财务数据关键指标变化 - 2022财年核销总额为246,542百万日元，2021年3月31日为298,281百万日元[95] - 本财年末合并资产负债表中记录的信贷损失拨备金额为1,222,162百万日元，2021年3月31日为1,105,541百万日元[131] - 公司主要国内合并银行子公司MUFG Bank本财年末资产负债表中记录的信贷损失拨备金额为650,033百万日元，贷款余额为90,421,234百万日元；2021年3月31日分别为465,391百万日元和88,447,036百万日元[132] - 本财年末合并资产负债表中记录的调整影响金额为77,572百万日元，2021年3月31日为30,846百万日元[134] - 本财年末，适用美国公认会计原则的主要海外子公司的信用损失准备金为430,156百万日元，贷款余额为14,937,312百万日元；2021年3月31日分别为491,868百万日元和13,916,797百万日元[137] - 本财年末合并资产负债表中记录的商誉金额为271,353百万日元，2021年3月31日为273,092百万日元；收购第一先驱投资者（FSI）相关的商誉记录为177,862百万日元，2021年3月31日为177,726百万日元[153] - 截至本财年末，合并财务报表中或有损失准备金包含的超额利息偿还准备金为1073.08亿日元，2021年3月31日为816.79亿日元[167] - 2022年3月31日财年开始时，留存收益减少66.17亿日元，对该财年各项手续费及佣金收入、营业利润、税前利润和每股信息影响不显著[173] - 2021财年合并损益表中原手续费及佣金支出2308.22亿日元、一般及行政支出27865.05亿日元，重述后手续费及佣金支出3077.78亿日元、一般及行政支出27095.49亿日元[178] - 2022年3月31日附属公司权益证券投资为3256.142亿日元，2021年3月31日为2734.165亿日元；其他资本投资2022年为36.163亿日元，2021年为29.239亿日元[179] - 2022年3月31日共同控制公司投资为48.93亿日元，2021年3月31日为363.2亿日元[179] - 2022年3月31日无担保和有担保证券借贷交易借出证券为206.08亿日元，2021年3月31日为494.3亿日元[179] - 2022年3月31日证券再质押为17459.614亿日元，2021年3月31日为17327.289亿日元；证券再借出2022年为1814.243亿日元，2021年为1518.005亿日元；无处置权证券持有2022年为6148.125亿日元，2021年为5751.24亿日元[179] - 2022年3月31日贴现票据面值为1166.976亿日元，2021年3月31日为1156.955亿日元；外币票据再贴现面值2022年为85.52亿日元，2021年为52.38亿日元[179] - 2022年3月31日破产或事实上破产贷款为252.148亿日元，2021年3月31日为289.615亿日元；可疑贷款2022年为799.214亿日元，2021年为627.797亿日元[181] - 2022年3月31日正常贷款为122326.614亿日元，2021年3月31日为117264.113亿日元；贷款总计2022年为123798.43亿日元，2021年为118628.03亿日元[181] - 截至2022年3月31日，抵押资产总计29970878百万日元，较2021年的29199925百万日元有所增加，相关负债总计29978195百万日元，较2021年的29246683百万日元有所增加[187] - 截至2022年3月31日，用于现金结算等交易抵押的资产总计21250915百万日元，较2021年的20818103百万日元有所增加[187] - 截至2022年3月31日，附回购协议出售或附现金抵押证券借贷交易的资产总计11870325百万日元，较2021年的8552201百万日元有所增加，相关负债总计13969712百万日元，较2021年的8198457百万日元有所增加[187] - 截至2022年3月31日，一般抵押回购协议下抵押的资产总计3469932百万日元，较2021年的4560544百万日元有所减少[188] - 截至2022年3月31日，合并特殊目的公司的无追索权债务中，应付债券为6154百万日元，较2021年的3714百万日元有所增加[189] - 截至2022年3月31日，未使用的透支额度和承诺信贷额度总计91546435百万日元，较2021年的91174733百万日元有所增加[189] - 2022财年，其他普通收入中，权益法投资收益为441595百万日元，较2021年的321761百万日元有所增加；权益证券销售收益为378040百万日元，较2021年的189957百万日元有所增加[194] - 2022财年，一般及行政费用中，人事费用为1273973百万日元，较2021年的1272995百万日元略有增加；折旧和摊销为345199百万日元，较2021年的338617百万日元有所增加[194] - 2022财年，其他普通费用中，贷款冲销为157730百万日元，较2021年的188852百万日元有所减少；或有损失准备金拨备为98862百万日元，较2021年的16006百万日元有所增加[194] - 2022财年，公司资产减值损失为127023百万日元，其中建筑物为31500百万日元，软件为93242百万日元[196] - 2021年和2022年其他综合收益总额分别为46.77亿日元和 - 40.91亿日元[198] - 2021年和2022年可供出售证券未实现收益（损失）总额分别为48.60亿日元和 - 92.53亿日元[198] - 2021年和2022年套期会计下衍生品递延收益（损失）总额分别为 - 5.69亿日元和 - 21.79亿日元[198] - 2021年和2022年土地重估盈余总额分别为0和0.0001亿日元[198] - 2021年和2022年外币折算调整总额分别为 - 14.81亿日元和51.64亿日元[198] - 2021年和2022年设定退休福利计划总额分别为31.91亿日元和3.23亿日元[198] - 2021年和2022年采用权益法核算的联营公司其他综合收益份额分别为 - 13.25亿日元和18.54亿日元[198] - 2021财年发行普通股数量为1358199.5万股，与年初持平[199] - 2021财年库存普通股年初数量为74136.3万股，年末为73719.2万股，增加2.8万股，减少419.9万股[199] - 2021财年BIP信托持有的普通股数量减少406.2万股[199] 管理层讨论和指引 - 公司原计划在2022年上半年完成向美国合众银行出售三菱日联联合银行股份，现预计推迟至2022年下半年[35] - 公司计划从下一财年起从合并税制转向集团税收分摊制度，并采用相关会计处理和披露规定[126][128] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2022年6月27日向日本关东财务局提交截至2022年3月31日财年的证券报告[7] - 2022年3月风险委员会确定的主要顶级风险包括盈利能力下降、外币流动性风险、信用成本增加、IT风险、外部环境或事件风险、气候变化风险等[10][11] - 日本和全球经济状况恶化可能导致公司证券等资产减值或估值损失、不良贷款和信用成本增加、利润减少等[15][16] - 公司业务运营受地震、台风、洪水等自然灾害、恐怖主义、地缘政治冲突等外部事件影响，可能导致运营中断和成本增加[19] - ICE基准管理有限公司于2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设定及所有非美元LIBOR设定，计划于2023年6月30日后停止发布所有其他美元LIBOR设定[24] - 公司针对2021年底停止发布的LIBOR设定的交易向替代参考利率的过渡基本完成，针对2023年6月底停止发布的美元LIBOR设定的交易仍在采取过渡措施[25] - 从LIBOR和其他利率基准向替代参考利率的过渡复杂且存在不确定性，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生各种不利影响[25][26] - 气候变化导致的极端天气和自然灾害造成的物理损害以及向脱碳社会的过渡可能直接或间接影响公司运营和贷款组合管理[27] - 公司支持气候相关财务披露工作组的建议，但如果应对气候变化相关风险或披露不当，公司企业价值可能受损[28] - 金融服务行业竞争可能因新技术发展和监管障碍变化而加剧，非金融机构进入金融服务行业带来竞争压力[29] - 公司持有摩根士丹利21.5%的投票权（截至2022年3月31日），在2011年6月可转换优先股转换后这一比例为22.4%[39,42] - 最终巴塞尔协议III改革预计于2024年3月31日适用于包括公司在内的日本国际银行机构，杠杆率附加费预计于2023年适用[43] - 公司全球业务扩张可能面临新的复杂风险，包括无法建立有效内控和风险管理系统等[32] - 公司收购、投资和资本联盟可能因多种原因无法按计划进行，导致无法实现预期协同效应或产生损失[33] - 公司与摩根士丹利的战略联盟若无法按计划实施，可能影响公司业务战略、财务状况和经营业绩[40,41] - 公司及子银行若资本比率或杠杆率低于要求水平，可能面临监管机构的纠正措施[44,45] - 公司外汇资产和负债的日元折算金额会因汇率波动而变化，可能影响资本比率、财务状况和经营业绩[49] - 公司信贷组合对房地产行业的风险敞口相对较高，易受该行业不利变化影响[52] - 截至2022年3月31日，公司持有的有价证券市值约为4.6万亿日元，账面价值约为1.8万亿日元[56] - 假设2022年3月31日所有相关评级机构对公司及其三家主要子公司的信用评级下调一级，公司需额外提供约1492亿日元的抵押品；若下调两级，需额外提供约1794亿日元的抵押品[60] - 公司在消费金融行业有子公司和附属公司，以及对消费金融公司的未偿还贷款，一系列法院判决使借款人更容易要求退还超额利息，导致大量此类索赔[74] - 公司持有大量有价证券，若股价下跌，可能对股权投资组合造成重大减值损失或估值损失，还可能导致资本比率等监管比率下降[56][57] - 公司广泛开展金融市场业务，若市场利率、汇率、股价等发生波动，可能导致债券、股票等投资组合出现销售损失和估值损失[58] - 公司向一些金融机构提供信贷、持有其股份，金融机构出现问题可能导致公司问题贷款增加、被要求提供支持等[59] - 公司评级被下调可能增加融资成本、降低资金可用性、影响流动性和净息差等[60] - 公司可能因被认定存在不当或非法行为而面临监管行动，如罚款、声誉受损、业务受限等[62][63] - 公司可能面临客户信息或个人信息丢失或泄露的风险，导致直接损失、声誉受损等后果[67] - 公司与被美国认定为支持恐怖主义的国家有有限业务往来，可能导致无法与美国政府实体、机构投资者开展业务，声誉受损[69][70] - 合并子公司数量为252家，2022财年新增12家，剔除18家[79] - 权益法联营公司数量为53家[79] - 2022财年权益法应用范围新增Cotra Ltd.等4家公司，剔除Southern California Business Development Corporation等3家公司[78] - 有形固定资产折旧，国内合并银行和信托银行子公司采用余额递减法，建筑物使用年限15 - 50年，设备2 - 20年；其他合并子公司主要采用直线法[86] - 内部使用软件的开发成本按直线法在3 - 10年的预计使用寿命内摊销[87] - 债务证券持有至到期按移动平均法计算的摊余成本计量，可供出售证券按报价市场价格计量[87] - 租赁资产折旧或摊销，除所有权转移的融资租赁外，按直线法在租赁期内以零残值计算，有担保则按担保金额计算[89] - 前期服务成本和净精算损益主要在10年内按直线法在员工平均剩余服务期内摊销[102] - 与客户合同产生的收入根据合同中识别的履约义务履行情况在合并损益表中确认[104] - 证券相关服务费用在相关服务期内确认为收入，信用卡业务费用中，信用卡商户费用在收到信用销售数据时确认为收入，特许商户特许权使用费在服务期内确认为收入[110][111] - 投资基金和投资咨询服务的管理和咨询费用根据管理资产余额在服务期内确认收入，基于业绩的成功费在达到业绩目标时确认收入[112] - 信托费用主要根据每个信托的管理资产余额或每个信托账户的业绩在服务期内确认收入[113] - 国内合并子公司除被视为将租赁财产所有权转移给承租人的融资租赁外，其他融资租赁按类似购买方式核算，租赁资产折旧采用直线法计算[116] - 国内合并银行子公司和国内合并信托银行子公司对利率风险套期交易采用递延套期会计方法，对固定利率存款、贷款等工具的套期交易，按规定指定套期工具[118][119] - 外国子公司财务报表若按国际财务报告准则或美国公认会计原则编制则直接用于合并会计处理，否则主要按美国

财务业绩 - FY21净利润达11308亿日元，超2021年11月修订目标808亿日元，ROE为7.79%，同比提升2.16个百分点[6][12] - FY22净利润目标为1万亿日元，预计净营业利润13000亿日元，总信贷成本3000亿日元，普通利润12500亿日元[72] 业务板块表现 - 零售与商业银行、日本企业与投资银行、全球企业与投资银行等业务板块净营业利润均有增长，全球市场业务净营业利润下降[19][26] - 资产管理与投资者服务业务实现新的利润纪录，全球市场业务利润下降[32] 业务策略进展 - 三大战略支柱“企业转型”“增长战略”“结构改革”稳步推进，如推进数字化转型、出售MUB以优化资源配置[6][79] - 财富管理业务通过交叉交易和资产管理实现稳定增长，亚洲业务受疫情影响后呈复苏趋势[111][125] 资本政策 - 采用“资本三角”政策，平衡股东回报、股权资本维护和战略投资，CET1比率目标为9.5%-10.0%[175][177] - FY22预计股息为每股32日元，同比增加4日元，已决定回购最高3000亿日元的自有股份[7] 可持续发展 - 制定2030年中期目标，加强支持客户脱碳的业务，创造人力资本投资的积极循环[7]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年总利润达11308亿日元，创历史新高，较上一年增加3538亿日元 [10] - 总信贷成本为3314亿日元，较上一年改善1840亿日元，主要因三菱日联联合银行贷款损失准备金转回，但第四季度记录了约1400亿日元与俄罗斯相关的准备金 [8] - 净运营利润为12167亿日元，较上一年减少316亿日元；G&A费用同比增加746亿日元，但剔除外汇影响后实际下降 [8] - 债务证券净损益同比减少超2500亿日元，主要因第四季度美国利率上升时外国债券销售损失 [7] - 股权证券净损益同比增加1840亿日元，得益于稳定股市下股权持股的出售 [9] - 按权益法核算的被投资单位收益同比增加1198亿日元，主要因摩根士丹利表现强劲 [9] - 净非经常性损益全年亏损477亿日元，第四季度因实施与各部门固定资产分配相关的减值损失确认新方法，记录了1297亿日元的非经常性损失 [9] - 截至2022年3月31日，CET1比率为10.4%，超过中期业务计划目标范围 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户部门中，GCB业务集团受疫情和低利率影响利润下降，但其他业务集团因中期业务计划增长战略稳步推进利润增加，客户部门整体利润显著增加1708亿日元 [11] - 全球市场业务集团利润下降，主要因第四季度外国债券销售损失，但部分被未计入净运营利润的股权证券收益抵消 [11] - 除全球市场业务集团外，各业务部门净收入因净运营利润变化、信贷成本降低等因素而增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内中小企业贷款利差在排除补贴支付计划集体记录利息时间影响后触底，大型企业贷款利差持续稳步改善 [13] - 海外贷款利差与国内大型企业贷款一样稳步改善 [14] - 不良贷款余额较上一财年末略有增加，但不良贷款率仍处于较低水平 [14] - 投资证券未实现损益较上一财年末减少，部分原因是日本和美国利率上升 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是增加净运营利润，稳步提升业绩，以实现2023财年中期业务计划最终目标，即成为持续实现1万亿日元归属母公司所有者利润的公司 [17][18] - 中期业务计划的三个主要战略支柱为企业转型、增长战略和结构改革，公司在数字转型、开放创新和探索新领域等方面稳步推进 [22] - 公司将继续应对不确定和充满挑战的经营环境，包括疫情、国际地缘政治风险以及利率和汇率波动等 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司将继续面临不确定和充满挑战的环境，包括疫情担忧、国际地缘政治风险以及利率和汇率波动，但公司将继续应对中期业务计划的挑战，目标是成为持续实现1万亿日元归属母公司所有者利润的公司 [18] - 全球市场业务集团计划在2022财年增加利润，但略低于过去，因2021财年外国债券出现意外损失 [39] 其他重要信息 - 2022财年股息预测为每股32日元，较上一年增加4日元，以实现当前中期业务计划期间40%的股息支付率；公司决定回购不超过3000亿日元的自有股份，考虑到普通股一级资本比率高于目标范围上限 [20][21] - 三菱日联联合银行出售交易原定于2022年1 - 6月完成，因相关当局审批流程未完成，决定将交易完成日期推迟至2022年下半年，其他流程进展顺利 [23] - 自去年5月发布碳中和宣言以来，公司在集团和全球层面建立了推广体系，并于4月编制并发布了进展报告，将继续努力实现脱碳社会 [24] - 公司通过持续投资人力资本，构建员工、利益相关者和公司金融资本之间的良性循环 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3000亿日元股票回购的定位及新闻稿中对冲措辞的解读，以及2022财年外国债券持有风险 - 公司基于2021财年利润和CET1比率决定进行3000亿日元股票回购，未考虑2022财年利润和联合银行出售释放的资本；中期业务计划的关键目标是实现2023财年7.5%的ROE目标 [30][31][32] - 新闻稿中的对冲措辞是考虑到俄乌局势不确定性，虽预计不会出现中途暂停回购情况，但为与市场沟通提前披露，且确认即使在一定压力下资本充足率也没问题 [33][34] - 截至3月底，公司外国债券未实现损失8500亿日元将结转到2022财年管理；第四季度通过购买资金和对冲衍生品管理风险，裸资金未实现收益增加约2118亿日元，对冲会计互换的未实现收益也增加；预计裸资金和对冲的未实现收益将覆盖一半的8500亿日元损失，对冲会计互换将对利息收入有积极贡献；2022财年将继续结合对冲衍生品和裸资金应对利率波动，全球市场业务集团计划增加利润但略低于过去 [35][36][37][38][39] 问题2: 2022财年合并净运营利润增加833亿日元的细分情况，出售联合银行的负面影响估计，以及考虑联合银行出售收益后客户和市场部门实际利润增加的预计金额；设定2022财年1万亿日元归属母公司所有者利润目标下公司的真实能力及中期业务计划最后一年的预测 - 出售联合银行预计影响为 - 300亿日元，此次预计记录半年金额；GCB业务集团净运营利润起始为 - 300亿日元，客户部门整体净运营利润预计同比增加500亿日元，考虑出售联合银行影响后计划增加800亿日元；市场部门预计利润增加1000亿日元；总部及其他部门考虑了与出售联合银行相关但不属于联合银行净运营利润的成本 [45][46][47] - 设定1万亿日元目标考虑了出售联合银行相关的特殊因素，如约2700亿日元与待售证券和贷款相关的未实现损失将在2022财年第一季度记录为其他非经常性损失，但其中1200亿日元与联合银行持有至到期证券和贷款估值损失将在股份转让时作为非经常性收益转回；2022财年总信贷成本3000亿日元中，与出售联合银行业务相关的贷款估值损失预计约400亿日元，普通利润将同比下降2876亿日元；其他因素包括股权出售收益预计与上一年相当，但2021财年因市场和账面价值差异大出售股权收益约减少1000亿日元；考虑所有因素后，通过反向计算得出约11500亿日元，公司认为这是具有挑战性的目标，但2021财年虽有诸多特殊因素仍实现11308亿日元，且客户部门净运营利润增加，反映公司真实能力，目标设定在1万亿日元左右；关于中期业务计划最后一年，需先完成2022财年计算，但公司将继续努力实现持续1万亿日元归属母公司所有者利润目标 [48][53][55][57][58] 问题3: 2022财年1500亿日元为税前金额，税后约1000亿日元，考虑集团真实能力是否接近11000亿日元；2021财年排除所有特殊因素后实际结果反映的集团能力；外国货币折算调整增加对ROE目标的影响，以及即使利润不增加、风险资产下降不多，未来是否会进行大量股票回购以提高ROE - 联合银行存在大量净运营亏损结转，1500亿日元会产生税收影响；2021财年11308亿日元的特殊因素包括固定资产减值的非经常性损失1300亿日元、摩根士丹利等并购相关因素以及股权出售收益等，公司认为基于能力已超过1万亿日元 [62][63] - 日元贬值使ROE分母增加，但分子利润部分也增加，两者几乎相互抵消，对CET1比率有积极影响，但影响ROE分母，需谨慎监测；3000亿日元股票回购11月到期，届时会暂停考虑资本情况后再做未来决策；资本利用方面，一是考虑股东回报，二是投资增长，公司将在中期业务计划目标管理下，平衡两者以实现2023财年ROE目标，股东回报是实现ROE目标的重要因素 [64][65][67] 问题4: 第一页脚注四中关于出售联合银行股份会计处理的详细解释，2700亿日元其他项目和1200亿日元非经常性损失是否确定，美国利率上升市场价值评估基于此是否可能改变，以及联合银行出售900亿日元特殊收益的情况；俄罗斯1400亿日元中352亿日元特定外国借款人信贷准备金和996亿日元特定投资组合准备金的情况 - 1200亿日元会波动，3月底与联合银行相关的投资证券未实现损失将在第一季度反映在集团损益表中，但在交易完成前会变化，若未实现损失减少将在第二季度转回，最终以交易完成时的利率确定 [72] - 最初披露联合银行出售收益为1500亿日元，其中600亿日元为可疑账户准备金转回收益，剩余900亿日元；考虑与出售联合银行相关的所有成本、技术因素、资产核销以及出售后结构建设成本等，预计900亿日元将被抵消，会计上特殊收益将回到1200亿日元，900亿日元部分将递延，用于技术因素、联合银行资产管理和出售后组织建设成本等方面 [73][74][76] - 特定外国借款人信贷准备金在一定程度上随俄罗斯国家评级下调自动计提；特定投资组合准备金是从更广泛影响角度考虑，公司CEO在新闻发布会上提到，对于无法识别个别数据评级下调的俄罗斯贷款，从预防角度将其作为一个投资组合，通过不同模拟并与审计师讨论后进行记录，考虑了债务人资产转移风险以建立特定投资组合并积累准备金 [76]

公司股票回购与注销 - 公司计划在2021年11月16日至2022年3月31日回购不超过3亿股普通股或1500亿日元，11月已回购3560.09万股，花费226.04804687亿日元，若按计划回购1500亿日元，各级资本比率将下降约0.1个百分点，11月30日注销3亿股库存股[26] 日本公司破产情况 - 2021年4 - 9月，日本申请法律破产的公司数量为2938家，较上一财年同期减少25.7%，总负债为5780亿日元，较上一财年同期减少3.8%[14] 公司债务证券发行 - 2021年4 - 9月，公司发行了0.5亿欧元（649亿日元）、60亿美元（6715亿日元）的外部总损失吸收能力（TLAC）合格高级债务证券，10月发行30亿美元（3327亿日元），11月在日本公开发行1000亿日元[28] - 2021年10月，公司在日本公开发行400亿日元无担保永续次级额外一级资本票据[30] 各国GDP数据 - 2021年6月30日和9月30日季度，日本实际GDP环比分别增长0.4%和收缩0.9%，同比分别增长7.6%和1.4%[13][14] - 2021年6月30日和9月30日季度，美国实际GDP环比年化分别增长6.7%和2.0%，同比分别增长12.2%和4.9%[15] - 2021年6月30日和9月30日季度，欧元区实际GDP环比分别增长2.1%和2.2%，同比分别增长14.2%和3.7%[16] 各国失业率数据 - 2021年9月，日本失业率降至2.8%，美国降至4.8%，欧元区降至7.4%[14][15][16] 国债收益率数据 - 2021年4 - 9月，10年期日本国债收益率在0.006% - 0.126%波动，10年期美国国债收益率从3月底的1.742%降至9月底的1.488%[18][19] 汇率与指数数据 - 2021年3月31日至9月30日，日元兑美元从110.71贬值至111.92，兑欧元从129.80贬值至129.86，兑泰铢从3.54升值至3.30[21][22][23] - 2021年3月31日至9月30日，日经平均指数从29178.80涨至29452.66[24] - 2021年3月31日至9月30日，日元兑美元汇率从110.71日元/美元贬至111.92日元/美元[52] 公司TLAC比率情况 - 截至2021年9月30日，公司外部总损失吸收能力（TLAC）比率在风险加权资产基础上为20.03%，在杠杆敞口基础上为9.22%，要求分别为16%和6%；2022年3月31日起要求变为18%和6.75%[29] 公司子公司出售交易 - 2021年9月，公司同意将旗下美国子公司三菱日联联合银行全部股份出售给美国合众银行，交易价值约176亿美元，预计交易完成后公司将持有美国合众银行约2.9%的流通股，预计2022年上半年完成交易[31] 公司信用卡系统整合计划 - 三菱日联NICOS计划将DC信用卡品牌和NICOS信用卡品牌的系统整合到三菱日联信用卡品牌的系统中，预计到2030年底预算约1400亿日元[33] 公司上半年财务指标对比（与2020年同期） - 2021年上半年（截至9月30日）与2020年同期相比，利息收入12517亿日元，下降15.8%；利息支出2723亿日元，下降40.4%；净利息收入9794亿日元，下降4.9%；信贷损失拨备（转回）为 - 108亿日元，下降105.2%；非利息收入15074亿日元，下降18.8%；非利息支出14471亿日元，下降5.5%；所得税前收入10505亿日元，下降8.3%；所得税费用2937亿日元，下降19.8%；归属于非控股股东的净利润192亿日元；归属于三菱日联金融集团的净利润7376亿日元，下降5.1%[36] - 净利息收入下降4.9%，主要因美日利率降低，总生息资产平均利率下降0.20个百分点，外国生息资产平均利率下降0.44个百分点，外国生息资产平均余额下降1.0%[37] - 当期六个月记录了信贷损失转回，主要因日本和美国经济趋势改善对三菱日联银行和三菱日联联合银行的企业贷款组合产生积极影响[38] - 非利息收入下降18.8%，主要因有价证券净收益减少和交易账户利润下降；非利息支出下降5.5%[39] - 2021年上半年与2020年同期相比，国内生息资产平均余额174355.8亿日元，增长4.7%，利息收入4167亿日元，下降0.9%，平均利率0.48%，下降0.02个百分点；外国生息资产平均余额100862.1亿日元，下降1.0%，利息收入8350亿日元，下降21.7%，平均利率1.65%，下降0.44个百分点[41] - 2021年上半年与2020年同期相比，国内付息负债平均余额209902.5亿日元，增长8.2%，利息支出 - 1290亿日元，下降19.2%，平均利率0.12%，下降0.04个百分点；外国付息负债平均余额69021.2亿日元，增长3.7%，利息支出 - 1433亿日元，下降51.7%，平均利率0.41%，下降0.48个百分点[41] - 截至9月30日的六个月内，公司总资产从337142.0亿日元增至370358.5亿日元，增幅9.9%[43] - 净利息收入从1030.4亿日元降至979.4亿日元，降幅4.9%，平均利率差下降0.04个百分点[43][44] - 外国生息资产平均利率下降0.44个百分点，外国利息收入下降21.7%，外国利息支出下降51.7%[45] - 国内利息收入下降0.9%，国内生息资产平均余额增长4.7%，国内利息支出下降19.2%[46] - 本期记录108亿日元信贷损失转回，上一财年同期为2098亿日元信贷损失拨备[47] - 非利息收入从1857.2亿日元降至1507.4亿日元，降幅18.8%[49] - 手续费及佣金收入从699.8亿日元增至798.1亿日元，增幅14.0%，主要因投资基金管理服务费用增加[49][50] - 外汇净收益从69.4亿日元降至5.4亿日元，降幅92.2%[49][51] - 交易账户净利润从244.3亿日元降至59.2亿日元，降幅75.8%[49] - 投资证券净收益从683.7亿日元降至335.3亿日元，降幅51.0%[49] - 2020年和2021年截至9月30日的六个月，利率合约净损益分别为1361亿日元和253亿日元，权益合约分别为 - 371亿日元和 - 1151亿日元，信用衍生品分别为17亿日元和 - 352亿日元，其他分别为 - 938亿日元和 - 215亿日元，交易账户证券（不含衍生品）分别为891亿日元和1644亿日元，按公允价值计量选择权的交易账户证券分别为1483亿日元和413亿日元，总交易账户利润分别为2443亿日元和592亿日元[54] - 2021年当期六个月净投资证券收益为3353亿日元，上一财年同期为6837亿日元[61] - 2021年当期六个月权益法投资收益为2161亿日元，上一财年同期为1404亿日元[62] - 2020年和2021年截至9月30日的六个月，薪资和员工福利分别为6072亿日元和6390亿日元，占用费用净额分别为896亿日元和842亿日元，费用和佣金支出分别为1483亿日元和1579亿日元等，非利息费用分别为15317亿日元和14471亿日元，下降5.5%[64] - 2020年六个月确认了1065亿日元与三菱日联金融集团美洲控股相关的商誉减值损失，2021年当期未确认[65] - 2021年当期六个月其他非利息费用降至1229亿日元，较上一财年同期减少545亿日元[67] - 2020年和2021年截至9月30日的六个月，税前收入分别为11461亿日元和10505亿日元，下降8.3%；所得税费用分别为3661亿日元和2937亿日元，下降19.8%；有效所得税税率分别为31.9%和28.0%[68] - 2021年截至9月30日的六个月，有效所得税税率比法定税率低2.6个百分点，主要因子公司适用较低税率使所得税费用减少150亿日元、外国税收抵免使所得税费用减少138亿日元[70] 公司业务调整 - 2021年4月1日起公司重组业务集团，成立数字服务业务集团，并改变报告分部及净收入和运营费用的分配方法[73] - 2021年4月1日起公司修改内部管理会计规则和做法，调整零售与商业银行事业部核心存款利率，致该事业部净收入减少，其他业务净收入等额增加[74] 业务板块信息重述 - 2020年6月30日至9月30日业务板块信息重述，以便与2021年同期对比[76] 客户业务数据对比 - 2020年6月30日至9月30日客户业务总净收入20961亿日元，2021年同期为20135亿日元[77] - 2020年6月30日至9月30日客户业务总营业利润7331亿日元，2021年同期为6341亿日元[77] 各事业部业务数据变化 - 数字服务事业部净收入下降，主要因消费金融业务和信用卡收入受疫情影响减少，外汇手续费和汇款收入也降低，营业费用增加因销售渠道改革[79][80] - 零售与商业银行事业部净收入增加，因投资产品销售增加、房地产等业务表现强劲，国内中小企业贷款利差略有改善，营业费用保持稳定[82] - 日本企业与投资银行事业部净收入增加，因贷款利息收入和一级市场证券交易收入增加，营业费用增加因外汇折算对海外费用的影响[84] - 全球商业银行事业部净收入下降，因美国和泰国政策利率下降致MUFG联合银行和Krungsri净利息收入降低，以及Bank Danamon汽车贷款余额减少，营业费用增加因系统开发和监管合规支出[86] - 资产管理与投资者服务事业部净收入增加，因业绩费用和基金管理收入增加，营业费用增加因支持业务增长的额外人员费用[88] - 全球企业与投资银行事业部净收入增加，因存贷利息收入和项目融资交易佣金增加，营业费用增加因招聘和业务提升项目实施[91] 公司资产与贷款情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为353,793.1亿日元，较2021年3月31日的353,824.6亿日元减少31.5亿日元[95] - 截至2021年9月30日，公司总贷款余额较2021年3月31日减少8.1%，占总资产的30.1%，而2021年3月31日为32.7%[97][99] - 国内贷款余额下降主要是受新冠疫情影响的客户还款所致，国外贷款余额下降是由于客户还款和贷款发放减少[99] - 2021年3月31日至9月30日期间，国内贷款占比从58.9%降至58.8%，国外贷款占比从41.1%升至41.2%[99] - 截至2021年9月30日，MUFG Union Bank将转让给美国合众银行的资产重新分类为待售资产，金额为11,708.5亿日元[95] - 2021年3月31日至9月30日，制造业贷款从13,133.4亿日元降至12,529.8亿日元，降幅4.6%[97] - 2021年3月31日至9月30日，建筑业贷款从764.0亿日元降至692.5亿日元，降幅9.4%[97] - 2021年3月31日至9月30日，房地产贷款从11,997.3亿日元升至12,014.5亿日元，增幅0.1%[97] - 2021年3月31日至9月30日，服务业贷款从2,909.0亿日元降至2,735.8亿日元，降幅6.0%[97] - 2021年3月31日至9月30日，批发和零售业贷款从7,766.1亿日元降至7,729.1亿日元，降幅0.5%[97] 公司信贷损失情况 - 2021年9月30日止六个月，公司录得108亿日元信贷损失拨回，上一财年同期为2098亿日元信贷损失拨备[118] - 截至2021年9月30日，公司信贷损失拨备总额为11715亿日元，较3月31日的13484亿日元减少1769亿日元，占贷款总额比例从1.17%降至1.10%[118] - 2021年9月30日止六个月，商业部门录得364亿日元信贷损失拨回，上一财年同期为372亿日元信贷损失拨备，密切关注类贷款占比从3.02%降至2.86%，可能破产或已破产类贷款占比从0.58%降至0.57%，信贷损失拨备占贷款总额比例从0.85%降至0.81%[120] - 2021年9月30日止六个月，MUFG美洲控股部门录得386亿日元信贷损失拨回，上一财年同期为898亿日元信贷损失拨备，特别提及或以下及非应计贷款占比从5.03%降至4.03%，信贷损失拨备占贷款总额比例从1.55%降至0.98%[121][122] - 2021年9月30日止六个月，Krungsri部门录得428亿日元信贷损失拨备，上一财年同期为475亿日元信贷损失拨备，表现不佳或以下贷款占比从10.0

财务数据关键指标变化 - 2021年公司净利息收入为200.4094亿日元，较2020年的224.2799亿日元有所下降[28] - 2021年公司净利润为111.7298亿日元，较2020年的30.5955亿日元大幅增长[28] - 2021年基本每股收益为86.88日元，较2020年的23.69日元显著提高[28] - 截至2021年3月31日，公司总资产为35382.4625亿日元，较2020年的33175.3283亿日元有所增加[28] - 截至2021年3月31日，公司总负债为33758.0071亿日元，较2020年的31600.8767亿日元有所上升[28] - 截至2021年3月31日，公司总权益为1624.4554亿日元，较2020年的1574.4516亿日元略有增长[28] - 截至2021年3月31日，公司总风险调整资本比率为16.31%，最低要求为12.00%；一级资本比率为13.96%，最低要求为10.00%；普通股一级资本比率为12.33%，最低要求为8.50%；杠杆率为5.45%，最低要求为3.00%[64] - 截至2021年3月31日，公司风险加权资产基础上的外部总损失吸收能力（External TLAC）比率为18.94%，要求最低比率为16.00%；杠杆风险敞口基础上的External TLAC比率为8.96%，要求最低比率为6.00%，预计2022年3月31日风险加权资产基础比率要求提高到18.00%，杠杆风险敞口基础比率要求提高到6.75%[68] - 2021财年，公司外国生息资产平均余额为1000277亿日元，占平均总生息资产的37.2%；外国计息负债平均余额为669347亿日元，占平均总计息负债的25.2%[69] - 截至2021年3月31日，公司国内可交易权益证券总额为5.72万亿日元，其中战略股权投资占绝大部分[78] - 截至2021年3月31日，约27.8%的总资产为按公允价值计量的金融工具，持有的日本政府和公司债券以及外国债券合计占总资产的11.5%，其中日本国家政府和政府机构债券占10.3%[80] - 假设2021年3月31日所有相关评级机构对公司及三家主要子公司信用评级下调一档，公司需额外提供约1002亿日元的衍生品合约抵押品；下调两档，需额外提供约1342亿日元[82] - 2020年4月1日采用新会计方法后，公司预计信用损失准备金和表外信用工具准备金在期初资产负债表日合计增加约3800 - 4500亿日元[74] - 公司美国国内消费者贷款约占总未偿贷款的七分之一，三菱UFJ NICOS截至2021年3月31日消费者贷款为5022亿日元，2020年3月31日为5656亿日元[97] - 截至2019年、2020年和2021年3月31日，公司超额利息偿还准备金分别为250亿日元、294亿日元和249亿日元[101] - 截至2021年3月31日，公司总资产为353.82万亿日元[127] 资产地域分布 - 截至2021年3月31日，68.0%的公司总资产与日本国内资产相关[36] - 截至2021年3月31日，美国相关资产约占公司总资产的14.0%[41] - 截至2021年3月31日，亚洲及大洋洲（不含日本）相关资产约占公司总资产的8.9%[41] - 截至2021年3月31日，欧洲相关资产约占公司总资产的6.0%[41] 重大持有资产情况 - 截至2021年3月31日，商誉总余额为3709亿日元[57] - 截至2021年3月31日，公司持有摩根士丹利约20.2%的投票权和约5.214亿美元的永久非累积不可转换优先股，股息率为10%[59] - 截至2021年3月31日，公司持有摩根士丹利约20.2%的投票权[117] - 截至2021年3月31日，公司持有约3.77亿股摩根士丹利普通股，占摩根士丹利投票权的20.2%，还持有面值约5.214亿美元、股息为10%的C系列优先股[183] - 公司在三菱日联摩根士丹利证券和摩根士丹利三菱日联证券中均持有60%的经济权益，在三菱日联摩根士丹利证券中持有60%的投票权，在摩根士丹利三菱日联证券中持有49%的投票权[184] 行业监管动态 - 英国金融行为监管局宣布，自2021年12月31日之后立即停止公布所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元的LIBOR设置以及1周和2个月期美元设置，自2023年6月30日之后立即停止公布其余美元设置[48] - 巴塞尔协议III风险计量改革预计从2023年逐步实施，全球系统重要性银行预计在2023年将面临杠杆率附加要求[64][65] - 2017年4月生效的《银行法》修正案允许银行经金融厅批准后，收购并持有某些金融科技公司超过5%的投票权[202] - 2018年6月生效的《银行法》修正案引入了金融机构与金融科技公司的关联与合作框架[202] - 2020年5月生效的《银行法》修正案允许银行从事某些与客户及其他信息相关的信息提供服务[202] - 巴塞尔协议III自2013年3月31日起适用于有海外业务的日本银行机构[207] - 巴塞尔协议III将最低普通股权益要求从2%提高到4.5%，于2013年1月1日至2014年底逐步实施，资本留存缓冲为2.5%，于2016年1月1日至2018年底逐步实施，使总普通股权益要求达到7%[208] - 2017年12月发布的巴塞尔协议III改革包括最低总资本比率8.0%、最低一级资本比率6.0%、最低普通股一级资本比率4.5%[217] - 大部分巴塞尔协议III改革原定于2022年1月1日生效，因疫情推迟至2023年1月1日[220] - 市场风险资本框架原定于2022年1月1日生效，因疫情推迟至2023年1月1日[221] - 2017年12月宣布的巴塞尔协议III改革包括杠杆率计量修订和3.00%的最低杠杆率要求，全球系统重要性银行杠杆率缓冲要求原定于2022年1月1日生效，因疫情推迟至2023年1月1日，日本金融厅自2019年3月31日起实施最低杠杆率要求，2020年3月31日为3.00%[222] - 2020年6月30日至2021年3月31日，日本央行存款不计入杠杆率计算，后有效期延长至2022年3月31日[222] - 2015年11月金融稳定理事会发布全球系统重要性银行的总损失吸收能力标准[223] 公司面临风险 - 公司面临自然灾害、恐怖主义、政治社会冲突、健康疫情等外部事件风险，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[43] - 伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）和其他利率基准改革可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[48] - 气候变化可能对公司及其客户产生重大不利影响[51] - 公司业务可能受到竞争压力的不利影响，若业务战略未能达到预期效果，可能导致竞争力下降[52][53] - 若公司与摩根士丹利的战略联盟失败或终止，可能导致财务或声誉损失，对业务战略、财务状况和经营成果产生重大负面影响[59][61] - 公司运营面临监管行动、法律诉讼风险，可能导致重大财务损失、运营受限和声誉受损[85] - 公司信息系统面临网络攻击等信息安全威胁，可能导致业务中断、财务损失和声誉受损[90][91][92] - 公司与被美国国务院指定为支持恐怖主义国家的实体有有限业务往来，可能影响业务和声誉[93] - 全球金融机构面临日益复杂的制裁法律法规，公司需增强政策和程序以合规，否则有监管行动风险[94][95] - 法律和监管变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[96] 公司业务法规及评级变化 - 2010年6月18日起，日本消费贷款业务法规改革，最高允许利率从29.2%降至20%，废除“灰色地带利息”[98] - 2020年4月，惠誉将公司、三菱日联银行、三菱日联信托银行的长期信用评级从A下调至A - [84] - 2020年4月，标准普尔将公司、三菱日联银行和三菱日联信托银行的信用评级展望从“正面”改为“稳定”[84] - 2020年8月，惠誉将公司、三菱日联银行、三菱日联信托银行和三菱日联摩根士丹利证券的信用评级展望从“稳定”改为“负面”，9月又改回“稳定”[84] 公司重大收购及战略联盟 - 2008年10月21日，公司完成对ACOM CO., LTD.普通股要约收购，持股约40%[114] - 2011年6月30日，公司将摩根士丹利可转换优先股转换为普通股，持股约22.4%[117] - 2013年12月18日，公司通过东京三菱UFJ银行收购Krungsri约72.0%股份[118] - 2015年1月5日，东京三菱UFJ银行将曼谷分行与Krungsri整合，持股增至76.9%[120] - 2017年12月29日，东京三菱UFJ银行收购PT Bank Danamon Indonesia, Tbk. 19.9%股份，2019年5月1日增至94.1%[122] - 2019年8月2日，三菱UFJ信托银行收购Colonial First State Group Limited九家子公司100%股份[123] - 公司于2021年4月1日成立数字服务业务集团，以推进数字化转型[141][143] - 公司与Grab Holdings Inc.达成战略联盟，已投资7亿美元，联合开发东南亚下一代金融服务[146] - 公司合并三菱UFJ摩根士丹利证券和三菱UFJ摩根士丹利PB证券，以加强财富管理业务[151] 公司业务网点及客户情况 - 截至2021年3月31日，公司在日本有超500个营业点，在超50个国家约有2500个营业点[127] - 全球商业银行业务集团的合作银行网络覆盖五个国家，总人口约8.47亿[167] - MUFG Union Bank通过302家分行提供金融产品和服务[168] - Krungsri通过665家分行提供金融产品和服务，其合并子公司拥有950万个信用卡、销售金融和个人贷款账户[169] - 截至2021年3月31日，公司通过MUFG银行持有Krungsri 76.88%的所有权权益[170] - Bank Danamon在印尼拥有超过810家分行和服务网点[172] - 截至2021年3月31日，公司通过三菱日联银行持有丹amon银行92.47%的股权[173] - 公司持有越南投资与发展银行19.73%的股权，持有菲律宾安全银行20%的股权[175] - 截至2021年3月，Krungsri向Grab司机和食品商家发放的贷款数量分别超过5.3万笔和5000笔[148] 日本金融行业情况 - 2015年11月，日本邮政银行、日本邮政保险和日本邮政控股约11%的流通股向公众出售；2017年9月，日本邮政控股额外22%的流通股向公众出售[199] - 日本普通银行包括121家普通银行和55家有普通银行业务的外国商业银行，信托银行有13家[193] - 日本城市银行有4家，地区银行有103家，其他银行有15家[194] 公司资本相关规定 - 公司获金融厅批准，10年内大部分对摩根士丹利的投资可免双重杠杆调整，自2019年3月31日起每年按20%逐步取消，截至2021年3月31日，若完全调整将使普通股一级资本比率降低约0.4个百分点[215] - 2020年11月公司被认定为全球系统重要性银行，2015年12月被金融厅指定为全球系统重要性银行和国内系统重要性银行，截至2021年3月31日，资本留存缓冲要求为2.5%，全球系统重要性银行附加资本要求为1.5%，逆周期资本缓冲要求为0.00%，最低普通股一级资本比率为4.50%[216] 公司业务计划 - 2021年4月2日，三菱UFJ NICOS宣布整合信用卡结算系统计划，预算约1400亿日元，预计到2030年底完成[124]

财务业绩 - FY20净利润达7770亿日元，超2020年11月修订目标1770亿日元[6][20] - FY21净利润目标为8500亿日元，较FY20增加730亿日元[6][79] 业务计划 - 新中期业务计划以“企业转型”“增长战略”“结构改革”为三大战略支柱，目标ROE达7.5%，持续实现年净利润1万亿日元[7][90][91] 适应疫情举措 - 提供约2.6万次咨询，新增约2万笔贷款，金额约53万亿日元[9] - 非面对面渠道用户增长，IB用户同比增约20%，应用程序申请量同比增约84%[9] 资本政策 - FY21股息预测为每股27日元，较FY20增加2日元[7] - CET1比率管理目标范围为9.5% - 10.0%[7] 可持续发展 - 宣布“三菱日联金融集团碳中和宣言”，目标2050年实现融资组合净零温室气体排放，2030年自身运营实现净零排放[7][200] 业务策略 - 财富管理通过客户画像、增加交叉交易和投资管理交易提升利润[130] - 亚洲业务支持BDI增长，提升KS和BDI的ROE至7.5%[147][148] 成本与风险控制 - 预计削减约6000个员工岗位，降低海外费用和设施费用[165][166][167] - 减少低盈利交易，维持FY20的RWA水平[171][172] 数字化转型 - 成立数字服务业务集团，推进数字化驱动的企业转型[97] - 提升分行数字化程度，线上业务完成率从FY20的55%提升至FY23的75%[102] 企业社会责任 - 设立100亿日元的三菱日联医疗基金，支持日本红十字会等，金额达15亿日元[10] - 推进社会包容与多元化，设定女性管理层比例目标为18.0%（FY23）[210] 公司治理 - 确保董事会结构平衡，修订高管薪酬计划以激励实现新中期业务计划和可持续管理[211]

纪要涉及的行业或者公司 三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.）[1] 纪要提到的核心观点和论据 2020财年财务结果 - **利润与损失**：毛利润同比增加116亿日元，净利息收入增加121亿日元，信托费和净手续费及佣金增加30亿日元，主要因印尼Danamon银行和澳大利亚资产管理公司FSI的合并；G&A费用减少523亿日元，为九年来首次同比下降；净营业利润增加639亿日元至1.248万亿日元，费用率降至68.7%；总信贷成本增加2925亿日元至5155亿日元，因新冠疫情和海外子公司新会计准则；归属母公司所有者的利润增加2488亿日元至7770亿日元；ROE为5.6%，未达中期业务计划7%-8%的目标[5][6][7] - **业务部门利润**：R&C业务部门和JCIB业务部门因新冠疫情和美国利率下降利润减少，其他业务部门利润增加，客户细分市场整体同比增加320亿日元[8] - **资产负债表**：国内企业贷款增加37万亿日元，海外贷款减少51万亿日元，总体减少19万亿日元；存款增加24万亿日元，因国内外存款均增加[8] - **存贷款利率**：国内第四季度存贷利差反转，主要因贷款利差改善；海外存贷利差增加，主要因存款利率下降[9] - **风险监控贷款**：风险监控贷款较上一年末增加，但风险监控贷款比率仍低于过去[9] - **投资证券**：外国债券因利率上升减少，但包括国内债券在内的债券未实现损益总额仍高于2000亿日元；其他净评估损益也有所改善[10] - **资本充足率**：普通股一级资本比率在巴塞尔协议III最终改革基础上为11.90%，不包括未实现收益为9.7%，保持充足水平[10] 2021财年财务预测 - **净营业利润**：预计下降1500亿日元，主要因海外银行子公司贷款余额减少，政策利率下降和经济活动收缩；全球市场和业务集团预计股票相关业务增加，外汇基于日元走强也有体现[11] - **总信贷成本**：预计同比改善约1700亿日元，因发达国家宏观经济状况改善和退休福利费用改善；设定净收入目标为8500亿日元，高于上一年[12] - **股息**：2021财年年终股息为每股12.5日元，加上中期股息12.5日元，年度股息为25日元；2021财年股息预测提高2日元至每股27日元，反映稳步增加股息的意图[12] 新中期业务计划（2021 - 2023财年） - **基本政策和关键战略**：应对新冠疫情、环境和社会问题以及数字化转型带来的业务环境变化，将三年定位为新挑战和转型期；愿景是成为通过金融和数字服务引领未来的主要商业伙伴；关键战略包括企业转型战略、增长战略和结构改革，以提高盈利能力和ROE[13][14][15] - **财务目标**：2023财年ROE目标设定为7.5%；净营业利润目标为1.4万亿日元，归属母公司所有者的利润目标超过1万亿日元；费用目标低于2020财年水平（不包括与业绩挂钩的费用）；风险加权资产维持在2020财年末水平，通过资产置换提高盈利能力；CET1比率目标设定在9.5% - 10%（不包括可供出售证券的净未实现收益）[15][16] - **净营业利润计划**：增长战略各领域加强盈利能力措施将实现营业利润增加1500亿日元，结构改革下费用减少和新业务发展将增加1000亿日元[17] - **脱碳战略**：发布三菱日联碳中和宣言，加入联合国净零银行联盟，目标是到2050年实现金融投资组合的净零温室气体排放，并在自身运营中实现净零排放[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **存贷利差**：国内第四季度存贷利差较第三季度增加0.03%，其中0.01%为基准利率，0.02%为利差改善；中期业务计划期间将继续促进风险调整后的回报，提高存贷利差[20][21] - **资本管理**：CET1资本目标设定在9.5% - 10%（不包括可供出售证券的净未实现损益），当前处于范围中间；超过10%时将考虑积极的资本利用，如战略投资和扩大回购；未来三年净收入预计在2.5万亿 - 3万亿日元，摩根士丹利投资特殊待遇释放的影响将持续到明年，共计6000亿日元；预计股息为27日元，约3500亿日元用于进一步增加股息；考虑减少风险加权资产分母，可能进行回购；未来增长投资领域包括数字、IT、全球资产管理和投资服务，但规模可能不如上一个中期业务计划[21][22][23][24][25] - **费用管理**：上一个中期业务计划中500亿日元的费用削减目标已实现；新中期业务计划中约1000亿日元的结构改革包括国内和海外费用约800亿日元的削减目标，国内通过人员成本和设施实现，海外人员成本和监管成本预计下降；费用分为绩效挂钩费用、基础费用和增长费用，计划在中期业务计划三年内减少基础费用并重新分配到增长费用，实现净费用减少[37][38][39] - **增长战略**：财富管理方面，利用集团银行、信托银行和证券的优势，拓展与遗产规划和房地产相关的业务，加强资产管理业务，加强组织建设；JCIB业务针对大型日本企业客户，通过准确识别风险回报提高ROE，支持客户应对产业结构和社会问题变化，创造业务和收入，考虑提供新解决方案；JCIB和全球市场业务将从数量增长向质量提升转变业务模式，优化投资组合，加强与全球市场业务集团的整合管理，建立基于ROE的共同KPI[40][41] - **信贷成本**：2021财年信贷成本预计为3500亿日元，较2020财年减少约1700亿日元；减少部分主要来自三家合作银行和集团银行各约1000亿日元，其中美国MUAH银行影响最大，其1 - 3月季度信贷成本反转约180亿日元；同时，两家消费金融公司NICOS和ACOM预计信贷成本增加约200亿日元[44][45] - **海外收益率**：美国利率和存款利率下降，海外贷款利差逐渐改善；新中期业务计划中，JCID业务将控制风险加权资产，从低盈利资产转向高盈利资产，预计外币存贷利差将增加；MUAH银行战略从住房贷款转向企业贷款，预计NIM改善；东盟两家银行2021财年可能继续受影响，但政策利率已稳定，预计触底反弹[49][50][51] - **股权出售**：上一个中期业务计划政策是六年内出售超过8000亿日元股权，截至上一财年末已出售8700亿日元；当前中期业务计划三年内至少出售3000亿日元股权；上一财年出售1370亿日元股权获得1300亿日元收益，按计划今年预计至少获得类似收益；公司基本政策是减少交叉持股，通过与客户对话减少股权持有[54][55][56]

财务数据关键指标变化 - 2020财年公司净利息收入为224.2799亿日元，净收入归属于三菱日联金融集团为30.5955亿日元，基本每股收益为23.69日元[37] - 截至2020年3月31日，公司总资产为33175.3283亿日元，总负债为31600.8767亿日元，总权益为1574.4516亿日元[37] - 2020财年公司记录了6460亿日元的有价股权证券净损失和48亿日元的可供出售债务证券及其他证券减值损失[47] - 2016 - 2020财年，公司利息收入从3005.738亿日元增长到3927.143亿日元，利息支出从744.364亿日元增长到1684.344亿日元[37] - 2016 - 2020财年，公司基本每股收益分别为57.78日元、14.93日元、92.40日元、55.03日元、23.69日元[37] - 2016 - 2020财年，公司现金股息每股支付从18日元增长到23.5日元，美元支付从0.15美元增长到0.22美元[37] - 截至2020年3月31日，商誉总余额为5176亿日元[68] - 2020财年3月31日止年度，公司在全球商业银行业务集团和全球企业与投资银行业务集团中，分别对丹amon银行、三菱日联金融美洲控股公司和大城银行计提商誉减值2414亿日元、803亿日元和622亿日元[69] - 2020年3月31日止三个月期间，因COVID - 19疫情引发的经济环境导致的商誉减值影响约为800亿日元至1100亿日元，但2020财年未确认该减值[69] - 截至2020年3月31日，公司总风险调整资本比率为15.87%，一级资本比率为13.56%，普通股一级资本比率为11.90%，杠杆率为4.42%，均高于最低要求[72] - 截至2020年3月31日，公司风险加权资产基础上的外部总损失吸收能力（External TLAC）为18.62%，杠杆风险敞口基础上为7.38%，均高于最低要求，2022年3月31日最低要求将分别提高至18.00%和6.75%[78] - 最近五个财年末，减值贷款占总贷款的比例在1.04% - 1.45%之间，截至2020年3月31日，减值贷款为1.31万亿日元，占总未偿贷款的1.11%[80] - 2020财年，公司记录了3217亿日元的信贷损失拨备，其中包括464亿日元的新冠疫情对商业贷款组合的估计影响[83] - 截至2020年3月31日的三个月，因新冠疫情经济环境触发的表外信贷工具拨备约为840亿日元，导致归属于三菱日联金融集团的净收入减少580亿日元[85] - 2020年4月1日采用新会计方法后，预计信贷损失拨备和表外信贷工具拨备总计增加约3800 - 4500亿日元[86] - 2020财年，公司住宅贷款组合记录了10亿日元的信贷损失转回，其他组合记录了3227亿日元的信贷损失拨备[88] - 假设2020年3月31日所有相关评级机构将三菱日联金融集团（MUFG）及其三家主要子公司的信用评级下调一档，公司估计这些公司需根据衍生品合约提供约588亿日元的额外抵押品；若下调两档，额外抵押品要求约为870亿日元[100] - 2020年4月，惠誉将MUFG、MUFG银行、三菱日联信托银行的长期信用评级从A下调至A -；标准普尔将MUFG、MUFG银行和三菱日联信托银行的信用评级展望从“正面”改为“稳定”[102] - 截至2018年、2019年和2020年3月31日，公司超额利息偿还准备金分别为237亿日元、250亿日元和294亿日元[124] - 截至2020年3月31日，公司总资产为331.75万亿日元，在日本约有600个营业网点，在超50个国家约有2100个营业网点[175] 资产结构分布 - 截至2020年3月31日，约26.4%的总资产为按公允价值定期计量的金融工具，不到0.5%为按公允价值非定期计量的金融工具[47] - 截至2020年3月31日，62.6%的总资产与日本国内资产相关，日本的利息和非利息收入占2020财年总利息和非利息收入的27.5%，日本的贷款占总未偿还贷款的55.0%[43] - 截至2020年3月31日，美国相关资产约占总资产的18.3%，亚洲和大洋洲（不包括日本）相关资产约占9.3%，欧洲相关资产约占5.8%[46] - 日本国债占公司总投资证券组合的56.1%，占总资产的7.4%[43] - 截至2020年3月31日，公司对银行和其他金融机构的贷款占总贷款的14.3%，过去三个财年末均超10%[91] - 截至2020年3月31日，公司通过信用衍生品出售的保护名义金额为3.93万亿日元[91] - 截至2020年3月31日，公司持有的国内可交易股票证券占总投资证券组合的10.8%，占总资产的1.4%，战略股权投资达4.74万亿日元[92] - 截至2020年3月31日，公司持有的日本政府和企业债券以及外国债券（包括美国国债）的合计账面价值占总资产的8.7%，其中日本国家政府和日本政府机构债券占总资产的7.4%[96] 摩根士丹利相关投资 - 截至2020年3月31日，公司持有摩根士丹利约23.9%的投票权和约5.214亿美元的永久非累积不可转换优先股，股息率为10%[61] - 2012财年3月31日止年度，公司对摩根士丹利普通股投资计提减值损失5795亿日元[64] - 公司与摩根士丹利的战略联盟若失败或终止，可能对公司业务战略、财务状况和经营成果产生重大负面影响[61][62][63] - 2008年10月13日，公司与摩根士丹利建立全球战略联盟并进行股权投资，2011年6月30日转换为普通股后持有约22.4%投票权，截至2020年3月31日持有约23.9%投票权[137][140] 公司面临的风险 - 公司业务运营面临自然灾害、恐怖主义等外部事件风险，如COVID - 19疫情导致部分业务场所临时关闭和运营能力下降[48][49] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）改革及向替代利率过渡复杂且不确定，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生多种不利影响[52][53][57] - 气候变化可能对公司及其客户产生重大不利影响，公司计划支持气候金融披露工作组（TCFD）的建议[54][55] - 公司业务可能受竞争压力影响，若业务战略未达预期或需调整，可能导致竞争力下降[56][58] - 公司业务运营依赖信息、通信和交易管理系统，面临网络攻击和信息安全威胁，可能导致系统故障、信息泄露等后果[111][112][114] - 公司子公司与伊朗等被美国国务院指定为“支持恐怖主义国家”的实体有有限业务往来，可能影响公司声誉和业务[115][116] - 近年来全球金融机构面临日益复杂的制裁法律法规，美国和日本政府都出台了相关措施，公司虽修改政策程序但仍有监管风险[117][118] 公司历史重大事件 - 2001年4月2日，东京三菱银行、三菱信托银行和日本信托银行成立三菱东京金融集团[135] - 2005年10月1日，三菱东京金融集团与UFJ控股合并为三菱UFJ金融集团[136] - 2006年1月1日，东京三菱银行和日联银行合并形成三菱日联银行[153] - 2005年10月1日，三菱信托银行和日联信托银行合并形成三菱日联信托银行[161] - 2005年10月1日，三菱证券和日联翼证券合并形成三菱日联证券[166] - 2007年4月1日，日联NICOS和DC卡公司合并形成三菱日联NICOS[172] - 2011年3月，公司和农林中央金库按约85%和15%的比例对三菱日联NICOS进行额外股权投资[171] - 2013年12月18日，公司通过东京三菱UFJ银行收购Krungsri约72.0%的股份，2015年1月5日持股比例增至76.9%[141][144] - 2014年7月1日，东京三菱UFJ银行美洲地区业务与UNBC整合，UNBC更名为MUFG美洲控股公司，旗下主要子公司更名为MUFG联合银行[143] - 2017年10月1日，公司收购三菱UFJ NICOS全部剩余股份，使其成为全资子公司[145] - 2017年5月，公司宣布“三菱日联重塑形象倡议”，旨在实现可持续增长和提升企业价值[177] - 2018年5月，公司宣布新的中期业务计划，为期三年，至2021年3月31日结束[178] - 2019年5月1日，MUFG银行完成一系列交易，将其在印尼Danamon银行的持股比例增至94.1%[146] - 2019年11月18日，三菱日联银行完成从德国DVB银行收购其航空金融贷款组合、员工及相关运营基础设施[149] 公司业务战略与计划 - 公司计划投资至多7.06亿美元（783亿日元）于Grab，以应对下一代金融服务挑战[186] - 到2024年3月31日财年末，公司计划将三菱日联银行的分行数量较2018年3月31日减少40%[208] - 公司实施“十一项转型计划”以应对国内外业务环境变化并实现可持续增长[183] - 公司成立专注美国和东南亚零售及中小企业银行业务的新业务集团[184] - 公司核心战略包括国内零售业务数字化、全球战略重组、运营基础和流程改革以及创造支持员工多元化价值观的工作环境[186] - 公司财富管理业务计划合并三菱UFJ摩根士丹利证券和三菱UFJ摩根士丹利PB证券[203] - 公司为受疫情影响的客户提供灵活及时的融资支持并设立专门的咨询台[204] 公司各业务线情况 - 公司企业银行事业部为日本大型企业提供交易银行、投资银行、信托银行和证券业务等金融解决方案[213] - 公司资产管理与投资者服务事业部整合三菱日联信托银行和三菱日联银行的优势，为企业和养老基金提供全方位资产管理和管理服务[218][219] - 2019年8月公司通过收购澳大利亚资产管理公司Colonial First State Group Limited九家子公司100%的股份，将First Sentier Investors纳入集团[222] - 全球企业与投资银行事业部通过全球网络为非日本大型企业和金融机构客户提供全面解决方案[224] - 2019年11月三菱日联银行完成从德国DVB银行收购其航空金融贷款组合、员工和相关运营基础设施，预计在2021年3月31日财年上半年完成收购其航空投资管理和资产管理业务[227][228] - 公司全球商业银行事业部通过主要当地商业银行子公司和附属机构为亚太地区当地零售、中小企业和企业客户提供全面金融产品和服务[232] - 公司交易银行提供现金管理、支付、贸易融资等商业银行业务产品和服务，以满足客户战略需求[215] - 公司投资银行为日本企业客户提供并购咨询、股票和债券承销等服务，日本大部分投资银行业务由三菱日联摩根士丹利证券开展[216] - 公司信托银行为日本企业客户提供房地产经纪、注册和过户代理等服务，解决方案包括房地产、应收账款等资产证券化[217] - 公司资产管理为机构投资者提供股票、债券和另类产品等投资选择，为零售投资者提供投资信托产品[221] 国内消费者贷款业务 - 公司国内消费者贷款约占总未偿贷款的七分之一，主要消费金融子公司三菱UFJ NICOS截至2020年3月31日的消费者贷款为5656亿日元，2019年3月31日为5785亿日元[120] - 2010年6月18日起，日本监管改革将最高允许利率从每年29.2%降至20%，并废除“灰色地带利息”[121] 日本税收政策 - 日本税收法律下，“积立NISA”投资每年最高0.4百万日元可享受20年资本利得和股息收入免税[211] - 原NISA计划自2014年推出，每年最高120万日元投资可享受5年资本利得和股息收入免税，预计2024年提高至每年122万日元[211] 公司违规与诉讼情况 - 2017年11月，MUFG银行同意美国货币监理署（OCC）发布的同意令；2019年2月，MUFG银行就OCC在其纽约、洛杉矶和芝加哥分行的银行保密法/反洗钱合规计划中发现的缺陷，与OCC达成同意令[104] - 公司因外汇相关业务调查向相关政府机构支付了罚款，并作为被告参与了美国的多起民事诉讼[105]

财务数据和关键指标变化 - 净营业利润同比增加1058亿日元，达1.1844万亿日元，为五年内首次增长 [5][13] - 归属于母公司所有者的利润同比减少2445亿日元，为5281亿日元 [6] - 总信贷成本同比增加2171亿日元，达2229亿日元 [14] - 股权证券净收益仅313亿日元 [14] - 权益法核算的被投资单位收益为2772亿日元，但同比下降71亿日元 [14] - 净非经常性损失为4063亿日元 [15] - 费用率降至70.2% [13] - 国内股权证券未实现收益同比减少6000亿日元 [23] - 外国债券余额增加，未实现收益约增加5600亿日元，债券整体未实现收益超9000亿日元 [24] - 普通股一级资本充足率为11.7% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - GCB业务因合并Danamon银行，利润同比增加257亿日元 [16] - RMC业务因资产管理收入下降，利润减少 [17] - JCID和GCID业务因外汇换算，资产管理和投资者服务业务受审查影响，利润同比下降 [17] - 全球市场业务因灵活的投资组合管理，国债收入增加，利润大幅增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外贷款净额增加2.9万亿日元，海外存款增加2.8万亿日元 [19] - 国内存贷款利率因低利率环境持续下降 [20] - 海外合并存贷款利率受低利率影响，部分银行息差下降，但美国业务和印尼Danamon银行息差增加 [21] - 风险监测贷款因收购因素同比增加，但风险监测贷款比率保持在1%以下 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字化战略方面，与东南亚超级应用程序巨头Grab达成战略联盟，旨在提供下一代金融服务 [7] - 资源控制方面，海外费用因合并Danamon银行和FSI增加，但日本国内费用控制使费用率改善，风险加权资产因稳定出售股权和采用更复杂的风险计量方法而下降 [8] - 战略投资方面，完成投资和整合计划，正稳步发展投资后的治理体系，以实现集团内协同效应最大化 [9] - ESG方面，在可再生能源融资安排和日本绿色债券承销方面保持领先地位，将继续开展考虑ESG的投资和贷款业务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前无法预见新冠疫情何时得到控制，其对实体经济的影响规模仍不确定 [6] - 假设从2020财年第二季度起，随着疫情蔓延减缓，经济活动将逐渐恢复，全球经济状况将在2020年底左右恢复到2019年水平，包括日本在内的发达国家将在2021年底左右恢复 [28] - 设定2020财年归属于母公司所有者的利润目标为5500亿日元，股息预测为每股25日元，与2019财年持平 [6][28][31] - 新冠疫情预计将使净营业利润和营业利润以下项目分别受到约3000亿日元的负面影响，总计约6000亿日元 [30] 其他重要信息 - 会议提醒，简报中的未来预测伴有风险和不确定性，实际结果可能与预测不同 [2] - 原定于28日的投资者简报会将以网络会议形式举行 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待当前资本水平，是否存在过剩或短缺？如何填补中期业务计划中ROE目标的差距？ - 公司认为在满足客户融资需求的过程中，有合理的资本缓冲空间，能够在一定程度上满足融资需求 [40] - 为提高ROE，公司将继续控制风险加权资产，并减少股权证券余额，但无法完全填补差距 [42][43] 问题2: 能否提供4500亿日元信贷成本计划的细分情况，以及2019财年500亿日元预防性拨备的定位？2020财年净营业利润同比下降1350亿日元，如何看待其构成因素的增减情况，以及费用方面的假设？ - 4500亿日元的信贷成本是基于之前的情景分析得出，其中2020财年新冠疫情的影响约为2000亿日元，加上2019财年的500亿日元，总计2500亿日元 [47][48] - 无法披露按实体细分的情况，但海外业务的额外拨备占比较大，部分原因是美国新会计准则的影响 [49] - 净营业利润受利率下降、股价下跌和经济活动恶化的影响，特别是信托资产业务集团受资产管理规模下降的影响最大 [51] - 非利息收入也将受到经济活动恶化的影响，费用方面将继续努力降低，但与原计划持平 [52] 问题3: 市场业务是否面临下行压力或保持平稳？ - 全球市场业务受多种因素影响，难以回答，但国内外债券的未实现收益总计超过9000亿日元 [54] - 由于美国长短端利率差异缩小，获取利差收入变得困难，但国债收入预计将按原计划实现 [55] 问题4: 2020财年4500亿日元的信贷成本目标中，如何考虑资源和航空金融风险？如果有油价敏感性分析，能否告知？剩余的商誉减值风险如何？ - 信贷成本是基于行业情景分析，对个别公司进行审查后得出的，其中包括对资源、能源和航空运输行业的一定估计 [57] - 2020财年与新冠疫情相关的2000亿日元信贷成本中，包含了资源、能源和航空金融的信用卡业务 [58] - 截至3月底，商誉余额为2836亿日元，其中FSI和EULA尚未确认减值，但由于经济环境的前所未有的变化，需要密切监测 [59] 问题5: 2020财年是否有CET1比率的目标值，风险加权资产将增加多少？从股息稳定性的角度来看，如果经济恶化程度超过预期，能否继续维持约50%的派息率？ - 公司有内部的CET1比率和资本计划，但由于客户资本需求增加，实际操作可能与计划存在差距 [63] - 公司会进行模拟和控制风险加权资产，以维持可控的运营 [64] - 2020财年基于之前的情景设定了业绩目标和股息预测，如果经济环境发生变化，目标也将相应调整 [64][65] - 如果疫情恢复延迟或经济恶化加深，公司将综合考虑资本、风险加权资产和股东回报等因素 [65] 问题6: 2020财年4500亿日元的信贷成本是传统正常水平的两倍，已经拨备了多少？在日本会计准则下，是否已经尽可能多地进行了拨备，2021年还将剩余多少？根据2021财年GDP展望，预计到2021年底才能恢复到2019年第一季度的水平，由于信贷成本确认存在时间滞后，2021财年与正常年份相比，将增加多少额外的信贷成本？ - 4500亿日元的信贷成本是基于情景分析得出的，并与雷曼危机进行了比较，此次估计水平低于当时 [69][70] - 由于贷款组合质量提高，此次危机并非源于金融部门，且消费者金融子公司的情况不同，因此信贷成本估计有所不同 [71][72] - 此外，海外敞口增加也导致了额外的信贷成本估计 [74]

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