财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为2.19亿美元,环比增长6%,创下2023年的收入新高 [15] - 第四季度每股收益为1.06美元,环比增长10% [15] - 第四季度毛利率为26%,环比提升2个百分点 [17] - 第四季度营业利润率为26%,环比提升2个百分点 [17] - 第四季度净利润率为24%,环比提升1个百分点 [17] - 第四季度经营活动现金流为6200万美元,占收入的28%,创下季度新高 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进节点业务收入为1800万美元,环比下降30%,占总收入的8% [15][16] - 专业设备和先进封装业务收入为1.58亿美元,创历史新高,环比增长17%,占总收入的72% [9][15][16] - 软件和服务业务收入为4200万美元,环比下降8%,占总收入的20% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 电源半导体市场需求增长50% [9] - 先进封装市场(包括芯片组和3D存储器)收入从2020年的2.2亿美元增长到2023年的5亿美元,增长65% [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发新一代前端计量系统,如Echo薄膜和Aspect计量,用于新兴封装应用 [10] - 公司推出第三代Firefly G3面板检测系统,集成了Dragonfly G3的所有计量功能,用于玻璃基板和传统面板的检测和计量 [11][12] - 公司看好AI芯片封装市场的长期增长前景,预计未来几年随着封装复杂度提高,将需要更多检测和计量应用 [24][25] - 公司认为先进节点市场已触底,但复苏时间和幅度仍存在不确定性 [13][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年收入将实现低个位数的增长 [26] - 公司认为AI芯片封装将是2024年的强劲驱动力,订单已延伸到下半年 [25] - 公司认为先进节点市场复苏的时间和幅度仍存在不确定性 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vedvati Shrotre 提问** 询问公司先进封装业务的订单动态和未来走势 [31][32] **Michael Plisinski 回答** 公司先进封装业务订单强劲,未来两个季度保持良好态势,下半年有所放缓但仍保持较高水平 [32][33] 问题2 **Craig Ellis 提问** 询问公司如何应对Dragonfly系统高需求带来的生产和交付挑战 [37][38] **Michael Plisinski 回答** 公司内部团队通过调配资源、与供应商协作等方式,成功应对了产能扩张和交付压力 [38] 问题3 **Brian Chin 提问** 询问公司毛利率改善的路径和时间表 [51][52] **Mark Slicer 回答** 公司正在通过成本管控、供应链优化等措施逐步提升毛利率,预计到年底能够恢复到目标水平,先进节点业务回暖也将有助于此 [52]

新产品发布 - Onto Innovation Inc 推出了新一代 Firefly G3 检测和计量系统 用于高产量面板级基板生产中的自动化过程控制 [1] - Firefly G3 系统已发货给一家一级客户 支持多种基于 AI 芯片的面板级封装 预计 2024 年上半年将有更多客户接收该系统 [1] - Firefly G3 系统与 Onto 的 JetStep 面板级光刻系统家族互补 使用专有的前馈和反馈软件 提供高分辨率数据以优化面板每侧所有层的层间覆盖精度 [1] 市场需求 - 根据 TechInsights 的数据 支持 AI 应用的高性能计算服务器需求以及游戏和汽车 GPU 技术的持续发展 推动了面板级技术的整体增长 预计到 2028 年 CAGR 将超过 25% [1] 技术优势 - Firefly G3 系统结合 Onto 的 Clearfind 技术和 TrueADC 软件 可替代多种缺陷审查和分类工具及操作员 帮助客户提高产量和面板基板吞吐量 [2] - 传统手动检测方法需要多名人工检查员来识别和拒绝关键缺陷 同时分类次要和可忽略的缺陷 容易受到人为错误的影响 [2] - Firefly G3 系统的灵活性体现在其能够检测薄膜下的气泡和颗粒等缺陷 这些缺陷如果在早期未被发现 会在制造过程中导致短路和开路 [3] 技术创新 - Firefly G3 系统超越了 2D 检测和计量 通过引入 3D 计量传感器支持额外的过程控制步骤 [4] - 新一代 3D 传感器可以测量薄膜厚度和金属 RDL 线的高度 使客户能够在更短的时间内收集关键数据以优化其工艺 [4] 公司背景 - Onto Innovation 是过程控制领域的领导者 提供包括无图案晶圆质量 3D 计量 宏观缺陷检测 金属互连成分 工厂分析和先进半导体封装光刻技术在内的广泛产品组合 [6] - 公司通过全球销售和服务组织支持客户 总部和制造基地位于美国 [6]

公司公告 - Onto Innovation Inc 将于2024年2月8日市场收盘后发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2024年2月8日下午4:30（美国东部时间）举行电话会议和网络直播 首席执行官Michael P Plisinski和首席财务官Mark Slicer将主持电话会议 [1] - 电话会议可通过拨打(888) 256-1007或国际号码+1 (929) 477-0448参加 会议ID为7036289 [1] - 网络直播将在公司官网www ontoinnovation com进行 需提前15分钟注册并安装必要的音频软件 [1] - 电话会议的回放将在公司官网保留一年 [1] 公司概况 - Onto Innovation是过程控制领域的领导者 结合全球规模和领先技术组合 包括无图案晶圆质量 3D计量 宏观缺陷检测 金属互连成分 工厂分析和先进半导体封装光刻技术 [2] - 公司提供覆盖整个半导体价值链的广泛产品 通过连接思维方法帮助客户解决最困难的良率 设备性能 质量和可靠性问题 [2] - 公司致力于优化客户的关键进展路径 使其更智能 更快速 更高效 [2] 公司运营 - Onto Innovation总部和制造基地位于美国 拥有全球销售和服务组织支持客户 [3]

股价走势分析 - Onto Innovation (ONTO) 最近股价走势熊市，过去一周股价下跌了10.9%[1] - Hammer图案的形成表明股价可能很快会见到趋势反转，因为多头可能已经控制了股价，帮助其找到支撑[1] - Hammer图案是蜡烛图中的一种流行价格模式，当它出现在下跌趋势底部时，表明空头可能已经失去了对价格的控制，预示着潜在的趋势反转[5] 盈利预期分析 - ONTO近期的盈利预期修订呈上升趋势，这是基本面上的一个强劲因素，增加了股价趋势反转的可能性[8] - 近30天内，对于当前年度的每股收益（EPS）预期一致性增长了2.4%，这意味着覆盖ONTO的华尔街分析师们普遍认为公司有望报告比他们之前预测的更好的盈利[9]

收入与利润 - 2023年第三季度收入为2.07185亿美元，同比增长9%，主要得益于内存客户在特种设备和先进封装应用中的销售增长[84] - 2023年第三季度净收入为3588.6万美元，较上一季度的2589.6万美元增长38.6%[84] - 2023年前九个月收入为5.97012亿美元，同比下降20.6%，主要由于先进节点应用的计量产品线出货量下降[89] - 2023年前九个月系统和软件收入为4.95523亿美元，占总收入的83%，同比下降23.3%[89] 毛利率与成本 - 2023年第三季度毛利率为52%，较上一季度的53%略有下降，主要受产品组合影响[84] - 2023年前九个月毛利率为52.3%，较2022年同期的53.5%下降1.2个百分点，主要由于产品组合和生产成本上升[91] - 2023年第三季度运营费用为7284.6万美元，同比下降4%，主要由于成本控制措施的实施[85] 现金流与财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及等价物和有价证券余额为6.297亿美元，较2022年底的5.478亿美元增长15%[85] - 截至2023年9月30日，公司持有6.297亿美元现金及有价证券，较2022年底增长15%[101] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.104亿美元，同比增长27%[101] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为6630万美元，主要用于购买3.603亿美元的有价证券[107] - 公司拥有1亿美元的信贷额度，利率为7%，截至2023年9月30日尚未使用[106] 研发与运营支出 - 2023年第三季度的研发支出为2610万美元，同比下降19%，主要由于收购相关费用减少460万美元以及员工薪酬减少130万美元[95] - 2023年第三季度的销售和营销费用为1480万美元，同比下降12%，主要由于员工薪酬减少80万美元以及外部服务和差旅费用减少[95] - 2023年第三季度的行政费用为1810万美元，同比增长8%，主要由于员工薪酬增加60万美元以及折旧费用增加60万美元[95] 税务与利息收入 - 公司2023年第三季度的有效税率为7%，低于21%的法定税率，主要由于研发税收抵免和外国衍生无形资产收入扣除[98] - 公司2023年第三季度的净利息收入为570万美元，同比增长280%，主要由于现金和有价证券余额增加以及利率上升[95][96] 员工与股票回购 - 截至2023年9月30日，公司员工人数为1516人[86] - 公司已回购4.6万股普通股，目前仍有3160万美元可用于未来股票回购[105] 市场与政策影响 - 2023年前九个月中国市场的净销售额同比下降，主要受美国政府对华半导体技术出口新规影响[87]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.07亿美元,同比下降19%,环比增长10% [14] - 第三季度毛利率为52%,超出指引范围50%-51%,得益于产品组合和成本优化 [15] - 第三季度营业利润为5000万美元,占收入的24%,环比提升 [16] - 第三季度净利润为4800万美元,占收入的23%,环比提升 [16] - 公司预计第四季度收入在2-2.16亿美元之间,毛利率51%-53% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进节点业务收入下降30%,占收入13% [14] - 专业设备和先进封装业务创历史新高,收入1.35亿美元,占收入65%,环比增长20% [14] - 软件和服务业务收入4600万美元,占收入22%,环比增长13% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占公司收入19%,相比行业其他公司偏低 [61][62] - 公司在欧洲和美国市场看到一些放缓,但中国市场仍在持续恢复 [81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为人工智能时代即将到来,将推动公司各业务线的发展 [9][26][27] - 公司在先进封装和功率半导体领域保持领先地位,看好未来增长机会 [10][11] - 公司在栅极全包围技术转型中的检测和测量领域有30%的增长空间 [12] - 公司的喷墨式光刻技术有望在玻璃基板先进封装中发挥重要作用 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2030年半导体市场将达到1万亿美元,其中人工智能半导体将增长6-8倍至3000-5000亿美元 [9] - 公司认为先进封装将是人工智能时代的关键技术,带来大量检测和测量需求 [10] - 公司看好功率半导体市场的持续增长,将带动检测、测量和软件业务 [11] - 公司预计先进节点市场在2023年下半年仍将疲软,但人工智能封装需求将推动2024年上半年收入增长 [23][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问公司2023年第四季度和2024年第一季度的毛利率预期 [33] **Mark Slicer 回答** 公司正在实施成本优化措施,预计2024年第一季度毛利率将达到54%,并逐步提升至55%以上 [34] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问公司在先进封装和人工智能领域的订单情况 [39][40][41] **Michael Plisinski 回答** 公司在过去2.5个月内获得了1.1亿美元的新订单,主要来自高带宽内存和2.5D封装客户,将在2024年上半年交付 [40] 问题3 **David Duley 提问** 询问公司光刻系统交付延迟的原因 [66][67][69][70] **Michael Plisinski 回答** 主要是由于内部制造能力不足,需要提升产能和改善供应链,预计到2024年二季度能够达到全产能 [69][70][71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.91亿美元,同比下降26%,低于公司指引范围[20][21] - 第二季度毛利率为53%,超出公司指引范围,主要受益于产品组合和供应链优化[23][24] - 第二季度营业利润为4100万美元,占收入21%,去年同期为29%[26] - 第二季度净利润为3900万美元,每股收益0.79美元[26] - 公司预计第三季度收入将在2.05亿美元至2.25亿美元之间,毛利率为50%-51%[31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业和先进封装客户群收入同比增长超过20%[13] - 功率半导体客户收入同比增长超过35%,成为公司最大市场[13] - 异构封装和高带宽存储器客户需求强劲,公司Dragonfly检测系统销售超过2000万美元[16] - 先进节点客户收入下降43%,但研发投资持续[17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 功率半导体市场需求强劲,公司推出新的材料和光学检测产品[14][15] - 异构封装市场需求强劲,公司Dragonfly系统销售超过2000万美元[16] - 先进节点市场需求下滑,但公司在新工艺和应用上取得进展[17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于功率半导体和异构封装等高增长领域,推出新产品满足客户需求[14][15][16] - 公司在先进节点市场持续投入研发,为未来市场复苏做准备[17][18][43] - 公司正在实施成本优化措施,提升运营效率和财务表现[34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度收入将环比增长18%,主要受益于功率半导体和异构封装需求[38][39][40] - 公司认为先进节点市场已触底,未来有望在2024年下半年恢复增长[40][41][42] - 公司看好功率半导体和异构封装市场的长期发展前景[42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问公司对高带宽存储器和CoWoS异构封装的市场前景判断[47][48] **Michael Plisinski 回答** 公司看好高带宽存储器和CoWoS异构封装市场的快速增长,预计未来3个季度将带来超过9000万美元的收入[49][50] 问题2 **Craig Ellis 提问** 询问公司成本优化计划对第三季度和全年毛利率的影响[61][62] **Mark Slicer 回答** 公司正在持续执行成本优化措施,预计第三季度和全年毛利率将逐步提升至53%-54%的目标水平[62][63][64] 问题3 **Brian Chin 提问** 询问公司对先进节点市场特别是存储器投资的判断[69][70] **Michael Plisinski 回答** 公司预计第三季度将是先进节点市场的底部,其中DRAM市场下滑幅度将大于逻辑芯片市场[70][71]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为1.99亿美元,接近指引中值,而每股收益接近指引高端,主要得益于产品组合带来的毛利率改善 [11] - 第一季度毛利率为54%,超出指引范围,主要由于两台JetStep系统推迟至第二季度交付 [11][24][26] - 第一季度营业费用为5800万美元,较上一季度下降300万美元,但仍高于指引范围,主要由于维持较高的研发投入 [26][27] - 第一季度净利润为4500万美元,每股收益0.92美元,同比下降30% [27] - 公司预计第二季度收入为2.03亿美元,毛利率为50%-52%,较第一季度有所下降 [31][32] - 预计第三季度毛利率将回升至54%左右,营业费用将降至5500-5600万美元 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进逻辑芯片收入占先进节点收入的53%,基本持平上季度,85%以上收入来自5纳米以下应用 [15] - 存储芯片收入较上季度下降约50%,符合行业公开宣布的产能削减和扩张延迟 [15] - Iris薄膜测量系统被第二大半导体制造商认证,预计将从0%提升至25%以上的市场份额 [16] - 功率器件收入同比增长20%,公司18家客户新购买Onto Innovation产品 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进节点收入为6600万美元,同比下降35%,占总收入的33% [25] - 专用器件和先进封装收入为9300万美元,同比下降6%,占总收入的47% [25] - 软件和服务收入为4020万美元,同比下降4%,占总收入的20% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加大战略供应链举措和开发合作,预计2024年可实现1000万美元成本协同效应 [12] - 开发合作让公司更早参与客户的工艺开发,提供更全面的解决方案 [12][13] - 公司获得TSMC颁发的"创新技术合作奖",体现了在前道和后道工艺控制方面的贡献 [14] - 公司在新的芯片封装设计检测、功率半导体等新兴市场取得进展 [18][19][20] - 公司在台湾新开设演示中心,为客户提供更好的技术支持和培训 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为存储市场和先进逻辑芯片市场将在第二季度触底,但复苏速度存在不确定性 [36][37] - 公司在薄膜测量、先进逻辑芯片和功率半导体等领域持续获得新客户和市场份额,有望在市场复苏时获得更大收益 [38] - 公司通过成本优化措施,有望在市场复苏时提升利润率和股东回报 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Quinn Bolton 提问** 公司是否预计下半年业绩会强于上半年 [41][42] **Michael Plisinski 回答** 公司预计下半年业绩会有所改善,但不会出现大幅反弹,主要得益于专用器件和先进封装市场的持续增长 [43][44] 问题2 **Craig Ellis 提问** 公司今年的业绩表现是否会优于行业 [52] **Michael Plisinski 回答** 公司正在努力实现优于行业的表现,主要依靠功率半导体、先进封装等新兴领域的增长 [53][54] 问题3 **Craig Ellis 提问** 公司25-30百万美元的成本优化计划的具体进度如何 [55][56][57][58][59][60][61] **Mark Slicer 回答** 公司已经实现了部分成本优化,预计在第三季度和第四季度能够完全实现这一目标,大部分是永久性的结构性成本优化 [61][62]

公司产品和技术 - Onto Innovation是半导体行业的全球领导者，设计、开发、制造和支持用于半导体行业的计量和检测工具[7] - 公司产品主要包括全自动计量系统，提供OCD和薄膜计量以及晶体管和互连计量应用[16] - 公司的技术包括光学和软件核心技术，以及研发投资，使其能够快速开发新技术和产品[15] - 公司的集成计量系统直接安装在晶圆处理设备上，提供实时测量以改善工艺控制和最大化产量[18] - MetaPULSE®系统可以同时测量多达六层金属或非金属不透明薄膜的厚度和其他特性，无需物理接触产品晶圆[22] - 4D Technology为工业、科学和研究市场提供干涉仪系统，用于测量和检验高精度表面[22] - JetStep®系统专为先进封装挑战而设计，具有高保真光学成像和优越的景深，以满足先进封装应用需求[22] 公司员工和文化 - 公司全球员工总数为1636人，其中研发部门占比约25%，运营部门占比约19%，管理部门占比约10%，销售、应用和服务支持部门占比约46%[35] - 公司员工分布：美国占比59%，亚太地区占比37%，欧洲占比4%[35] - 公司核心价值观包括：激情、诚信、合作、成果[35] - 公司通过员工调查发现，员工认为公司最大的优势在于经理明确传达绩效期望、提供反馈和支持发展，营造关爱工作环境，促进员工发挥潜力并获得成就感[35] - 公司薪酬哲学包括：绩效为基础、市场竞争力、内部公平、财务责任和法律合规[36] - 公司致力于提供安全、健康和全面的福利计划，关注员工的整体健康和福祉[37] - 公司积极履行企业社会责任，包括环境保护、质量管理、人道待遇、社区服务等方面的行动[38] - 公司鼓励员工参与社区服务项目，支持员工参与合格非营利组织的捐赠，并提供工具置换、翻新和技术升级计划[39] 公司风险和挑战 - 全球供应链管理不当可能对公司运营结果产生不利影响，包括材料、劳动力、供应商、物流和其他运营成本的增加，以及供应链延迟和短缺可能降低公司利润率或导致销售损失[65] - 供应链中的成本增加、政治不稳定性或供应商变更可能导致公司利润率下降，特别是材料、劳动力、供应商成本、物流和能源成本的增加可能对公司的毛利率和财务表现产生不利影响[66] - 销售周期的波动可能导致公司运营结果波动，进而影响股价[67] - 公司需准确预测客户需求以管理库存，否则利润率将下降[70] - 产品存在缺陷可能损害公司信誉，降低系统的销售和市场接受度[72] - 与独立销售的晶圆制造设备供应商集成的测量系统销售下降或竞争系统的开发可能损害公司业务[73] - 吸引和留住具有半导体设备制造、检测、测量或光刻设备相关知识的高级管理人员和其他关键人员对公司未来增长至关重要，但行业内竞争激烈[74] - COVID-19大流行和供应链问题可能对公司业务产生负面影响[75] - 生产设施运营长时间中断可能对公司收入产生重大不利影响[77] - 制造设施或支持运营的访问限制可能影响公司满足客户需求的能力，对公司财务状况和运营结果产生重大不利影响[78]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为2.53亿美元，同比增长12%，超过指导范围中点[29] - 2022年全年收入突破10亿美元，同比增长32%，远超市场预期的9%增长[4] - 第四季度毛利率为54%，符合预期，但受到原材料和劳动力成本上涨的压力[30] - 全年营业利润为3.02亿美元，净利润为2.75亿美元，创历史新高[11] - 第四季度每股收益为1.57美元，超出指导范围上限0.17美元[52] - 2022年全年有效税率为10.4%，低于预期的12%-13%[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进节点业务第四季度收入为8530万美元，同比增长16%，占总收入的34%[51] - 特种设备和先进封装业务第四季度收入为1.254亿美元，同比增长15%，占总收入的49%[51] - 软件和服务业务第四季度收入为4260万美元，同比下降1%，占总收入的17%[51] - 面板封装业务2022年收入约为4000万美元，预计2023年将翻倍[6] - 功率和化合物半导体市场第四季度环比增长54%[7] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进节点业务受到美国限制和中国市场下滑影响，预计2023年第一季度收入将下降30%[16] - 特种和先进封装业务预计2023年第一季度将下降15%-20%[16] - 2023年晶圆厂设备支出预计下降20%，剔除前端和光刻业务后预计下降30%[35] - 2023年内存设备支出预计下降50%，逻辑设备支出预计下降10%-15%[124] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资研发，支持战略项目，推动下一阶段扩张[12] - 公司计划在2023年削减2500万至3000万美元的年度支出，包括提高制造效率、裁员和减少可自由支配支出[15] - 公司预计2023年将实现70亿美元的增量收入，主要来自光刻、Novis Edge检测和功率/化合物半导体市场[56] - 公司预计到2030年芯片需求将翻倍，达到1万亿美元[57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年将是一个缓慢的开端，但对其表现优异充满信心[17] - 尽管环境疲软，公司预计光刻业务收入将翻倍，Novis Edge检测业务将增长50%[17] - 公司预计2023年第一季度收入为2亿美元，上下浮动3%[54] - 公司预计2023年全年收入将同比下降18%-22%[60] 其他重要信息 - 公司第四季度回购了84.6万股普通股，全年回购总量超过100万股，向股东返还资本6520万美元[14] - 公司计划在2023年优化库存水平，预计库存将在上半年开始下降[53] - 公司预计2023年第一季度毛利率将在51%-53%之间，营业费用将在5300万至5500万美元之间[54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年收入下降幅度 - 公司预计2023年收入将同比下降18%-22%[60] 问题: 成本节约措施 - 公司计划在2023年削减2500万至3000万美元的年度支出，其中60%来自运营支出，40%来自销售成本[61] 问题: 毛利率展望 - 公司预计毛利率将在第二季度开始回升，并在下半年达到目标水平[38] 问题: 化合物半导体业务增长 - 公司预计化合物半导体业务将继续保持两位数增长，未来几年年增长率至少为10%[70] 问题: 光刻业务利润率 - 公司预计光刻业务利润率将在2023年底达到目标水平[103] 问题: 内存支出恢复时间 - 公司预计内存支出最早将在2023年底或2024年初恢复[104] 问题: 资本分配策略 - 公司将继续执行股票回购计划，并积极寻找并购机会[120] 问题: 混合键合应用 - 公司的Dragonfly G3系统已被选中用于混合键合应用，以检测表面粗糙度和残留物[121][122] 问题: 碳化硅业务贡献 - 碳化硅业务目前占功率和化合物半导体业务的不到三分之一，但增长迅速[123] 问题: Iris平台增长 - Iris平台将继续增长，但增速相对温和，主要受内存支出下降的影响[124]