整体营收情况 - 2024年第一季度营收6510万美元，同比下降6%[1] - 2024年3月营收65,085千美元，2023年同期为69,041千美元[13] 云业务ARR情况 - 云ARR为6700万美元，同比增长22%[1] 每股收益及净亏损情况 - 非GAAP每股收益为0.16美元，GAAP摊薄后每股净亏损0.03美元[1] - 2024年第一季度GAAP净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.03美元；2023年第一季度GAAP净亏损310万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] - 2024年第一季度非GAAP净收入680万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2023年第一季度非GAAP净收入610万美元，摊薄后每股收益0.14美元[3] - 2024年3月GAAP净亏损1,222千美元，2023年同期为3,081千美元[13] - 2024年3月GAAP基本和摊薄每股净亏损均为0.03美元，2023年同期为0.07美元[13] - 2024年3月Non - GAAP净收入6,828千美元，2023年同期为6,084千美元[15] - 2024年3月Non - GAAP摊薄每股净收益0.16美元，2023年同期为0.14美元[16] 运营现金流情况 - 2024年第一季度运营现金流为2110万美元[1] - 2024年3月经营活动提供净现金21,122千美元，2023年同期使用1,236千美元[21] 各地区营收情况 - 2024年第一季度美洲地区营收2710万美元，与2023年第一季度持平；EMEA地区营收2270万美元，同比下降24%；亚太地区营收1530万美元，同比增长25%[3] 公司资金储备情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券3.828亿美元[4] 总资产及总负债和权益情况 - 2024年3月31日总资产为5.87213亿美元，2023年12月31日为5.71916亿美元[11] - 2024年3月31日总负债和权益为5.87213亿美元，2023年12月31日为5.71916亿美元[11] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2024年3月EBITDA为 - 720千美元，2023年同期为 - 2,503千美元[18] - 2024年3月调整后EBITDA为6,247千美元，2023年同期为6,507千美元[18] 投资及融资活动现金流情况 - 2024年3月投资活动使用净现金16,195千美元，2023年同期提供9,455千美元[21] - 2024年3月融资活动使用净现金839千美元，2023年同期使用12,522千美元[21]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉和无形资产约为8370万美元，2022年12月31日为8770万美元[67] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券总额为3.637亿美元，较2022年12月31日的4.32亿美元有所下降[69] - 2023年和2022年，公司净金融收入分别为1390万美元和810万美元，主要来自外汇汇率变化、投资价值变动以及银行存款利息收入[69] - 若将投资公允价值变动计入损益，2023年公司报告净亏损将减少430万美元，2022年净亏损将增加440万美元[70] - 2023年和2022年，公司来自俄罗斯客户的销售收入分别占总收入的3%和7%[74] - 2023年公司股价最低收盘价为14.38美元，最高收盘价为23.14美元[79] 政策法规影响 - 美国《降低通胀法案》引入15%的企业最低税和1%的股票回购消费税[68] - 若75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的资产公允市值用于产生被动收入，公司将被认定为被动外国投资公司[79] - 若美国个人持有公司至少10%的普通股价值或投票权，可能面临不利的美国联邦所得税后果[80] - 非以色列人收购公司5%或以上的普通股可能需通知以色列创新局并承诺遵守创新法[84] - 公司享受的以色列政府税收优惠需满足规定条件，未来可能终止或减少[83] - 以色列创新局的赠款限制公司在以色列境外制造产品或转移技术的能力[84] 股权结构与股东权益 - 截至2024年3月18日，已故的Yehuda Zisapel、Nava Zisapel和Roy Zisapel分别实益持有公司约4.56%、7.32%和3.66%的流通普通股[75] - 公司《公司章程》规定董事分三类分期选举、股东提案提交及延期股东大会法定人数要求，可能会延迟或增加公司被恶意收购的难度[76] - 以色列公司法和税法，包括董事会可不经股东进一步批准采用股东权利计划，可能会延迟、阻止或增加公司被收购的难度[76] - 公司《关键员工股份激励计划（1997）》规定，发生“敌意收购”（定义包括未经请求收购超过20%流通股）时，所有或部分已发行股权奖励的归属将加速[76] - 股东的权利和责任受以色列法律和公司章程约束，与美国公司股东有所不同[86] - 以色列公司股东有对公司和其他股东诚信行事、不滥用权力的义务，掌握投票决定权的股东有公平对待公司的义务[87] 风险因素 - 公司投资组合包含大量利率敏感工具，如债券，利率变化可能对其产生不利影响[69] - 公司依赖信息技术系统开展业务，系统安全漏洞、重大中断或缺陷可能对公司经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响[71] - 公司股价波动可能对财务业绩产生负面影响，原因是影响员工留存率[79] - 2023年10月以色列宣布战争后，约5%的公司员工被征召立即服兵役[82] - 2024年2月，穆迪将以色列政府的外币和本币发行人评级从A1下调至A2[82] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关事件造成的损失[82] - 公司依据以色列法律注册成立，总部位于以色列，多数资产、投资及董事、高管位于美国境外，执行美国判决和主张美国证券法索赔可能困难[85] - 以色列法院可能拒绝审理基于美国证券法指控的索赔，即便审理也可能适用以色列法律，证明美国法律适用内容耗时且成本高[85] - 以色列法院执行美国民事判决需满足多项关键条件，如判决终局且不可上诉等[85]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收6500万美元，2022年同期为7410万美元；2023年全年营收2.613亿美元，2022年为2.934亿美元，营收下降归因于客户预算限制导致大订单成交延迟 [5][12] - 2023年第四季度净收入550万美元，2022年同期为770万美元；2023年全年净收入1890万美元，2022年为3130万美元 [16] - 2023年第四季度调整后EBITDA为540万美元，其中Hawks业务EBITDA为负270万美元；2023年全年调整后EBITDA为1760万美元，包含Hawks业务负1080万美元EBITDA [16][38] - 2023年第四季度摊薄后每股收益0.13美元，2022年同期为0.17美元；2023年全年摊薄后每股收益0.43美元，2022年为0.68美元 [35][38] - 2023年第四季度毛利率82%，2022年同期为82.7%；2023年全年毛利率81.9%，2022年为83%，毛利率变化主要归因于营收下降 [33] - 2023年第四季度财务收入380万美元，因市场利率上升同比增长；2023年第四季度和全年税率分别为24.3%和17.7%，2022年同期分别为12.5%和14.1%，税率上升主要因年末更新估计和税前收入降低等 [34] - 2023年第四季度经营现金流270万美元，2022年同期为960万美元；2023年全年经营现金流为负350万美元，2022年为正3210万美元，经营现金流降低源于盈利能力下降 [17] - 2023年第四季度和全年分别回购约1000万美元和6000万美元股票，截至2023年12月31日，股票回购计划剩余约6600万美元；第四季度末现金、现金等价物、银行存款和有价证券约3.64亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年订阅收入（包括云订阅和产品订阅）占全年总收入44%，达1.15亿美元 [23] - 2023年第四季度云安全业务云ARR同比增长22.5%，达6490万美元，2022年同期为5300万美元；2023年全年总调整后ARR达2.11亿美元，同比增长7%，ARR增长推动经常性收入，2023年经常性收入占总收入77%，较去年增加900个基点，其中云ARR增长22%，达6500万美元 [5][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度美洲营收2460万美元，2022年同期为3190万美元，同比下降23%；2023年全年美洲营收1.034亿美元，同比下降17% [13] - 2023年第四季度EMEA营收2490万美元，同比增长2%；2023年全年EMEA营收9650万美元，2022年为1.042亿美元，同比下降7% [32] - 2023年第四季度APAC营收1550万美元，同比下降13%；2023年全年APAC营收6140万美元，同比下降6% [32] - 2023年第四季度美洲和EMEA各占总收入38%，APAC占24%；2023年全年美洲占总收入40%，EMEA占37%，APAC占23% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续增强产品算法和功能，如增强云Web DDoS保护能力、检测和缓解新一代机器人威胁等，以应对市场新兴趋势 [7][8] - 与MSSP和OEM渠道合作，扩大地理市场覆盖范围，利用云安全市场增长机会 [9] - 加强与OEM的合作关系，如2023年扩大与Check Point和Cisco的业务，2024年将在此基础上拓展机会 [9] - 推出新产品，如第四季度推出Web DDoS保护的本地版本DefensePro X，扩展云应用安全产品Bot Manager模块 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年持谨慎乐观态度，第四季度业务环境改善，云与订阅业务增长，欧洲和亚太地区大型资本支出交易有复苏迹象，业务管道和现有项目推进取得进展 [6] - 市场对网络保护解决方案需求持续强劲，预计2024年网络攻击频率、复杂性和复杂性将加剧，公司实时保护应用和数据中心攻击的价值主张将发挥作用 [24] - 云业务持续增长，云安全ARR同比增长超20%，预计2024年可维持该增长率，将不断扩展和增强云服务，在客户群体中创造更多交叉销售和追加销售机会 [26] 其他重要信息 - 公司预计2024年第一季度总收入在6200万 - 6400万美元之间，非GAAP运营费用在4900万 - 5050万美元之间，非GAAP摊薄后净每股收益在0.12 - 0.14美元之间 [36] - 预计2024年第四季度利息收入与2023年第四季度的380万美元大致相同，虽面临利率降低和现金余额减少的不利因素，但也有长期债券的有利因素 [37] - 预计2024年税率为15% [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利息收入的趋势 - 2024年公司会面临利率降低和现金余额减少的不利因素，但2023年的长期债券有较低利息的有利因素，预计2024年第四季度利息收入与2023年第四季度的380万美元大致相同 [37] 问题: 全年税率的指导 - 2024年税率预计为15% [53] 问题: 对2024年乐观的原因 - 第四季度开始有大型交易成交，业务管道中的交易开始推进，虽未完全恢复到以前水平但有所改善，特别是在北美市场，客户对预算和安全基础设施升级更乐观；云安全业务近年来持续增长，预计2024年可维持该势头；RPO和ARR处于创纪录水平，对2024年有更多可见性 [44][45] 问题: 除北美市场外的其他挑战或不利因素 - 除了常见的地缘政治和经济挑战外，公司未预见到其他特定的不利因素，主要挑战仍在北美市场 [48] 问题: SkyHawk业务的发展情况及影响时间 - SkyHawk专注于公共云安全的新细分市场Cloud Detection and Response（CDR），采用大量生成式AI技术检测新攻击和创建新传感器，实时改进产品，但目前还处于早期阶段，预计2024年不会对其他收入产生重大影响，虽合并亏损影响了每股收益，但公司坚信该技术和市场定位，认为未来有创造股东价值的机会 [49][64] 问题: 成本结构是否适用于全年 - 未明确回复成本结构是否适用于全年四个季度 [66]

财务数据 - 2023年Q4总ARR为2.11亿美元，同比增长4%；云ARR为6500万美元，同比增长22% [15][117] - 2023年营收2.61亿美元，同比下降11%；稀释每股收益0.43美元，同比下降37% [15] - 2023年毛利率81.9%，同比下降110个基点 [15] 市场趋势 - 网络安全行业对专家的需求增长18%，但全球劳动力缺口约400万，同比增长12.6% [75][54] - 67%和41%的企业面临技能短缺，找不到足够合格的人才 [95] 业务挑战 - 应用安全面临威胁格局变化、缺乏安全技能、AI加速风险、采用云技术等挑战 [21][22][23][25] - 标准防护措施对新型攻击无效，网络DDoS防护无法检测和缓解L7 DDoS攻击 [43][63] 解决方案 - 需基于AI和ML算法的自动化实时保护，提供360度一致的防护和专家支持 [85] - Radware提供智能安全、一致防护和专家防御的360应用保护方案 [86][87] 行业认可 - Radware在DDoS缓解、Bot管理、Web应用防火墙等领域获技术领先地位 [12][111][135]

整体营收情况 - 2023年第四季度和全年营收分别为6500万美元和2.613亿美元，同比分别下降12%和11%[4] - 2023年全年营收26.1292亿美元，较2022年的29.3426亿美元下降10.95%[22] 云业务ARR情况 - 2023年云ARR为6490万美元，同比增长22%[4] 每股收益情况 - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.13美元，GAAP摊薄后每股净亏损为0.14美元；全年非GAAP每股收益为0.43美元，GAAP摊薄后每股净亏损为0.50美元[4] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损均为0.50美元，2022年分别为0和0.00美元[22] - 非GAAP准则下，2023年摊薄后每股净收益0.43美元，2022年为0.68美元[25] 各地区营收情况 - 2023年第四季度美洲地区营收为2460万美元，同比下降23%；全年为1.034亿美元，同比下降17%[5] - 2023年第四季度EMEA地区营收为2490万美元，同比增长2%；全年为9650万美元，同比下降7%[5] - 2023年第四季度APAC地区营收为1550万美元，同比下降13%；全年为6140万美元，同比下降6%[5] GAAP净亏损情况 - 2023年第四季度GAAP净亏损为590万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；全年GAAP净亏损为2160万美元，摊薄后每股亏损0.50美元[6] - 2023年全年净亏损2.159亿美元，2022年净亏损16.6万美元[22] 非GAAP净收入情况 - 2023年第四季度非GAAP净收入为550万美元，摊薄后每股收益0.13美元；全年非GAAP净收入为1890万美元，摊薄后每股收益0.43美元[7] - 非GAAP准则下，2023年全年净收入1.8926亿美元，2022年为3.1305亿美元[24] 现金及等价物情况 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为3.637亿美元[8] 经营活动现金流情况 - 2023年第四季度经营活动现金流为270万美元，全年为 - 350万美元[8] - 2023年经营活动产生的净现金为使用3500万美元，2022年为提供3.2148亿美元[28] EBITDA情况 - 2023年EBITDA为亏损1.9436亿美元，2022年为盈利8353万美元[26] 调整后EBITDA情况 - 2023年调整后EBITDA为1.7565亿美元，2022年为3.7667亿美元[26] 投资活动现金流情况 - 2023年投资活动产生的净现金为提供9.2779亿美元，2022年为使用5.6018亿美元[28] 融资活动现金流情况 - 2023年融资活动产生的净现金为使用6.4926亿美元，2022年为使用2.2458亿美元[28]

行业趋势 - 网络安全专家和技能短缺，全球约有340万个空缺职位，43%企业找不到足够合格人才，70%企业面临技能短缺[42][64][78] - 威胁态势不断增长，出现新的破坏性Web DDoS海啸攻击，攻击动机转变，攻击转向应用层[23][30] - 加速数字化转型，云过渡带来不确定性，多云产生新安全风险，企业需跨云的一致安全[33][55] 公司业务 - 核心业务包括应用和数据中心安全、缓解拒绝服务和应用攻击、CSPM等[18] - 提供360应用保护，具有实时、智能和通用的特点，涵盖多种威胁防护[66][67] 市场表现 - 2023 - 2027年，DDoS、ADC、WAF、Bot/API市场规模预计从72亿美元增长到107亿美元[73] - 拥有蓝筹客户，包括多家世界顶级银行、电信公司、证券交易所、电子商务公司和SaaS应用[74] 财务状况 - Q3 2023总ARR为2.04亿美元，同比增长5%，云ARR同比增长25%[99][120] - 毛利率为81.1%，去年为82.9%，经常性收入同比下降13%[99] 公司战略 - 增长战略是由云安全推动盈利增长，加速云安全业务发展[95][111] - 建立清洁、道德和人性化的未来，包括提供节能产品、促进人权、投资社区等[117]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6160万美元，去年同期为7050万美元 [26] - 第三季度非GAAP每股收益0.07美元，去年同期为0.15美元 [36] - 第三季度调整后EBITDA为160万美元，包含Hawks业务260万美元的负面影响 [36] - 第三季度净收入290万美元，去年同期为670万美元 [47] - 第三季度毛利率81.1%，去年同期为82.9% [45] - 第三季度运营费用降至约5000万美元，低于指引下限 [46] - 第三季度财务收入达380万美元 [47] - 第三季度经营活动现金流为负980万美元，去年同期为正150万美元 [48] - 预计2023年第四季度总收入在6300万 - 6600万美元之间 [49] - 预计2023年第四季度非GAAP运营费用在4950万 - 5100万美元之间 [49] - 预计2023年第四季度非GAAP摊薄后每股净收益在0.11 - 0.13美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务第三季度云ARR同比增长25%至6250万美元，占总ARR的31%，去年为26% [11][29][30] - 订阅收入（云订阅和产品订阅）稳步增长，本季度占总收入的45%，去年为37% [12] - 经常性收入本季度占总收入的79%，去年同期为71% [13][30] - 总ARR增长5%至2.045亿美元，受与一客户终止DDoS协议影响；排除该影响，ARR增长8% [14][30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度收入2500万美元，同比下降24%，过去12个月下降10%，占本季度总收入近41% [31][34] - EMEA市场第三季度收入1900万美元，同比下降13%，过去12个月也下降，占本季度总收入31% [33][34] - APAC市场第三季度收入1700万美元，同比增长12%，过去12个月增长1%，占本季度总收入28% [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从设备公司向云安全即服务公司转型，持续执行云战略，谨慎乐观看待设备业务复苏 [13][23] - 专注改善美洲市场表现，优化和调整费用，重新分配投资以支持云安全等高增长领域 [18][19] - 新的云Web DDoS保护服务成为市场差异化优势，利用AI算法实时检测和阻止攻击 [16][17] - 因竞争关系，一竞争对手终止与公司的合作，导致总ARR减少约500万美元 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境挑战仍影响设备业务，但有早期改善迹象，预计2024年营收增长将推动毛利率回升至约82% [27][28][35] - 地缘政治事件使公司解决方案的需求和紧迫性增加，谨慎乐观认为战争不会导致业务下滑，可能加速业务周期 [72] 其他重要信息 - 10月7日以色列受袭击，公司业务运营未中断，全球技术支持中心和云安全服务正常运行，已重新分配内部资源应对员工服兵役情况 [5][6][7] - 公司为以色列关键基础设施、政府办公室、银行和媒体组织等阻挡攻击，并利用情报保护全球客户 [9] - 第三季度公司签署多项重要协议，包括与欧洲大银行、亚太能源和电信服务提供商以及与思科的多项交易 [20][21][22] - 第三季度回购约2100万美元股票，截至9月30日，股票回购计划还剩约1500万美元，第三季度末公司拥有约3.72亿美元现金、现金等价物、银行存款和有价证券 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 云订阅业务改善的驱动因素是什么 - 新客户获取带来强劲增长，公司能缓解复杂攻击，如Web DDoS攻击；高端客户的参考案例吸引更多客户；思科和Check Point开始为云业务做贡献 [52][53] 问题: 新的清洗服务合作进展如何，是否促进增长 - 公司成为服务提供商MSSP技术支持方，认为这是良好趋势，有助于快速占领市场份额，公司工具具备OEM和白标能力，运营团队有支持合作伙伴的经验 [54][55] 问题: 成本管理采取了哪些措施 - 审视销售和营销组织，调整投资未达预期ROI的部分；对第三方或叠加投资采取措施；将节省的成本分配到云安全业务，改善云成功经理数量和覆盖范围、运营以及增加研发投入 [43][56] 问题: 有多少员工被征召入伍，若战争持续是否影响业务展望 - 目前约60名员工服兵役，占公司总人数的5%，预计人数不会增加，公司已替换相应职能人员，不认为会对业务产生影响 [59] 问题: 汇率和套期保值计划情况如何 - 2023年已进行套期保值，不受汇率影响；2024年部分已套期保值，未来将有更好的套期保值策略，降低运营成本 [61] 问题: 宏观环境从9月到10月是否有变化 - 有早期改善迹象，本季度第一个月表现好于上一季度，从宏观角度看，公司状况比过去两个季度更好 [62]

2023年第三季度整体营收情况 - 2023年第三季度营收6160万美元，同比下降13%[3][5] 2023年第三季度云ARR情况 - 2023年第三季度云ARR为6250万美元，同比增长25%[3][5] 2023年第三季度GAAP净亏损情况 - 2023年第三季度GAAP净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.16美元，2022年同期净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] 2023年第三季度Non - GAAP净利润情况 - 2023年第三季度Non - GAAP净利润290万美元，摊薄后每股收益0.07美元，2022年同期净利润670万美元，摊薄后每股收益0.15美元[4] 2023年第三季度现金流及资产情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券为3.716亿美元，2023年第三季度经营活动现金流为负980万美元[4] 2023年第三季度各地区营收情况 - 2023年第三季度美洲地区营收2490万美元，较2022年同期的3290万美元下降24%[6] - 2023年第三季度EMEA地区营收1930万美元，较2022年同期的2220万美元下降13%[6] - 2023年第三季度亚太地区营收1740万美元，较2022年同期的1550万美元增长12%[6] 2023年9月30日总资产情况 - 2023年9月30日总资产为5.74202亿美元，2022年12月31日为6.43588亿美元[19] 2023年前三季度净亏损情况 - 2023年前三季度净亏损1574万美元，2022年同期净利润396万美元[21] 2023年前三季度GAAP毛利润情况 - 2023年前三季度GAAP毛利润为157,374千美元，2022年同期为179,376千美元，同比下降12.26%[23] 2023年前三季度GAAP研发费用情况 - 2023年前三季度GAAP研发费用净额为62,905千美元，2022年同期为64,076千美元，同比下降1.83%[23] 2023年前三季度GAAP销售和营销费用情况 - 2023年前三季度GAAP销售和营销费用为94,368千美元，2022年同期为93,989千美元，同比增长0.40%[23] 2023年前三季度GAAP总运营费用情况 - 2023年前三季度GAAP总运营费用净额为181,651千美元，2022年同期为177,607千美元，同比增长2.27%[23] 2023年前三季度GAAP运营亏损情况 - 2023年前三季度GAAP运营亏损为24,277千美元，2022年同期运营收入为1,769千美元[23] 2023年前三季度GAAP净亏损情况 - 2023年前三季度GAAP净亏损为15,740千美元，2022年同期净利润为3,958千美元[23] 2023年前三季度非GAAP净收入情况 - 2023年前三季度非GAAP净收入为13,474千美元，2022年同期为23,608千美元，同比下降43.77%[24] 2023年前三季度GAAP摊薄后每股净亏损情况 - 2023年前三季度GAAP摊薄后每股净亏损为0.36美元，2022年同期为0.09美元[24] 2023年前三季度经营活动净现金情况 - 2023年前三季度经营活动产生的净现金为-6,153千美元，2022年同期为22,588千美元[26] 2023年前三季度调整后EBITDA情况 - 2023年前三季度调整后EBITDA为12,132千美元，2022年同期为29,420千美元，同比下降58.76%[27]

整体营收情况 - 2023年第三季度营收6160万美元，同比下降13%[1] 云业务ARR情况 - 云ARR为6250万美元，同比增长25%[1] 每股收益情况 - 非GAAP每股收益为0.07美元；GAAP摊薄后每股净亏损为0.16美元[1] 各地区营收情况 - 2023年第三季度美洲地区营收2490万美元，较2022年第三季度的3290万美元下降24%[2] - 2023年第三季度EMEA地区营收1930万美元，较2022年第三季度的2220万美元下降13%[2] - 2023年第三季度亚太地区营收1740万美元，较2022年第三季度的1550万美元增长12%[2] GAAP净亏损及每股亏损情况 - 2023年第三季度GAAP净亏损690万美元，摊薄后每股亏损0.16美元；2022年第三季度GAAP净亏损300万美元，摊薄后每股亏损0.07美元[3] 非GAAP净收入及每股收益情况 - 2023年第三季度非GAAP净收入290万美元，摊薄后每股收益0.07美元；2022年第三季度非GAAP净收入670万美元，摊薄后每股收益0.15美元[4] 现金及现金流情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、短期银行存款和有价证券3.716亿美元；2023年第三季度经营活动现金流为负980万美元[5] 总资产情况 - 2023年9月30日总资产为5.74202亿美元，2022年12月31日为6.43588亿美元[17] GAAP毛利润情况 - 2023年第三季度GAAP毛利润为48,774千美元，2022年同期为57,383千美元；2023年前九个月GAAP毛利润为157,374千美元，2022年同期为179,376千美元[19] Non - GAAP毛利润情况 - 2023年第三季度Non - GAAP毛利润为49,943千美元，2022年同期为58,478千美元；2023年前九个月Non - GAAP毛利润为160,753千美元，2022年同期为182,375千美元[19] GAAP净收入情况 - 2023年第三季度GAAP净收入为亏损6,851千美元，2022年同期为亏损2,964千美元；2023年前九个月GAAP净收入为亏损15,740千美元，2022年同期为盈利3,958千美元[19] Non - GAAP净收入情况 - 2023年第三季度Non - GAAP净收入为2,859千美元，2022年同期为6,697千美元；2023年前九个月Non - GAAP净收入为13,474千美元，2022年同期为23,608千美元[20] GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2023年第三季度GAAP摊薄后每股净收益为亏损0.16美元，2022年同期为亏损0.07美元；2023年前九个月GAAP摊薄后每股净收益为亏损0.36美元，2022年同期为盈利0.09美元[20] Non - GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2023年第三季度Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.07美元，2022年同期为0.15美元；2023年前九个月Non - GAAP摊薄后每股净收益为0.31美元，2022年同期为0.51美元[20] 经营活动净现金情况 - 2023年第三季度经营活动产生的净现金为使用9,783千美元，2022年同期为提供1,516千美元；2023年前九个月经营活动产生的净现金为使用6,153千美元，2022年同期为提供22,588千美元[21] 投资活动净现金情况 - 2023年第三季度投资活动产生的净现金为提供20,209千美元，2022年同期为使用2,342千美元；2023年前九个月投资活动产生的净现金为提供45,213千美元，2022年同期为使用61,643千美元[21] 融资活动净现金情况 - 2023年第三季度融资活动产生的净现金为使用20,648千美元，2022年同期为使用5,904千美元；2023年前九个月融资活动产生的净现金为使用52,823千美元，2022年同期为使用10,989千美元[21] EBITDA情况 - 2023年第三季度EBITDA为亏损7,171千美元，2022年同期为亏损297千美元；2023年前九个月EBITDA为亏损15,061千美元，2022年同期为盈利10,583千美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收6900万美元，较去年同期的7370万美元下降6% [4][22] - 2023年第一季度运营费用为5240万美元，低于指引下限，较2022年同期增长1%，较2022年第四季度下降5%，主要归因于3%的人员削减 [24] - 2023年第一季度财务收入为270万美元，较2022年第一季度增加190万美元，归因于市场利率上升 [25] - 2023年第一季度毛利率为82.3%，2022年同期为83.2%，变化主要与新推出的云安全中心成本增加和规模经济有关 [40] - 2023年第一季度净收入为610万美元，2022年同期为880万美元；第一季度平均调整后EBITDA为650万美元，包含270万美元的损失影响；摊薄后每股收益为0.14美元，2022年第一季度为0.19美元 [41] - 2023年第一季度运营现金流为负120万美元，2022年同期为负1050万美元，主要受贸易和其他应收账款增加以及其他付款人减少的影响 [42] - 2023年第一季度回购了约1270万美元的股票，截至第一季度末，公司拥有约4.19亿美元的现金、银行存款和有价证券 [43] - 公司预计2023年第二季度营收在6800万 - 7000万美元之间，非GAAP运营费用在5200万 - 5400万美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在0.12 - 0.15美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务表现强劲，云总预订量同比增长近30%，云客户总数大幅增长，其中许多是中型企业；云ARR同比增长21%，与2022年第四季度增长率一致，占总ARR的27%，高于去年的24%；经常性收入从2022年第一季度的68%增至2023年第一季度的73% [19][37] - 第一季度订阅预订量首次超过总预订量的50% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度美洲地区营收为2700万美元，较2022年第一季度下降8%，过去12个月下降2%，占总收入的39% [38] - 2023年第一季度EMEA地区营收为3000万美元，较2022年第一季度增长6%，过去12个月持平，占总收入的43% [39] - 2023年第一季度APAC地区营收为1200万美元，较2022年同期下降24%，过去12个月下降3%，占总收入的18% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于向基于订阅的模式转型，并加大对云安全产品的投入 [33] - 推出下一代DDoS缓解器DefensePro X和Radware Cyber Controller，以及新的云应用保护套件，提升了公司在本地DDoS保护和云安全领域的竞争力 [7][35] - 公司的API发现解决方案和SecurePass架构在第一季度获得行业奖项，证明了其技术实力和创新能力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观挑战导致销售周期延长、支出谨慎和交易关闭延迟，但公司认为安全投资需求是刚性的，短期放缓是暂时的 [4][21] - 网络攻击的增加促使企业重新审视和优先考虑安全支出，尽管面临预算审查，但公司对长期增长前景充满信心 [18][21] - 公司将继续专注于云安全业务，通过灵活的成本结构和强大的现金储备应对宏观环境挑战，实现盈利增长 [21][26] 其他重要信息 - 第一季度，多家受攻击的组织紧急加入公司云平台，预计其中许多将转化为长期客户 [17] - 公司参加RSA会议，与2022年相比，客户活动显著增加，表明网络攻击增加推动了企业对安全的需求 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否提供第二季度利息收入和税率的指引 - 公司未提供具体指引，但预计利息收入将以与上一季度大致相同的速度增长，税率保持不变 [28] 问题: 公司在外汇方面的情况如何 - 公司已对今年剩余时间进行了套期保值，新以色列谢克尔兑美元汇率波动不应影响损益表，明年尚未进行套期保值 [51] 问题: 需求疲软是公司整体情况还是仅针对服务提供商 - 全球市场整体疲软，公司业务更侧重于企业客户，大型资本支出项目受影响较大，尤其是运营商和大型企业的资本支出项目，但云业务表现掩盖了部分影响 [48] 问题: 美国市场服务提供商业务下滑的原因及趋势 - 公司向服务提供商销售的产品主要分为三类：应用交付控制器、高端DDoS缓解设备和向MSSP业务提供的缓解设备及Web应用防火墙。主要逆风来自前两类大型资本支出设备采购。DDoS缓解业务是最大的业务板块，尽管第一季度采购量未增加，但由于攻击增加和资产需求增长，预计该板块需求将回升 [75][79][80] 问题: 美国市场业务重组的进展和预期 - 从其他关键绩效指标来看，美国市场的执行情况有所改善，尽管第一季度业绩不佳，但公司对第二季度及以后的业务发展更有信心 [55] 问题: 销售组织变革（新的薪酬计划、转向中型企业交易和云产品）的早期反馈 - 第一季度订阅预订量首次超过总预订量的50%，销售人员更多地关注订阅业务，云业务的管道和活动也很强劲，公司认为业务发展方向正确 [58] 问题: 与思科OEM关系的进展和预期 - 本季度与思科的合作非常好，收入创历史新高，现场活动、交易和参与度大幅增加。公司已纳入思科的企业协议，预计未来几个季度将继续保持良好势头 [62] 问题: 是否会向投资者披露与思科的合作规模 - 公司正在积极推进合作，待合作规模进一步扩大后，会考虑披露相关信息 [63] 问题: 紧急客户的入职流程、留存时间和转化为永久客户的情况 - 紧急客户通常在遭受攻击时加入，入职流程可在数小时内完成，关键是获得客户向其ISP发出的授权信。公司会提供约一周至十天的服务体验期，之后期望签订合同。客户转化时间从几天到几个月不等，受企业规模和预算等因素影响，但受攻击后加入的客户转化概率很高 [67][69][70] 问题: 其他地区是否需要进行销售组织重组 - 公司目前没有计划在其他地区进行销售组织重组，而是通过薪酬计划和其他企业举措来优化市场进入策略 [72] 问题: 公司整体管道情况以及3月银行业问题的影响 - 公司整体管道情况正在改善，尤其是受攻击触发的交易加速关闭。公司认为3月银行业问题对业务没有直接影响，但市场不确定性导致销售周期延长 [82][83][85] 问题: 是否会采取更激进的成本控制措施来缓解利润率压力 - 公司目前不计划采取更激进的成本控制措施，认为随着云安全和订阅业务的增长，应继续保持产品投资，以创造竞争优势并为客户提供优质服务。公司相信业务增长将带动盈利能力提升 [87]