财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收1820万美元，较2020年同期增长15.7%（约250万美元），环比增长2.8%（近50万美元） [12][13] - 调整后EBITDA为540万美元，较上季度增长19%，较2020年同期减少80万美元 [9][21] - 运营现金流为720万美元，较上季度增长33% [9] - 总调整后毛利润为750万美元，占总营收41%，较2020年同期的790万美元（占比50%）有所下降，环比从660万美元（占比37%）增长 [15][16] - 销售、一般和行政费用较2020年第三季度增长8%，较2021年第二季度增长3.8%，占营收比例从去年的16%降至15%，与上季度持平 [18] - 2021年第三季度运营亏损160万美元，较2020年同期的94万美元有所增加，环比从230万美元减少73万美元 [19] - 本季度税后净亏损130万美元，较上季度的190万美元减少近70万美元，2020年第三季度净亏损为56.3万美元 [20] - 2021年第三季度摊薄后每股亏损0.10美元，2020年同期为0.04美元，上季度为0.14美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 本季度总销售营收150万美元，较2020年同期的93.5万美元有所增加，较上季度的160万美元略有下降，主要因零件销售波动 [22] - 本季度销售调整后毛利润亏损9万美元，2020年第三季度为亏损46万美元，2021年第二季度约为亏损20万美元，主要因零件销售增加和压缩机销售业务费用及亏损减少 [23] - 截至2021年9月30日，销售积压订单约为200万美元，与上季度持平 [24] 租赁业务 - 2021年第三季度租赁营收1620万美元，较2020年同期的1490万美元增长9%，环比从1560万美元增长近4%，超过2020年第一季度（疫情前）水平 [24] - 租赁费率环比每单位平均增长约6%，每马力增长3.5%，主要因持续渗透到大马力市场 [25] - 租赁调整后毛利润率本季度为46%，较2020年同期的55%下降73万美元，较上季度的42%增加84万美元 [25] - 截至2021年9月底，租赁压缩机总数为2275台（超45.2万马力），第三季度净增加18台（5480马力），过去12个月新增51台（超1.4万马力），其中60%为大马力类别 [26] - 截至季度末，马力利用率约为64%，单位利用率略超53% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进股票回购计划，年初至9月30日，已回购超43万股，平均价格约为每股10.24美元，约占已发行股份的3.2%；10月1日，董事会授权额外回购1000万美元普通股，截至10月底已购买105,650股，花费120万美元 [11][31] - 公司计划在未来几周向美国证券交易委员会续签S - 3货架注册，以便在需要时发行债务或股权证券 [32] - 与竞争对手相比，公司租赁业务表现较好，已恢复至略高于疫情前水平，而竞争对手在疫情期间损失更多设备，且正以较低价格出租旧设备，但公司凭借新设备和新技术仍能保持领先并扩大市场份额 [76][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场走强为维持和提高价格提供了机会，公司对2021年底及新一年的增长持乐观态度，但考虑到国内生产商的资本纪律，勘探和生产支出可能会逐步增长 [10] - 尽管第四季度假期会影响业务活动，但公司乐观认为租赁业务将受益于大宗商品价格上涨带来的生产活动增加，且这一趋势有望延续到2022年 [34] - 公司面临供应链问题和通胀压力，但由于控制了制造过程，已采取措施减少和缓解干扰，但仍可能面临供应链中断和原材料通胀的挑战 [35] 其他重要信息 - 第三季度已完成的天然气压缩机租赁车队单位资本支出约为650万美元，公司预计2021年资本支出将超过年初预计的1500 - 2000万美元范围，将增加15% - 20%，主要因需求强于预期和与客户的设备购买租赁计划加速 [27] - 截至第三季度末，公司无未偿还债务，现金余额为2440万美元，2020年同期为2760万美元，上季度为2620万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商品价格变化对租赁业务的影响 - 石油方面，预计未来会有渐进式进展，但由于运营商的资本保护，不会出现大幅增长，业务基本正常 [41][42] - 天然气方面，近期价格相对较高，但市场对其持续性存在担忧，冬季过后价格可能下降，运营商在天然气业务上对长期租赁持谨慎态度 [43][44] 问题2：高马力市场的变化及新销售情况 - 高马力市场与二叠纪盆地的集中气举相关，预计将保持活跃，但目前能见度较低，需关注运营商预算，总体乐观但难以量化增长 [45][46][47] 问题3：2021年资本支出的调整情况 - 公司原预计2021年资本支出为1500 - 2000万美元，现预计增加15% - 20%，适用于当前1800 - 2000万美元的范围 [53] 问题4：高马力设备的建造情况及可出租数量 - 截至年底，预计约有1 - 2台高马力设备为投机性建造，明年可能会增加；目前除这1 - 2台外，其他在建设备均已被客户预订 [55][56] 问题5：2021年第三季度末出租压缩机的数量 - 总车队中，单位利用率为50%，马力利用率约为65%，共有2275台设备 [58] 问题6：租赁压缩机平均马力的变化趋势 - 第三季度平均每台压缩机马力为235，预计未来会继续上升，但难以预测具体增速，若保持当前增长速度，一年后可能达到245 [61] 问题7：销售积压订单及应对高成本和供应链问题的情况 - 目前情况较6 - 9个月前有所改善，此前不锈钢供应商报价仅维持24小时，公司通过转嫁成本、变更订单等方式调整，目前价格上涨问题有所缓解，但仍需应对发动机、压缩机等价格上涨，采取长期订单和寻找更经济供应商等措施 [63][64][66] 问题8：资本支出中与客户租赁回购计划的占比及明年资本支出情况 - 2021年与客户租赁回购计划相关的资本支出估计在500 - 600万美元，约占总支出的四分之一到三分之一；目前无法预测2022年资本支出，需进一步了解运营商计划，将在年底电话会议上更新相关信息 [73][74] 问题9：公司的竞争环境 - 与竞争对手相比，公司租赁业务表现较好，已恢复至略高于疫情前水平，竞争对手在疫情期间损失更多设备，正以低价出租旧设备，但公司凭借新设备和新技术仍能保持领先并扩大市场份额 [76][77][78]

FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Colorado 75-2811855 404 Veterans Airpark Ln., Ste 300 Midland, Texas 79705 (Address of principal executive offices) (432) 262-2700 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly per ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收1770万美元，较2020年同期增长2%（约34.5万美元），较上一季度下降4%（约64.8万美元） [13][14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为450万美元，较去年同期的710万美元有所下降，较上一季度的630万美元减少约180万美元 [19][20] - 总调整后毛利润为660万美元，较2020年同期的880万美元和上一季度的860万美元均有所下降，本季度调整后毛利润率为37% [15][16] - 本季度运营亏损230万美元，较2020年同期的14.8万美元亏损和上一季度的36.9万美元亏损均有所增加 [17] - 本季度税后净亏损190万美元，而去年同期净利润为16.5万美元，上一季度净亏损为39.4万美元 [18] - 本季度每股摊薄亏损0.14美元，去年同期每股摊薄收益0.01美元，上一季度每股摊薄亏损0.03美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 本季度总销售营收160万美元，较去年同期的200万美元和上一季度的270万美元均有所下降，主要因压缩机销售减少 [21] - 本季度销售调整后毛利润亏损20.4万美元，去年同期和上一季度分别为正毛利润14.8万美元和9.5万美元 [22] - 截至2021年6月30日，销售积压订单约为200万美元，高于第一季度的约40万美元，其中约四分之三为能源转型项目的天然气压缩设备 [23][24] 租赁业务 - 2021年第二季度租赁营收1560万美元，较去年同期的1510万美元增长3%，较上一季度的1530万美元也有所增长，是连续第二个季度租赁营收增长 [25] - 租赁费率同比增长4.2%，环比增长3.2%，主要因持续渗透到大马力市场 [26] - 本季度设置了4.1万马力，终止了约1.2万马力，净增约3万马力 [27] - 报告的租赁调整后毛利润率为42%，同比和环比分别从56%和53%下降 [28] - 截至2021年6月30日，车队规模总计2257台压缩机（446,803马力），第二季度净增加19台（4890马力） [34] - 过去12个月新增42台车队设备，总计近1.3万马力，其中61%为大马力类别 [35] - 截至2021年6月30日，马力利用率约为64%，设备利用率略高于55% [35] 服务和维护业务 - 服务和维护营收较上一季度增长超60% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源转型项目市场方面，公司目前收到的相关咨询超过传统井口天然气制造业务，积压订单中约150万美元为此类项目，但该市场发展具有波动性 [24][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向更高马力车队发展，本季度销售80套压缩包，包括创纪录的28台新高马力机组，多数高马力机组从备用状态投入使用，这将带来额外的未来收入和利润 [6] - 行业方面，压缩行业今年收入趋势总体为负，但公司租赁收入连续两个季度增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎乐观地认为宏观环境将在下半年提供持续机会，但会密切关注新冠病毒新变种对整体经济的影响 [8] - 第三季度预计活跃，但程度不及本季度，这将为公司提供管理运营费用的机会 [10] - 公司计划在今年下半年调整租赁费率以缓解通胀压力 [10] - 随着能源需求稳定能源市场，公司对下半年持乐观态度，将继续关注可能影响行业和业务的宏观趋势，同时注重资产负债表实力和创造长期价值的机会 [38][39] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度开始将非现金股权补偿加入调整后EBITDA的计算，并调整了可比季度数据以进行准确比较 [21] - 公司建立了新的2000万美元借款基础的信贷安排，截至第二季度末无未偿还借款，现金余额为2620万美元，较去年同期的1550万美元和上一季度的3070万美元有所变化 [36] - 本季度公司经营活动产生正净现金流540万美元，占季度营收的30%，并通过普通股回购再投资190万美元，公司将继续回购股份 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于定价环境，能否将成本上涨转嫁到价格上，目前定价环境如何？ - 公司计划在今年剩余时间全面提高租赁价格，通胀环境影响较大，如钢铁、石油、防冻液等成本上升，部分受供应链影响，公司需采取观望态度，但租赁价格必须上调 [44][45] 问题2: 第三季度新设备投放情况及之后进入车队的预期如何？ - 第三季度设备投放水平将低于第二季度，这有助于公司集中精力增加收入和管理成本。从销售角度看，传统井口天然气业务销售受限，能源转型项目虽预计会增长但目前水平不高。租赁方面，第四季度预计会忙碌，但目前难以准确预测 [46][47][48] 问题3: 能源转型项目具体类型及是否可形成租赁市场？ - 出于竞争考虑，不透露具体项目类型，该市场处于发展初期，项目多通过口碑和关系获得，工程要求较高。租赁市场有可能形成，但取决于项目期限和回报率，目前销售业务较突出，市场波动较大 [51][52][53] 问题4: 约200万美元的积压订单中，大部分是否为能源转型项目？ - 是的，约150万美元（四分之三）为能源转型项目 [58] 问题5: 在正常运营环境下，零部件更换工作是在合同签订时确定，还是相比租赁业务利润率较低？ - 这主要是客户要求推迟的维护工作，去年因新冠疫情很多工作放缓，现在重新安排，主要是排放测试，导致催化剂采购成本增加，还涉及零部件成本和人工成本 [60][61] 问题6: 季度环比租赁价格是否下降，计算是否基于本季度部署设备未达到全额费率？ - 租赁价格同比和环比均上涨3% - 4%，主要由大马力设备投放推动 [62] 问题7: 招聘情况是否恢复到新冠疫情前水平？ - 从员工数量看，现场员工数量高于去年，制造工厂员工数量减少，总体员工数量可能低于2020年第二季度（疫情前），人员结构有所调整 [63]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第一季度总收入增长2.8%至1840万美元，而2020年同期为1790万美元，主要得益于压缩机销售额增长87%[80] - 公司压缩机销售营收增长至270万美元，相比2020年同期的150万美元增长87%[83] - 2021年第一季度调整后EBITDA为650.3万美元，较2020年同期的628.4万美元增长21.9万美元，主要由于销售利润率提高[91] - 2021年第一季度净亏损39.4万美元，而2020年同期净利润为408.2万美元[91] 成本和费用（同比环比） - 租赁成本下降9.4%至720万美元，而租赁收入仅下降4.7%，这得益于成本控制措施[84] - 销售成本增长50.4%至260万美元，主要由于压缩机销售增加[85] - 公司SG&A费用增长22.5%至260万美元，主要由于递延薪酬负债增加[86] - 折旧和摊销费用略微增长至630万美元，主要由于大马力压缩机加入车队[87] - 公司2021年第一季度所得税费用为12.5万美元，而2020年同期为450万美元的所得税收益[88] 租赁业务表现 - 租赁收入下降4.7%至1530万美元，主要由于COVID-19疫情导致油价暴跌和需求减少[81] - 截至2021年3月31日，公司租赁的天然气压缩机数量为1265台，总功率为287,914马力，相比2020年同期1383台和298,143马力分别下降8.5%和3.4%[82] - 截至2021年3月31日，公司车队利用率为56.5%，而2020年同期为59.7%[82] 现金流和资本支出 - 2021年第一季度营运现金流为740万美元，较2020年同期的830万美元下降10.8%[93] - 2021年第一季度资本支出为500万美元，其中450万美元用于新增租赁设备，50万美元用于车辆及其他机械设备[92] - 公司预计2021年剩余时间的资本支出不会超过内部产生的现金流和现有现金[94] 资产负债表关键数据 - 2021年3月31日现金及现金等价物为3068.3万美元，较2020年12月31日的2892.5万美元增加175.8万美元[92][93] - 2021年3月31日营运资本为6320.3万美元，较2020年12月31日的6185.7万美元增长134.6万美元[92][93] - 公司拥有2000万美元的循环信贷协议，可通过增额条款最高增加至5000万美元[95] - 2021年第一季度应收账款净额为1272.4万美元，较2020年底的1188.4万美元增长7.1%[92] - 2021年第一季度库存为1998.2万美元，与2020年底的1992.6万美元基本持平[92]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收1840万美元，较2020年同期增长3%，连续季度增长8%即约140万美元 [13] - 2021年第一季度调整后总毛利润860万美元，较2020年同期增长6%，连续季度增长10% [14] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用260万美元，同比增长约23%，连续季度下降约18% [15] - 2021年第一季度营业亏损36.9万美元，2020年同期亏损27.3万美元，较2020年第四季度改善190万美元 [18] - 2021年第一季度税后净亏损39.4万美元，2020年同期净收入410万美元，2020年第四季度净亏损190万美元 [19] - 2021年第一季度摊薄后每股亏损0.03美元，2020年同期每股收益0.30美元，2020年第四季度每股亏损0.14美元 [20] - 2021年第一季度调整后EBITDA为650万美元，较2020年同期略有增加，较上一季度增加约110万美元 [21] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金流为740万美元，占季度收入的40%，自由现金流为180万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售收入从2020年的140万美元增至2021年的270万美元，连续季度增长63%，主要因压缩机销售增加 [22] - 2021年第一季度总销售调整后毛利润9.5万美元，2020年同期负毛利润28.9万美元，2020年第四季度正毛利润4.8万美元 [22] - 2021年第一季度仅压缩机销售从2020年的85万美元增至190万美元，2020年第四季度无压缩机销售收入 [22] - 截至2021年3月31日，销售积压订单约40万美元，2020年第四季度约175万美元，本月新增订单150万美元 [24] 租赁业务 - 2021年第一季度租赁收入1530万美元，较2020年第一季度下降5%，连续季度增长4%即60万美元 [25] - 租赁费率同比每单位平均增长4%，较2020年第四季度每单位和每马力平均增长4% [27] - 本季度报告的租赁调整后毛利率为53%，高于两个比较季度的51% [27] - 截至2021年3月底，机队规模为2238台压缩机或441911马力，第一季度新增15台或35000马力 [28] - 截至2021年3月31日，已使用马力的43%为大型，过去12个月新增45台新设备，近19000马力，其中74%为大型 [28] - 2021年第一季度末，马力利用率为65%，基于单位的利用率为57% [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与德州资本银行达成新信贷安排，初始提供2000万美元循环借款额度，可根据条件扩大至5000万美元 [9] - 公司任命Micah Foster为新首席财务官，他有近20年油气会计和财务经验 [10] - 公司继续向高马力设备转型，以增加市场份额和利润率，高马力设备是资本支出的主要重点 [31][39] - 公司认为当前股价为长期股东增值提供机会，会考虑包括机队增长、战略机会和股票回购等资本配置方式 [30] - 公司董事会将原治理委员会转变为环境、社会和治理委员会，由Nigel Jenvey担任主席 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场显示出早期稳定迹象，预计将持续稳定复苏，随着疫苗接种率提高，运营有望在未来几个月恢复正常工作流程 [6][7] - 尽管面临疫情和冬季风暴挑战，公司对2021年第一季度财务和运营表现满意 [8][11] - 第二季度初活动呈缓慢稳定增长态势，虽对大宗商品价格可持续性有担忧，但适度价格仍将支持额外生产活动，有利于公司业务 [31] - 公司对今年剩余时间增加租赁活动、获得市场份额和提高整体利润率持乐观态度 [31] 其他重要信息 - 公司赞助但不向递延薪酬计划缴款，计划投资按市值计价程序季度记录，虽为非现金未实现损益，但影响GAAP G&A数据 [17] - 公司2020年第一季度净收入410万美元得益于与《CARES法案》相关的450万美元递延税收优惠，最终将获得1500万美元实际现金退税，已收到350万美元加利息 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年的定价环境如何 - 高马力定价表现较好，公司是价格领导者，与竞争对手差距稳定；中小马力面临一定定价压力，主要由小型区域参与者驱动；油价对业务有帮助，天然气价格与以往无太大差异，大部分工作与原油价格相关，目前原油市场情况尚可 [38] 问题2: 高马力投资的机会在哪里，还有多少高马力设备要投入使用 - 高马力类别仍有增长机会，不仅可增加市场份额，还能提高收入，是资本支出的主要重点；公司虽在该领域是新进入者，但已取得进展并有望继续；预计大部分高马力设备将在第二、三、四季度安装，到今年年底，过去几年投入的高马力资本将实现100%收入 [39] 问题3: 是否有小马力设备开始出租，怎样能让更多小马力客户需求增加 - 小马力设备市场一般稳定，季度间会有波动；要增加该市场需求，需要更好且稳定的天然气价格；夏季因空间供暖需求下降，纯干天然气使用的马力会减少，价格也会趋于平稳；小马力市场不是增长领域，公司在此领域盈利但不投入资本，增长主要在高马力，中马力也有增长机会 [45] 问题4: 本月收到的150万美元销售订单是否能快速交付，利润率与前几个季度相比如何 - 这些订单可能在第三季度末或更可能在第四季度确认收入，因为是高规格的不锈钢压缩设备，使用的特殊金属需要较长交货时间；由于设备更专业，预计利润率不错 [46]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司流动资产为7270万美元，其中包括2890万美元现金及现金等价物[21] - 2020年底流动负债为1090万美元，其中包括41.7万美元信贷额度未偿还余额[21] - 2020年末股东权益为2.515亿美元[21] - 截至2020年12月31日，公司销售订单积压为140万美元，较2019年的220万美元下降[39] 业务线表现 - 定制压缩机销售占2020年销售收入的39.1%，零件销售和压缩机重建占52.3%[27] - 公司租赁车队拥有2,224台天然气压缩机，总功率为438,524马力，其中1,274台（287,646马力）租给80名客户[25] - 2020年末租赁车队利用率为57.3%，马力利用率为65.6%[25] 地区表现 - 公司最大租赁区域为二叠纪盆地，占2020年租赁收入的45%[29] - 2020年Occidental Permian, LTD.（Oxy）占公司收入的30%，占应收账款的35%[34][35] 管理层讨论和指引 - 公司压缩机组件的采购通常需要3至6个月的交付周期[62] - COVID-19疫情可能导致供应商无法及时提供足够设备和供应，但目前未出现供应中断[63] 政策与法规影响 - 2021年1月20日美国内政部代理部长签署命令，暂停联邦土地（包括墨西哥湾）上新的化石燃料租赁和许可60天[47] - 2021年1月27日拜登总统发布行政命令，无限期暂停公共土地或近海水域的新石油和天然气租赁，等待联邦油气许可和租赁实践的全面审查[47] - 2013年EPA将细颗粒物年标准从15微克/立方米降至12微克/立方米[55] - 2015年EPA发布最终规则，加强地面臭氧标准[55] - 2012年EPA最终确定针对石油和天然气生产的新空气排放控制规则，包括压缩机和天然气加工厂的排放要求[56] - 2016年6月EPA发布新源性能标准，要求石油和天然气行业的新建、改造或重建设施减少甲烷和VOC排放[56] - 2017年3月特朗普总统发布行政命令，要求EPA审查2016年法规，可能撤销或修订[56] - 2018年9月11日EPA提议对规则进行针对性改进，包括修改逸散排放监测要求[56] 其他重要内容 - 公司拥有229名员工，无工会代表[40]

财务数据和关键指标变化 - 现金余额从2019年末的近1200万美元增至2020年末的近2900万美元，增长近150% [9] - 2020年经营现金流同比增长近11%，达3260万美元，意味着每2美元收入可产生约1美元经营现金流 [9] - 2020年第四季度总营收1700万美元，较2019年同期的1970万美元下降14%；销售和租赁收入均下降，销售收入降58%，租赁收入降4% [15] - 2020年第四季度服务和维护活动较2019年同期增长33%；环比来看，总营收增长8%，销售收入增长210%，服务和维护增长62%，租赁收入略降不到1% [16] - 2020年全年总营收较2019年减少约1040万美元，即13%，主要因销售及服务和维护收入下降；租赁收入增长超7% [17] - 2020年第四季度调整后总毛利率从2019年同期的790万美元降至780万美元，降1%；调整后毛利率占收入比例从2019年的40%升至46% [17][18] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用为320万美元，同比增加约49.8万美元，环比增加约73.9万美元，较年初至今减少2%即15万美元 [20] - 2020年第四季度调整后营业亏损180万美元，2019年同期亏损88.2万美元；全年调整后营业亏损310万美元，2019年为盈利15.6万美元 [21][22] - 2020年第四季度净亏损190万美元，2019年同期净亏损170万美元，2020年第三季度净亏损56.2万美元 [22] - 2020年全年净收入为180万美元，含480万美元所得税优惠，2019年调整后净亏损31.8万美元 [24] - 2020年第四季度摊薄后每股亏损0.14美元，2019年第四季度每股亏损0.13美元，上一季度每股亏损0.04美元；2020年全年每股收益为0.14美元，2019年为亏损1.6美元 [24] - 2020年第四季度EBITDA为480万美元，较2019年第四季度的520万美元下降8%；环比下降80万美元 [24][25] - 2020年全年调整后EBITDA为2270万美元，较2019年的2400万美元下降6% [25] - 2020年批发收入从2019年第四季度的400万美元降至170万美元，减少230万美元，主要因压缩机销售缺失 [25] - 2020年全年销售收入从2019年的1980万美元降至570万美元 [27] - 2020年第四季度销售总毛利率从2019年同期的35.8万美元降至4.8万美元；环比从第三季度的负46万美元增至正4.8万美元 [29] - 2020年全年销售总毛利率从2019年的270万美元降至亏损55.4万美元 [30] - 2020年第四季度租赁收入为1470万美元，2019年同期为1530万美元，仅下降4%；全年租赁收入从5670万美元增至6080万美元，增长7% [31] - 2020年第四季度每单位平均租赁费率同比增长7%，每马力平均租赁费率下降1%；环比基本持平 [32] - 2020年第四季度报告的租赁毛利率为租赁收入的51%，低于第三季度的55%，高于2019年第四季度的47%；全年租赁毛利率从51%升至53% [33] - 2020年资本支出总计1530万美元，其中1300万美元用于租赁设备；预计2021年租赁设备资本支出约1500 - 2000万美元，另有200 - 300万美元用于服务车辆 [37] - 截至2020年12月31日，银行总债务为41.7万美元，现已还清；现金余额为2890万美元 [38] - 2020年第四季度经营活动产生的净现金流为470万美元；2020年经营现金流从2019年的2940万美元增至3270万美元，增长11% [39] - 2020年营收转化为经营现金流的比率从2019年的38%增至48% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 2020年第四季度销售收入较2019年同期下降58%，但环比增长210% [15][16] - 2020年全年销售收入从2019年的1980万美元降至570万美元 [27] - 2020年第四季度销售总毛利率从2019年同期的35.8万美元降至4.8万美元；全年销售总毛利率从2019年的270万美元降至亏损55.4万美元 [29][30] - 截至2020年12月31日，销售积压订单为175万美元，上一季度为170万美元 [29] 租赁业务 - 2020年第四季度租赁收入为1470万美元，2019年同期为1530万美元，仅下降4%；全年租赁收入从5670万美元增至6080万美元，增长7% [31] - 2020年第四季度每单位平均租赁费率同比增长7%，每马力平均租赁费率下降1%；环比基本持平 [32] - 2020年第四季度报告的租赁毛利率为租赁收入的51%，低于第三季度的55%，高于2019年第四季度的47%；全年租赁毛利率从51%升至53% [33] - 截至2020年12月，车队规模总计2224台压缩机，约43.9万马力；42%的已使用马力为大马力机器 [34] - 2020年第四季度，公司新增11台设备至车队；全年新增42台设备，总计2.3万马力，其中89%为大马力设备 [34] - 2020年第四季度，公司退役216台设备，总计超2.1万马力，平均每台98马力；其中198台（92%）为小马力设备 [35] - 2020年第四季度，马力利用率为66%，基于单位的利用率为58%，较第三季度提高200 - 300个基点 [36] 服务和维护业务 - 2020年第四季度服务和维护活动较2019年同期增长33%；环比增长62% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先保护资产负债表和流动性，2020年现金状况改善，整体财务状况在行业中处于较强水平 [8] - 随着经济重启和能源需求扩大，全球和国内能源市场将改善，2021年公司有望迎来增长机会，包括继续渗透大马力市场 [10] - 公司持续向中大型马力组织转型，减少对小马力业务的重视 [70] - 公司拥有行业领先的流动性，可灵活应对潜在机会，实现内生增长和战略发展 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年虽面临疫情、经济停摆和油田活动急剧下降等挑战，但公司不仅存活下来，还取得了不错的业绩 [7] - 新冠疫情影响仍在，虽市场随疫苗普及而改善，但疫情对油田的影响可能贯穿全年，给业务带来挑战和成本 [11] - 公司看到压缩设备采购咨询增多，预计未来几个月这一趋势将持续，2021年销售有望高于2020年 [14][62] - 公司将重新谈判租赁价格，收回之前给予的价格让步，并争取提高价格 [77][79] 其他重要信息 - 公司计划于2021年3月31日下午向美国证券交易委员会提交截至2020年12月31日的10 - K年度报告 [6] - 公司目前的信贷额度将于2021年3月31日到期，正在协商新的信贷安排，预计4月中旬完成，且条件有利 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务管道情况，需求增长方向及订单情况 - 公司预计2021年租赁设备资本支出为1500 - 2000万美元，较2020年的1300万美元略有增加；部分支出已确定用于特定设备，其余预计在年内逐步落实 [46] 问题2: 大马力设备订单交付及现金流情况 - 部分大马力设备正在建造中，其余预计在第三季度或第四季度初交付；部分设备已投入使用，但仍有部分待建造和交付 [49] 问题3: 租赁压缩机平均马力未来趋势 - 由于公司持续向大马力市场渗透，且小马力设备逐步退役，租赁压缩机平均马力将随时间增加，但增长速度不会很快 [54] 问题4: 2月德州天气对压缩机服务和维护的影响 - 尽管冬季运营成本较高，但公司在2月德州恶劣天气中表现良好，未宣布不可抗力，也无客户宣布；大部分设备保持运行，仅有四、五台设备停机超24小时 [55][56] 问题5: 服务专业人员在恶劣天气下的成本情况 - 恶劣天气下服务专业人员的加班成本由公司承担，因设备采用固定费率合同；冬季成本虽高，但会在全年中平衡 [59][60] 问题6: 当前销售积压订单情况及恢复时间 - 2020年第三季度和第四季度压缩机销售积压订单基本相同，第四季度无压缩机销售；公司看到销售咨询增多，预计未来销售将增加，积压订单有望在下个季度得到补充 [61] 问题7: 资产负债表中联邦所得税应收款情况及收款时间 - 公司定期查询，但无确切消息；预计今年能收到，但无官方指示；去年曾意外收到400万美元退税 [68][69] 问题8: 2021年是否有机会出售未充分利用的小、中马力设备 - 公司有意向中大型马力组织转型，减少小马力业务；虽偶尔会与潜在买家沟通，但在市场低迷时难以获得合理价格；随着行业复苏，可能会有更多机会 [70][71] 问题9: 公司是否会回购股票 - 公司已重新授权股票回购计划，将认真考虑将其作为资本配置工具 [73][74] 问题10: 去年租赁价格让步情况及后续处理 - 多数价格让步有时间限制，公司正在重新谈判，争取恢复到之前的价格；大部分大马力设备因长期合同未受影响 [77][79] 问题11: 备用设备恢复使用情况 - 备用设备未全部恢复使用，但随着运营商信心增强和原油价格稳定，越来越多设备将恢复全负荷运行 [82][84] 问题12: 公司提到的战略机会具体指什么 - 公司常收到出售业务或公司的信息，但通常因设备不匹配或财务问题而未执行；公司会持续关注，利用充足的流动性把握机会 [85][86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1580万美元，较2019年同期下降24%，较上一季度下降9% [14] - 调整后毛利润790万美元，较2019年同期下降18%，较上一季度下降11%；调整后毛利润率为50%，较2019年同期增加4个百分点，较上一季度略降1个百分点 [16] - 销售、一般和行政费用250万美元，较2019年同期下降11%，较上一季度下降6%；占营收比例为16%，略高于13% - 14%的正常水平 [18] - 第三季度运营亏损94.1万美元，2019年同期调整后运营利润为88万美元，上一季度运营亏损为14.8万美元 [19] - 第三季度净亏损56.2万美元，2019年同期调整后净利润为96.7万美元，上一季度净利润为16.5万美元；摊薄后每股亏损0.04美元，2019年同期调整后摊薄每股收益为0.07美元，上一季度为0.01美元 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为560万美元，占总营收的35%，较2019年同期下降19%，较上一季度下降14% [21] - 第三季度经营活动产生的净现金流为1310万美元，自由现金流为1210万美元；截至9月底，现金头寸为2760万美元，较第二季度末的1550万美元增加近8%，且10月持续增加 [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售营收同比减少530万美元至53.6万美元，环比从200万美元降至53.6万美元 [22] - 销售毛利润同比从150万美元降至亏损46.1万美元，环比从盈利14.8万美元变为亏损6.1万美元 [23] - 第三季度压缩机销售积压订单增至170万美元，略高于第二季度的140万美元；2020年第三季度未录得压缩机销售，2019年第三季度压缩机销售为470万美元，2020年第二季度为140万美元 [24][25] 租赁业务 - 第三季度租赁营收为1490万美元，较2019年同期增长3%，较上一季度下降2%；2020年前九个月租赁营收较2019年同期增长11% [26] - 租赁毛利润率为55%，较2020年第二季度的56%略有下降，较2019年第三季度的54%有所增加 [26] - 截至2020年9月30日，压缩机租赁车队有2339台，较2019年同期的2277台增加；总车队马力约44.9万马力，较2019年同期增加超10% [28] - 2020年第三季度总车队马力利用率为64%，略高于第二季度的63.6%，低于2019年第三季度的66%；设备利用率为55%，与第二季度持平，低于2019年第三季度的62% [28][29] 服务和维护业务 - 服务和维护营收本季度增长超三分之一 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用自身的制造能力、优质服务和强大财务状况，抓住新机遇 [12] - 行业竞争方面，市场存在一些不合理定价情况，但公司财务状况良好，有能力选择项目和定价 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源需求普遍疲软和大宗商品价格波动，给天然气运营商及其供应商和服务提供商带来前所未有的财务和运营挑战 [6] - 预计到2020年底及明年年初行业趋势仍不稳定，运营商在增长方面持谨慎态度 [12] - 虽然2021年开局可能谨慎，但已有复苏迹象，公司凭借坚实的资产负债表、强大的客户基础和团队，有望在新的一年改善业务前景 [34] 其他重要信息 - 因新冠疫情影响，公司延长了第三季度报告时间，采取远程办公、减少总部现场办公人员等措施保障团队健康 [13] - 2020年前三季度资本支出共1200万美元，其中1030万美元用于租赁设备；本季度资本设备支出100万美元，预计第四季度为700 - 900万美元 [30] - 截至2020年9月30日，银行总债务仅略超40万美元；已收到预期5000万美元税收退款中的400万美元，还有1100万美元待收 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度资本支出项目构成及驱动因素 - 主要由两部分构成，一是400 - 600马力设备的订单，二是潜在的售后回租业务，即从客户处购买新设备再租回给他们；最大风险是时间安排，而非项目承诺 [39] 问题2：设备利用率见底情况及未来几个月趋势 - 认为利用率已见底，但仍会有波动，整体趋势偏积极；预计2021年是不错的一年 [40] 问题3：竞争环境变化情况 - 符合预期，与历史趋势一致；市场存在一些不合理定价，主要来自财务状况不如公司的竞争对手；公司有能力选择项目和定价；目前租金下降2% - 3%是可解释和合理的，预计未来两三个季度会有所回升 [41][42] 问题4：售后回租业务情况 - 公司在过去几个季度有独特优势利用此业务，因有资金灵活性；这不是大市场，多数情况公司不感兴趣；此次是与长期合作客户的业务，客户出于资金分配考虑选择租赁；公司为此预留300 - 400万美元，主要问题是时间安排 [47][48] 问题5：400 - 600马力设备平均租赁期限与更大马力设备对比 - 400 - 600马力设备租赁期限为两到三年，能获得良好条款和市场领先费率；更大的1400马力设备通常租赁期限为三到五年；一般设备越大，租赁期限越长 [49][50] 问题6：可再生天然气市场是否是公司机会 - 过去该市场不明显，现在正在增长；公司设备发动机清洁，符合或超过多数州的法规要求；认为有机会在设备和市场推广方面进一步发展，以获取更多市场份额 [51][52]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number 1-31398 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado 75-2811855 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identificat ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收1740万美元，较2019年同期下降12.5%，主要因销售和服务维护收入下降；租赁收入同比增长11.5%，环比下降5.5% [15][16] - 调整后EBITDA为650万美元，较2019年同期增长5%，较2020年第一季度增长13% [23] - 调整后总毛利率从2019年同期的44%增至51%，环比从45%增至51% [18][19] - 销售、一般和行政费用为270万美元，与2019年同期持平，较2020年第一季度增加50万美元 [20] - 2020年第二季度运营亏损14.8万美元，2019年同期运营收入为30.2万美元；净收入为16.5万美元，2019年同期为32.7万美元，2020年第一季度为410万美元 [21][22] - 摊薄后每股收益为0.01美元，2019年同期为0.02美元，2020年第一季度为0.30美元 [23] - 运营活动产生的净现金流为650万美元，占本季度总营收的38%；自由现金流为240万美元 [14][36] - 现金余额从第一季度末的1310万美元增至1550万美元，7月底约为1700万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售营收同比减少380万美元至200万美元，主要因压缩机销售减少；环比从150万美元增至200万美元，主要因压缩机销售增加 [24] - 总销售毛利率同比从140万美元降至14.8万美元，环比从亏损28.9万美元转为盈利14.8万美元 [24][25] - 2020年第二季度压缩机销售为140万美元，2019年同期为480万美元，2020年第一季度为85.2万美元；压缩机销售毛利率2019年第二季度为99万美元，2020年第二季度亏损12.7万美元，2020年第一季度亏损43.5万美元 [25] - 截至2020年6月30日，销售积压订单约为130万美元，较第一季度的140万美元略有下降；8月新增40万美元，目前为170万美元 [26] 租赁业务 - 2020年第二季度租赁收入为1510万美元，2019年同期为1360万美元，2020年第一季度为1610万美元；同比增长11.5%，环比下降6% [26][27] - 每单位平均租赁费率较2020年第一季度增长超3%，每马力平均租赁费率持平 [27] - 租赁毛利率为56%，高于2020年第一季度的51%和2019年第二季度的51% [27] - 截至2020年6月30日，压缩机租赁车队有2335台，低于2019年6月30日的2572台；总车队马力较2019年6月30日增加8%至近44.7万马力 [28] - 2020年第二季度马力利用率为64%，2020年第一季度为68%，2019年第二季度为60%；单位利用率为55%，2020年第一季度为60%，2019年第二季度为53% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务复苏主要集中在二到三个地区，包括二叠纪盆地、中部大陆和落基山脉地区 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计今年剩余时间资本支出为800 - 1000万美元，比2019年第四季度电话会议的预测多200万美元；预计近期有600万美元资本支出，用于增加受欢迎尺寸压缩机的租赁车队，并与客户开展名义售后回租计划，所有资金将用于长期合同，且利率高于市场水平 [34] - 公司凭借强大的资产负债表、客户基础和服务团队，在市场中具有竞争优势，有望在下半年及未来获得更多业务机会 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管能源需求持续疲软、能源商品价格波动，但公司在第二季度取得了稳健的财务业绩，能够快速应对成本结构调整并满足客户需求，受影响程度小于行业内许多公司 [6][7] - 商品价格虽已从低谷回升，但仍远低于刺激油田活动的水平；业务虽有改善，但步伐缓慢且不稳定，预计这一趋势将持续到年底，但会逐渐改善 [10] - 公司认为2020年下半年仍具挑战性，但不会比上半年更糟，且有一些适度的积极迹象 [37] 其他重要信息 - 由于COVID - 19疫情对米德兰社区和公司的影响，公司延长了提交第二季度报告的时间；公司采取远程办公、减少总部现场员工等措施，保障员工和客户健康，这些措施增加了成本 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司预计今年剩余时间的资本支出情况以及相关合同覆盖的领域 - 预计的600万美元资本支出主要集中在二叠纪盆地，其中50% - 60%用于大型马力设备，其余用于中型马力气举装置 [41] 问题2: 天然气和石油市场的复苏情况，是受盆地驱动还是资源驱动 - 业务复苏主要来自二叠纪盆地，但中部大陆和落基山脉地区也有一定活动，并非仅集中在二叠纪盆地 [42] 问题3: 1500万美元税收退款的预计到账时间和目前状态 - 公司希望今年能收到退款，但无法保证，美国国税局未提供时间方面的帮助 [43]