财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3990万美元，摊薄后每股收益为060美元，调整后摊薄每股收益为065美元，高于去年同期的059美元 [6] - 第三季度营业收入增长138%至5100万美元，调整后营业收入增长274%至6100万美元，去年同期为4780万美元 [12] - 第三季度总收入为2119亿美元，较去年同期的1698亿美元增长248% [12] - 截至9月30日，总学生入学人数同比增长151% [12] - 年初至今经营活动提供的净现金流为1851亿美元，高于去年同期的144亿美元 [18] - 第三季度末现金及现金等价物等为6686亿美元，较年初增加约771亿美元 [19] - 公司更新2025年全年调整后营业收入展望至234亿美元至236亿美元之间，2024年为1889亿美元 [21] - 2025年全年调整后摊薄每股收益预计在254美元至256美元之间，2024年为226美元 [22] - 第四季度调整后营业收入预计在4790万美元至4990万美元之间，去年同期为4270万美元，调整后摊薄每股收益预计在053美元至055美元之间，去年同期为049美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTU第三季度总收入为1171亿美元，同比增长43%，营业收入增长67%至4780万美元 [16] - CTU总入学人数增长67%，连续八个季度实现增长 [6][13] - AIU系统第三季度收入为567亿美元，与去年同期基本持平，营业收入同比有所增长 [16] - AIU系统总入学人数下降29%，但若排除校历和入学天数影响，本可实现增长 [7][13] - 圣奥古斯丁大学第三季度收入为38亿美元，调整后营业收入为720万美元 [17] - 圣奥古斯丁大学秋季学期新入学人数同比增加，总入学学生约4400名 [8][15] - 公司和其它部分季度营业亏损降至610万美元，去年同期为850万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - CTU和AIU系统的企业学生项目入学人数持续增加 [9] - 圣奥古斯丁大学通过引入新教学模式（在线、面授、混合）扩大课程矩阵，旨在最大化每个校区的地理服务范围 [9] - 圣奥古斯丁大学在加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州设有多校区进行面授课程 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于学生技术、学生支持流程、营销和招生策略 [6][10] - 整合人工智能以帮助识别和吸引更有可能成功的潜在学生 [10] - 资本配置决策体现对股东回报的承诺，包括股票回购和股息支付 [10] - 公司计划继续扩大CTU和AIU系统的企业学生项目团队以支持进一步增长 [24] - 2025年展望包括对技术、数据分析、房地产、学术和学生支持流程的持续投资 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度运营表现超预期，得益于学生保留率和参与度持续保持多年高位，以及潜在学生兴趣增加 [6] - 对2026年持乐观态度，预计圣奥古斯丁大学的调整后营业收入将在2026年相比2025年实现增长 [9] - 预计AIU系统在第四季度将实现两位数入学增长，预计CTU在第四季度总入学人数将继续增长 [8][13] - 公司相信第四季度的预期入学增长将对2026年的收入和运营绩效指标产生积极影响 [16] - 监管或立法环境的变化预计不会对潜在学生兴趣水平产生重大影响或需要任何运营变更 [23] 其他重要信息 - 第三季度根据近期批准的7500万美元股票回购授权，回购了2060万美元的股票 [10] - 2025年前三个季度通过股票回购和季度股息向股东返还了9410万美元 [10] - 董事会宣布季度股息为每股015美元，将于2025年12月12日支付 [20] - 第三季度回购了66万股普通股，价值2060万美元，年初至今总计回购230万股，价值6670万美元，平均价格2907美元 [21] - 截至2025年9月30日，授权股票回购计划中仍有约5430万美元可用 [21] - 2025年全年资本支出预计约为收入的15% [19] - 2025年全年有效税率预计在26%至265%之间 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 - 文档中未包含问答环节的具体内容

收入和利润表现（同比环比） - 2025年第三季度总收入同比增长24.8%，增加4200万美元，主要受USAHS收购贡献3800万美元收入以及CTU入学人数增长的推动[123] - 公司2025年第三季度总收入为2.11872亿美元，同比增长24.8%；年初至今收入为6.34457亿美元，同比增长25.7%[137] - 公司总营收本季度同比增长24.8%至2.11872亿美元，年初至今增长25.7%至6.34457亿美元[151] - 2025年第三季度营业利润为5100万美元，高于去年同期的4480万美元[124] - 2025年第三季度调整后营业利润为6100万美元，高于去年同期的4780万美元[125][127] - 公司2025年第三季度运营收入为5095.9万美元，同比增长13.8%；年初至今运营收入为1.54085亿美元，同比增长12.4%[137] - 本季度运营收入同比增长13.8%，即620万美元，年初至今增长12.4%，即1700万美元[149] - 公司2025年第三季度净收入为3985万美元，同比增长4.2%；年初至今净收入为1.24566亿美元，同比增长7.3%[137] - 2025年第三季度摊薄后每股收益为0.60美元，调整后摊薄后每股收益为0.65美元[127] - 2025年截至9月30日的九个月摊薄后每股收益为1.87美元，调整后摊薄后每股收益为2.02美元[127] 成本和费用变化（同比环比） - 教育服务与设施费用在第三季度为4914.1万美元，同比增长73.7%；其中学术与学生相关费用增长61.8%，场地占用费用增长262.0%[137][140] - 一般与行政费用在第三季度为1.01757亿美元，同比增长8.6%；其中广告营销费用增长10.4%，招生费用增长8.8%，坏账费用下降9.4%[137][141] - 折旧与摊销费用在第三季度为1001.5万美元，同比大幅增长228.0%；年初至今该项费用为3197万美元，同比增长249.9%[137] - 2025年第三季度折旧和摊销费用为1001.5万美元，去年同期为305.3万美元[127] - 本季度折旧和摊销费用同比增加700万美元，年初至今增加2280万美元，主要由USAHS收购驱动[148] - 本季度行政费用同比增长11.4%，即430万美元，年初至今增长12.5%，即1430万美元，主要由于USAHS收购相关费用[144] - 本季度坏账费用同比下降9.4%，即80万美元，年初至今下降2.0%，即40万美元[146] 各业务线表现 - CTU本季度营收同比增长4.3%至1.17069亿美元，运营收入增长6.7%至4776.2万美元[151][157][158] - AIUS本季度营收同比下降1.2%至5666.7万美元，但运营收入增长8.7%至925.7万美元[151][159][160] 学生入学人数表现 - 截至2025年9月30日，学生总入学人数同比增长15.1%，主要由St. Augustine收购和CTU入学人数增长驱动[120] - CTU学生总入学人数同比增长6.7%，AIUS学生总入学人数同比下降2.9%[120] - USAHS在2025年秋季学期截至季度末的学生总入学人数为4420人[120] - 截至2025年9月30日，CTU总学生入学人数为32,000，同比增长6.7%；AIUS为10,100，同比下降2.9%；USAHS为4,420；公司总入学人数为46,520，同比增长15.1%[155] USAHS收购影响 - 公司于2024年12月2日完成了对University of St. Augustine for Health Sciences的收购[109] - 收入增长主要由2024年12月完成的USAHS收购以及CTU的收入增加驱动，该收购在去年同期无可比数据[139] - 教育服务与设施费用增长主要由于USAHS收购带来全年费用，而去年同期无此项支出[140] - 广告营销费用增长主要由于USAHS收购相关支出，而去年同期无此项费用[142] - 招生费用增长主要由于USAHS收购相关支出；剔除USAHS，招生费用因支持CTU学生人数增长而略有上升[143] 现金流与资本活动 - 截至2025年9月30日，公司经营活动现金流净额为1.851亿美元，较上年同期的1.44亿美元增长28.5%[172] - 截至2025年9月30日，公司投资活动现金流净流出2980万美元，而去年同期为净流入730万美元[176] - 融资活动现金流净流出1.063亿美元，较去年同期的3150万美元大幅增加[179] - 公司以6670万美元回购了230万股普通股，平均价格为每股29.07美元[169] - 公司支付了2740万美元的现金股息和等值股息，较去年同期的2320万美元有所增长[180] - 资本支出增至630万美元，较去年同期的300万美元增长110%[178] - 2025年全年资本支出预计约占收入的1.5%[178] 资产负债项目变化 - 截至2025年9月30日，公司现金及等价物等总额为6.686亿美元[164] - 学生应收账款净额从2280万美元增至4130万美元，增长81%[182] - 递延收入从3670万美元增至5980万美元，增长63%[182] - 应计费用-所得税从490万美元增至1070万美元，增长117%[182] 税务 - 本季度所得税准备金为1620万美元，实际税率为28.9%，年初至今所得税准备金为4420万美元，实际税率为26.2%[150]

收入和利润表现 - 第三季度收入为2.119亿美元，同比增长24.8%；年初至今收入为6.345亿美元，同比增长25.7%[6][9][11] - 第三季度营业利润为5100万美元，同比增长13.8%；年初至今营业利润为1.541亿美元，同比增长12.4%[6][12][14] - 第三季度调整后营业利润为6100万美元，同比增长27.4%；年初至今调整后营业利润为1.861亿美元，同比增长27.2%[6][13][15] - 第三季度稀释后每股收益为0.60美元，去年同期为0.57美元；调整后稀释每股收益为0.65美元，去年同期为0.59美元[6][16][17] - 年初至今稀释后每股收益为1.87美元，去年同期为1.73美元；调整后稀释每股收益为2.02美元，去年同期为1.77美元[6][16][17] - 2025年第三季度总营收为2.119亿美元，较2024年同期的1.698亿美元增长24.8%[32] - 2025年第三季度运营收入为5096万美元，占营收的24.1%，而2024年同期为4479万美元，占营收的26.4%[32] - 2025年第三季度净利润为3985万美元，较2024年同期的3826万美元增长4.2%[32] - 2025年第三季度摊薄后每股收益为0.60美元，高于2024年同期的0.57美元[32] - 截至2025年9月30日的年度总营收为6.34457亿美元，较2024年同期的5.04832亿美元增长25.7%[34] - 截至2025年9月30日的年度净利润为1.24566亿美元，占营收的19.6%，而2024年同期净利润为1.16126亿美元，占营收的23.0%[34] - 截至2025年9月30日的年度运营收入为1.54085亿美元，占营收的24.3%，相比2024年同期的1.37078亿美元（占营收27.2%）有所增长[34] 成本和费用 - 2025年第三季度折旧和摊销费用为1002万美元，占营收的4.7%，显著高于2024年同期的305万美元（占营收1.8%）[32] - 教育服务和设施费用大幅增至1.47924亿美元，占营收的23.3%，而2024年同期为8566.1万美元，占营收的17.0%[34] - 折旧和摊销费用增至3197万美元，占营收的5.0%，相比2024年同期的913.8万美元（占营收1.8%）显著增加[34] 现金流状况 - 第三季度运营活动提供的净现金为4120万美元，同比下降19.1%；年初至今运营活动提供的净现金为1.851亿美元，同比增长28.6%[21][22] - 运营活动产生的净现金为1.8513亿美元，相比2024年同期的1.43995亿美元增长28.5%[36] - 公司回购库藏股支出6672.1万美元，远高于2024年同期的676.9万美元[36] 现金及股东权益 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物等总额为6.686亿美元[6][22] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为6.686亿美元，较2024年底的5.915亿美元增长13%[30] - 截至2025年9月30日，公司股东权益为9.979亿美元，较2024年底的9.595亿美元增长4%[30] - 截至2025年9月30日，现金、现金等价物及受限现金总额为1.80779亿美元，较期初的1.31753亿美元增长37.3%[36] 学生入学人数 - 截至2025年9月30日，学生总入学人数为46,520人，同比增长15.1%[7][8] 资本回报活动 - 第三季度公司以平均每股31.27美元的价格回购70万股股票，价值2060万美元[18] - 公司董事会宣布季度股息为每股0.15美元[19] 管理层业绩指引 - 2025年第四季度运营收入展望为3810万美元至4010万美元，而2024年同期实际为3720万美元[24] - 2025年全年运营收入展望为1.922亿美元至1.942亿美元，较2024年实际1.743亿美元增长约10.3%至11.4%[24] - 公司预计2025年全年运营收入为1.922亿至1.942亿美元，调整后运营收入为2.34亿至2.36亿美元[38] - 公司预计2025年全年摊薄后每股收益为2.35至2.37美元，调整后摊薄每股收益为2.54至2.56美元[40] 其他财务数据 - 2025年第三季度利息收入为665万美元，低于2024年同期的770万美元[32]

公司业绩表现 - Perdoceo教育公司报告2025年第三季度及年初至今业绩 [1]

投资操作 - 2024年4月初将Perdoceo Education Corporation纳入价值投资组合 但持仓规模因行业风险而小于正常水平 [1] - 该笔投资已产生良好回报 但目前出售了四分之三的持仓 [1] 持仓披露 - 通过股票、期权或其他衍生工具对PRDO持有实质性的多头头寸 [2] - 围绕核心持仓进行主动交易 [2]

评级上调与核心观点 - Perdoceo Education的Zacks评级被上调至第2级（买入），这主要反映了其盈利预期的上升趋势[1] - 评级上调意味着市场对公司的盈利前景持乐观态度，这可能转化为买入压力并推动股价上涨[3] - 公司的Zacks评级位列所有覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正特征优异，有望在短期内产生超越市场的回报[10] 盈利预期修正的影响 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修正反映）与其股价的短期走势已被证明有很强的相关性[4] - 机构投资者利用盈利和盈利预期来计算公司的公允价值，其估值模型中盈利预期的增减会直接导致股票公允价值的升降，进而引发大宗买卖和股价变动[4] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期已上调1.2%[8] Zacks评级系统概述 - Zacks评级系统使用四个与盈利预期相关的因素，将股票分为五个等级，从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出）[7] - 自1988年以来，Zacks第1级股票的平均年回报率为+25%[7] - 该评级系统在任何时间点对其覆盖的4000多只股票均保持“买入”和“卖出”评级的比例平衡，仅有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级[9] 公司具体财务预期 - 在截至2025年12月的财年，这家营利性教育公司预计每股收益为2.52美元，与上年报告的数字持平[8]

文章核心观点 - 文章旨在比较Perdoceo Education（PRDO）和Universal Technical Institute（UTI）两只教育类股票，为价值投资者分析哪只股票当前更具投资价值 [1] - 分析认为PRDO在估值指标和盈利预期修订方面均优于UTI，是价值投资者当前更优的选择 [7] 公司比较：Zacks排名 - PRDO的Zacks排名为第2（买入），而UTI的排名为第3（持有）[3] - Zacks排名侧重于盈利预测及其修订，PRDO的排名表明其盈利前景正在改善 [3] 公司比较：估值指标 - PRDO的远期市盈率为14.23，远低于UTI的28.88 [5] - PRDO的市盈增长比率（PEG）为0.95，显著低于UTI的1.93 [5] - PRDO的市净率为2.37，低于UTI的5.43 [6] - 基于多项估值指标，PRDO的价值评级为A，而UTI的价值评级为C [6] 投资策略框架 - 将强劲的Zacks排名与出色的价值风格评分相结合，被认为是发现价值股并获得最佳回报的策略 [2] - 价值评分系统基于市盈率、市销率、盈利率和每股现金流等多种关键指标 [4]

公司表现 - IMAX年初至今股价回报率为27.4% [4] - IMAX的Zacks Rank为2（买入）[3] - 过去三个月IMAX全年盈利的Zacks共识预期上调了11.4% [3] - Perdoceo Education年初至今股价回报率为34.8% [4] - Perdoceo Education的Zacks Rank为2（买入）[5] - 过去三个月Perdoceo Education当年每股收益的共识预期上调了1.2% [5] 行业比较 - 可选消费行业包含254家公司，在Zacks行业排名中位列第10 [2] - 可选消费行业股票年初至今平均涨幅约为10.4% [4] - IMAX所属的电影电视制作与发行业包含8只个股，在Zacks行业排名中位列第205 [5] - 电影电视制作与发行业股票年初至今平均涨幅为25.3% [5] - Perdoceo Education所属的学校教育行业包含18只个股，在Zacks行业排名中位列第34 [6] - 学校教育行业自年初以来上涨了10.4% [6]

期权市场动态 - 期权市场数据显示 Perdoceo Education Corporation 的看跌期权隐含波动率异常高 具体为2025年10月17日到期的执行价17.50美元的看跌期权 [1] - 高隐含波动率表明市场预期公司股价未来可能出现大幅波动 可能源于即将发生的事件导致股价大涨或大跌 [2] 分析师观点与基本面 - 公司目前的Zacks评级为3级（持有） 在其所属的学校教育行业中排名前14% [3] - 过去60天内 没有分析师上调对本季度的盈利预期 但有一位分析师下调了预期 [3] - Zacks共识预期将公司当前季度每股收益从62美分下调至61美分 [3] 潜在交易策略 - 基于分析师情绪和当前的隐含波动率水平 可能正在形成交易机会 [4] - 有经验的交易者通常会卖出高隐含波动率的期权以获取权利金 这是一种利用时间价值衰减的策略 其希望标的股票在到期时的波动小于预期 [4]

公司业务与定位 - 公司成立于1994年 总部位于伊利诺伊州 提供高等教育服务 [4] - 采用创新在线及校园教育模式 专注于职业导向型在线学习项目 [3][4] 投资动态与股权结构 - 魁北克储蓄投资集团一季度新建头寸 持有55,600股 持股比例约0.08% 头寸价值约140万美元 [1] 行业发展趋势 - 传统大学学位吸引力下降 学生更倾向选择能获得实际工作技能的职业教育 [3] - 医疗保健与护理专业入学人数增长势头显著 职业专业人士参与度提升 [2] 市场关注度 - 被列为当前最值得购买的教育股之一 [1] - 被文艺复兴科技公司列为具有高上涨潜力的小盘股选择 [3]