租赁收入表现 - 公司租赁收入在2020年第二季度达到1513.1万美元，同比增长11.5%[144] - 2020年第二季度租赁收入同比增长11.5%，但租赁成本保持660万美元持平[148] - 2020年上半年总收入下降6.8%至3,530万美元，其中租赁收入增长15.8%至3,123万美元[158] 销售收入表现 - 公司销售业务收入在2020年第二季度为200.8万美元，同比下降65.5%[144] - 2020年第二季度销售收入同比下降65.5%至200万美元，主要因压缩机销量大幅减少及COVID-19疫情影响[147] 总营收表现 - 公司总营收在2020年第二季度为1740.5万美元，同比下降12.5%[144] 租赁设备规模与客户 - 截至2020年6月30日，公司租赁设备数量为1273台，总功率为284,373马力，客户数量为84家[124] - 截至2019年6月30日，公司租赁设备数量为1374台，总功率为247,879马力，客户数量为97家[124] - 公司压缩机组总数从2019年6月30日的2,572台减少至2020年6月30日的2,335台，但总马力数同比增长8.0%至446,805马力[146][160] 设备利用率 - 2020年第二季度租赁设备利用率同比下降5.2%，功率利用率同比下降4.5%[136] 成本费用变化 - 2020年第二季度销售成本同比下降57.9%至190万美元[149] - 折旧摊销费用同比增长10.2%至630万美元，因大马力设备占比提升[153] - 2020年上半年销售成本下降55.7%至360万美元[164] 资本支出与计划 - 2020年上半年资本支出为1100万美元，全年预计资本支出为1900-2100万美元，较201年的6990万美元大幅下降[139] - 2020年上半年资本支出1,100万美元，其中1,050万美元用于新增租赁设备[171] - 2020年剩余期间资本支出承诺为21.2万美元，2021年增至25万美元[176] 原油市场状况 - 2020年第二季度全球原油需求同比下降16.4百万桶/日（降幅超15%）[131] - 2020年5月美国原油产量较4月下降2百万桶/日，较2019年11月历史高点下降2.9百万桶/日[133] - 2020年6月全球原油供应量降至86.9百万桶/日，为九年低点[133] 现金流与营运资本 - 2020年6月30日现金及等价物增至1,545万美元，营运资本达5,416万美元[171] - 现金及现金等价物从2019年12月31日的1160万美元增至2020年6月30日的1550万美元[172] - 2020年上半年经营活动现金流为1480万美元，较2019年同期的680万美元增长117.6%[172] - 资本支出为1100万美元，部分抵消了经营活动现金流[172] - 营运资本从2019年底的3690万美元增至2020年6月30日的5420万美元[172] - 联邦所得税应收款增加对现金流造成1500万美元负面影响[172] 税务相关事项 - 公司因CARES法案确认所得税收益450万美元，并增加1,500万美元预付所得税[169] - 通过净经营亏损结转实现1010万美元递延所得税资产利用[172] 债务与信贷安排 - 循环信贷额度未偿还债务为41.7万美元，总承诺额度为3000万美元[175] - 信贷协议下可动用借款基数为2950万美元[175] - 租赁负债总额（含利息）为56.6万美元，其中2020年下半年需支付10.1万美元[176]

天然气压缩机租赁情况 - 截至2020年3月31日，公司有1383台天然气压缩机（总计298143马力）租给92个客户，而2019年3月31日为1364台（总计238566马力）租给97个客户[113] 全球原油供需情况 - 2020年第二季度全球原油需求预计较2019年同期减少2310万桶/日，降幅超20%[120] - 2020年4月OPEC+同意从5月起减产970万桶/日，IEA预计5月全球石油产量下降约1200万桶/日[122] 资本支出情况 - 2020年第一季度资本支出670万美元，计划2020年剩余时间再支出500 - 700万美元，使2020年资本支出预算降至1200 - 1400万美元，低于2019年的6990万美元[124] - 2020年第一季度，公司在租赁设备、物业和其他设备上投资670万美元[138] 营收情况 - 2020年第一季度总营收1790万美元，与2019年同期的1800万美元基本持平，租赁收入增长20.3%，销售营收减少64.8%[128] - 2020年第一季度销售营收从410万美元降至150万美元[131] 租赁车队情况 - 截至2020年3月31日，租赁车队有2316个压缩机包，低于2019年3月31日的2567个，公司总单位马力增加7.5%至437750[129] - 2020年3月31日租赁车队单位利用率和马力利用率分别为59.7%和68.1%，2019年同期分别为53.1%和58.6%[130] 费用情况 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用降至220万美元，较2019年同期减少13.3%[132] - 2020年第一季度折旧和摊销费用增至620万美元，较2019年同期增加11.9%[133] 经营亏损情况 - 2020年第一季度经营亏损增至27.3万美元，2019年同期为14.5万美元[134] 其他（费用）收入情况 - 2020年第一季度其他（费用）收入降至净费用20万美元，2019年同期为收入30万美元[135] 所得税情况 - 2020年第一季度所得税收益为450万美元，2019年同期所得税费用为5.8万美元[136] 营运资金情况 - 截至2020年3月31日，营运资金为5121万美元，截至2019年12月31日为3690.7万美元[138] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为1310万美元，截至2019年12月31日为1160万美元[139] 经营活动现金流情况 - 2020年前三个月经营活动产生的现金流为830万美元，2019年前三个月经营活动使用的现金流为370万美元[139] 信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行的高级有担保循环信贷协议总承诺为3000万美元，可申请增加至多2000万美元[141] 现金合同义务情况 - 截至2020年3月31日，重大现金合同义务总计1709万美元[142] - 公司有一项约37.5万美元的新办公楼建设合同义务，计划用手头现金融资[143]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1790万美元，较2019年同期减少10万美元，环比下降9%；租赁收入增长，销售和服务维护收入下降；预计未来几个月销售营收仍疲软 [15] - 2020年第一季度调整后总毛利率增至810万美元，占营收比例从44%增至45%；环比也增加3%，占营收比例从40%增至45% [16][17] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为220万美元，同比减少约33万美元，环比减少约58万美元 [17] - 2020年第一季度经营亏损27.3万美元，2019年同期亏损14.5万美元；调整后经营亏损因销售、租赁利润率和折旧费用变化导致；环比经营收入增加60.8万美元 [19][20] - 2020年第一季度调整后税后净亏损80.8万美元，2019年同期净利润9.8万美元，2019年第四季度调整后净亏损140万美元；净亏损部分归因于递延税和制造设施损失 [21] - 2020年第一季度报告净收入410万美元，因税法变化可申请净经营亏损抵税，获1500万美元现金退税，本季度记录490万美元所得税收益 [22] - 2020年第一季度摊薄后每股收益0.30美元；调整后EBITDA为580万美元，较2019年同期略增，环比增加约58万美元 [23][24] - 2020年第一季度总销售营收同比下降65%（270万美元），环比降至150万美元；约70% - 80%的下降由压缩机销售减少导致 [24] - 2020年第一季度总销售毛利率亏损28.9万美元，2019年同期和2019年第四季度为正 [25] - 2020年第一季度压缩机销售降至85.2万美元，压缩机销售利润率亏损43.5万美元 [26] - 截至2020年3月31日，销售积压约140万美元 [27] - 2020年第一季度租赁收入1610万美元，同比增长20%，环比增长5%；每单位平均租赁费率同比增长18%，环比增长7%；每马力平均租赁费率环比增长4% [28] - 2020年第一季度报告租赁毛利率为51%，2019年第四季度为47%，2019年第一季度为54%；若不计坏账费用，环比毛利率持平 [29][30] - 截至2020年3月底，机队规模为2316台压缩机（437750马力），本季度增加12台（8100马力）；37%的已使用马力为大型 [30] - 过去12个月新增86台设备（超32000马力），94%为大型；截至2020年3月31日，马力利用率68%，单位利用率60%；本季度产生收入的马力同比增加25%，环比减少1% [31] - 预计2020年资本支出预算为1200 - 1400万美元，低于上季度估计；第一季度支出约670万美元，其中580万美元用于租赁设备；全年还有约500 - 700万美元资本承诺 [32] - 截至2020年3月31日，银行债务41.7万美元，现金余额1310万美元，有3000万美元未使用信贷额度；本季度经营活动产生正净现金流830万美元，占季度营收46%；自由现金流160万美元，预计全年因租赁收入和低资本支出预算而增加 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务：2020年第一季度租赁收入增长，大型马力设备租赁增加推动；租赁毛利率有变化；机队规模和利用率有相关数据；平均租赁费率上升 [14][28][30] - 销售业务：2020年第一季度总销售营收下降，压缩机销售降幅大；销售毛利率亏损 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取远程和交错工作流程，调整现场和制造工作以应对疫情；实施成本削减措施，包括裁员、冻结工资、集中流程等；持续审查提高效率的机会，如合并和重组运营地点 [7][10] - 公司业务模式灵活有弹性，处于能源生产端有优势；与竞争对手不同，多年运营无债务，资产负债表有现金，能从租赁业务产生现金，且能快速削减资本支出 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响行业和业务活动，但供应链和关键供应商未受重大影响；4月客户设备返还和停产通知增加，预计未来几个月业务波动大 [6][8] - 公司有资产负债表实力应对当前环境，现金、低债务和预期退税使其有充足流动性，待行业和经济环境正常化时保持良好状态 [8] - 预计业务受设备返还、利用率下降、收入和利润率压力影响；大型马力设备表现较好，小型马力设备可能受影响较小 [9] - 尽管行业和业务面临压力，公司在财务和为客户提供设备及服务方面仍处于优势地位 [13] - 公司认为自身应参与PPP贷款计划，但考虑潜在成本后归还贷款，导致裁员约50人（20%） [37][38] 其他重要信息 - 公司于2019年8月12日获董事会授权最多1000万美元股票回购，截至2019年3月31日已回购近3.8万股（成本近49万美元）；鉴于市场不确定性，目前不太可能积极参与股票回购 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1500万美元退税的预期时间、获取方式及现金流相关问题 - 公司已申请490万美元退税，因税法变化可将净经营亏损抵税获得现金退税；预计下个季度或两个季度收到，但时间取决于政府，不确定具体时间 [43][44] 问题2: 高马力设备在低迷期保持利用率的驱动因素及市场粘性 - 高马力设备运输和安装成本高，且公司有长期合同，所以相对稳定；利用率从高90%降至低90%，降幅不大；预计大马力设备很少返还，主要影响是中等马力设备 [47][49][50] 问题3: 近期定价环境、利用率趋势 - 此次行业低迷速度快，从折扣到停产；近期原油价格有回升，存储问题有所缓解；目前设备返还多于投放，定价不是主要问题，关键是应对停产；公司认为未来情况会比多数同行好 [51][52][54] 问题4: 公司运营地区设备返还情况及表现较好地区 - 二叠纪盆地受影响最大，其次是中部大陆、俄克拉荷马州的Scoop Stack地区；落基山脉、巴纳德、南德克萨斯、阿巴拉契亚地区影响较小 [56][57] 问题5: 是否有未开始工作的大型钻机合同 - 有部分设备按备用费率收费，备用时间比预期长，但公司仍能获得合同最低期限费用，相当于推迟全额收费 [59] 问题6: Q2或Q3自由现金流是否因资本支出下降而改善 - 资本支出下降可控，Q2有合同设备相关义务，Q3和Q4资本支出将可忽略不计 [60] 问题7: 当前租赁运营率能否覆盖间接费用 - 公司仍能产生现金，但会面临压力；Q1表现良好有韧性，Q2开始受原油价格影响，预计下半年产生自由现金 [61] 问题8: 客户关闭油井和返还设备的提前通知时间 - 通知基本是即时的，公司有关于停产的协议，包括时长、费率等条款；虽不喜欢停产，但公司能与客户协商，有望在不利情况下有较好结果 [65][66] 问题9: 现场大型马力设备支持多口油井时，客户是否会停止气举过程同时保持低产量 - 通常是整口井或整个油田停产，多数气举井停产是因为无法产生足够效益，等待油价上涨 [68] 问题10: 本季度租赁收入在低、中、高马力的大致划分 - 约40%的租赁收入来自大型马力设备，推测40%来自中等马力，20%来自小型马力 [70] 问题11: 递延税负债的含义 - 代表未来需缴纳的递延税款，具体缴纳时间取决于折旧和税法规定，是一项长期负债 [71] 问题12: 除PPP贷款外是否有其他符合条件的刺激计划 - 有其他刺激计划，但公司认为规则将小上市公司排除在外，目前没有可申请的计划 [73]

公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司流动资产为4240万美元，其中现金及现金等价物为1160万美元；流动负债为550万美元，其中信贷额度未偿还全额为41.7万美元；股东权益为2.477亿美元[18] - 截至2019年12月31日，公司销售积压约为220万美元，而2018年12月31日为1480万美元[36] - 截至2019年12月31日，公司有一名客户占应收账款总额约35%[230] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，Occidental Permian, LTD.分别占公司应收账款的35%和26%[32] 公司租赁业务线数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司租赁车队有2304台天然气压缩机，总功率429,650马力；已出租1419台，总功率299,836马力，租赁车队利用率为61.6%，功率利用率为69.8%[22] - 2019年公司最大租赁区域是二叠纪盆地，约占租赁收入的36%[25] 公司销售业务线数据关键指标 - 2019年，压缩机制造占公司销售收入的76.8%，零部件销售和压缩机重建占18.2%[24] - 2019年和2018年，公司向Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入分别占总收入的36%和28%；2017年，公司向Occidental Permian, LTD.和Devon Energy Production, Inc.的销售和租赁收入分别占总收入的20%和15%[31] 公司业务预测 - 公司预计2020年剩余时间内，小功率和中功率机组利用率将下降，全年压缩机销售极少[29] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司共有270名员工，均未加入工会[37] - 公司执行团队和运营团队成员平均拥有超过25年的油田服务和其他能源行业经验[27] 行业环保法规 - 2010年，美国环保署发布新法规控制现有固定式往复式内燃机的有害空气污染物排放[48] - 2012年，美国环保署最终确定针对石油和天然气生产及天然气加工业务的新空气排放控制规则[50] - 2012年，美国环保署提出对最终规则的修正案，并于2013年最终确定并生效[48] - 2013年，EPA将细颗粒物的年度标准从每立方米15微克降至12微克[49] - 2015年，EPA发布最终规则加强地面臭氧标准[49] - 2016年6月，美国环保署发布新源性能标准，要求石油和天然气行业的某些新设施、改造或重建设施减少甲烷和挥发性有机化合物排放[50] - 2017年3月，特朗普总统指示美国环保署审查2016年的法规[50] - 2017年6月，美国环保署发布拟议规则，暂停2016年法规的某些要求两年[50] 公司采购情况 - 公司租赁压缩机的主要部件采购需提前三到六个月下订单[54]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收2090万美元，较2018年同期增长27%，较上一季度增长5%；前三季度总营收增加约940万美元，增幅19% [7][8] - 调整后毛利润从2018年同期的780万美元增至1000万美元，增幅27%；第三季度较上一季度增长12%，占营收比例从45%增至48% [8][9] - 第三季度运营现金流1420万美元，占营收的68%；截至9月30日，资产负债表现金水平为1950万美元 [5] - 第三季度非经常性费用导致运营亏损1360万美元，净亏损1220万美元，摊薄后每股亏损0.93美元 [11] - 调整后运营收入为130万美元，较2018年第三季度增加140万美元，较上一季度增加约75万美元；调整后净利润为130万美元，较上一季度翻倍，2018年同期为23.6万美元 [12] - 调整后摊薄每股收益为0.10美元，上一季度为0.04美元，2018年同期为0.02美元；2019年前9个月每股收益为0.17美元 [13] - 2019年第三季度调整后EBITDA为730万美元，较2018年同期增长29%，较上一季度增长13%；前三季度为1980万美元，较2018年同期增长16%；调整后EBITDA利润率在各比较期间为32% - 35% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售收入同比增长49%，主要因压缩机销售增加180万美元，增幅63%；较上一季度略有增长至580万美元，为2018年第二季度以来最高 [14] - 2019年第三季度压缩机销售从2018年同期的290万美元增至470万美元，增幅近63%；前三季度压缩机销售增长270万美元，增幅29%，达1220万美元 [15] - 2019年第三季度销售毛利率为25%，高于上一季度的24%和2018年同期的22%；压缩机销售毛利率为22%，高于2018年同期的19% [14][16] - 截至2019年9月30日，销售积压订单约为500万美元，第二季度约为740万美元 [16] 租赁业务 - 2019年第三季度租赁收入为1440万美元，前三季度为4140万美元；同比增长20%，前三季度增长18%；较上一季度增长超6% [17] - 与2019年第二季度相比，每台设备平均租赁费率提高4%，每马力平均租赁费率下降1%；同比每马力租赁费率平均提高12% [17][18] - 2019年第三季度租赁毛利率为56%，高于上一季度的53%和2018年同期的55% [18] - 截至2019年9月底，租赁车队共有2277台压缩机，约406800马力，第三季度新增38台，约34000马力；大马力设备占已使用马力的29%；过去12个月新增16台设备，共56000马力，其中95%为大马力设备 [19] - 截至2019年9月30日，马力利用率为66%，设备利用率为62% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 因客户需求，公司将2019年租赁设备资本支出预算从4000 - 4500万美元提高至6000 - 6500万美元；预计2020年资本支出可能比过去两年降低50% [22] - 2019年8月12日，公司董事会批准最高200万美元的股票回购授权，有效期至2020年9月30日；截至2019年9月30日，公司已回购近30000股，花费约49万美元 [25] - 行业预计2020年增长将放缓，但公司因有已签约合同，预计未来一两个季度仍将增长；公司大马力设备多为长期合同，受市场放缓影响较小 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表明公司在进入2020年时处于有利地位；公司多年来坚持资本纪律，过去15年从未出现年度每股收益亏损；公司债务极少，有利于抓住能为股东带来正收益的机会 [29] 其他重要信息 - 公司宣布副总裁兼首席财务官Larry Lawrence将于11月15日退休，董事会一致批准加速其已归属股份的兑现，将在2019年第四季度产生约27万美元的一次性非现金支出 [27] - 公司任命Jim Lawrence为副总裁兼首席财务官以及主要会计官员 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大马力业务市场环境如何，增长驱动因素是什么 - 主要是一年多前获得的几份大合同，公司一直在建造和安装相关设备，这是收入和资本支出增长的主要原因；此外，公司开始向其他客户出租设备，市场份额有所增加 [33] - 行业预计2020年增长将放缓，但公司因有已签约合同，预计未来一两个季度仍将增长；公司大马力设备多为长期合同，受市场放缓影响较小 [33] 问题2: 中马力业务情况及年底机会如何 - 2018年中马力业务表现良好，2019年增长较慢，但每个季度都有小幅增长；公司每个季度安装的中马力设备增多，但回收的设备也增多，净增长缓慢 [34] - 公司看到一些竞争机会，因其他公司服务不佳，运营商希望更换供应商；公司正在投标一些20 - 40台设备的订单，若成功将推动中马力业务增长 [34]

租赁业务设备数量情况 - 截至2019年9月30日，公司有1401台天然气压缩机（总计270222马力）租给93个客户，而2018年9月30日为1324台（总计217315马力）租给87个客户[109] - 2019年第三季度末，公司租赁车队有2277个压缩机包，低于2018年9月30日的2567个，2019年第三季度淘汰了327个[118][129] 租赁业务利用率情况 - 2019年第三季度末，租赁车队的单位利用率和马力利用率分别为61.5%和66.4%，2018年同期分别为51.6%和55.2%[118][129] 公司营收情况 - 2019年第三季度，公司总营收从1640万美元增至2090万美元，增幅27.2%；2019年前九个月，总营收从4930万美元增至5870万美元，增幅19.1%[117][128] - 2019年第三季度，租赁收入从1200万美元增至1440万美元；2019年前九个月，租赁收入从3490万美元增至4140万美元[118][129] - 2019年第三季度，销售营收从390万美元增至590万美元；2019年前九个月，销售营收从1330万美元增至1580万美元[119][130] 公司费用及损失情况 - 2019年第三季度，公司记录了1000万美元的商誉减值费用；2019年前九个月同样记录了1000万美元的商誉减值费用[120][131] - 2019年第三季度，公司增加了340万美元的库存备抵准备金；2019年前九个月同样增加了340万美元的库存备抵准备金[121][132] - 2019年第三季度，公司记录了150万美元的租赁设备报废非现金损失；2019年前九个月同样记录了150万美元的租赁设备报废非现金损失[122][133] 公司运营盈亏情况 - 2019年第三季度，公司运营亏损从4.4万美元增至1360万美元；2019年前九个月，运营收入从53.2万美元变为亏损1280万美元[123][134] 公司所得税及税前亏损情况 - 2019年前九个月所得税收益为89万美元，而2018年前三个月所得税费用为3000美元，2019年前九个月税前亏损1220万美元[137] 公司现金及营运资金情况 - 2019年9月30日现金及现金等价物为1950万美元，2018年12月31日为5260万美元；2019年9月30日营运资金为5270万美元，2018年12月31日为8550万美元[140] 公司经营活动现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动产生的现金流量为2060万美元，2018年前九个月为2300万美元[140] 公司财产和设备投资情况 - 2019年前九个月对财产和设备投资5340万美元，其中新增租赁设备4840万美元、新办公楼建设支付380万美元、办公家具和设备43万美元、车辆150万美元，期间在建工程变动使财产和设备减少84.5万美元[138] 公司信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行有3000万美元的高级有担保循环信贷协议，可申请增加2000万美元，2019年9月30日借款基数可用性为2950万美元，信贷额度余额为41.7万美元[142] 公司重大现金合同义务情况 - 截至2019年9月30日，重大现金合同义务总计118.6万美元，其中信贷额度41.7万美元、信贷额度利息2.1万美元、采购义务70.7万美元、其他长期负债4.1万美元[143] 公司新办公楼建设合同义务情况 - 公司新办公楼建设剩余合同义务约37.5万美元，计划用手头现金融资，预计2019年完成[145] 公司未来计划情况 - 2019财年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置气体压缩机，根据市场情况限制银行借款[141] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2019年9月30日，公司的资产负债表外安排包括经营租赁协议和采购协议，认为不会对流动性和资本资源产生重大影响[148] 报告前瞻性陈述风险情况 - 报告中的前瞻性陈述存在风险，可能导致实际结果与预测结果存在重大差异，风险包括市场份额损失、竞争技术引入、油气价格下降、新法规要求等[149]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收1990万美元，较2018年同期增长9%，主要因租赁收入增长19%，但销售总收入同比下降 [10] - 2019年第二季度租赁收入1360万美元，同比增长19%，环比增长1%；年初至今租赁收入2700万美元，同比增长18% [24] - 2019年第二季度压缩机销售从第一季度的270万美元增至480万美元，增长近77%；年初至今压缩机销售达750万美元，增长14% [21] - 2019年第二季度调整后毛利润从去年同期的800万美元增至900万美元，增幅12%；年初至今调整后毛利润增至1720万美元，增长9% [12] - 2019年第二季度营业利润从去年同期的22.6万美元和第一季度的20.9万美元增至59.3万美元；年初至今营业利润为80.2万美元，增长39% [15] - 2019年第二季度净利润从去年同期的24.7万美元增至57.3万美元；年初至今净利润为93.3万美元，接近去年同期的两倍 [16] - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.04美元，去年同期为0.02美元；年初至今摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期为0.04美元 [17] - 2019年第二季度EBITDA为650万美元，较去年同期增长12%；年初至今EBITDA为1250万美元，去年同期为1140万美元 [18] - 2019年第二季度经营活动现金流为1030万美元，占季度收入的52%；截至6月30日，现金余额为3000万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 2019年第二季度销售总收入环比增长170万美元，增幅41%，主要因压缩机销售增加；同比下降9%，主要因火炬销售下降；年初至今销售总收入增加56万美元，增幅6% [19] - 2019年第二季度销售总毛利率为24%，为2018年第一季度以来最高；年初至今销售毛利率为18%，去年同期为24% [20] - 截至2019年6月30日，销售积压订单约为750万美元，低于第一季度的约1100万美元 [23] 租赁业务 - 2019年第二季度租赁收入为1360万美元，同比增长19%，环比增长1%；年初至今租赁收入2700万美元，同比增长18% [24] - 2019年第二季度租赁毛利率为53%，低于第一季度的56%和去年同期的55%，主要因大型马力机组安装和调试的人工成本和加班费增加 [27] - 截至2019年6月30日，公司机队规模为2572台压缩机，第二季度增加8台，过去12个月增加33台，总马力增加8% [28] - 2019年第二季度按马力计算的利用率从第一季度的59%升至60%，按单位计算的利用率为53% [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2019年租赁机队压缩的资本支出预算从3750 - 4000万美元提高到4000 - 4500万美元，约75%用于专业设备的额外租赁承诺，其余用于补充已售罄的大马力设备 [31] - 公司将继续寻找机会部署资产负债表上的现金，以互补的方式扩展产品和服务菜单，但会保持谨慎和保守 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业目前存在很大的波动性，商品价格和活动水平起伏不定，但公司处于有利地位，有望抓住可能出现的机会 [34] - 公司对今年剩余时间持积极态度，大型马力机组的制造和租赁仍有良好的合同积压，损益表、资产负债表和整体流动性在同行中表现出色 [35] 其他重要信息 - 会议中的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致公司未来实际结果与预测结果存在重大差异，这些风险包括市场份额损失、竞争技术的引入和新的政府法规等 [4] - 本季度所得税大幅增加，主要因缺乏研发税收抵免，对本季度每股收益产生了0.01美元的负面影响 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大马力业务的积压订单情况以及市场需求如何？ - 目前车间的业务量有所增加，收到了一些额外的大马力和部分中马力高压设备的租赁订单，推动了资本支出需求的增加 [41] - 大马力业务的积压订单持续到2020年第一季度，这些新增订单是在此期间收到的 [42] 问题2: 租赁业务毛利率下降后如何恢复，是否有改善潜力？ - 有改善潜力，公司正在尝试不同方法管理加班费等问题，但大型设备的安装和调试需要较长时间和大量人力，这是目前毛利率下降的原因 [43] - 随着设备安装完成，一旦没有新订单，毛利率将自然回升，但公司也希望保持一定的合同和设备安装量 [46] 问题3: 中马力市场的利用率是否会逐季改善？ - 公司认为中马力市场利用率将呈改善趋势，2018年各马力段业务表现良好，但今年年初有所放缓，主要因2018年第四季度的波动和部分物业易主影响了业务活动 [48] - 7月情况有所好转，尽管年初中马力业务遇到一些困难，但整体仍保持积极态势 [50] 问题4: 行业内对火炬和天然气问题以及绿色运动的看法如何，火炬客户有何担忧？ - 公司认为这并非真正的问题，在钻井且没有天然气出口时，火炬燃烧是必要的，但这一现象被部分媒体夸大 [56] - 运营商对此有充分认识，会尽量减少火炬燃烧，且燃烧时间通常较短，目前火炬销售有所下降，但维护业务有所增加，随着管道建设推进，业务活动有望回升 [60] 问题5: 7月业务增长主要集中在哪个马力段？ - 主要集中在中马力段，大马力设备已基本部署和售罄，小马力段改善不明显 [65] 问题6: 租赁业务毛利率的正常水平范围如何，是否有改善空间？ - 随着大马力设备的安装和运营，毛利率将有所改善，今年剩余时间预计在50% - 55%之间，明年有望恢复到正常的55% - 60% [67] 问题7: 大马力设备是否通常具有较高的毛利率？ - 一般来说，大马力设备单个项目的毛利率较高，但从公司整体来看，要等到设备全部投入运营且机队规模扩大后，才能看到明显的毛利率提升，预计2020年年中会有贡献 [70] 问题8: 资本支出增加后，是否会继续建造大马力的现货机组，是否存在顾虑？ - 约四分之三的资本支出增加用于已签约项目，约四分之一用于建造大马力现货机组，公司认为大马力现货机组市场仍然良好，目前不担心投入资本 [71] - 未来几个季度会密切关注市场情况，逐季评估是否继续建造大马力现货机组 [72]

租赁业务设备情况 - 截至2019年6月30日，公司有1374台天然气压缩机（总计247879马力）租给97个客户，而2018年6月30日为1247台（总计194948马力）租给88个客户[107] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度总营收从1820万美元增至1990万美元，增幅9.3%，主要因租赁收入增加[116] - 2019年第二季度租赁收入从1140万美元增至1360万美元，租赁车队利用率从48.8%升至53.4%，马力利用率从50.9%升至59.9%[117] - 2019年第二季度销售营收从640万美元降至580万美元，因行业资本项目活动时间波动[118] - 2019年第二季度营业利润从22.6万美元增至59.3万美元，主要因租赁收入增加[119] 上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年总营收从3290万美元增至3790万美元，增幅15.1%，租赁收入增17.7%，销售营收增5.9%[124] - 2019年上半年营业利润从57.6万美元增至80.2万美元，主要因租赁收入增加[127] - 2019年上半年所得税费用为35万美元，有效税率27.3%；2018年同期为10.3万美元，有效税率17.9%[129] 营运资金与现金流情况 - 截至2019年6月30日，公司营运资金为6980万美元，2018年12月31日为8550万美元[131] - 2019年上半年公司经营活动现金流为640万美元，资本支出2940万美元[132] 公司未来计划 - 2019财年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置压缩机，按市场情况限制银行借款，压缩设备资本支出不超内部现金流和现金储备[133] 信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行有3000万美元的高级有担保循环信贷协议，可申请增加最多2000万美元，使总额达5000万美元，协议到期日为2020年12月31日[135] - 2019年6月30日，公司信贷协议下借款基数可用额度为2950万美元，信贷额度余额为41.7万美元[135] 公司合同义务情况 - 截至2019年6月30日，公司重大现金合同义务总计124.5万美元，其中2019年剩余六个月为25.3万美元，2020年为83.4万美元，2021年为15.8万美元[136] - 信贷额度利息假设利率为4.0%且无额外借款，2019年剩余六个月为8000美元，2020年为1.7万美元，总计2.5万美元[136][137] - 采购义务（供应商独家采购协议）2019年剩余六个月为24.5万美元，2020年为40万美元，2021年为11.1万美元，总计75.6万美元[136][137] - 其他长期负债2021年为4.7万美元[136] - 公司有一项约140万美元的新办公楼建设合同义务，计划用手头现金融资，预计2019年完成[137] 表外安排情况 - 截至2019年6月30日，公司的表外安排包括经营租赁协议和采购协议，不认为会对资本资源产生重大影响[140] 前瞻性陈述风险 - 报告中的前瞻性陈述存在风险，包括市场份额流失、竞争技术、油气价格下降、政府法规等[142]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收1.8亿美元，同比增长22%，主要因销售增长38%和租赁收入增长17%，服务和维护收入同比几乎翻倍 [6] - 与2018年第四季度相比，总营收增长11%，主要因压缩机销售的销售收入确认时间；租赁收入增长4% [8] - 2019年3月31日止三个月调整后毛利润增至830万美元，占收入比例为46%，低于2018年同期的53%和上一季度的51%，主要因2019年第一季度销售增加致收入结构变化 [8][9] - 本季度销售、一般和行政费用为250万美元，高于2018年第一季度的200万美元，但占收入比例与2018年同期持平为14%，较2018年第四季度的15%有所下降 [10] - 2019年第一季度营业收入为20.9万美元，低于去年同期的35万美元，但高于2018年第四季度的10.6万美元，受租赁利润率降低和SG&A费用增加影响 [11] - 2019年3月31日止三个月净收入为35.7万美元，高于2018年同期的22.5万美元；摊薄后每股收益为0.03美元，高于2018年第一季度的0.02美元 [12][13] - 2019年3月31日止三个月EBITDA为610万美元，高于2018年同期的570万美元和2018年第四季度的580万美元，EBITDA利润率在各比较期间约为36% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 销售业务收入包括压缩机、火炬和售后活动，具有不确定性，受市场和客户偏好影响 [15] - 2019年第一季度压缩机销售收入为270万美元，同比从180万美元增长，环比从2018年第四季度的150万美元增长 [16] - 2019年第一季度总销售毛利率为10%，低于2018年第四季度的20%和去年同期的27%，受调度、投标时间和运费增加影响 [17] - 截至2019年3月31日，销售积压约为1100万美元，低于2018年第四季度的约1400万美元 [18] 租赁业务 - 2019年第一季度租赁收入为1340万美元，同比增长17%，环比增长4%，为2016年第三季度以来最高 [18] - 截至2019年3月31日，21%的已使用马力为大型，与2018年第四季度相比，每单位平均租赁费率增长3%，每马力平均租赁费率基本持平 [19] - 本季度租赁毛利率为56%，略低于2018年第四季度的57%和去年同期的59%，主要因安装和调试大型马力设备的劳动力和退休费用增加 [19] - 截至12月底，机队规模为2567台压缩机，第一季度增加8台约10000马力；过去12个月增加31台共30033马力，主要为大型马力，总机队马力增加8%，租赁马力增加30% [20] - 以马力计算的利用率从上个季度的58%升至本季度的59%，单位基数利用率保持在53%不变；租赁单位使用数量同比增加12%，环比持平，现场运行马力同比增加30%，环比增加4% [21] 服务和维护业务 - 服务和维护收入同比几乎翻倍，虽占整体租赁业务比例较小，但相关毛利率在70%左右，公司收到的第三方压缩机和火炬维修服务请求增加 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续构建和调试大型马力设备，且均已签订合同，中大型马力设备季度利用率均有净增长 [5] - 公司预计今年租赁机队压缩的资本支出在3750 - 4000万美元之间，本季度已花费890万美元，其中9%的资本已按高于市场的价格和长期合同签订 [22] - 公司专注于全周期经济和保守的杠杆策略，保护资产负债表，持续实现正收益，过去15年从未出现年度GAAP每股收益亏损，过去十年精心管理资产负债表，以最小杠杆运营并专注于产生现金，投资近2.5亿美元内部生成资本用于先进压缩和新业务 [27][28] - 公司在周期放缓时保存现金，在业务改善时进行机会性投资，以在现有市场获取市场份额并进入新战略市场，如在过去低迷期进入气举压缩市场，目前进入高马力压缩市场 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对租赁、销售和服务及维护业务的持续进展和相关收入感到满意，利用率、定价稳步上升，期待2019年业务活动增加及专注高马力压缩带来的好处 [25] - 行业出现关注正收益、正回报和在自由现金流范围内运营的趋势，公司支持该观点且已实践超十年，认为自身财务结果证明了这一点 [26] - 未来12 - 18个月市场良好，虽过去1 - 1.5年需求旺盛，现在可能达到供需平衡，但行业内其他压缩公司预算也在增加，主要集中在大马力领域 [58] 其他重要信息 - 截至2019年3月31日，公司银行债务略超40万美元，现金余额为4000万美元；本季度经营活动现金流为负380万美元，主要因大型马力制造活动库存增加，随着设备建成加入机队，库存将自然减少 [23] - 应收账款增加因向主要客户开具的一笔较大压缩机销售订单在季度末未收到付款，但4月底已收到大部分款项；应付账款增加因2018年第四季度收到发动机的大额付款 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年第一季度压缩机销售强劲的其他因素及全年趋势 - 销售业务具有可变性，本季度消耗了约300万美元的积压订单；未来若能保持1100万美元的积压订单，预计每季度有300 - 400万美元的销售 [36][37] 问题2: 2019年第一季度压缩机销售毛利率 - 总销售毛利率为10%，压缩机本身因高运费基本持平 [38][42] 问题3: 未来1 - 2年公司是否有机会继续扩大大型马力机队 - 公司制造业务已排至2020年第一季度，计划在2020年增加一些投机性设备，虽不确定能否保持每年50台的增长速度，但大型马力业务将是重要业务并会继续推进 [40][41] 问题4: 不同马力设备的定价环境差异 - 大型马力设备利用率达90% - 95%，公司作为优质供应商可提高价格；中型马力设备价格开始上涨，但市场供应较多，增长较缓慢；小型马力设备因市场竞争激烈，公司定价能力较弱 [49][50][51] 问题5: 设备供应商的交货时间情况 - 发动机供应有所改善，但压缩机交货时间仍较长，是关键因素；未来6 - 18个月交货情况有望改善，因制造商正在满足需求 [52] 问题6: 制造商产能未大幅增加是否意味着需求下降 - 目前未显示需求大幅下降，公司业务饱满且其他压缩公司预算也在增加，未来12 - 18个月市场良好，可能达到供需平衡 [57][58] 问题7: 服务业务收入增长的马力类型及原因 - 服务业务增长涵盖各马力段，主要为中型马力；公司因维修和维护声誉及响应能力获得更多市场份额，且对大型马力业务持谨慎态度 [60] 问题8: 销售毛利率降至10%是否因火炬或其他业务拉低 - 总销售毛利率为10%，压缩机销售毛利率基本为0，因运费高；火炬毛利率为30%多，略高于上季度，零部件毛利率也有所上升 [62] 问题9: 2019年第一季度机队数量和单位基数利用率 - 机队数量为2567台，单位基数利用率为53%，马力利用率为59% [65]

公司财务数据关键指标 - 截至2018年12月31日，公司流动资产为9640万美元，其中现金及现金等价物为5260万美元；流动负债为1090万美元，信贷额度未偿还金额为41.7万美元；股东权益为2.602亿美元[19] - 2018年，公司对Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入占总收入的28%；2017年，对Occidental Permian, LTD.和Devon Energy Production, Inc.的销售和租赁收入分别占总收入的20%和15%；2016年分别为19%和21% [34] - 截至2018年12月31日，Occidental Permian, LTD.占公司应收账款的26%；2017年12月31日占14% [36] - 截至2018年12月31日，公司销售积压订单约为1480万美元，2017年12月31日为780万美元 [40] - 公司金融工具包括现金及现金等价物、贸易应收款、应付账款和信贷额度[231] - 截至2018年12月31日，有一个客户占公司应收账款总额约26%[234] 能源市场消费及价格数据 - 2018年11月止年度，美国石油总消费量同比增长2.5%，天然气消费量同比增长9.8%；2016 - 2017年，石油消费量增长1.0%，天然气消费量下降1.1% [24] - 2016年油价平均低于40美元/桶，2018年底平均高于56美元/桶 [22] 公司天然气压缩机业务数据 - 截至2018年12月31日，公司租赁车队中有2572台天然气压缩机，总计398765马力；2017年12月31日为2546台，总计369961马力 [31] - 截至2018年12月31日，公司有1361台天然气压缩机（总计230089马力）租给94个客户；2017年12月31日为1259台（总计184382马力）租给87个客户 [31] - 截至2018年12月31日，公司租赁车队利用率为52.9%，2017年12月31日为49.5% [31] 公司订单交付计划 - 公司计划在2019年第三季度末前完成积压订单交付 [40] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司共有273名员工，且均未加入工会[41] 美国环保法规情况 - 2010年，美国环保署发布新法规控制现有固定式往复式内燃机的有害空气污染物排放[53] - 2012年，美国环保署最终确定了针对石油和天然气生产及天然气加工运营的新空气排放控制规则[55] - 2012年，美国环保署提出对最终规则的修正案，并于2013年最终确定并生效[53] - 2013年，美国环保署将细颗粒物的年度标准从每立方米15微克降至12微克[54] - 2015年，美国环保署发布最终规则加强地面臭氧标准[54] - 2016年6月，美国环保署发布新源性能标准，要求石油和天然气行业的某些新设施、改造或重建设施减少甲烷和挥发性有机化合物排放[55] - 2017年3月，特朗普总统发布行政命令，指示美国环保署审查2016年的法规；6月，美国环保署发布拟议规则，暂停2016年法规的某些要求两年；2018年9月11日，美国环保署提出对规则的针对性改进[55] 公司采购及文件索取信息 - 公司租赁压缩机的主要部件采购通常需要三到六个月的前置时间[61] - 2019年3月31日前，书面索取文件副本需邮寄至得克萨斯州米德兰市西华尔街508号550套房；之后需邮寄至得克萨斯州米德兰市退伍军人航空园巷404号300套房[62] 公司风险情况 - 公司商品风险敞口主要适用于天然气生产，其次是石油生产[230] - 公司面临客户财务违约风险，通过监控客户信用评级管理风险[232]