文章核心观点 - 公司Onto Innovation (ONTO)的业绩前景有所改善,分析师对其盈利预期不断上调 [1][2][4] - 公司股价近期表现强劲,未来上涨空间仍存 [1][12] 公司情况总结 - 公司是半导体制造设备制造商 [2] - 公司当前季度预计每股收益为1.17美元,同比增长48.1% [5] - 过去30天内,有3家分析师上调了公司当前季度和全年盈利预测,没有下调 [6][8] - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入)评级,这是一个可靠的投资评级工具 [9][10][11]

财务表现 - 公司2024年第一季度每股收益为1.18美元，超出Zacks共识预期7.3%，同比增长28.3% [1] - 公司2024年第一季度营收为2.288亿美元，超出Zacks共识预期2.9%，同比增长14.9% [2] - 公司2024年第一季度营收在公司指引的2.15亿至2.3亿美元范围内 [3] - 公司2024年第一季度Dragonfly系统营收环比增长30% [3] - 公司2024年第一季度先进节点营收为2700万美元，环比增长45% [3] - 公司2024年第一季度特种设备和先进封装营收为1.58亿美元，环比略有增长 [3] - 公司2024年第一季度软件和服务营收为4400万美元，环比增长4% [3] 营收结构 - 特种设备和先进封装市场贡献了69%的营收 [4] - 先进节点市场贡献了12%的营收 [4] - 软件和服务贡献了19%的营收 [4] 利润率 - 公司2024年第一季度非GAAP运营费用为6180万美元，同比增长5.8% [5] - 公司2024年第一季度非GAAP毛利润为1.191亿美元，同比增长11% [6] - 公司2024年第一季度非GAAP毛利率为52%，同比下降200个基点 [6] - 公司2024年第一季度非GAAP运营利润为5730万美元，同比增长17% [7] - 公司2024年第一季度非GAAP运营利润率为25%，与去年同期持平 [7] 资产负债表 - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为7.409亿美元，总流动负债为1.471亿美元 [8] - 截至2024年3月30日，公司应收账款为2.319亿美元 [8] 第二季度指引 - 公司预计第二季度营收在2.3亿至2.4亿美元之间，Zacks共识预期为2.248亿美元 [9] - 公司预计第二季度非GAAP每股收益在1.14至1.26美元之间，Zacks共识预期为1.10美元 [10] - 公司预计第二季度毛利率在52%至54%之间 [11] - 公司预计第二季度运营费用在6200万至6400万美元之间 [11] 行业表现 - Badger Meter (BMI) 2024年第一季度每股收益为99美分，超出Zacks共识预期16.5%，同比增长50% [14] - Salesforce (CRM) 2024年第四季度非GAAP每股收益为2.29美元，同比增长36%，超出Zacks共识预期1.3% [15][16] - The Descartes Systems Group (DSGX) 2024年第四季度每股收益为37美分，同比增长9%，超出Zacks共识预期23.3% [18]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入229百万美元,较上年同期增长15% [15] - 第一季度毛利率52%,符合51%-53%的指导区间 [17] - 第一季度营业收入57百万美元,占收入的25% [18] - 第一季度净收入占收入的26%,高于上一季度的26% [18] - 第二季度预计收入230-240百万美元,毛利率52%-54% [21] - 全年预计有效税率14%-16% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业和先进封装业务第一季度收入158百万美元,略高于上一季度 [16] - 先进节点业务第一季度收入27百万美元,较上一季度增长45% [16] - 软件和服务业务第一季度收入44百万美元,较上一季度增长4% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - AI计算设备需求强劲,Dragonfly系统第一季度收入增长30% [10] - 功率半导体设备需求在第二季度将恢复至接近历史高点 [25] - 先进节点业务中,逻辑和NAND需求有所增加,DRAM需求仍然疲软 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发新的传感器技术,用于检测超薄硅晶圆上的微裂纹缺陷 [11] - 公司正在与20家公司就玻璃基板工艺和工艺控制解决方案进行合作 [26] - 公司认为玻璃基板将在未来2-3年内成为实现高性能Chiplet架构的关键 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2024年下半年的业绩表现持乐观态度,预计将有中个位数的增长 [27] - 管理层认为2025年资本设备市场将更加强劲 [27] - 管理层表示正在与客户就2025年的需求进行讨论,对2025年持乐观态度 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问先进节点业务的逻辑和NAND市场情况 [30][31][32][33] **Michael Plisinski 回答** 公司在NAND和逻辑先进节点市场均有良好的市场地位和持续获得订单 [31][32][33] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问公司对第二半年先进封装业务的预期 [40][41][42][43][44][45] **Michael Plisinski 回答** 公司对第二半年先进封装业务保持乐观,预计将有中个位数的增长 [42][44][45] 问题3 **Charles Shi 提问** 询问Dragonfly系统收入在第二季度和下半年的走势 [55][56][57] **Michael Plisinski 回答** 第二季度Dragonfly系统收入将维持高位,下半年可能会有小幅回调,但仍将保持较高水平 [56][57]

公司业绩表现 - Onto Innovation 2024年第一季度每股收益为1.18美元，超出Zacks共识预期的1.10美元，同比增长28.26% [1] - 公司本季度营收为2.2885亿美元，超出Zacks共识预期2.86%，同比增长14.9% [3] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2][3] 市场表现 - Onto Innovation股价年初至今上涨34.8%，远超同期标普500指数8.8%的涨幅 [5] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现将与市场持平 [8] 行业前景 - Onto Innovation所属的纳米技术行业在Zacks行业排名中位列前40% [10] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [10] 未来展望 - 公司下一季度共识预期为每股收益1.10美元，营收2.2483亿美元 [9] - 当前财年共识预期为每股收益4.70美元，营收9.2164亿美元 [9] - 近期盈利预期修正趋势呈现混合状态，未来可能发生变化 [8] 同业公司 - Radcom预计2024年第一季度每股收益0.18美元，同比增长50% [12] - Radcom预计本季度营收1350万美元，同比增长12.3% [12]

营收与利润 - 公司2024年第一季度营收为2.29亿美元，主要由高性能计算（HPC）和高带宽内存（HBM）客户扩展推动，支持AI市场增长[6] - 2024年第一季度收入为22.88亿美元，同比增长14.9%[27] - 公司GAAP净收入为4700万美元，非GAAP净收入为5800万美元[6] - 2024年第一季度净利润为4.69亿美元，同比增长61.2%[27] - 2024年第一季度非GAAP净利润为5.85亿美元，同比增长29.7%[29] 毛利率与每股收益 - 公司GAAP毛利率和非GAAP毛利率均为52%[6] - 2024年第一季度毛利率为52%，同比下降2个百分点[29] - 公司GAAP稀释每股收益为0.94美元，非GAAP稀释每股收益为1.18美元[6] - 2024年第一季度非GAAP每股收益为1.18美元，同比增长28.3%[29] - 2024年第二季度GAAP每股收益预计在0.88至1.00美元之间[34] - 2024年第二季度非GAAP每股收益预计在1.14至1.26美元之间[34] 运营现金流与资产 - 公司运营现金流为5700万美元，占营收的25%[6] - 公司现金及现金等价物和可交易证券总额为7.41亿美元，较上一季度的6.98亿美元有所增加[24] - 公司总资产为19.53亿美元，较上一季度的19.10亿美元有所增长[24] 客户收入与产品出货 - 特种和先进封装客户收入创下季度新高，达到1.61亿美元[6] - Dragonfly G3检测系统的出货量环比增长超过30%，支持AI封装[6] 研发与并购费用 - 2024年第一季度研发费用为2.66亿美元，同比下降2.5%[27] - 2024年第一季度并购相关费用为374万美元，同比下降64.3%[32] 运营利润 - 2024年第一季度非GAAP运营利润为5.73亿美元，同比增长17.2%[29]

公司业绩预期 - ONTO Innovation (ONTO) 将于5月9日公布2024年第一季度业绩 [1] - 市场对第一季度每股收益（EPS）的共识估计在过去30天内稳定在1.10美元，较去年同期报告的数字增长19.6% [1] - 公司预计非GAAP EPS在1.00-1.20美元之间 [1] - 市场对第一季度营收的共识估计为2.225亿美元，较去年同期报告的数字增长11.7% [2] - 公司预计营收在2.15-2.30亿美元之间 [2] 业绩驱动因素 - 公司的Dragonfly检测系统支持AI应用的内存和逻辑设备封装，预计在2024年第一季度需求仍将保持高位 [3] - 公司在1月推出了新的Firefly G3检测和计量系统，用于面板级基板的大规模生产自动化过程控制，预计在2024年上半年将有多个客户接收该系统 [4] - 特种和先进封装部门可能受益于客户增加的AI支出，以及与领先半导体制造商的战略合作伙伴关系和他们在先进封装（包括chiplet和3D内存架构）方面的投资增加 [5] 业绩挑战 - 公司的利润率可能受到年度薪资税和其他薪酬组成部分重置导致的成本上升影响 [6] - 不利的全球宏观经济条件、外汇波动、加剧的竞争和高客户集中度风险继续影响公司业绩 [6] 其他公司业绩预期 - Emerson Electric Co. (EMR) 的Earnings ESP为+1.99%，Zacks Rank为2，计划于5月8日公布2024财年第二季度业绩 [10] - 市场对EMR即将报告季度的EPS和营收的共识估计分别为1.26美元和42.9亿美元，股价在过去一年上涨29.7% [11] - NVIDIA (NVDA) 的Earnings ESP为+2.50%，Zacks Rank为2，计划于5月22日公布2025财年第一季度业绩 [12] - Docebo (DCBO) 的Earnings ESP为+8.00%，Zacks Rank为3，计划于5月9日公布2024年第一季度业绩 [14] - 市场对DCBO即将报告季度的EPS和营收的共识估计分别为0.17美元和5120万美元，股价在过去一年上涨23.9% [15]

公司技术进展 - Onto Innovation 推出了 Dragonfly G3 2D/3D 检测和计量平台的新功能，能够进行全晶圆检测，识别可能影响良率和后续处理阶段的关键缺陷 [1] - 该平台利用先进的红外技术和专门构建的算法，使客户能够扫描整个晶圆以发现隐藏缺陷，而不仅限于采样特定区域 [4] - Dragonfly G3 系统具备高速红外能力，满足客户对完整检测能力的需求，并提供多种物镜选项以适应不同应用和设备 [5] 行业趋势与市场前景 - 随着行业向更薄和多层晶圆结构发展，次表面缺陷的风险增加，因为键合层厚度减少，晶圆在键合前后更容易受损 [2] - 在键合或减薄过程中可能发生多种次表面缺陷，如微裂纹，这些缺陷可能导致“芯片良率问题”并瞬间损坏晶圆，造成数百个芯片的损失 [3] - 根据 TechInsights 的报告，晶圆级封装检测产品市场预计将从 2024 年的 4 亿美元增长到 2028 年的超过 6 亿美元 [7] - 支持 HBM 技术和 AI 应用 GPU 的先进节点部分市场年增长率超过 19%，超过当前整体市场增长率 [8] 公司定位与表现 - Onto Innovation 专注于设计和开发用于半导体设备制造商、硅晶圆制造商和先进封装制造商的计量和检测工具 [9] - 公司股票在过去一年中上涨了 124.3%，超过了子行业的 110.8% 增长率 [10] 其他公司表现 - Pinterest 在过去四个季度的平均盈利超出预期 37.42%，最近一个季度的盈利超出预期 3.92% [11] - NVIDIA 在过去四个季度的平均盈利超出预期 20.18%，最近一个季度的盈利超出预期 13.41% [12] - Arista Networks 的长期盈利增长预期为 17.5%，过去四个季度的平均盈利超出预期 13.3% [15]

Onto Innovation盈利预期和评级 - Onto Innovation (ONTO)最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy)，这是因为其盈利预期呈上升趋势，这是影响股价的最强大力量之一[1],[2] - Zacks评级系统跟踪卖方分析师对股票的盈利预期，这是评级的核心[2] - 公司未来盈利潜力的变化，以及盈利预期修订与股价的近期波动之间有着强烈的相关性[5] - Onto Innovation的盈利预期上升和评级升级基本意味着公司基础业务的改善，投资者对这种改善的认可应推动股价上涨[6] - 跟踪盈利预期修订对于做出投资决策可能会带来实质性回报，Zacks Rank股票评级系统在这方面发挥着重要作用[7] - Zacks Rank股票评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分类为从Zacks Rank 1 (Strong Buy)到Zacks Rank 5 (Strong Sell)的五个组别[8] - 对于截至2024年12月的财年，Onto Innovation预计每股盈利为4.70美元，较去年同期报告数字增长26%[9] - 分析师一直在稳步提高对Onto Innovation的预期。过去三个月，公司的Zacks Consensus Estimate增长了2.2%[10] - Zacks评级系统保持着对其超过4000只股票的“买入”和“卖出”评级的平等比例，只有Zacks覆盖的股票中的前5%获得“强烈买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级[11] - Onto Innovation被升级为Zacks Rank 2，使其在盈利预期修订方面位于Zacks覆盖股票的前20%，这意味着股价可能在近期上涨[13]

Susan Lynch加入Onto Innovation董事会 - Susan Lynch在高科技公司拥有超过30年的领导经验[2] - Onto Innovation是一家在过程控制领域的领导者，拥有全球规模和领先技术组合[5]

4Di InSpec 自动测量系统 - 4Di InSpec 自动测量系统 (AMS) 可实现航空、航天等工业制造市场中的表面缺陷和特征测量[1] - 4Di InSpec AMS 系统能够在生产现场使用非接触式三维光学测量技术，提供微米级分辨率的新缺陷检测水平[1] - 4Di InSpec 自动测量解决方案能够实现更高的抽样率和改进的质量控制，同时提供快速、准确和可重复的结果[2] FANUC 技术与 4Di 非接触传感器技术 - FANUC 机器人技术与 4Di 非接触传感器技术的结合为工业制造中的提高生产效率、质量和交货时间提供了独特平台[2] - 航空行业在后疫情时代的劳动力短缺下，强调安全，推动了对质量控制和劳动力利用率的提升[2] 4D Technology 公司 - 4D Technology 是 Onto Innovation 的子公司，是全球振动不敏感、便携和自动动态激光干涉仪、光学轮廓仪和光学表面测量仪的设计和制造领导者[4] - 4D Technology 的系统能够在最具挑战性的环境中精确测量表面特征、粗糙度和缺陷，服务于精密加工表面、光学、天文学、航空航天和国防、空间望远镜、光通信、汽车和在线生产测量等领域[5]