Key Takeaways PGY posted three consecutive quarters of GAAP net income in 2025, reversing sizable losses from prior years.Pagaya's profitability was driven by network volume growth, better monetization and operating leverage.PGY cut credit impairments by more than $95M y/y as loan vintages improved and AI underwriting accuracy rose.In 2025, Pagaya Technologies Ltd. (PGY) hit an inflection point with improving fundamentals and profitability. Despite macroeconomic headwinds and regulatory risks, the company p ...

Market Analysis by covering: Eli Lilly and Company, Weatherford International PLC, Pagaya. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

市场回顾与展望 - 2025年标普500指数上涨超过16% 纳斯达克100指数上涨约20% 显示出市场对成长股的信心 [1] - 尽管市场已连续三年实现两位数百分比的上涨 但迹象表明2026年可能仍是强劲的一年 [1] Lemonade (LMND) 投资要点 - 公司是一家数字保险公司 运营仅十余年但增长迅速 其数字化模式尤其吸引年轻客户 通过聊天机器人处理投保和理赔 流程快速便捷 [4] - 相较于仍严重依赖代理人的传统保险模式 公司建立在数字基础之上 系统各部分互联互通 在定价和理赔管理方面具有优势 并利用大量数据和机器学习驱动算法 [5] - 公司持续展示高增长势头 第三季度有效保费同比增长30% 随着规模扩大 正接近净盈利 预计明年实现盈亏平衡 之后有望实现高盈利 [7] - 公司过去12个月营收为5.39亿美元 远低于大型保险公司 但增长速度更快 未来十年股价有增长十倍的潜力 [8] - 公司当前市值为57亿美元 [7] Pagaya Technologies (PGY) 投资要点 - 公司运营一个信用评估和贷款平台 帮助债权人进行低风险审批并提高借款人的获批率 将获批贷款作为资产支持证券出售给机构贷款人 [9] - 截至第三季度 公司拥有31个贷款合作伙伴 包括Visa和SoFi Technologies等知名公司 并拥有154个资金合作伙伴为其ABS交易提供资金 [10] - 公司增长迅速且已提前实现盈利 2025年第三季度营收同比增长36% 网络贷款量增长19% 其偏好的盈利指标（扣除生产成本后的费用收入）增长39% 并产生了2300万美元的GAAP净收入 去年同期为亏损 [12] - 尽管公司受益于刺激贷款活动的低利率环境 但在高利率环境中也表现出色 随着利率持续下降 其业务有望蓬勃发展 [13] - 公司过去12个月营收为12亿美元 估值非常便宜 交易价格仅为过去12个月销售额的1.5倍和未来一年预期收益的7倍 为估值扩张留出充足空间 未来十年股价有增长十倍的潜力 [14] - 公司当前市值为20亿美元 第三季度毛利率为39.25% [11][12]

市场前景与投资工具 - 美国经济表现出超出预期的韧性 人工智能热潮持续获得动力 股市上涨行情正从“七巨头”的狭窄领导范围向更广范围扩展 这些动态为股票选择创造了有利环境 [1] - Zacks Rank 是一个持续表现出色的投资工具 拥有强大的过往记录 能在市场共识形成之前识别新兴的领军者 例如曾提前发现英伟达、Palantir Technologies 和 AppLovin 等主要赢家 [2] - 目前有三只股票在列表中名列前茅：Pagaya Technologies Ltd (PGY)、礼来公司 (LLY) 和 Weatherford International (WFRD) 它们均拥有最高的 Zacks Rank 评级 得到强劲增长预期的支持 并在当前市场周期阶段提供了有吸引力的估值 [3] 礼来公司 (LLY) 分析 - 礼来公司在 2023 和 2024 年因 GLP-1 减肥疗法取得突破性应用而表现卓越 但股价在 2025 年上半年因预期重置而失去动力 然而从夏末到年底 随着市场情绪改善、持仓相对较轻以及医疗保健板块在市场波动加剧中显现领导力 股价大幅上涨 为后续上涨奠定了基础 [5] - 基本面持续走强 礼来公司近期被上调至 Zacks Rank 1 (强力买入) 反映了盈利预期的向上修正 相对于公司的增长前景 其估值仍然具有吸引力 该股目前远期市盈率为 32.2 倍 而每股收益 (EPS) 预计在未来三到五年内将以 41.4% 的年化增长率增长 营收方面 预计今年增长 42% 明年进一步增长 22% [6] - 技术面强化了看涨观点 在去年上半年形成广泛盘整后 LLY 果断突破了前期阻力位 近期该股通过更紧凑的盘整来消化涨幅 符合持续形态或看涨旗形模式 若股价能重新突破此结构 特别是突破约 1100 美元水平 可能预示着下一阶段的上涨 [7] Pagaya Technologies Ltd (PGY) 分析 - Pagaya Technologies Ltd 是“先买后付”领域的新兴金融科技公司 具有引人注目的风险回报特征 该股在去年夏天首次被关注 随后在几个月内涨幅超过两倍 但在第四季度股价回调超过 50% [9] - 当前情况再次具有吸引力 Pagaya 已恢复 Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 估值仍然折价 且得到强劲增长预测的支持 该股远期市盈率仅为 6.5 倍 预计今年销售额增长 28.4% 明年增长 19.2% 盈利增长更为显著 预计今年将跃升 274% [10] - 动能也开始转向有利该股的方向 在深度回调后 PGY 在近期低点附近盘整数周 构筑了一个基底 近期该股突破了一个下降楔形形态 预示着新年伊始新的买盘兴趣 这可能是潜在的转折点 [11] Weatherford International (WFRD) 分析 - Weatherford International 股价今日随整个能源板块大幅上涨 此前特朗普政府采取军事行动将委内瑞拉前领导人尼古拉斯·马杜罗带离 这一行动是重大的地缘政治发展 鉴于委内瑞拉拥有世界最大的已探明石油储量 对全球能源市场有直接影响 [13] - 该股的强势并非完全由今日头条新闻驱动 该股数周来一直拥有最高的 Zacks Rank 评级 且在此事件发生前 能源板块已显示出重新成为领导力量的迹象 [14] - 从技术角度看 WFRD 在整个第四季度呈上升趋势 并在最近几周形成了一个明确的看涨旗形 今日的走势标志着从该盘整形态的果断突破 随着能源板块在去年年底成为领涨板块且油价似乎已确立底部 这一突破强化了对 Weatherford 及更广泛能源领域的看涨观点 [15] 投资机会总结 - 这三只股票提供了参与 2026 年机会的不同方式 礼来公司代表了质量上乘、结构性的增长领导者 且动能正在改善 Pagaya 提供了一个受挫但具有高上行潜力的增长故事 兼具估值和盈利杠杆 Weatherford 则提供了在全球动态变化中参与复苏能源周期的机会 三者均拥有顶级 Zacks Rank 评级 并得到基本面和技术面的支持 [16]

近期股价表现与市场对比 - 公司股票在最近一个交易日收于21.19美元，当日下跌1.76%，表现逊于标普500指数0.14%的跌幅、道琼斯指数0.2%的跌幅以及纳斯达克指数0.24%的跌幅 [1] - 在过去一个月中，公司股价累计下跌10.61%，表现远逊于金融板块同期2.19%的涨幅以及标普500指数0.94%的涨幅 [1] 近期及全年财务预测 - 市场对公司即将公布的季度每股收益（EPS）预测为0.75美元，较上年同期大幅增长341.18% [2] - 市场对公司即将公布的季度营收预测为3.4835亿美元，较上年同期增长24.68% [2] - 市场对公司全年每股收益（EPS）的共识预测为3.1美元，较上年增长273.49% [3] - 市场对公司全年营收的共识预测为13.2亿美元，较上年增长28.43% [3] 分析师预期与评级 - 近期分析师对公司的盈利预测未发生变动 [5] - 公司目前获得的Zacks评级为2级（买入） [5] - Zacks评级模型将估计变化与短期股价表现直接关联 [4] - 获得Zacks 1级（强力买入）评级的股票自1988年以来实现了平均25%的年化回报 [5] 估值与行业比较 - 公司当前的远期市盈率为6.96倍，低于其所在行业12.15倍的平均远期市盈率，显示估值存在折价 [6] - 公司所属的金融-综合服务行业，其Zacks行业排名为111位，在所有超过250个行业中位列前45% [6] - Zacks行业排名基于组内个股的平均Zacks排名计算，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例约为2比1 [7]

Pagaya Technologies Ltd. (PGY) 核心观点 - 公司信贷质量在2025年显示出稳定和改善的迹象 这主要得益于贷款组合的成熟期效应 以及融资和承销方面的结构性变化 信贷相关损失和减值较2024年水平大幅改善 [1] - 信贷损失下降意味着公司盈利波动性降低 盈利能力得到改善 公司在2025年连续三个季度实现GAAP净利润 与往年巨额亏损相比出现显著逆转 [4] - 尽管信贷风险进入更可控阶段 但公司仍需关注高杠杆和对资本市场的依赖 持续的信贷纪律至关重要 [5] 信贷表现与盈利能力 - 截至2025年9月30日的九个月内 信贷相关的贷款和证券投资减值损失同比减少超过9500万美元 主要源于公允价值假设的变化以及随着市场状况改善而降低的减值确认 [2] - 减值减少反映了近期贷款批次表现更好 拖欠率和坏账趋势更稳定 以及公司人工智能驱动的承销模型准确性提高 [3] - 由于公司在将贷款和证券分销给机构投资者前会暂时将其持有在资产负债表上 更少的减值意味着更小的市值计价压力以及更强的调整后EBITDA转化率 [4] 同业商业模式对比 - Upstart Holdings, Inc. (UPST) 与PGY类似 同为基于人工智能的贷款平台 其核心商业模式是在其银行和机构合作伙伴网络发放贷款后为其寻找融资 该平台也经常暂时将贷款持有在资产负债表上 尤其在流动性紧张的市场中 使其模式更偏重资产负债表 波动性更大且更易受宏观周期影响 [6][7][8] - LendingTree (TREE) 是PGY的另一竞争对手 但不同于PGY 它是一个市场平台而非贷款机构 其业务是匹配消费者与金融产品提供商 公司不承销、不发放也不持有贷款 因此其资产负债表不承担信贷风险 主要支持基于费用的数字市场业务 [9] 股价表现与估值 - 投资者对PGY股票持乐观态度 过去一年股价飙升126.2% 而同期行业指数下跌4.9% [11] - Pagaya股票目前交易的12个月远期市销率为1.11倍 低于过去三年3.36倍的行业平均水平 [12] - 过去60天 Zacks对PGY 2025年和2026年的每股收益共识预期分别上调至3.10美元和3.41美元 该共识预期表明2025年和2026年将分别实现273.5%和10%的同比增长 [15]

D-Wave Quantum Inc. (QBTS) 财务与运营表现 - 2025年第三季度收入同比增长近100%，从190万美元增至370万美元 [1] - 2025年第三季度调整后净亏损为1810万美元，合每股5美分，较2024年同期的2320万美元亏损（合每股12美分）显著改善，且每股亏损比预期低2美分 [1] - 2025年以来公司股价已上涨201% [1] D-Wave Quantum Inc. (QBTS) 技术与业务模式 - 公司是一家全栈量子计算公司，业务涵盖硬件（量子计算机）、运行软件、应用开发工具和专业服务，提供端到端解决方案 [3] - 公司拥有超过260项美国授权专利，以保护其知识产权 [2] - 公司运营实时量子云服务Leap，该服务于2018年推出，提供99.9%的正常运行时间和可用性，以及具有亚秒级响应时间的高级量子处理单元 [4] D-Wave Quantum Inc. (QBTS) 行业前景与市场观点 - 量子计算是一个新兴领域，有潜力为人工智能、云计算和加密等领域带来变革 [5] - Wedbush分析师Antoine Legault认为，广泛的商业应用是行业及D-Wave的下一个主要催化剂，因其退火系统目前已可投入商业使用 [8] - 该分析师给予“买入”评级，目标价35美元，暗示未来几个月有38%的上涨空间 [8] - 市场共识评级为“强力买入”，基于近期13份正面分析师评价，平均目标价40美元，较当前25.29美元的股价有58%的上行潜力 [8] Ouster, Inc. (OUST) 财务与运营表现 - 2024年总收入为1.11亿美元，较2023年增长33% [11] - 2025年第三季度收入为3950万美元，同比增长41%，比预期高出近250万美元 [11] - 当季出货超过7200个传感器，同比增长84% [11] - 2025年第三季度每股亏损37美分，但比预期低8美分 [12] - 2025年以来公司股价已上涨近80% [12] - 公司当前市值为13亿美元 [11] Ouster, Inc. (OUST) 技术与业务模式 - 公司专注于为物理人工智能（汽车、机器人、制造）开发、改进和制造LiDAR传感器，将其视为自主机器和智能基础设施的基础构建模块 [9] - 产品线涵盖长、中、短距应用传感器，并提供用于控制系统解读传感器数据的软件 [10] Ouster, Inc. (OUST) 行业前景与市场观点 - Cantor Fitzgerald分析师Andres Sheppard认为，该公司在LiDAR行业中基本面定位最佳（收入更高、利润率优于同行） [13] - 分析师对汽车/自动驾驶相关收入加速增长感到鼓舞，并预计公司将通过与Serve Robotics和May Mobility等合作，扩大在美国自动驾驶车辆和自主配送机器人的部署 [13] - 该分析师给予“增持”（买入）评级，目标价33美元，暗示一年内有50%的上涨空间 [13] - 市场共识评级为“强力买入”，基于5份近期正面评价，平均目标价37.40美元，较当前21.97美元的股价有70%的上行潜力 [13] Pagaya Technologies Ltd. (PGY) 财务与运营表现 - 2025年第三季度收入达到创纪录的3.5亿美元，同比增长36%，比预期高出890万美元 [15] - 2025年第三季度非GAAP每股收益为1.02美元，是去年同期0.44美元的两倍多，且比预期高出36美分 [15] - 第三季度网络交易量达28亿美元，同比增长19% [15] - 2025年以来公司股价已上涨135% [16] Pagaya Technologies Ltd. (PGY) 技术与业务模式 - 公司是一家金融服务科技公司，利用人工智能技术审核贷款申请 [14] - 公司与31个贷款合作伙伴和超过150家机构投资者合作 [14] - 公司使用价值3.2万亿美元的贷款申请数据训练其AI模型，已为美国客户生成了380亿美元的信贷 [14] Pagaya Technologies Ltd. (PGY) 行业前景与市场观点 - Canaccord Genuity分析师Joseph Vafi认为，随着更多大型贷款机构加入平台、网络交易量货币化扩大、贷款组合信用表现改善以及贷款来源多元化，公司正接近一个真正的拐点 [17] - 该分析师给予“买入”评级，目标价39美元，暗示未来几个月有79%的上涨空间 [17] - 市场共识评级为“强力买入”，基于近期6份全部为正面的分析师评价，平均目标价43.83美元，较当前21.85美元的股价有一年内101%的上行潜力 [17] 选股方法论背景 - 文章旨在为新年筛选最佳股票，并推荐寻找“Perfect 10”评级的股票 [7] - “Perfect 10”是TipRanks专有量化评分系统Smart Score的最高分，该系统综合华尔街分析师观点、新闻情绪和基本面等因素对股票进行评分，范围1-10分 [6]

文章核心观点 - 文章对比分析了处于科技与消费金融交叉点的两家金融科技公司Pagaya Technologies Ltd (PGY)和LendingTree, Inc (TREE) 旨在评估在当前金融科技周期中哪家公司提供了更具吸引力的风险回报组合 [1][3] Pagaya Technologies (PGY) 业务模式与优势 - 公司核心是利用人工智能和机器学习优化信贷承销并多元化资金来源 其业务模式具有适应性和资本效率 [2][4] - 公司业务已从个人贷款扩展至汽车贷款和销售点融资 这有助于降低对单一贷款类型的风险敞口并提升跨经济周期的韧性 [4] - 为多元化融资 公司建立了超过135家机构合作伙伴网络 并利用远期流量协议来确保资金稳定性 [5] - 公司的关键差异化优势在于其专有技术和产品套件 其预筛选解决方案允许贷款机构向现有客户提供预批准优惠 帮助合作伙伴以最低营销成本提升信贷获取并深化客户关系 [7] - 公司运营模式使资产负债表风险敞口最小化 贷款通常通过预先筹集资金的资产支持证券工具或远期流量协议立即被收购 这限制了信用和市场风险 [8] Pagaya Technologies (PGY) 财务表现与前景 - 公司在经历数年亏损后 于2025年迎来拐点 今年连续三个季度实现GAAP净利润为正 [6] - 在截至2025年9月30日的九个月中 其网络交易量同比增长10.5% 公司预计2025年全年网络交易量将达到105亿至107.5亿美元 [6] - Zacks共识预期预计PGY 2025年和2026年收入分别为13.2亿美元和15.7亿美元 意味着同比增长率分别为28.4%和19.2% [22] - 对PGY 2025年和2026年盈利的共识预期表明 同比增长率分别为273.5%和10% [22] - 公司2025年第四季度每股收益预计同比增长341.18% 2025年全年预计同比增长273.49% [23] LendingTree (TREE) 业务模式与优势 - 公司是在线借贷市场 连接消费者与抵押贷款、贷款、信用卡和保险的金融服务提供商 [9] - 公司运营策略正在演变 显著转向通过多元化非抵押贷款产品来提升总收入 特别是在消费领域 [9] - 公司已扩展服务至信用卡 并通过提供个人、汽车、小企业和学生贷款来扩大贷款产品范围 于2023年与Upgrade合作推出其首个消费信贷产品WinCard 进入品牌信贷市场 [10] - 公司还利用数据和技术增强用户体验和货币化能力 例如在2022年初投资面向消费者的支付平台EarnUp [12] - 公司计划继续为其在线市场增加面向消费者、小企业和网络合作伙伴的产品 以扩大和多元化收入来源 过去三年其非抵押贷款收入流的复合年增长率为3.3% [13] LendingTree (TREE) 财务表现与前景 - 2025年第三季度 公司调整后EBITDA同比增长48% 得益于所有三个业务部门的强劲收入增长 [14] - 公司预计2025年调整后EBITDA为1.26亿至1.28亿美元 高于此前预期的1.19亿至1.26亿美元 总收入预计在10.8亿至10.9亿美元之间 高于此前提到的10亿至10.5亿美元 [14] - Zacks共识预期预计TREE 2025年和2026年收入分别为10.8亿美元和11.5亿美元 意味着同比增长率分别为20.5%和5.7% [23] - 对LendingTree盈利的共识预期表明 2025年同比增长50.2% 2026年增长5.7% [24] 股价表现、估值与关键指标对比 - 过去六个月 Pagaya股价上涨6.3% 而LendingTree股价飙升46.5% 显示市场情绪更倾向于TREE [15] - 从估值角度看 Pagaya目前交易的12个月追踪市净率为3.40倍 低于LendingTree的5.59倍 表明PGY股票相对更便宜 [16][18] - Pagaya的股东权益回报率为44.45% 低于LendingTree的59.04% 表明TREE在使用股东资金创造利润方面效率更高 [18] 投资选择总结 - Pagaya是一家盈利的金融科技领导者 收入增长快 年度表现亮眼 业务模式有韧性 融资策略资本效率高 且拥有强大的机构支持 其人工智能驱动平台、多元化收入流和对远期流量协议的依赖使其免受市场波动和信用风险影响 [26] - LendingTree拥有成熟的市场模式 且ROE优于PGY 其对非抵押贷款产品的关注将继续支持收入增长 其成本控制努力也有望助力盈利能力 [27] - 尽管LendingTree具有相对的运营成熟度和稳定性 但Pagaya的收入和盈利增长前景显著更强 且估值更具优势 [28] - 目前 PGY的Zacks评级为2级 LendingTree的Zacks评级为1级 [29]

美股市场中的以色列公司表现概览 - 2025年是华尔街连续第三年实现两位数增长 一些在美国交易的以色列或相关公司也表现强劲[1] - 在近100家以色列公司中 仅有约四分之一在2025年跑赢了华尔街主要指数 其中许多为双重上市[1] - 超过半数的公司年度回报率为负 跌幅从轻微下跌到几乎抹去全部价值不等[1] Enlight Renewable Energy (ENLT) - 公司股价在2025年上涨162% 市值已超过60亿美元[2] - 公司于2023年在纳斯达克进行IPO 发行估值约为20亿美元[2] - 公司由Adi Levitan管理 从事可再生能源发电项目的开发、建设和运营[2] - 尽管2025年因政策与税收变化 行业前景不被普遍看好 但AI发展带来的电力需求增长推动了该板块股价 包括Enlight在内的多家公司上涨[2] - 标普全球近期评估中 Enlight被列为美国截至2029年规划中太阳能项目规模最大的十家公司之一 IBI将其描述为进入2026年势头强劲的“国际执行机器”[2] Pagaya (PGY) - 公司股价在2025年上涨143% 当前市值为18亿美元[3] - 公司于2022年通过与SPAC合并上市 当时估值为85亿美元 市值曾一度飙升至200亿美元 随后跌至不足4亿美元的低点[3] - 今年的积极趋势源于公司财务状况显著改善 比预期更早地实现了扭亏为盈[3] - 公司由联合创始人Gal Krubiner领导 提供技术解决方案帮助金融机构更精准地配置信贷[4] - 公司管理层认为其面临巨大市场机遇且竞争有限 有潜力成为全球最大的消费信贷公司之一[4] Tower Semiconductor Ltd. (TSEM) - 这家双重上市的芯片制造商股价在2025年上涨135% 市值达到136亿美元[5] - 大部分涨幅始于去年夏天 主要归因于人工智能热潮 投资者寻找可能受益的公司时“发现”了Tower 其生产的芯片也是数据中心组件所需[5] - 2023年 英特尔拟以54亿美元收购Tower的交易被取消 该价格不到公司当前市值的一半[5] JFrog (FROG) - 公司股价在2025年上涨127% 市值达79亿美元 股价接近历史高点[6] - 大部分涨幅出现在11月发布第三季度财报后 公司业绩超预期 提供积极展望 并展示了云业务收入50%的增长[6] - 多数分析师建议“买入”该股 平均目标价较当前股价高出7%[6] Elbit Systems Ltd. (ESLT) - 国防市场的繁荣以及一系列巨额国际合同的赢得 推动Elbit股价在2025年上涨125% 这家国防巨头目前市值达到创纪录的270亿美元 成为华尔街上市值第二高的以色列公司[7] - 公司在第三季度报告了创纪录的252亿美元订单积压 并持续获得大型合同 包括与据称为阿联酋的神秘客户达成的一笔价值23亿美元的战略交易[7]

近期股价表现 - 公司股票在近期交易时段收于23.30美元，较前一交易日收盘价上涨1.97% [1] - 当日股价表现超越大盘，标普500指数上涨0.64%，道琼斯指数上涨0.47%，纳斯达克指数上涨0.52% [1] - 在此交易日之前，公司股价已上涨5.64%，表现优于金融板块4.92%的涨幅和标普500指数3%的涨幅 [1] 即将发布的季度业绩预期 - 市场预计公司即将公布的季度每股收益为0.75美元，较去年同期大幅增长341.18% [2] - 市场预计公司即将公布的季度营收为3.4835亿美元，较去年同期增长24.68% [2] 全年业绩预期 - 市场对公司全年的共识预期为每股收益3.1美元，营收13.2亿美元 [3] - 全年预期每股收益较上年增长273.49%，预期营收较上年增长28.43% [3] 分析师评级与预期调整 - 公司目前的Zacks评级为2级（买入） [6] - 过去一个月内，市场的每股收益共识预期未发生变动 [6] - 分析师预测的积极调整通常反映其对公司业务健康和盈利能力的看好 [4] 估值与行业对比 - 公司目前的远期市盈率为7.37倍 [7] - 该估值水平较其所在行业12.18倍的平均远期市盈率有折价 [7] - 公司所属的金融-综合服务行业，其Zacks行业排名为87位，在所有250多个行业中位列前36% [7]