Octopus Future Generations VCT plc Half-Yearly Report Octopus Future Generations VCT plc (‘Future Generations VCT’ or the ‘Company’) is backing businesses that aim to address some of society’s biggest challenges, providing an opportunity for investors to share in the growth of ambitious, purpose‑driven companies. The Company is managed by Octopus AIF Management Limited (the ‘Manager’), who has delegated investment management to Octopus Investments Limited (‘Octopus’ or ‘Portfolio Manager’) via its investmen ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度摊薄每股收益为1.15美元，较2025年第一季度的1.00美元和2024年第二季度的1.08美元有所增长[236] - 公司2025年第二季度净收入为5180万美元，较2025年第一季度的4560万美元和2024年第二季度的5110万美元有所增长[236] - 净利息收入(Net interest income)季度同比增长3.1%至1.519亿美元，半年同比增长3.3%至3.010亿美元[251] - 季度基本每股收益(EPS Basic)同比增长5.5%至1.15美元，稀释每股收益(EPS Diluted)同比增长6.5%至1.15美元[251] - 2025年第二季度稀释每股收益为1.15美元，环比增长15%，同比增长6.5%[236] - 2025年第二季度每股基本收益1.15美元，较2024年同期1.09美元增长5.5%[251] - 2025年净利息收入为3.01亿美元，较2024年的2.914亿美元增长960万美元[266] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度总利息支出为4240万美元，较2025年第一季度的4020万美元和2024年第二季度的4030万美元有所增长[238] - 公司2025年第二季度非利息支出为9480万美元，较2025年第一季度的9350万美元和2024年第二季度的9300万美元有所增长[243] - 信贷损失准备金(Provision for credit losses)季度同比激增39.1%至2168万美元，半年同比增幅更高达54.3%至4737万美元[251] - 2025年第二季度信贷损失准备金为2170万美元，较2025年第一季度2570万美元下降15.6%，较2024年第二季度1560万美元增长39.1%[241] - 2025年第二季度非利息支出9480万美元，较2025年第一季度9350万美元增长1.4%，较2024年第二季度9300万美元增长2.0%[243] - 非利息支出增长2.0%至9480万美元，主要由于员工薪酬增加110万美元和电子银行费用增加58.9万美元[276] 贷款业务表现 - 公司2025年第二季度贷款持有投资额为81.8亿美元，较2025年第一季度的78.5亿美元和2024年第二季度的76.4亿美元有所增长[245] - 公司2025年第二季度新贷款生产额为7.837亿美元，较2025年第一季度的5.589亿美元和2024年第二季度的5.89亿美元有所增长[246] - 贷款总额从2024年底的763.38亿美元增长至2025年第二季度末的800.96亿美元，增幅4.9%[252] - 商业贷款组合从31.031亿美元增至34.234亿美元，增长10.3%[309] - 商业美国贷款生产在2025年第二季度同比增长437.2%，达1.472亿美元[310] - 商业PR贷款生产在2025年第二季度同比增长32.1%，达到2.539亿美元，相比去年同期的1.921亿美元[311] - 抵押贷款生产在2025年第二季度同比增长44.3%，达到5560万美元，六个月期间同比增长31.0%，达到9260万美元[311] 存款业务表现 - 公司2025年第二季度客户存款为99亿美元，较2025年第一季度的97.6亿美元和2024年第二季度的96亿美元有所增长[248] - 存款总额从2024年底的960.48亿美元增长至2025年第二季度末的1014.42亿美元，增幅5.6%[252] - 存款总额平均余额从2024年的960.1408亿美元增至2025年的996.396亿美元，增长3.7%[255] - 定期存款平均利率从2024年的2.88%上升至2025年的3.07%，平均余额增长17.5%至182.4006亿美元[255] - 2025年核心存款平均余额为71.184亿美元，较2024年的70.09亿美元增长1.6%[259] 资产质量 - 公司2025年第二季度净冲销额为1280万美元，占平均贷款的0.64%，较2025年第一季度的2040万美元（1.05%）和2024年第二季度的1500万美元（0.79%）有所下降[242] - 非应计贷款在2025年6月30日为9290万美元，相比2024年12月31日的7800万美元增加2110万美元，主要来自商业贷款组合[316] - 非执行资产在2025年6月30日增长12.0%，达到1.048亿美元（占总资产的0.86%），主要来自非执行贷款[318] - 抵押贷款坏账覆盖率在2025年6月30日为195.0%，相比2024年12月31日的211.9%有所下降[319] - 2025年第二季度净冲销额为1280万美元（占平均贷款的0.64%），较去年同期的1500万美元（0.79%）减少220万美元[335] 资本充足率 - 公司CET1资本比率从2024年第二季度的14.29%下降至2025年第二季度的13.99%，较2025年第一季度14.27%也有所下降[251] - 公司普通股一级资本充足率从2024年末的14.26%降至2025年中的13.99%，仍远高于4.5%的最低要求[347][348] - 银行子公司Oriental Bank的一级资本充足率从13.60%降至12.95%，仍高于8%的"资本充足"标准[350] - 公司总信用损失准备金（ACL）从2024年12月的175,863千美元增至2025年6月的189,944千美元，增长8.0%[327][329] 业务部门表现 - 银行板块2025年第二季度净利息收入为12.34亿美元，占三大业务总净利息收入的81.2%[290] - 财富管理板块非利息收入为913万美元，占三大业务总非利息收入的30.0%[290] - 银行部门税前净利润从4010万美元降至3390万美元，减少620万美元[296] - 财富管理部门税前净利润从280万美元增至440万美元，主要来自150万美元的非利息收入增长[296] - 2025年财富管理收入为1737万美元，较2024年的1655万美元增长5%[269] 税务相关 - 2025年第二季度所得税费用为1410万美元，同比下降610万美元，有效税率从28.2%降至21.4%，主要受益于波多黎各税收优惠[286] - 2025年上半年所得税费用为2800万美元，同比减少1040万美元，有效税率从27.6%降至22.3%[287] - 所得税费用减少610万美元至1410万美元，有效税率从28.2%降至21.4%[286]

公司背景 - Quad 7 Capital是由7名分析师组成的团队 拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 公司在2020年2月发出清仓并做空的建议 2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头仓位 [1] - 团队成员具备商业 政策 经济 数学 博弈论和科学等领域的专业知识 [1] 投资策略 - 专注于中短期投资 收入生成 特殊情境交易和动量交易 [1] - 通过BAD BEAT Investing投资组合分享多空交易策略 并亲自投资所讨论的股票 [1] - 提供清晰明确的入场和退出目标 致力于为投资者节省时间 [1] 教育服务 - 通过交易手册教导投资者成为熟练的交易者 而非仅提供交易建议 [1] - 帮助投资者理解市场的弹球性质 每周提供经过充分研究的交易思路 [2] - 提供4个聊天室 每日免费的关键分析师评级摘要 基础期权交易教学和广泛的交易工具 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释后每股收益为1.15美元，同比增长6.5%，总核心收入增长1.5%，平均资产和股权回报率较高 [4] - 核心收入总计1.82亿美元，总利息收入1.94亿美元，增加500万美元，总利息支出4200万美元，增加200万美元，银行和金融服务总收入3000万美元，增加100万美元，非利息支出9480万美元，所得税费用1410万美元，税率21.37% [8][9][10] - 有形账面价值为每股27.67美元，本季度回购18.6万股，效率比率为52%，平均资产回报率为1.73%，平均有形普通股权益回报率为17% [11] - 总资产122亿美元，同比增长9%，较上季度增长4%，平均贷款余额8亿美元，较上季度增长近2%，期末投资贷款总额8.2亿美元，同比增长7%，较上季度增加3.28亿美元 [12] - 净利息收入因贷款增长而增加，净利息收益率为5.31%，排除新联邦住房贷款银行后，NIM处于5.3% - 5.4%区间高端，随着贷款增长，NIM有望从第二季度水平扩大 [16][17][19] - 净冲销总额1300万美元，较上季度减少760万美元，净冲销率为0.64%，较上季度下降41个基点，同比下降15个基点，信贷损失拨备2170万美元，较上季度减少400万美元 [17] - 早期和总逾期率分别为2.46%和3.59%，不良贷款率为1.19%，CET1比率为13.99%，股东权益总计13亿美元，增加3900万美元，有形普通股权益比率下降10个基点至10.2% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新贷款发放额7.84亿美元，较上季度增长38%，同比增长33%，各贷款渠道和地区均有增长，商业贷款管道强劲 [13] - 平均核心存款9.7亿美元，增长近1%，期末余额9.9亿美元，较上季度增加1390万美元，同比增加2910万美元，核心存款成本与上季度持平为1.42%，排除公共资金后，存款成本为0.99% [14][15] - 平均借款和经纪存款6.72亿美元，上季度为5.7亿美元，综合支付利率为4.11%，下降21个基点，期末余额7.32亿美元，上季度为4.21亿美元 [15] - 现金8.52亿美元，增长20%，投资总计28亿美元，相对稳定，净利息收入因贷款增长而增加，净利息收益率处于预期范围低端 [16][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各经济持续稳定增长，工资和就业处于历史高位，商业环境积极，经济增长前景乐观 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用数字优先战略，在技术和创新方面进行战略投资，通过全渠道数字平台取得进展，增加账户数量并深化客户关系 [5] - 第二季度推出东方市场和美国政府货币市场基金两项新产品和服务，为客户提供更多便利 [6][7] - 贷款增长战略侧重于商业贷款，通过增加流动性和存款来支持贷款增长，信用质量反映波多黎各经济稳定 [12][19] - 存款市场竞争方面，面临来自佛罗里达小型商业银行和美国信用合作社的竞争，但竞争较为理性 [32] - 贷款市场竞争激烈，商业贷款面临一定定价压力，汽车贷款受关税影响，波多黎各商业贷款管道良好且多元化，抵押贷款因房地产价格稳定和非合规市场竞争力提升而增长，美国贷款业务也有积累的管道和多元化需求 [49][50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各经济尽管面临全球宏观经济和地缘政治事件担忧，但仍保持稳定增长，工资和就业处于历史高位，商业环境积极，经济增长前景乐观 [21][22] - 公司持续改进文化和数字优先战略有效，新服务和工具提升客户体验和运营效率，创造价值并在市场中脱颖而出 [22] - 贷款增长和信用趋势良好，风险管理能力强，公司将继续战略执行，扩大市场份额，为客户创造价值 [23] - 预计2025年贷款余额增长接近5% - 6%，零售客户存款将在下半年和2026年继续增长，整体对存款增长和成本情况满意 [30][31][38] 其他重要信息 - 公司宣布1亿美元股票回购授权，并基于强大的资本生成和资产负债表回购更多股份 [5] - 第二季度近所有常规柜员零售客户交易和存款以及70%的零售贷款还款通过数字和自助服务渠道进行，数字注册、数字贷款还款、虚拟柜员利用率同比持续增长，新净客户增长4% [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 净利息收益率扩张的驱动因素及存款成本和竞争情况 - 净利息收益率有望从第二季度水平扩大，零售客户存款将在下半年和2026年继续增长，商业存款受政府存款和大客户影响有一定波动性，存款市场竞争来自佛罗里达小型商业银行和美国信用合作社，较为理性 [27][30][32] 问题: 贷款增长的节奏、借款人需求及定价动态 - 第二季度贷款增长强劲，源于强大的贷款管道、商业客户额度利用率增加和波多黎各经济良好，预计2025年贷款余额增长接近5% - 6%，贷款市场竞争激烈，商业贷款有定价压力，汽车贷款受关税影响，波多黎各商业贷款管道良好且多元化，抵押贷款因市场因素增长，美国贷款业务有积累管道和多元化需求 [33][35][49][50] 问题: 批发资金的时机、流动性和贷款增长的动态关系 - 净利息收入增长的驱动因素是贷款量，为抓住机会和保持灵活性，公司在季度中期加速引入批发资金，获得了较好的利率 [43][44][46] 问题: 波多黎各能源情况及电网合同更新 - 波多黎各正在引入天然气以应对夏季用电高峰，减少系统潜在停机风险，但能源问题是一个长期过程，目前虽对经济有影响，但未阻碍企业和消费者的发展 [57][58][60] 问题: 第二季度信贷冲销水平及是否为异常情况 - 第一季度因季节性因素在逾期和不良贷款统计上表现较好，预计第二和第三季度会有所上升，但与去年同期相比，新贷款的信贷表现更好，预计未来信贷冲销率和不良贷款率将持续稳定并改善 [63][65][66] 问题: 政府存款的预期情况 - 政府存款预计将在未来几个季度继续滚动续存，与过去几个季度的预期相似 [72][73] 问题: 费用投资情况及如何平衡业务投资、客户服务和资本回报 - 公司通过技术提升效率，虽尚未完全体现效果，但预计未来一年左右会有所改善，需在投资和效率提升间取得平衡，应对强大竞争对手 [74][75][76] 问题: 税收税率指引是否包含税收优惠 - 全年预计税率为24.9%，不包含任何离散项目或税收优惠 [79][80]

财务数据和关键指标变化 - 本季度末资产超120亿美元、贷款超80亿美元创纪录，摊薄后每股收益1.15美元，同比增长6.5%，核心总收入增长1.5%，平均资产和股权回报率高 [4] - 核心收入1.82亿美元，总利息收入1.94亿美元，增加500万美元，总利息支出4200万美元，增加200万美元，银行和金融服务总收入3000万美元，增加100万美元，非利息支出9480万美元，增加140万美元，所得税费用1410万美元，税率21.37% [8][9][10] - 有形账面价值每股27.67美元，本季度回购18.6万股，效率比52%，平均资产回报率1.73%，平均有形普通股权益回报率17% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款余额80亿美元，较上季度增长近2%，期末投资贷款82亿美元，同比增长7%，较上季度增加3.28亿美元，贷款收益率7.91%，下降8个基点，新贷款发放额7.84亿美元，较上季度增长38%，同比增长33% [12][13] 存款业务 - 平均核心存款97亿美元，增长近1%，期末余额99亿美元，环比增加1.39亿美元，增长1.4%，同比增加2.91亿美元，增长3%，核心存款成本与上季度持平，为1.42%，不含公共资金的存款成本为0.99% [14][15] 其他业务 - 现金8.52亿美元，增长20%，投资28亿美元，相对稳定，净息差为5.31%，排除新的联邦住房贷款银行，NIM将处于5.3% - 5.4%区间的高端 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各经济持续稳定增长，工资和就业处于历史高位，商业环境积极向好 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数字优先战略在技术和创新方面的战略投资取得成效，全渠道数字平台发展势头强劲，二季度近所有常规柜员零售客户交易和存款以及70%的零售贷款还款通过数字和自助服务渠道完成 [5][6] - 二季度推出东方市场和美国政府货币市场基金两款新产品和服务 [6][7] - 公司战略是发展商业贷款，为此增加流动性，通过新的联邦住房贷款银行预支和额外经纪存款等方式获取资金 [15] - 存款业务面临来自佛罗里达州小型商业银行和美国信用社的竞争，但竞争较为理性 [33] - 贷款市场竞争激烈，商业贷款面临一定定价压力 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各经济尽管面临全球宏观经济和地缘政治事件的担忧，但仍保持稳定增长，公司贷款增长和信贷趋势良好，风险管理能力强，未来前景乐观 [22][24] - 随着贷款持续增长，预计净息差将从二季度水平扩大 [17] - 预计2025年全年贷款余额增长接近5% - 6% [38] 其他重要信息 - 公司宣布新的1亿美元股票回购授权，并基于强大的资本生成和资产负债表回购了更多股份 [5] - 信用质量持续稳定，净冲销总额1300万美元，较上季度减少760万美元，净冲销率为0.64%，环比下降41个基点，同比下降15个基点，信贷损失拨备2170万美元，减少400万美元 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 二季度存款成本略有上升，下半年净息差扩大是否仅由贷款增长驱动，以及贷款增长与存款竞争的相互作用 - 存款成本上升是由于政府存款与可变利率国债挂钩，本季度出现波动，零售客户净新账户增长、价值主张和差异化的变化、新的针对性产品和服务等因素推动存款增长，预计下半年零售客户存款将继续增长并延续至2026年，商业存款方面，政府存款和大客户资金进出会带来一定波动，行业竞争来自佛罗里达州小型商业银行和美国信用社，但竞争较为理性 [29][30][33] 问题: 二季度贷款增长的节奏如何，波多黎各和美国大陆的借款人需求情况 - 二季度贷款增长强劲，主要原因是进入二季度时波多黎各和美国的贷款管道强劲，部分信贷被推迟到二季度，商业客户的商业信贷额度利用率增加，波多黎各经济表现良好，企业正在提升能力和基础设施，预计2025年全年贷款余额增长接近5% - 6% [36][37][38] 问题: 关于净息差的预期，如何考虑资金安排、资产负债表调整，以及批发资金的时机与流动性和贷款增长的关系 - 本季度净利息收入（NII）增长的驱动因素是贷款量，NIM预计在5.3% - 5.4%之间，为应对贷款增长机会，公司在季度中期抓住机会以4.13%的利率获取资金，增加了流动性和未来投资的灵活性 [45][46][47] 问题: 贷款利差情况，以及贷款增长的定价动态和业务来源 - 贷款市场竞争激烈，商业贷款面临一定定价压力，汽车贷款本季度因关税公告受益，仍有稳定的贷款发放管道，波多黎各商业贷款管道良好且多元化，抵押贷款在过去几个季度有所增长，美国贷款业务也有积累的管道，且经济保持韧性 [50][51][53] 问题: 波多黎各电网和新堡垒合同情况，以及能源方面的最新进展 - 目前正在引入天然气填充发电机，以应对夏季高峰需求，减少系统潜在的停机或故障，能源问题是一个长期过程，虽对经济有影响，但未阻碍企业和消费者的发展，经济基础依然强劲 [61][62][63] 问题: 二季度早期汽车贷款逾期率回升，但冲销率很低，如何看待二季度的冲销水平，是异常情况还是新的基准 - 一季度因税收返还和假期结束等季节性因素，逾期和不良贷款统计数据较好，二季度和三季度通常会有所上升，但与去年同期相比，情况更好，新的贷款批次信用表现更好，预计未来冲销率、不良贷款率和逾期率将继续稳定并改善 [68][69] 问题: 政府存款是否会继续留在OFG - 预期与过去几个季度相对相同，预计未来几个季度这些存款将继续滚动 [76] 问题: 公司在其他方面的投资计划，以及如何平衡业务投资、客户服务和向投资者返还资本 - 公司每天都在推动效率提升，技术有助于简化后台流程，虽尚未看到全部效率提升效果，但预计未来一年左右会有所体现，公司需要在投资和提高效率之间取得平衡，应对强大的竞争对手 [78][79][80] 问题: 财报中提供的税率指引是否包含一季度的税收优惠 - 全年税率预期为24.9%，不包含任何离散项目的税收优惠 [83]

业绩总结 - 每股收益（EPS）为1.15美元，同比增长6.0%[15] - 总核心收入为1.822亿美元，同比增长0.0%[14] - 净利差（NIM）为5.31%[7] - 不良贷款率（NCO Rate）为0.64%[34] - 2024年第二季度的净收入为51.8百万美元，较2024年第一季度的45.6百万美元增长4.8%[112] - 2024年第二季度的核心非利息收入为32.1百万美元，较2024年第一季度的29.2百万美元增长6.6%[106] 资产与负债 - 资产总额为122亿美元[7] - 客户存款为99亿美元[7] - 投资总额为28亿美元[7] - 2024年第二季度的总资产为11,461.4百万美元，较2024年第一季度的11,259.1百万美元增长1.8%[111] 贷款与收入 - 新贷款生产为78.4亿美元，同比增长39.9%[25] - 2024年第一季度汽车贷款总额为2,341百万美元，预计到2025年第二季度将增长至2,662百万美元[83] - 2024年第一季度消费者贷款总额为628百万美元，预计到2025年第二季度将增长至681百万美元[89] - 2024年第二季度的贷款总利息收入为157.0百万美元，较2024年第一季度的153.4百万美元增长1.4%[112] 资本管理 - CET1比率为13.99%[37] - 2024年第二季度的CET1资本比率为14.37%，较2024年第一季度的14.29%有所提高[111] - 资本管理计划获董事会批准，回购股票计划为1亿美元[7] 费用与支出 - 2024年第二季度的贷款损失准备金为21.7百万美元，较2024年第一季度的25.7百万美元减少15.6%[112] - 2024年第二季度的总非利息支出为94.8百万美元，较2024年第一季度的93.5百万美元增加1.4%[112] - 2024年第二季度的总资本比率为15.63%，较2024年第一季度的15.54%略有上升[111]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度摊薄后每股收益为1.15美元，较2025年第一季度的1.00美元和2024年第二季度的1.08美元有所增长，同比增长6.5%[1][2] - 2025年第二季度总利息收入为1.943亿美元，较2025年第一季度的1.892亿美元和2024年第二季度的1.877亿美元增加[3] - 2025年Q2净利息收入为151,928,000美元，2024年Q2为147,325,000美元[24] - 2025年Q2核心非利息净收入为30,247,000美元，2024年Q2为32,085,000美元[24] - 2025年Q2普通股基本每股收益为1.15美元，2024年Q2为1.09美元[24] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净利息收入为300,999千美元，较2024年同期的291,427千美元增长3.28%[29] - 2025年6月30日，公司普通股股东可获得的净收入为97,373千美元，较2024年的100,823千美元下降3.42%[29] - 2025年6月30日，公司非PCD贷款利息收入为279,487千美元，较2024年的270,713千美元增长3.24%[29] - 2025年6月30日，公司PCD贷款利息收入为30,908千美元，较2024年的33,138千美元下降6.73%[29] - 2025年6月30日，公司非利息收入为59,948千美元，较2024年的62,824千美元下降4.58%[29] - 2025年初至今，公司总生息资产平均余额为113.10263亿美元，利息收入为3.83569亿美元，收益率为6.84%；2024年初至今，平均余额为107.49306亿美元，利息收入为3.71084亿美元，收益率为6.94%[34] 成本和费用（同比环比） - 2025年6月30日，公司非利息支出为188,254千美元，较2024年的184,372千美元增长2.11%[29] - 2025年初至今，公司总付息负债平均余额为102.75464亿美元，利息支出为0.8257亿美元，成本率为1.62%；2024年初至今，平均余额为98.16806亿美元，利息支出为0.72339亿美元，成本率为1.63%[34] - 2025年初至今，NOW账户平均余额为32.02286亿美元，利息支出为0.30347亿美元，成本率为1.91%；2024年初至今，平均余额为34.60498亿美元，利息支出为0.41479亿美元，成本率为2.41%[34] - 2025年初至今，储蓄账户平均余额为21.06304亿美元，利息支出为0.10202亿美元，成本率为0.98%；2024年初至今，平均余额为20.31759亿美元，利息支出为0.09004亿美元，成本率为0.89%[34] - 2025年初至今，定期存款平均余额为18.0984亿美元，利息支出为0.27738亿美元，成本率为3.09%；2024年初至今，平均余额为15.16791亿美元，利息支出为0.21032亿美元，成本率为2.79%[34] - 2025年初至今，经纪存款平均余额为1.93132亿美元，利息支出为0.03997亿美元，成本率为4.17%；2024年初至今，平均余额为0.30152亿美元，利息支出为0.00824亿美元，成本率为5.50%[34] 各业务线表现 - 2025年第二季度新贷款产量为7.837亿美元，较2025年第一季度的5.589亿美元和2024年第二季度的5.890亿美元增加[9] - 2025年6月30日抵押贷款发放额为55,575千美元[32] - 2025年6月30日商业PR贷款发放额为253,874千美元[32] - 2025年6月30日商业美国贷款发放额为147,193千美元[32] - 2025年6月30日消费贷款发放额为76,757千美元[32] - 2025年6月30日汽车贷款发放额为250,269千美元[32] - 2025年6月30日贷款发放总额为783,668千美元[32] - 2025年上半年抵押贷款发放额为92,589千美元[32] - 2025年上半年商业PR贷款发放额为417,106千美元[32] - 2025年上半年商业美国贷款发放额为205,132千美元[32] - 2025年上半年贷款发放总额为1,342,609千美元[32] - 2025年Q2现金及等价物平均余额为746,356千美元，利息收入8,078千美元，收益率4.34%[33] - 2025年Q2投资证券平均余额为2,756,356千美元，利息收入29,282千美元，收益率4.25%[33] - 2025年Q2非PCD贷款平均余额为7,067,367千美元，利息收入141,797千美元，收益率8.05%[33] - 2025年Q2总贷款平均余额为7,963,890千美元，利息收入156,987千美元，收益率7.91%[33] - 2025年Q2总生息资产平均余额为11,466,602千美元，利息收入194,347千美元，收益率6.80%[33] - 2025年Q2 NOW账户存款平均余额为3,211,382千美元，利息支出15,451千美元，利率1.93%[33] - 2025年Q2总存款平均余额为9,963,960千美元，利息支出37,879千美元，利率1.52%[33] - 2025年Q2总借款平均余额为444,820千美元，利息支出4,540千美元，利率4.09%[33] - 2025年Q2总核心存款平均余额为9,736,301千美元，利息支出34,586千美元，利率1.42%[33] 其他财务数据 - 2025年第二季度末资产达122亿美元、核心存款99亿美元、投资贷款82亿美元，均创纪录[2] - 2025年第二季度末投资贷款为81.8亿美元，较2025年第一季度的78.5亿美元和2024年第二季度的76.4亿美元增长，环比增长4.2%，同比增长7.08%[8] - 2025年第二季度末客户存款为99亿美元，较2025年第一季度的97.6亿美元增加1.387亿美元，较2024年第二季度的96亿美元增加2.91亿美元[11] - 2025年第二季度末总借款和经纪存款为7.323亿美元，较2025年第一季度的4.215亿美元和2024年第二季度的2.012亿美元增加[12] - 2025年6月30日，公司总资产为12,231,510千美元，较2024年6月30日的11,259,085千美元增长8.64%[30] - 2025年6月30日，公司总存款为10,144,165千美元，较2024年6月30日的9,605,250千美元增长5.61%[30] - 2025年6月30日，公司总借款为483,993千美元，较2024年6月30日的200,741千美元增长141.00%[30] - 2025年6月30日，公司总贷款净额为8,009,599千美元，较2024年6月30日的7,503,142千美元增长6.75%[30][31] 财务比率指标 - 2025年第二季度净息差为5.31%，平均资产回报率为1.73%，平均有形普通股股东权益回报率为16.96%，效率比率为52.04%[3] - 2025年第二季度净冲销额为1280万美元，占平均贷款的0.64%，早拖欠率和总拖欠率分别为2.46%和3.59%，不良贷款率为1.19%[6] - 2025年Q2净利息收益率为5.31%，2024年Q2为5.51%[24] - 2025年Q2平均资产回报率为1.73%，2024年Q2为1.82%[24] - 2025年Q2平均有形普通股股东权益回报率为16.96%，2024年Q2为18.24%[24] - 2025年Q2效率比率为52.04%，2024年Q2为51.81%[24] - 2025年Q2贷款准备金覆盖率为2.32%，2024年Q2为2.06%[24] - 2025年Q2净冲销率为0.64%，2024年Q2为0.79%[24] - 2025年Q2早期逾期率（30 - 89天逾期）为2.46%，2024年Q2为2.81%[24] - 2025年Q2利率差为5.17%，净息差为5.31%[33] - 2025年净息差为5.37%，2024年为5.45%[34] - 2025年Q2、Q1、2024年Q4、Q3、Q2总净冲销额分别为1.2784亿美元、2.037亿美元、1.5862亿美元、1.7103亿美元、1.5013亿美元[35] - 2025年Q2、Q1、2024年Q4、Q3、Q2总净冲销率分别为0.64%、1.05%、0.82%、0.90%、0.79%[35] - 2025年Q2、Q1、2024年Q4、Q3、Q2平均投资贷款总额分别为79.6389亿美元、77.84757亿美元、77.17566亿美元、76.34511亿美元、76.12407亿美元[35] - 2025年Q2早期逾期贷款总额为179,259千美元，逾期率为2.46%[37] - 2025年Q2总逾期贷款（30天及以上）总额为262,001千美元，逾期率为3.59%[37] - 2025年Q2非执行资产总额为95,928千美元[37] - 2025年Q2非执行PCD贷款总额为8,836千美元，非执行PCD贷款率为1.00%[39] - 2025年Q2总PCD贷款持有投资总额为883,283千美元[39] - 2025年Q2总非执行贷款总额为97,401千美元，总非执行贷款率为1.19%[39] - 2025年Q2总贷款持有投资总额为8,180,591千美元[39] - 2025年Q2早期逾期贷款中汽车贷款为152,732千美元，逾期率为5.74%[37] - 2025年Q2总逾期贷款中汽车贷款为167,653千美元，逾期率为6.30%[37] - 2025年Q2非执行资产中商业贷款为54,003千美元[37] - 截至2025年6月30日季度末，非PCD信贷损失准备金余额为182,765千美元，PCD信贷损失准备金余额为7,179千美元，总计189,944千美元，信贷损失准备金覆盖率为2.32%[41] - 2025年Q2，股东权益总额为1,334,453千美元，无形资产为96,559千美元，非GAAP有形普通股权益为1,237,894千美元，有形普通股每股账面价值为27.67美元[43] - 2025年Q2，总资产为12,231,510千美元，无形资产为96,559千美元，非GAAP有形资产为12,134,951千美元，非GAAP TCE比率为10.20%[43] - 2025年Q2，平均股东权益总额为1,318,886千美元，平均无形资产为96,983千美元，非GAAP平均有形普通股权益为1,221,903千美元[43] - 2025年Q2，普通股一级资本为1,293,041千美元，一级资本为1,293,041千美元，总风险加权资本为1,409,447千美元，风险加权资产为9,245,125千美元[44] - 2025年Q2，普通股一级资本比率为13.99%，一级风险加权资本比率为13.99%，总风险加权资本比率为15.25%，杠杆比率为10.83%[44] - 2025年Q2，经调整后股东权益总额为1,383,235千美元，扣除不允许的商誉和其他无形资产后，普通股一级资本和一级资本为1,293,041千美元[44] - 2025年Q2，二级资本中符合条件的信贷损失准备金为116,406千美元，总风险加权资本为1,409,447千美元[44] - 2025年Q2与2024年同期相比，非GAAP有形普通股权益、有形资产、普通股一级资本等指标均有一定变化[43][44] 其他重要内容 - 多数PCD贷款因采用 accretion 方法被视为正常贷款，不纳入

股息与股票回购 - 2025年1月公司宣布将普通股季度现金股息从每股0.25美元提高至0.30美元，增幅20%[216] - 2025年第一季度公司回购582,399股普通股，花费2340万美元，平均价格40.17美元/股，4月30日董事会批准新的1亿美元股票回购计划[216][217] - 2025年第一季度，公司回购了582,399股普通股，总计2340万美元，平均价格为每股40.17美元[216] - 2025年第一季度，公司将普通股的定期季度现金股息从每股0.25美元提高到0.30美元，增幅为20%[216] 整体财务关键指标 - 2025年第一季度摊薄后每股收益1.00美元，净利润4560万美元，净利息收益率5.42%，平均资产回报率1.56%，平均有形普通股股东权益回报率15.28%，效率比率52.42%[224] - 2025年第一季度总利息收入1.892亿美元，总利息支出4020万美元，银行和金融服务总收入2920万美元，拨备前净收入8510万美元[224][225][227][228][229] - 2025年第一季度总非利息支出9350万美元，所得税费用1390万美元，有效税率23.34%[232][233] - 2025年第一季度平均生息资产回报率为6.88%，2024年同期为6.87%[246] - 2025年第一季度平均计息负债成本率为1.61%，与2024年同期持平[246] - 2025年第一季度净息差为5.42%，较2024年的5.40%增长0.4%[242] - 2025年第一季度公司净收入为4557.2万美元，较2024年第一季度的4969.2万美元有所下降[265][266] - 效率比率从52.49%降至52.42%，该比率通过非利息费用除以净利息收入与非利息收入之和计算得出[259] - 2025年第一季度，摊薄后每股收益为1.00美元，净利润为4560万美元[224] - 2025年第一季度，净利息收入为1.892亿美元，净利息支出为4020万美元[225][227] - 2025年第一季度利息收入为189,222千美元，较2024年同期的183,426千美元增长3.2%[242] - 2025年第一季度净利息收入为149,071千美元，较2024年的144,102千美元增长3.4%[242] - 2025年第一季度信贷损失拨备为25,688千美元，较2024年同期的15,121千美元增长69.9%[242] - 2025年第一季度普通股股东可获得的净利润为45,572千美元，较2024年同期的49,692千美元下降8.3%[242] - 2025年第一季度平均生息资产为11,152,184千美元，高于2024年同期的10,739,590千美元[246] - 2025年第一季度平均计息负债为10,140,667千美元，高于2024年同期的9,812,300千美元[246] - 2025年3月31日季度净利息收入1.491亿美元，较2024年同期的1.441亿美元增加500万美元；税等效基础净利息收入1.527亿美元，较2024年同期的1.482亿美元增加450万美元，增幅3.0%[251] - 2025年3月31日季度非利息收入2950万美元，较2024年同期的3030万美元减少2.7%，即83.1万美元[256] - 2025年3月31日季度非利息费用9350万美元，较2024年同期的9140万美元增加2.2%，即200万美元[258] - 2025年3月31日季度信贷损失拨备增至2570万美元，较2024年同期的1510万美元增加1060万美元[261] - 2025年3月31日季度所得税费用降至1390万美元，较2024年同期的1820万美元减少430万美元；有效税率为23.3%，低于2024年同期的26.8%[262] - 利息收入方面，投资证券因量和率因素增加366.2万美元，贷款增加381.4万美元，但有息现金和货币市场投资减少168万美元[249] - 利息支出方面，NOW账户减少561.9万美元，储蓄和货币市场增加61.1万美元，定期存款增加385.3万美元等[249] - 非利息收入中，银行服务收入减少130万美元，财富管理收入增加34.8万美元，抵押贷款银行业务收入增加8.3万美元[256] - 非利息费用增加主要因专业服务费用增加110万美元、占用及基础设施成本增加49.8万美元等[260] - 效率比率从2024年的52.49%降至2025年的52.42%[259] 信贷相关指标 - 2025年第一季度信贷损失拨备总额2570万美元，净冲销2040万美元（占平均贷款的1.05%），早期和总逾期率分别改善至2.19%和3.49%，不良贷款率1.11%[230][231] - 2025年第一季度净 charge - offs 为2040万美元（占平均贷款的1.05%），较上一年度同期的1980万美元（占1.05%）增加55.8万美元[299] - 2025年第一季度住宅抵押贷款净回收为50.4万美元，较2024年第一季度的75.8万美元减少25.4万美元[300] - 2025年第一季度商业贷款净 charge - offs 为290万美元，较2024年第一季度的510万美元减少230万美元[300] - 2025年第一季度消费贷款净 charge - offs 为750万美元，较2024年第一季度的730万美元增加25.6万美元[300] - 2025年第一季度汽车贷款净 charge - offs 为1050万美元，较2024年第一季度的820万美元增加230万美元[300] - 2025年3月31日非应计贷款总额为8.2156亿美元，较2024年12月31日的7.7978亿美元增长5.4%[302] - 2025年3月31日不良贷款总额为8.7484亿美元，较2024年12月31日的8.2983亿美元增长5.4%[303] - 2025年第一季度，信贷损失拨备为25681千美元，较2024年第一季度的15269千美元增长68.2%[297] - 2025年第一季度，总冲销为29498千美元，较2024年第一季度的27671千美元增长6.6%[297] - 2025年第一季度，总回收为9128千美元，较2024年第一季度的7859千美元增长16.1%[297] - 2025年第一季度净信贷损失为20370千美元，较2024年第一季度的19812千美元增长2.8%[298] 资产与负债指标 - 2025年第一季度投资持有贷款78.5亿美元，较上季度增长0.8%，较去年同期增长4.15%，新贷款发放额5.589亿美元[234][235] - 2025年第一季度总投资27.9亿美元，客户存款97.6亿美元，较上季度增加3.084亿美元，较去年同期增加2.115亿美元[236][237] - 2025年第一季度总借款和经纪存款4.215亿美元，现金及现金等价物7.106亿美元[238][239] - 2025年3月31日投资证券为2,785,965千美元，较2024年12月31日的2,720,277千美元有所增加[244] - 2025年3月31日贷款净额为7,688,271千美元，较2024年12月31日的7,633,831千美元有所增加[244] - 2025年3月31日总股东权益为1,295,361千美元，较2024年12月31日的1,254,371千美元有所增加[244] - 2025年3月31日公司总资产达117.29亿美元，较2024年12月31日增加2.286亿美元[270] - 投资组合增加6570万美元，增幅2.4%，主要因新增1亿美元可供出售抵押贷款支持证券和1920万美元抵押贷款证券化[271] - 贷款组合增加5440万美元，增幅0.7%，反映美国和波多黎各商业、汽车和消费贷款增加，部分被投资组合减少抵消[272] - 信托部门管理资产从22.62亿美元降至22.46亿美元，减少1630万美元；经纪交易商和保险机构子公司管理资产从22.47亿美元增至23.35亿美元，增加8840万美元[273] - 截至2025年3月31日，公司总资产为117.29亿美元，较2024年12月31日的115.01亿美元增长2.0%[276] - 截至2025年3月31日，公司净贷款总额为76.88亿美元，较2024年12月31日的76.34亿美元增长0.7%[277] - 截至2025年3月31日，公司对波多黎各政府的直接信贷敞口为8730万美元，较2024年12月31日的6640万美元增加2080万美元[279] - 截至2025年3月31日，公司非应计贷款为8220万美元，较2024年12月31日的7800万美元有所增加[282] - 截至2025年3月31日，公司非 performing 资产为9840万美元，较2024年12月31日的9360万美元增长5.2%[284] - 截至2025年3月31日，公司非 performing 商业贷款为5280万美元，较2024年12月31日增长27.1%[288] - 截至2025年3月31日，公司非 performing 抵押贷款为1710万美元，较2024年12月31日减少0.1%[289] - 截至2025年3月31日，OFG非 performing 消费贷款为350万美元（占非 performing 贷款的4.0%），较2024年12月31日的420万美元（占5.1%）下降17.2%[290] - 截至2025年3月31日，OFG非 performing 汽车贷款为1400万美元（占总非 performing 贷款的16.0%），较2024年12月31日的2010万美元（占24.1%）下降30.0%[291] - 2025年3月31日总负债为104.34亿美元，较2024年12月31日的102.46亿美元增长1.8%[304][305] - 2025年3月31日存款和借款总额为101.79亿美元，较2024年12月31日的100.06亿美元增长1.7%[304][305] - 2025年3月31日存款（不含应付应计利息）增加3.184亿美元，增幅3.3%[305] - 2025年3月31日和2024年12月31日，来自波多黎各政府的公共基金存款分别为15.37亿美元和14.45亿美元[306] - 2025年3月31日借款为2.556亿美元，较2024年12月31日减少1.455亿美元，降幅36.3%[307] - 2025年3月31日股东权益总额为12.95亿美元，较2024年12月31日的12.54亿美元增长3.3%[308] - 2025年3月31日股东权益为12.95361亿美元，较2024年12月31日的12.54371亿美元增长3.3%[312] - 2025年3月31日风险加权资产为88.43043亿美元，较2024年12月31日的88.12422亿美元增长0.3%[312] - 2025年3月31日流通在外普通股股数为4492.4346万股，较2024年12月31日的4544.0269万股减少1.1%[312] - 2025年3月31日每股账面价值为28.83美元，较2024年12月31日的27.60美元增长4.5%[312] - 2025年第一季度，贷款持有投资为78.5亿美元，较2024年第四季度增长0.8%，较去年同期增长4.15%[234] - 2025年第一季度，新贷款产量为5.589亿美元[235] - 2025年第一季度，客户存款为97.6亿美元，较2024年第四季度增加3.084亿美元[237] - 2025年第一季度，总借款和经纪存款为4.215亿美元[238] - 2025年第一季度，现金及现金等价物为7.106亿美元[239] - 截至2025年3月31日，投资证券为2,785,965千美元，高于2024年12月31日的2,720,277千美元[244] - 截至2025年3月31日，存款为9,922,969千美元，高于2024年12月31日的9,604,786千美元[244] - 2025年3月31日总投资27.86亿美元，较2024年12月31日的27.20亿美元

文章核心观点 公司公布截至2024年12月31日的年度报告已发布或提供给股东，报告包含2025年6月4日年度股东大会通知，还介绍了报告查看途径及联系方式 [1][2] 分组1 - 年度报告发布情况 - 公司宣布截至2024年12月31日的年度报告已发布或提供给股东 [1] - 年度报告可在公司网站http://www.octopusinvestments.com查看 [1] 分组2 - 年度股东大会信息 - 年度报告包含公司将于2025年6月4日举行的年度股东大会通知 [1] 分组3 - 报告提交与查看途径 - 年度报告和代理投票表格已提交至金融行为监管局电子提交系统，可在https://data.fca.org.uk//nsm/nationalstoragemechanism查看 [2] 分组4 - 联系方式 - 如需更多信息可联系Rachel Peat，电话+44 (0)80 0316 2067，LEI为213800AL71Z7N2O58N66 [2]

市场表现 - 今年市场波动性极高 部分公司表现优于市场 部分公司表现不佳 [1] 公司业务 - 公司提供专注于石油和天然气的投资服务及社区 重点关注现金流及产生现金流的公司 挖掘具有真实潜力的价值和增长前景 [1] 订阅服务 - 订阅者可使用包含50多只股票的投资组合模型 获得勘探与生产公司的深入现金流分析 并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 提供两周免费试用 吸引用户加入石油和天然气投资领域 [3]