财务数据和关键指标变化 - Q3总营收8.1亿美元，同比增长1%；若剔除汇率影响，营收可达8.83亿美元，同比增长10%，汇率影响比预期差800万美元 [25] - 直接营收同比增长1%，美洲地区增长5%，欧洲地区下降1%（剔除汇率影响增长15%），亚太及其他地区下降5%（剔除汇率影响增长16%） [26] - 总付费用户1650万，同比增加2%；美洲和欧洲地区均下降1%，亚太及其他地区增长12% [27] - Q3每付费用户平均收入（RPP）为16.02美元，与去年同期持平；剔除汇率影响，公司整体RPP同比增长9% [28][29] - 间接营收为1400万美元，与Q2持平，同比下降11%；运营收入为2.11亿美元，利润率26%；调整后运营收入为2.84亿美元，利润率35% [34] - 整体费用同比增长3%，收入成本同比增长6%，占总营收31%，同比上升2个百分点 [35] - 销售和营销支出同比减少2400万美元（16%），占总营收比例降至60%；一般及行政费用同比增加1100万美元（10%），占营收14%，同比上升1个百分点 [36][37] - 产品开发成本同比增长31%，占营收11%；Q3末总杠杆率为3.5倍，净杠杆率为3.1倍；持有现金、现金等价物和短期投资3.98亿美元 [38] - Q3回购430万股股票，花费2.67亿美元，目前回购授权还剩530万股 [38][39] - 预计Q4总营收7.8 - 7.9亿美元，预计汇率逆风约7000万美元，若剔除汇率影响，营收增长将提高近9个百分点，该逆风比上次预期多1400万美元 [40] - 预计Q4调整后运营收入2.7 - 2.75亿美元，利润率约35% [44] - 预计2023年实现5% - 10%的营收同比增长，剔除汇率影响，总营收将实现高个位数至低两位数增长，预计汇率将造成约3个百分点的拖累 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 Tinder - Q3直接营收4.6亿美元，同比增长6%，剔除汇率影响增长16%；付费用户增长7%，新增70万付费用户至1110万；RPP同比下降1%，剔除汇率影响增长8% [30] - 预计Q4直接营收与去年同期基本持平，剔除汇率影响将实现高个位数增长，付费用户将实现中个位数增长 [41] 其他品牌 - Q3直接营收同比下降5%，主要因付费用户下降8%和RPP增长3%；Hinge、BLK和Chispa持续推动增长，部分成熟品牌减少营销支出，Plenty of Fish受宏观经济影响较大 [32] - 预计Q4直接营收将下降中个位数，剔除汇率影响将实现低个位数增长，Hinge、BLK和Chispa将继续推动增长，抵消成熟品牌及Pairs和Hyperconnect因汇率导致的下降 [43] Hyperconnect - 亚洲地区Azar应用Q3营收同比下降7%，剔除汇率影响增长超10%；Hakuna营收同比呈低两位数下降，付费用户受日本市场疲软影响，报告营收下降超15% [33] Hinge - Q3在德国成功推出，拓展欧洲新市场；10月在美国和全球下载量创历史新高，在美国成为下载量第三的约会应用 [16][17] - 本月晚些时候将开始测试新的高级订阅层级，计划在Q1全面推出，预计将提高RPP [18] - 预计2023年至少实现1亿美元的增量营收 [47] 各个市场数据和关键指标变化 美洲 - 直接营收同比增长5%，主要得益于Tinder、Hinge、BLK和Chispa的增长，但成熟品牌有所下降 [26] - 付费用户同比下降1% [27] - RPP同比增长6% [28] 欧洲 - 直接营收同比下降1%，剔除汇率影响增长15%，受Tinder和Hinge推动 [26] - 付费用户同比下降1% [27] - RPP与去年同期持平，剔除汇率影响增长16% [29] 亚太及其他地区 - 直接营收同比下降5%，剔除汇率影响增长16%，受Tinder推动 [26] - 付费用户同比增长12% [27] - RPP同比下降14%，剔除汇率影响增长4% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年战略重点围绕为女性用户提供更个性化体验、通过产品举措吸引Gen Z、评估虚拟商品和硬币以挖掘潜在高价值用户、创造更有针对性的货币化机会，包括关注未付费用户 [11] - 加强Tinder全球营销品牌活动，重塑品牌叙事，营销团队与产品团队紧密合作，为下一代单身人士重新定义品牌故事 [12][13] - 持续寻找Tinder全职CEO，确保新领导者能无缝融入团队，专注于增长和盈利 [14][15] - Hinge继续推进本地化战略，在全球拓展用户和市场份额，计划在欧洲进一步扩张 [16] - 鉴于当前宏观环境，2023年将聚焦于增长型品牌的投资，减少非增长领域的投入 [21] - 调整Tinder的ALC商品销售策略，强调推出更小、价格更低的套餐，以应对宏观经济影响和用户价格敏感性 [42] - 计划在2023年增加Hinge的营销支出，支持其全球用户增长；在Tinder适度增加营销支出，支持产品改进和用户增长；推出Match品牌的新营销活动 [45] - 投资The League和孵化新应用，以满足特定人群需求，同时降低其他领域的运营费用，确保2023年利润率至少与去年持平 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境充满挑战，但公司拥有优秀团队和品牌组合，有信心为股东创造长期价值 [8] - Tinder团队合作良好，组织效率和运营得到改善，虽恢复增长需时间，但正朝着正确方向前进 [9][10] - 对Hinge的表现感到满意，其新高级订阅层级有望提高RPP，预计2023年将实现显著增长 [18][47] - 尽管当前环境困难，但公司有能力应对挑战，通过明智投资和成本管理实现盈利和现金流增长 [52] - 2023年营收增长受Tinder产品执行质量、Hinge国际扩张和新高级层级贡献、宏观经济影响等因素影响 [48] 其他重要信息 - 会议提醒，所讨论的展望和未来表现属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与当前观点有重大差异 [5] - 公司预计App Store政策可能在2023年或2024年发生变化，这将对利润率产生积极影响，但目前的展望未考虑这一因素 [128][129] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：a la carte业务疲软的影响范围及涉及品牌 - 主要影响冲动和偶尔购买者，他们对价格更敏感，受宏观经济因素影响较大；受影响的主要是年轻、可支配收入较少的用户，无明显地域差异；公司正调整ALC商品销售策略，强调推出更小套餐以应对 [55][56][57] 问题2：Tinder Q3营收增长超预期的原因及Q4增速放缓的原因 - Q3因对Tinder的变化不确定，给出保守展望，实际表现超预期；Q4宏观环境更具挑战性，a la carte业务受影响，且产品动力不如以往，但随着Tinder团队的推进，2023年有望改善 [61][62][64] 问题3：Tinder广告业务的重点及虚拟商品和货币的进展 - 广告业务方面，公司希望文化上接受广告货币化，借鉴游戏经验，如奖励视频，目标是实现超1亿美元广告营收；虚拟商品和货币方面，团队重新规划路线图，推迟到2023年推出，Tinder首席产品官有相关经验 [67][70][69] 问题4：Hinge新高级订阅层级的推出情况及目标付费用户 - 本月晚些时候开始测试，新年后全球推出；预计2023年该层级表现较温和，类似Tinder Platinum；因推迟推出和汇率逆风，Hinge今年营收预计比目标低1500万美元 [73][74] 问题5：对亚太地区业务的预期和假设 - 日本市场预计趋势无重大变化，Pairs业务本地货币营收有望小幅改善，但美元计价可能下降，利润率约25%；Hyperconnect的Azar业务有望增长，Hakuna业务有一定改善，整体本地货币营收有望小幅增长，但美元计价可能下降，调整后运营利润率约10% [78][79][81] 问题6：Tinder营销与产品团队整合对增长的影响及营销支出变化和利润率维持假设 - 整合有助于加速Tinder用户增长，2023年将增加营销支出以建立更强品牌叙事，但仍低于营收的10%；即使增加营销支出，预计Tinder利润率仍保持在50%左右 [84][86][87] 问题7：2023年营销支出策略是临时还是永久的及Hinge 2022年营收预期 - 营销支出策略并非为应对宏观环境或永久转变，是为实现战略目标的有针对性增加；Hinge 2022年目标营收3亿美元，预计因汇率因素少1500万美元，约2.85亿美元；2023年预计至少增加1亿美元营收，取决于国际扩张和新定价层级的成功 [90][91][92] 问题8：Hinge国际扩张情况及未来市场推出计划 - Hinge产品在非英语市场也有吸引力，营销和本地化策略有效；德国和瑞典推出成功，本季度将在法国、意大利和西班牙推出本地化版本，2023年开始营销，预计在欧洲持续增长 [109][110][111] 问题9：Tinder早期成果及新CEO宣布时间，Q4指引是否考虑近期疲软情况及疲软范围 - Tinder团队合作良好，Q3完成周订阅、推广优化和关系意向等目标，2023年产品计划正在确定；寻找新CEO需谨慎，确保与团队契合，目前由CEO暂代；Q4可见性较高，近期疲软主要在Tinder的a la carte业务和Plenty of Fish业务，已在Q4展望中考虑，2023年情况较难预测 [113][114][118] 问题10：Q4和2023年利润率的节奏及相关举措的影响 - 2023年营销支出占营收比例与2022年大致一致，目标是全年利润率持平，季度间可能因营销支出节奏有小波动；Tinder增长对实现长期利润率目标至关重要；目前利润率展望未考虑App Store政策变化，但预计2023 - 2024年可能有积极影响 [123][124][128] 问题11：成本控制举措的影响时间和具体内容 - 可控制的成本主要在营销、人员和其他运营费用方面；营销支出在部分业务增加，在其他业务减少以平衡利润率；人员招聘自年中大幅放缓，2022 - 2023年仅在增长业务进行关键招聘；成本控制将在企业管理费用和房地产方面进行，预计在Q4或2023年体现效果 [131][132][136]

信贷与贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，信贷安排下信用证未偿还金额为40万美元，可用额度为7.496亿美元[113] - 截至2022年6月30日，定期贷款适用利率为3.19%，未偿还金额为4.25亿美元；2021年12月31日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，当时适用利率为1.91%[117] - 截至2022年6月30日，信贷安排下有7.496亿美元可用，到期日为2025年2月13日[175] 票据未偿还本金情况 - 截至2022年6月30日，5.00%优先票据、4.625%优先票据、5.625%优先票据、4.125%优先票据、3.625%优先票据未偿还本金分别为4.5亿美元、5亿美元、3.5亿美元、5亿美元、5亿美元[117] - 截至2022年6月30日，2022年可交换票据、2026年可交换票据、2030年可交换票据未偿还本金分别为5890万美元、5.75亿美元、5.75亿美元[117] 营收情况 - 2022年第二季度总营收为7.94513亿美元，较2021年同期增长8675.3万美元，增幅12%；上半年总营收为15.93144亿美元，较2021年同期增长2.17772亿美元，增幅16%[120] - 2022年第二季度直接收入为7.80153亿美元，较2021年同期增长8583.1万美元，增幅12%；上半年直接收入为15.63986亿美元，较2021年同期增长2.14483亿美元，增幅16%[120] - 2022年第二季度间接收入为1436万美元，较2021年同期增长92.2万美元，增幅7%；上半年间接收入为2915.8万美元，较2021年同期增长328.9万美元，增幅13%[120] - 美洲、欧洲、亚太及其他地区2022年第二季度直接收入分别增长3430万美元（9%）、1190万美元（6%）、3960万美元（32%）；上半年分别增长9005.8万美元（13%）、3819.8万美元（10%）、8622.7万美元（35%）[120] - 2022年Q2和H1报告收入分别为7.94513亿美元和15.93144亿美元，同比增长12%和16%；排除外汇影响后分别为8.42315亿美元和16.67117亿美元，同比增长19%和21%[164] 付费用户情况 - 2022年第二季度付费用户总数为1.6395万人，较2021年同期增长1426人，增幅10%；上半年付费用户总数为1.6364万人，较2021年同期增长1670人，增幅11%[120] - 2022年第二季度每位付费用户平均收入为15.86美元，较2021年同期增长0.4美元，增幅3%；上半年每位付费用户平均收入为15.93美元，较2021年同期增长0.62美元，增幅4%[120] 成本与费用情况 - 2022年第二季度收入成本为47,741千美元，较2021年增加240,840千美元，增幅25%；上半年收入成本为477,076千美元，较2021年增加104,522千美元，增幅28%[126][127] - 2022年第二季度销售和营销费用为125,679千美元，较2021年减少3,239千美元，降幅3%；上半年为277,567千美元，较2021年增加3,661千美元，增幅1%[128][130] - 2022年第二季度一般和行政费用为110,638千美元，较2021年减少2,755千美元，降幅2%；上半年为211,343千美元，较2021年增加10,285千美元，增幅5%[131][132] - 2022年第二季度产品开发费用为86,410千美元，较2021年增加34,277千美元，增幅66%；上半年为165,204千美元，较2021年增加57,495千美元，增幅53%[134][135] - 2022年第二季度折旧为11,488千美元，较2021年增加1,427千美元，增幅14%；上半年为21,985千美元，较2021年增加1,467千美元，增幅7%[136][137] - 2022年第二季度无形资产减值和摊销为229,539千美元，较2021年增加229,297千美元；上半年为242,232千美元，较2021年增加241,777千美元[138][140] 经营与利润情况 - 2022年第二季度经营亏损10,081千美元，较2021年减少219,995千美元；上半年经营收入为197,737千美元，较2021年减少201,435千美元，降幅50%[141] - 2022年第二季度调整后经营收入为285,713千美元，较2021年增加23,100千美元，增幅9%；上半年为559,016千美元，较2021年增加66,359千美元，增幅13%[141] - 2022年第二季度利息费用为35,623千美元，较2021年增加3,404千美元，增幅11%；上半年为70,519千美元，较2021年增加6,462千美元，增幅10%[145][146] - 2022年第二季度其他收入（支出）净额为564.6万美元，较2021年的 - 35.5万美元增加599.1万美元，增幅无法计算[147] - 2022年上半年其他收入（支出）净额为778.3万美元，较2021年的 - 167.4万美元增加945.7万美元，增幅无法计算[148] - 2021年其他支出净额包含110万美元的外汇损失[149] - 2022年第二季度所得税收益为4536.8万美元，较2021年的3732万美元减少8268.8万美元，增幅无法计算，2021年有效所得税率为21%[150] - 2022年上半年所得税收益为3448.8万美元，较2021年的1957.3万美元减少5406.1万美元，增幅无法计算，2021年有效所得税率为6%[151] - 2022年第二季度归属于公司股东的净亏损为3185.8万美元，2021年为盈利14089.5万美元[160] - 2022年上半年归属于公司股东的净利润为14867.5万美元，2021年为31514.5万美元[160] - 2022年第二季度调整后营业利润为28571.3万美元，2021年为26261.3万美元[160] - 2022年上半年调整后营业利润为55901.6万美元，2021年为49265.7万美元[160] 股权奖励与税务相关 - 截至2022年6月30日，与股权奖励相关的未确认补偿成本净额为4.273亿美元，预计在约2.8年的加权平均期间内确认[144] - 公司认为剔除外汇影响的收入有助于投资者了解公司核心运营业绩[161] 现金与债务情况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为4.63686亿美元，短期投资为9240万美元，合计4.72926亿美元；长期债务净额为38.32534亿美元[166] - 2022年H1经营活动提供净现金1996.4万美元，投资活动使用净现金2551.8万美元，融资活动使用净现金3.35368亿美元[167] - 2022年经营活动现金调整包括无形资产减值和摊销2.422亿美元、股份支付费用9710万美元、折旧2200万美元，部分被递延所得税3270万美元抵消[168] - 2022年投资活动现金主要用于资本支出2730万美元，主要与软件开发和硬件采购有关[170] - 2022年融资活动现金主要用于回购库存股1.91亿美元、支付员工预扣税1.011亿美元、回购可交换票据9430万美元等[171] - 2021年H1经营活动提供净现金3.50815亿美元，投资活动使用净现金8.73516亿美元，融资活动提供净现金2362.9万美元[167] 公司其他事项 - 2022年公司用现金支付4.41亿美元用于相关仲裁和解[177] - 公司预计2022年现金资本支出在6500万美元至7000万美元之间，低于2021年[178] - 2022年5月2日董事会批准新股票回购计划，最多回购1250万股普通股[181] - 2022年上半年回购290万股，花费2.155亿美元[181] - 2022年7月1日至7月5日购买20万股，花费1650万美元[181] - 截至2022年8月1日，回购计划下还有930万股可回购[181] - 截至2022年6月30日，公司国际现金可无重大税务后果汇回[182] - 公司债务可能限制获取额外融资和使用运营现金流的能力[183] - 公司可能需通过未来债务或股权融资筹集额外资金[183] - 2022年上半年公司关键会计政策和估计无重大变化[186] - 2022年上半年公司对市场风险敏感的工具或头寸无重大变化[188]

财务亮点 - 2022年第二季度总营收7.95亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长19%[2] - 运营亏损1000万美元，主要因Hyperconnect收购产生2.17亿美元无形资产减值[2] - 调整后运营收入2.86亿美元，同比增长9%，利润率36%[2] - 付费用户增至1640万，同比增长10%；每付费用户收入（RPP）增至15.86美元，同比增长3%[2][3] 各品牌表现 - Tinder直接收入同比增长13%，付费用户达1090万，增长14%，但RPP下降1%[4] - 其他品牌直接收入同比增长12%，RPP增长10%，付费用户达550万，增长2%[4] - Hinge有望实现约3亿美元收入，同比增长约50%，计划加速国际扩张并推出新订阅层级[36] 市场与战略 - 发达市场超半数单身人士未尝试约会应用，亚太等地区机会大，但用户尝试意愿未恢复到疫情前水平[18] - 收购Hyperconnect拓展亚太市场，虽整合受疫情影响，但部分应用已改善，将继续合作并谨慎投资元宇宙[19][21][23] - 调整Tinder管理团队，重新规划产品路线，预计2023年及以后实现增长[26][33] 财务展望 - 2022年下半年营收增长平淡，第三季度总营收预计7.9 - 8亿美元，同比基本持平，外汇影响预计达8个百分点[56] - 第三季度调整后运营收入预计2.55 - 2.6亿美元，利润率32%[57] - 预计第四季度营收同比增长有限，利润率将适度改善，2023年Tinder和公司整体营收增速将加快[59]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收7.95亿美元，同比增长12%；按固定汇率计算，营收本可达8.42亿美元，同比增长19%；外汇影响比预期多1300万美元 [20] - 直接收入同比增长12%，美洲地区增长9%，欧洲地区增长6%（固定汇率下19%），亚太及其他地区增长32%（固定汇率下49%） [21][22] - 总付费用户1640万，同比增加10%，美洲、欧洲、亚太及其他地区分别增长4%、5%、32% [22] - 每付费用户收入（RPP）同比增长3%至15.86美元，美洲增长5%，欧洲增长1%，亚太及其他地区持平；固定汇率下，公司整体增长9%，欧洲和亚太及其他地区增长13% [24][25] - 间接收入1400万美元，同比增长7% [29] - 第二季度运营亏损1000万美元，无形资产减值2.17亿美元 [29] - 调整后运营收入同比增长9%至2.86亿美元，利润率36% [31] - 整体费用（含股份支付费用）同比增长62%，剔除Hyperconnect后仅增长9%；成本收入比29%；销售和营销支出占比降至15%；一般及行政费用占比14%；产品开发成本占比10% [32][33] - 总杠杆降至3.5倍，净杠杆为3倍；季度末现金及等价物和短期投资4.73亿美元；第二季度回购约300万股，剩余约930万股回购额度 [34] - 预计第三季度总营收7.9 - 8亿美元，基本与去年同期持平，外汇逆风超6000万美元；调整后运营收入2.55 - 2.6亿美元，利润率约32% [39][41] - 预计全年外汇影响1.95亿美元，导致营收增长减少6个百分点 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第二季度直接收入4.49亿美元，同比增长13%（固定汇率下20%），付费用户增长14%至1090万，RPP同比下降1%（固定汇率下增长5%） [25] - 其他品牌第二季度直接收入同比增长12%，由RPP增长10%和付费用户增长2%驱动，Hinge、BLK和CHISPA推动增长 [26] - 成熟品牌付费用户和直接收入面临压力，部分原因是难以找到符合投资回报率门槛的营销机会 [26] - Hyperconnect在亚洲的营收受外汇和季节性因素影响；日本的Pairs在疫情限制解除后新用户增加，但营收改善有限 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区直接收入增长9%，付费用户增长4%，RPP增长5% [21][22][24] - 欧洲地区直接收入增长6%（固定汇率下19%），付费用户增长5%，RPP增长1%（固定汇率下13%） [21][22][24] - 亚太及其他地区直接收入增长32%（固定汇率下49%），付费用户增长32%，RPP持平（固定汇率下13%） [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为Tinder组建新领导团队，招聘新CEO，推动产品创新，释放长期潜力 [8][9] - 看好Hinge在国际市场的发展，继续投资以推动增长 [68][69] - 调整成熟品牌的营销支出，确保长期盈利能力 [13] - 关注新机会和细分市场，如The League [14] - 加快产品交付，推出新功能，设定大胆目标 [15] - 创新Tinder以提升其在全球约会市场的影响力，应对竞争 [8][9] - Hinge凭借独特产品和营销活动在市场中脱颖而出，具有竞争优势 [11] - Hyperconnect面临竞争和政策调整挑战，需加强团队协作和技术应用 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素带来挑战，疫情对用户行为的影响尚未完全显现，但人类对现实社交的需求为业务带来机会 [6][8] - 外汇因素对上半年业绩影响显著，预计下半年仍有影响；疫情导致业务出现异常趋势，成熟品牌面临增长挑战 [35] - Tinder面临产品执行和竞争压力，部分举措未达预期，需时间恢复增长动力 [36][57] - 劳动力市场紧张和营销环境变化带来成本压力，公司将控制招聘和营销支出 [38] - 预计下半年营收增长相对平淡，但随着Tinder产品执行改善，2023年营收有望加速增长 [37][43] - 消费者面临物价上涨压力，但公司产品具有一定韧性，订阅收入相对稳定，按需购买收入可能受影响 [44][45] - 行业有增长空间，公司将通过增加用户、提高付费率和RPP实现增长，长期前景乐观 [46] 其他重要信息 - 首席执行官Bernard Kim上任63天，将制定更多战略计划并在后续电话会议分享 [16] - Bernard Kim计划在公开市场购买100万美元公司股票，表达对公司的信心 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 寻找新Tinder CEO的标准及CEO频繁更替的原因 - 公司希望打破Tinder短期领导的循环，寻找有经验、有创造力、能激励团队且与公司增长愿景一致的CEO；目前已组建临时团队，新CEO将与该团队合作 [50][53] 问题: Tinder执行不佳的原因及扭转时间 - Tinder上半年未完成产品路线图，多项计划延迟，影响了第三、四季度的增长；新团队到位后，有望解决问题，这是短期问题 [57][58] 问题: 第三季度营收指引的影响因素及对第四季度和2023年营收增长的看法 - 与近期指引的差距主要来自外汇逆风、Tinder执行不佳以及其他业务的各种因素；预计第四季度改善有限，2023年将逐步恢复增长 [62][63] 问题: Hinge的货币化增长、利润率轨迹和投资节奏 - Hinge有两个增长方向，一是在核心市场提高货币化和用户增长，二是加速国际扩张；公司将继续投资Hinge，其有望实现接近公司水平的利润率 [68][69][72] 问题: 2023年公司的增长算法及信心来源 - 公司相信业务能恢复到中高个位数的营收增长，关键在于执行，特别是Tinder团队要改善执行并完成产品路线图 [79][80][81] 问题: Tinder Coins产品测试令人失望的方面、对下半年展望的影响及短期订阅套餐的情况 - Tinder Coins未以合理方式推出，应先推出虚拟商品需求再推出货币；下半年营收预期未依赖Coins和虚拟商品，主要是其他计划未实施导致差距；公司将在秋季测试不同价格的短期订阅套餐 [87][89][88] 问题: 公司业务受宏观经济环境影响的看法及逆风来源 - 约会行业对经济衰退有一定韧性，受影响的可能是服务低收入消费者的品牌；订阅收入较稳定，按需购买收入风险较大；目前未看到宏观因素的实际影响，但会密切关注 [96][97][98] 问题: 人们首次尝试在线约会意愿未恢复到疫情前水平是否为结构性问题及推动增长的产品 - 行业未饱和，超半数发达市场单身人士未尝试过约会应用；产品创新可推动用户采用和行业增长，如Hinge的新功能，Tinder新团队有望推动创新增长 [102][103] 问题: 第三季度利润率指引下降的原因及产品开发去杠杆化的时间 - 利润率下降主要是应用商店费用和人员成本增加，销售和营销支出有一定抵消作用；预计未来几个季度产品开发不会有显著杠杆效应，2023年随着Tinder增长，情况将改善 [107][108][109] 问题: 股票回购增加是否意味着暂停并购以及日本市场恢复正常的条件和时间 - 公司在约会领域有成功并购经验，若有合适目标会继续行动，但非约会领域并购标准提高；目前因市场情况，股票回购是最佳选择；日本市场受疫情限制和文化影响，需几个季度恢复正常 [117][118][121]

信贷与债务情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，信贷安排下有40万美元未偿还信用证，可用额度为7.496亿美元[102] - 截至2022年3月31日，定期贷款适用利率为2.22%，未偿还金额为4.25亿美元；2021年12月31日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，当时适用利率为1.91%[106] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总计39.59906亿美元，较2021年12月31日的39.755亿美元下降0.4%[144] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排下有7.496亿美元可用，该信贷安排于2025年2月13日到期[152] 营收相关数据 - 2022年第一季度总营收为7.98631亿美元，较2021年同期的6.67612亿美元增长1.31019亿美元，增幅20%[109] - 2022年第一季度美洲、欧洲、亚太及其他地区直接收入分别为3.99978亿、2.15328亿、1.68527亿美元，较2021年同期分别增长16%、14%、38%[109] - 报告收入2022年第一季度为7.98631亿美元，较2021年增加1.31019亿美元，增幅20%；排除外汇影响后收入为8.24802亿美元，增加1.5719亿美元，增幅24%[142] 用户相关数据 - 2022年第一季度总付费用户为1.6334万人，较2021年同期的1.4417万人增长13%[109] - 2022年第一季度每付费用户收入为16美元，较2021年同期的15.15美元增长6%[109] - 每付费用户收入（RPP）2022年第一季度为16美元，较2021年增加0.85美元，增幅6%；排除外汇影响后为16.52美元，增加1.37美元，增幅9%[142] 成本与费用数据 - 2022年第一季度收入成本为2.36236亿美元，较2021年同期的1.79455亿美元增长32%[114] - 2022年第一季度销售和营销费用为1.51888亿美元，较2021年同期的1.44988亿美元增长5%[115] - 2022年第一季度一般和行政费用为1.00705亿美元，较2021年同期的8766.5万美元增长15%[116] - 产品开发费用2022年第一季度为2321.8万美元，较2021年增长7879.4万美元，增幅42%，占收入比例从8%升至10%，排除Hyperconnect后增长28%[118] - 折旧2022年第一季度为4万美元，较2021年增加4万美元，占收入比例从2%降至1%，与上年同期持平[119] - 无形资产摊销2022年第一季度为1248万美元，较2021年增加1269.3万美元，主要因收购Hyperconnect[120][121] - 利息费用2022年第一季度为3489.6万美元，较2021年增加305.8万美元，增幅10%，主要因2021年10月4日发行高级票据[125] - 其他收入（费用）净额2022年第一季度为213.7万美元，2021年为 - 131.9万美元，2022年包含按市值计价调整[126] 营业与税收数据 - 营业收入2022年第一季度为2.07818亿美元，较2021年增加1856万美元，增幅10%，占收入比例从28%降至26%；调整后营业收入为2.73303亿美元，增加4325.9万美元，增幅19%，占收入比例维持34%[123] - 所得税优惠2022年第一季度为1088万美元，较2021年减少686.7万美元，降幅61%，2022年和2021年均受益于股票奖励带来的超额税收优惠[129] 现金与资金相关数据 - 截至2022年3月31日，与股权奖励相关的未确认薪酬成本净额为4.589亿美元，预计在约2.9年的加权平均期间内确认[124] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总计9.12434亿美元，较2021年12月31日的8.15384亿美元增长11.9%[144] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为2.32517亿美元，较2021年同期的1.02308亿美元增长127.3%[145] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1466万美元，较2021年同期的1054.5万美元增长39.0%[145] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.16613亿美元，而2021年同期为提供1869.5万美元[145] - 公司预计2022年将用手头现金支付4.41亿美元用于解决相关诉讼及仲裁[154] - 公司预计2022年现金资本支出在6500万美元至7500万美元之间，低于2021年[155] - 公司各项采购承诺义务在2022年剩余时间为600万美元，2023 - 2026年每年在700万美元至1250万美元之间[155] 公司计划相关数据 - 间接收入增加主要是因为公司每展示次数获得更高费率[113] - 2022年5月2日，公司董事会批准新的股票回购计划，最多回购1250万股普通股[157]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收7.99亿美元，同比增长20%；按固定汇率计算，总营收为8.25亿美元，同比增长24% [26] - 直接收入同比增长20%，美洲增长16%，欧洲增长14%，亚太及其他地区增长38% [27] - 总付费用户1630万，同比增长13%，美洲增长7%，欧洲增长11%，亚太及其他地区增长34% [29] - 第一季度每付费用户收入（RPP）同比增长6%至16美元，美洲增长8%，欧洲增长2%，亚太及其他地区增长3%；按固定汇率计算，欧洲和亚太及其他地区的RPP分别增长9%和10% [30] - 第一季度运营收入同比增长10%至2.08亿美元，利润率26%；调整后运营收入同比增长19%至2.73亿美元，利润率34% [36] - 第一季度整体费用（包括股份支付费用）同比增长24%，约60%的增长来自收购Hyperconnect；剔除Hyperconnect影响，收入成本同比增长17%，占总营收28% [36] - 销售和营销支出占总营收的比例同比下降3个百分点至18%；一般及行政费用同比增长7%，占营收13%；产品开发成本同比增长28%，占营收10% [37][38] - 第一季度末，总杠杆率降至3.6倍，净杠杆率为2.7倍；持有现金、现金等价物和短期投资9.21亿美元 [39] - 预计第二季度总营收8 - 8.1亿美元，同比增长13% - 14%；预计调整后运营收入2.85 - 2.9亿美元，利润率约36% [40][44] - 预计2022年全年更接近此前公布的15% - 20%营收增长区间的低端 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第一季度直接收入4.41亿美元，同比增长18%；付费用户增长17%，新增150万付费用户至1070万；RPP同比增长1% [31] - 其他品牌第一季度直接收入同比增长22%，由RPP增长14%和付费用户增长7%驱动 [32] - Hyperconnect第一季度贡献总营收略超5000万美元，业务表现持续改善；间接收入达1500万美元，同比增长19% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场受俄乌冲突影响，俄罗斯、乌克兰及周边国家收入减少，预计每季度营收负面影响约1000万美元 [28] - 亚洲市场受新冠病例增加影响，尤其是日本，但近期限制解除后市场有明显改善 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Tinder继续推进产品路线图，在Explore中增加新体验，创新新的货币化功能 [12] - Hinge计划在2022年扩展到非英语国家市场，第二季度末前在德国和DACH市场推出，年底前再进入几个市场 [13] - 公司认为在线约会市场机会巨大，全球超7亿联网单身人士有资格使用其产品，但西方市场和其他地区的渗透率仍较低 [10] - 行业进入门槛高，需要大量信任和安全投资，且成功的约会池具有独特的网络效应 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受到宏观经济逆风影响，如俄乌战争、美元走强和新冠变种病毒，但核心业务依然强劲，第一季度营收增长20% [8] - 随着新冠恐惧缓解，全球市场出现积极趋势，公司对此持谨慎乐观态度 [14] - 公司业务满足人类基本的社交需求，需求稳定，长期前景光明；将继续通过创新产品组合推动增长，同时控制成本，灵活调整营销预算 [50][51][52] 其他重要信息 - 首席执行官Shar Dubey将卸任日常运营角色，于5月31日离职，Bernard将接任；Shar将继续担任董事会成员和公司顾问 [15][64] - 董事会授权了1250万股的股票回购计划 [39] - 公司预计支付4.41亿美元解决前Tinder员工诉讼及相关索赔和仲裁 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Shar Dubey考虑卸任的时间和原因，以及Bernard脱颖而出的原因和他可能关注的重点 - Shar Dubey表示在Mandy卸任时应董事会要求担任CEO，当时就告知董事会无法长期担任；董事会进行了全面的继任者选拔流程，Bernard凭借商业头脑、增长记录、产品和技术意识以及强大的人员领导能力脱颖而出；他有移动产品和消费者经验，对早期技术和消费趋势有敏锐直觉，能将游戏产品的参与和货币化知识应用于公司业务；Bernard将于5月31日正式上任 [56][60][64] 问题2: Google强制使用其支付系统对Match EBITDA展望的影响，以及App Store费用辩论的长期发展 - Gary Swidler称公司长期以来在许多平台和品牌上提供用户支付选择，Google此举是为了获取客户关系；公司预计政策变更将导致每月增加约600万美元成本，今年7 - 12月总计约4200万美元；预计监管变化将在今年晚些时候或明年迫使Google改变政策，公司将恢复支付系统的选择 [67][72][73] 问题3: 全年营收指引下调的原因，以及下半年是否有其他不利因素抵消宏观利好 - Gary Swidler表示营收指引下调主要是由于外汇和俄乌冲突的影响，将影响第二、三、四季度；2021年第三季度业绩强劲，今年第三季度增长面临挑战，第四季度增长压力较小；公司预计恢复到疫情前的活动水平，但不确定能否恢复到2019年的水平；Tinder下半年有健康的产品路线图，若表现好于预期将带来额外增长 [76][77][80] 问题4: Tinder为女性用户测试的功能及对用户和货币化的潜在影响 - Shar Dubey称Tinder多数营收功能对男性更有吸引力，女性转化率较低；公司正在测试和设计一系列付费功能，以提高女性用户体验和匹配质量，预计今年晚些时候推出针对女性的功能包 [83][84] 问题5: 经济放缓或衰退对在线约会行业的影响 - Shar Dubey表示回顾2008年和2020年新冠疫情初期的数据，用户参与度没有下降，付费意愿也没有明显变化；公司业务满足基本人类需求，在经济衰退期间具有韧性 [88][89][90] 问题6: 全年利润率的变化及影响因素 - Gary Swidler称公司在成本控制方面表现良好，有望实现剔除Hyperconnect后利润率提高50 - 100个基点的目标；若Google政策变更生效，将带来约4200万美元的成本增加，约占利润率1.5个百分点；全年利润率预计在30%多的中间水平，营销支出将是影响利润率的重要因素 [92][93][94] 问题7: 提供更多数据点证明在线约会行业仍处于货币化中期，以及未来6 - 9个月的产品举措和业务担忧 - Shar Dubey表示全球可寻址市场巨大，但西方市场和其他地区的渗透率仍较低；用户一旦进入该行业，通常会使用多个应用并持续回来；公司正在通过新产品和功能吸引非用户，如Stir针对单身父母群体；目前付费用户渗透率和每付费用户收入仍有提升空间；公司对Tinder的虚拟商品交易平台和收藏品概念感到兴奋 [100][103][107] 问题8: Hinge的营收预期和德国市场扩张的收入贡献 - Shar Dubey称Hinge的增长轨迹符合预期，2022年展望仅包括国际扩张的适度营收贡献，德国市场扩张的收入贡献更多是2023年的事情；公司看到印度市场的积极信号，正在加速在印度的推出 [111][112] 问题9: 新股票回购授权下的资本配置思路，以及回购对并购的影响 - Gary Swidler表示公司的资本配置优先事项是有机投资业务、进行机会性并购和向股东返还资本；股票回购是返还资本的一种方式，可用于抵消员工股权奖励的稀释和在市场低迷时低价回购股票；公司将根据市场情况决定是否进行股票回购 [114][115][116] 问题10: 公司目前的营销理念，以及营销支出如何随时间波动 - Gary Swidler称公司根据疫情后复苏动态和投资回报率（ROI）门槛进行营销支出；在日本市场，随着市场复苏增加了营销支出；目前营销市场竞争激烈，成本较高，公司在难以达到ROI门槛的市场减少支出；若市场出现更多机会，公司将灵活增加营销支出 [121][122][125]

宏观环境风险 - 疫情等健康危机或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[78] - 美元走强会使公司国际收入换算成美元时减少，汇率波动影响经营成果可比性并产生汇兑损益[79] - 英国脱欧导致美元与英镑汇率波动，其全面影响仍不确定[80] 第三方平台依赖风险 - 公司依赖第三方平台营销和分发服务，平台政策变化可能产生不利影响[81] - 苹果和谷歌可更改应用商店政策，影响公司应用分发和营销，苹果政策调整使广告成本增加[82] - 公司通过应用商店分发服务需向苹果和谷歌支付费用，谷歌自2022年1月1日起将订阅支付的应用内购买费用降至15%，通常为30%[86] - 公司通过第三方平台营销和分销服务，若第三方限制、禁止或改变政策，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[81] - 公司移动应用主要通过苹果应用商店和谷歌应用商店访问，两平台政策变化可能影响应用分发、营销等，进而影响公司业务[82] - 公司依赖应用商店分发和货币化移动应用，需支付苹果和谷歌一定比例收入（苹果一般30%，谷歌自2022年1月1日起订阅支付费用降至15%），可能需采取措施抵消费用增加[86] 关键人员依赖风险 - 公司依赖关键人员，高级管理人员的贡献对成功至关重要，人才竞争激烈[87] - 公司未来成功依赖关键人员，若无法吸引、保留和传承高级管理知识，可能影响战略、财务和运营目标执行[87] 系统与基础设施风险 - 公司系统和基础设施可能出现中断，影响用户体验和服务需求，且灾难恢复规划可能不足[88] - 公司系统和基础设施可能出现中断或故障，影响用户体验和业务运营[88] - 公司依赖第三方系统和基础设施，其服务变化或故障会对公司业务产生不利影响[94] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击风险，过去曾发生安全事件，未来可能产生不利影响[90] - 公司可能无法有效应对网络攻击，导致系统受损、声誉受损和业务受影响[90] - 公司若无法保障用户信息安全，可能面临高额成本和声誉损害[95] 法律法规风险 - 公司业务受美国和国际法律法规约束，法规变化可能导致成本增加、用户增长放缓等问题[96] - 公司受复杂多变的法律法规约束，合规成本高且可能影响业务发展[96] 信用卡支付风险 - 信用卡支付存在数据安全漏洞和欺诈风险，可能影响业务、财务状况和经营业绩[102] - 公司在信用卡支付方面面临数据安全和欺诈风险，可能影响业务和财务状况[102] 品牌声誉风险 - 用户不当行为可能损害公司品牌声誉，进而对业务产生不利影响[106] - 用户不当行为可能损害公司品牌声誉，进而影响业务[106] 知识产权风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，或被指控侵犯第三方知识产权，相关诉讼会带来成本和资源分散[111][112] - 公司可能无法充分保护知识产权，或被指控侵权，导致成本增加和业务受影响[108] 国际业务风险 - 国际业务面临运营和财务风险，如距离、语言、文化差异等带来的挑战[114][117] - 公司国际业务面临额外风险，可能影响整体业务和财务状况[114] 收购风险 - 收购可能带来运营和财务风险，若无法解决相关挑战，预期收益可能无法实现[115] - 公司在收购方面可能面临运营和财务风险，影响业务和财务状况[115] 诉讼风险 - 公司面临各类诉讼，不利结果会对财务状况产生负面影响[116] 债务风险 - 截至2021年12月31日，公司总债务约为40亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为7.496亿美元[119] - 公司目前定期贷款未偿还债务为4.25亿美元，循环信贷协议下无未偿还借款，定期贷款和循环信贷额度借款均为可变利率[125] - 公司债务可能限制融资、运营和业务发展能力，还可能导致违约事件[119][123] - 截至2021年12月31日，公司总债务约为40亿美元，循环信贷额度下的借款可用额度为7.496亿美元[119] - 公司定期贷款项下有4.25亿美元的未偿债务，循环信贷协议项下无未偿借款，借款按可变利率计息[125] 股权稀释风险 - 可交换票据的交换可能稀释现有股东权益或压低普通股价格[126] - 可交换票据的交换可能会稀释现有股东的所有权权益，或压低公司普通股价格[126] - 未来发行额外证券可能导致股东股权稀释，稀释性证券包括期权、受限股票单位奖励等[141] - 公司的稀释性证券包括购买普通股的期权、受限股票单位奖励等，反映在2019 - 2021财年摊薄每股收益计算中，股价季度内波动可能导致稀释程度变化[141][142] - 稀释性证券反映在2019 - 2021财年摊薄每股收益计算中，季度内股价波动可能导致稀释程度变化[142] 税务风险 - 分离交易若不符合美国联邦所得税免税条件，公司可能确认应税收益；若被视为特定计划一部分，且有人直接或间接收购公司或IAC 50%或以上权益（按投票权或价值计算），也可能触发应税收益[131] - 公司和子公司可能需承担与前IAC或IAC分离相关的潜在税务负债，即使IAC有赔偿义务，也不能保证实际赔偿[132] - 若合并被认定需缴纳美国联邦所得税，公司将对前Match资产转移至合并子公司纳税，这会影响现金流[133] - 为保留分离交易的免税待遇，税务事项协议在分离后两年内对公司和子公司施加限制，可能影响公司开展某些交易的能力[134] - 若分拆交易不符合美国联邦所得税免税条件，公司和股东可能遭受重大不利后果[128] - 若交易被视为某计划一部分，且有人直接或间接获得公司或IAC 50%或以上权益，可能触发应税收益[131] - 分拆后两年内，税务事项协议对公司和子公司进行限制，可能影响资本筹集和战略交易[134] 利益冲突风险 - 公司董事、高管与IAC存在人员重叠，可能产生实际或潜在利益冲突[135] 公司机会受限风险 - 公司章程中的“公司机会”条款可能使公司无法受益于原本可获得的公司机会[139] 股息政策 - 公司预计在可预见未来不宣布定期现金股息，未来收益将用于支持运营和业务发展[143] - 公司预计在可预见的未来不宣布任何常规现金股息，也无支付普通股现金股息的计划，未来收益将用于支持运营和业务发展[143] 控制权变更风险 - 公司章程、细则或特拉华州法律的相关条款可能阻碍、延迟或阻止公司控制权变更或管理层变动，压低普通股交易价格[144] - 延迟或阻止控制权变更的条款可能限制股东获得普通股溢价的机会，影响投资者购买意愿[147]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收8.06亿美元，同比增长24%，若排除外汇影响，总营收为8.18亿美元，同比增长26% [20] - 第四季度直接收入同比增长24%，美洲增长21%，欧洲增长16%，亚太及其他地区增长46% [21] - 第四季度总付费用户1620万，同比增长15%，美洲和欧洲同比增长10%，亚太及其他地区增长36% [22] - 第四季度每付费用户收入（RPP）同比增长8%至16.16美元，美洲增长10%，欧洲增长6%，亚太及其他地区增长7% [23] - 第四季度间接收入达1800万美元，创历史新高，同比增长12% [27] - 第四季度运营收入同比增长9%至2.32亿美元，利润率29%；调整后运营收入同比增长18%至2.9亿美元，利润率36% [27] - 2022年全年公司预计实现15% - 20%的同比增长，预计外汇对总营收产生约8500万美元的负面影响 [33] - 2022年第一季度，公司预计总营收7.9 - 8亿美元，同比增长18% - 20%，预计外汇逆风约2500万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第四季度直接收入4.44亿美元，同比增长23%，付费用户增长18%至1060万，RPP增长4% [23] - 其他品牌第四季度直接收入同比增长26%，Hinge直接收入同比增长约90%，RPP增长60%至近24美元，付费用户约85万；BLK、Chispa和Upward合计直接收入同比增长超70% [25] - Hyperconnect第四季度贡献约5000万美元总营收，12月表现较前几个月有所改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场受疫情影响严重，2021年有3个紧急状态期，Omicron使其再次进入准紧急状态，影响了当地的约会情绪和业务表现 [9] - 韩国严格执行疫情限制措施，市场未恢复正常；印度市场虽有改善，但仍远低于疫情前水平 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在疫情结束后利用创新产品和营销活动重新激发约会情绪，以抓住市场机会 [11] - Tinder 2021年推出Tinder Explore，2022年计划进行更多改进和推出新的货币化机会 [13][14] - Hinge计划在2022年向非英语国家市场进行国际扩张 [15] - 公司正在稳定Hyperconnect的核心业务，计划在2022年实现增长，并将其技术应用于其他平台 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生了影响，特别是Omicron变种的出现，但公司对2022年仍持乐观态度，希望在疫情结束后实现增长 [7][18] - 公司预计2022年上半年业务仍会受到疫情影响，下半年有望改善 [34][35] 其他重要信息 - 公司同意支付4.41亿美元解决前Tinder员工诉讼及相关索赔和仲裁，预计在2022年第一季度用手头现金支付 [32] - 公司正在推进取消Tinder年龄折扣的计划，预计该变化对收入无影响 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022年的利润率预期及各因素影响，以及除日本外受Omicron影响的市场 - 2022年包含Hyperconnect的利润率预计相对平稳，Hyperconnect带来超1个百分点的利润率逆风；法律费用节省和谷歌订阅费降低带来超2个百分点的利润率提升，但部分将用于招聘和重要举措；应用商店费用增加约1个百分点的利润率逆风，可通过销售和营销的运营杠杆抵消；谷歌强制使用应用内支付系统政策的影响难以预测 [46][47][48] - 除日本外，韩国、印度等亚洲市场也受到疫情影响，日本影响最为显著 [52] 问题2: Tinder Explore如何影响Tinder未来几年的增长 - Tinder Explore成功创建了新的服务区域和体验，未影响原有滑动机制；未来计划持续推出新颖有趣的体验，提供地理定制化内容，与第三方合作，增加用户参与度和留存率，并为货币化创造机会 [54][55][57] 问题3: 请说明第四季度美洲和欧洲净付费用户增加的月度节奏，12月下降是否因Omicron，以及1月情况 - 第四季度付费用户环比增长有限属正常情况；Omicron在12月初影响了付费用户数量；部分市场未恢复正常以及营销支出减少也影响了付费用户表现；2022年初Omicron仍有影响，公司以营收增长为管理目标，会进行价格优化等决策，可能影响付费用户数量 [61][62][63] 问题4: Hinge的RPP长期趋势及2022年收入增长预期 - Hinge产品设计适合有明确意图的约会，团队不断创新，在市场上具有差异化；2022年预计营收超3亿美元，由付费用户增长和RPP增长驱动 [68][69][70] 问题5: 请说明下半年的复苏计划，以及日本市场去年的约会增长情况和未来预期 - 预计按地理区域逐步摆脱Omicron影响，活动行为恢复到Omicron之前水平，但非疫情前水平；目前预测未包含Tinder虚拟商品和Hinge国际业务的重大影响，若能提前实现或影响更大，可能带来增长；日本市场2021年预计损失3500 - 4000万美元收入，上半年难以恢复，需观察下半年情况 [73][74][79] 问题6: 请说明应用费用情况，对苹果和谷歌费用变化的预期及处理方式 - 若获得应用商店费用节省，公司可将部分返还给客户，提高营销支出回报率；目前监管变化缓慢，2022年未做进一步假设；韩国和荷兰已判定强制应用内支付违法，美国相关法案有两党支持，公司对应用商店政策改变持乐观态度；难以相信谷歌会在3月31日强制实施应用内支付政策 [82][83][84] 问题7: 请说明Hyperconnect技术在参与度和成本节省方面的影响，能否将其货币化策略应用于其他应用，以及整合进度和后续投资计划 - 公司与Hyperconnect合作进展顺利，团队协作良好；已将其技术应用于Match和Meetic，提高了用户参与度和产品质量，节省了成本；计划将其技术推广到Pairs和Plenty of Fish等应用，也在考虑应用于Tinder；公司持续对Hyperconnect进行投资，预计其表现将好于盈亏平衡，未来利润率有望提高 [91][93][95] 问题8: 请说明Tinder硬币的未来贡献，以及取消年龄定价对付费用户增长的影响 - Tinder硬币目前在12个市场测试，用于激励核心行动和增加现有付费产品的访问，计划在第二季度加速推广，第三季度全球推出；其最大价值在于为虚拟商品等新经济提供支持，预计2023年及以后产生收入贡献 [101][102] - 取消年龄折扣在第一季度会对英国等市场的付费用户产生显著影响，并可能持续到第二季度，但公司会管理以确保收入基本不受影响 [103] 问题9: 请说明智能手机上的元宇宙约会体验，以及相关技术进展处于什么阶段 - 公司关注智能手机上的元宇宙体验，其技术可让人们通过共享体验更自然地在线相遇和发现彼此；设想的元宇宙约会体验如虚拟俱乐部，用户可在其中互动；Hyperconnect团队正在创新相关底层技术，包括实时视频音频、虚拟人类、虚拟欺诈等技术 [105][106][108] 问题10: 请说明Hyperconnect在12月实现稳定的原因，以及2022年的可持续性 - 12月表现改善是因为推出的一些举措开始显现成效，如Azar的直播功能；公司调整了重点，在营销和产品方面提供帮助，团队创新的新产品功能也发挥了作用 [110][111] - 预计第一季度和第二季度表现相对平稳，随着举措见效，第三季度和第四季度有望重新加速增长 [112]

公司收购与融资 - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，提供4亿美元增量“延迟提取”定期贷款安排，用于收购Hyperconnect，该贷款于6月18日终止[157] - 2021年6月17日，公司完成对Hyperconnect的收购，购买价格为17.5亿美元（扣除已收购现金），通过手头现金和发行590万股普通股融资[158] - 公司发行5534098股普通股，每股价格158.83美元[232] - 公司发行5亿美元2031年到期、利率3.625%的优先票据[232] - 2021年10月4日，公司发行5000万美元本金的3.625% 2031年到期高级票据[160] 可交换票据回购 - 2021年9 - 10月，公司回购部分2022年可交换票据，第三季度确认4130万美元损失，第四季度将确认2400万美元收益[159] - 公司回购约4.14亿美元2022年可交换票据本金，支付约15亿美元（含应计未付利息），通过普通股发行、高级票据发行和对冲及认股权证平仓净收益融资[160] - 2021年10月4日，回购2022年可交换票据本金4.14亿美元[168] - 2021年9月，公司达成回购约4.14亿美元2022年可交换票据的协议[226] - 公司回购约4.14亿美元2022年可交换票据，总价约15亿美元[232] 信贷安排与债务情况 - 截至2021年9月30日，信贷安排下有40万美元未偿还信用证，可用额度为7.496亿美元；截至2020年12月31日，未偿还信用证为20万美元，可用额度为7.498亿美元[168] - 截至2021年9月30日，定期贷款适用利率为1.87%，未偿还金额为4.25亿美元；2020年12月31日，利率为LIBOR加1.75%，当时适用利率为1.96%[168] - 截至2021年9月30日，5.00%、4.625%、5.625%、4.125%高级票据未偿还本金分别为4.5亿、5亿、3.5亿、5亿美元[168] - 截至2021年9月30日，2022年、2026年、2030年可交换票据未偿还本金分别为5.175亿、5.75亿、5.75亿美元[168] - 截至2021年9月30日，公司长期债务净额为38.47896亿美元，较2020年12月31日的38.4093亿美元略有增加[217] - 截至2021年9月30日，信贷安排下可用资金为7.496亿美元，该信贷安排于2025年2月13日到期[226] 公司品牌与服务 - 公司全球品牌组合包括Tinder、Match等，服务以超40种语言提供给全球用户[170] 营收情况 - 2021年第三季度总营收8.02亿美元，较2020年增长1.62亿美元，增幅25%；前九个月总营收21.77亿美元，较2020年增长4.37亿美元，增幅25%[174] - 2021年第三季度美洲地区直接收入3.94亿美元，增长5682.1万美元，增幅17%；前九个月为11.12亿美元，增长1.96亿美元，增幅21%[174] - 2021年第三季度欧洲地区直接收入2.18亿美元，增长3605.3万美元，增幅20%；前九个月为6.03亿美元，增长1.11亿美元，增幅23%[174] - 2021年第三季度亚太及其他地区直接收入1.74亿美元，增长6458.5万美元，增幅59%；前九个月为4.20亿美元，增长1.19亿美元，增幅39%[174] - 2021年前三季度报告收入为21.77207亿美元，较2020年的17.39862亿美元增长25%；2021年第三季度为8.01835亿美元，较2020年的6.3977亿美元增长25%[215] - 2021年前三季度排除外汇影响后收入为21.30972亿美元，较2020年增长22%；2021年第三季度为7.98054亿美元，较2020年增长25%[215] 成本与费用情况 - 2021年第三季度成本收入为6238.8万美元，较2020年增长2.32亿美元，增幅37%；前九个月为1.42亿美元，较2020年增长6.05亿美元，增幅31%[178][179] - 2021年第三季度销售和营销费用为2352.9万美元，较2020年增长1.53亿美元，增幅18%；前九个月为8214.4万美元，较2020年增长4.27亿美元，增幅24%[180][181] - 2021年第三季度一般和行政费用为1454.1万美元，较2020年增长1.04亿美元，增幅16%；前九个月为3.05亿美元，较2020年增长6807.6万美元，增幅29%[183][184] - 2021年第三季度产品开发费用为2769.4万美元，较2020年增长6697.4万美元，增幅71%；前九个月为4970.4万美元，较2020年增长1.75亿美元，增幅40%[185][186] - 2021年第三季度折旧为1010.4万美元，较2020年减少111.7万美元，降幅10%；前九个月为3062.2万美元，与2020年基本持平[187][188] - 2021年第三季度无形资产摊销为14,607千美元，占收入的2%，较2020年增加15,066千美元，主要因收购Hyperconnect [189] - 2021年前九个月无形资产摊销为8,259千美元，占收入的1%，较2020年增加15,521千美元，增幅114% [190] - 2021年第三季度利息费用为31,850千美元，较2020年减少159千美元，基本持平；前九个月利息费用为95,907千美元，较2020年减少2,747千美元，降幅3% [195][196] - 2021年第三季度其他净费用为39,212千美元，较2020年增加37,289千美元；前九个月其他净费用为40,886千美元，较2020年增加60,227千美元 [197][198] - 2021年第三季度所得税拨备为7,495千美元，有效所得税税率为12%，较2020年减少18,627千美元，降幅29%；前九个月所得税拨备为23,424千美元，有效所得税税率为8%，较2020年增加38,200千美元，增幅159% [201][202] 利润与收益情况 - 2021年第三季度营业利润为220,590千美元，占收入的28%，较2020年增加20,423千美元，增幅10%；调整后EBITDA为285,329千美元，占收入的36%，较2020年增加36,147千美元，增幅15% [191] - 2021年前九个月营业利润为619,762千美元，占收入的28%，较2020年增加86,629千美元，增幅16%；调整后EBITDA为777,986千美元，占收入的36%，较2020年增加126,660千美元，增幅19% [191] - 2021年前三季度归属于股东的净利润为4.46355亿美元，2020年为1329.4万美元；2021年第三季度为1.3121亿美元，2020年为1.41207亿美元[211] - 2021年前三季度调整后EBITDA为7.77986亿美元，2020年为6.51326亿美元；2021年第三季度为2.85329亿美元，2020年为2.49182亿美元[211] 收入增长原因 - 各收入类别增长主要归因于收购Hyperconnect、应用内购买费用增加、营销支出增加等因素[178][180][183][185] 股权奖励与成本 - 截至2021年9月30日，与所有基于股权的奖励相关的未确认补偿成本净额为3.108亿美元，预计将在约2.5年的加权平均期间内确认 [193] 补充指标说明 - 公司报告调整后EBITDA和排除外汇影响的收入，作为美国公认会计原则的补充指标 [205] - 调整后EBITDA定义为营业利润排除股票薪酬费用、折旧和与收购相关的项目 [206] 现金与投资情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为5.23185亿美元，较2020年12月31日的7.39164亿美元减少[217] - 2021年前三季度持续经营活动产生的净现金为6.66925亿美元，2020年为5.18845亿美元[218] - 2021年前三季度持续经营活动投资所用净现金为9.16043亿美元，主要用于收购Hyperconnect和资本支出；2020年为39.12134亿美元，主要是向IAC分配现金[218][221][224] - 2021年前三季度持续经营活动融资提供的净现金为2768.7万美元，主要来自发行普通股所得款项；2020年为17.11971亿美元，主要来自发行高级票据和信贷安排借款[218][222][225] 外汇影响 - 外汇汇率变动会影响公司国际收入，美元走弱有利，走强不利[212] 资产负债表相关 - 截至2021年9月30日，资产负债表反映2.07亿美元现金支付义务、2.008亿美元净应收款和3860万美元负债[227] 资本支出预计 - 公司预计2021年资本支出在8000万至8500万美元之间，较2020年有所增加[228] 国际现金情况 - 截至2021年9月30日，公司所有国际现金可无重大税务后果地汇回[229] 合同义务与市场风险 - 2021年前九个月，公司合同义务和市场风险敏感工具或头寸无重大变化，除部分回购2022年可交换票据相关协议[234]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.02亿美元，同比增长25%；剔除Hyperconnect后，业务总营收7.48亿美元，同比增长17% [16] - 第三季度总付费用户达1630万，较去年同期增长16%；各地区均实现增长，美洲增长11%，欧洲增长13%，亚太及其他地区增长36% [16] - 第三季度每付费用户平均收入（RPP）同比增长8%，达16.06美元；美洲增长5%，欧洲增长6%，亚太及其他地区增长17% [17] - 第三季度直接收入在美洲增长17%，欧洲增长20%，亚太及其他地区增长59%；亚太及其他地区占直接收入约22% [17] - 第三季度间接收入达1600万美元，创季度新高，同比增长40% [20] - 第三季度运营收入同比增长10%，达2.21亿美元；EBITDA同比增长15%，达2.85亿美元；EBITDA利润率为36%，剔除Hyperconnect后为39% [20] - 第三季度包括股票薪酬费用在内的总费用同比增长32%，超一半的增长来自对Hyperconnect的收购 [21] - 第三季度末，公司总杠杆降至3.8倍EBITDA，净杠杆为3.3倍；公司认为到2021年底净杠杆降至3倍以下的目标有望实现 [21] - 第三季度运营现金流为6.67亿美元，自由现金流为6.14亿美元；季度末现金及短期投资为5.23亿美元 [22] - 第四季度，公司预计总营收在8.1 - 8.2亿美元之间，同比增长24% - 26% [23] - 预计2021年全年总营收约30亿美元，同比增长25%；预计Tinder全年直接收入增长超20% [24] - 预计第四季度EBITDA在2.85 - 2.9亿美元之间，同比增长16% - 18%；剔除Hyperconnect后，利润率与上一年度同期基本持平 [24] - 预计2021年全年EBITDA将超过此前沟通区间的上限10.6亿美元，同比增长近20% [24] - 预计2022年，剔除Hyperconnect后，公司业务将实现中到高个位数的营收增长；包含Hyperconnect全年营收贡献后，公司总营收同比增长将接近20% [25][26] - 预计2022年，剔除IF政策变化影响，公司业务（剔除Hyperconnect）利润率将提高约1个百分点，Hyperconnect将实现中个位数的EBITDA利润率 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第三季度直接收入4.34亿美元，同比增长超20%；付费用户增长19%，新增170万付费用户，达1040万；RPP同比增长1% [18] - Tinder Platinum用户提前达到近100万；Swipe活动和日均消息量显著高于疫情前水平 [19] - 其他品牌第三季度直接收入同比增长32%；Hinge直接收入增长超100%，RPP增长超70%，付费用户增长20%；BLK、Chispa和Upward合计直接收入同比增长超80% [19] - Hyperconnect第三季度贡献总营收5300万美元，低于预期；其主要营收应用Azar在部分中东市场面临压力，产品推出延迟，营销环境具有挑战性 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度付费用户增长11%，RPP增长5%，直接收入增长17% [16][17] - 欧洲市场第三季度付费用户增长13%，RPP增长6%，直接收入增长20% [16][17] - 亚太及其他地区第三季度付费用户增长36%，RPP增长17%，直接收入增长59%；该地区占直接收入约22% [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为约会应用的下一阶段将注重更丰富、更自然、更贴近现实生活的交友方式 [13] - Tinder推出新功能Explore，为用户提供超越滑动的新体验，预计将增加用户参与度和活跃度，带来更多收入优化机会 [8][38] - Hinge计划于2022年进入非英语市场，先从欧洲部分市场开始，逐步进行更广泛的全球推广 [70] - 公司正在与Hyperconnect团队紧密合作，调整产品和营销路线图，以扭转其业务下滑趋势；看好Hyperconnect的长期发展潜力，认为其技术能力可在公司其他业务中得到应用 [63][64] - 公司计划在2022年为Tinder推出虚拟商品相关举措，目前虚拟货币正在测试中，若成功，有望成为Tinder多年的收入来源 [82] - 公司计划在多个业务中推出直播功能，如OkCupid和BLK [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为即将到来的季节业务表现将强劲，人们渴望摆脱疫情影响，社交活动增加，对假日季和新年后的旺季充满信心 [14] - 尽管Hyperconnect表现疲软，但Tinder和Hinge的强劲表现使公司有望在2021年实现约30亿美元的总营收 [24] - 管理层对Hyperconnect团队和技术资产充满信心，认为其是公司长期价值的创造者 [10] - 应用商店费用是影响公司2022年EBITDA前景的最大因素，全球对苹果和谷歌应用商店政策的审查增加，公司期待费用降低带来积极影响 [28] - 公司面临竞争激烈的就业市场，特别是对技术人才的竞争，预计将继续投资吸引和留住关键人才 [78] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了一系列相关交易，回购了总计4.14亿美元的2022年可交换票据，为此支付约15亿美元现金，资金来源包括发行550万股普通股、发行5亿美元新的3.625% 10年期无担保债务以及解除相关债券对冲和认股权证 [22] - 这些交易在第三季度产生了3900万美元的嵌入式衍生品损失，但预计第四季度将实现2400万美元的收益 [22] - 应用内购买（IAP）费用在公司营收中的占比不断增加，预计2021年将超过5.5亿美元，2022年将更高；约70%的营收来自订阅，约80%的IAP费用支付给苹果 [52] - 谷歌已同意从2022年1月1日起将订阅费用从30%降至15%，但仍计划在2022年3月底实施强制使用其计费系统的政策；苹果在IAP政策方面存在诸多不确定性 [28][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Tinder季度付费用户增长80万的关键驱动因素和地区，以及未来Tinder付费用户增长的正常节奏 - 第三季度是付费用户增长的好时机，此次增长为Tinder历史最高；增长来自所有地区，主要是由于后台收入优化，包括商品销售和付费墙优化推动了转化率和付费用户增长；部分增长来自低价订阅层，对RPP有稀释作用；公司更关注整体收入增长，而非特定指标的增长节奏 [33] 问题2: 请说明Platinum对Tinder RPP增长的贡献，以及新功能Explore是否会在未来几个季度加速Tinder RPP增长 - Platinum表现超出预期，用户已超过100万，将继续推动RPP增长；Explore推出时间较短，但已有早期迹象表明其能增加用户参与度和重新激活率，随着时间推移，有望为转化率和RPP增长提供更多收入优化机会 [37][38] 问题3: 请说明对Tinder第四季度直接收入加速增长至超25%的信心来源 - Tinder全年表现强劲，用户参与度高于疫情前；预计第四季度付费用户和RPP都将增长，付费用户增长势头将延续，RPP增长将弥补第三季度的不足；季节性因素可能导致第四季度付费用户环比增长面临挑战，但同比仍有望实现类似增长；公司更关注整体收入增长，而非单一指标 [42][43][45] 问题4: 请提供关于应用商店费用的未来指导，特别是进入第四季度和2022年的情况 - 全球对应用商店政策的审查增加，韩国成为首个禁止强制应用内购买（IF）的国家，多个国家正在进行调查、诉讼或立法；谷歌似乎在遵守韩国法律，已将订阅费用从30%降至15%，但强制使用其计费系统的政策实施时间待定；苹果在IAP政策方面存在诸多不确定性，包括对韩国法律和Epic案件禁令的回应；第四季度预计影响极小，但长期来看，应用商店政策变化有望对消费者和开发者有益；公司将继续关注未来几个月的发展，以便在下次电话会议中提供更清晰的信息 [49][50][52] 问题5: 请评论近期诉讼的进展和公司立场，以及亚太地区（特别是日本）的趋势和对2022年营收增长的影响 - 诉讼正在进行中，本周开始陪审团遴选，下周一开始开庭陈述；公司对自身立场充满信心，认为原告的案件毫无根据，将积极辩护；日本是公司在亚洲的第二大市场，近期才解除第四次紧急状态，社交活动仍受疫情显著影响，公司在日本的业务也受到冲击；但日本作为优质约会市场的潜力依然存在，随着疫情缓解，业务有望恢复；除日本外，东亚其他市场如新加坡、台湾也受疫情影响；印度市场因疫情改善，业务已实现显著复苏；公司整体业务受不同市场疫情情况和政府措施影响，恢复情况因市场而异 [57] 问题6: 请说明Hyperconnect收入预期变化的原因，以及近期趋势和中长期前景 - Hyperconnect收入低于预期主要是由于三个因素：疫情影响了其在亚洲和中东市场的业务，改变了用户与Azar一对一视频聊天应用的互动方式；营销环境因苹果IDFA政策变化变得更具挑战性；产品推出延迟，用户接受度不如预期；公司已派遣团队与Hyperconnect合作，调整产品和营销路线图，预计短期内业务压力将持续到2022年初，下半年有望恢复增长；尽管短期表现疲软，但公司对Hyperconnect的长期前景仍持乐观态度，认为其技术能力可在公司其他业务中得到应用，如Single Town的元宇宙体验具有潜力 [62][63][64] 问题7: 请说明Hyperconnect受营销影响较大，而其他业务受影响较小的原因 - 不同业务的营销方式不同，Hyperconnect的营销方式受苹果IDFA政策影响较大；公司其他业务如Match和Meetic也受到一定影响，但通过创新和调整渠道等方式，部分抵消了影响；这些影响已反映在公司今年的业绩和对第四季度及明年的展望中 [66] 问题8: 请描述Hinge的下一阶段推广计划 - Hinge目前仅在部分英语市场运营，明年的关键战略是进入非英语市场；公司计划建立翻译和本地化能力，先从欧洲部分市场开始国际扩张，逐步进行更广泛的全球推广；Hinge的营销活动和产品体验在消费者中反响良好，适合国际市场 [70] 问题9: 请说明公司营收增长超过20%的因素 - 两个关键因素可能推动2022年营收增长高于预期：一是公司为Tinder计划了一些大胆的举措，特别是在虚拟商品等领域，但目前的展望未考虑这些举措的重大影响，需观察其实施效果后再做调整；二是疫情仍影响着约会行业，人们的社交行为尚未恢复到疫情前水平，公司目前的预测假设当前行为变化不大，但如果人们的社交行为恢复，可能会带来营收增长 [74] 问题10: 请说明公司中到高个位数增长预期中Tinder和非Tinder品牌的付费用户和RPP情况，以及劳动力成本增加对运营的影响 - 劳动力成本方面，公司和许多企业一样，面临竞争激烈的就业市场，特别是对技术人才的竞争，成本上升；预计2022年这一趋势将持续，公司将继续投资吸引和留住关键人才；营收增长预期方面，预计Tinder和Hinge将继续表现出色，Hinge在国际市场扩张和现有市场都有增长机会；其他成熟品牌预计有适度增长；日本市场的复苏情况对Pairs业务有影响；公司还计划在多个业务中推出直播功能；目前的预期是基于最现实的假设，但受疫情、市场复苏和新举措实施效果等多种因素影响，后续将根据实际情况进行细化 [78] 问题11: 请说明虚拟货币和虚拟商品生态系统的推出节奏、扩大规模的关键要素以及业务增量的规模 - 虚拟货币是虚拟商品的基础设施，目前正在测试中，预计未来几个月完成；虚拟商品团队正在为Tinder开发特定版本的虚拟商品，用户可收集、赠送；要扩大规模，需做好商品分类、设计、价值结构和货币体系，以及用户展示体验；计划在2022年在部分市场进行测试和优化，如果成功，有望成为Tinder多年的收入来源 [82]