公司人员与业务规模 - 公司拥有约7000名员工和约210万种活跃可售SKU，通过多种渠道销售产品，服务来自6个客户履行中心、10个区域库存中心和38个仓库[161] - 2022财年9月3日现场销售和服务人员数量为2536人，2021年8月28日为2398人，2020年8月29日为2263人[162] 财务数据关键指标变化 - 2022财年经营活动产生的现金为2.462亿美元，2021财年为2.245亿美元；回购并注销2210万美元A类普通股，2021财年为6750万美元；支付常规现金股息1.674亿美元，2021财年为3.627亿美元；收购Engman - Taylor花费2480万美元，收购Tower Fasteners花费3390万美元；出售长岛CSC获得1010万美元收益；发生重组及其他成本1580万美元，2021财年为3140万美元[170] - 2022财年净销售额为36.919亿美元，较2021财年增长13.8%，即4.487亿美元；商品销售成本为21.336亿美元，占比57.8%；毛利润为15.582亿美元，占比42.2%；营业收入为4687.1万美元，占比12.7%；净利润为3404.8万美元，占比9.2% [177] - 净销售额增长的4.487亿美元中，约1.793亿美元来自销量增加，约1.594亿美元来自定价改善，约7760万美元来自额外一周销售，约3540万美元来自近期收购，约300万美元为不利外汇影响[178] - 2022财年全国客户账户销售额增加约2.181亿美元，核心及其他客户销售额增加约2.078亿美元，近期收购带来约3540万美元销售额，政府客户销售额减少约1260万美元[178] - 2022财年公司平均每日销售额（ADS）为1.43亿美元，较2021财年增长10.7%；制造业客户ADS增长14.0%，占总净销售额的70%；非制造业客户ADS增长3.9%，占总净销售额的30% [181] - 2022财年电商平台销售额占合并净销售额的61.7%，高于2021财年的60.0%[182] - 2022财年毛利率为42.2%，高于2021财年的41.1%[183] - 2022财年运营费用增至11亿美元，较2021财年的9.945亿美元增长9.0%，占净销售额的比例从30.7%降至29.4%[184] - 2022财年薪资及相关成本占总运营费用的57.5%，高于2021财年的56.9%，增加了5760万美元[185] - 2022财年运费为1.555亿美元，高于2021财年的1.337亿美元；差旅费为730万美元，高于2021财年的360万美元[186] - 2022财年运营收入增至4.687亿美元，较2021财年的3.018亿美元增长55.3%[191] - 2022财年有效税率为24.5%，略高于2021财年的24.4%[192] - 截至2022年9月3日，净债务为7.51055亿美元，较2021年8月28日的7.45513亿美元增加5542万美元；权益为13.62283亿美元，较2021年增加2.00411亿美元[194] - 2022财年经营活动提供的净现金为2.462亿美元，高于2021财年的2.245亿美元；投资活动使用的净现金为9450万美元，高于2021财年的7570万美元；融资活动使用的净现金为1.481亿美元，低于2021财年的2.337亿美元[198] - 2022财年支付常规股息1.674亿美元，低于2021财年的3.627亿美元；回购A类普通股2740万美元，低于2021财年的7130万美元；信贷安排净借款950万美元，低于2021财年的1.843亿美元；普通股期权行权所得为3470万美元，高于2021财年的2970万美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年第四季度约70%的收入来自制造业销售[175] - 2022财年MBI全年平均为58.1，第四季度平均为52.9；IP指数全年平均为103.0，高于2021年修订后的98.6 [175] 公司战略项目 - 公司启动“Mission Critical”项目，旨在加速市场份额获取和提高盈利能力，包括投资金属加工业务、实施定价策略和降低成本等[165] 公司未来合同义务 - 截至2022年9月3日，公司未来合同义务在2023财年为164,097千美元，此后为565,737千美元，其中未折现经营租赁义务2023财年为20,103千美元，此后为50,792千美元；未折现融资租赁义务（扣除利息）2023财年为1,027千美元，此后为179千美元；长期债务到期金额（扣除利息）2023财年为125,000千美元，此后为469,750千美元；长期债务估计利息2023财年为17,967千美元，此后为45,016千美元[214] 公司税务相关 - 截至2022年9月3日，公司为税务不确定性和利息记录了800万美元的非流动负债，该金额未包含在合同义务表中[215] 公司表外安排情况 - 公司未签订任何表外安排，也没有与非合并实体或个人的承诺或义务会对财务报表产生重大影响[216] 利率与汇率影响 - 利率每上升或下降100个基点，在当前资本结构下公司利息成本将受约470万美元的影响[228] - 公司约95%的销售以美元计价，主要来自美国客户，目前汇率波动对经营业绩影响不大[231] 公司信贷安排情况 - 2021财年公司签订两个无承诺信贷安排并修订现有无承诺信贷安排，还修订了有承诺信贷安排[226] - 2022财年公司修订无承诺信贷安排，允许使用SOFR作为替代LIBOR的主要参考利率，修订后的循环信贷安排预计在2023财年从LIBOR过渡到SOFR[227] 公司财务评估方法 - 公司对客户进行定期信用评估，估计应收账款的信用损失准备时考虑应收账款账龄和实际核销历史比率等因素[218] - 存货按加权平均成本与可变现净值孰低计量，对损耗、滞销或过时存货进行减记[220] - 公司每年第四财季对商誉和无限期无形资产进行减值测试，当有迹象表明账面价值可能超过公允价值时也会进行测试[221]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额同比增长23%，达到10.2亿美元，平均每日销售额（ADS）增长14% [37] - 第四季度毛利率为41.9%，同比下降10个基点，主要受季节性产品组合、公共部门增长加速及收购影响 [39] - 调整后营业利润率同比增长190个基点，达到13.6%，主要得益于运营费用占销售额比例下降200个基点 [41][43] - 全年调整后营业利润率达到12.9%，超出公司预期目标 [44] - 第四季度调整后每股收益为1.79美元，同比增长42% [45] - 全年调整后投资回报率（ROIC）接近18%，提前一年达到2023财年目标 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属加工业务仍是公司价值主张的核心，通过广泛的产品组合和技术专长为客户提供生产力和成本节约 [16] - 自动售货机业务签约量同比增长21%，占公司总销售额的15% [18] - 植入式解决方案业务签约量同比增长42%，占公司总销售额的11%，提前一年达到2023财年目标 [18] - 解决方案业务（包括自动售货机和植入式解决方案）占公司总销售额的56%，同比增长近200个基点 [19] - 电子商务销售额同比增长20%，占公司总销售额的63%，同比增长300个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府销售额同比增长超过30%，主要得益于美国海军基地的4PL合同及其他公共部门支出 [38] - 全国账户销售额增长高双位数，核心客户销售额增长高个位数 [38] - 公共部门业务预计在2023财年继续保持强劲增长 [22] 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于市场份额的获取，目标是在2023财年继续保持400个基点的增长优势 [28] - 公司计划通过收入增长和执行关键任务计划，进一步扩大调整后营业利润率，目标是在2023财年实现至少1亿美元的额外成本节约 [32] - 公司将继续推动投资回报率（ROIC）的提升，目标是将ROIC从目前的18%提升至接近20% [33] - 公司将继续通过收购扩展业务，特别是在金属加工、C类消耗品和OEM紧固件领域 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境充满不确定性，公司客户订单水平和需求仍然保持稳定 [26] - 公司预计2023财年平均每日销售额增长在5%至9%之间，假设工业经济在低端收缩，高端持平 [29] - 公司预计2023财年调整后营业利润率在12.7%至13.3%之间，尽管面临通胀压力，公司将继续通过关键任务计划降低成本 [52][56] - 公司已准备好应对经济放缓，拥有明确的应对策略，包括削减可自由支配支出、调整人员配置和重新优先考虑投资 [61][62] 其他重要信息 - 公司新任命的首席运营官Martina McIsaac将推动有机收入增长和盈利能力提升 [9] - 公司正在重新聚焦ESG计划，并将于下月发布年度ESG报告 [11] - 公司在第四季度完成了两项小型收购，预计将在2023财年为每股收益带来积极贡献 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题: 价格对2023财年销售额增长的贡献 - 2022年第四季度价格贡献约为600个基点，预计2023财年价格贡献将在低端范围内占较大比例 [70] - 公司预计2023财年价格成本仍将保持正向，价格不会在年内转为负值 [97] 问题: 宏观经济假设 - 公司预计2023财年工业经济将放缓，高端假设为全年平均IP持平，低端假设为全年平均IP为负 [71][72] - 公司目前客户订单水平稳定，但客户对2023年持谨慎态度 [80][81] 问题: 重工业客户的订单积压 - 公司认为重工业客户的订单积压可能有助于维持销售额，特别是在航空航天和汽车行业 [73] 问题: 消费者相关市场的暴露 - 公司对消费者相关市场的暴露较小，主要业务集中在重工业 [83] 问题: 输入成本下降的影响 - 尽管金属和其他大宗商品价格下降，公司预计其产品线不会出现价格通缩，主要因为原材料成本占成品比例较小 [85][86] 问题: 2023财年销售增长中的价格遗留效应 - 2022年的价格上涨将在2023财年继续产生遗留效应，预计价格贡献将在第一季度达到峰值 [112][113] 问题: 并购策略 - 公司将继续专注于小型收购，特别是在金属加工、C类消耗品和OEM紧固件领域 [117] - 公司预计小型收购的利润率将低于公司平均水平，但通过协同效应，未来利润率将有所提升 [119][120] 问题: 资本分配优先级 - 公司资本分配优先级依次为核心业务再投资、股息增长、债务削减、股票回购和并购 [115]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年5月28日，公司总资产为26.19318亿美元，较2021年8月28日的24.62115亿美元增长6.39%[10] - 截至2022年5月28日，公司总资产为26.19318亿美元，较2021年8月28日的24.62115亿美元增长6.4%[10] - 截至2022年5月28日，公司总负债为13.11353亿美元，较2021年8月28日的13.00243亿美元增长0.85%[10] - 截至2022年5月28日，公司股东权益为13.07965亿美元，较2021年8月28日的11.61872亿美元增长12.57%[10] - 截至2022年5月28日，公司股东权益为13.07965亿美元，较2021年8月28日的11.61872亿美元增长12.6%[10] 净销售额关键指标变化 - 2022年13周（截至5月28日）净销售额为9.58579亿美元，较2021年同期的8.66294亿美元增长10.65%[13] - 2022年39周（截至5月28日）净销售额为26.69648亿美元，较2021年同期的24.12193亿美元增长10.67%[13] - 2022年13周和39周净销售额分别为9.58579亿美元和26.69648亿美元，较2021年同期的8.66294亿美元和24.12193亿美元分别增长10.7%和10.7%[13] 净利润关键指标变化 - 2022年13周（截至5月28日）净利润为9971.7万美元，较2021年同期的9493.5万美元增长5.04%[13] - 2022年39周（截至5月28日）净利润为2.36128亿美元，较2021年同期的1.5206亿美元增长55.28%[13] - 2022年13周和39周净利润分别为9971.7万美元和2.36128亿美元，较2021年同期的9493.5万美元和1.5206亿美元分别增长5.0%和55.3%[13] - 2022年13周和39周归属于公司的净利润分别为9965.7万美元和2.35655亿美元，较2021年同期的9443.4万美元和1.50973亿美元分别增长5.5%和56.1%[13] 综合收益关键指标变化 - 2022年13周（截至5月28日）综合收益为1.00259亿美元，较2021年同期的9926万美元增长1.01%[16] - 2022年39周（截至5月28日）综合收益为2.35446亿美元，较2021年同期的1.59207亿美元增长47.9%[16] - 2022年13周和39周综合收益分别为1.00259亿美元和2.35446亿美元，较2021年同期的9926万美元和1.59207亿美元分别增长1.0%和47.9%[16] - 2022年13周和39周归属于公司的综合收益分别为9974.6万美元和2.34607亿美元，较2021年同期的9846万美元和1.57611亿美元分别增长1.3%和48.9%[16] 每股净收益关键指标变化 - 2022年13周（截至5月28日）归属于公司的基本每股净收益为1.78美元，2021年同期为1.69美元；39周（截至5月28日）为4.23美元，2021年同期为2.70美元[13] - 13周内，2022年5月28日和2021年5月29日基本每股净收入分别为1.78美元和1.69美元；39周内分别为4.23美元和2.70美元[46] - 13周内，2022年5月28日和2021年5月29日稀释后每股净收入分别为1.78美元和1.68美元；39周内分别为4.21美元和2.69美元[46] - 2022年13周和39周基本每股收益分别为1.78美元和4.23美元，较2021年同期的1.69美元和2.70美元分别增长5.3%和56.7%[13] - 2022年5月28日结束的十三周和三十九周，基本每股净收入分别为1.78美元和4.23美元，摊薄后每股净收入分别为1.78美元和4.21美元；2021年同期基本每股净收入分别为1.69美元和2.70美元，摊薄后每股净收入分别为1.68美元和2.69美元[46] 现金流量关键指标变化 - 截至2022年5月28日和2021年5月29日的39周，经营活动提供的净现金分别为135,302,000美元和139,360,000美元[23] - 截至2022年5月28日和2021年5月29日的39周，投资活动使用的净现金分别为44,943,000美元和37,598,000美元[23] - 截至2022年5月28日和2021年5月29日的39周，融资活动使用的净现金分别为101,998,000美元和200,287,000美元[23] - 截至2022年5月28日和2021年5月29日，现金及现金等价物期末余额分别为28,847,000美元和27,429,000美元[23] - 39周内，2022年经营活动提供的净现金为135,302千美元，2021年为139,360千美元[23] - 39周内，2022年投资活动使用的净现金为44,943千美元，2021年为37,598千美元[23] - 39周内，2022年融资活动使用的净现金为101,998千美元，2021年为200,287千美元[23] 销售相关应计项目关键指标变化 - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，总应计销售退货分别为6,579,000美元和5,759,000美元[36] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，总应计销售激励分别为21,653,000美元和16,844,000美元[37] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，未确认为收入减少的签约付款分别为1,993,000美元和2,547,000美元[37] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，应计销售退货分别为6,579千美元和5,759千美元[36] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，应计销售激励分别为21,653千美元和16,844千美元[37] 财年信息 - 公司2022财年为53周，从2021年8月29日至2022年9月3日；2021财年为52周，从2020年8月30日至2021年8月28日[28] 公司经营策略 - 公司受COVID - 19和宏观经济环境影响，实施价格实现策略并维持较高采购水平[30][31] - 公司采用价格实现策略应对成本上升，维持较高采购水平确保库存供应[31] 各业务线净销售占比关键指标变化 - 13周和39周内，2022年5月28日与2021年5月29日相比，制造业重型净销售占比分别为48%和48%（13周）、48%和47%（39周），制造业轻型为21%和21%（13周）、21%和20%（39周）等[41][42] - 13周内，2022年和2021年制造业重型客户终端市场净销售占比均为48%，39周内分别为48%和47%[41][42] 各地区净销售关键指标变化 - 13周和39周内，2022年5月28日美国净销售分别为911,609千美元（占比95%）和2,527,710千美元（占比95%），2021年5月29日分别为813,049千美元（占比94%）和2,268,153千美元（占比94%）[43] - 13周内，2022年美国净销售911,609千美元，占比95%；2021年为813,049千美元，占比94%。39周内，2022年美国净销售2,527,710千美元，占比95%；2021年为2,268,153千美元，占比94%[43] 股票相关指标变化 - 截至2022年5月28日39周，股票期权未行使数量为783千份，加权平均行使价格为78.78美元，总内在价值为5,051千美元[50] - 截至2022年5月28日39周，绩效股份单位非归属数量为93千份，加权平均授予日公允价值为80.06美元，未确认股票薪酬成本为4,637千美元[52][53] - 截至2022年5月28日39周，受限股票单位非归属数量为472千份，加权平均授予日公允价值为79.61美元，未确认股票薪酬成本为28,501千美元[55][56] - 公司在2020财年停止授予股票期权，2020财年开始授予绩效股份单位[50][51] - 2022年5月28日结束的十三周和三十九周，股票期权补偿费用分别为214千美元和1,019千美元，2021年同期分别为539千美元和1,760千美元[47] - 截至2022年5月28日，股票期权未确认的基于股票的补偿成本为340千美元，将在0.4年的加权平均期间内确认[49] - 截至2022年5月28日，绩效股份单位未确认的基于股票的补偿成本为4,637千美元，预计将在1.7年的加权平均期间内确认[53] - 截至2022年5月28日，受限股票单位未确认的基于股票的补偿成本为28,501千美元，预计将在2.6年的加权平均期间内确认[56] 客户服务中心资产情况 - 截至2022年5月28日，长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15300000美元，其中建筑物及改良约11600000美元，土地约3700000美元[63] - 2021财年公司开始计划出售位于纽约梅尔维尔的170,000平方英尺的长岛客户服务中心，预计在2022财年第四季度完成交易[63] - 截至2022年5月28日，长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15,300千美元，其中建筑物及改良约11,600千美元，土地约3,700千美元[63] 债务相关指标变化 - 2022年5月28日和2021年8月28日，公司债务总额分别为789954000美元和786049000美元，长期债务分别为539050000美元和583616000美元[64] - 2022年5月28日和2021年8月28日，修订后的循环信贷安排借款额分别为240000000美元和234000000美元，未承诺信贷安排借款额分别为200000000美元和201500000美元[64] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，已开具信用证分别为5269000美元和4235000美元[70] - 2022财年前三季度，公司修订并延长了所有三项未承诺信贷安排，总未承诺额度为208000000美元[71] - 截至2022年5月28日的39周内，公司在信贷安排下借款总计244000000美元，还款总计239500000美元[73] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，信贷安排借款的加权平均利率分别为1.87%和1.11%[73] - 2022年5月28日和2021年8月28日总债务分别为789,954千美元和786,049千美元，长期债务分别为539,050千美元和583,616千美元[64] - 2022年5月28日和2021年8月28日修订循环信贷安排借款分别为240,000千美元和234,000千美元，未承诺信贷安排借款分别为200,000千美元和201,500千美元[64] - 截至2022年5月28日和2021年8月28日，信贷安排借款加权平均利率分别为1.87%和1.11%[73] - 2022财年前三季度，公司修订并延长三项未承诺信贷安排，总未承诺额度208,000千美元[71] - 2022年5月28日和2021年8月28日，未结清信用证分别为5,269千美元和4,235千美元[70] 股票回购与股息情况 - 2022年6月29日，公司董事会授权新的股票回购计划，最多可回购5000股A类普通股[79] - 截至2022年5月28日的13周和39周内，公司分别回购2股和59股A类普通股，花费分别为13100

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额同比增长10.7%，达到9.59亿美元 [26] - 非安全和清洁产品线增长近13%，而安全和清洁产品销售环比持平 [26] - 政府销售额下降近10%，主要由于清洁和安全产品的同比基数较高，预计第四季度将恢复增长 [27] - 毛利率为42.9%，环比上升40个基点，同比上升60个基点 [29] - 调整后的营业费用占销售额的28.3%，同比下降140个基点 [29] - 调整后的营业利润率为14.6%，同比上升200个基点 [31] - 调整后的每股收益为1.82美元，同比增长28% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属加工业务仍然是公司战略的核心，通过提高客户生产效率和利润率，推动了客户满意度和新订单 [12] - 公司收购了Engman-Taylor，以增强金属加工业务的领导地位 [14] - C-Parts消耗品业务（CCSG）增长强劲，第三季度增长率为中双位数 [16] - 公共部门销售额在第三季度有所回升，预计第四季度将实现双位数增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长比工业生产指数高出约500个基点 [9] - 订单水平、积压订单和整体活动保持强劲，工业经济的大部分领域需求依然旺盛 [22] - 尽管供应链限制有所缓解，但尚未恢复到正常环境 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“Mission-Critical”计划，目标是到2023年实现至少1亿美元的成本节约 [37] - 公司通过收购和内部增长计划，继续扩大市场份额，特别是在金属加工和C-Parts业务领域 [14][16] - 公司计划在2023年继续保持至少400个基点的增长，超越工业生产指数 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀、利率上升和供应链短缺等挑战，公司仍处于增长模式，预计第四季度将继续实现双位数有机增长 [24] - 公司对未来的经济环境保持警惕，但认为其强大的资产负债表和现金流生成能力使其能够应对任何潜在的经济放缓 [42] - 公司预计2023年将继续实现强劲的财务表现，尽管通胀和供应链问题仍存在不确定性 [56] 其他重要信息 - 公司第三季度库存为6.8亿美元，环比增加2200万美元，主要由于收入增长和供应链中断 [33] - 公司第三季度自由现金流为6400万美元，同比大幅增加 [35] - 公司总债务为7.9亿美元，环比减少4500万美元 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是否看到业务放缓的迹象 - 公司表示目前没有看到业务放缓的迹象，需求、通胀和供应链问题与上一季度相似 [48][49] 问题: 通胀是否达到峰值 - 公司认为通胀尚未达到峰值，供应商仍在提高价格 [61] 问题: 毛利率提升的原因 - 毛利率提升的60个基点中，约一半来自价格抵消采购成本通胀，另一半来自供应商返利 [63] 问题: 供应链问题对填充率的影响 - 公司表示填充率尚未恢复到疫情前水平，但与本地分销商相比，公司的相对优势有所扩大 [85] 问题: 金属加工市场的增长和竞争动态 - 金属加工市场整体表现强劲，特别是在石油和天然气、汽车和航空航天领域 [91] - 市场竞争高度分散，公司通过收购和内部增长计划继续扩大市场份额 [92] 问题: 资本分配和并购计划 - 公司将继续专注于核心业务的并购，并保持资本分配的纪律性 [95] 问题: 价格对第四季度销售额的贡献 - 公司预计第四季度的价格贡献将略高于第三季度 [117] 问题: 毛利率的意外提升 - 公司表示毛利率的提升部分归因于定价策略的成功和供应商返利的增加 [122]

业绩总结 - 第三财季销售额为8.663亿美元，同比增长10.7%，高于工业生产指数约500个基点[4] - 毛利率为42.9%，较上季度的42.5%和去年同期的42.3%有所上升[4] - 调整后的营业利润为1.403亿美元，占销售额的14.6%[8] - GAAP每股收益增长6%，调整后每股收益增长28%[4] - 自由现金流在2022年第三季度为2.81亿美元，较2021年同期的6410万美元显著增加[14] - 预计2022财年将实现低双位数的销售增长[20] 财务数据 - 净债务在2022年第三季度为7.611亿美元，较2021年同期的7.316亿美元有所上升[14] - 2022财年第三季度的调整后每股收益为1.82美元[8] - 自由现金流（FCF）为64,117千美元，相较于去年同期的2,782千美元显著增长[38] - 2022年39周的净现金流为135,302千美元，较2021年的139,360千美元略有下降[39] - 2022年39周的总销售额为2,669,648千美元，保持与2021年持平[44] - 2022年39周的毛利为1,130,020千美元，毛利率为42.3%[44] - 2022年39周的运营费用为793,600千美元，占销售额的29.7%[44] - 2022年39周的运营收入为324,736千美元，运营利润率为12.2%[44] - 2022年39周的净收入为236,128千美元，较2021年的244,952千美元有所下降[44] - 2022年39周的每股稀释净收入为4.21美元，较2021年的4.36美元有所下降[44] - 2022年13周的毛利为411,149千美元，毛利率为42.9%[41] - 2022年13周的净收入为99,717千美元，较2021年的102,254千美元有所下降[41] 市场展望与策略 - 预计2022财年调整后的营业利润率将在12.5%至13.1%之间[20] - 目标到2023财年末实现超过1亿美元的总成本节约[16] 其他信息 - MSC工业公司净销售额为24.12亿美元[50] - 毛利润为9.85亿美元，毛利率为40.8%[50] - 营业费用为7.41亿美元，占销售额的30.7%[50] - 运营收入为2.11亿美元，运营利润率为8.7%[50] - 税前收入为2.02亿美元，税前利润率为8.4%[50] - 净收入为1.52亿美元，净利润率为6.3%[50] - 每股摊薄净收益为2.69美元[50] - 资产减值损失为5,886万美元[50] - 重组及其他费用为2,694万美元[50] - 非GAAP调整后净收入为2.00亿美元[50]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年2月26日，公司总资产为25.64915亿美元，较2021年8月28日的24.62115亿美元增长4.17%[10] - 截至2022年2月26日，公司总负债为13.29614亿美元，较2021年8月28日的13.00243亿美元增长2.26%[10] - 截至2022年2月26日，公司股东权益为12.35301亿美元，较2021年8月28日的11.61872亿美元增长6.32%[10] - 截至2022年2月26日，MSC Industrial股东权益为12.23974亿美元，较2021年同期的11.12113亿美元增长9.16%[20] - 截至2022年2月26日，流动资产为14.16812亿美元，较2021年8月28日的13.14245亿美元增长7.80%[10] - 截至2022年2月26日，流动负债为5.97171亿美元，较2021年8月28日的5.61928亿美元增长6.27%[10] 公司销售与利润数据关键指标变化 - 2022年13周（截至2月26日）净销售额为8.62522亿美元，较2021年同期的7.73995亿美元增长11.44%[13] - 2022年13周（截至2月26日）净利润为7015.4万美元，较2021年同期的1834.8万美元增长282.35%[13] - 2022年26周（截至2月26日）净销售额为17.11069亿美元，较2021年同期的15.45899亿美元增长10.70%[13] - 2022年26周（截至2月26日）净利润为1.36411亿美元，较2021年同期的5712.5万美元增长138.79%[13] - 2022年13周（截至2月26日）综合收入为7392.2万美元，较2021年同期的1897.4万美元增长289.50%[16] - 2022年26周（截至2月26日）综合收入为1.35187亿美元，较2021年同期的5994.7万美元增长125.51%[16] - 2022年2月26日结束的十三周内，净销售额为8.62522亿美元，较2021年同期的7.73995亿美元增长11.44%；二十六周内净销售额为17.11069亿美元，较2021年同期的15.45899亿美元增长10.70%[13] - 十三周内净利润为7015.4万美元，较2021年同期的1834.8万美元增长282.35%；二十六周内净利润为1.36411亿美元，较2021年同期的5712.5万美元增长138.79%[13] - 十三周内综合收入为7392.2万美元，较2021年同期的1897.4万美元增长289.50%；二十六周内综合收入为1.35187亿美元，较2021年同期的5994.7万美元增长125.51%[16] - 2022年2月26日和2021年2月27日止二十六周净收入分别为136,411千美元和57,125千美元[23] - 2022年2月26日结束的十三周和二十六周，公司净收入分别为69,931,000美元和135,998,000美元，2021年同期分别为18,085,000美元和56,539,000美元[47] 公司每股收益与股息数据关键指标变化 - 2022年13周（截至2月26日）归属于公司的基本每股净收益为1.25美元，26周为2.44美元；2021年同期分别为0.32美元和1.01美元[13] - 十三周内，A类普通股基本每股净收益为1.25美元，较2021年同期的0.32美元增长290.63%；二十六周内为2.44美元，较2021年同期的1.01美元增长141.58%[13] - 十三周内，A类普通股宣布的每股股息为0.75美元，与2021年同期持平；二十六周内为1.50美元，2021年同期为5.00美元[20] - 2022年2月26日结束的十三周和二十六周，基本每股净收入分别为1.25美元和2.44美元，摊薄后每股净收入分别为1.25美元和2.43美元；2021年同期基本和摊薄后每股净收入分别为0.32美元和1.01美元[47] - 2022年2月26日和2021年2月27日26周内，公司支付普通股常规现金股息分别约为83,586千美元和83,685千美元，2021年还支付特别现金股息约195,351千美元[82] - 2022年3月22日，董事会宣布季度现金股息为每股0.75美元，预计支付约41,881千美元[83] 公司现金流数据关键指标变化 - 2022年和2021年二十六周结束时，经营活动提供的净现金分别为0.57421亿美元和1.18934亿美元[23] - 2022年和2021年二十六周结束时，投资活动使用的净现金分别为0.31179亿美元和0.19954亿美元[23] - 2022年和2021年二十六周结束时，融资活动使用的净现金分别为0.24916亿美元和2.04804亿美元[23] - 2022年和2021年二十六周结束时，现金及现金等价物期末余额分别为0.41754亿美元和0.20242亿美元[23] - 2022年和2021年二十六周现金及现金等价物净增加（减少）分别为1,218千美元和 - 104,969千美元[23] 公司销售相关应计项目数据关键指标变化 - 截至2022年2月26日和2021年8月28日，总应计销售退货分别为639.6万美元和575.9万美元[36] - 截至2022年2月26日和2021年8月28日，总应计销售激励分别为1816.2万美元和1684.4万美元[37] - 截至2022年2月26日和2021年8月28日，未确认为收入减少的签约付款分别为227.9万美元和254.7万美元[37] - 截至2022年2月26日和2021年8月28日，总应计销售退货分别为6,396千美元和5,759千美元[36] - 截至2022年2月26日和2021年8月28日，总应计销售激励分别为18,162千美元和16,844千美元[37] 公司财年信息 - 公司财年为52/53周，截至每年8月31日最近的周六，2022财年为53周，2021财年为52周[28] - 公司采用52/53周财年，2022财年为2021年8月29日至2022年9月3日，2021财年为2020年8月30日至2021年8月28日[28] 公司各业务线销售占比数据关键指标变化 - 13周和26周内，2022年2月26日与2021年2月27日相比，制造业重型净销售占比分别为48%和48%、48%和47%；制造业轻型为21%和20%、20%和20%等[42][43] - 13周内，2022年2月26日美国净销售817,026千美元，占比95%；2021年2月27日为728,212千美元，占比94%。26周内，2022年2月26日美国净销售1,616,101千美元，占比94%；2021年2月27日为1,455,104千美元，占比94%[44] - 2022年和2021年十三周，制造重型客户终端市场净销售占比均为48% [42] - 2022年和2021年二十六周，美国地区净销售分别为1,616,101千美元和1,455,104千美元，占比均为94% [44] 公司股票薪酬费用数据关键指标变化 - 13周内，2022年2月26日股票期权费用217千美元，受限股票单位3,306千美元等，总计4,500千美元，净费用3,361千美元；2021年2月27日股票期权费用544千美元，受限股票单位3,819千美元等，总计4,756千美元，净费用3,582千美元。26周内，2022年2月26日总计10,189千美元，净费用7,713千美元；2021年2月27日总计8,994千美元，净费用6,790千美元[48] - 2022年2月26日结束的十三周和二十六周，股票期权、受限股票单位、绩效股份单位和员工股票购买计划的总股票薪酬费用分别为4,500,000美元和10,189,000美元，2021年同期分别为4,756,000美元和8,994,000美元[48] 公司股票相关权益数据关键指标变化 - 26周内，截至2022年2月26日，期初股票期权1,130千份，行权183千份，取消/没收32千份，期末915千份，行权价78.22美元，剩余合约期限2.1年，内在价值2,225千美元[51] - 26周内，截至2022年2月26日，非归属绩效股份单位期初58千份，授予46千份，取消/没收10千份，期末94千份，授予日公允价值80.06美元，未确认成本5,264千美元，预计2.0年确认[53][54] - 26周内，截至2022年2月26日，非归属受限股票单位期初524千份，授予173千份，归属176千份，取消/没收40千份，期末481千份，授予日公允价值79.54美元，未确认成本32,032千美元，预计2.9年确认[57][58] - 截至2022年2月26日，股票期权未确认的基于股票的薪酬成本为565,000美元，将在0.6年的加权平均期间内确认[51] - 截至2022年2月26日，绩效股份单位未确认的基于股票的薪酬成本为5,264,000美元，预计将在2.0年的加权平均期间内确认[54] - 截至2022年2月26日，受限股票单位未确认的基于股票的薪酬成本为32,032,000美元，预计将在2.9年的加权平均期间内确认[58] 公司股票期权与绩效股份单位政策 - 公司在2020财年停止授予股票期权，采用Black - Scholes期权定价模型估计之前授予期权的公允价值[51] - 公司在2020财年开始授予绩效股份单位，基于特定绩效目标在三年绩效期后归属，归属股份为目标奖励的0% - 200%[52] 公司净销售披露方式 - 公司按客户终端市场列示净销售百分比，不按产品类别披露净销售信息，因其产品众多且业务管理方式难以实现[41] 公司长岛客户服务中心资产情况 - 截至2022年2月26日，长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15300000美元，其中建筑物及改良约11600000美元，土地约3700000美元[64] - 公司在2020年12月宣布将长岛客户服务中心迁至纽约梅尔维尔较小的设施，并于2021财年开始出售该中心[64] - 截至2022年2月26日，长岛客户服务中心相关资产的账面价值约为15,300,000美元，包括约11,600,000美元的建筑物及改良和3,700,000美元的土地[64] - 公司确定截至2022年2月26日，长岛客户服务中心的建筑物符合持有待售的所有标准，且未记录减值费用[64] 公司债务与信贷安排数据关键指标变化 - 2022年2月26日和2021年8月28日，公司总债务分别为835451000美元和786049000美元，长期债务分别为584182000美元和583616000美元[65] - 2022年2月26日和2021年8月28日，修订后的循环信贷安排借款分别为285000000美元和234000000美元，未承诺信贷安排借款分别为200000000美元和201500000美元[65] - 2022年2月26日和2021年8月28日，未使用的信用证分别为5439000美元和4235000美元[70] - 2022财年第二季度，公司在信贷安排下共借款184000000美元，还款134500000美元[73] - 2022年2月26日和2021年8月28日，信贷安排借款的加权平均利率分别为1.14%和1.11%[73] - 2022年2月26日和2021年8月28日总债务分别为835,451千美元和786,049千美元，长期债务分别为584,182千美元和583,616千美元[65] - 2022年2月26日和2021年8月28日修订循环信贷安排借款分别为285,000千美元和234,000千美元，未承诺信贷安排借款分别为200,000千美元和201,500千美元[65] - 20

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额为8.63亿美元，同比增长11.4%，日均销售额增长率为7.9% [27] - 非安全和清洁产品线日均销售额增长超过10%，而安全和清洁产品销售额下降约3% [27] - 第二季度毛利率为42.5%，环比增长90个基点，同比增长440个基点 [29] - 调整后的营业费用为2.66亿美元，占销售额的30.8%，同比下降80个基点 [31] - 调整后的营业利润率为11.6%，同比增长120个基点 [33] - 调整后的每股收益为1.29美元，同比增长25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 植入计划（Implant）销售额占公司总销售额的9%，预计到2023财年末将达到10% [13] - 电子商务销售额占公司总销售额的60.7%，同比增长150个基点，环比增长30个基点 [13] - 金属加工业务表现强劲，特别是在当前通胀和供应链紧张的环境下，公司通过技术专长为客户节省了120万美元的年度成本 [14][15] - 公共部门业务表现良好，公司最近获得了为美国海军陆战队10个基地提供服务的五年合同 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府销售额同比下降11%，但较第一季度的30%下降有所改善，预计下半年将进一步缓解 [28] - 国家账户销售额增长低双位数，核心客户销售额增长高个位数 [28] - 自动售货机、植入计划和电子商务销售额均增长约100个基点或更多 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过五大增长杠杆推动增长：金属加工、解决方案、销售组合、数字投资和客户多样化，特别是公共部门 [12] - 公司长期目标是到2023财年末将投资回报率恢复到高双位数，通过增长、毛利率举措和至少1亿美元的结构性成本削减来实现 [18] - 公司通过Mission Critical计划在第二季度节省了600万美元，预计全年将节省2500万美元，到2023财年末将累计节省1亿美元 [21][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场需求强劲，但供应链和劳动力紧张，通胀迅速 [22] - COVID-19的影响在12月和1月初达到顶峰，但随后显著缓解 [23] - 俄罗斯/乌克兰局势可能进一步加剧通胀和供应链中断，但公司在该地区的直接销售和采购影响不大 [24] - 公司预计2022财年销售额将实现低双位数增长，调整后的营业利润率将在12.5%至13.1%之间 [41] 其他重要信息 - 公司第二季度库存为6.58亿美元，环比增加3500万美元，主要是由于高增长和持续的供应链中断 [35] - 公司第二季度资本支出为1600万美元，预计2022财年全年现金流转换率将在70%至80%之间 [36][37] - 公司总债务为8.35亿美元，净债务为7.94亿美元 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对调整后的营业框架的信心来源 - 公司对调整后的营业框架的信心主要来自实际业绩表现、市场前景的稳固以及价格实现的强劲 [50][51] 问题: 公司定价策略的长期影响 - 公司不仅在价格上涨中受益，还在销售组织中建立了更敏捷的定价能力，这将有助于在通胀回落后继续保持良好的价格实现 [54][55] 问题: 供应链问题对公司增长的影响 - 供应链问题仍然严重，限制了公司的增长，但这也意味着存在被压抑的需求 [60][61] 问题: 自动售货机业务的增长和市场潜力 - 自动售货机业务占公司销售额的约100个基点，公司认为未来至少一半的增长将来自自动售货机、VMI和植入计划 [62][63][64] 问题: 公共部门业务的增长前景 - 公司预计政府业务将逐步增长，特别是随着新合同的实施 [68][69][70] 问题: 资本分配策略 - 公司将继续优先考虑有机再投资和普通股息的稳定增长，同时保持适度的杠杆率 [74][75] 问题: 营业杠杆的结构性改善 - 公司对营业杠杆的结构性改善充满信心，特别是通过Mission Critical计划实现的成本节约 [81] 问题: 毛利率的未来展望 - 公司预计第三季度毛利率将略有改善，但第四季度可能会有所下降，主要受成本曲线和供应商回扣的影响 [85][86] 问题: 劳动力市场对公司的影响 - 劳动力市场紧张影响了公司第二季度的销售团队增长，但公司仍预计全年将实现低个位数的增长 [95] 问题: 自动化投资的进展 - 公司在Harrisburg和Elkhart的自动化项目进展顺利，提高了生产效率 [96] 问题: 未来中个位数增长下的营业利润率 - 公司预计未来在中个位数增长的情况下，营业利润率有望超过12% [104] 问题: 制造和非制造业务的销售势头 - 公司预计制造和非制造业务在第三季度和第四季度将继续保持强劲增长 [106][107] 问题: 运费成本的影响 - 运费成本占销售额的约4%，公司预计下半年将面临更大的压力，特别是由于燃料价格上涨 [110][111][112]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年11月27日，公司总资产为24.96344亿美元，较2021年8月28日的24.62115亿美元有所增长[10] - 截至2021年11月27日，公司总负债为13.0331亿美元，较2021年8月28日的13.00243亿美元略有增长[10] - 截至2021年11月27日，公司股东权益为11.93034亿美元，较2021年8月28日的11.61872亿美元有所增长[10] - 截至2021年11月27日，现金及现金等价物为62,875美元，较2021年8月28日的40,536美元增加；应收账款净额为578,654美元，较8月28日的560,373美元增加[10] - 截至2021年11月27日，总负债为1,303,310美元，较2021年8月28日的1,300,243美元增加；股东权益为1,193,034美元，较8月28日的1,161,872美元增加[10] 十三周经营业绩关键指标变化 - 2021年11月27日结束的十三周内，公司净销售额为8.48547亿美元，较2020年同期的7.71904亿美元增长约9.93%[13] - 2021年11月27日结束的十三周内，公司净利润为6625.7万美元，较2020年同期的3877.7万美元增长约70.87%[13] - 2021年11月27日结束的十三周内，公司综合收入为6126.5万美元，较2020年同期的4097.3万美元增长约49.52%[16] - 2021年11月27日结束的十三周内，A类普通股每股基本净收益为1.19美元，2020年同期为0.69美元[13] - 2021年11月27日结束的十三周内，A类普通股每股股息为0.75美元，2020年同期为4.25美元[20] - 2021年11月27日结束的十三周内，B类普通股每股股息为0.75美元，2020年同期为4.25美元[20] - 2021年11月27日结束的十三周净收入为66,257千美元，2020年11月28日结束的十三周为38,777千美元[23] - 2021年11月27日和2020年11月28日结束的十三周内，公司净收入分别为66,067千美元和38,454千美元，基本每股净收入分别为1.19美元和0.69美元，摊薄后每股净收入分别为1.18美元和0.69美元[47] - 2021年11月27日结束的十三周股东权益总额为1,193,034千美元，2020年同期为1,130,887千美元，同比增长约5.49%[20] - 2021年11月27日结束的十三周经营活动提供的净现金为57,804千美元，2020年同期为103,230千美元，同比下降约43.99%[23] - 2021年11月27日结束的十三周投资活动使用的净现金为15,262千美元，2020年同期为7,893千美元，同比增长约93.36%[23] - 2021年11月27日结束的十三周融资活动使用的净现金为19,794千美元，2020年同期为167,658千美元，同比下降约88.19%[23] - 2021年11月27日结束的十三周净销售额为848,547千美元，2020年同期为771,904千美元，同比增长约9.93%[13] - 2021年11月27日结束的十三周净利润为66,257千美元，2020年同期为38,777千美元，同比增长约70.87%[13] - 2021年11月27日结束的十三周基本每股净收益为1.19美元，2020年同期为0.69美元，同比增长约72.46%[13] - 2021年11月27日结束的十三周综合收益为61,265千美元，2020年同期为40,973千美元，同比增长约49.52%[16] 公司面临的风险 - 公司面临诸多风险，包括新冠疫情对销售、运营和供应链的影响，市场竞争，行业整合等[5] - 公司运营受COVID - 19疫情影响，供应链、客户业务及公司自身业务、财务状况和经营成果均受波及[29] - 联邦政府发布的疫苗接种相关命令的实施情况不确定，若实施可能导致员工流失，影响公司业务和经营成果[30] 销售相关指标变化 - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，累计销售退货分别为6293千美元和5759千美元[37] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，累计销售激励分别为16962千美元和16844千美元[38] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，未确认为收入减少的签约付款分别为2316千美元和2547千美元[40] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周期间，制造业重型客户终端市场净销售占比分别为48%和45%[43] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周期间，美国地区净销售分别为799075千美元和726893千美元，占比均为94%[44] 股票及股份支付相关情况 - 截至2021年11月27日，公司股票期权未行使数量为1,017千份，可执行数量为945千份，总内在价值为4,303千美元[51] - 截至2021年11月27日，公司绩效股份单位非归属数量为95千份，未确认的基于股票的薪酬成本为5,437千美元，预计在2.2年内确认[53][54] - 截至2021年11月27日，公司受限股票单位非归属数量为491千份，未确认的基于股票的薪酬成本为34,922千美元，预计在3.1年内确认[56][57] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周期间，股票期权的股份支付费用分别为588千美元和677千美元[48] - 截至2021年11月27日，股票期权未确认的股份支付成本为799千美元，将在0.9年的加权平均期间内确认[51] - 截至2021年11月27日，绩效股份单位未确认的股份支付成本为5437千美元，预计在2.2年的加权平均期间内确认[54] - 截至2021年11月27日，受限股票单位未确认的股份支付成本为34922千美元，预计在3.1年的加权平均期间内确认[57] 特定资产相关情况 - 截至2021年11月27日，公司长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15,300千美元，已满足持有待售标准[63] - 截至2021年11月27日，长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15300000美元，其中建筑物及改良约11600000美元，土地约3700000美元[63] 债务及信贷相关情况 - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司总债务（不包括融资租赁义务）分别为760,671千美元和783,588千美元，长期债务分别为557,426千美元和582,428千美元[64] - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司修订后的循环信贷额度分别为209,000千美元和234,000千美元[64] - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司无承诺信贷额度分别为202,500千美元和201,500千美元[64] - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司长期应付票据均为4,750千美元[64] - 2017年4月公司签订60万美元循环信贷安排，2021年8月修订和延期，2026年8月24日到期，可用于开具最高5万美元信用证，还可申请增量定期贷款或增加循环贷款承诺，最高30万美元[66][69] - 2021财年公司签订两个无承诺信贷安排，加上2020财年签订并于2021财年修订的，总计最高无承诺可用额度20.8万美元，2021年11月27日未偿还余额20.25万美元[70] - 截至2021年11月27日和8月28日，信贷安排下借款的加权平均利率分别为1.06%和1.11%[73] - 2016 - 2020年公司完成多笔私募债务发行，包括7.5万美元2.65% A系列高级票据、10万美元2.90% B系列高级票据等[74] - 2018年1月公司与MetLife和PGIM签订货架融资协议，可发行最高25万美元无担保高级票据，截至2021年11月27日，有5万美元3.04%高级票据和5万美元2.40%高级票据未偿还[75][78] - 信贷安排、私募债务和货架融资协议要求公司保持总债务与EBITDA的最高综合杠杆比率不超过3.00:1.00，EBITDA与总利息费用的最低综合利息覆盖率至少为3.00:1.00，2021年11月27日公司遵守相关契约[79] - 修订后的循环信贷安排到期日为2026年8月24日，额度为600000000美元，可用于开具最高50000000美元的信用证，2021年11月27日和8月28日未偿还信用证均为4235000美元[66][69] - 非承诺信贷安排总最高非承诺额度为208000000美元，2021年11月27日未偿还余额为202500000美元[70] - 私募债务包括2023年7月28日到期的75000000美元2.65%高级票据等多笔债务[74] - 货架融资协议规定发行和出售最高250000000美元无担保高级票据，截至2021年11月27日，有两笔共100000000美元票据未偿还[78] 租赁相关情况 - 截至2021年11月27日和2020年11月28日的十三周内，租赁总成本分别为585.2万美元和670.4万美元[85] - 截至2021年11月27日和8月28日，租赁资产总额分别为5487.7万美元和5138.8万美元，租赁负债总额分别为5628.1万美元和5281.7万美元[85] - 公司租赁组合包括房地产、汽车和其他设备，2021年11月27日和2020年11月28日十三周内，可变租赁成本因当前低利率而产生收益[81][82] 股票回购及股息支付情况 - 2021年6月29日公司董事会终止旧股票回购计划，授权新计划可回购最多5000股A类普通股，截至2021年11月27日，仍可回购5000股[90] - 截至2021年11月27日和2020年11月28日的十三周内，公司分别回购53股和46股A类普通股，花费455.9万美元和315.9万美元[91] - 2021年10月14日，公司董事会宣布向2021年11月16日收盘时登记在册的股东支付每股0.75美元的季度现金股息，2021年11月30日支付总额为41,740美元；2020年11月28日止十三周每股支付0.75美元，总额为41,815美元[93] - 2021年12月15日，公司董事会宣布每股0.75美元的季度现金股息，将于2022年1月25日支付给2022年1月11日收盘时登记在册的股东，预计支付总额约为41,843美元[96] - 2021年和2020年十三周内，公司分别回购53股和46股A类普通股，花费455.9万美元和315.9万美元[91] - 2021年和2020年十三周内，公司分别重新发行14股和15股库存股[92] - 2021年10月14日，公司宣布每股0.75美元季度现金股息，支付总额4174万美元；2020年十三周内支付现金股息4181.5万美元[93] - 2021年12月15日，公司宣布每股0.75美元季度现金股息，预计支付总额约4184.3万美元[96] 重组及减值相关情况 - 2021年和2022财年，公司为员工提供自愿和非自愿离职及离职福利以调整员工结构，2021年11月27日止十三周重组成本为5,283美元，2020年11月28日止十三周为3,979美元[97][98] - 2020年9月，公司预付约26,726美元购买亚洲制造商的丁腈手套，因未获得产品记录26,726美元减值费用；2021财年下半年，公司与供应商达成法律和解，收回20,840美元损失[99] - 2021年和2020年十三周内，公司重组总成本分别为528.3万美元和397.9万美元[98] - 2021财年第一季度，公司记录2672.6万美元减值费用，下半年收到2084万美元损失追回[99] 税务相关情况 - 公司选择推迟支付截至2020年12月31日的雇主缴纳部分社会保障工资税18,887美元，其中9,444美元将于2021年12月31日前支付，9,443美元将于20

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为8.485亿美元，同比增长9.9%[6] - 毛利润为3.526亿美元，占销售额的41.6%[6] - 运营利润为5.39亿美元，占销售额的7.0%[6] - 调整后每股收益为1.25美元，较去年同期增长[8] - 自由现金流为9,530万美元，较去年同期下降[15] - 净债务为6.999亿美元，较去年同期增加[16] 成本管理与利润预期 - 公司在第一季度实现了约1,000万美元的成本节约，目标是到2023财年末实现超过1亿美元的总节约[19] - 公司预计2022财年调整后的运营利润率范围为11.7%至12.3%[20] - 公司正在朝着2022财年20%的增量利润目标稳步前进[4] 市场表现 - 公司在工业生产指数上超出市场，市场份额提升约500个基点[4] 历史数据对比 - 2021年11月27日的自由现金流为42,542千美元，而2020年11月28日为95,337千美元，下降了55.3%[35] - 2021年11月27日的净现金来自经营活动为57,804千美元，2020年为103,230千美元，下降了44.0%[35] - 2021年11月27日的净销售额为848,547千美元，2020年为771,904千美元，同比增长9.9%[38] - 2021年11月27日的毛利为352,596千美元，毛利率为41.6%[38] - 2021年11月27日的运营收入为90,732千美元，调整后为96,015千美元，运营利润率为10.7%[38] - 2021年11月27日的净收入为66,257千美元，调整后为70,206千美元[38] - 2021年11月27日的每股稀释净收入为1.18美元，调整后为1.25美元[38] - 2020年11月28日的净销售额为771,904千美元，毛利为323,318千美元，毛利率为41.9%[40] - 2020年11月28日的运营收入为53,908千美元，调整后为84,906千美元，运营利润率为7.0%[40] - 2020年11月28日的净收入为38,777千美元，调整后为62,242千美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额同比增长9 9% 达到8 49亿美元 非安全和清洁产品线增长15% 而安全和清洁产品销售额下降约12% [25] - 第一季度毛利率为41 6% 较上一季度下降40个基点 较去年同期下降30个基点 [26] - 第一季度营业费用为2 566亿美元 占销售额的30 2% 较去年同期的2 387亿美元（占销售额的30 9%）有所下降 营业费用占销售额的比例减少了70个基点 [28] - 第一季度每股收益为1 18美元 去年同期为0 69美元 调整后的每股收益为1 25美元 较去年同期的1 11美元增长12 6% [30] - 第一季度自由现金流为4 300万美元 去年同期为9 500万美元 主要原因是用于支持销售增长的营运资本使用 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非安全和清洁产品线增长15% 而安全和清洁产品销售额下降约12% 预计安全和清洁产品的疲软将持续到上半财年 并在第三财季开始缓解 [25] - 政府销售额下降约28% 主要由于清洁和安全产品的同比基数较高 而全国账户和核心客户保持中双位数增长 [26] - 自动售货机 厂内服务和MSCdirect com的销售额均增长超过100个基点 占公司总销售额的比例较去年同期有所提高 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业经济的大部分领域表现强劲 但汽车行业是最大的例外 供应链和劳动力限制仍然紧张 导致供应短缺 通货膨胀和运营连续性挑战 [18] - 客户对价格上涨的接受度较高 因为他们理解当前的通胀环境 许多客户迫切需要生产力和成本节约来抵消通胀 [21] - 尽管Omicron变种的出现和COVID病例增加 但客户和供应商仍在应对 预计工业经济的大部分领域将能够应对这一波疫情 而不会出现大规模停工或运营中断 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Mission Critical计划旨在加速市场份额增长 目标是在2023财年末实现至少400个基点的增长 高于IP指数 并恢复投资资本回报率（ROIC）至高水平 [11] - 公司计划在2022年初实施大幅涨价 以应对供应商的快速通胀 并启动了一项计划 以提高销售 类别和营销团队的价格实现 [16] - 公司正在积极增加2023财年及以后的项目管道 预计到2023财年末将达到1亿美元的总成本节约目标 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求保持强劲 工业生产的增长水平保持在中个位数 客户反馈显示活动水平和订单流入量稳定 [17] - 供应链和劳动力限制仍然紧张 导致供应短缺 通货膨胀和运营连续性挑战 尽管有迹象表明供应和运输限制可能在未来的季度有所缓解 但公司尚未看到明显的证据 [18] - 公司对未来的前景持乐观态度 预计第二季度毛利率将反弹 全年毛利率将大致持平 预计全年增量利润率目标为20% 并有可能达到年度营业利润率框架的高端 [37] 其他重要信息 - 公司预计第二季度的销售增长将保持强劲 但由于圣诞节和新年假期的安排 12月的销售天数比去年多两天 这可能会抑制ADS增长300至400个基点 [36] - 公司预计第二季度的营业费用将有所增加 但增量利润率预计将略高于第一季度水平 [37] - 公司预计2022财年的营业现金流转换率将接近100% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率趋势的驱动因素 - 公司解释毛利率低于预期的原因包括价格成本未能达到预期 以及成本上升速度加快 公司正在采取应对措施 包括计划在2022年初实施大幅涨价 并已看到价格实现的改善趋势 [46] 问题: 终端市场趋势 - 公司认为工业复苏仍有很长的路要走 大多数终端市场表现强劲 但汽车行业是一个明显的例外 航空航天等市场的增长虽然不错 但基数较低 复苏仍有很长的路要走 [48] 问题: 销售增长的驱动因素 - 公司对自动售货机 厂内服务和MSCdirect com的进展感到满意 厂内服务销售额占公司总销售额的8% 自动售货机签约量超过疫情前水平 电子商务占总销售额的60 4% MSCdirect com约占其中的一半 [51] 问题: 价格上涨的影响 - 公司认为价格上涨不会影响销售 客户在当前通胀环境下对价格上涨的接受度较高 公司正在帮助客户通过技术专长和库存管理解决方案找到生产力 以抵消通胀 [54] 问题: 2022年初的涨价计划 - 公司计划在2022年初实施大幅涨价 以应对供应商的通胀 预计此次涨价的幅度将明显大于之前的2%左右的涨幅 [62] 问题: 价格上涨的实现速度 - 公司预计2022年初的涨价将很快实现 尽管有合同存在 公司正在加快合同价格的重新谈判 缩短报价有效期 并使用数据驱动的算法为客户找到替代产品 [65] 问题: 政府销售额的恢复 - 公司预计政府销售额在第二季度仍将下降两位数 但将在下半年逐步改善 公司对政府团队的表现感到满意 目前的下降主要是由于同比基数较高 [75] 问题: 库存管理 - 公司正在积极管理库存水平 以支持客户需求 特别是在供应链中断的情况下 公司不打算在此时削减库存水平 [87] 问题: 客户行为变化 - 客户对价格上涨的接受度较高 并且更加关注生产力以抵消通胀 公司尚未看到客户大量提前购买或增加安全库存的迹象 [99] 问题: 销售增长的前景 - 公司对销售增长的前景持乐观态度 预计工业复苏将继续 市场份额增长计划正在取得进展 2022年初的涨价也将有助于增长 [105]