财务数据和关键指标变化 - 2022年公司净亏损5330万美元，较上一年增加1280万美元，主要因Donlin Gold钻探和工作计划扩大，以及上一年7500万美元纽蒙特票据到期导致 accretion 收入降低 [125] - 2022年公司支出4220万美元，较上一年增加1540万美元，主要因Donlin扩大钻探和工作计划，以及公司责任保险付款时间的影响，部分被现金和定期存款获得的更高利息抵消 [105] - 2023年初公司现金及现金等价物为6400万美元，定期存款为6200万美元，2023年7月预计从纽蒙特获得2500万美元 公司预计2023年支出3100万美元，包括Donlin的1700万美元、公司一般及行政费用1300万美元，以及营运资金和其他项目100万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年钻探计划于9月完成，预算内且提前完成，共钻141个孔，总进尺超42000米，为Donlin过去15年最大规模钻探计划 现场有150名员工，来自育空 - 库斯科奎姆地区24个村庄 [119] - 钻探结果出色，化验室返回的截获数据为项目启动以来最佳之一，也是行业内露天金矿最佳截获数据之一 如Divide网格的22 - 68钻孔，遇40多米约1盎司/吨矿段，其中23米矿段近2盎司/吨 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12年黄金价格每年上涨，呈现牛市 目前央行多年来一直是黄金净买家，因俄乌战争加速了公共和私人部门对实物黄金的竞争 加密货币崩溃后，投资者重新审视黄金价值 [41][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将优化采矿工程、冶金、水文和基础设施等关键项目假设、投入和设计组件 继续推进许可证审批流程，支持阿拉斯加州维护现有许可证 加强与地区和政府实体的沟通，争取项目支持 [11] - 2023年重点工作为更新地质和资源模型，纳入去年钻探计划数据 继续开展岩土和水文信息收集的野外工作，完成阿拉斯加大坝安全证书所需设计文件 [31] - 行业内全球黄金产量多数生产商持续下降，需要规模大、品位高、寿命长的项目来应对多个黄金周期 Donlin Gold项目预计年均产金超100万盎司，持续27年，在北美和南美黄金开发项目中规模最大 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为Donlin Gold项目是行业内顶级金矿，位于阿拉斯加州，有良好的采矿传统和可持续经济增长机会 项目规模大、品位高、寿命长、成本结构合理、勘探潜力大，且位于一级司法管辖区，是难得的优质资产 [8][16] - 黄金市场前景乐观，预计黄金价格将突破2000美元，达到3000 - 5000美元的新均衡区间 公司不急于项目投产，因未来将实现更高的黄金价格 [65] 其他重要信息 - Donlin Gold项目在2022年实现零工时损失事故，安全协议和会议确保了项目和钻探计划的持续成功 [2] - 项目获得多项联邦和州许可证及证书，所有上诉和挑战均未成功 阿拉斯加州清洁水法401认证相关听证简报流程预计六个月内完成 阿拉斯加州水资源权和天然气管道租赁权上诉正在进行中 [5][24] - 公司与Calista和TKC合作，土地为私人指定采矿用地 项目周边社区支持度增加，Crooked Creek社区正式表达支持，地区新增四份共享价值声明，共超12份，新增五个社区关系岗位 [29][124] - 公司重视社区参与，开展渔业研究、复垦工作等环境活动，支持搜救队、学校和青年活动 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 幻灯片20列出的三个即将到来的催化剂的潜在时间安排 - 资源模型更新进展顺利，各项权衡研究也在进行中 预计3月底或4月初完成所有工作并与合作伙伴审查，为更新可行性研究的时间决策奠定基础 [86] 问题2: 更新可行性研究的预算，以及钻探结果是否允许分阶段开发并采用不同燃料源启动矿山 - 分阶段开发是公司正在详细探索的方向，还涉及优化台阶尺寸、车队和库存策略等研究 预计更新可行性研究成本为6000 - 8000万美元，公司承担约3000 - 4000万美元，公司资金可轻松应对未来支出，在准备好进行建设决策前无需筹集股权 [88][89]

项目钻探情况 - 2022年Donlin Gold完成141孔钻探计划，总进尺42331米[46] 黄金价格数据 - 过去五年伦敦金银市场协会黄金价格：2018年最高1355美元/盎司，最低1178美元/盎司，平均1269美元/盎司；2019年最高1546美元/盎司，最低1271美元/盎司，平均1392美元/盎司；2020年最高2067美元/盎司，最低1474美元/盎司，平均1770美元/盎司；2021年最高1943美元/盎司，最低1684美元/盎司，平均1799美元/盎司；2022年最高2039美元/盎司，最低1628美元/盎司，平均1800美元/盎司；2023年（截至1月17日）最高1917美元/盎司，最低1834美元/盎司，平均1876美元/盎司[57] - 2023年1月17日下午伦敦金银市场协会黄金价格为1914美元/盎司[57] 应收票据情况 - 公司有一笔2500万美元的应收票据，来自纽蒙特子公司，到期日为Galore Creek项目可行性研究完成或2023年7月27日较早者[349] 利率变动对利息影响 - 截至2022年11月30日，假设其他变量不变，美国优惠利率变动1%，公司欠巴里克的本票应计利息每年将增加或减少约124万美元[350]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净亏损1610万美元，较上年同期增加420万美元，其中270万美元归因于扩大的Donlin Gold工作计划，160万美元来自其他费用增加，包括直接贷款利息费用增加、有价证券公允价值下降、外汇变动以及去年7500万美元纽蒙特票据到期导致的应计收入降低 [24] - 第三季度现金和定期存款减少1040万美元，主要用于支付公司在Donlin Gold的份额和公司行政费用，与上年同期相比，支出增加是由于Donlin扩大的工作计划，部分被较高的利息收入抵消 [25] - 公司财务状况包括6200万美元现金及现金等价物、7000万美元定期存款和2023年7月将从纽蒙特收到的2500万美元 [26] - 全年预计支出4800万美元，包括Donlin的3200万美元、公司一般及行政费用1300万美元、股份薪酬预扣税和营运资金200万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Donlin Gold项目第三季度钻探计划从34000米增加到42000米，现场钻探工作最近结束，共完成141个钻孔，截至目前已报告约9870米的化验结果，预计未来几周将发布更多化验结果，最终结果将于2023年初公布 [6] - Donlin Gold 2022年支出估计约为6400万美元，公司份额为50% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进Donlin Gold项目，包括项目规划、实地工作以及众多环境、社区和外部事务倡议 [9] - 公司与Calista和TKC在Y - K地区的各个方面进行外联和参与，包括教育、健康与安全、文化传统和环境倡议等 [18] - Donlin Gold项目具有独特属性，如规模大、品位高、预计成本低、勘探潜力大等，有望填补黄金行业高质量项目管道的空白 [28][32][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Donlin Gold项目的钻探结果感到鼓舞，这些结果进一步支持了全球资源估计、近期建模概念和战略矿山规划工作 [4] - 尽管面临许可挑战，但管理层对许可过程有信心，认为所有挑战Donlin Gold许可的上诉到目前为止都未成功 [15] - 随着对矿体的了解增加，钻探支出预计将逐渐减少，取而代之的是各种工程相关研究，以支持新的可行性研究决策 [50] 其他重要信息 - 公司与Calista和TKC合作，在阿拉斯加和华盛顿特区进行两党外联，强调项目环境审查和许可程序的彻底性 [9] - 阿拉斯加州的美国参议员Lisa Murkowski和Dan Sullivan一直对Donlin Gold项目表示长期支持 [10] - 公司在第三季度持续推进促进Y - K地区青年教育和健康活动的计划，如Alaska EXCEL项目 [20] - 公司赞助阿拉斯加原住民遗产中心，与贝瑟尔社区服务基金会合作，并在第三季度与Y - K地区的村庄签署了两份共享价值声明，使总数达到11份 [21] - 公司和Donlin Gold在夏季参与了第5次“长期投入，回程运输”项目，从该地区30个偏远村庄收集、清除和安全处理家庭危险废物和电子废物，过去五年共清除近40万磅废物 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年钻探计划的适度增加是由通货膨胀驱动还是钻探计划范围扩大导致的？ - 钻探增加是由于项目范围扩大，公司在批准的计划中增加了约8000米，且由于实现了高生产率，预计钻探成本将低于预算，因为在阿拉斯加钻探的最大成本之一是开设营地的固定成本，增加钻探对单位钻探成本有积极影响 [47][48] 问题2: 公司目前的资金状况以及来自纽蒙特的2500万美元如何足以支持到做出建设决策？预计何时做出建设决策？从现在到那个时间点的主要成本项目有哪些？ - 今年Donlin的预算是十多年来最高的，随着对矿体的了解增加，钻探支出预计将逐渐减少，取而代之的是各种工程相关研究，以支持新的可行性研究决策，今年可能是公司支出的高峰期，公司仍将拥有大量资金，加上明年从纽蒙特收到的2500万美元，公司有能力继续推进项目 [50][51] 问题3: 在进行更新的可行性研究和工程工作时，12个月左右的支出量级大概是多少？ - 公司通常会在2023年预算中提供详细信息，一般来说，未来支出预计不会超过今年 [52]

Donlin Gold项目进展 - 公司在2022年前九个月对Donlin Gold项目的出资份额为24,925千美元，预计全年出资将增至约32,000千美元，其中23,000千美元用于后续钻探、营地改善和研究，9,000千美元用于许可、社区参与和行政管理[68] - Donlin Gold项目2022年钻探计划从原计划的34,000米增至42,000米，实际完成42,300米（141个钻孔），包括超出原计划的8,700米和43个钻孔[66] - Donlin Gold项目需完成阿拉斯加水坝安全证书的现场工作，2022年第三季度已重启相关钻探（13个钻孔，491米）[66] - Donlin Gold项目空气质量管理许可证预计2023年中到期，新草案计划2022年底发布公众意见征询[65] 财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2022年第三季度净亏损同比增加4,333千美元，主要因Donlin Gold项目扩展、Barrick本票利息支出增加及可售证券公允价值下降[71] - 2022年前九个月净亏损同比扩大10,821千美元，主因包括Donlin Gold项目扩展、Barrick本票利息支出增加及Newmont票据到期导致的应计收入减少[72] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司预计2022财年总支出约48,000千美元，其中32,000千美元用于Donlin Gold项目，13,000千美元用于企业一般行政成本[74] 现金及等价物变化 - 截至2022年8月31日，公司现金及等价物减少29,192千美元，主要用于Donlin Gold项目出资和行政费用，部分被定期存款净流入8,000千美元抵消[76] - 现金及现金等价物为61,932美元[78] - 定期存款为70,000美元，以美元计价，存放在加拿大特许银行，投资评级高，期限为一年或更短[78] 应收及应付票据 - 应收票据为25,000美元，在Galore Creek可行性研究完成或2023年7月27日（以较早者为准）到期；另一笔75,000美元的票据完全取决于Galore Creek项目建设计划是否获得所有者批准[78] - 应付Barrick的期票为121,117美元，包括按美国基准利率加2%计算的应计利息，该期票及利息将从公司未来Donlin Gold项目收入的85%或公司减少Donlin Gold权益的任何净收益中支付[78] 金融工具风险 - 公司金融工具面临信用风险和利率风险[79] - 信用风险集中在现金及现金等价物、定期存款投资和应收票据上，所有定期存款均存放在加拿大特许银行，投资评级高，期限为一年或更短[80] - 利率风险：应付Barrick的期票利率随美国基准利率变动，截至2022年8月31日，若其他变量不变，美国基准利率每变动1%，期票年应计利息将增加/减少约120万美元[81] 公司治理与法律事务 - 公司披露控制和程序在2022年8月31日评估为有效[83] - 公司最近一个财季内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[84] - 公司目前无重大未决或威胁性诉讼[86] 阿拉斯加监管进展 - 阿拉斯加ADEC部门于2022年5月16日维持了401水质认证，但针对Crooked Creek水温影响的听证会程序预计2022年第四季度或2023年第一季度完成[62] 股权结构 - 截至2022年9月27日，公司发行流通普通股333,390,237股，另有9,298,579份未行权股票期权（加权平均行权价5.79美元/C$7.67）[77]

NovaGold Resources Inc. (NYSE:NG) Q2 2022 Earnings Conference Call July 6, 2022 11:00 AM ET Company Participants Melanie Hennessey - VP, Corporate Communications Gregory Lang - President and CEO David Ottewell - VP and CFO Conference Call Participants Lucas Pipes - B. Riley Securities Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the NovaGold Second Quarter 2022 Financial Results Conference Call and Webcast. As a reminder, all participants are in listen-only mode and the co ...

Donlin Gold项目资金情况 - 公司2022年上半年Donlin Gold项目资金份额为1.6487万美元，预计全年份额为3万美元，其中后续钻探、营地改善和研究费用2.1万美元，许可、社区参与和管理费用9000美元[70] - 2022财年预计支出约4.6万美元，包括Donlin Gold项目资金3万美元、公司一般及行政费用1.3万美元、股份补偿预扣税2000美元和营运资金及其他项目1000美元[76] 净亏损情况 - 2022年第二季度净亏损较2021年增加4449美元，主要因Donlin Gold工作项目扩大，纽蒙特票据到期导致增值收入降低和巴里克本票利息费用增加被外汇变动抵消[73] - 2022年前六个月净亏损较2021年增加6488美元，主要因Donlin Gold工作项目扩大，增值收入降低和巴里克本票利息费用增加被有价证券公允价值增加和外汇变动抵消[74] 现金及现金等价物情况 - 2022年第二季度现金及现金等价物减少4841美元，主要用于Donlin Gold份额和公司行政费用，部分被定期存款净收入8000美元抵消[76] - 2022年前六个月现金及现金等价物减少1.8832万美元，主要用于Donlin Gold份额、公司行政费用和股份支付预扣税，部分被定期存款净收入8000美元抵消[77] - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物为7.2292万美元，定期存款为7万美元，应收票据分别为2.5万美元和7.5万美元，应付巴里克本票为11.8919万美元[77] 股权情况 - 截至2022年6月22日，公司已发行和流通的普通股为3.33337307亿股，有936.5946万份股票期权、128.81万份PSU和33.3519万份递延股份单位，行使或支付后最多需发行1163.1615万股普通股[78] 金融工具风险情况 - 公司金融工具面临信用和利率风险，信用风险集中在现金及现金等价物、定期存款投资和应收票据，利率风险方面，巴里克本票利率随美国优惠利率变动，假设其他变量不变，美国优惠利率变动1%，本票应计利息每年增减约120万美元[80][82] 钻探工作情况 - 2022年钻探工作正在进行，计划进行约3.4万米的紧密网格钻探[68]

NovaGold Resources Inc. (NYSE:NG) Q1 2022 Earnings Conference Call April 6, 2022 11:00 AM ET Company Participants Melanie Hennessey - VP, Corporate Communications Gregory Lang - President and CEO David Ottewell - VP and CFO Thomas Kaplan - Chairman Conference Call Participants Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the NOVAGOLD First Quarter 2022 Financial Results Conference Call and Webcast. [Operator Instructions] I would now like to turn the conference over to Mel ...

唐林黄金项目资金投入情况 - 公司2022年第一季度对唐林黄金项目的资金投入为5936美元，预计全年投入30000美元，其中21000美元用于后续钻探、营地改善和研究，9000美元用于许可、社区参与和管理[73] - 2022财年公司预计支出约46000美元，包括30000美元用于唐林黄金项目，13000美元用于公司一般和行政成本，2000美元用于基于股份薪酬的预扣税，1000美元用于营运资金和其他项目[78] - 2022年第一季度现金及现金等价物减少13991美元，主要用于唐林黄金项目、公司行政费用和基于股份支付的预扣税[79] 公司净亏损变化情况 - 2022年和2021年相比，净亏损增加2039美元，主要原因是2022年唐林黄金钻探计划提前开始，以及2021年7月75000美元纽蒙特票据到期导致增值收入减少[76] 公司股权情况 - 截至2022年3月29日，公司已发行和流通的普通股为333192571股，有9672751份股票期权、1293200份绩效股份单位和323939份递延股份单位未行使，行使后最多需发行11936490股普通股[80] 公司资产负债情况 - 截至2022年2月28日，公司现金及现金等价物为77133美元，定期存款为78000美元，应收票据为25000美元和75000美元，应付给巴里克的本票为117235美元[81] 唐林黄金项目业务计划 - 唐林黄金项目2022年计划进行约34000米的密集网格钻探[71] 唐林黄金项目社区合作 - 唐林黄金有限责任公司已与育空 - 库斯科奎姆地区的8个村庄签署共享价值声明[63] - 2022年第一季度，唐林黄金赞助了多项社区活动，累计向三年级学生分发5000本字典[64] - 2022年2月建成的库斯科奎姆冰路约270英里长，连接17个社区[65] 公司金融工具风险 - 公司金融工具面临信用和利率风险[82] 公司资产信用风险 - 公司现金、现金等价物、定期存款投资和应收票据存在信用风险集中问题[83] 公司定期存款情况 - 所有定期存款通过具有高投资级评级的加拿大特许银行持有，期限为一年或更短[83] 公司应收票据情况 - 应收票据来自具有投资级信用评级的上市公司纽蒙特的子公司，且由纽蒙特担保[83] 公司本票利率情况 - 欠巴里克的本票利率随美国优惠利率变动[84] 公司本票利率变动影响 - 基于2022年2月28日本票欠款金额，假设其他变量不变，美国优惠利率变动1%，本票每年应计利息将增减约120万美元[84]

财务数据和关键指标变化 - 2021年净亏损3990万美元 较上年增加630万美元 主要由于Donlin Gold项目费用增加210万美元 以及公司G&A费用增加150万美元 [33] - 2021年现金及现金等价物为9100万美元 定期存款7800万美元 另有2500万美元将于2023年从Newmont收取 [36] - 2022年预计支出4600万美元 其中Donlin项目分摊3000万美元 公司G&A 1300万美元 基于股票的薪酬预扣税及营运资金300万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年钻探项目完成79个钻孔 总进尺超24000米 已报告36个完整孔和22个部分孔的结果 代表约16000米(65%)的钻探数据 [11] - 显著金矿截获包括: 钻孔1994地表33米品位6克/吨(含6米15克/吨子区间) 钻孔1976的57米近7克/吨(含4米18克/吨) [12] - 2022年计划实施34000米技术勘探钻探 重点测试矿化连续性和构造控制区域 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - Donlin Gold项目位于阿拉斯加西部 是公司与巴里克黄金的50:50合资项目 拥有3900万盎司Measured和Indicated资源量 [22] - 项目预计年均产量超100万盎司 矿山寿命达数十年 是北美平均水平的3倍 [23] - 矿体品位2.25克/吨 是全球大型露天矿平均品位的2倍 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 项目采用严格COVID协议 2021年现场仅4例感染 无工时损失事故 [5] - 2022年项目预算6000万美元(公司分摊50%) 是十余年来最大预算 用于钻探、许可、地质建模和可行性研究更新 [14] - 项目已获得联邦许可 州空气质素许可获第三次延期 三项许可正在上诉中但保持有效 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 董事长预计黄金将进入新牛市周期 目标价3000-5000美元/盎司 强调公司在安全管辖区的高杠杆优势 [47] - 强调与巴里克的战略一致性 14年合作关系聚焦利益相关者价值创造和技术卓越 [43] - 指出全球黄金供应面临挑战: 探明储量下降、勘探投入不足、矿石品位降低 使Donlin的规模和品位更具战略价值 [58] 其他重要信息 - 公司设立阿拉斯加大学采矿与地质工程奖学金 支持 underrepresented 学生 [10] - 获得ANCSA地区协会董事会一致决议支持 Donlin项目 [30] - 项目位于私人土地(阿拉斯加原住民公司所有) 与州内其他矿业资产形成关键区别 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年钻探目标与过往两年有何不同 - 2022年将重点进行紧密间距钻探以确定构造连续性 同时测试ACMA矿体深部延伸和ACMA-Lewis之间未充分勘探区域 [70] 问题: 钻探计划和更新可行性研究时间表 - 2022年2月底前将部署4台钻机 钻探预计三季度完成 新可行性研究决策将在三季度根据结果做出 [72] 问题: 央行以低利率出借黄金的原因 - 管理层表示无法就该问题提供明确答案 [75] 补充评论 - 董事长推荐Ray Dalio新书《变化的世界秩序》 认为其对黄金在投资组合中的作用有重要见解 [80][81]

业绩总结 - 2021年第四季度运营损失为8.7百万美元，较2020年的7.9百万美元增加了10.1%[57] - 2021年净亏损为39.9百万美元，相较于2020年的33.6百万美元增加了18.7%[57] - 2021年现金流出总额为2780万美元，较2020年的2660万美元增加了4.5%[60] - 2021年行政管理费用为20.2百万美元，较2020年的18.7百万美元增加了8.0%[57] - 2021年Donlin Gold项目的支出为1660万美元，较2020年的1450万美元增加了8.9%[57] 用户数据 - 2021年，NOVAGOLD的现金和定期存款为1.69亿美元，且没有短期债务[32] - 2021年现金和定期存款余额为169.1百万美元，较2020年末的121.9百万美元增长了38.7%[60] - NOVAGOLD的市值为22亿美元[94] - NOVAGOLD的普通股发行和流通总数为332,921,907股[93] - 前十大股东持有公司64.8%的股份，其中Electrum Strategic Resources LP及其附属公司占25.4%[95] 未来展望 - 预计2021年钻探计划的最终结果将在未来几个月内披露[20] - 预计2030年黄金价格目标为4800美元/盎司[85] - Donlin Gold项目的年产金量预计可达110万盎司，矿山寿命为27年[38] - Donlin Gold项目的净现值在不同金价下为：1300美元金价时1161百万美元，1500美元金价时3040百万美元，1700美元金价时4887百万美元，2000美元金价时7229百万美元，2500美元金价时11199百万美元[127] 新产品和新技术研发 - 2021年完成79个钻孔，总计钻探24,200米，计划增加13个钻孔，约4,000米[20] - 2021年钻探计划已报告36个完整孔和22个部分孔，约占65%或15,700米的长度[20] - 2022年钻探计划预算为6000万美元，其中34,000米的核心钻探预算为3400万美元[23] - Donlin Gold项目的矿藏资源量为3900万盎司，包含在测量和指示矿资源中[32] - Donlin Gold项目的矿藏资源是同类项目的五倍以上，显示出其在行业中的竞争优势[33] 市场扩张和并购 - Donlin Gold项目与阿拉斯加土著公司Calista和TKC签订了终身协议，确保项目的社会和经济效益[49] - NOVAGOLD与Barrick在Donlin Gold项目中各持有50%的股份[105] - NOVAGOLD在2018年将其50%的Galore Creek项目所有权出售给Newmont，出售的递延补偿包括2500万美元，最早在可行性研究完成或2023年7月27日到期，另有7500万美元在建设批准后到期[121] 负面信息 - 2021年总支出为6000万美元，涵盖钻探、外部事务、环境和项目规划等[23] - 2021年公司未进行融资，自2012年以来保持稳定[68] - Donlin Gold项目的现金流平衡点为每盎司930美元（未折现现金流）和1180美元（5%折现现金流）[127] 其他新策略和有价值的信息 - NOVAGOLD的董事会中女性占比为30%[17] - 2021年，NOVAGOLD在COVID-19社区关怀活动中贡献超过125万磅的手部消毒剂和湿巾[18] - 2021年，NOVAGOLD的社区参与活动包括赞助BC儿童医院的筹款活动[18] - Donlin Gold项目的环境影响声明（EIS）已最终确定，表明项目的环境合规性[26] - Donlin Gold项目的土地包裹中仅有5%进行了勘探，显示出巨大的潜力[32]