文章核心观点 - 天空舞蹈媒体公司将以80亿美元收购百视通全球公司 [1][2][3][7] - 收购完成后,天空舞蹈将持有百视通100%的A类股份和69%的B类股份,约占总股份的70% [8] - 收购完成后,天空舞蹈将重新定位百视通,提高盈利能力,为创作者提供稳定和独立的环境,并增加对快速增长的数字平台的投资 [6] 根据相关目录分别进行总结 收购交易细节 - 百视通A类股东每股获得23美元,B类股东每股获得15美元的现金/股票选择 [3] - 公众股东可获得45亿美元的现金对价 [3] - 天空舞蹈投资者集团将以现金26亿美元收购国家娱乐公司,这是百视通的控股股东 [7] - 交易预计将于2025年上半年完成 [5] 新管理层安排 - 大卫·埃利森将担任董事长兼首席执行官 [4] - 前NBC环球公司高管杰夫·谢尔将担任公司总裁 [4] 行业背景 - 这是自上世纪80年代以来百视通核心资产(包括CBS、Nickelodeon和派拉蒙影业)首次易主 [5] - 这是一个行业变革的关键时期,传统媒体公司面临着技术颠覆的挑战 [13] - 百视通作为好莱坞的标志性媒体品牌和内容库,拥有持久发展的基础,但需要新一代的远见领导和经验丰富的运营管理团队来引领未来发展 [13]

文章核心观点 派拉蒙全球董事会特别委员会一致批准与天空舞媒体的合并协议，认为该交易能为股东带来即时价值和未来上行机会，且协议包含45天“竞购期” [1][4][5] 分组总结 合并协议相关 - 特别委员会一致批准派拉蒙与天空舞媒体的合并协议 [4] - 合并协议含45天“竞购期”，允许特别委员会及代表主动征求和考虑替代收购提案 [1] - 无法保证“竞购期”能产生更优提案，公司不打算披露进展，除非认为合适或有要求 [1] 特别委员会情况 - 特别委员会于2024年1月2日应控股股东要求成立，评估潜在交易 [7] - 特别委员会聘请独立财务和法律顾问，考虑多种方案并征求潜在收购方兴趣 [7] 交易价值与意义 - 特别委员会认为交易能为股东带来即时价值和未来上行机会 [5] - 交易完成后将向少数A类和B类股东支付溢价现金，股东还可通过继续参与新派拉蒙股权受益 [5] 信息获取 - 合并协议条款和条件信息可在派拉蒙官网投资者关系板块及联合新闻稿中查看 [2] - 派拉蒙将向美国证券交易委员会提交包含信息声明和招股说明书的S - 4表格注册声明，投资者可在SEC官网或联系派拉蒙投资者关系部获取 [3][6] 致谢与评价 - 特别委员会感谢联合首席执行官在优化公司运营方面取得进展，为公司可持续转型和盈利增长奠定基础 [8]

文章核心观点 Skydance与派拉蒙达成最终协议，将通过两步交易组建“新派拉蒙”，交易预计2025年上半年完成，此交易能为派拉蒙股东和员工创造价值、带来稳定，还将增强派拉蒙实力并提升其资产负债表灵活性 [37][41][43] 交易概述 - 埃里森家族和红鸟资本合伙人将向新派拉蒙投资超80亿美元，其中24亿美元用于现金收购国家娱乐公司，45亿美元作为股票/现金合并对价支付给公开交易的A类股和B类股股东，15亿美元作为主要资本注入派拉蒙资产负债表 [9][10] - 向除国家娱乐公司外的A类股股东提供选择，可在合并中每股获得23美元现金或1.5333股新派拉蒙B类股；向除国家娱乐公司外的B类股股东提供选择，可在合并中每股获得15美元现金或1股新派拉蒙B类股，若B类股选择现金的总额超过43亿美元（截至公告发布日非国家娱乐公司流通股的约48%），将按比例分配 [15] - 交易完成且假设B类股股东全部参与现金选择后，B类股股东将持有新派拉蒙约30%的流通股，Skydance投资集团将持有约70% [22] - 交易协议包括45天的“竞购期”，派拉蒙董事会特别委员会可在此期间积极征求和评估其他收购提案 [25] 管理团队与协同效应 - 新派拉蒙管理团队由大卫·埃里森担任董事长兼首席执行官，杰夫·谢尔担任总裁，他们将利用丰富运营经验和专业知识提升派拉蒙业绩 [11] - Skydance与派拉蒙有15年成功合作历史，此次结合将整合关键知识产权，提升派拉蒙在前沿和下一代数字业务中的影响力，Skydance的创意动画人才将拓展派拉蒙动画能力和消费产品机会 [12] 交易批准 - 持有派拉蒙约77% A类股的国家娱乐公司已书面同意批准该交易，无需进一步股东批准，交易完成需获得监管批准和满足其他惯常成交条件，预计2025年上半年完成 [24] 各方评价 - 红鸟资本创始人兼管理合伙人杰里·卡迪纳莱认为，在传统媒体公司受技术脱媒挑战的背景下，派拉蒙在大卫·埃里森领导下与Skydance合并并进行资本重组是娱乐行业的重要时刻 [13] - 大卫·埃里森表示这是行业的决定性和变革性时刻，感谢夏里·雷石东家族的信任，承诺用现代技术、新领导和创新理念推动派拉蒙发展 [19] - 派拉蒙全球董事长兼国家娱乐公司董事长、总裁兼首席执行官夏里·雷石东称，希望Skydance交易能让派拉蒙在快速变化的环境中继续成功 [38] - 特别委员会代表查尔斯·E·菲利普斯表示，该协议能为派拉蒙股东带来即时价值和未来上行机会，相信交易能让派拉蒙在不断演变的行业格局中取得成功 [40] 公司介绍 - Skydance是2010年由大卫·埃里森创立的多元化媒体公司，业务涵盖电影、电视、游戏、动画和体育等领域，其电影全球票房超80亿美元，即将推出多部电影和剧集 [28] - 派拉蒙全球是全球领先的媒体、流媒体和娱乐公司，拥有CBS、派拉蒙影业等标志性品牌，拥有丰富的影视库，提供创新的流媒体服务和数字视频产品 [50] - 国家娱乐公司是全球电影放映行业的领导者，在美、英和拉丁美洲运营759块电影屏幕，通过红石家族四代领导，持有派拉蒙全球大部分有表决权的股份 [51] - 红鸟资本合伙人是一家私人投资公司，管理着100亿美元资产，专注于体育、媒体与娱乐以及金融服务三个核心行业领域 [52] 投资者电话会议 - Skydance和派拉蒙将于2024年7月8日上午8:30（东部时间）举行投资者电话会议，讨论此次交易，会议网络直播将通过特定网址或派拉蒙网站提供，演示材料将在会议前约8:15（东部时间）在派拉蒙网站上提供 [11][26] 顾问团队 - Skydance和投资集团的财务顾问包括红鸟顾问、美银证券等，法律顾问为盛信律师事务所等 [27] - 国家娱乐公司的财务顾问为BDT & MSD Partners，法律顾问为罗普斯·格雷律师事务所 [27] - 派拉蒙特别委员会的财务顾问为Centerview Partners LLC，法律顾问为克拉瓦斯·斯威尼·摩尔律师事务所 [27] - 派拉蒙全球的财务顾问为罗斯柴尔德公司，法律顾问为辛普森·撒切尔·巴特利特律师事务所 [27]

文章核心观点 - 派拉蒙全球董事会批准与天空舞媒体合并，标志着动荡交易过程结束和公司新时代开启 [3][7] 合并事件进展 - 多家媒体报道派拉蒙全球董事会周日批准与天空舞媒体合并，双方发言人未立即回应置评请求 [3][5] - 交易谈判自年初开始，期间波折不断，6月差点被红石家族律师终止，本周二因红石家族初步同意出售国家娱乐公司给天空舞而重启 [10][11] 派拉蒙经营困境 - 派拉蒙近年难适应观众数字化转变，2023年仅传统电视网络盈利 [8] - 今年2月公司宣布全球裁员800人，尽管超级碗期间旗下网络和流媒体平台收视创新高 [8] 此前潜在交易 - 去年底派拉蒙成为收购目标，曾与华纳兄弟探索频道首席执行官、制片人拜伦·艾伦和私募股权公司阿波罗等讨论潜在合并 [9] - 媒体女继承人夏里·红石倾向与天空舞交易，因其能保持派拉蒙完整 [9]

文章核心观点 科技界继承人David Ellison距离获得派拉蒙全球的控制权更近一步，特别委员会周日投票支持与他的Skydance Media合并，最终交易最早可能在周一宣布 [1][2] 交易进展 - 特别委员会周日投票支持与Skydance Media的合并 [1] - 最终交易最早可能在周一宣布 [2] - 派拉蒙董事会预计将很快批准该交易 [7] 交易背景 - 6月11日雷石东突然叫停与Skydance的谈判，数周后达成此次交易 [3] - 上周达成初步协议，将持有派拉蒙控股权的国家娱乐公司出售给Ellison及其交易伙伴 [4] 交易内容 - 新报价将使雷石东家族净得17.5亿美元，并加强了针对可能的股东诉讼的法律保护 [6] - 拟议的合并将把派拉蒙及其同名电影制片厂和CBS、MTV、尼克国际儿童频道等电视网络，与Skydance Media合并，后者是派拉蒙几部主要电影发行的财务合作伙伴 [8] - Skydance提高了对雷石东家族控股公司国家娱乐公司的报价，该公司控制着派拉蒙77%的有表决权股份 [9]

文章核心观点 Skydance Media拟收购派拉蒙全球控股股东国家娱乐公司获关键批准投票，交易预计分两部分进行，后续将有全面合并，虽董事会行动是里程碑但有45天“货比三家”条款 [1][5][10][11] 交易进展 - Skydance Media在七个月谈判后获收购国家娱乐公司关键批准投票 [1] - 交易预计分两部分，先进行当前协议部分，后续Skydance与派拉蒙全球全面合并 [5] - 交易获派拉蒙董事会特别委员会批准，预计周一上午正式宣布 [10] 交易条款 - 红石家族将获17.5亿美元，另有资金用于偿还派拉蒙债务 [5] - 国家娱乐公司控制派拉蒙近80% A类有表决权股份，但仅持有约10%股权价值，增加交易谈判复杂性 [5] 交易波折 - 不到一个月前，因红石担心净收益和股东诉讼，在最后一刻退出计划交易，此前Skydance收购意向曾使派拉蒙股价下跌，近期则推动股价上涨 [3] - 艾里森及其支持者未因红石6月临时反悔而退缩 [6] 公司战略与调整 - 公司抛弃长期首席执行官鲍勃·巴基什，采用由乔治·奇克斯、克里斯·麦卡锡和布莱恩·罗宾斯组成的三方首席执行官办公室管理模式 [7] - 公司战略包括削减开支（目标是每年节省5亿美元）、优化资产组合、探索流媒体合作伙伴关系或合资企业 [7] - 有报道称派拉蒙在出售BET并与第三方讨论流媒体合作 [7] 人员变动 - 随着首席执行官办公室交接，前NBC环球首席执行官杰夫·谢尔将加入，公司将进行新一轮裁员，2023年底公司有21900名全职和兼职员工 [8] 其他潜在买家 - 协议有45天“货比三家”条款，允许国家娱乐公司首席执行官谢里·红石接受其他报价，阿波罗全球管理、巴里·迪勒和小埃德加·布朗夫曼等曾探索出价，阿波罗近期提交正式报价但未获进展 [11] 合作背景与战略 - Skydance是派拉蒙影业长期合作伙伴，共同投资多个知名系列电影，收购后将控制包括CBS、尼克国际儿童频道和派拉蒙+在内的资产组合，且倾向保留公司现有形态并进行大幅成本削减 [12] 公司面临挑战 - 派拉蒙合并后因新冠等困难面临诸多挑战，规模小于迪士尼和康卡斯特等竞争对手，在流媒体业务盈利困难，线性电视业务下滑，电影市场不稳定，股价低于合并时三分之一 [13]

文章核心观点 媒体女继承人与Skydance Media达成出售派拉蒙全球控股权的初步协议，此前她曾终止相关谈判，且派拉蒙面临业务和债务问题，还有其他潜在买家对其感兴趣 [1][4] 交易情况 - Skydance将以17.5亿美元收购National Amusements [3] - Skydance还将向派拉蒙资产负债表注入15亿美元用于偿还140亿美元债务 [6] - Skydance将以约17亿美元现金收购National Amusements，并提供45亿美元收购派拉蒙一定数量的无投票权股份和非雷石东投票权股份 [20] - 独立工作室和National Amusements同意有45天“竞购期”，其他感兴趣的买家可出价 [21] 公司情况 - 派拉蒙拥有同名电影制片厂、CBS、MTV和Nickelodeon及其流媒体服务，有线电视业务下滑、债务沉重且流媒体业务建设成本高 [4] - National Amusements在美国、英国和拉丁美洲拥有电影院，并持有派拉蒙77%的A类有投票权股票 [17] 股价表现 - 有关Skydance的消息传出后，派拉蒙股价在盘后交易中上涨9% [5][13] 其他潜在买家 - 亿万富翁媒体大亨巴里·迪勒宣布正在探索收购雷石东在NAI的股份 [7][8] - NAI还收到由好莱坞制片人史蒂文·保罗领导的投资者财团和媒体高管小埃德加·布朗夫曼的收购意向，后者得到私募股权公司贝恩资本支持 [9] - 索尼影业和私募股权公司阿波罗全球管理公司曾表示有意以260亿美元收购派拉蒙 [18] 交易背景 - 此前6月雷石东曾突然终止与大卫·埃里森的谈判，搁置将派拉蒙全球控股权出售给独立工作室的潜在交易 [14][15] - 交易发生在下周爱达荷州太阳谷会议之前，该会议吸引众多媒体巨头 [16]

文章核心观点 社区旨在通过开放且有深度的对话连接人们，读者应遵循网站服务条款中的发帖规则进行观点分享和交流 [1][3] 分组1：发帖规则禁止内容 - 禁止发布虚假、断章取义、误导性信息 [3] - 禁止发布垃圾信息 [3] - 禁止使用侮辱性、亵渎性、不连贯、淫秽或煽动性语言及任何威胁性言论 [3] - 禁止攻击其他评论者或文章作者的身份 [3] - 禁止发布违反网站条款的内容 [3] - 禁止持续尝试重新发布已被审核/拒绝的评论 [4] - 禁止发布种族主义、性别歧视、恐同或其他歧视性评论 [4] - 禁止采取危及网站安全的尝试或策略 [4] - 禁止采取违反网站条款的行动 [4] 分组2：发帖规则建议内容 - 发帖应围绕主题并分享见解 [4] - 表达观点时应清晰且有深度 [4] - 可通过“点赞”或“踩”表达观点 [4] 分组3：社区维护建议 - 当有人违反规则时使用举报工具向社区反馈 [4]

文章核心观点 - 斯凯戴斯传媒与派拉蒙全球控股股东夏丽·雷石东重回并购谈判桌 此前雷石东曾突然退出交易 目前公司正评估修订后的合并协议 市场对此看法不一 [1][5] 并购进展 - 斯凯戴斯和国家娱乐公司达成45天“竞购期” 期间其他有意收购派拉蒙的买家可出价 斯凯戴斯追求此次交易超六个月 近期埃德加·布朗夫曼、巴里·迪勒等牵头的投资集团及私募巨头阿波罗、索尼影业等被传有意出价 [2] - 派拉蒙、斯凯戴斯和国家娱乐公司代表拒绝置评 [3] - 派拉蒙董事会特别委员会正审查修订后的交易条款 [8] 派拉蒙业务表现 - 近期派拉蒙在电影、电视和流媒体业务表现良好 上周末《寂静岭：第一天》全球票房近1亿美元 喜剧中心《每日秀》特定年龄段收视率创年度新高 Showtime工作室签下多位大牌明星 CBS新闻推出24/7流媒体服务 [4] 派拉蒙困境与战略 - 派拉蒙自2019年末合并以来 受传统电视衰落、流媒体竞争、疫情和罢工影响 股价降至合并时三分之一 2023年底长期债务达146亿美元 急需交易 [6] - 雷石东退出与斯凯戴斯交易后 公司转向更新战略计划 三位联合首席执行官承诺实现每年5亿美元成本节约 出售部分资产 并通过合资或合作改善流媒体利润率 预计今夏晚些时候新一轮裁员 多位高管已离职 [7] 市场看法 - 并购前景提振部分华尔街分析师预期 但也有看空情绪打压股价 Loop Capital分析师艾伦·古尔德给予派拉蒙“卖出”评级 目标价8美元 认为交易拖延资产价值将降低 [9] 交易条款 - 目前提议斯凯戴斯以17.5亿美元收购国家娱乐公司 低于此前两步交易第一步的价格 此前谈判中埃里森认为不可接受的“少数股东多数同意”条款在当前提议中被取消 [10]

文章核心观点 周二盘后交易中派拉蒙股价飙升9% 因有报道称大卫·埃里森的天空舞传媒已达成初步协议 收购派拉蒙控股股东国家娱乐公司 从而获得派拉蒙控制权[1] 收购相关情况 - 国家娱乐公司已将交易提交给派拉蒙特别委员会 该委员会负责审查对公司的收购要约[2] - 其他有意收购方包括私募股权公司阿波罗和索尼的联合收购 以及媒体集团IAC董事长巴里·迪勒的收购请求[2] - 《纽约时报》和《华尔街日报》报道的初步协议标志着天空舞传媒与国家娱乐公司此前失败交易的迅速重启[6] 此前交易进程 - 上个月 雷德stone突然终止了天空舞传媒与国家娱乐公司的谈判 当时双方已接近达成协议[7] - 漫长的交易过程导致首席执行官鲍勃·巴基什今年早些时候离职 公司由三位首席执行官共同管理[7] 各方回应 - 派拉蒙发言人拒绝置评[4] - 天空舞传媒和国家娱乐公司代表未立即回应置评请求[4]