I am a personal investor specializing in equities and diversified portfolios. In this diversification, I like to build a balanced portfolio where no client misses out on the rise of technology stocks -for example- but at the same time, they can keep a portion of their savings invested in more defensive options.I'm very fond of established technology companies and those focused on consumer staples and discretionary goods, always prioritizing company value over circumstances, which can sometimes be adverse. T ...

投资理念与组合构建 - 投资策略注重构建平衡的投资组合，确保客户既能参与科技股等增长机会，又能将部分储蓄配置于更具防御性的选项[1] - 投资偏好集中于成熟的科技公司以及必需消费品和可选消费品公司，始终将公司内在价值置于短期不利环境之上[1] - 核心能力在于发掘具有强劲催化剂的公司的内在价值投资机会[1] 专业背景与经验 - 拥有七年活跃投资经验，独立管理第三方投资组合，并专注于宏观经济趋势、股票估值以及政治与市场关系的研究[1] - 持有经济学硕士学位，曾为公共和私营机构提供咨询服务，工作涵盖金融和经济领域，包括分析公共招标项目[1] - 从公共招标的压力中领悟到“低买高卖”的实际操作远比理论困难，其压力堪比在市场危机（如2020年和2022年）中目睹所有股票暴跌的压力[1] 社会倡导与观点分享 - 通过个人博客分享投资观点，并反思扩大女性在金融领域机会的重要性[1] - 曾在工作的公共机构中整合并推广针对女性的金融包容性计划，并认为这是最具挑战性的任务，该领域仍有大量工作有待完成[1]

公司业务与战略合作 - Rimini Street宣布扩大与全球最大海上服务船队运营商Tidewater的合作伙伴关系 [1] - 合作始于巴西，Tidewater选择Rimini Street支持其当时的Oracle PeopleSoft ERP系统，成功合作后扩展至SAP支持和新税务软件解决方案实施 [2] - 在巴西取得出色成果后，Rimini Street获得了全球性工作，与Tidewater团队协调，在其全球业务中实现无缝实施 [2] 客户评价与成果 - Tidewater首席信息官表示，Rimini Street的沟通非常出色且频繁，确保了系统平稳合规运行 [3] - Tidewater首席财务官对持续的成本节约感到满意，IT团队不再面临系统和安全挑战，管理层拥有与理解业务需求并能交付成果的专业人士的持续开放沟通渠道 [3] - 此次合作使Tidewater能够整合其财务系统、自动化税务报告并释放规模化运营效率，从而将资源集中于高价值倡议和快速增长 [6] 服务范围扩展 - Tidewater将其与Rimini Street的合作组合从Rimini Support™扩展到包括Rimini Connect™和Rimini Consult™ [4] - Rimini Connect™是专有的互操作性解决方案和服务，用于解决复杂的兼容性矩阵并使系统面向未来；Tidewater利用其为操作系统提供无中断解决方案，以解决影响其安全补丁更新能力的互操作性问题 [4] - Rimini Consult™是定制的专业和咨询服务，包括业务战略、流程、技术和安全；Tidewater在决定将其巴西ERP整合到全球SAP系统以实现标准化时，启用了Rimini Consult的专业服务 [4] 合作价值与影响 - Rimini Street团队对Oracle和SAP系统都有深刻理解，在紧凑的时间表内完成了复杂的迁移，并实现了跨业务职能的流程改进、全面的透明度和连续性文档以及有针对性的用户培训 [5] - Tidewater首席信息官认为，Rimini Street已被证明不仅仅是运营上的可信赖合作伙伴，双方继续扩大合作范围，因为这能转化为业务的快速和持久成果 [5] - Rimini Street高管表示，公司提供可衡量的成本节约、更强的性能和突破性创新，使像Tidewater这样的公司能够更快速、更智能地扩展 [7] 公司背景与市场地位 - Rimini Street是端到端关键任务企业软件支持、托管服务和创新Agentic AI ERP解决方案的全球提供商，也是Oracle、SAP和VMware软件领先的第三方支持提供商 [9] - 公司已与数千家《财富》全球100强、《财富》500强、中型市场、公共部门和政府组织签署了IT服务合同，这些组织利用Rimini Smart Path™方法论实现了更好的运营成果、节省了数十亿美元并资助了AI和其他创新 [9]

活动概述 - 公司举办2025年投资者日活动 由投资者关系副总裁Dean Pohl主持并欢迎与会者 [1] 活动目标 - 活动主要目标是介绍更广泛的高管领导团队 并提供对公司战略和财务目标的更深入理解 [2]

Rimini Street 2025年投资者日电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 公司为**Rimini Street (NasdaqGM:RMNI)**，是一家提供企业软件支持和服务的公司[1] * 公司专注于**企业软件支持**和**代理式AI ERP**领域[35] * 主要服务对象为使用**SAP、Oracle、Microsoft、IBM**等企业软件（尤其是ERP系统）的客户[45] * 客户遍布全球，涉及**制造业、服务业、科技/媒体/电信、金融服务业**等多个行业，其中制造业是最大的客户群[8][122] 核心观点与论据 公司战略与愿景：从“第一幕”到“第二幕” * **第一幕（前20年）**：公司已建立年经常性收入超**4亿美元**、毛利率超**60%** 的业务，并成功解决了与Oracle的长期诉讼[5][6] * **第二幕（新篇章）**：公司目标是从一家软件支持公司转型为**企业软件支持和代理式AI ERP**提供商，利用AI技术帮助客户实现业务流程现代化[10][35] * **市场机会**：公司认为**本地部署软件市场**是代理式AI ERP的“最甜蜜点”，这是一个快速增长、竞争较少且服务严重不足的市场[65] 核心产品与服务：Rimini SmartPath * **SmartPath方法论**：为客户提供从支持到优化的清晰路径，最终实现创新，所有步骤均在现有预算内完成[32][85] * **三大支柱**： 1. **支持**：提供24x7的L4级企业软件支持，覆盖多种软件产品，客户满意度达**4.9/5分**[37][46] 2. **优化**：提供管理服务，端到端地运行、监控、保护和优化客户的ERP系统[37][56] 3. **创新**：通过**Rimini Agentic UX**平台，在现有ERP系统之上部署AI驱动的智能用户体验层，实现流程自动化[58][62] * **代理式AI ERP的价值主张**： * 公司声称可以将客户运行业务流程的劳动力成本降低**40%**[25] * 可以将客户平均**9%** 的创新预算，通过自动化和技术范式转变，额外增加**40个百分点**，全部在现有预算内实现[18][32][33] * 避免客户进行昂贵、高风险且耗时的“拆除与替换”式ERP升级或迁移[31][34] 财务与市场表现 * **收入基础**：约**95%** 的收入来自订阅年经常性收入[135] * **客户基础**：目前管理**1,590名**全球客户，签署了超过**6,300份**合同，其中包括超过**200家**财富500强和全球100强公司[122] * **地理分布**：超过**50%** 的收入来自美国以外地区[8] * **市场总规模**： * 传统的Oracle/SAP支持市场总规模约为**150亿美元**[89] * 通过**Rimini Custom**（支持任何可支持的软件），额外增加了约**650亿美元**的支持市场总规模[89] * 优化和创新支柱的市场机会估计超过**20亿美元**[91] 增长驱动因素与执行 * **销售与营销转型**：从单一产品销售（支持）转向跨产品组合的**解决方案销售**[99] * **渠道与合作伙伴战略**：与**ServiceNow**等公司建立合作伙伴关系，进行联合营销和销售，以扩大市场覆盖范围[90][101] * **新市场拓展**：组建团队专注于**私募股权公司**和**美国联邦政府**（通过GSA合同）市场[110][112] * **技术应用**：在内部使用AI进行客户情报分析、销售预测和营销内容生成，以提高效率[129][130][93] 客户成功案例与验证 * **试点项目**：已启动**26个**代理式AI ERP全球试点项目，专注于解决高摩擦业务问题[70] * **案例研究**：例如为巴西公司**Ypê**实施的订单到现金流程自动化项目，在**不到一个月**的时间内完成部署，解决了订单处理延迟问题[79] * **长期客户**：例如**现代汽车集团**，自2019年合作以来，已将其支持服务扩展到**37家**子公司，实现了**数千万美元**的成本节约，并将节省的资金用于创新（如电动汽车开发）[131][132][133] 其他重要内容 行业背景与挑战 * **去全球化与供应链重组**：地缘政治和贸易政策变化迫使企业重建供应链，增加了复杂性和成本[12][13] * **劳动力成本与短缺**：劳动力成本上升，加上日本、韩国等国人口老龄化导致的劳动力短缺，迫使企业寻求自动化解决方案[13][14] * **IT预算压力**：平均IT预算中仅有**9%** 用于创新，大部分用于维持日常运营和应对软件供应商强制要求的升级[18] * **AI项目普遍失败**：许多公司的AI项目未能实现预期效果，甚至不得不重新雇佣被裁减的员工[21][22] 公司差异化优势 * **深厚的ERP流程知识**：拥有20年经验，深刻理解企业核心业务流程及其定制化[66] * **强大的支持经验**：提供高水平、多语言、基于经验的L4支持服务，而非低成本外包呼叫中心[39][42] * **真实世界试点经验**：已通过多个试点项目获得连接老旧、复杂ERP系统的实际经验[67] * **“外科医生”般的专业能力**：擅长深入现有ERP系统，将业务流程提取并迁移到新的AI范式，而无需替换底层系统[30] 运营与团队 * **紧密持股结构**：公司股权相对集中，最大单一投资者持有**26%** 股份[5] * **高管团队展示**：此次投资者日旨在向更广泛的投资者群体介绍公司完整的高管团队[2][34] * **全球交付能力**：在**18个国家**拥有工程师团队，提供7种语言的支持，并计划增加阿拉伯语、西班牙语和印尼语[51][42]

新闻内容分析 - 提供的文档内容不包含任何实质性的新闻、事件、财报或行业信息 文档内容仅为技术性提示 要求用户启用浏览器Javascript和Cookies或禁用广告拦截器以继续访问 [1]

公司股票回购计划 - 公司在2025财年第四季度已回购总计975,000股普通股，金额约为380万美元，平均每股购买价格为3.92美元，使流通股减少了约1.1% [2] - 根据2022年2月批准并于近期延长至2029年6月的5000万美元普通股回购计划，公司已完成并宣布了总计1330万美元的普通股回购 [3] - 在2025财年第三和第四季度，公司合计执行了760万美元的普通股回购 [3] 投资者日活动 - 公司将于2025年12月3日举办投资者日活动，届时将分享其愿景、战略、销售与执行模式、财务模型及业绩指引 [1][4] - 活动定于美国东部时间上午8:30至中午12:00举行，并提供网络直播 [7] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的端到端企业软件支持、托管服务和创新解决方案提供商，是Oracle、SAP和VMware软件的首要第三方支持提供商 [1][5] - 公司已与数千家《财富》全球100强、《财富》500强、中型市场、公共部门及政府组织签署了IT服务合同，通过其Rimini Smart Path™方法论帮助客户实现更好的运营成果、节省数十亿美元，并为AI及其他创新提供资金 [5] - 公司是罗素2000®指数的成分股 [5] 近期业务动态 - 半导体制造商Silicon Labs已选择Rimini Street作为其战略合作伙伴，以最大化其SAP ECC 6.0投资的价值 [13] - 公司宣布了2025年即将举行的投资者活动日程，首席财务官Michael L. Perica以及财务副总裁兼投资者关系主管Dean Pohl将与投资者进行会面 [15] - 公司公布了一项2025年全球数据库策略与支持调查的结果，该调查由Unisphere Research对超过200名Oracle数据库经理和从业者进行，揭示了客户因高成本、支持挑战及对先进AI/ML能力的需求而正在演变其数据库策略 [16]

公司业绩表现 - 公司曾实现两位数收入增长，但近期业绩显示增长明显放缓 [1] 市场环境 - 公司所处市场规模庞大且渗透率不足 [1] 潜在挑战 - 公司可能面临结构性阻力 [1]

公司近况与历史观点 - 作者在8月份将Rimini Street, Inc. (RMNI)评为买入评级，主要基于公司正从与Oracle的法律纠纷阴影中走出，且其基本面增长良好 [1] 作者背景 - 作者专注于科技、基础设施和互联网服务行业，偏好那些基本面强劲且具备真实潜力的公司 [1] - 作者拥有企业金融领域的FMVA®和BIDA®专业认证，背景为石油和天然气工程，后转入金融行业 [1]

公司近况与历史观点 - 分析师在8月份曾将Rimini Street公司评级为买入 主要原因是公司正摆脱与Oracle的法律纠纷这一重大拖累因素 且基本面增长良好 [1] 分析师背景 - 分析师专注于科技 基础设施和互联网服务行业 偏好那些将强劲基本面与真实潜力相结合的公司 [1] - 分析师的背景是石油和天然气工程 但已转行进入金融领域 关注企业成长 市场反应和数据叙事 [1]