公司业务结构与发展战略 - 公司通过全资子公司开展一般商业银行业务，共有19家分行[204] - 公司计划有机增长并可能进行收购，拓展新市场[209] 公司主要收入来源与关键指标 - 公司主要收入来自贷款和投资证券利息，关键指标有净利息收入、净利息收益率和净利息利差[205] 信贷损失准备金相关 - 公司维持信贷损失准备金以吸收可能的贷款损失[208] - 公司最关键会计政策是确定信贷损失准备金，涉及重大判断和复杂性[214] - 截至2021年6月30日，信用损失准备金与总贷款的比率为1.40%，高于2020年12月31日的1.28%[233] - 2021年6月30日，公司信贷损失拨备为1530万美元，占未偿还贷款总额的1.4%；2020年12月31日为1320万美元，占比1.3%[277] - 2021年第二季度信贷损失准备为85.8万美元，2020年同期为250万美元；2021年上半年为260万美元，2020年同期为320万美元[277] - 2021年6月30日，信贷损失准备金为2598000美元，2020年为6894000美元；信贷损失拨备为15310000美元，2020年为13203000美元[291] - 2021年6月30日，信贷损失拨备占总未偿还贷款的百分比为1.4%，2020年为1.3%[291] 商誉相关 - 公司收购Liberty和Virginia Partners产生的商誉分别约为520万美元和440万美元[215] - 2020年第四季度对商誉进行评估，未发现减值[215] - 截至2021年6月30日，管理层认为新冠疫情未触发商誉减值[215] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情在2021年前六个月影响公司运营，可能影响全年财务结果[210] - 截至2021年6月30日，子公司分行恢复正常营业，多数员工回归办公室工作[211] - 新冠疫情和相关经济干扰可能在2021年剩余时间继续对公司财务状况和经营成果产生负面影响[284] 财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2021年第二季度公司净收入为220万美元，每股收益0.12美元，较2020年同期增加110万美元，增幅108.0%[217] - 2021年上半年公司净收入为330万美元，每股收益0.18美元，较2020年同期减少19.3万美元，降幅5.6%[219] 财务数据关键指标变化 - 资产回报率、股权回报率和效率比率 - 2021年第二季度公司年化平均资产回报率、年化平均股权回报率和效率比率分别为0.55%、6.44%和72.30%，2020年同期分别为0.30%、3.06%和71.72%[224] - 2021年上半年公司年化平均资产回报率、年化平均股权回报率和效率比率分别为0.42%、4.87%和73.30%，2020年同期分别为0.52%、5.11%和70.66%[225] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2021年6月30日，公司总资产为16.1亿美元，较2020年12月31日增加9480万美元，增幅6.3%[226] 财务数据关键指标变化 - 资本比率 - 截至2021年6月30日，Delmarva一级杠杆资本比率为7.9%，低于2020年12月31日的8.1%；一级风险加权资本比率和总风险加权资本比率分别为11.6%和12.8%，2020年12月31日分别为11.6%和12.9%[229] - 截至2021年6月30日，Virginia Partners一级杠杆资本比率为9.0%，低于2020年12月31日的9.5%；一级风险加权资本比率和总风险加权资本比率分别为11.6%和12.2%，2020年12月31日分别为13.1%和13.5%[230] 财务数据关键指标变化 - 非performing资产与贷款 - 截至2021年6月30日，非 performing资产总计980万美元，高于2020年12月31日的760万美元；非 performing贷款占总资产的比例为0.47%，高于2020年12月31日的0.32%；非 performing资产占总资产的比例为0.61%，高于2020年12月31日的0.50%[232] - 2021年6月30日，非应计贷款为690万美元，较2020年12月31日的490万美元增加200万美元[282] - 2021年6月30日，非 performing 资产为980万美元，占总资产的0.61%；2020年12月31日为760万美元，占比0.50%[283] - 2021年6月30日，不良贷款总额为7520000美元，2020年12月31日为4912000美元；不良资产总额为9777000美元，2020年12月31日为7589000美元[287] - 2021年6月30日，不良贷款与总资产之比为0.47%，2020年12月31日为0.32%；不良资产与总资产之比为0.61%，2020年12月31日为0.50%[287] 财务数据关键指标变化 - 净冲销 - 2021年第二季度净冲销为30万美元，占平均总贷款的0.11%（年化），2020年同期为34.3万美元，占比0.13%（年化）；2021年上半年净冲销为49.1万美元，占平均总贷款的0.09%（年化），2020年同期为47.6万美元，占比0.09%（年化）[233] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入与净息差 - 2021年第二季度净利息收入较2020年同期增加81.7万美元，增幅7.5%；净息差降至3.04%，下降21个基点[240] - 2021年前六个月净利息收入较2020年同期增加64.1万美元，增幅2.9%；净息差降至3.03%，下降42个基点[249] - 截至2021年6月30日的三个月，公司净利息收入为1161.5万美元，净息差为3.04%[262] - 截至2020年6月30日的三个月，公司净利息收入为1094.6万美元，净息差为3.25%[262] - 截至2021年6月30日的六个月，公司净利息收入为2254.9万美元，净息差为3.03%[264] - 截至2020年6月30日的六个月，公司净利息收入为2200.6万美元，净息差为3.45%[264] - 2021年第二季度净利息收入增加66.9万美元，其中量的影响为减少2.9万美元，价的影响为增加69.8万美元[267] - 2021年上半年净利息收入增加54.3万美元，其中量的影响为增加88.2万美元，价的影响为减少33.9万美元[268] 财务数据关键指标变化 - 平均贷款余额与收益率 - 2021年第二季度平均贷款余额较2020年同期增加3220万美元，增幅3.1%，平均收益率降至4.86%，下降0.14% [243] - 2021年前六个月平均贷款余额较2020年同期增加4310万美元，增幅4.2%，平均收益率降至4.89%，下降0.24% [252] 财务数据关键指标变化 - 平均投资证券余额与收益率 - 2021年第二季度平均投资证券余额较2020年同期增加990万美元，增幅8.1%，平均收益率降至2.04%，下降0.75% [246] - 2021年前六个月平均投资证券余额较2020年同期增加1260万美元，增幅10.7%，平均收益率降至1.78%，下降1.09% [253] 财务数据关键指标变化 - 平均计息存款余额与付息率 - 2021年第二季度平均计息存款余额较2020年同期增加1.157亿美元，增幅14.7%，平均付息率降至0.77%，下降0.49% [247] - 2021年前六个月平均计息存款余额较2020年同期增加1.184亿美元，增幅15.4%，平均付息率降至0.82%，下降0.50% [256] 财务数据关键指标变化 - 平均借款总额与付息率 - 2021年第二季度平均借款总额较2020年同期减少7940万美元，降幅59.6%，平均付息率升至4.02%，上升2.30% [248] - 2021年前六个月平均借款总额较2020年同期减少4970万美元，降幅42.3%，平均付息率升至3.36%，上升1.30% [257] 联邦基金目标利率相关 - 2019年联邦公开市场委员会（FOMC）三次下调联邦基金目标利率，累计下调75个基点；2020年3月两次下调，累计下调150个基点，当前目标利率范围为0% - 0.25%[259] - 公司预计FOMC的行动将继续对其净息差造成下行压力[259] 财务数据关键指标变化 - 利息收入与支出 - 截至2021年6月30日的三个月，公司平均总资产为15.8415亿美元，利息收入为1390.5万美元；平均总负债及权益为15.8415亿美元，利息支出为229万美元[262] - 截至2020年6月30日的三个月，公司平均总资产为14.09235亿美元，利息收入为1398.7万美元；平均总负债及权益为14.09235亿美元，利息支出为304.1万美元[262] - 截至2021年6月30日的六个月，公司平均总资产为15.54699亿美元，利息收入为2730.4万美元；平均总负债及权益为15.54699亿美元，利息支出为475.5万美元[264] - 截至2020年6月30日的六个月，公司平均总资产为13.33215亿美元，利息收入为2828.6万美元；平均总负债及权益为13.33215亿美元，利息支出为628万美元[264] 财务数据关键指标变化 - 资产敏感性 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司在一年时间框架内资产敏感，累计缺口占总资产的比例分别为27.0%和23.0%[271] 贷款延期还款情况 - 2020年第二季度，公司批准548笔贷款延期还款或只付利息，总额达2.866亿美元，占总未偿还贷款余额的28.8%[297] - 截至2021年6月30日，约99.2%获批延期还款或只付利息的贷款已恢复正常还款或还清[297] - 截至2021年6月30日，公司有2笔业主自用商业房地产贷款仍在延期还款，总额为230万美元，占总未偿还贷款数量的0.05%，占总未偿还贷款余额的0.22%[297] 高风险行业贷款监控 - 公司确定九个特定高风险行业，以监控疫情期间的信贷敞口[298] - 截至2021年6月30日，高风险行业贷款余额总计213,457千美元，占总贷款余额的19.94%[299] 财务数据关键指标变化 - 非利息收入与支出 - 2021年第二季度非利息收入较2020年同期增加77千美元，增幅3.6%；上半年较2020年同期增加777千美元，增幅21.1%[302][303] - 2021年第二季度非利息支出较2020年同期增加110万美元，增幅11.6%；上半年较2020年同期增加210万美元，增幅11.8%[305][309] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备与有效税率 - 2021年第二季度所得税拨备为674千美元，较2020年同期增加375千美元，增幅125.4%；上半年为100万美元，较2020年同期减少95千美元，降幅8.7%[309][310] - 2021年第二季度公司有效税率约为23.8%，2020年同期为22.3%；上半年公司有效税率约为23.6%，2020年同期为24.2%[309][310] - 弗吉尼亚合作伙伴公司不缴纳弗吉尼亚州所得税，而是缴纳弗吉尼亚特许经营税，该税计入其他运营费用，使公司2021年上半年有效税率低于2020年同期[311] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款组合 - 2021年第二季度和2020年同期总毛贷款平均分别为10.8亿美元和10.5亿美元；上半年平均分别为10.7亿美元和10.3亿美元[312] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，贷款组合总额分别为1,091,802千美元和1,035,505千美元，扣除信贷损失准备后分别为1,076,492千美元和1,022,302千美元[313] - 截至2021年6月30日，一年以内、一至五年、五年后重新定价的贷款分别为266,357千美元、585,273千美元、240,172千美元[315] - 截至2021年6月30日，固定利率贷款为786,826千美元，浮动利率贷款为304,976千美元[315] - 2021年6月30日，房地产抵押贷款中自住非农场非住宅贷款2.709亿美元、其他非农场非住宅贷款2.904亿美元，较2020年12月31日分别增加1620万美元和2700万美元，增幅6.4%和10.2%[317] - 2021年6月30日，建设与土地开发贷款9420万美元，较2020年12月31日增加1950万美元，增幅26.0%；多户住宅贷款2590万美元，较2

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number: 001-39285 Partners Bancorp (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Maryland 52-1559535 2245 Northwood Drive, Salisbury, Maryland 21801 (Address of principal executive offices) (Zip Code) 410-548-1100 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registere ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39285 Partners Bancorp (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1559535 (State or Other Jurisdictio ...