Same-Store Retail Automotive Service and Parts Revenue up 4% and Related Gross Profit up 6% Earnings Before Taxes and Earnings Per Share Increase 14% to $337 Million and $3.66 FOR IMMEDIATE RELEASE PENSKE AUTOMOTIVE GROUP REPORTS QUARTERLY RESULTS Record First Quarter Revenue Increases 2% to $7.6 Billion Same-Store Retail Automotive Revenue up 2%; Same-Store Retail Automotive Gross Profit up 3% Adjusted Earnings Before Taxes Increases 5% to $310 Million; Adjusted Earnings Per Share Increases 6% to $3.39 BLO ...

财务表现 - 公司报告季度收入为76亿美元 同比增长21% [1] - 每股收益为339美元 高于去年同期的319美元 [1] - 收入超出市场预期759亿美元 惊喜幅度为014% [1] - 每股收益超出市场预期327美元 惊喜幅度为367% [1] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨77% 同期标普500指数下跌02% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与大盘一致 [3] 零售卡车业务 - 零售商用卡车总销量4714辆 略高于分析师平均预期的4684辆 [4] - 二手零售卡车销量975辆 低于分析师平均预期的1088辆 [4] - 新零售卡车销量3739辆 高于分析师平均预期的3596辆 [4] 零售汽车业务 - 二手零售汽车销量58486辆 低于分析师平均预期的63609辆 [4] - 新车销售收入302亿美元 超出分析师预期的299亿美元 同比增长78% [4] - 车队和批发收入359亿美元 低于分析师预期的389亿美元 同比下降72% [4] - 服务和零部件收入789亿美元 略低于分析师预期的794亿美元 同比增长58% [4] - 金融和保险收入198亿美元 低于分析师预期的208亿美元 同比下降38% [4] - 二手车销售收入22亿美元 略低于分析师预期的221亿美元 同比下降58% [4] - 零售汽车总收入657亿美元 略低于分析师预期的659亿美元 同比增长14% [4] 其他业务 - 零售商用卡车收入824亿美元 略低于分析师预期的828亿美元 同比增长4% [4] - 商用车分销及其他收入212亿美元 大幅高于分析师预期的191亿美元 同比增长188% [4]

业绩表现 - 公司季度每股收益为3.39美元 超出市场预期的3.27美元 同比增长6.3%（从3.19美元增至3.39美元）[1] - 季度营收达76亿美元 略超市场预期0.14% 同比增长2%（从74.5亿美元增至76亿美元）[2] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 三次超过营收预期 [2] 市场反应 - 年初至今股价上涨3.4% 同期标普500指数下跌5.5% [3] - 当前Zacks评级为3级（持有） 预计短期表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度预期每股收益3.55美元 营收79.1亿美元 本财年预期每股收益13.8美元 营收307亿美元 [7] - 行业排名处于前20% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 同业对比 - 同业公司Worksport预计季度每股亏损1.05美元 同比改善41.7% 营收预期385万美元 同比增长654.9% [9]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为76.05亿美元，同比增长2%[22] - 每股收益为3.66美元，同比增长14%[22] - 2025年第一季度净收入为2.445亿美元，较2024年第一季度的2.152亿美元增长13.5%[75] - 2025年第一季度EBITDA为3.995亿美元，较2024年第一季度的3.539亿美元增长12.9%[69] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为3.724亿美元，较2024年第一季度的3.539亿美元增长5.2%[69] 用户数据 - 零售汽车同店收入为63.68亿美元，同比增长2%[22] - 零售商业卡车同店收入为7.65亿美元，同比下降3%[46] - 2025年第一季度共交付新旧车辆124,488辆[4] 财务状况 - 2025年第一季度的债务总资本化比率为24.7%[27] - 2025年第一季度的现金为1.18亿美元，信用协议和抵押贷款设施下的可用资金为20亿美元[27] - 截至2025年3月31日的杠杆比率为1.2倍，与2024年12月31日持平[77] - 2025年第一季度的总非车辆长期债务为17.715亿美元[77] 成本与费用 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为9.136亿美元，较2024年第一季度的8.798亿美元增长3.8%[71] - 2025年第一季度调整后的销售、一般和行政费用为8.884亿美元，较2024年第一季度的8.798亿美元增长1.0%[71] 未来展望 - 新车平均交易价格上涨3.5%，达到59,202美元；二手车价格上涨11.5%，达到37,624美元[27] - 2024年全年EBITDA为14.857亿美元，较2023年的16.531亿美元下降4.1%[78]

Whether it's through stocks, bonds, ETFs, or other types of securities, all investors love seeing their portfolios score big returns. However, when you're an income investor, your primary focus is generating consistent cash flow from each of your liquid investments.While cash flow can come from bond interest or interest from other types of investments, income investors hone in on dividends. A dividend is the distribution of a company's earnings paid out to shareholders; it's often viewed by its dividend yie ...

WASHINGTON, April 8, 2025 /PRNewswire/ -- Paralyzed Veterans of America today announced it received a donation of $1.13 million from long-time partner Penske Automotive Group. The amount includes donations from customers, partners and employees of Penske Automotive Group, as well as matching contributions from the company. All the proceeds will be used to help veterans with spinal cord injuries and diseases, like MS and ALS, receive the benefits they earned, the specialized health care they need, and the me ...

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者关注稳定现金流，股息是重要来源，彭斯克汽车公司是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 收益型投资者关注点 - 收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是其关注重点，学术研究表明股息在长期回报中占比显著 [1][2] 彭斯克汽车公司情况 股价与股息 - 彭斯克汽车公司总部位于布卢姆菲尔德希尔斯，今年股价变化为 -2.66%，目前每股股息为 1.22 美元，股息收益率为 3.29%，高于汽车零售和批发行业的 0.26% 以及标准普尔 500 指数的 1.57% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息为 4.88 美元，较去年增长 19.3%，过去 5 年每年都提高股息，年均增幅为 26.65%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，当前派息率为 35% [4] 盈利预期 - 公司预计本财年盈利将增长，2025 年 Zacks 共识预期每股收益为 13.78 美元，较上年同期增长 0.29% [5] 股息投资相关情况 - 投资者喜欢股息的原因包括提高股票投资利润、降低投资组合风险和具有税收优势等，并非所有公司都提供季度股息，高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟公司通常是较好的股息选择，高收益股票在利率上升期间往往表现不佳 [6][7]

公司整体财务数据 - 2024年公司总营收305亿美元，其中零售汽车经销商营收262亿美元，零售商用卡车经销商营收35亿美元，商用车分销及其他业务营收7.779亿美元；总毛利50亿美元，零售汽车经销商毛利43亿美元，零售商用卡车经销商毛利5.845亿美元，商用车分销及其他业务毛利1.782亿美元[13] - 2024年公司总营收305亿美元，其中零售汽车经销店262亿美元，零售商用卡车经销店35亿美元，商用车分销及其他业务7.779亿美元[208] - 2024年公司毛利润50亿美元，其中零售汽车经销店43亿美元，零售商用卡车经销店5.845亿美元，商用车分销及其他业务1.782亿美元[208] 零售汽车经销商业务数据 - 2024年零售汽车经销商营收中，美国和波多黎各占比56%，美国以外占比44%；零售汽车特许经销商营收中，72%来自奥迪、宝马等高端品牌；截至2024年12月31日，运营353家零售汽车特许经销商，16家二手车经销商；2024年零售和批发超59.4万辆汽车[14] - 汽车零售业务品牌多元化，涵盖超40个品牌，营收占比为：高端品牌72%、非美国量产品牌21%、美国本土制造商品牌2%、二手车经销商5%[30] - 截至2024年12月31日，全球零售汽车特许经营权共353家，其中美国148家，非美国205家[32] - 2024年零售超244,990辆新车，占零售汽车经销商收入的46.1%和毛利润的27.0%[32] - 2024年零售246,608辆二手车，占零售汽车经销商收入的33.5%和毛利润的10.7%[34] - 2024年金融和保险销售占零售汽车经销商收入的3.1%和毛利润的19.1%[35] - 2024年服务和零部件销售占零售汽车经销商收入的11.7%和毛利润的41.7%[38] - 2024年车队和批发销售占零售汽车经销商收入的5.6%和毛利润的1.5%[40] - 2024年美国和波多黎各贡献公司零售汽车经销商约56%的收入，美国新车和轻型卡车销量约1600万辆，较2023年增长2.5%[59] - 2024年公司宝马/MINI、奥迪/大众/保时捷/宾利、丰田/雷克萨斯、梅赛德斯 - 奔驰/斯普林特/精灵经销商处收入分别占汽车经销商总收入的26%、22%、14%和9%，总计71%[120] - 2024年公司零售汽车经销店总营收262亿美元，56%来自美国和波多黎各，44%来自美国以外；72%的零售汽车特许经销店收入来自高端品牌[209] 零售商用卡车业务数据 - 零售商用卡车业务2024年营收占总营收的11.6%，毛利占总毛利的11.7%；截至2024年12月31日，运营45个网点；2024年零售和批发20947辆新旧卡车[17] - 2024年商用卡车经销商固定吸收率为125.0%，2023年为129.2%[47] - 公司零售商业卡车业务主要依赖弗雷特林纳和西部之星卡车（均为戴姆勒品牌）[120] 彭斯克澳大利亚业务数据 - 彭斯克澳大利亚业务2024年营收占总营收的2.5%，毛利占总毛利的3.5%，是多个品牌车辆及相关零部件在澳大利亚、新西兰和部分太平洋地区的独家进口商和经销商[20] 彭斯克运输解决方案（PTS）业务数据 - 公司持有彭斯克运输解决方案28.9%的股权，2024年和2023年分别记录了1.98亿美元和2.895亿美元的股权收益，分别收到9840万美元和1.688亿美元的按比例现金分红[21] - 公司持有Penske Truck Leasing Co., L.P. 28.9%的所有权权益[52] - 截至2024年12月31日，PTS管理约43.5万辆卡车、牵引车和拖车，平均全服务租赁8类牵引车车龄约3.4年[53] - PTS管理的车队中，超28.29万辆为公司自有并租赁给客户，超15.23万辆为客户自有并提供合同维护服务，2024年12月31日商业和消费者租赁车队约9.48万辆[54] - 2024年PTS商业租赁业务收入占比19%，全服务租赁和合同维护业务收入占比50%，消费者业务收入占比3%，物流业务收入占比28%[56][57][58] - PTS为约2430名员工参与的多雇主养老金计划供款[131] - PTS业务面临客户、劳动力、车队、资本市场等多方面风险[130][131][132][134] - 公司在PTS拥有28.9%的权益，预计从PTS和其他合资企业获得年度运营分配并节省大量税款[152] - PTS的债务协议规定，只要未违约，其向合作伙伴的分配不得超过合并净收入的50%，除非债务权益比低于3.0比1.0，此时分配不得超过合并净收入的80%[152] 市场销量数据 - 2024年美国行业新轻型汽车销量增长2.5%至1600万辆，英国新车注册量增长2.6%至200万辆；截至2024年12月31日，新车供应天数为49天，二手车供应天数为47天[22] - 2024年英国纯电动汽车新注册量占整体市场的19.6%，占公司英国新销售单位的24.3%；美国纯电动汽车销量增长7.3%至130万辆，占整体市场的8.1%[24] - 2024年北美6 - 8类中型和重型卡车销量下降3.0%至473159辆，其中6 - 7类中型卡车市场增长0.5%至157260辆，8类重型卡车市场下降4.7%至315899辆；截至2024年12月31日，6 - 8类中型和重型卡车积压订单为213366辆[25] - 2024年澳大利亚重型卡车市场销量为17153辆，下降2.4%；新西兰市场销量为3439辆，下降13.7%[25] - 2024年英国新车注册量195万辆，较2023年增长2.6%；欧盟汽车销量约1060万辆，较2023年增长0.8%[61] - 2024年美国二手车销量约3680万辆，英国约760万辆[62] - 2024年北美6 - 8类中型和重型卡车销量47.3159万辆，较去年下降3.0%，其中6 - 7类中型卡车市场增长0.5%至15.726万辆，8类重型卡车下降4.7%至31.5899万辆[64] - 2024年澳大利亚和新西兰重型卡车销量2.0592万辆，较2023年下降4.5%，公司销售品牌在澳大利亚占比4.1%，在新西兰占比2.0%[65] - 美国和英国二手车年销量分别约为3680万辆和760万辆[80] 营收和毛利按国家划分数据 - 2024年公司营收和毛利按国家划分，美国占比分别为58%和61%，英国占比分别为31%和27%，德国/意大利占比均为5%，日本占比均为1%，加拿大占比均为2%，澳大利亚/新西兰占比分别为3%和4%[29] 公司业务运营相关数据 - 公司与部分制造商的美国特许经营协议1 - 6年到期，英国许多协议为两年滚动条款，与宝马的英国协议2025年12月到期[74] - 2024年第一季度，某些品牌车辆因子组件产地违规延迟发货；3月巴尔的摩港关闭；4月弗雷特林纳卡车供应商工厂起火，影响车辆交付时间[122] - 2024年公司收购和新开多家零售汽车相关业务，包括在英国、美国、意大利、澳大利亚等地的特许经营权和经销店[211] 公司员工相关数据 - 截至2024年12月31日，公司约有28900名员工，其中约683人受集体谈判协议覆盖[90] - 公司员工流失率约为20%，低于行业平均水平[92] - 公司全球员工超28900人，拥有Penske Transportation Solutions 28.9%的股份，该业务全球员工超44500人，管理超43.5万辆卡车、拖拉机和拖车[207] 行业政策法规相关数据 - 美国EPA要求2027 - 2032年新轻型和中型车辆逐步降低排放，2032年轻型车二氧化碳排放目标为每英里85克，较2026年标准降低近50%，中型车为每英里274克，较2026年标准降低44%[103] - 美国EPA预计到2032年插电式电动汽车将占新轻型车的68%[103] - 加州要求2026年新车销售中零排放车辆占比35%，到2035年增至100%，部分州已全部或部分采用该规定[104] - 欧洲议会要求多数汽车制造商2030年将新车排放量减少55%，2035年实现零碳排放[105] - 美国环保署要求2032年轻型车辆温室气体排放量较2026年减少49%[107] - 2023年3月，美国环保署给予加州空气资源委员会豁免权，要求到2035年一半重型卡车销售为全电动[109] - 2025年2月1日，特朗普发布行政命令，对从墨西哥和加拿大进口的某些产品征收25%的关税，对从中国进口的产品征收10%的关税，部分关税已暂时中止[163] - 2025年2月10日，特朗普实施对进口钢铁和铝征收25%的关税，拟于3月12日生效，并提议对进口汽车征收25%的关税[163] - 2023年12月，美国联邦贸易委员会宣布新的《打击汽车零售诈骗规则》，原定于2024年7月生效，后于2025年1月被撤销[165] - 2025年1月20日，特朗普签署行政命令《释放美国能源》，可能对汽车和运输行业的政策和法规产生直接影响[155] 公司面临风险相关数据 - 英国金融行为监管局预计在2025年5月公布对历史酌情佣金安排调查结果，结果可能对公司产生重大不利影响[94][95] - 公司业务受宏观经济和地缘政治条件影响，2020年初全球经济衰退时公司受到不利影响[118] - 许多市场国家近期通胀率高，通胀影响车辆价格、零部件价格、员工工资等，可能对公司产生不利影响[119] - 公司各新车经销商和分销业务根据与汽车制造商等的特许经营和其他协议运营，制造商有权终止或不续签协议[124] - 公司保留部分一般责任保险、工人补偿保险等风险，部分风险无保险或有预定最大损失限额[113] - 公司业务依赖制造商，若制造商出现问题，公司业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[126] - 公司商业车辆分销业务受产品供需、经济状况、汇率波动等因素影响[128] - 公司业务竞争激烈，零售交付模式变化可能产生不利影响[139][140] - 新出行模式和车辆电气化将使汽车和运输行业快速变化，对公司业务影响不确定[142] - 公司面临杠杆、信贷可用性、利率波动等财务风险[145][146][147] - 若违反UKGDPR，公司可能面临最高达1750万英镑或年度全球收入4%的罚款[161] - FCA对历史上使用的自由裁量佣金安排的调查结果预计在2025年5月公布[158] - 英国最高法院预计在2025年上半年对相关案件作出快速判决[159] - 2024年6月19日，第三方信息系统提供商CDK Global遭遇网络安全事件，公司Premier Truck Group业务受影响，7月2日恢复核心功能[175] - 公司业务面临因财产集中、人员索赔、监管违规等导致的重大损失风险，部分风险未获保险覆盖[180] 公司股权和股东相关数据 - 公司两大主要股东Penske Corporation及其关联方和Mitsui & Co., Ltd.及其关联方共同持有约71%的已发行普通股[169] - 彭斯克公司和三井物产持有公司约71%的普通股，且各有两次需求登记权[172] - 公司与彭斯克公司的商标协议规定，若彭斯克公司不再持有至少20%的有表决权股票，该协议可在24个月后终止[171] 公司网络安全相关数据 - 公司首席信息官拥有超25年信息技术和网络安全领域经验，具备CISSP和CISA认证[187] - 公司至少每年进行一次网络安全风险评估，以分析已识别风险的重要性、发生可能性及不利影响[182] - 公司为所有人员提供强制性年度安全意识培训，为指定信息安全人员提供强化培训[183] - 公司实施事件响应计划，由跨职能团队负责监督检测、遏制、威胁缓解和通知等工作[183] - 公司董事会将识别和有效管理网络安全威胁视为整体风险管理和监督职责的关键组成部分[186] - 公司高级领导团队至少每季度准备一份包含网络安全风险的综合风险报告[187] 公司证券和股息相关数据 - 截至2025年2月11日，公司普通股有224名登记持有人[194] - 公司宣布每股1.22美元现金股息，将于2025年3月6日支付给2025年2月24日登记在册的股东[195] - 2024年10 - 12月，公司共回购6172股普通股，其中11月回购3475股，均价149.97美元；12月回购2697股，均价156.80美元[197] - 截至2024年12月31日，公司证券回购计划下还有1.568亿美元可用于回购[198] - 以2019年12月31日投资100美元为基础，到2024年12月31日，公司普通股累计总回报为335.24美元，同期标准普尔500指数为197.02美元，同行集团为292.01美元[204] 公司荣誉相关数据 - 2024年公司79家经销商入选“Automotive News最佳工作经销商”，包括全国前十中的9家、前二十中的17家，还有一家排名第一[89] 供应链相关数据 - 全球供应链规模估计每年11.2万亿美元，美国供应链规模估计每年2.3万亿美元，美国供应链功能仅13.2%外包给第三方[66] 公司租赁和债务相关数据 - 公司有40亿美元应付场地计划票据、19亿美元非车辆长期债务和53亿美元未来租赁承诺[145] - 2024年转租物业的分租户租金总计约1620万美元，公司最终承担约1.308亿美元租赁付款责任[149]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度调整后每股收益增长且超预期，净销售额也超预期，各业务板块表现有差异，财务状况有变化，还进行了股票回购和股息调整 [1][2][7][8] 财务业绩 - 2024年第四季度调整后每股收益3.54美元，同比增长2.6%，超Zacks共识预期的3.37美元 [1] - 净销售额77.2亿美元，超Zacks共识预期的75.6亿美元，同比增长6.2% [1] - 毛利润12.6亿美元，同比增长6.1%，营业收入3.338亿美元，增长25.6% [2] - 外币兑换使收入增加5700万美元，净利润增加100万美元，每股收益增加1美分 [2] 零售业务表现 - 同店零售单位同比下降2%至102,542个 [3] - 零售汽车业务板块同店新车收入增长7.2%至31.6亿美元，二手车收入增长0.9%至19亿美元 [3] 各业务板块业绩 - 零售汽车业务板块收入67.2亿美元，同比增长8.8%，超Zacks共识预期的64亿美元，新车和二手车交付量同比增长0.1%至109,425辆，毛利润10.8亿美元，同比增长7.4%，超共识预期的10.5亿美元 [4] - 零售商用卡车业务板块收入7.74亿美元，下降14.5%，低于共识预期的9.68亿美元，毛利润1.381亿美元，低于去年同期的1.432亿美元和共识预期的1.5亿美元 [5] - 商用车分销及其他业务板块收入2.24亿美元，增长18.3%，超预期的1.99亿美元，毛利润4580万美元，高于去年同期的4250万美元但低于共识预期的4600万美元 [6] 财务状况 - 本季度SG&A成本8.86亿美元，同比增长6.1% [7] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物7240万美元，低于2023年12月31日的9640万美元，长期债务11.3亿美元，低于2023年12月31日的14.2亿美元 [7] 股票与股息 - 本季度回购40万股普通股，花费5870万美元，截至2024年9月30日，还有1.568亿美元的股票回购授权未使用 [8] - 股息提高2.5%至每股1.22美元，将于2025年3月6日支付给2025年2月24日登记在册的股东，这是连续第17个季度提高派息 [8] 公司评级与行业推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [9] - 汽车行业中Dana（DAN）Zacks排名为1（强力买入），Allison Transmission Holdings（ALSN）和Custom Truck One Source（CTOS）Zacks排名为2（买入） [9] - Zacks对DAN 2025年收益的共识预期意味着同比增长79.17%，对ALSN的预期意味着同比增长12.17%，对CTOS的预期意味着同比增长75% [9][10]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者注重从流动资产投资中获得稳定现金流，派息股是不错选择，彭斯克汽车公司是有吸引力的投资机会 [1][6][7] 现金流与股息 - 现金流来源包括债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配收益，常用股息收益率衡量，学术研究表明股息在长期回报中占比大 [2] 彭斯克汽车公司情况 股价与股息 - 彭斯克汽车公司今年股价变化为15.38%，目前每股股息为1.19美元，股息收益率为2.71%，高于汽车零售和批发行业的0.2%以及标准普尔500指数的1.54% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息为4.76美元，较去年增长16.4%，过去5年每年同比增加股息5次，年均增幅为26.65%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，当前派息率为31% [4] 盈利增长 - 2025年Zacks共识预期每股收益为13.86美元，同比盈利增长率为0.87% [5] 股息投资总结 - 投资者喜欢股息原因众多，并非所有公司都提供季度派息，科技初创公司或高增长企业较少派息，大型盈利稳定公司更常见，高收益股票在利率上升期表现不佳 [6][7]