现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为77,773千美元，较2023年12月31日的82,373千美元有所下降[5] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少4,600千美元，2023年同期净增加5,688千美元[9] - 2024年3月31日，公司持有现金7780万美元，其中美国持有480万美元，外国市场持有7300万美元[66] 净销售额情况 - 2024年第一季度净销售额为110,993千美元，高于2023年同期的108,634千美元[6] - 2024年和2023年第一季度总净销售额分别为1.10993亿美元和1.08634亿美元，运营收入分别为46.24万美元和17.2万美元[29] - 2024年和2023年第一季度，美国、韩国和中国台湾地区净销售额占合并净销售额10%以上，美国分别为3368.8万美元和3198.6万美元，韩国分别为1162.1万美元和1417.5万美元，中国台湾分别为1579.2万美元和1124万美元[30] - 2024年和2023年第一季度净销售额分别为1.11亿美元和1.086亿美元，增长2.2%；排除外汇波动影响后，2024年第一季度净销售额较2023年同期增长3.8%[50][51] - 亚洲市场2024年和2023年第一季度净销售额分别为4620万美元和4630万美元，下降0.3%；当地货币下，2024年第一季度净销售额增长5.2%，外汇波动对净销售额产生250万美元的不利影响[52] - 欧洲市场2024年和2023年第一季度净销售额分别为2230万美元和2140万美元，增长4.2%；当地货币下，2024年第一季度净销售额增长1.9%，外汇波动对净销售额产生50万美元的有利影响[54] - 北美市场2024年和2023年第一季度净销售额分别为3650万美元和3460万美元，增长5.4%；当地货币下，2024年第一季度净销售额同样增长5.4%[55] - 拉丁美洲及其他市场2024年和2023年第一季度净销售额分别为600万美元和620万美元，下降4.6%；当地货币下，2024年第一季度净销售额下降8.0%，外汇波动对净销售额产生20万美元的有利影响[56] 利润情况 - 2024年第一季度毛利润为78,978千美元，2023年同期为76,942千美元[6] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为2,321千美元，2023年同期为860千美元[6] - 2024年第一季度综合收益为798千美元，2023年同期为亏损400千美元[7] 每股收益情况 - 2024年第一季度基本每股收益为0.12美元，2023年同期为0.05美元[6] - 2024年和2023年第一季度，基本每股收益分别为0.12美元和0.05美元，摊薄每股收益分别为0.12美元和0.04美元[20] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2,190千美元，2023年同期为9,325千美元[9] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为3,689千美元，2023年同期为2,325千美元[9] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为107千美元，2023年同期使用1,156千美元[9] - 2024年第一季度经营活动提供现金220万美元，2023年同期为930万美元，经营现金流减少[66] - 2024年第一季度投资活动使用现金370万美元，2023年同期为230万美元[67] - 2024年第一季度融资活动提供现金10万美元，2023年同期使用现金120万美元[68] 非控股股东相关情况 - 2024年和2023年第一季度归属于非控股股东的净收入分别为0.2百万美元和0.4百万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，非控股股东权益分别为5.7百万美元和5.5百万美元[13] 存货情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存货分别为62,653千美元和66,895千美元，其中原材料分别为17,650千美元和18,301千美元，在产品分别为1,594千美元和1,218千美元，产成品分别为43,409千美元和47,376千美元[17] - 存货按成本与可变现净值孰低法，采用先进先出法进行调整[72] 交易性证券投资组合情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，交易性证券投资组合分别为0.8百万美元和0.7百万美元，2024年和2023年第一季度分别实现收益62,000美元和47,000美元[17] 信贷协议情况 - 修订后的信贷协议下的利率为BSBY每日浮动利率或指数下限中的较高者加1.50%（截至2024年3月31日为6.84%），未使用额度的年度承诺费为0.25%；截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷协议下的未偿还余额分别为2.1百万美元和0美元[18] - 资本信贷协议下的借款利率为固定的3.00%，需分36个月每月偿还0.1百万美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日，资本信贷协议下的未偿还余额均为0美元[18] - 截至2024年3月31日，信贷协议下未偿还余额为210万美元[68] 股票回购情况 - 2024年和2023年第一季度，公司分别回购了105,000股和90,000股普通股，花费分别为1.8百万美元和0.8百万美元；截至2024年3月31日，回购计划剩余可用余额为15.8百万美元[22] - 2024年第一季度公司以180万美元回购105000股普通股，回购计划剩余可用余额为1580万美元[68] 股票期权及受限股票单位情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，流通在外的股票期权均为75,000份，行权价格均为每股11.25美元，授予日公允价值均为每股3.85美元；这两个时间点，可行权股票期权的合计内在价值均为0.5百万美元[24] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，授予董事会成员且处于限售期的已归属受限股票单位分别为123,000份和100,000份[25] - 2024年第一季度，公司根据2012年激励计划授予了335,000份受限股票单位，包括时间型受限股票单位和基于调整后息税折旧摊销前利润业绩的受限股票单位，时间型受限股票单位的加权平均授予日公允价值为每股17.24美元[26] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，基于时间的RSU股份薪酬费用分别约为100万美元和80万美元[27] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，基于绩效的RSU股份薪酬费用分别为40万美元和30万美元，若达成所有指标，将确认高达820万美元潜在股份薪酬费用，预计额外确认380万美元[27] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，归属RSU发行股份数分别为9000股和15000股[27] 成本及费用占比情况 - 2024年和2023年第一季度销售成本占净销售额的比例分别为28.8%和29.2%，成本占比下降主要因市场组合改善和毛利率提升举措[50][57] - 2024年和2023年第一季度销量激励费用占净销售额的比例分别为30.2%和30.5%，该费用会因促销活动和市场销售组合而波动[50][58] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用降至4080万美元，较2023年同期减少290万美元，占净销售额的比例从40.2%降至36.7%[50][59] 其他收入净额情况 - 2024年和2023年第一季度其他收入净额分别为3.1万美元和150万美元，2024年主要为外汇净变动带来的外汇收益[60][61] 所得税情况 - 2024年和2023年第一季度，所得税拨备占税前收入百分比分别为46.5%和25.7%，美国联邦法定税率为21.0%[32] - 2024年和2023年第一季度所得税拨备占税前收入的比例分别为46.5%和25.7%，与美国联邦法定税率21.0%存在差异[62] 业务部门总资产情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，各业务部门总资产分别为2.47267亿美元和2.49773亿美元[32] 税务相关应计费用及负债情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，未确认税务立场应计费用分别为60万美元和30万美元[32] - 2024年3月31日和2023年12月31日，非所得税或有事项应计负债分别为10万美元和20万美元，未来支付金额预计在0至约340万美元之间[35] 按公允价值计量的投资证券 - 交易资产情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，按公允价值计量的投资证券 - 交易资产分别为80.2万美元和74.7万美元[38] 营运资金情况 - 截至2024年3月31日，营运资金为9130万美元，相比2023年12月31日的8910万美元有所增加[66] 销售模式及佣金情况 - 公司产品主要通过独立顾问网络销售，在美国以现金或信用卡销售，部分国际业务提供符合当地行业标准的信贷条款[65] - 公司根据独立顾问的产品销售情况支付销售佣金或“销量激励”，在中国支付独立服务费[65]

公司可持续发展 - 公司在2023年取得了可持续目标的可衡量进展[1] - 公司通过将胶囊和片剂瓶转换为100%后消费者回收材料，减少了超过50万磅的原始塑料使用量[4] - 公司在美国分销中心获得TRUE GOLD零废物认证[3]

公司信息 - Nature’s Sunshine Products, Inc.将于2024年5月7日举行财务业绩电话会议[1] - Nature’s Sunshine是一家领先的天然健康和健康公司，产品在40多个国家销售[7] 会议详情 - 会议将由Nature’s Sunshine的CEO Terrence Moorehead和CFO Shane Jones主持[3] - 投资者可以通过电话或网站收听会议直播和重播[5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净销售额4.453亿美元，较上一年的4.219亿美元增长6%，排除750万美元外汇汇率影响后增长7% [4] - 第四季度净销售额1.089亿美元，较去年同期的1.027亿美元增长6% [4] - 2023年全年调整后EBITDA为4040万美元，较上一年增长26%；第四季度调整后EBITDA为970万美元，同比增长21% [3][23] - 第四季度毛利率同比下降30个基点至71.9%；全年毛利率提高110个基点至72.1%，相当于较上一年增加490万美元 [5][19] - 第四季度销售、一般和行政费用为3990万美元，上一年同期为3880万美元；占净销售额的比例改善120个基点至36.6% [23] - 第四季度营业利润增至570万美元，占净销售额的5.2%，上一年同期为420万美元，占比4.1% [23] - 第四季度GAAP归属于普通股股东的净收入为900万美元，摊薄后每股0.46美元，上一年同期为200万美元，摊薄后每股0.10美元 [23] - 2023年经营现金流减去资本支出产生3100万美元自由现金流，2022年为负800万美元 [6] - 2023年回购42.4万股，花费640万美元，平均每股15.09美元；截至2023年12月31日，3000万美元股票回购计划还剩1760万美元 [6] - 公司预计2024年全年净销售额在4.55亿美元至4.80亿美元之间，包含预计100个基点的外汇增长逆风因素，按固定汇率计算增长3%至9%；调整后EBITDA预计在4200万美元至4800万美元之间 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度数字业务增长97%，新客户增长27%；全年数字业务增长58% [3][4] - 第四季度激励措施占净销售额的比例为30.1%，上一年同期为30.3% [5] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第四季度销售额增长13%，全年销售额增长5%至1.398亿美元，受数字业务增长58%驱动 [3][4] 亚太市场 - 第四季度销售额增长6%，按当地货币计算增长7%；全年销售额2.013亿美元，增长8%，排除外汇影响后增长13% [4][22] - 台湾、日本和中国当地货币销售额分别增长21%、9%和8% [4] 欧洲市场 - 第四季度销售额下降5%，按当地货币计算下降8%；全年销售额增长3%，按当地货币计算增长1%至8110万美元 [4][5] - 东欧销售额下降10%，西欧下降13%，中欧略有增长 [10] 拉丁美洲市场 - 全年销售额2180万美元，较上一年增长3%，排除外汇影响后增长1% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略投资数字业务、实地激活和品牌建设举措，吸引和留住新客户，推动订单增长，业务表现优于市场 [4] - 公司致力于实现至少1000万美元的毛利润节省计划，通过降低原料、包装和配方成本，提高制造效率，减少物流和运输成本等措施来实现 [2] - 2024年公司将扩大数字业务版图，提高营养健康从业者和专业零售商的业绩 [3] - 公司将继续在日本市场进行战略投资，计划开设新的培训设施以支持业务增长；在中国市场，将继续投资数字直播模式 [20] - 公司将继续利用股票回购授权，并通过健康的资本配置结构支持数字转型和其他战略举措 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临欧洲地缘政治动荡、通货膨胀、高利率和消费者信心不足等挑战，公司凭借优质产品、强大的实地激活和全渠道策略，仍取得了强劲的财务业绩 [2] - 公司对2024年业务的短期和长期增长前景感到兴奋，将继续专注于提高效率和盈利能力 [6] - 公司认为北美市场已好转，预计数字业务将持续推动新客户增长和订单激活，但不期望每个季度都实现两位数增长 [36] - 公司对亚太市场的长期前景持积极态度，但对中国市场的短期表现持谨慎态度，预计台湾市场将持续强劲，日本市场的新培训中心将有助于业务增长 [20][31] - 欧洲市场受战争和宏观经济挑战影响，短期内增长受限，但公司将继续在中欧市场投资，挖掘潜在机会 [5][20] 其他重要信息 - 本次财报电话会议可通过电话拨号重播至3月26日，也可在公司网站投资者关系板块查看直播回放 [2] - 电话会议中的信息包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述暗示的结果存在重大差异，相关风险因素已在公司年报和其他向证券交易委员会提交的报告中披露 [2] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度哪些地区表现好于预期，哪些地区表现较弱？ - 北美市场表现出色，数字业务增长强劲，核心业务也表现良好；欧洲市场仍面临挑战，经济和其他问题限制了短期内的增长 [9] 问题: 能否大致说明欧洲市场中，东欧和西欧在本季度的表现？ - 按当地货币计算，欧洲市场整体下降8%，其中东欧下降10%，西欧下降13%，中欧略有增长 [10] 问题: 目前在俄罗斯和乌克兰是否有营收？ - 公司在俄罗斯和乌克兰都有营收，乌克兰业务较上一年实现两位数增长 [12][13] 问题: 北美市场数字销售占比是多少？ - 北美市场数字销售占比约为25% [37] 问题: 能否说明2024年毛利率按季度的变化情况？ - 2024年毛利率会有波动，并非每个季度直线上升，部分原因是促销活动、处理旧库存和成本节约措施的影响不同；公司致力于实现全年的目标毛利率 [15] 问题: 北美市场的表现是否可持续？ - 公司认为北美市场的增长具有可持续性，数字业务将继续推动新客户增长和订单激活，但不期望每个季度都实现两位数增长；公司将继续支持核心业务和Power Line产品线的销售 [36] 问题: 日本新培训中心将如何推动业务表现？ - 日本团队在推动客户加入Subscribe and Thrive计划方面表现出色，目前该计划约占销售额的50%；新培训中心将扩大培训容量，有助于推动客户增长；公司还在韩国开展实地激活工作，以恢复业务；台湾市场预计将持续强劲；中国市场长期前景良好，但短期内经济存在不确定性 [31] 问题: 公司是否仍有长期EBITDA利润率目标？ - 公司认为提高毛利率、优化SG&A和调整业务组合等措施将有助于提高EBITDA利润率，长期来看有望达到中个位数或中两位数，甚至接近高两位数 [30][31]

合并净销售额情况 - 2023年全年合并净销售额为4.453亿美元，较2022年的4.219亿美元增长约5.5%，排除外汇汇率波动的不利影响后，增幅为7.3%[176] 各地区净销售额情况 - 2023年亚洲地区净销售额为2.013亿美元，较2022年的1.863亿美元增长8.0%，当地货币计算下增幅为12.7%，外汇汇率波动产生880万美元不利影响[177] - 2023年韩国市场净销售额减少约510万美元，降幅9.3%，当地货币计算下降幅8.0%，外汇汇率波动产生70万美元不利影响[178] - 2023年台湾市场净销售额增加约1320万美元，增幅27.3%，当地货币计算下增幅33.3%，外汇汇率波动产生290万美元不利影响[179] - 2023年欧洲地区净销售额为8110万美元，较2022年的7900万美元增长2.7%，外汇汇率波动产生110万美元有利影响[182] - 2023年北美地区净销售额为1.398亿美元，较2022年的1.332亿美元增长4.9%，排除外汇汇率波动影响，当地货币净销售额增长5.2%[183] - 2023年美国净销售额增加640万美元，增幅5.2%，主要因数字渠道增长和新客户增加[184] - 2023年拉丁美洲及其他市场净销售额为2320万美元，较2022年的2340万美元下降1.1%，排除外汇汇率波动影响，当地货币净销售额下降3.5%[185] 销售成本占比情况 - 2023年销售成本占净销售额的比例降至27.9%，2022年为29.0%[187] 有效税率情况 - 2023年有效税率为18.7%，2022年为96.4%，下降主要归因于前期对递延所得税资产计提的估值备抵[193] - 2023年外国业务的美国税收影响使有效税率降低25.3个百分点，其中外国税收抵免为 - 26.7%，外国税率差异为0.4，外国预扣税为4.5，转让定价调整为1.4，Subpart F影响为0.7，GILTI影响为 - 2.4，FDII影响为 - 3.2[194] 营运资金情况 - 截至2023年12月31日，营运资金为8910万美元，2022年12月31日为8390万美元[196] 现金及现金等价物情况 - 2023年12月31日，公司有8240万美元现金及现金等价物，其中6700万美元存于国外市场[197] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供现金4120万美元，2022年为70万美元[198][199] - 2023年和2022年投资活动使用现金分别为1050万美元和760万美元[198][200] - 2023年融资活动使用现金800万美元，2022年为1620万美元[198][201] 股票回购情况 - 2023年公司在股票回购计划中回购42.4万股普通股，花费640万美元，计划剩余可用余额为1760万美元[201] 信贷协议情况 - 截至2023年12月31日，公司的循环信贷协议和资本信贷协议均无未偿还余额，2023年按资本信贷协议每月支付10万美元[202] 合同义务情况 - 截至2023年12月31日，公司合同义务总计1815.8万美元，其中不到1年到期的为588.5万美元，1 - 3年为624.1万美元，3 - 5年为445.6万美元，5年后为157.6万美元[204] 特许权使用费情况 - 2023年和2022年公司向第三方支付的特许权使用费分别为8000美元和12000美元[206]

财务业绩 - 第四季度销售额增长6.0%至1.089亿美元[2] - 2023年全年销售额增长5.5%至4.453亿美元[3] - 2023年全年毛利率提升110个基点至72.1%[3] - 2023年第四季度销售费用占销售额比例下降至36.6%[9] - 2023年第四季度销售额亚洲地区增长7.4%，北美地区增长12.9%[6] - 2023年第四季度净销售额为1.089亿美元，同比增长6.0%[45] - 2023年全年净销售额为4.453亿美元，同比增长5.5%[45] - 2023年第四季度毛利润为7,832万美元，毛利率为72.0%[45] - 2023年全年毛利润为3.211亿美元，毛利率为72.1%[45] - 2023年第四季度营业利润为570.8万美元，同比增长36.6%[45] - 2023年全年营业利润为1,874.9万美元，同比增长15.3%[45] 盈利能力 - 第四季度GAAP净收入增长超过3倍至900万美元，调整后EBITDA增长21%至970万美元[2] - 2023年全年GAAP净收入增长至1510万美元，调整后EBITDA增长26%至4040万美元[3] - 2023年第四季度净利润为934.4万美元，同比增长348.8%[45] - 2023年全年净利润为1,641.6万美元，同比大幅增长[45] - 2023年第四季度净收入为9,344,000美元，同比增长348%[48] - 2023年全年净收入为16,416,000美元，同比增长2,883%[48] - 2023年第四季度调整后EBITDA为9,729,000美元，同比增长21%[48] - 2023年全年调整后EBITDA为40,421,000美元，同比增长26%[48] - 2023年第四季度非GAAP净收入为9,243,000美元，同比增长348%[49] - 2023年全年非GAAP净收入为19,951,000美元，同比增长1,052%[49] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.45美元，同比增长350%[49] - 2023年全年非GAAP每股收益为0.95美元，同比增长2,275%[49] 现金流与财务状况 - 2023年经营活动产生的净现金流为4120万美元，较上年增加[26] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为8240万美元，无负债[26] - 2023年12月31日现金及现金等价物余额为8,237.3万美元，较2022年底增加37.1%[46] - 2023年12月31日存货余额为6,689.5万美元，较2022年底下降1.5%[46] 未来展望 - 2024年全年预计销售额为4.55-4.8亿美元，调整后EBITDA为4200-4800万美元[27] - 2023年全年因日本业务损失计提5,712,000美元的费用[49] - 2023年全年获得749,000美元的增值税退税[49]

业绩总结 - Q3 2023净销售额为1.112亿美元，同比增长6.4%[9] - Q3 2023毛利率为73.1%，同比增长1.5%[10] - Q3 2023营业支出为41.3万美元，同比增长12.2%[11] - Q3 2023净利润为2.8万美元，同比增长2.7万美元[11] - Q3 2023每股摊薄收益为0.15美元，同比增长0.15美元[11] - Q3 2023调整后的EBITDA为1.03亿美元，同比增长50.0%[11] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物总额为7600万美元[14] - 亚洲地区Q3 2023净销售额为5,221.8万美元，同比增长9.1%[16] - 欧洲地区Q3 2023净销售额为1,876.9万美元，同比下降2.9%[16] - 北美地区Q3 2023净销售额为3,479.2万美元，同比增长10.4%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.112亿美元，较去年同期的1.045亿美元增长6%，排除外汇影响后增长7% [26] - 第三季度EBITDA为1030万美元，较去年同期增长50% [18] - 第三季度毛利率从去年的71.6%提高141个基点至73.1% [22][29] - 第三季度营业利润增至580万美元，占净销售额的5.2%，去年同期为500万美元，占比4.8% [30] - 第三季度GAAP净利润为280万美元，摊薄后每股收益0.15美元，去年同期为10万美元，摊薄后每股收益0美元 [30] - 截至2023年9月30日，公司已回购18万股，花费220万美元，平均每股12.35美元，3000万美元的股票回购计划还剩2180万美元 [31] - 公司将全年调整后EBITDA指引提高至3700 - 4000万美元，此前指引为3400 - 3800万美元 [32] - 公司缩小全年营收指引，预计在4.43 - 4.51亿美元之间，同比增长5% - 7% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚太地区第三季度销售额按固定汇率计算同比增长12%，中国市场数字直播模式表现良好，销售额按当地货币计算增长38% [19][27] - 北美业务第三季度销售额同比增长11%，数字销售增长68%，新客户增长68% [20] - 欧洲市场第三季度销售额下降2%，按货币中性计算下降7% [28] - 拉丁美洲市场第三季度销售额同比下降6%，按当地货币计算下降11% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场数字直播模式持续良好响应，销售额按当地货币计算增长38%，公司对中国市场长期前景保持乐观 [27] - 台湾地区第三季度当地货币销售额增长21% [53] - 日本市场第三季度当地货币销售额增长8% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施全球增长战略，包括数字优先、品牌建设和市场活力提升等举措，吸引和留住新客户，推动订单增长 [17][23] - 公司致力于实现1000万美元的毛成本节约计划，从原料、包装、配方、制造流程、物流运输等方面降低成本，并采取战略定价应对通胀 [39] - 公司有全球推广数字业务的计划，但会根据市场情况逐步推进，避免过度超前 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司表现强劲，第三季度继续取得进展，业务基本面良好，有望将积极势头延续到第四季度及以后 [17][23][24] - 尽管面临外部挑战，但团队专注执行战略，预计未来将实现中到高个位数的本地货币增长，提升股东价值 [47] 其他重要信息 - 公司推出新产品，亚太地区的“One Pack”产品包和北美的“Power Line”产品线表现良好，“Power Line”将于2024年全球推出 [5] - 第三季度销量激励占净销售额的比例从去年同期的31.6%降至30.7%，主要因数字业务增长导致渠道结构变化 [43] - 第三季度销售、一般和行政费用为4130万美元，去年同期为3680万美元，占净销售额的比例从35.2%升至37.1% [43] - 公司资产负债表状况良好，现金及现金等价物为7600万美元，债务仅20万美元，第三季度末库存为6630万美元，较去年减少160万美元，与第二季度末基本持平 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度毛利率是否会进一步环比提升？ - 第四季度毛利率不会环比提升，但会同比提升，进入明年会有环比提升 [2] 问题: 今年提价幅度是多少，提价成功的原因是什么？ - 提价幅度约为3%，不同市场和产品有所差异，公司提价成功是因为充分考虑了需求弹性，在合适的时间和地点提价，未对需求产生实质性影响 [4][12] 问题: 有哪些新产品推动业务增长？ - 亚太地区的“One Pack”产品包简化易用，促进了产品的采用和重复使用；北美地区的“Power Line”产品线包含三款新产品，表现良好，将于2024年全球推出 [5] 问题: 北美地区电子商务销售占比是多少？ - 北美地区电子商务销售占比略超25% [58] 问题: 25%的电子商务销售是否包括公司官网和亚马逊？ - 是的，全部为数字销售 [59] 问题: 为何不将数字战略推广到更多市场？ - 部分市场目前不需要，公司有全球推广数字业务的计划，但需先建立全球能力，避免过度超前 [60]

合并净销售额情况 - 2023年第三季度和前九个月合并净销售额分别为1.112亿美元和3.364亿美元，较2022年同期增长6.4%和5.4%，排除外汇汇率波动影响后增长7.1%和7.9%[103] 各地区市场净销售额情况 - 2023年前三季度亚洲市场净销售额为5220万美元和1.534亿美元，较2022年同期增长9.1%和8.5%，当地货币计算增长12.4%和14.4%[104] - 2023年前三季度韩国市场净销售额减少100万美元和410万美元，降幅7.0%和9.5%，当地货币计算降幅8.2%和6.9%[105] - 2023年前三季度台湾市场净销售额增加210万美元和1070万美元，增幅15.8%和30.3%，当地货币计算增幅21.0%和37.9%[106] - 2023年前三季度欧洲市场净销售额为1880万美元和6140万美元，较2022年同期下降2.9%和增长5.5%，当地货币计算下降6.5%和增长4.7%[109] - 2023年前三季度北美市场净销售额为3480万美元和1.041亿美元，较2022年同期增长10.4%和2.5%，当地货币计算增长10.7%和2.9%[110] - 2023年前三季度拉丁美洲及其他市场净销售额为540万美元和1740万美元，较2022年同期下降6.4%和3.2%，当地货币计算下降10.5%和5.3%[112] 成本及费用占比情况 - 2023年第三季度和前九个月销售成本占净销售额比例为26.9%和27.8%，低于2022年同期的28.4%和29.3%[114] - 2023年第三季度和前九个月销量激励费用占净销售额比例为30.7%和30.5%，低于2022年同期的31.6%和31.1%[115] - 2023年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别增至4130万美元和1.272亿美元，较2022年同期分别增加450万美元和1290万美元，占净销售额的比例分别为37.1%和37.8%，2022年同期为35.2%和35.8%[117] 其他净损失及所得税情况 - 2023年第三季度和前九个月其他净损失分别为90万美元和50万美元，2022年同期分别为230万美元和300万美元[118] - 2023年和2022年第三季度所得税拨备占税前收入的比例分别为35.9%和92.7%，前九个月分别为43.6%和117.0%，美国联邦法定税率为21.0%[119] 税务立场情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应计未确认税务立场分别为20万美元[123] 营运资金及现金情况 - 截至2023年9月30日，营运资金为8690万美元，2022年12月31日为8390万美元；现金为7600万美元，其中美国930万美元，外国市场6670万美元[130] - 2023年前九个月经营活动提供现金3160万美元，2022年同期使用现金290万美元；投资活动使用现金920万美元，2022年同期为470万美元；融资活动使用现金340万美元，2022年同期为1530万美元[131][132][133][134] 股票回购情况 - 2023年前九个月公司根据股票回购计划回购18万股普通股，花费220万美元，截至2023年9月30日，该计划剩余可回购余额为2180万美元[134] 信贷协议情况 - 截至2023年9月30日，信贷协议无未偿还余额，资本信贷协议有20万美元未偿还余额，其中20万美元归类为流动负债，2023年前九个月每月支付10万美元[135] 公司产品线情况 - 公司产品线有超800种产品，包括免疫、心血管等多种分类[124] 公司销售方式情况 - 公司主要通过独立顾问网络营销产品，向美国客户销售产品一般采用现金或信用卡方式，部分国际业务提供符合当地行业标准的信贷条款[126][128] 公司面临风险情况 - 公司面临政府监管、外汇波动、供应链中断等风险[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA增长26%，达到1130万美元，得益于强劲的销售增长、有利的产品组合和价格上涨带来的毛利率扩张 [4] - 第二季度净销售额为1.165亿美元，去年同期为1.042亿美元，增长11.9%；排除260万美元的外汇汇率不利影响，合并净销售额同比增长14.4% [9] - 第二季度毛利率从去年的71.7%提高90个基点至72.6%，主要因市场组合、各市场的价格行动以及较低的运输和分销成本，但被较高的材料和生产成本以及不利的外汇汇率部分抵消 [10] - 第二季度销量激励占净销售额的比例从去年同期的30.8%降至30.3%，主要由于市场组合的变化 [10] - 第二季度运营收入为700万美元，占净销售额的6%，去年同期为580万美元，占净销售额的5.5%；GAAP归属于普通股股东的净利润为240万美元，摊薄后每股0.12美元，去年同期为50万美元，摊薄后每股0.03美元，主要得益于本季度强劲的销售增长和较低的所得税拨备 [24] - 销售、一般和行政费用（SG&A）第二季度为4230万美元，去年同期为3690万美元，占净销售额的比例从去年的35.4%升至36.3%，主要因中国市场服务费用增加、与销售增长相关的可变成本增加以及推动数字增长和战略举措的投资 [43] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为6900万美元，债务仅为50万美元；库存较第一季度末略有下降 [11] - 公司预计2023年全年销售额在4.4亿 - 4.55亿美元之间，同比增长4% - 8%；预计全年调整后EBITDA在3400万 - 3800万美元之间 [25][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司全球增长战略、品牌影响力、现场活力和数字优先战略持续推进，各运营业务部门在第二季度均实现正增长 [5] - 公司供应链利润率提升和成本节约计划进入执行阶段，虽需时间但有望显著改善毛利率 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第二季度销售额按固定汇率计算增长22%，预计下半年将实现强劲增长；中国市场销售额按当地货币计算增长37.7%，业务对市场条件改善反应良好；台湾地区销售额按当地货币计算增长40.6%；日本市场销售额按当地货币计算增长16% [5][6][42] - 北美地区第二季度销售额同比增长2%，实现正增长；数字销售额年初至今增长近40%，预计下半年将因新客户获取大幅增加而实现更强劲增长；第二季度数字业务增长36.2%，直接从公司网站下单的数字客户数量同比增长52% [7][23] - 拉丁美洲地区第二季度销售额增长6.5%，主要由墨西哥市场推动，其销售额同比增长10.7% [10] - 欧洲地区第二季度销售额增长24.2%，东欧和中欧地区销售额分别增长32.2%和21.3% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资关键增长战略，包括现场活力、品牌影响力和数字优先战略，以扩大竞争优势，提升股东价值 [5][8] - 公司在欧洲市场进行有针对性的投资，稳定中东欧业务，包括开发相关工具和激励措施支持分销商、建设新的清洁能源仓库和修订分销网络等 [39] - 公司继续推进数字和CRM计划，下半年将扩大数字业务版图，增加营养健康从业者推荐公司产品的数量 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管外部经营环境仍具挑战性，但公司业务的基本面和实力依然稳固，本季度业绩显示业务具有强劲的潜在基本面 [4][8] - 公司对未来持积极态度，随着业务势头增强，将继续投资关键增长战略，扩大竞争优势 [8] - 公司预计2023年与2022年相比仅会有适度改善，定价举措的早期收益会被持续的通胀和外汇逆风部分抵消；预计下半年SG&A（不包括与日本相关的一次性费用）将因战略增长举措的投资和活动时间安排而环比上升 [12] 其他重要信息 - 作为资本配置计划的一部分，公司年初至今已回购9.9万股，花费90万美元，平均每股9.28美元；截至2023年6月30日，3000万美元的股票回购计划还剩2310万美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场在亚太地区的销售额增长情况及对比情况 - 中国市场本季度按当地货币计算销售额增长37.7%，去年第二季度销售额仅略有下降，未来几个季度的对比基数更有利 [30][31] 问题: 中国市场的销售模式 - 中国市场主要通过数字激活销售，由分销商利用类似TikTok、微信等平台，通过网红模式推动销售，还会进行精彩的网络直播 [32] 问题: 北美地区36%的增长是订单还是销售额，以及其占北美销售额的百分比 - 36%是销售额，包括所有数字业务；数字业务约占北美销售额的20% - 25% [33][52] 问题: 北美地区增长是因为对比基数低还是消费者购买行为改善 - 公司认为随着在市场上更积极地传播信息，不仅线上业务活跃，整体业务也有所改善，激活了许多分销商、非活跃和流失客户 [34] 问题: 供应链计划和成本降低目标 - 公司设定了24个月内节省1000万美元的目标，目前处于执行阶段，预计2024年才会在损益表中体现出明显效果 [36][37] 问题: 中国市场未来增长是否会加速 - 公司对中国市场的表现感到鼓舞，希望能取得比37.7%更好的增长，并在此基础上继续提升 [47] 问题: 北美地区数字订单36%增长和网站下单52%增长的差异 - 52%是新客户数量的增长，与36%的销售额增长是不同的指标 [50] 问题: 直销和数字销售是否存在渠道冲突 - 公司未看到任何负面反馈，反而看到购买行为有所改善，订单数量和平均订单金额都在增长 [55] 问题: 欧洲地区价格上涨幅度 - 公司在大多数市场都进行了价格上调，平均约为3% [70]