财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收1840万美元，较2020年同期增长3%，连续季度增长8%即约140万美元 [13] - 2021年第一季度调整后总毛利润860万美元，较2020年同期增长6%，连续季度增长10% [14] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用260万美元，同比增长约23%，连续季度下降约18% [15] - 2021年第一季度营业亏损36.9万美元，2020年同期亏损27.3万美元，较2020年第四季度改善190万美元 [18] - 2021年第一季度税后净亏损39.4万美元，2020年同期净收入410万美元，2020年第四季度净亏损190万美元 [19] - 2021年第一季度摊薄后每股亏损0.03美元，2020年同期每股收益0.30美元，2020年第四季度每股亏损0.14美元 [20] - 2021年第一季度调整后EBITDA为650万美元，较2020年同期略有增加，较上一季度增加约110万美元 [21] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金流为740万美元，占季度收入的40%，自由现金流为180万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售收入从2020年的140万美元增至2021年的270万美元，连续季度增长63%，主要因压缩机销售增加 [22] - 2021年第一季度总销售调整后毛利润9.5万美元，2020年同期负毛利润28.9万美元，2020年第四季度正毛利润4.8万美元 [22] - 2021年第一季度仅压缩机销售从2020年的85万美元增至190万美元，2020年第四季度无压缩机销售收入 [22] - 截至2021年3月31日，销售积压订单约40万美元，2020年第四季度约175万美元，本月新增订单150万美元 [24] 租赁业务 - 2021年第一季度租赁收入1530万美元，较2020年第一季度下降5%，连续季度增长4%即60万美元 [25] - 租赁费率同比每单位平均增长4%，较2020年第四季度每单位和每马力平均增长4% [27] - 本季度报告的租赁调整后毛利率为53%，高于两个比较季度的51% [27] - 截至2021年3月底，机队规模为2238台压缩机或441911马力，第一季度新增15台或35000马力 [28] - 截至2021年3月31日，已使用马力的43%为大型，过去12个月新增45台新设备，近19000马力，其中74%为大型 [28] - 2021年第一季度末，马力利用率为65%，基于单位的利用率为57% [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与德州资本银行达成新信贷安排，初始提供2000万美元循环借款额度，可根据条件扩大至5000万美元 [9] - 公司任命Micah Foster为新首席财务官，他有近20年油气会计和财务经验 [10] - 公司继续向高马力设备转型，以增加市场份额和利润率，高马力设备是资本支出的主要重点 [31][39] - 公司认为当前股价为长期股东增值提供机会，会考虑包括机队增长、战略机会和股票回购等资本配置方式 [30] - 公司董事会将原治理委员会转变为环境、社会和治理委员会，由Nigel Jenvey担任主席 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场显示出早期稳定迹象，预计将持续稳定复苏，随着疫苗接种率提高，运营有望在未来几个月恢复正常工作流程 [6][7] - 尽管面临疫情和冬季风暴挑战，公司对2021年第一季度财务和运营表现满意 [8][11] - 第二季度初活动呈缓慢稳定增长态势，虽对大宗商品价格可持续性有担忧，但适度价格仍将支持额外生产活动，有利于公司业务 [31] - 公司对今年剩余时间增加租赁活动、获得市场份额和提高整体利润率持乐观态度 [31] 其他重要信息 - 公司赞助但不向递延薪酬计划缴款，计划投资按市值计价程序季度记录，虽为非现金未实现损益，但影响GAAP G&A数据 [17] - 公司2020年第一季度净收入410万美元得益于与《CARES法案》相关的450万美元递延税收优惠，最终将获得1500万美元实际现金退税，已收到350万美元加利息 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年的定价环境如何 - 高马力定价表现较好，公司是价格领导者，与竞争对手差距稳定；中小马力面临一定定价压力，主要由小型区域参与者驱动；油价对业务有帮助，天然气价格与以往无太大差异，大部分工作与原油价格相关，目前原油市场情况尚可 [38] 问题2: 高马力投资的机会在哪里，还有多少高马力设备要投入使用 - 高马力类别仍有增长机会，不仅可增加市场份额，还能提高收入，是资本支出的主要重点；公司虽在该领域是新进入者，但已取得进展并有望继续；预计大部分高马力设备将在第二、三、四季度安装，到今年年底，过去几年投入的高马力资本将实现100%收入 [39] 问题3: 是否有小马力设备开始出租，怎样能让更多小马力客户需求增加 - 小马力设备市场一般稳定，季度间会有波动；要增加该市场需求，需要更好且稳定的天然气价格；夏季因空间供暖需求下降，纯干天然气使用的马力会减少，价格也会趋于平稳；小马力市场不是增长领域，公司在此领域盈利但不投入资本，增长主要在高马力，中马力也有增长机会 [45] 问题4: 本月收到的150万美元销售订单是否能快速交付，利润率与前几个季度相比如何 - 这些订单可能在第三季度末或更可能在第四季度确认收入，因为是高规格的不锈钢压缩设备，使用的特殊金属需要较长交货时间；由于设备更专业，预计利润率不错 [46]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司流动资产为7270万美元，其中包括2890万美元现金及现金等价物[21] - 2020年底流动负债为1090万美元，其中包括41.7万美元信贷额度未偿还余额[21] - 2020年末股东权益为2.515亿美元[21] - 截至2020年12月31日，公司销售订单积压为140万美元，较2019年的220万美元下降[39] 业务线表现 - 定制压缩机销售占2020年销售收入的39.1%，零件销售和压缩机重建占52.3%[27] - 公司租赁车队拥有2,224台天然气压缩机，总功率为438,524马力，其中1,274台（287,646马力）租给80名客户[25] - 2020年末租赁车队利用率为57.3%，马力利用率为65.6%[25] 地区表现 - 公司最大租赁区域为二叠纪盆地，占2020年租赁收入的45%[29] - 2020年Occidental Permian, LTD.（Oxy）占公司收入的30%，占应收账款的35%[34][35] 管理层讨论和指引 - 公司压缩机组件的采购通常需要3至6个月的交付周期[62] - COVID-19疫情可能导致供应商无法及时提供足够设备和供应，但目前未出现供应中断[63] 政策与法规影响 - 2021年1月20日美国内政部代理部长签署命令，暂停联邦土地（包括墨西哥湾）上新的化石燃料租赁和许可60天[47] - 2021年1月27日拜登总统发布行政命令，无限期暂停公共土地或近海水域的新石油和天然气租赁，等待联邦油气许可和租赁实践的全面审查[47] - 2013年EPA将细颗粒物年标准从15微克/立方米降至12微克/立方米[55] - 2015年EPA发布最终规则，加强地面臭氧标准[55] - 2012年EPA最终确定针对石油和天然气生产的新空气排放控制规则，包括压缩机和天然气加工厂的排放要求[56] - 2016年6月EPA发布新源性能标准，要求石油和天然气行业的新建、改造或重建设施减少甲烷和VOC排放[56] - 2017年3月特朗普总统发布行政命令，要求EPA审查2016年法规，可能撤销或修订[56] - 2018年9月11日EPA提议对规则进行针对性改进，包括修改逸散排放监测要求[56] 其他重要内容 - 公司拥有229名员工，无工会代表[40]

财务数据和关键指标变化 - 现金余额从2019年末的近1200万美元增至2020年末的近2900万美元，增长近150% [9] - 2020年经营现金流同比增长近11%，达3260万美元，意味着每2美元收入可产生约1美元经营现金流 [9] - 2020年第四季度总营收1700万美元，较2019年同期的1970万美元下降14%；销售和租赁收入均下降，销售收入降58%，租赁收入降4% [15] - 2020年第四季度服务和维护活动较2019年同期增长33%；环比来看，总营收增长8%，销售收入增长210%，服务和维护增长62%，租赁收入略降不到1% [16] - 2020年全年总营收较2019年减少约1040万美元，即13%，主要因销售及服务和维护收入下降；租赁收入增长超7% [17] - 2020年第四季度调整后总毛利率从2019年同期的790万美元降至780万美元，降1%；调整后毛利率占收入比例从2019年的40%升至46% [17][18] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用为320万美元，同比增加约49.8万美元，环比增加约73.9万美元，较年初至今减少2%即15万美元 [20] - 2020年第四季度调整后营业亏损180万美元，2019年同期亏损88.2万美元；全年调整后营业亏损310万美元，2019年为盈利15.6万美元 [21][22] - 2020年第四季度净亏损190万美元，2019年同期净亏损170万美元，2020年第三季度净亏损56.2万美元 [22] - 2020年全年净收入为180万美元，含480万美元所得税优惠，2019年调整后净亏损31.8万美元 [24] - 2020年第四季度摊薄后每股亏损0.14美元，2019年第四季度每股亏损0.13美元，上一季度每股亏损0.04美元；2020年全年每股收益为0.14美元，2019年为亏损1.6美元 [24] - 2020年第四季度EBITDA为480万美元，较2019年第四季度的520万美元下降8%；环比下降80万美元 [24][25] - 2020年全年调整后EBITDA为2270万美元，较2019年的2400万美元下降6% [25] - 2020年批发收入从2019年第四季度的400万美元降至170万美元，减少230万美元，主要因压缩机销售缺失 [25] - 2020年全年销售收入从2019年的1980万美元降至570万美元 [27] - 2020年第四季度销售总毛利率从2019年同期的35.8万美元降至4.8万美元；环比从第三季度的负46万美元增至正4.8万美元 [29] - 2020年全年销售总毛利率从2019年的270万美元降至亏损55.4万美元 [30] - 2020年第四季度租赁收入为1470万美元，2019年同期为1530万美元，仅下降4%；全年租赁收入从5670万美元增至6080万美元，增长7% [31] - 2020年第四季度每单位平均租赁费率同比增长7%，每马力平均租赁费率下降1%；环比基本持平 [32] - 2020年第四季度报告的租赁毛利率为租赁收入的51%，低于第三季度的55%，高于2019年第四季度的47%；全年租赁毛利率从51%升至53% [33] - 2020年资本支出总计1530万美元，其中1300万美元用于租赁设备；预计2021年租赁设备资本支出约1500 - 2000万美元，另有200 - 300万美元用于服务车辆 [37] - 截至2020年12月31日，银行总债务为41.7万美元，现已还清；现金余额为2890万美元 [38] - 2020年第四季度经营活动产生的净现金流为470万美元；2020年经营现金流从2019年的2940万美元增至3270万美元，增长11% [39] - 2020年营收转化为经营现金流的比率从2019年的38%增至48% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 2020年第四季度销售收入较2019年同期下降58%，但环比增长210% [15][16] - 2020年全年销售收入从2019年的1980万美元降至570万美元 [27] - 2020年第四季度销售总毛利率从2019年同期的35.8万美元降至4.8万美元；全年销售总毛利率从2019年的270万美元降至亏损55.4万美元 [29][30] - 截至2020年12月31日，销售积压订单为175万美元，上一季度为170万美元 [29] 租赁业务 - 2020年第四季度租赁收入为1470万美元，2019年同期为1530万美元，仅下降4%；全年租赁收入从5670万美元增至6080万美元，增长7% [31] - 2020年第四季度每单位平均租赁费率同比增长7%，每马力平均租赁费率下降1%；环比基本持平 [32] - 2020年第四季度报告的租赁毛利率为租赁收入的51%，低于第三季度的55%，高于2019年第四季度的47%；全年租赁毛利率从51%升至53% [33] - 截至2020年12月，车队规模总计2224台压缩机，约43.9万马力；42%的已使用马力为大马力机器 [34] - 2020年第四季度，公司新增11台设备至车队；全年新增42台设备，总计2.3万马力，其中89%为大马力设备 [34] - 2020年第四季度，公司退役216台设备，总计超2.1万马力，平均每台98马力；其中198台（92%）为小马力设备 [35] - 2020年第四季度，马力利用率为66%，基于单位的利用率为58%，较第三季度提高200 - 300个基点 [36] 服务和维护业务 - 2020年第四季度服务和维护活动较2019年同期增长33%；环比增长62% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先保护资产负债表和流动性，2020年现金状况改善，整体财务状况在行业中处于较强水平 [8] - 随着经济重启和能源需求扩大，全球和国内能源市场将改善，2021年公司有望迎来增长机会，包括继续渗透大马力市场 [10] - 公司持续向中大型马力组织转型，减少对小马力业务的重视 [70] - 公司拥有行业领先的流动性，可灵活应对潜在机会，实现内生增长和战略发展 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年虽面临疫情、经济停摆和油田活动急剧下降等挑战，但公司不仅存活下来，还取得了不错的业绩 [7] - 新冠疫情影响仍在，虽市场随疫苗普及而改善，但疫情对油田的影响可能贯穿全年，给业务带来挑战和成本 [11] - 公司看到压缩设备采购咨询增多，预计未来几个月这一趋势将持续，2021年销售有望高于2020年 [14][62] - 公司将重新谈判租赁价格，收回之前给予的价格让步，并争取提高价格 [77][79] 其他重要信息 - 公司计划于2021年3月31日下午向美国证券交易委员会提交截至2020年12月31日的10 - K年度报告 [6] - 公司目前的信贷额度将于2021年3月31日到期，正在协商新的信贷安排，预计4月中旬完成，且条件有利 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务管道情况，需求增长方向及订单情况 - 公司预计2021年租赁设备资本支出为1500 - 2000万美元，较2020年的1300万美元略有增加；部分支出已确定用于特定设备，其余预计在年内逐步落实 [46] 问题2: 大马力设备订单交付及现金流情况 - 部分大马力设备正在建造中，其余预计在第三季度或第四季度初交付；部分设备已投入使用，但仍有部分待建造和交付 [49] 问题3: 租赁压缩机平均马力未来趋势 - 由于公司持续向大马力市场渗透，且小马力设备逐步退役，租赁压缩机平均马力将随时间增加，但增长速度不会很快 [54] 问题4: 2月德州天气对压缩机服务和维护的影响 - 尽管冬季运营成本较高，但公司在2月德州恶劣天气中表现良好，未宣布不可抗力，也无客户宣布；大部分设备保持运行，仅有四、五台设备停机超24小时 [55][56] 问题5: 服务专业人员在恶劣天气下的成本情况 - 恶劣天气下服务专业人员的加班成本由公司承担，因设备采用固定费率合同；冬季成本虽高，但会在全年中平衡 [59][60] 问题6: 当前销售积压订单情况及恢复时间 - 2020年第三季度和第四季度压缩机销售积压订单基本相同，第四季度无压缩机销售；公司看到销售咨询增多，预计未来销售将增加，积压订单有望在下个季度得到补充 [61] 问题7: 资产负债表中联邦所得税应收款情况及收款时间 - 公司定期查询，但无确切消息；预计今年能收到，但无官方指示；去年曾意外收到400万美元退税 [68][69] 问题8: 2021年是否有机会出售未充分利用的小、中马力设备 - 公司有意向中大型马力组织转型，减少小马力业务；虽偶尔会与潜在买家沟通，但在市场低迷时难以获得合理价格；随着行业复苏，可能会有更多机会 [70][71] 问题9: 公司是否会回购股票 - 公司已重新授权股票回购计划，将认真考虑将其作为资本配置工具 [73][74] 问题10: 去年租赁价格让步情况及后续处理 - 多数价格让步有时间限制，公司正在重新谈判，争取恢复到之前的价格；大部分大马力设备因长期合同未受影响 [77][79] 问题11: 备用设备恢复使用情况 - 备用设备未全部恢复使用，但随着运营商信心增强和原油价格稳定，越来越多设备将恢复全负荷运行 [82][84] 问题12: 公司提到的战略机会具体指什么 - 公司常收到出售业务或公司的信息，但通常因设备不匹配或财务问题而未执行；公司会持续关注，利用充足的流动性把握机会 [85][86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1580万美元，较2019年同期下降24%，较上一季度下降9% [14] - 调整后毛利润790万美元，较2019年同期下降18%，较上一季度下降11%；调整后毛利润率为50%，较2019年同期增加4个百分点，较上一季度略降1个百分点 [16] - 销售、一般和行政费用250万美元，较2019年同期下降11%，较上一季度下降6%；占营收比例为16%，略高于13% - 14%的正常水平 [18] - 第三季度运营亏损94.1万美元，2019年同期调整后运营利润为88万美元，上一季度运营亏损为14.8万美元 [19] - 第三季度净亏损56.2万美元，2019年同期调整后净利润为96.7万美元，上一季度净利润为16.5万美元；摊薄后每股亏损0.04美元，2019年同期调整后摊薄每股收益为0.07美元，上一季度为0.01美元 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为560万美元，占总营收的35%，较2019年同期下降19%，较上一季度下降14% [21] - 第三季度经营活动产生的净现金流为1310万美元，自由现金流为1210万美元；截至9月底，现金头寸为2760万美元，较第二季度末的1550万美元增加近8%，且10月持续增加 [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售营收同比减少530万美元至53.6万美元，环比从200万美元降至53.6万美元 [22] - 销售毛利润同比从150万美元降至亏损46.1万美元，环比从盈利14.8万美元变为亏损6.1万美元 [23] - 第三季度压缩机销售积压订单增至170万美元，略高于第二季度的140万美元；2020年第三季度未录得压缩机销售，2019年第三季度压缩机销售为470万美元，2020年第二季度为140万美元 [24][25] 租赁业务 - 第三季度租赁营收为1490万美元，较2019年同期增长3%，较上一季度下降2%；2020年前九个月租赁营收较2019年同期增长11% [26] - 租赁毛利润率为55%，较2020年第二季度的56%略有下降，较2019年第三季度的54%有所增加 [26] - 截至2020年9月30日，压缩机租赁车队有2339台，较2019年同期的2277台增加；总车队马力约44.9万马力，较2019年同期增加超10% [28] - 2020年第三季度总车队马力利用率为64%，略高于第二季度的63.6%，低于2019年第三季度的66%；设备利用率为55%，与第二季度持平，低于2019年第三季度的62% [28][29] 服务和维护业务 - 服务和维护营收本季度增长超三分之一 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用自身的制造能力、优质服务和强大财务状况，抓住新机遇 [12] - 行业竞争方面，市场存在一些不合理定价情况，但公司财务状况良好，有能力选择项目和定价 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源需求普遍疲软和大宗商品价格波动，给天然气运营商及其供应商和服务提供商带来前所未有的财务和运营挑战 [6] - 预计到2020年底及明年年初行业趋势仍不稳定，运营商在增长方面持谨慎态度 [12] - 虽然2021年开局可能谨慎，但已有复苏迹象，公司凭借坚实的资产负债表、强大的客户基础和团队，有望在新的一年改善业务前景 [34] 其他重要信息 - 因新冠疫情影响，公司延长了第三季度报告时间，采取远程办公、减少总部现场办公人员等措施保障团队健康 [13] - 2020年前三季度资本支出共1200万美元，其中1030万美元用于租赁设备；本季度资本设备支出100万美元，预计第四季度为700 - 900万美元 [30] - 截至2020年9月30日，银行总债务仅略超40万美元；已收到预期5000万美元税收退款中的400万美元，还有1100万美元待收 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度资本支出项目构成及驱动因素 - 主要由两部分构成，一是400 - 600马力设备的订单，二是潜在的售后回租业务，即从客户处购买新设备再租回给他们；最大风险是时间安排，而非项目承诺 [39] 问题2：设备利用率见底情况及未来几个月趋势 - 认为利用率已见底，但仍会有波动，整体趋势偏积极；预计2021年是不错的一年 [40] 问题3：竞争环境变化情况 - 符合预期，与历史趋势一致；市场存在一些不合理定价，主要来自财务状况不如公司的竞争对手；公司有能力选择项目和定价；目前租金下降2% - 3%是可解释和合理的，预计未来两三个季度会有所回升 [41][42] 问题4：售后回租业务情况 - 公司在过去几个季度有独特优势利用此业务，因有资金灵活性；这不是大市场，多数情况公司不感兴趣；此次是与长期合作客户的业务，客户出于资金分配考虑选择租赁；公司为此预留300 - 400万美元，主要问题是时间安排 [47][48] 问题5：400 - 600马力设备平均租赁期限与更大马力设备对比 - 400 - 600马力设备租赁期限为两到三年，能获得良好条款和市场领先费率；更大的1400马力设备通常租赁期限为三到五年；一般设备越大，租赁期限越长 [49][50] 问题6：可再生天然气市场是否是公司机会 - 过去该市场不明显，现在正在增长；公司设备发动机清洁，符合或超过多数州的法规要求；认为有机会在设备和市场推广方面进一步发展，以获取更多市场份额 [51][52]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number 1-31398 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado 75-2811855 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identificat ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收1740万美元，较2019年同期下降12.5%，主要因销售和服务维护收入下降；租赁收入同比增长11.5%，环比下降5.5% [15][16] - 调整后EBITDA为650万美元，较2019年同期增长5%，较2020年第一季度增长13% [23] - 调整后总毛利率从2019年同期的44%增至51%，环比从45%增至51% [18][19] - 销售、一般和行政费用为270万美元，与2019年同期持平，较2020年第一季度增加50万美元 [20] - 2020年第二季度运营亏损14.8万美元，2019年同期运营收入为30.2万美元；净收入为16.5万美元，2019年同期为32.7万美元，2020年第一季度为410万美元 [21][22] - 摊薄后每股收益为0.01美元，2019年同期为0.02美元，2020年第一季度为0.30美元 [23] - 运营活动产生的净现金流为650万美元，占本季度总营收的38%；自由现金流为240万美元 [14][36] - 现金余额从第一季度末的1310万美元增至1550万美元，7月底约为1700万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售营收同比减少380万美元至200万美元，主要因压缩机销售减少；环比从150万美元增至200万美元，主要因压缩机销售增加 [24] - 总销售毛利率同比从140万美元降至14.8万美元，环比从亏损28.9万美元转为盈利14.8万美元 [24][25] - 2020年第二季度压缩机销售为140万美元，2019年同期为480万美元，2020年第一季度为85.2万美元；压缩机销售毛利率2019年第二季度为99万美元，2020年第二季度亏损12.7万美元，2020年第一季度亏损43.5万美元 [25] - 截至2020年6月30日，销售积压订单约为130万美元，较第一季度的140万美元略有下降；8月新增40万美元，目前为170万美元 [26] 租赁业务 - 2020年第二季度租赁收入为1510万美元，2019年同期为1360万美元，2020年第一季度为1610万美元；同比增长11.5%，环比下降6% [26][27] - 每单位平均租赁费率较2020年第一季度增长超3%，每马力平均租赁费率持平 [27] - 租赁毛利率为56%，高于2020年第一季度的51%和2019年第二季度的51% [27] - 截至2020年6月30日，压缩机租赁车队有2335台，低于2019年6月30日的2572台；总车队马力较2019年6月30日增加8%至近44.7万马力 [28] - 2020年第二季度马力利用率为64%，2020年第一季度为68%，2019年第二季度为60%；单位利用率为55%，2020年第一季度为60%，2019年第二季度为53% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务复苏主要集中在二到三个地区，包括二叠纪盆地、中部大陆和落基山脉地区 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计今年剩余时间资本支出为800 - 1000万美元，比2019年第四季度电话会议的预测多200万美元；预计近期有600万美元资本支出，用于增加受欢迎尺寸压缩机的租赁车队，并与客户开展名义售后回租计划，所有资金将用于长期合同，且利率高于市场水平 [34] - 公司凭借强大的资产负债表、客户基础和服务团队，在市场中具有竞争优势，有望在下半年及未来获得更多业务机会 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管能源需求持续疲软、能源商品价格波动，但公司在第二季度取得了稳健的财务业绩，能够快速应对成本结构调整并满足客户需求，受影响程度小于行业内许多公司 [6][7] - 商品价格虽已从低谷回升，但仍远低于刺激油田活动的水平；业务虽有改善，但步伐缓慢且不稳定，预计这一趋势将持续到年底，但会逐渐改善 [10] - 公司认为2020年下半年仍具挑战性，但不会比上半年更糟，且有一些适度的积极迹象 [37] 其他重要信息 - 由于COVID - 19疫情对米德兰社区和公司的影响，公司延长了提交第二季度报告的时间；公司采取远程办公、减少总部现场员工等措施，保障员工和客户健康，这些措施增加了成本 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司预计今年剩余时间的资本支出情况以及相关合同覆盖的领域 - 预计的600万美元资本支出主要集中在二叠纪盆地，其中50% - 60%用于大型马力设备，其余用于中型马力气举装置 [41] 问题2: 天然气和石油市场的复苏情况，是受盆地驱动还是资源驱动 - 业务复苏主要来自二叠纪盆地，但中部大陆和落基山脉地区也有一定活动，并非仅集中在二叠纪盆地 [42] 问题3: 1500万美元税收退款的预计到账时间和目前状态 - 公司希望今年能收到退款，但无法保证，美国国税局未提供时间方面的帮助 [43]

租赁收入表现 - 公司租赁收入在2020年第二季度达到1513.1万美元，同比增长11.5%[144] - 2020年第二季度租赁收入同比增长11.5%，但租赁成本保持660万美元持平[148] - 2020年上半年总收入下降6.8%至3,530万美元，其中租赁收入增长15.8%至3,123万美元[158] 销售收入表现 - 公司销售业务收入在2020年第二季度为200.8万美元，同比下降65.5%[144] - 2020年第二季度销售收入同比下降65.5%至200万美元，主要因压缩机销量大幅减少及COVID-19疫情影响[147] 总营收表现 - 公司总营收在2020年第二季度为1740.5万美元，同比下降12.5%[144] 租赁设备规模与客户 - 截至2020年6月30日，公司租赁设备数量为1273台，总功率为284,373马力，客户数量为84家[124] - 截至2019年6月30日，公司租赁设备数量为1374台，总功率为247,879马力，客户数量为97家[124] - 公司压缩机组总数从2019年6月30日的2,572台减少至2020年6月30日的2,335台，但总马力数同比增长8.0%至446,805马力[146][160] 设备利用率 - 2020年第二季度租赁设备利用率同比下降5.2%，功率利用率同比下降4.5%[136] 成本费用变化 - 2020年第二季度销售成本同比下降57.9%至190万美元[149] - 折旧摊销费用同比增长10.2%至630万美元，因大马力设备占比提升[153] - 2020年上半年销售成本下降55.7%至360万美元[164] 资本支出与计划 - 2020年上半年资本支出为1100万美元，全年预计资本支出为1900-2100万美元，较201年的6990万美元大幅下降[139] - 2020年上半年资本支出1,100万美元，其中1,050万美元用于新增租赁设备[171] - 2020年剩余期间资本支出承诺为21.2万美元，2021年增至25万美元[176] 原油市场状况 - 2020年第二季度全球原油需求同比下降16.4百万桶/日（降幅超15%）[131] - 2020年5月美国原油产量较4月下降2百万桶/日，较2019年11月历史高点下降2.9百万桶/日[133] - 2020年6月全球原油供应量降至86.9百万桶/日，为九年低点[133] 现金流与营运资本 - 2020年6月30日现金及等价物增至1,545万美元，营运资本达5,416万美元[171] - 现金及现金等价物从2019年12月31日的1160万美元增至2020年6月30日的1550万美元[172] - 2020年上半年经营活动现金流为1480万美元，较2019年同期的680万美元增长117.6%[172] - 资本支出为1100万美元，部分抵消了经营活动现金流[172] - 营运资本从2019年底的3690万美元增至2020年6月30日的5420万美元[172] - 联邦所得税应收款增加对现金流造成1500万美元负面影响[172] 税务相关事项 - 公司因CARES法案确认所得税收益450万美元，并增加1,500万美元预付所得税[169] - 通过净经营亏损结转实现1010万美元递延所得税资产利用[172] 债务与信贷安排 - 循环信贷额度未偿还债务为41.7万美元，总承诺额度为3000万美元[175] - 信贷协议下可动用借款基数为2950万美元[175] - 租赁负债总额（含利息）为56.6万美元，其中2020年下半年需支付10.1万美元[176]

天然气压缩机租赁情况 - 截至2020年3月31日，公司有1383台天然气压缩机（总计298143马力）租给92个客户，而2019年3月31日为1364台（总计238566马力）租给97个客户[113] 全球原油供需情况 - 2020年第二季度全球原油需求预计较2019年同期减少2310万桶/日，降幅超20%[120] - 2020年4月OPEC+同意从5月起减产970万桶/日，IEA预计5月全球石油产量下降约1200万桶/日[122] 资本支出情况 - 2020年第一季度资本支出670万美元，计划2020年剩余时间再支出500 - 700万美元，使2020年资本支出预算降至1200 - 1400万美元，低于2019年的6990万美元[124] - 2020年第一季度，公司在租赁设备、物业和其他设备上投资670万美元[138] 营收情况 - 2020年第一季度总营收1790万美元，与2019年同期的1800万美元基本持平，租赁收入增长20.3%，销售营收减少64.8%[128] - 2020年第一季度销售营收从410万美元降至150万美元[131] 租赁车队情况 - 截至2020年3月31日，租赁车队有2316个压缩机包，低于2019年3月31日的2567个，公司总单位马力增加7.5%至437750[129] - 2020年3月31日租赁车队单位利用率和马力利用率分别为59.7%和68.1%，2019年同期分别为53.1%和58.6%[130] 费用情况 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用降至220万美元，较2019年同期减少13.3%[132] - 2020年第一季度折旧和摊销费用增至620万美元，较2019年同期增加11.9%[133] 经营亏损情况 - 2020年第一季度经营亏损增至27.3万美元，2019年同期为14.5万美元[134] 其他（费用）收入情况 - 2020年第一季度其他（费用）收入降至净费用20万美元，2019年同期为收入30万美元[135] 所得税情况 - 2020年第一季度所得税收益为450万美元，2019年同期所得税费用为5.8万美元[136] 营运资金情况 - 截至2020年3月31日，营运资金为5121万美元，截至2019年12月31日为3690.7万美元[138] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为1310万美元，截至2019年12月31日为1160万美元[139] 经营活动现金流情况 - 2020年前三个月经营活动产生的现金流为830万美元，2019年前三个月经营活动使用的现金流为370万美元[139] 信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行的高级有担保循环信贷协议总承诺为3000万美元，可申请增加至多2000万美元[141] 现金合同义务情况 - 截至2020年3月31日，重大现金合同义务总计1709万美元[142] - 公司有一项约37.5万美元的新办公楼建设合同义务，计划用手头现金融资[143]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1790万美元，较2019年同期减少10万美元，环比下降9%；租赁收入增长，销售和服务维护收入下降；预计未来几个月销售营收仍疲软 [15] - 2020年第一季度调整后总毛利率增至810万美元，占营收比例从44%增至45%；环比也增加3%，占营收比例从40%增至45% [16][17] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为220万美元，同比减少约33万美元，环比减少约58万美元 [17] - 2020年第一季度经营亏损27.3万美元，2019年同期亏损14.5万美元；调整后经营亏损因销售、租赁利润率和折旧费用变化导致；环比经营收入增加60.8万美元 [19][20] - 2020年第一季度调整后税后净亏损80.8万美元，2019年同期净利润9.8万美元，2019年第四季度调整后净亏损140万美元；净亏损部分归因于递延税和制造设施损失 [21] - 2020年第一季度报告净收入410万美元，因税法变化可申请净经营亏损抵税，获1500万美元现金退税，本季度记录490万美元所得税收益 [22] - 2020年第一季度摊薄后每股收益0.30美元；调整后EBITDA为580万美元，较2019年同期略增，环比增加约58万美元 [23][24] - 2020年第一季度总销售营收同比下降65%（270万美元），环比降至150万美元；约70% - 80%的下降由压缩机销售减少导致 [24] - 2020年第一季度总销售毛利率亏损28.9万美元，2019年同期和2019年第四季度为正 [25] - 2020年第一季度压缩机销售降至85.2万美元，压缩机销售利润率亏损43.5万美元 [26] - 截至2020年3月31日，销售积压约140万美元 [27] - 2020年第一季度租赁收入1610万美元，同比增长20%，环比增长5%；每单位平均租赁费率同比增长18%，环比增长7%；每马力平均租赁费率环比增长4% [28] - 2020年第一季度报告租赁毛利率为51%，2019年第四季度为47%，2019年第一季度为54%；若不计坏账费用，环比毛利率持平 [29][30] - 截至2020年3月底，机队规模为2316台压缩机（437750马力），本季度增加12台（8100马力）；37%的已使用马力为大型 [30] - 过去12个月新增86台设备（超32000马力），94%为大型；截至2020年3月31日，马力利用率68%，单位利用率60%；本季度产生收入的马力同比增加25%，环比减少1% [31] - 预计2020年资本支出预算为1200 - 1400万美元，低于上季度估计；第一季度支出约670万美元，其中580万美元用于租赁设备；全年还有约500 - 700万美元资本承诺 [32] - 截至2020年3月31日，银行债务41.7万美元，现金余额1310万美元，有3000万美元未使用信贷额度；本季度经营活动产生正净现金流830万美元，占季度营收46%；自由现金流160万美元，预计全年因租赁收入和低资本支出预算而增加 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务：2020年第一季度租赁收入增长，大型马力设备租赁增加推动；租赁毛利率有变化；机队规模和利用率有相关数据；平均租赁费率上升 [14][28][30] - 销售业务：2020年第一季度总销售营收下降，压缩机销售降幅大；销售毛利率亏损 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取远程和交错工作流程，调整现场和制造工作以应对疫情；实施成本削减措施，包括裁员、冻结工资、集中流程等；持续审查提高效率的机会，如合并和重组运营地点 [7][10] - 公司业务模式灵活有弹性，处于能源生产端有优势；与竞争对手不同，多年运营无债务，资产负债表有现金，能从租赁业务产生现金，且能快速削减资本支出 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响行业和业务活动，但供应链和关键供应商未受重大影响；4月客户设备返还和停产通知增加，预计未来几个月业务波动大 [6][8] - 公司有资产负债表实力应对当前环境，现金、低债务和预期退税使其有充足流动性，待行业和经济环境正常化时保持良好状态 [8] - 预计业务受设备返还、利用率下降、收入和利润率压力影响；大型马力设备表现较好，小型马力设备可能受影响较小 [9] - 尽管行业和业务面临压力，公司在财务和为客户提供设备及服务方面仍处于优势地位 [13] - 公司认为自身应参与PPP贷款计划，但考虑潜在成本后归还贷款，导致裁员约50人（20%） [37][38] 其他重要信息 - 公司于2019年8月12日获董事会授权最多1000万美元股票回购，截至2019年3月31日已回购近3.8万股（成本近49万美元）；鉴于市场不确定性，目前不太可能积极参与股票回购 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1500万美元退税的预期时间、获取方式及现金流相关问题 - 公司已申请490万美元退税，因税法变化可将净经营亏损抵税获得现金退税；预计下个季度或两个季度收到，但时间取决于政府，不确定具体时间 [43][44] 问题2: 高马力设备在低迷期保持利用率的驱动因素及市场粘性 - 高马力设备运输和安装成本高，且公司有长期合同，所以相对稳定；利用率从高90%降至低90%，降幅不大；预计大马力设备很少返还，主要影响是中等马力设备 [47][49][50] 问题3: 近期定价环境、利用率趋势 - 此次行业低迷速度快，从折扣到停产；近期原油价格有回升，存储问题有所缓解；目前设备返还多于投放，定价不是主要问题，关键是应对停产；公司认为未来情况会比多数同行好 [51][52][54] 问题4: 公司运营地区设备返还情况及表现较好地区 - 二叠纪盆地受影响最大，其次是中部大陆、俄克拉荷马州的Scoop Stack地区；落基山脉、巴纳德、南德克萨斯、阿巴拉契亚地区影响较小 [56][57] 问题5: 是否有未开始工作的大型钻机合同 - 有部分设备按备用费率收费，备用时间比预期长，但公司仍能获得合同最低期限费用，相当于推迟全额收费 [59] 问题6: Q2或Q3自由现金流是否因资本支出下降而改善 - 资本支出下降可控，Q2有合同设备相关义务，Q3和Q4资本支出将可忽略不计 [60] 问题7: 当前租赁运营率能否覆盖间接费用 - 公司仍能产生现金，但会面临压力；Q1表现良好有韧性，Q2开始受原油价格影响，预计下半年产生自由现金 [61] 问题8: 客户关闭油井和返还设备的提前通知时间 - 通知基本是即时的，公司有关于停产的协议，包括时长、费率等条款；虽不喜欢停产，但公司能与客户协商，有望在不利情况下有较好结果 [65][66] 问题9: 现场大型马力设备支持多口油井时，客户是否会停止气举过程同时保持低产量 - 通常是整口井或整个油田停产，多数气举井停产是因为无法产生足够效益，等待油价上涨 [68] 问题10: 本季度租赁收入在低、中、高马力的大致划分 - 约40%的租赁收入来自大型马力设备，推测40%来自中等马力，20%来自小型马力 [70] 问题11: 递延税负债的含义 - 代表未来需缴纳的递延税款，具体缴纳时间取决于折旧和税法规定，是一项长期负债 [71] 问题12: 除PPP贷款外是否有其他符合条件的刺激计划 - 有其他刺激计划，但公司认为规则将小上市公司排除在外，目前没有可申请的计划 [73]

公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司流动资产为4240万美元，其中现金及现金等价物为1160万美元；流动负债为550万美元，其中信贷额度未偿还全额为41.7万美元；股东权益为2.477亿美元[18] - 截至2019年12月31日，公司销售积压约为220万美元，而2018年12月31日为1480万美元[36] - 截至2019年12月31日，公司有一名客户占应收账款总额约35%[230] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，Occidental Permian, LTD.分别占公司应收账款的35%和26%[32] 公司租赁业务线数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司租赁车队有2304台天然气压缩机，总功率429,650马力；已出租1419台，总功率299,836马力，租赁车队利用率为61.6%，功率利用率为69.8%[22] - 2019年公司最大租赁区域是二叠纪盆地，约占租赁收入的36%[25] 公司销售业务线数据关键指标 - 2019年，压缩机制造占公司销售收入的76.8%，零部件销售和压缩机重建占18.2%[24] - 2019年和2018年，公司向Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入分别占总收入的36%和28%；2017年，公司向Occidental Permian, LTD.和Devon Energy Production, Inc.的销售和租赁收入分别占总收入的20%和15%[31] 公司业务预测 - 公司预计2020年剩余时间内，小功率和中功率机组利用率将下降，全年压缩机销售极少[29] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司共有270名员工，均未加入工会[37] - 公司执行团队和运营团队成员平均拥有超过25年的油田服务和其他能源行业经验[27] 行业环保法规 - 2010年，美国环保署发布新法规控制现有固定式往复式内燃机的有害空气污染物排放[48] - 2012年，美国环保署最终确定针对石油和天然气生产及天然气加工业务的新空气排放控制规则[50] - 2012年，美国环保署提出对最终规则的修正案，并于2013年最终确定并生效[48] - 2013年，EPA将细颗粒物的年度标准从每立方米15微克降至12微克[49] - 2015年，EPA发布最终规则加强地面臭氧标准[49] - 2016年6月，美国环保署发布新源性能标准，要求石油和天然气行业的某些新设施、改造或重建设施减少甲烷和挥发性有机化合物排放[50] - 2017年3月，特朗普总统指示美国环保署审查2016年的法规[50] - 2017年6月，美国环保署发布拟议规则，暂停2016年法规的某些要求两年[50] 公司采购情况 - 公司租赁压缩机的主要部件采购需提前三到六个月下订单[54]