财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为45亿美元，较上一季度减少约7亿美元，主要因更高的炼油吞吐量被更低的市场裂解价差所抵消 [2][12] - 第二季度每股收益为5.32美元，运营现金流（不包括有利的营运资金变化）超过31亿美元 [18] - 第二季度税率为18.4%，税收拨备约为5.83亿美元，其中包括与往年相关的5300万美元离散收益 [19] - 第二季度通过股息支付和股票回购向股东返还34亿美元，截至7月底已回购2.64亿股，约占已发行股份的40% [17][18] - 截至第二季度末，公司合并现金及短期投资约为115亿美元，当前股票回购授权下还剩约63亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 炼油与营销业务 - 第二季度调整后EBITDA近32亿美元，炼油利用率提高4%至93%，捕获率为97% [2][20] - 第二季度炼油运营成本为每桶5.15美元，低于上一季度，因吞吐量增加和能源成本降低 [3] - 墨西哥湾沿岸和中西部地区每桶利润率环比下降，受裂解价差和含硫原油差价降低影响 [20] 中游业务 - 第二季度调整后EBITDA为15亿美元，同比增长5%，环比持平 [2][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽油需求方面，公司整个营销业务本季度同比增长4%，上周增长7%，西海岸表现突出，本季度增长5%，上周增长8% [42] - 柴油需求基本持平，EIA预计本季度增长约1% [42] - 喷气燃料需求本季度同比增长9%，而EIA预计增长约3% [42] - 过去30 - 60天，馏分油市场先因乌克兰局势和制裁不确定性下跌，现正恢复到更基本的水平 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资资本以确保资产安全可靠运行，并在有吸引力回报的地方进行投资，注重运营卓越和持续的商业改进 [4] - 公司致力于通过股票回购返还多余资本，降低股份数量，同时支付有竞争力且可持续增长的股息 [23] - 公司认为美国炼油行业将继续处于增强的中期周期环境，因在能源成本、原料采购成本和炼油复杂性方面相对国际供应源具有优势 [9] - 公司在可持续发展方面持续努力，7月发布了第12份年度可持续发展报告和第7份年度气候情景展望报告 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 下半年炼油前景依然乐观，预计美国后期产品需求将同比增长，受能源价格下降和航空旅行复苏支撑，库存紧张和经济逆风减弱将继续支撑高利润率 [9] - 公司认为全球炼油产能增加进展慢于预期，全球需求增长将保持强劲 [15] 其他重要信息 - 加尔维斯顿湾炼油厂STAR项目已完成，增强了其处理残余燃料和重质原油以及馏分油回收的能力 [16] - 马丁内斯可再生燃料设施建设进展顺利，预处理能力将于2023年下半年上线，预计到年底达到每年7.3亿加仑的满负荷生产能力 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司捕获率上升的原因是什么 - 公司进行了结构调整和商业流程变革，捕获率上升是优化、交易等多方面因素共同作用的结果，是公司整体思维转变的体现，旨在通过优化资产实现全系统增值 [29][30] 问题2: 为何不假设股票回购在中期以7月的8亿美元水平持续进行 - 公司在进行资本配置时会综合考虑市场、现金流等因素，力求在每个季度实现最佳表现，股票回购是高效的资本回报方式，公司会继续致力于为股东提供卓越回报 [32] 问题3: 公司在股票回购时是否不考虑价格 - 公司会在每个季度尽可能地把握机会进行股票回购 [33] 问题4: 如何看待近期利润率的增强以及公司系统内柴油、喷气燃料和汽油的需求情况 - 需求方面，汽油需求增长强劲，柴油基本持平，喷气燃料需求增长显著；裂解价差方面，馏分油市场近期从低位回升至更基本的水平 [42][43] 问题5: 公司是否有提高固定股息的空间，通常何时进行调整 - 公司会在下个季度分享股息计划，股息决策会综合考虑收益率、可持续性和增长潜力等因素 [45] 问题6: 2024年资本支出是否会因大型项目结束而减少 - 目前谈论2024年资本支出还为时尚早，公司会在后续季度提供更多信息，但预计2024年可能会更多投入到成本较低的快速项目中 [48] 问题7: 马丁内斯项目原料使用思路变化的原因 - 公司在项目规划时会先以保守的原料情况评估项目可行性，然后由商业团队优化原料使用，以实现项目的商业价值最大化 [54] 问题8: 公司是否有投资举措来挖掘炼油业务的潜在上行空间，以及第三季度吞吐量指导与第二季度相同但检修活动大幅减少的原因 - 关于2024年的资本投资计划，公司会在后续季度提供更多信息；第三季度吞吐量指导与第二季度相同主要是因为加尔维斯顿湾炼油厂重整装置的停运影响 [59][62] 问题9: 柴油裂解价差走强是否与俄罗斯制裁有关，出口市场是否存在符合规格产品短缺的情况 - 市场情况正如公司预期，俄罗斯局势的不确定性消除后，市场份额发生了交换，美国向欧洲的馏分油出口增加，出口市场对汽油和馏分油的需求持续稳定强劲 [68] 问题10: 重质中间产品价差压缩的原因，以及市场未来的走势 - 价差压缩与市场处于汽油生产模式有关，从最大柴油生产模式转变后，价差恢复到更传统的关系；重质轻质原油价差预计将在年底前扩大，受计划检修工作增加、加拿大生产商恢复生产以及墨西哥湾和委内瑞拉产量增加等因素影响 [72][74] 问题11: 公司提到的更高维护工作是否指PADD 2和PADD 3地区，是否是环比增加或高于秋季正常水平，以及全球炼油厂启动延迟的具体地点 - 公司经历了四个季度的大量检修工作，而行业在今年剩余时间的检修活动预计会更多；全球炼油产能普遍存在承诺多但交付少的情况，具体延迟地点不便透露 [75][76] 问题12: 加尔维斯顿湾重整装置何时恢复运行 - 公司正在迅速且谨慎地完成该装置的维修工作，但暂无具体时间表 [90] 问题13: 马丁内斯生物燃料项目是否面临法院挑战，是否会影响项目的产能提升 - 该项目的土地使用许可面临六项挑战，公司已在五项挑战中胜诉，另一项正在法院审理中，预计会有有利结果，且不会影响项目的建设和运营 [98] 问题14: 马丁内斯项目的里程碑以及何时能实现正的EBITDA、现金流和收益贡献 - 剩余建设活动按计划进行，目前部分预处理单元已启动，年底第二列装置投产后将提升可再生柴油产能，财务表现预计在2024年开始显现 [102][83] 问题15: 第二季度低税率的原因以及是否存在其他影响税率的因素 - 税率下降主要与中游业务和炼油业务的关系有关，此外还存在一些离散项目的影响，如本季度的5300万美元与往年相关的收益 [106][118] 问题16: 如何看待LCFS拟议变更的最终草案以及可再生柴油的定价前景 - 公司积极参与CARB对LCFS估值的调整，预计CARB会支持该计划，尽管LCFS价格在可再生柴油市场渗透后大幅下降，但它对可再生柴油业务的盈利能力仍很重要，公司也在寻找加州以外的市场机会 [122] 问题17: 7月初芝加哥柴油裂解价差疲软的原因以及目前加州市场销售石油柴油是否存在问题 - 芝加哥柴油裂解价差疲软是由于当地市场的特殊性导致价格波动，目前已完全恢复；在加州市场销售石油柴油没有问题，但随着可再生柴油市场份额的增加，公司会考虑出口部分产品，并通过优化炼油厂产量结构来增加喷气燃料产量 [108][109] 问题18: 加尔维斯顿湾STAR扩建项目在第二季度的贡献以及未来的发展情况 - 第二季度STAR项目的影响较小，随着项目完成，后续将开始显现其贡献 [113] 问题19: 公司在低碳运输燃料领域的长期战略以及未来潜在投资方向 - 公司认为能源行业将逐步演变，会谨慎地进行投资，目前已涉足可再生柴油和RNG领域，并参与了一些DOE氢中心项目，未来将根据市场机会和回报情况进行资本部署 [114]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35054 Marathon Petroleum Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司创下历史最佳业绩,调整后EBITDA达52亿美元 [2][3] - 炼油与营销业务调整后EBITDA近40亿美元,每桶15.09美元 [3] - 中游业务调整后EBITDA15亿美元,同比增长9% [9] - 公司在第一季度通过股息和股票回购向股东返还超过35亿美元 [3][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务受到计划检修活动影响,吞吐量较上季度下降1100万桶 [3] - 炼油利润率指标(Capture)为98%,反映公司商业团队出色执行 [8] - 炼油业务单位运营成本为5.68美元/桶,较上季度基本持平 [7] - 中游业务现金流持续增长,为母公司提供超过5亿美元的分红 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和欧洲炼厂利润率疲软,但公司认为这对美国炼厂有利 [10][11] - 美国西海岸市场进口成品油压力有所缓解,但仍需关注 [10][11] - 公司在全球范围内拓展商业网络,包括在休斯顿、伦敦和新加坡设立办事处 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进低碳业务,包括马丁内斯生物柴油项目和维仁生物基汽油/航空燃料项目 [3][23][48] - 公司认为其成本优势的炼油系统有利于满足不断增长的全球能源需求 [3] - 公司将继续投资于具有吸引回报的项目,并保持严格的资本纪律 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球能源市场波动性仍然很高,受到经济衰退、中国经济复苏和俄罗斯制裁等因素影响 [3] - 但供给仍然偏紧,全球炼厂产能减少近400万桶/日,需求持续增长 [3] - 公司对2023年炼厂利润前景保持乐观,尽管可能低于2022年高位,但仍高于历史中期水平 [3] - 公司认为其商业和运营执行能力的改善将带来持续优势,无论市场环境如何 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 询问公司对亚洲炼厂利润率疲软的看法,以及对美国西海岸市场的影响 [10][11] **Rick Hessling 回答** 公司认为亚洲和欧洲炼厂利润率疲软实际上对美国炼厂有利,因为可能导致这些地区炼厂减产,从而减少对美国市场的出口压力 [10][11] 问题2 **Kalei Akamine 提问** 询问公司对第二季度需求前景的看法 [15][16] **Brian Partee 回答** 公司对第二季度需求前景持乐观态度,汽油需求有望在夏季驾驶季节得到改善,柴油需求也有望随农业季节回升 [15][16] 问题3 **Manav Gupta 提问** 询问公司关于加尔维斯顿湾STAR项目的更多细节 [21][22] **Michael Hennigan 和 Tim Aydt 回答** STAR项目将增加40,000桶/日的重质原油加工能力,以及17,000桶/日的渣油加工能力,主要通过重质原油与未精制柴油价差获得收益 [21][22]

公司收购与产能扩张 - 2023年3月8日，公司宣布以约5600万美元收购LF Bioenergy 49.9%股权[112] - 2023年第一季度，Martinez可再生燃料设施达到第一阶段每年2.6亿加仑的可再生燃料生产能力，预计2023年底产能达每年7.3亿加仑[113] - 公司完成Galveston Bay炼油厂的STAR项目，预计增加4万桶/日的原油产能和1.7万桶/日的渣油加工能力[114] 股票回购与分红 - 2023年1月31日，公司董事会批准50亿美元的股票回购授权，截至3月31日，公司股票回购授权剩余51.3亿美元[115] - 2023年1月31日，公司董事会批准50亿美元股票回购授权，第一季度回购2500万股，花费31.8亿美元[199] - 2023年4月25日，MPLX宣布每股0.775美元的季度现金分红，公司将获得约5.01亿美元[122] - 2023年第一季度，公司从MPLX获得有限合伙人分红5.02亿美元，2022年为4.56亿美元[123] - 2023年4月26日，公司董事会宣布每股0.75美元普通股股息，6月12日支付[206] 公司整体财务指标变化 - 2023年第一季度，公司可报告业务部门调整后EBITDA为53.83亿美元，2022年为27.77亿美元[119] - 2023年第一季度，公司所得税前收入为39.07亿美元，2022年为14.54亿美元；归属于公司的净利润为27.2亿美元，摊薄后每股收益为6.09美元，2022年分别为8.45亿美元和1.49美元[120] - 2023年第一季度归属于MPC的净收入较2022年第一季度增加18.8亿美元，主要因2023年第一季度炼油与营销利润率提高[138] - 2023年第一季度收入和其他收入较2022年减少33.1亿美元，主要因销售和其他营业收入减少31.9亿美元、其他收入减少1.25亿美元[138] - 2023年第一季度成本和费用较2022年减少56.5亿美元，主要因收入成本减少57.7亿美元、销售、一般和行政费用增加8800万美元、其他税费增加3900万美元[138] - 2023年第一季度净利息和其他财务成本较2022年减少1.08亿美元，主要因利息收入增加，部分被MPLX借款增加导致的利息支出增加所抵消[138] - 2023年第一季度公司净收入归属MPC为27.24亿美元，较2022年第一季度的8.45亿美元增加18.79亿美元[137] - 2023年第一季度公司收入和其他收入为350.77亿美元，较2022年第一季度的383.84亿美元减少33.07亿美元[137] - 2023年第一季度公司成本和费用为310.16亿美元，较2022年第一季度的366.68亿美元减少56.52亿美元[137] - 2023年第一季度公司净利息和其他财务成本为1.54亿美元，较2022年第一季度的2.62亿美元减少1.08亿美元[137] 公司资产与流动性 - 截至2023年3月31日，公司持有约6.47亿MPLX普通单位，市值223亿美元[122] - 2023年3月31日，公司合并现金及现金等价物余额约为79.6亿美元，2022年12月31日为86.3亿美元[166] - 2023年前三个月经营活动提供的净现金增加15.4亿美元，主要由于经营业绩增加和营运资金不利变化6.96亿美元[168] - 2023年前三个月投资活动使用的净现金为8.16亿美元，2022年同期为投资活动提供净现金17.1亿美元[171] - 2023年前三个月融资活动净使用现金39.1亿美元，2022年同期为净使用现金23.6亿美元[175] - 截至2023年3月31日，公司（不含MPLX）流动性总额为160.58亿美元，其中银行循环信贷额度可用49.99亿美元，贸易应收款融资额度可用1亿美元，现金及现金等价物和短期投资为110.59亿美元[179] - 公司商业票据计划允许最高20亿美元商业票据未偿还，截至2023年3月31日，无未偿还借款[180] - 截至2023年3月31日，公司综合净债务与总资本化比率约为0.00:1.00，符合MPC信贷协议规定[181] - 截至2023年3月31日，MPLX流动性总额为38.93亿美元，其中银行循环信贷额度可用20亿美元，MPC公司间贷款协议额度可用15亿美元，现金及现金等价物为3.93亿美元[188] MPLX融资与债务情况 - 2023年2月9日，MPLX发行11亿美元5%的2033年到期高级票据和5亿美元5.65%的2053年到期高级票据[124] - 2023年2月9日，MPLX公开发行16亿美元高级票据，包括11亿美元5.00%的2033年3月到期高级票据和5亿美元5.65%的2053年3月到期高级票据[188] - 2023年2月15日，MPLX赎回全部60万份B系列优先股；3月13日，赎回10亿美元4.5%的2023年7月到期高级票据[125] - 2023年2月15日，MPLX用6亿美元净收益赎回所有未偿还B系列优先股；3月13日，用剩余收益赎回10亿美元4.50% 2023年7月到期高级票据[188] - 截至2023年3月31日，MPLX合并总债务与合并EBITDA比率为3.52:1.0，符合不高于5.0:1.0（特定收购后六个月内不高于5.5:1.0）的财务契约[189] 公司业务成本相关 - 2023年公司炼油厂加工的原油中约50%为含硫原油，约50%为低硫原油[131] - 2023年第一季度购买可再生识别号（RINs）的费用为4.67亿美元，2022年同期为5.74亿美元[153] - 2023年第一季度公司费用增加3300万美元，主要由于基于绩效的股权奖励相关薪酬费用增加以及技术和通信费用增加[162] 炼油与营销业务指标变化 - 2023年第一季度炼油与营销业务净炼油吞吐量为283.7万桶/日，较2022年增加4万桶/日[146][148] - 2023年第一季度炼油与营销业务每桶利润率为26.15美元，较2022年的15.31美元有所提高[146] - 2023年第一季度炼油与营销业务调整后EBITDA为每桶15.09美元，较2022年的5.39美元增加[146][149] - 2023年第一季度炼油与营销业务收入较2022年减少31.4亿美元，主要因平均精炼产品销售价格每加仑降低0.18美元，部分被精炼产品销量增加59万桶/日所抵消[148] - 2023年第一季度炼油与营销业务调整后EBITDA增加24.8亿美元，主要因每桶利润率提高，部分被炼油运营成本和分销成本增加所抵消[149] - 2023年第一季度炼油与营销利润率为每桶26.15美元，2022年同期为15.31美元，预计净正向影响约20亿美元[150] - 2023年第一季度炼油运营成本（不包括折旧和摊销）增加1.2亿美元，即每桶增加0.46美元；分销成本（不包括折旧和摊销）增加1.23亿美元，即每桶增加0.47美元[151] - 2023年第一季度炼油与营销业务净炼油吞吐量为283.7万桶/日，较2022年第一季度的283.3万桶/日增加0.4万桶/日[146] - 2023年第一季度炼油与营销业务每桶利润率为26.15美元，较2022年第一季度的15.31美元增加10.84美元[146] - 2023年第一季度炼油与营销业务调整后EBITDA为每桶15.09美元，较2022年第一季度的5.39美元增加9.7美元[146] - 2023年第一季度炼油与营销业务收入为每桶11.87美元，较2022年第一季度的3.01美元增加8.86美元[146] - 2023年第一季度炼油与营销业务调整后EBITDA为38.53亿美元，2022年同期为13.74亿美元；炼油与营销业务利润率为66.77亿美元，2022年同期为39.04亿美元[165] 中游业务指标变化 - 2023年第一季度中游业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增加1.27亿美元，得益于吞吐量增加约5100万美元、费率提高4500万美元和权益法投资收入增加3800万美元，部分被NGL价格下跌4100万美元所抵消[160] 公司资本投资计划与支出 - 2023年MPC资本投资计划约为13亿美元，MPLX资本投资计划为9.5亿美元[195] - 2023年第一季度，MPC（不含MPLX）资本支出和投资为4.3亿美元，MPLX为2.39亿美元[197] 公司信用评级 - 截至2023年3月31日，公司高级无担保债务穆迪评级为Baa2（稳定展望），标普和惠誉评级为BBB（稳定展望）[182][183] - 截至2023年3月31日，MPLX高级无担保债务穆迪评级为Baa2（稳定展望），标普和惠誉评级为BBB（稳定展望）[190][191] 原油产能与精炼量 - 2023年第一季度原油产能利用率为89%，2022年同期为91%；原油精炼量为256.6万桶/日，2022年同期为262.4万桶/日[155]

行业法规政策 - 2023 - 2026年NHTSA修订的CAFE标准将在2023年水平上，2024 - 2025年每年提高8%，2026年提高10%[86] - 2023 - 2026年EPA修订的CO₂排放标准在2026年实现平均燃油经济性40英里/加仑[86] - 2023年1月EPA提议将主要（基于健康）细颗粒物年标准从当前的12.0 µg/m³降至9.0 - 10.0 µg/m³[74] - 2021年11月加州SCAQMD通过Rule 1109.1，将逐步实施至2032年，增加洛杉矶炼油厂运营和维护成本[75] - 拜登行政命令设定目标，2030年所有新乘用车和轻型卡车销量的50%为零排放车辆[86] - 加州州长发布行政命令，要求2035年该州所有新乘用车销售为零排放[87] - 加州空气资源委员会最终确定Advanced Clean Car II法规，2035年禁止在加州销售内燃机汽车[87] - 1992年EPAct通过之日前365天有效的州际运输服务费率被视为合理并获得豁免[69] - 2021年2月跨部门温室气体社会成本工作组发布碳、甲烷和一氧化二氮社会成本的临时估计[72] - 2022年6月EPA更新两种PFAS物质的终身健康咨询水平，并发布另外两种PFAS物质的HALs[80] - 加州低碳燃料标准（LCFS）目标是到2030年将燃料碳强度较2010年基线降低20%[90] 人员相关 - 截至2022年12月31日，公司全职和兼职员工约17800人，其中约3755人受集体谈判协议覆盖[100] - 2022年公司撤回大部分新冠协议，员工返回各自工作地点[102] - 提摩西·J·艾特曾负责22亿美元的底特律重油升级项目[113] - 迈克尔·J·亨尼根2020年3月被任命为公司总裁兼首席执行官，4月成为董事会成员[111] - 玛丽安·T·曼宁2021年1月25日被任命为执行副总裁兼首席财务官，2月1日成为MPLX董事会成员[112] - 苏珊娜·加格尔2021年2月24日被任命为总法律顾问兼政府事务高级副总裁[114] - 菲奥娜·C·莱尔德2021年2月24日被任命为首席人力资源官兼传播高级副总裁[115] - 克里斯托弗·哈格多恩2021年9月被任命为高级副总裁兼主计长[116] - 大卫·R·赫普纳2021年2月24日被任命为战略与业务发展高级副总裁[117] 融资与债务相关 - 2022年MPLX发行25亿美元高级票据，赎回10亿美元高级票据，循环信贷安排净付款3亿美元[352] - 2021年12月2日，公司赎回12.5亿美元4.5%高级票据和8.5亿美元4.75%高级票据；6月赎回3亿美元5.125%高级票据；5月偿还所有未偿还商业票据借款；3月1日偿还10亿美元5.125%高级票据；MPLX赎回17.5亿美元高级票据，循环信贷安排净借款3亿美元[352] - 2020年MPC发行25亿美元高级票据，赎回11.3亿美元高级票据，循环信贷安排借贷和偿还42.3亿美元，贸易应收款安排借贷和偿还35.5亿美元；MPLX发行30亿美元高级票据，偿还10亿美元定期贷款、10亿美元浮动利率高级票据，赎回7.5亿美元固定利率高级票据，循环信贷安排净借款1.75亿美元[352] - 2022年7月7日，公司签订新的五年期循环信贷协议，提供50亿美元无担保循环信贷安排，2027年7月到期，信用证发行额度最高22亿美元[356] - 2022年3月14日，MPLX发行15亿美元4.950%优先票据，所得款项用于偿还关联公司贷款和先前信贷协议下的未偿款项[363] - 2022年7月7日，MPLX签订20亿美元五年期无担保循环信贷协议，取代原35亿美元信贷安排，2027年7月到期，信用证发行额度1.5亿美元[364] - 2022年8月11日，MPLX发行10亿美元4.950%优先票据，用于赎回总计10亿美元的3.500%和3.375%优先票据[365] 股权回购与股息分配 - 2022年和2021年普通股回购现金支出分别为119.2亿美元和46.5亿美元[352] - 2022年、2021年和2020年股息支付现金分别为12.8亿美元、14.8亿美元和15.1亿美元，每股股息分别为2.49美元、2.32美元和2.32美元[352] - 2022年、2021年和2020年向非控股股东分配现金分别为12.1亿美元、14.5亿美元和12.4亿美元，2021年MPLX分配包括每普通股0.5750美元补充分配[352] - 2022年、2021年和2020年非控股股东权益回购现金分别为4.91亿美元、6.3亿美元和0.33亿美元[352] - 2012年1月1日至2022年12月31日，董事会批准350.5亿美元股票回购授权，已回购317.2亿美元，截至2022年底剩余33.3亿美元，2023年1月新增50亿美元授权[379] - 截至2022年12月31日，MPLX已回购总计11.54亿美元普通股，剩余8.46亿美元回购授权[382] - 2023年1月27日，董事会批准每股0.75美元股息，3月10日支付给2月16日登记在册股东[388] 流动性与债务比率 - 截至2022年12月31日，公司（不包括MPLX）流动性总计165.31亿美元，其中银行循环信贷安排可用额度49.99亿美元，现金及现金等价物和短期投资115.32亿美元[354] - 截至2023年2月1日，公司高级无担保债务穆迪评级为Baa2（稳定展望），标普和惠誉评级为BBB（稳定展望）[358][359] - 截至2022年12月31日，MPLX流动性总计37.38亿美元，包括35亿美元可用信贷额度和2.38亿美元现金及现金等价物[363] - 截至2022年12月31日，MPLX合并总债务与合并EBITDA比率为3.5:1，符合信贷协议财务契约要求[366] 资本投资计划 - 2023年MPC资本投资计划约13亿美元，MPLX资本投资计划9.5亿美元[372][373] 采购与运输义务 - 截至2022年12月31日，公司有原油、NGLs和可再生原料采购义务231.1亿美元，其中169.6亿美元12个月内支付；原油运输义务61.9亿美元，其中6.55亿美元12个月内支付[385] 环境支出 - 过去三年环境支出分别为2022年12.26亿美元、2021年9.91亿美元、2020年6.3亿美元[392] - 2022 - 2020年环境资本支出分别占资本支出的7%、8%、6%，2023年预计为1.79亿美元，占比8%[394] - 2022年环境修复成本增加主要因3月伊利诺伊州爱德华兹维尔附近MPLX管道原油泄漏[392] 商誉与权益法投资 - 2022年12月31日，MPC四个报告单元商誉总计约82.4亿美元，其中MPLX原油收集单元11亿美元，MPLX运输与存储单元66亿美元[406] - 2022年11月30日年度减值评估，MPLX原油收集单元公允价值超过账面价值超10%[406] - 2022年12月31日，公司权益法投资为64.7亿美元[407] 养老金与退休福利计划 - 养老金计划和其他退休福利计划的折现率分别为5.10%和5.00%，降低0.25%将使养老金义务和其他退休福利计划义务分别增加6400万美元和1600万美元[415] - 降低养老金计划和其他退休福利计划折现率0.25%，将使设定受益养老金费用和其他退休福利计划费用分别增加400万美元和不足100万美元[415] - 主要养老金计划资产组合目标为约50%的权益证券和50%的固定收益证券[416] - 公司使用5.75%的长期回报率来确定2022年设定受益养老金费用[417] - 公司将主要计划的资产回报率提高至7.00%，于2023年生效[417] - 资产回报率假设从6.00%降低0.25个百分点，设定受益养老金费用将增加600万美元[417] - 薪酬变化假设基于历史经验、预期未来管理行动和福利计划的人口统计数据[418] - 医疗成本趋势假设基于历史成本数据、近期展望和对可能的长期趋势的评估[418] - 公司采用美国精算师协会2021年死亡率表[418]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年经营活动现金流超过160亿美元,剔除MPLX后超过130亿美元,反映了公司运营和商业执行的改善 [9] - 2022年全年利用率达96%,体现了公司安全可靠的运营 [9] - 2022年全年商业表现出色,捕获率达98%,反映了公司动态应对波动市场的能力 [9] - 2022年全年维持了之前实现的15亿美元结构性成本削减 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年中游业务收益同比增长7%,MPLX将分配增加10% [10] - MPLX作为公司组合中的稳定收益来源,随着其自由现金流增加,有能力继续提高对单位持有人的资本回报 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度炼厂利用率达94%,日处理原油270万桶 [18] - 第四季度西海岸地区裂解价差下降最明显,而美国墨西哥湾地区相对较为平稳,得益于出口需求 [18] - 第四季度捕获率达109%,反映了商业团队出色的执行能力 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高资产竞争力的传统炼化投资,以及完成马丁内斯可再生燃料项目和洛杉矶炼厂提高能效和降低排放的项目 [12][13] - 公司还关注新兴技术和数字化转型带来的增长机会 [12] - 公司设定了有意义的温室气体、甲烷和淡水强度目标,并相信可以展示实现这些目标的切实路径 [13] - 马丁内斯可再生燃料项目一期投产进展顺利,将在2023年一季度达到260万加仑/年的满产能 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的宏观环境持乐观态度,支撑因素包括过去两年全球约400万桶/日的炼化产能退出,以及运输燃料需求的持续复苏 [11] - 尽管存在一些不确定因素,但公司相信当前的供给约束和需求增长将支撑2023年强劲的炼厂利润 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 询问公司对现金流的目标回报比例以及1亿美元现金目标的合理性 [30][31] **Maryann Mannen 回答** 公司将每年评估股息政策,但更倾向于股票回购作为资本回报方式。1亿美元现金目标是基于公司在疫情期间的流动性压力测试,以及从MPLX获得的20亿美元年度分配 [32][33] 问题2 **Doug Leggate 提问** 询问公司的商业执行能力和2023年大修计划 [42][43] **Maryann Mannen、Rick Hessling、Brian Partee 回答** 公司在过去两年大幅提升了商业执行能力,通过整合团队、优化运营和采购等措施,即使在大修期间也能保持较高的捕获率。2023年大修活动将主要集中在上半年 [44][45][46][47] 问题3 **Roger Read 提问** 询问马丁内斯可再生燃料项目的时间表和贡献 [52][53] **Mike Hennigan、Tim Aydt 回答** 一期项目将在2023年一季度达产,二期预处理设施将在2023年下半年投产,届时全部730万加仑/年产能将实现。该项目在目前强劲的炼化环境下贡献有限,但长期来看将是一个有意义的收益来源 [54][55]

业绩总结 - 2022年调整后的每股收益为6.65美元[25] - 2022年调整后的EBITDA为5802百万美元[33] - 2022年第四季度的净收入为3,321百万美元，较2021年第四季度的774百万美元大幅上升[68] - 2022年第四季度的调整后净收入为3,112百万美元，较2021年同期的794百万美元增长[68] - 2022年第四季度的每股摊薄收益为7.09美元，较2021年第四季度的1.27美元显著提高[68] - 2022年第四季度的经营活动现金流为4,296百万美元[69] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为5,802百万美元，较2021年同期的2,194百万美元增长[70] - 2022年第四季度的现金流来自经营活动（不包括营运资本变动）为4,368百万美元[69] 用户数据 - 2022年第四季度炼油与营销部门的收入为3,910百万美元，较2021年第四季度的881百万美元显著增长[67] - 2022年第四季度，MPC的精炼利用率为96%[94] - 2022年第四季度，墨西哥湾地区的精炼与营销毛利为16.53亿美元，西海岸为9.58亿美元[75] 资本支出与回报 - 2022年运营现金流为164亿美元[3] - 2022年分红总额为351百万美元[35] - 2022年股票回购支出为1837百万美元[36] - 自2021年5月以来，完成约170亿美元的股票回购[3] - 2022年，MPC的总股东回报约为87%[94] - 2022年，MPC的股息增加了30%[94] - 2023年资本支出展望中，传统增长资本为550百万美元，低碳增长资本为350百万美元[8] 成本与效率 - 2022年，MPC实现了15亿美元的持续结构性成本降低[89] - 2022年，MPC的资本支出和投资为15亿美元[84] 毛利与市场表现 - 精炼与营销毛利（不包括LIFO库存费用）在2022年第一季度为23.46亿美元，第二季度为32.33亿美元，第三季度为37.85亿美元，第四季度为42.88亿美元[74] - 2022年第一季度至第四季度，精炼与营销毛利分别为10.48亿美元、83.86亿美元和74.99亿美元[74] - 2022年第四季度，调整后的EBITDA为14.15亿美元，较2022年第三季度的10.19亿美元增长[79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为7.81美元，调整后EBITDA为68亿美元，运营现金流（不包括不利的营运资金变化）接近45亿美元，通过股息支付向股东返还2.85亿美元，并回购了39亿美元的股票 [19] - 调整后EBITDA较上一季度下降约23亿美元，主要因炼油和营销业务的混合裂解价差每桶下降约10美元，季度降幅达25% [20] - 第三季度税率为22%，税收拨备为14亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 炼油与营销业务 - 本季度炼油资产利用率达98%，13家炼油厂每天加工超过280万桶原油，各地区利润率均环比下降，捕获率为97% [21] - 第三季度运营费用增加，能源成本每桶约高0.15美元，还记录了每桶0.13美元的非经常性多年期财产税评估 [22] 中游业务 - 第三季度调整后EBITDA环比增长约3%，同比增长9% [25] - MPLX将季度分红提高10%至每股0.775美元，MPC预计每年从MPLX获得20亿美元现金 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球炼油产能在过去几年减少约400万桶/日，但公司生产的运输燃料需求依然强劲且持续增长，美国需求仍低于2019年疫情前水平 [8] - 2023年强劲的远期裂解价差和较大的价差表明未来炼油环境向好 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于加强资产竞争地位、培养低成本文化和提高商业绩效三大战略支柱，致力于成为可靠高效的能源供应商 [36] - 9月与Neste完成Martinez Renewables合资企业交易，预计第一阶段年底机械完工，该合作降低了MPC资本投入，改善了原料供应 [15][16] - 公司完成150亿美元的资本返还承诺，回购约30%的流通股，宣布将季度股息提高约30%，并计划11月开始使用剩余50亿美元的回购授权 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于供应受限和需求回升，公司对2023年炼油环境持乐观态度 [8] - 尽管市场波动，但公司执行情况反映出商业绩效改善的进展 [9] - 公司认为当前资本配置优先事项对股东最优，将继续执行资本配置框架以实现领先的总回报 [13] 其他重要信息 - 第四季度预计原油吞吐量约270万桶/日，利用率93%，计划检修费用约4.3亿美元，运营成本预计降至每桶5.30美元 [33][34] - 截至第三季度末，MPC现金及短期投资约111亿美元，独立总债务与资本比率为21%，低于25% - 30%的目标 [28][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 完成回购后，新的回购节奏以及未来股息增长与资产负债表的平衡 - 公司完成150亿美元的股票回购授权后，剩余50亿美元授权将于11月开始使用，认为股票被低估，回购仍是更有效的资本返还工具，将根据市场和增长机会决定回购节奏 [43][44] - 公司将股息提高至每股0.75美元，满足安全、有竞争力和有增长潜力的目标 [42] 问题2: 公司认为股票被低估，其预期的中期EBITDA或现金流是多少 - 确定中期数据较难，公司对未来几个季度持乐观态度，全球炼油产能减少、需求恢复，新的中期水平将高于过去 [46][48] - 公司进行了压力测试，认为以当前价格回购股票仍能为股东增值 [50] 问题3: 商业捕获率提高的驱动因素 - 今年公司在商业方面改变了流程、结构和文化，成立了价值链优化团队，重新审视各项业务 [56] - 数字转型和组织架构调整是关键，公司利用规模优势和数字化发展，让员工发挥更大作用 [60][61] 问题4: 重质原油和产品市场疲软的驱动因素及公司优化炼油方案 - 加拿大产量稳定、稀释剂混合季节减缓、部分地区计划外维护以及燃料油价格低廉等因素，导致重质原油市场承压 [63][64] - 公司在PADD 2、3和5地区有良好的获取渠道和选择权，将增加重质原油的使用 [66] 问题5: 公司系统中柴油的情况、密西西比河问题的影响以及柴油出口政策风险 - 公司内河运输团队确保产品正常流动，密西西比河问题未造成影响 [72] - 与政府的沟通显示，出口禁令可能适得其反，政府可能不会采取该措施 [74][76] 问题6: 第四季度运营成本指引低于第三季度的原因 - 第三季度的一次性财产税调整和能源成本增加不会在第四季度重复，预计能源成本将下降 [80][81] - 公司尽力提供准确指引，但天然气价格是不确定因素，每百万英热单位价格变化影响约0.30美元/桶成本 [82] 问题7: 捕获率的相关动态及第四季度预期 - 第三季度价格下降和二次产品表现好于预期，抵消了部分影响，但第四季度检修活动最多，捕获率可能低于第三季度 [85][87] - 第四季度刚开始，二次产品利润率波动大，10月清洁产品需求和利润率表现良好，但仍难以判断 [91][92] 问题8: 可再生柴油业务的原料采购策略 - 公司在Martinez项目上已开展预填充策略，从50多个供应商采购原料，注重物流灵活性 [99][100] - 公司通过线性规划模型优化原料采购，与原油业务采购类似 [102] 问题9: MarkWest收购后NGL与炼油厂的关系 - 公司在低NGL价格环境下，通过优化系统，特别是在丁烷和整个NGL方面，获得了好处，在墨西哥湾沿岸的Garyville等地有明显收益 [104][105] 问题10: CI调整后的预处理大豆油价格与UCO相当的原因、趋势及对原料策略的影响，以及IRA和LCFS价格对可再生业务长期前景和战略的影响 - 近期原料市场处于启动阶段，需求激增，市场效率不高，这不是结构性变化，物流和关系对获取优势原料很重要 [111][113] - LCFS信用供应和需求差距扩大，预计CARB将调整计划，公司可再生业务的经济效益受多种因素影响，目前Dickinson工厂利润率稳定，Martinez预计也将如此 [114][117] 问题11: 公司是否有新增可再生柴油设施的计划 - 公司将先让Martinez项目投产，再评估新机会，会利用与ADM和Neste的合作关系，确保投资具有资本效率 [122][124] 问题12: 公司需求数据是指自身资产还是DOE数据，以及产品供应前景 - 公司引用的是DOE数据，自身数据因关闭部分炼油厂和出售零售部门，与2019年对比意义不大，第三季度馏分油稳定，喷气燃料同比增长6%但仍低于2019年，汽油同比下降2% [131][133] - 公司对需求持乐观态度，10月需求强劲，全球经济活动和价格补贴支撑需求，预计俄罗斯出口受限，亚洲出口情况难以判断，目前未看到竞争加剧 [135][138] 问题13: STAR项目的EBITDA预期及财务影响 - 项目将增加约4万桶/日的重质原油加工能力和1.7万桶/日的渣油升级能力，当前重质原油价差扩大和馏分油裂解价差强劲提升了项目价值 [144] - 项目剩余工作将在明年第一季度检修时完成，新增产能带来的EBITDA取决于市场价格 [145][146]

可持续发展目标 - 公司设定2030年目标，将绝对范围3 - 类别11温室气体排放量在2019年水平基础上减少15%；MPLX设定2030年目标，将甲烷排放强度在2016年水平基础上降低75%，此为2020年设定的2025年目标（在2016年水平基础上降低50%）的扩展[140] 合资企业组建 - 2022年9月21日，MPC完成Martinez Renewable合资企业组建，为50/50合资企业，Neste预计总出资10亿美元，MPC出资物业、厂房、设备、库存和营运资金，价值14.71亿美元，Neste现金出资7.28亿美元，MPC录得收益5.49亿美元，合资企业向MPC支付特别分配款5亿美元，之后MPC在该实体的投资价值约9.71亿美元[141] 可再生能源项目进展 - Martinez可再生能源项目一期预计2022年底机械完工，初始产能为每天2.6亿加仑可再生燃料，预处理能力预计2023年下半年上线，2023年底产能预计达每年7.3亿加仑[144] 股票回购授权 - 2022年8月2日，董事会批准额外50亿美元股票回购授权，加上2月2日批准的50亿美元，授权无到期日，截至9月30日，MPC股票回购授权剩余51.1亿美元[145] - 2022年8月2日，MPC董事会批准增加50亿美元股票回购授权，使2022年总授权达到100亿美元，前九个月回购约1.15亿股，支付现金100.9亿美元[253] 业务运营环境影响 - 2022年前三季度，公司业绩受业务运营环境持续复苏积极影响，全球对精炼产品需求增加和商品供应受限，推动石油基运输燃料市场价格、炼油与营销利润率和中游吞吐量上升[135] - 2022年前九个月公司业绩受经营环境持续复苏的积极影响，全球对精炼产品的需求增加和商品供应受限，推动了石油基运输燃料市场价格、炼油与营销利润率和中游吞吐量的增长[135] 通胀及成本影响 - 2022年美国和全球通胀急剧上升，公司业务的原料、劳动力和材料成本上升，无法预测利率上升、衰退担忧、高通胀和燃料价格对产品和服务需求的影响[136] - 2022年美国和全球通胀急剧上升，公司面临原料、劳动力和材料成本上升的问题，且无法预测利率上升、衰退担忧、高通胀和燃料价格对产品和服务需求的影响[136] 各业务板块调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度，炼油与营销业务调整后EBITDA为54.96亿美元，2021年同期为11.95亿美元；前三季度为146.3亿美元，2021年同期为19.69亿美元[149] - 2022年第三季度，中游业务调整后EBITDA为14.98亿美元，2021年同期为13.75亿美元；前三季度为43.57亿美元，2021年同期为40.05亿美元[149] - 2022年前三季度，炼油与营销业务调整后EBITDA为146.3亿美元，2021年同期为19.69亿美元；中游业务调整后EBITDA为43.57亿美元，2021年同期为40.05亿美元[149] - 2022年和2021年前九个月可报告业务部门调整后EBITDA分别约为189.9亿美元和59.7亿美元[180] 公司业务优先事项 - 公司持续关注加强资产竞争地位、提高商业绩效、保持资本纪律和专注低成本文化、致力于可持续发展等业务优先事项[137][138][139][140] 公司净收入及每股收益变化 - 2022年第三季度，公司归属于MPC的净收入为44.8亿美元，摊薄后每股收益为9.06美元，2021年同期分别为6.94亿美元和1.09美元；2022年前九个月，归属于MPC的净收入为112亿美元，摊薄后每股收益为21.04美元，2021年同期分别为89.6亿美元和13.81美元[151] - 2022年第三季度，公司归属于MPC的净收入为44.8亿美元，摊薄后每股收益为9.06美元，而2021年第三季度为6.94亿美元，摊薄后每股收益为1.09美元[151] - 2022年前九个月，公司归属于MPC的净收入为112亿美元，摊薄后每股收益为21.04美元，而2021年前九个月为89.6亿美元，摊薄后每股收益为13.81美元[151] MPLX相关情况 - 截至2022年9月30日，公司持有约6.47亿股MPLX普通股，市值为194.3亿美元，基于当日收盘价每股30.01美元；MPC从此次MPLX季度现金分红中获得约5.02亿美元[154] - 2022年前九个月，公司从MPLX获得有限合伙人分红13.7亿美元，2021年同期为13.4亿美元[155] - 2022年前九个月，MPLX回购约1000万股普通股，平均成本为每股31.98美元，支付现金3.15亿美元；截至2022年9月30日，授权下仍有10亿美元可用于未来回购[156] - 2022年11月1日，MPLX宣布每股0.7750美元季度现金分红，公司分红约5.02亿美元[154] - 2022年前九个月，MPLX回购约1000万普通股单位，支付3.15亿美元，平均成本31.98美元/单位[156] - MPLX在2022年9月30日的流动性总计36.21亿美元，包括20亿美元的银行循环信贷额度、15亿美元的MPC公司间贷款协议额度和1.21亿美元的现金及现金等价物[240] - 2022年3月14日，MPLX发行15亿美元本金的4.950%高级票据，用于偿还MPC公司间贷款协议和MPLX信贷协议项下的未偿款项[240] - 2022年7月7日，MPLX签订新的五年期循环信贷协议，提供20亿美元无担保循环信贷额度，信用证发行额度最高1.5亿美元[241] - 2022年8月11日，MPLX发行10亿美元本金的4.950%高级票据，用于赎回总计10亿美元的其他高级票据[242] - 2022年8月2日，MPLX董事会批准10亿美元单位回购授权，前九个月回购约1000万个MPLX普通单位，支付现金3.15亿美元[256][257] 价格变动对净收入影响 - 混合裂解价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动8亿美元；含硫原油价差和低硫原油价差每变动1美元/桶，预计年度净收入变动3.75亿美元；天然气价格每变动1美元/百万英热单位，预计年度净收入变动2.5亿美元[162] 原油加工比例 - 2022年公司炼油厂加工的原油中，预计约50%为含硫原油，约50%为低硫原油[165] 业务盈利能力影响因素 - 公司精炼与营销业务调整后的EBITDA主要取决于炼油厂吞吐量、精炼与营销利润率、炼油运营成本和分销成本[158] - 公司中游业务运输、储存、分销和销售原油及精炼产品，其盈利能力受关税税率、运输量、船只和驳船数量及可用性等因素影响[165] - 公司中游业务还收集和处理天然气及NGLs，其盈利能力受大宗商品价格、天然气钻探水平等因素影响[167] 净收入增加原因 - 2022年第三季度和前九个月，归属于MPC的净收入增加主要由于平均精炼产品销售价格和销量上升以及资产处置非现金净收益，部分被运营成本增加所抵消；2022年前九个月的增长还被2021年终止经营业务的收入所抵消[152] - 2022年第三季度归属MPC的净收入较2021年同期增加37.8亿美元，主要因精炼产品销售价格和销量增加，部分被运营成本增加抵消[170] - 2022年前三季度归属MPC的净收入较2021年同期增加22.3亿美元，主要因平均精炼产品销售价格和销量增加，部分被Speedway业务出售导致的终止经营业务收入减少和运营成本增加抵消[174] 收入、成本及财务成本变化 - 2022年第三季度收入和其他收入增加146.2亿美元，成本和费用增加92.8亿美元，主要因收入成本增加92.6亿美元[170] - 2022年前三季度收入和其他收入增加545.4亿美元，成本和费用增加403.3亿美元，主要因销售和其他运营收入增加529.9亿美元[175][176] - 2022年第三季度净利息和其他财务成本减少8800万美元，主要因利息收入增加、养老金和其他退休后非服务成本减少以及MPC借款减少导致的利息费用降低[171] - 2022年前三季度净利息和其他财务成本减少2.39亿美元，主要因利息收入增加、MPC借款减少导致的利息费用降低和养老金及其他退休后非服务成本减少[175] 所得税情况 - 2022年第三季度公司记录的联邦、州和外国所得税拨备为14.3亿美元，高于美国法定税率计算的税额；2021年同期为所得税收益1800万美元，低于美国法定税率计算的税额[172] - 2022年前三季度公司记录的联邦、州和外国所得税费用为35.1亿美元，高于美国法定税率计算的税额；2021年同期为2100万美元，低于美国法定税率计算的税额[177] 炼油与营销业务每桶指标变化 - 2022年第三季度炼油与营销业务每桶调整后的EBITDA为19.87美元，2021年同期为4.57美元；2022年前三季度为18.04美元，2021年同期为2.62美元[184] - 2022年前三季度，炼油与营销业务利润率（不含LIFO库存费用）为每桶28.08美元，2021年同期为12.46美元[195] - 2022年第三季度，炼油与营销业务利润率（不含LIFO库存费用）为每桶30.31美元，2021年同期为14.51美元[189] 炼油与营销业务收入及EBITDA增加原因 - 2022年前三季度，炼油与营销业务收入增加521.2亿美元，主要因平均精炼产品销售价格每加仑增加1.15美元，销量增加134万桶/日[193] - 2022年前三季度，炼油与营销业务调整后EBITDA增加126.6亿美元，主要受每桶利润率和吞吐量提高推动[194] - 2022年第三季度，炼油与营销业务收入增加132.2亿美元，主要因平均精炼产品销售价格每加仑增加0.90美元，销量增加48万桶/日[187] - 2022年第三季度，炼油与营销业务调整后EBITDA增加43亿美元，主要因每桶利润率和吞吐量提高[188] 购买可再生识别号费用变化 - 2022年前三季度，购买可再生识别号（RINs）的费用为18.3亿美元，2021年同期为11.2亿美元[199] 中游业务收入及EBITDA变化 - 2022年前三季度，中游业务收入和调整后EBITDA分别增加10.6亿美元和3.52亿美元[206] - 2022年第三季度，中游业务收入和调整后EBITDA分别增加3.04亿美元和1.23亿美元[205] 未分配项目收益变化 - 2022年前三季度，未分配至各业务板块的项目总计收益13.23亿美元，2021年同期为亏损2500万美元[208] 现金及现金等价物余额变化 - 截至2022年9月30日，公司持续经营业务的现金及现金等价物余额约为73.8亿美元，高于2021年12月31日的52.9亿美元[214] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2022年前九个月，持续经营业务的经营活动提供的净现金为120.23亿美元，2021年同期为35.46亿美元；投资活动提供的净现金为11.21亿美元，2021年同期使用净现金79.65亿美元；融资活动使用的净现金为110.11亿美元，2021年同期为87.16亿美元[215] - 2022年前九个月，持续经营业务经营活动净现金增加84.8亿美元，主要由于经营业绩增长和营运资金不利变化9.61亿美元[216] - 2022年前九个月，持续经营业务投资活动净现金变化主要由于短期投资到期和出售分别为44亿美元和11.4亿美元，部分被购买短期投资37.4亿美元抵消；2021年同期主要包括购买短期投资94.6亿美元，部分被到期和出售短期投资16.5亿美元和4.55亿美元抵消[221] - 2022年前九个月，融资活动中，长期债务借贷和还款净现金为10.8亿美元，2021年同期使用净现金33亿美元；普通股回购使用现金100.9亿美元，2021年同期为19.1亿美元；股息支付使用现金减少2.02亿美元；回购非控股权益使用现金3.15亿美元，2021年同期为4.65亿美元[228] 公司流动性情况 - 截至2022年9月30日，不包括MPLX的公司流动性总计160.13亿美元，包括银行循环信贷额度可用49.99亿美元和现金及短期投资110.14亿美元[230] 商业票据计划情况 - 公司有商业票据计划，最高可发行20亿美元商业票据，截至2022年9月30日无未偿还借款[231] 循环信贷协议情况 - 2022年7月7日，公司签订新的五年期循环信贷协议，提供50亿美元无担保循环信贷额度，2027年7月到期，信用证发行额度最高22亿美元[232] 公司债务评级情况 - 截至2022年9月30日，公司高级无担保债务评级：穆迪Baa2（稳定展望）、标准普尔BBB（稳定展望）、惠誉BBB（稳定展望）[235] 资本投资计划 - MPC 2022年资本投资计划约17亿美元，MPLX资本投资计划为9亿美元[249] 资本支出和投资情况 - 2022年前九个月，MPC持续经营业务（不包括MPLX）资本支出和投资为10.98亿美元，MPLX为7.65亿美元[251] 普通股股息情况 - 2022年11月1日，公司董事会批准每股0.75美元的普通股股息，将于12月12日支付[261] 环境资本支出预计 - 公司预计2022年环境资本支出为8500万美元[263] 第三季度公司部分指标变化 - 2022年第三季度，公司净收入44.77亿美元，2021年同期为6.94亿美元，增加37.83亿美元[169] - 2022年第三季度，公司收入和其他收入472.37亿美元，2021年同期为326.13亿美元，增加146.24亿美元[169] - 2022年

财务业绩 - 第二季度调整后EBITDA为90.6亿美元，调整后每股收益为10.61美元[6][12][13] - 运营现金流（不包括营运资金变动）为69.16亿美元，股息为3.13亿美元，股票回购为33.31亿美元[14][15][16] 业务板块表现 - 炼油与营销板块：第二季度调整后EBITDA为77.6亿美元，总系统捕获率为96%[22][23] - 中游板块：第二季度调整后EBITDA为14.56亿美元，保持周期内EBITDA稳定[24] 资本回报 - 自上次财报电话会议以来回购约41亿美元股票，已完成121亿美元的150亿美元回购计划，另有50亿美元的额外授权[6][42][43] 可持续发展目标 - 设定多项减排目标，如范围1和2温室气体强度到2030年较2014年降低30%，范围3类别11温室气体绝对目标到2030年较2019年降低15%等[9] 第三季度展望 - 预计炼油与营销板块总吞吐量为290.5万桶/日，利用率为94%，运营成本为5.5美元/桶，分销成本为13亿美元[32] 资产负债表 - 截至6月30日，现金及短期投资为133.19亿美元，总债务为267.74亿美元，总权益为336.69亿美元，总债务与资本比率为44%[38]