%,略好于预期;有机销售额增长17%,收购贡献2.6个百分点,货币换算使销售额减少不到1个百分点 [27][28] - 第一季度调整后每股收益为2.14美元,排除上年有利法律和解后,同比增长11% [29] - 第一季度调整后有效税率为15.3%,与上年持平;自由现金流为负5000万美元,较上年下降 [30] - 预计全年订单超90亿美元,总报告销售额增长17.5%,其中有机增长15.5% [24] - 维持全年利润率预期和调整后每股收益目标10.80美元,同比增长约15% [26] - 预计全年核心收益转化率在30% - 35%之间,研发和其他增长相关投资将实现两位数增长 [41] - 预计全年调整后有效税率约为17%,重申调整后每股收益指导为10.50 - 11.10美元,中点增长15% [42] - 预计2022财年全年自由现金流转化率约为调整后收入的90% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长26%,尽管面临供应链逆风 [9] - 利润率较去年扩大430个基点至23.7% [32] 软件与控制业务 - 有机销售额增长8%,高于预期;工业PC订单强劲,较去年几乎翻倍 [10] - 利润率较去年下降730个基点,主要因计划投资增加和收购整合成本影响 [33] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长10%,由Sensia和解决方案业务两位数增长带动 [11] - 利润率为5.5%,较去年下降340个基点,预计全年剩余时间利润率将因销售增长和高利润率积压订单而增长 [34] 信息解决方案与互联服务业务 - 订单和收入均实现两位数增长,第一季度销售在整个信息解决方案组合和Kalypso数字咨询服务中表现强劲 [11][12] 云业务 - 投资取得良好进展,Plex智能制造平台获The Shyft Group选用;FiixARR增长超40%,过去12个月新增超600个客户 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售额同比增长约20%,汽车销售增长中两位数,半导体销售增长超25%,电子商务销售增长约50% [17][18] 混合行业 - 食品和饮料增长超20%,生命科学增长超10%,轮胎增长约35% [19][21] 流程行业 - 增长约15%,由上游和中游油气改善趋势带动,Sensia合资企业销售和订单强劲 [22] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长16%,EMEA增长15%,亚太地区增长25%,中国实现两位数增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑有机增长,其次是无机活动,然后是向股东返还资本,包括股息和股票回购,并在2022财年继续去杠杆化 [45] - 投资5亿美元/季度扩大产能,同时提高供应链弹性 [47] - 发布FactoryTalk SaaS产品,扩展FiiX应用AI功能,发布Emulate3D新版本,计划下季度发布新Logix功能 [48] - 认为自身在自动化和数字转型领域的敏捷性、差异化产品和服务组合、专业知识和合作伙伴生态系统使其在行业中处于有利地位 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 制造业供应链因需求高和电子元件短缺仍受限制,但全球供应链组织正应对挑战 [8] - 各行业需求强劲,订单反映潜在需求,预计2022财年将迎来显著的多年增长周期 [7][16][51] - 尽管供应链有挑战,但公司对全年销售和盈利前景有信心,预计下半年情况将改善 [24][47] 其他重要信息 - 第一季度回购15.1万股,成本4900万美元,12月31日回购授权下剩余5.03亿美元 [31] - 公司预计全年企业及其他费用约1.25亿美元,净利息费用约1.15亿美元,假设平均摊薄流通股约1.175亿股 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Emulate3D数字孪生技术是否成为行业标准 - 公司认为仍处于采用曲线上升阶段,疫情加速了其发展,先进公司已进入概念验证阶段,相关收购有助于技术推广 [59][60] 问题2: 此轮周期能否更积极定价以减少不利项目组合影响 - 此轮周期可能更长,因半导体等行业长期资本投资多;目前瓶颈是芯片,但项目仍在推进,未因供应链问题停止扩张 [62][63] 问题3: 为何第一财季销售好于预期,第二财季会变差 - 第一季度从供应商处获得芯片多于预期,第二季度预计减少;整体上半年芯片供应预期未变 [70][71][72] 问题4: 软件与控制业务利润率与预期对比,投资支出情况及用途 - 利润率略好于内部规划,投资支出按计划执行,约每季度增加5000万美元;主要用于产品开发、软件开发、面向客户的销售资源;预计全年利润率将增长 [74][75][77] 问题5: 第二季度利润率持平但收入增长,是否因价格成本更差 - 价格成本在第一季度负面影响利润率,第二季度影响更大,上半年负面影响约200个基点,下半年将改善 [86][87] 问题6: 下半年价格成本改善是否因成本缓解 - 未计划成本缓解,主要是价格上涨和定价阶段调整将在下半年对利润率产生积极影响 [90] 问题7: 如何看待订单与销售转化关系 - 订单增长叠加历史积压订单,即使是长周期订单也可能在本财年交付;客户增加提前订单是因需求而非投机 [92][93][94] 问题8: 智能设备利润率提升原因及后续趋势 - 主要因销售高于预期;第二季度收入增长的好处将被价格成本变差抵消,整体不计划利润率扩张 [102] 问题9: 订单未及时转化为销售是否仅因供应链问题 - 主要是供应链限制,需求受行业自动化和数字化转型趋势、经济扩张周期和公司市场地位驱动 [106] 问题10: 全年订单增长趋势 - 预计第二季度订单同比增长,下半年情况需根据90亿美元目标计算,但目前第二季度符合增长预期 [113] 问题11: 价格成本及有机销售指引情况 - 价格成本指投入和物流成本,劳动成本通过提高生产率管理;有机增长指引维持不变,但预计价格增长将上升 [116][117][118] 问题12: 客户是否因供应链危机转移制造足迹 - 需求主要来自新投资,而非制造转移;北美在新产能投资中受益较大 [124][125] 问题13: 外汇对全年的影响 - 目前外汇影响为1% - 2%的负面影响,但综合考虑价格和成本因素,整体营收和每股收益增长仍符合预期 [134][135] 问题14: Plex的收入和订单情况 - 收入约3500万美元,订单比收入高约20% [136] 问题15: 下半年第三、四季度动态 - 收入方面,预计随着电子元件供应改善,将持续环比增长;利润率方面,价格成本转正和销售增加带来的杠杆效应将推动利润率上升;积压订单保持健康 [142][143][144] 问题16: 中国市场第一季度表现及相关情况 - 中国市场第一季度增长得益于轮胎、食品饮料、化工和公共交通等行业;公司通过补充传统分销、赋予当地领导更多投资权等方式拓展市场,软件和新技术在当地获认可 [152][153][156] 问题17: 各细分市场变化是否增加销售增长信心 - 公司对销售指引仍有信心,指引更多基于组件采购能力,而非需求变化 [158]
Rockwell Automation(ROK) - 2022 Q1 - Earnings Call Presentation
2022-01-27 16:48
Q1 FY22业绩亮点 - 订单超25亿美元,同比增长超40%,各业务和地区均强劲增长[6] - 报告销售额同比增长18.7%,各业务均两位数增长,收购贡献2.6%[6] - 有机销售额同比增长16.8%[6] - 信息解决方案与互联服务订单和销售额同比两位数增长[6] - 部门利润率19.1%,同比下降70个基点,但好于预期[6] - 调整后每股收益2.14美元,同比下降10%,排除上年法律和解收益后同比增长11%[6] - 总ARR增长超50%,有机ARR两位数增长[6] 有机行业细分表现 - 半导体、电子商务、轮胎等行业有机销售额同比显著增长[10] - 各地区有机销售额均实现增长,亚太地区增长24.8%领先[16] FY22全年展望 - 预计订单超90亿美元[19] - 重申总销售额增长17.5%,产生12亿美元销售增长[19] - ARR预计两位数增长,IS/CS预计两位数增长且销售额达8亿美元[19] - 全年核心转化率30%-35%,调整后每股收益10.50 - 11.10美元,同比增长15%[19]
Rockwell Automation(ROK) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-01-26 16:00
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2021 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 __________________________ ...
Rockwell Automation(ROK) - 2021 Q4 - Annual Report
2021-11-08 16:00
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________ Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 Rockwell Automation, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...
Rockwell Automation(ROK) - 2021 Q4 - Earnings Call Presentation
2021-11-02 16:50
2021财年第四季度业绩 - 订单超22亿美元,同比增长超40%,各业务板块均实现两位数增长[7] - 报告销售额同比增长15%,因供应链问题部分销售推迟至2022财年[7] - 有机销售额同比增长13%,信息解决方案与互联服务订单和收入同比两位数增长[7] 2021财年全年业绩 - 订单达82亿美元,同比增长26%[16] - 报告销售额同比增长10.5%,收购贡献1.5个百分点[16] - 有机销售额同比增长6.7%,信息解决方案与互联服务收入超5亿美元,有机ARR增长18%[16] 2022财年展望 - 总销售额预计同比增长17.5%,有机销售额预计同比增长15.5%[18] - 信息解决方案与互联服务预计两位数增长,ARR预计同比增长17%[18] - 调整后每股收益中点为10.80美元,同比增长约15%[18] 行业板块表现 - 离散行业占2021财年第四季度销售额约25%,同比增长约15%[11] - 混合行业占约45%,同比增长约10%[11] - 流程行业占约30%,同比增长约10%[11]
Rockwell Automation(ROK) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2021-11-02 16:46
财务数据和关键指标变化 - 第四季度总订单超22亿美元,同比增长40%;总营收超18亿美元,增长15%;有机销售增长13%;ARR有机增长超18%,占总销售额超8%;部门利润率18% [6][7] - 第四季度报告销售额同比增长15%,有机销售增长12.6%,收购贡献1个百分点,货币换算使销售额增加1.5个百分点;部门运营利润率17.9%;调整后每股收益2.33美元,同比增长21%;调整后有效税率为负3%;自由现金流1.6亿美元 [23][24][25] - 2021财年报告销售额增长10.5%,有机销售增长6.7%;全年部门利润率约20%;研发费用同比增长14%,研发占销售额比例升至6%;调整后每股收益增长20%;自由现金流转化率103%;ROIC超20% [31][32][33] - 2022财年预计总报告销售额增长17.5%,有机销售增长14% - 17%,中点为15.5%;全年部门运营利润率约21.5%;调整后有效税率约17%;调整后每股收益指导为10.50 - 11.10美元,中点增长15%;自由现金流转化率约90% [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备 - 有机销售同比增长15%,订单连续四个季度创纪录,比2019财年水平高30%;利润率同比提高100个基点 [8][27] 软件和控制 - 有机销售增长14%,订单同比增长约50%;利润率同比下降330个基点 [8][9][27] 生命周期服务 - 有机销售同比增长7%,环比增长2%,订单出货比1.09高于季节性第四季度水平;部门利润率8.1%,同比下降820个基点 [9][27][28] 信息解决方案和连接服务 - ARR增长45%,过去9个月新增超470个固定客户;近期订单有多个软件和基础设施即服务项目 [11] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售增长约15%,其中汽车销售增长约15%,半导体增长20%,电子商务增长约30% [15][16] 混合行业 - 食品和饮料增长约15%,生命科学增长超15%,轮胎增长约35% [16][17][18] 流程市场 - 增长超10%,石油和天然气业务在Sensia合资企业中实现强劲的环比和同比增长 [18] 地区市场 - 北美有机销售同比增长16%;EMEA销售增长7%;亚太地区销售增长12%,中国实现两位数增长 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Avada加强和扩展供应链解决方案领域专业知识,收购Plex加速Factory Talk SaaS产品推出 [13] - 与PTC合作销售业务增长,结合解决方案能力和多功能性有助于赢得客户 [14] - 2022财年计划增加研发和其他增长相关投资,优先考虑有机增长,其次是无机活动和向股东返还资本 [34][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年订单趋势强劲和创纪录的积压订单支撑了强劲的营收前景,公司正在对产能、技术和人员进行投资以支持未来增长 [42] - 随着世界经济复苏,自动化和数字化转型投资需求增加,公司有能力帮助工业客户更具弹性、敏捷性和可持续性 [43] 其他重要信息 - 2021财年部署约33亿美元用于收购、股息和股票回购;2022财年计划支付约5.2亿美元股息和1亿美元股票回购 [33][40] - 2022财年第一季度销售额预计与2021财年第四季度持平,随后销售额将逐季改善;部门利润率和调整后每股收益预计第一季度环比下降,随后全年改善 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对项目按时完成能力的看法及公司定价情况 - 客户希望确保有能力满足当前需求并开展新业务,虽有项目延迟但急于接收产品;公司通过选择性提价扩大利润率、获取市场份额,定价工具和人才有所升级,会根据成本情况调整价格 [50][51][55] 问题2: ARR增长的关键驱动因素及对2022年的展望,以及石油和天然气业务改善情况 - ARR主要驱动因素包括软件订阅、网络安全和基础设施即服务等,公司将通过新服务和新产品推动增长;石油和天然气业务约60%在上游,第四季度订单增长,各地区均有贡献 [64][65][68] 问题3: 2021年和2022年实际实现的价格涨幅,投资支出增长情况及第一季度销售和EPS情况 - 2021财年价格增长略超1%,预计2022年净价格增长约2%;2022年投资支出将以低两位数增长,用于关键产品、软件开发、销售资源和工厂产能等方面;第一季度销售额受供应链限制预计持平,价格上涨对后续季度影响更大,成本增加在第一季度更明显,且去年第一季度有法律和解收益 [72][74][77] 问题4: 积压订单增长的原因及终端市场情况,终端市场表现均匀的原因 - 积压订单增长是由于生命周期服务业务增强和产品订单增加,2022年销售增长得益于行业投资主题和需求;各终端市场有各自增长原因,如汽车的EV投资、生命科学的COVID相关业务等 [85][86][88] 问题5: 自由现金流连续五年持平的原因,以及积压订单转化为收入的情况 - 2022年自由现金流转化率为90%主要是由于更高的收入和营运资金投入,以及奖金支付和资本支出增加;积压订单转化受供应限制目前较慢,预计1、2月加速,且新订单将继续增长 [92][93][95] 问题6: 投资支出的增长情况及其他影响因素 - 2021财年有3000万美元一次性支出不再重复,2022年约20亿美元投资支出将以低两位数增长;2021年的一次性影响因素不再重复,税率基于当前税法 [101][102][103] 问题7: 订单增长的可持续性及EV相关业务展望 - 第四季度订单中提前采购占比不到10%,主要是潜在需求,各行业需求强劲,公司对订单持续增长乐观;汽车业务占公司总业务约8%,EV约占25%,预计未来多年EV及相关电池业务将推动增长 [110][111][115] 问题8: 现有积压订单调整价格的灵活性,以及运动控制业务份额增长情况 - 大部分积压订单不会重新定价,小部分有动态价格可调整,预计积压订单对2022年有利;运动控制业务份额增长来自传统产品、新产品和独立卡技术,该技术应用广泛且增长强劲 [123][124][127] 问题9: 收购Avada对公司和客户的影响,以及客户支出从资本支出转向运营支出的情况 - 公司对在自身运营中使用Avada技术感到兴奋,云解决方案易于实施,与本地解决方案将长期共存;Sensia业务价值仍强,矿业资本支出未大幅增加,化工行业有增长 [130][131][134]
Rockwell Automation(ROK) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-07-27 17:08
财务数据和关键指标变化 - 第三季度总订单超20亿美元,反映出强劲需求 [6] - 总营收超18亿美元创纪录,增长33%,其中近期收购贡献1个百分点,有机销售增长26% [6] - 调整后每股收益为2.31美元,增长75%,高于预期 [9] - 自由现金流为4.37亿美元,转换率161%,年初至今自由现金流转换率118%,金额增长39% [23] - 全年预计报告销售增长12%,有机增长8%,调整后每股收益目标为9.20美元,增长17% [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备 - 有机销售增长29%,订单连续三个季度创纪录,运动控制订单增长超100% [7] - 订单增长约65%,由北美和欧洲、中东及非洲地区需求带动 [24] - 部门利润率为21.9%,较去年提高500个基点 [24] 软件与控制 - 有机销售增长32%,收购贡献3个百分点,Logix销售增长超40%,订单增长超55% [8] - 部门利润率为25.2%,较去年提高270个基点 [25] 生命周期服务 - 有机销售增长17%,收购贡献约1.5%,订单与账单比率为1.18 [8][25] - 运营利润率为10.3%,较去年提高60个基点 [25] 信息解决方案与互联服务 - 有机销售和订单实现强劲两位数增长,在多个终端市场有贡献 [10] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 有机销售增长约40%,汽车销售增长约50%,半导体增长约35%,电子商务增长约65% [15][16] 混合行业 - 食品与饮料增长超30%,生命科学增长超40%,轮胎增长约60% [17][18] 流程市场 - 增长约15%,石油与天然气同比低个位数增长,环比高个位数增长 [18] 地区市场 - 北美有机销售增长29%,欧洲、中东及非洲地区增长21%,亚太地区增长23%,中国实现两位数增长,拉丁美洲增长26% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 欢迎新首席技术官Cyril Perducat,他将助力公司为客户创造更多价值 [4] - 签署收购Plex Systems的最终协议,预计今年第四季度完成,Plex将成为FactoryTalk软件即服务的重要组成部分 [5] - 与Kezzler合作,其云追溯软件将补充公司供应链产品 [12] - 公司认为电动汽车项目对其有积极影响,在电池和动力系统方面有更多机会,且竞争格局更国际化 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 订单势头和积压订单将推动今年剩余时间和2022财年的强劲销售增长 [20] - 公司有信心应对供应链挑战,继续投资未来,预计2022财年利润率将扩大 [33][38] - 对汽车市场的电动汽车项目持乐观态度,预计该趋势将持续并加速 [39] - 对石油和天然气市场持乐观态度,预计第四季度将继续增长 [64] 其他重要信息 - 公司预计2021财年年度经常性收入实现两位数增长,Plex收购预计明年为ARR增加超1.75亿美元 [21] - 公司将股票回购目标从3.5亿美元降至3亿美元,以应对即将进行的Plex交易 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来12 - 18个月的经营杠杆情况及相关不利因素何时消退 - 公司认为2021年全年核心转化率在30% - 35%,预计明年利润率将扩大,更多细节将在11月的投资者日公布 [38] 问题2: 汽车市场中电动汽车项目在积压订单中的占比及汽车资本支出反弹的可持续性 - 约三分之二的汽车资本项目与电动汽车相关,且该趋势将持续并加速,Plex将有助于服务汽车一级供应商 [39] 问题3: 电动汽车项目与传统内燃机项目在复杂性、范围和竞争格局上的差异 - 电动汽车项目对公司有积极影响,在驱动系统和软件方面有更多机会,竞争格局更国际化,公司已组建跨国团队跟踪和推进项目 [45][47] 问题4: 独立小车技术能否扩展到亚马逊式仓库规模 - 独立小车技术在电子商务领域有无限应用机会,不仅适用于电商巨头,也适用于大型零售商,且在其他行业也有应用 [48][49] 问题5: 积压订单的可发货时间及成本方面的投资和激励费用情况 - 积压订单增加是由于订单激增和供应链限制,并非项目性质特殊;2021年投资预计增长2%,后端加载,明年投资预计均匀分布 [56][58] 问题6: 订单趋势对2022财年有机增长的信心及流程市场的复苏情况 - 公司对2022财年的增长和表现持积极态度;对石油和天然气市场持乐观态度,预计第四季度继续增长 [63][64] 问题7: 2022年的投资和激励费用的顺风因素及订单转化为销售的时间 - 公司未分享2022年投资指导,但预计利润率将扩大;临时投资3000万美元不会在2022年重复;预计在2022年将积压订单转化,使积压水平接近正常 [68][69] 问题8: 正常的激励薪酬水平及投资情况 - 公司年初计划的正常激励薪酬为1.15亿美元,目前预计今年总奖金费用约为1.75亿美元;明年可假设激励薪酬有6000万美元的顺风因素;3000万美元的临时投资不会重复,但2022年投资细节将在11月公布 [75][77] 问题9: Plex交易2023年增长数据及收入中纯MES的占比 - 2023年数据已调整递延收入影响,并非30%的营收增长;Plex提供模块化智能制造平台,MES是重要组成部分,公司将支持其现有应用并帮助其拓展海外市场和新行业 [80] 问题10: Plex公告的客户和内部反馈及公司如何帮助客户解决本地部署与云迁移问题 - 公告得到员工和客户的积极反馈;公司将提供满足客户不同阶段需求的解决方案,既销售本地部署软件,也利用Plex拓展云原生软件市场 [87][88] 问题11: 供应链压力的表现、对公司的影响及对客户需求的影响 - 本季度汽车售后市场受供应链影响较小,不影响资本项目和其他行业;供应链限制主要影响公司积压订单的转化,预计未来仍将存在;未看到客户需求因供应链问题受到显著抑制 [90]
Rockwell Automation(ROK) - 2021 Q3 - Earnings Call Presentation
2021-07-27 13:28
Q3 FY21业绩亮点 - 订单超20亿美元,同比增长超50%;报告销售额同比增长32.6%,收购贡献1.1%;有机销售额同比增长26.4%[6] - 息税前利润率为19.9%,同比提升340个基点;调整后每股收益为2.31美元,同比增长75%[6] - 年度经常性收入(ARR)实现两位数增长;宣布收购Plex Systems软件即服务,预计Q4完成[6] 各行业板块表现 - 离散行业销售额占比约25%,同比增长约40%;混合行业占比约45%,同比增长约30%;流程行业占比约30%,同比增长约15%[12] - 各地区有机销售额均实现增长,北美增长29.2%,拉丁美洲增长21.0%,亚太增长23.0%,EMEA增长25.5%[14] FY21全年展望 - 报告销售额预计达71亿美元,同比增长约12%;有机销售额预计增长约8%;ARR预计实现两位数增长[16] - 调整后每股收益中点为9.20美元,同比增长约17%;全年息税前利润率指引提高至约20%;自由现金流转化率达105%以上[16] 业务板块细分 - 智能设备销售额8.83亿美元,同比增长33.8%,息税前利润率同比提升500个基点;软件与控制销售额5.10亿美元,同比增长39.7%;生命周期服务订单出货比为1.18[25] 收购影响 - 预计Plex Systems收购在Q4 FY21带来约1500万美元销售额,FY22达约1.6亿美元,FY23达约2.25亿美元;FY22预计带来约2000万美元息税前利润,FY3达约7000万美元[39] - 收购预计在FY21使调整后每股收益减少约0.15美元,FY22无影响,FY3增加约0.25美元[39]