公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为27.348亿美元和27.387亿美元[12] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司总营收分别为1.821亿美元和1.632亿美元，同比增长11.6%[13] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司净亏损分别为4290万美元和1900万美元，亏损幅度扩大[13] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8830万美元和7350万美元[12] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应收账款净额分别为1.52亿美元和1.712亿美元[12] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货分别为1.575亿美元和1.433亿美元[12] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司总营业费用分别为9270万美元和9800万美元，同比下降5.4%[13] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司综合亏损分别为3460万美元和3470万美元，基本持平[14] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为15.88亿美元，较2022年12月31日的14.672亿美元有所增加[15] - 2023年第一季度净亏损4290万美元，2022年同期净亏损1900万美元[16] - 2023年第一季度经营活动净现金使用270万美元，2022年同期提供1140万美元[16] - 2023年第一季度投资活动净现金使用750万美元，2022年同期使用790万美元[16] - 2023年第一季度融资活动净现金提供2460万美元，2022年同期使用60万美元[16] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，坏账准备分别为780万美元和740万美元[27] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为3260万美元和3360万美元[29] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，设施和设备退役负债均为250万美元[29] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格分别约为7.408亿美元和7.374亿美元[33] - 截至2023年3月31日，公司预计在2023、2024、2025和2026财年分别确认剩余履约义务收入的50%、25%、8%和8%，其余在之后确认[33] - 截至2023年3月31日，未完成建筑合同成本和账单相关金额为5590万美元，2022年12月31日为4090万美元[45] - 2023年第一季度，公司确认与2022年12月31日合同负债余额相关的收入为940万美元[46] - 截至2023年3月31日，存货为1.575亿美元，2022年12月31日为1.433亿美元[47] - 截至2023年3月31日，物业、厂房和设备净值为1.26亿美元，2022年12月31日为1.243亿美元[47] - 截至2023年3月31日，应计费用和其他流动负债为7490万美元，2022年12月31日为7980万美元[48] - 截至2023年3月31日，商誉总额为14.249亿美元，2022年12月31日为14.18亿美元[50] - 截至2023年3月31日无形资产总值8.234亿美元，净值6.198亿美元；2022年12月31日总值8.196亿美元，净值6.504亿美元[52] - 2023年第一季度无形资产摊销费用，计入营收成本为670万美元，计入运营费用为2690万美元；2022年同期分别为670万美元和3210万美元[52] - 截至2023年3月31日第三方应付票据总额6.996亿美元，非流动部分为6.793亿美元；2022年12月31日总额8.247亿美元，非流动部分为8.015亿美元[52] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，2021年信贷协议公允市值分别为6.828亿美元和8.032亿美元[52] - 定期贷款利率为LIBOR或0.5%中的较高者加2.75%，截至2023年3月31日和2022年12月31日利率均为7.48%，2023年第一季度还款1.25亿美元，余额6.967亿美元；2022年还款660万美元，余额8.217亿美元[58] - 循环信贷额度无未偿还余额，截至2023年3月31日和2022年12月31日可用额度分别约为7920万美元和8060万美元[60][61] - 2023年第一季度和2022年第一季度递延融资成本摊销费用分别约为350万美元和100万美元[65] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司可出售合格应收账款分别为1.31亿美元和1.30亿美元[68] - 截至2023年3月31日，第三方借款合同本金还款计划显示，2023年剩余时间还款630万美元，2024 - 2027年每年还款840 - 1000万美元，之后还款6.581亿美元，扣除未摊销债务发行成本后净额为6.851亿美元[72] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.7年和6.9年，加权平均折现率分别为4.15%和4.13%[75] - 截至2023年3月31日，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款总额为4770万美元，扣除利息后经营租赁负债总额为4160万美元[75] - 2023年和2022年第一季度经营租赁成本分别为270万美元和260万美元[75] - 截至2023年3月31日，无条件采购义务总计4450万美元，其中2023年为3060万美元[77] - 2023年和2022年第一季度有效所得税税率分别为2.5%和17.7%[80] - 2023年和2022年第一季度支付的利息净额分别为1390万美元和690万美元，支付的所得税分别为280万美元和240万美元[83] - 2023年第一季度授予695351份受限股票单位（RSUs）和233165份绩效受限单位（PSUs）[86] - 2023年和2022年第一季度记录的股票薪酬费用分别为160万美元和100万美元，其中非员工董事相关费用均为20万美元[88] - 2023年和2022年第一季度利润权益相关的股票薪酬费用分别为400万美元和680万美元[93] - 2023年第一季度公司记录与Charterhouse Capital Partners LLP相关费用0.6百万美元[100] - 2023年第一季度公司因认股权证负债公允价值增加确认未实现损失13.4百万美元[111] - 2023年第一季度，交叉货币利率互换名义金额为238.8百万欧元，在累计其他综合损失中确认损失2.9百万美元[118] - 2023年第一季度，归属于公司股东的净亏损为41.9百万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.22美元，2022年同期分别为17.7百万美元和0.10美元[119] - 截至2023年3月31日，公司确定的重组行动将产生约110万美元的额外费用，主要在未来12个月内发生，其中医疗部门0.6百万美元、工业部门0.4百万美元、企业部门0.1百万美元[129] - 2023年第一季度重组费用为140万美元，2022年同期为200万美元[130] - 截至2022年12月31日，应计重组余额为150万美元，2023年第一季度新增费用140万美元，支付60万美元，截至2023年3月31日余额为230万美元[131] - 截至交易完成日，公司持有IntermediateCo 100%的A类投票股和约96%的B类非投票股，非控股权益为8,560,540股，占比约4%；截至本季度末，非控股权益为7,847,333股，占比3.5%[136] - 截至2023年3月31日，非控股权益在合并股东权益（赤字）报表中反映为6670万美元[137] - 2023年第一季度收入为1.821亿美元，2022年同期为1.632亿美元，增长1890万美元[175][179] - 2023年第一季度毛利润为7910万美元，2022年同期为6440万美元，增长1470万美元[175][176] - 2023年第一季度净亏损为4290万美元，2022年同期为1900万美元[175][177] - 2023年第一季度运营成本为1.03亿美元，2022年同期为9880万美元，增长420万美元[183] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为8510万美元，2022年同期为9090万美元，减少580万美元[185] - 2023年第一季度研发费用为760万美元，2022年同期为710万美元，增长50万美元[189] - 2023年第一季度利息费用为1490万美元，2022年同期为790万美元，增长700万美元[191] - 2023年第一季度有效所得税税率为2.5%，2022年同期为17.7%[195] - 2023年第一季度公司及其他成本为1980万美元，2022年同期为2440万美元，减少460万美元[204] - 与同期相比，减少主要是由于股票薪酬费用减少220万美元[204] - 专业服务费用减少260万美元，主要是由于上一年度与公司上市相关的成本[204] - 代表Charterhouse进行的二次发行费用增加60万美元[204] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司产品营收分别为1.324亿美元和1.169亿美元，同比增长13.3%[13] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司服务营收分别为4970万美元和4630万美元，同比增长7.3%[13] - 2023年第一季度医疗业务收入66.4百万美元，工业业务收入115.7百万美元，合并收入182.1百万美元，较2022年同期的163.2百万美元增长11.6%[101] - 2023年第一季度医疗业务运营收入0.7百万美元，工业业务运营收入5.5百万美元，总运营亏损13.6百万美元，较2022年同期的33.6百万美元亏损有所收窄[101] - 2023年第一季度北美地区收入115.9百万美元，欧洲地区收入58.8百万美元，亚太地区收入7.4百万美元[103] - 2023年第一季度医疗业务收入为6640万美元，2022年同期为6010万美元，增长630万美元；工业业务收入为1.157亿美元，2022年同期为1.031亿美元，增长1260万美元[176][199][201] - 2023年第一季度医疗业务调整后EBITDA为2040万美元，工业业务为2850万美元；2022年同期医疗业务为1860万美元，工业业务为2790万美元[164] 公司股权相关情况 - 截至2023年3月31日，公司有未行使认股权证可购买多达27,249,779股A类普通股[35] - 发起人购买850万份私募认股权证，总价1700万美元，每份认股权证可按11.50美元的价格购买一股A类普通股[96] - 公司有未行使认股权证，可购买多达27,249,779股A类普通股，每股行权价为11.50美元[124] - 创始人股份共18,750,000股，分三批归属，条件分别为A类普通股成交量加权平均价在30个连续交易日中的20个交易日内分别达到或超过每股12.00美元、14.00美元和16.00美元[125] 公司收购与出售情况 - 2022年8月1日，公司以660万美元现金收购柯林斯宇航的关键基础设施业务，GAAP对价为590万美元[41] - 2023年第一季度，CI收购相关净资产初步公允价值计量期调整，使商誉和其他应计负债净增加90万美元[42] - 2022年第四季度，Biodex康复业务被列为待售，截至2023年3月31日，待售资产为1010万美元，待售负债为140万美元[44][45] - 2023年4月3日，公司以100万美元现金出售Biodex Medical Systems的物理医学资产，并可能获得最高700万美元的递延现金付款[138] 公司信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元定期贷款和9000万美元循环信贷额度，定期贷款2028年10月到期，循环信贷2026年10月到期，未使用循环信贷承诺需支付0.5%承诺费[55] - 公司2021年信贷协议提供8.3亿美元高级有担保第一留置权定期贷款和9000万美元高级有担保循环信贷额度，定期贷款利率在2023年3月31日为7.48%，2022年3月31日为3.25%[173] 公司受外部因素影响情况 - 公司业务受关税、制裁影响，美国对中国等国加征关税引发报复性关税和限制，俄乌冲突相关制裁或增加公司成本、影响运营[148] - 医疗业务增长和运营受全球监管标准变化、医疗安全关注增加、医保报销政策改变等因素影响[149] - 工业

公司人员构成 - 公司工程和研发组织有411名科学家、工程师和技术人员，占2022年12月31日员工总数约14%[19] - 截至2022年12月31日，公司工程和研发组织有411名科学家、工程师和技术人员[74] - 截至2022年12月31日，研发团队约有135名软件工程师、276名科学家、技术人员和其他工程师，约占总员工数的14%[103] - 截至2022年12月31日，销售和营销人员有264名，约占总员工数的9%，在北美、欧洲和亚洲有48个销售办事处[106] - 截至2022年12月31日，生产人员有1652名，约占总员工数的58%，生产活动位于美国、加拿大、法国等多地[111] - 截至2022年12月31日，公司雇佣2872名全职和兼职员工，临时或合同工约112名，其中美国员工约1410名，美国以外约1462名[119] - 截至2022年12月31日，美国有3个活跃工会，约1.3%的员工受集体谈判协议覆盖[119] 公司业务范围与市场覆盖 - 公司产品和解决方案在超130个国家和全球80%癌症中心使用，包括美国前100名癌症中心[19] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在美国、加拿大等多个国家有业务[16] - 公司产品和服务已直接或间接销售给医疗服务提供商等多种终端用户[18] - 公司产品已销往19个北约国家军队以及美国能源部、国务院、国防部和国土安全部[69] - 公司历史上已向130多个国家的客户销售产品和服务[77] - 公司在其服务的17个市场细分领域中的14个占据领先地位[67] 业务合并相关情况 - 2021年10月20日业务合并完成，GSAH股东赎回14,628,610股A类普通股，占业务合并前已发行和流通A类普通股约19.5%[21] - 业务合并完成时，前赞助商持有的18,750,000股B类普通股自动转换为18,750,000股A类普通股[21] - 业务合并将财务报表分为合并前“前身”和合并后“后继者”[5][12] - 公司支付约13亿美元现金、30401902股A类普通股和8560540股B类普通股作为业务合并对价[23] - 18750000股创始人股份在业务合并完成时自动按1:1转换为A类普通股[24] - PIPE投资者认购90000000股A类普通股，总购买价为9亿美元[25] 行业市场数据 - 截至2022年4月，全球超10000家医院使用放射性同位素进行医疗，约90%用于诊断，每年超4000万例，美国2000万例，欧洲1000万例，诊断用放射性药物年增长率超10%[29] - 2019年全球约有14000台直线加速器，预计到2024年将增至约16500台[29] - 截至2022年12月，全球估计有超500家环境实验室[35] - 截至2021年6月，53个国家有223座运行中的核研究反应堆，11座在建，16座计划建设[37] - 截至2023年1月，有58座反应堆在建，445座计划或提议建设，预计到2030年超50座反应堆将关闭[42] - 2020年全球小型模块化反应堆市场收入约35亿美元，预计到2030年达到188亿美元，复合年增长率为15.8%[43] - 2020 - 2030年全球核医学市场预计年增长约7%，放射治疗市场预计年增长约6%[52] - 全球在建核反应堆58座，计划或提议建设的有445座，公司有望受益于全球反应堆建设增长[63] 公司产品相关情况 - 公司产品和系统寿命一般为4 - 25年，复杂监测系统在使用寿命内至少需一次全面升级[58] - 全球核反应堆现有装机基数中位年龄为34年，运行生命周期一般为40 - 80年[59][69] 公司财务数据关键指标变化 - 2022财年公司在美国和加拿大以外的客户销售额约占总收入的36%[71] - 2022年12月31日、2021年12月31日和2021年6月30日，公司积压订单分别为7.374亿美元、7.475亿美元和7.158亿美元，递延合同收入分别为8300万美元、7300万美元和5040万美元，约57%的积压订单预计在2023日历年确认[101] - 公司估计任何时候约10%-15%的积压订单与未获资金的合同有关，若资金未到位可能面临取消风险[98] - 2022财年研发费用为3030万美元，2021年10月20日至12月31日为670万美元，2021年7月1日至10月19日为1030万美元，2021财年和2020财年分别为2940万美元和1590万美元[105] - 2021年7月1日至10月19日、2021年10月20日至12月31日和2022财年，无单一客户占合并收入超6%，前五大客户分别约占14%、13%和13%，前十客户分别约占20%、19%和19%[110] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损4.085亿美元[194] - 2022年全年、2021年10月20日至12月31日、2021年7月1日至10月19日、2021财年和2020财年，公司净亏损分别为2.884亿美元、2300万美元、1.057亿美元、1.584亿美元和1.191亿美元[194] 公司业务部门情况 - 公司有医疗和工业两个可报告业务部门[17] 公司收购情况 - 2016年以来公司已收购并整合15家公司[72] - 2005年公司由Global Dosimetry Solutions、Imaging and Sensing Technologies和Synodys合并而成，2016年收购Canberra Industries，2018年10月至2022年12月收购13家公司[84] 公司专利情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有约72项已授权美国实用专利、68项已授权外国实用专利、7项待决美国实用非临时专利申请、12项待决外国实用专利申请[128] - 医疗板块截至2022年12月31日，拥有约37项已授权美国实用专利、29项已授权外国实用专利、5项待决美国非临时实用专利申请和4项待决欧盟外国实用专利申请[129] - 工业板块截至2022年12月31日，拥有约35项已授权美国实用专利、39项已授权外国实用专利、2项待决美国非临时实用专利申请和8项待决外国实用专利申请[131] 公司法规相关情况 - 《有毒物质控制法》为美国环保署管理超60000种商业生产化学物质提供框架，部分物质被公司运营使用[133] - 《工人调整和再培训通知法》要求雇主在工厂关闭或大规模裁员时，至少提前60天通知受影响员工[138] - 公司在美国处理放射源或材料的场地，相关许可证由纽约州卫生部等州级当局颁发；国际场地在需要时也会持有相关许可证[141] - 公司在多个国家拥有众多许可证，典型许可期限为2 - 5年，部分地区有永久许可证[144] - 《价格 - 安德森法案》为商业核电站运营商、供应商及能源部承包商提供核责任和保险赔偿，赔偿授权延至2025年[148] - 公司产品和技术受美国、加拿大、英国和欧盟等国家和地区出口管制，需相应许可证等授权[150] - 美国外国资产控制办公室（OFAC）对古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚、克里米亚地区、俄罗斯及乌克兰部分地区实施全面商业和金融禁运[153] - 违反美国出口管制或OFAC经济制裁法规，将面临刑事和民事罚款、监禁等处罚[155] - 公司需遵守反贿赂和反腐败法律，如美国《反海外腐败法》（FCPA），违反FCPA将面临刑事和民事罚款等处罚[155][156][157] - 公司为应对法规挑战，采取了一系列合规措施，包括员工培训、第三方尽职调查等[157] - 公司医疗产品需向美国食品药品监督管理局（FDA）等机构注册、获批准并遵守运营标准[158] - 美国《联邦食品、药品和化妆品法案》（FDCA）要求在美国销售的医疗产品安全有效，FDA对产品各环节进行监管[160] - 公司制造和分销的医疗设备受FDA等机构持续监管，需遵守生产规范、售后监测等规定[162][163] 公司员工管理与发展 - 公司致力于营造多元化和包容性的工作场所，为所有员工开展工作场所骚扰、多元化和包容性培训[120] - 公司定期收集员工敬业度调查反馈，通过多种平台沟通，要求员工和经理进行季度检查[122] - 公司为吸引和留住高绩效员工，提供有市场竞争力和基于绩效的总回报，包括全面、实惠且有竞争力的福利[123][124] - 公司注重员工职业发展，持续投资并提供包括指导、产品和销售培训等多种发展机会[125] 公司面临的风险与挑战 - 前瞻性陈述存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[6][8] - 公司过去已产生经营亏损，预计未来仍会产生经营亏损[176][193] - 俄乌军事冲突及相关制裁已对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，并可能进一步产生不利影响[176] - 公司业务受COVID - 19或其他健康疫情、大流行和类似疫情爆发的影响程度高度不确定且无法预测[178] - 若公司或供应商遭遇供应短缺，或运营所用商品或组件价格上涨，经营业绩可能受到重大不利影响[179] - 公司部分产品需使用放射源或包含放射性材料，这使公司和客户面临法规、相关成本、延误以及潜在责任[180] - 公司依赖第三方制造商生产某些产品和服务的子组件，若制造商无法满足要求或遭遇意外中断，公司业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响[183] - 公司部分收入来自与政府客户或其承包商的合同，这些客户可能面临削减开支的压力，要求更苛刻的合同条款，并可能对公司进行审计和调查[185] - 公司A类普通股和认股权证价格可能波动[192] - 公司预计未来运营费用会增加，若营收和毛利增速低于运营费用，将无法实现并维持盈利，还可能导致商誉减值[195] - 公司经营业绩可能大幅波动，难以预测未来结果，可能低于预期[196] - 公司业务依赖产品和服务需求，过去受多种因素影响，经营业绩波动，如经济、贸易、订单等因素[197] - 公司财年结束日期从6月30日改为12月31日，经营结果难以与前期比较[199] - 俄乌冲突对公司业务、经营结果和财务状况产生不利影响，如需求波动、项目延迟或取消等[200] - 核设施事故、恐怖行为等涉及放射性材料的事件，会对公司业务产生不利影响[202] - 福岛核事故增加部分国家公众对核电的反对，影响公司核电市场业务[203] - 公司和客户处于政治敏感环境，公众对核能或核医学的看法会影响业务[204] - 公众对核电或核辐射的负面反应，可能导致监管增加、运营要求更严格，影响公司业务[205] - 疾病大流行或其他公共卫生危机，会给公司业务带来经济不确定性和运营困难[206]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年订单同比增长8%，积压订单增长10%，排除Honey Kevie项目取消的影响 [3] - 2022年营收受俄罗斯相关收入损失和外汇负面影响约5000万美元，占报告营收增长的8% [4] - 调整后EBITDA增长23.3%至8680万美元，利润率提高110个基点 [5] - 工业部门调整后EBITDA下降5%，利润率压缩90个基点 [6] - 第四季度公司调整后营收增长20.5%，调整后EBITDA增长25.9%，营收2.179亿美元，有机增长19.1%，调整后EBITDA 5640万美元，利润率扩大110个基点至25.9% [62] - 全年公司调整后营收7.178亿美元，报告增长5.1%，有机增长5.7%，调整后EBITDA 1.647亿美元，利润率收缩130个基点至22.9% [64] - 2022年公共公司成本约1200万美元，对调整后EBITDA利润率产生约170个基点的负面影响 [65] - 第四季度调整后自由现金流1950万美元 [65] - 截至12月31日，杠杆率降至4.4倍 [66] - 2023年预计有机增长4% - 7%，调整后EBITDA 1.72 - 1.82亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第四季度调整后营收增长25.4%，有机增长23.6%，核医学业务表现突出 [17] - 全年医疗调整后营收增长19.2%，有机增长15.2% [85] - 第四季度医疗调整后EBITDA利润率为33.4%，同比扩大90个基点 [85] 工业业务 - 第四季度调整后营收增长17.9%，有机增长16.8% [86] - 全年调整后营收下降2%，有机增长0.9%，受外汇和俄罗斯相关收入损失影响约11% [87] - 第四季度工业调整后EBITDA增长近22%，利润率扩大100个基点至30.2% [18] 各个市场数据和关键指标变化 核电力市场 - 订单需求加速，新建设项目活动活跃，预计未来十年公用事业规模发展将加速 [26][28] - 安装基数约占核电力相关收入的四分之三，占去年总收入的35%，趋势向好 [49] 国防市场 - 与19个北约军事力量及其他超国家机构和政府部门的合作程度高，订单周期变长 [50][59] 实验室和研究市场 - 获得为德国新肿瘤同位素生产设施提供锗探测器、剂量计和手持设备的大订单 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持通过纪律性资本配置去杠杆，并购将高度选择性，目标是年底前将杠杆率降至4倍以下 [10][39] - 推出One Mirion Medical战略计划并取得积极成果 [73] - 关注核电力市场长期趋势，看好小型模块化反应堆（SMR）市场机遇 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临俄乌冲突、外汇压力和高通胀等挑战，但团队努力取得了成果 [4] - 2023年市场需求强劲，订单增长良好，积压订单覆盖度高，预计转化率将大幅提高 [71][72] - 医疗业务增长将趋于正常化，工业业务有望改善，整体前景乐观 [55][61] 其他重要信息 - 收购Biodex和Capitec花费4100万美元，交易完成时代表约6000万美元营收和不到200万美元调整后EBITDA，目前合并业务协同后倍数低于2倍，对合并调整后EBITDA利润率有增值作用 [7] - 预计2023年无机因素对调整后EBITDA利润率的净影响约为负50个基点 [8] - 预计Biodex物理医学业务剥离交易将在2023年第一季度完成，剥离将有利于利润率，但Collins收购的影响将抵消部分好处 [19][20] - 公司通过固定价格交叉货币套期保值对冲利率风险，固定债务约占30%，预计每年可抵消约400万美元现金利息 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核业务订单是否会加速，国防相关订单能否在2023年完成？ - 核电力市场需求加速，新建设项目管道活动活跃，预计未来十年公用事业规模发展将加速；国防业务订单周期变长，但公司对获得大量订单仍持乐观态度，不过预测较为谨慎 [26][27][29] 问题2: 2023年工业和医疗业务的利润率逆风因素有哪些，价格与成本、供应链的假设如何？ - 假设价格与通胀持平，公司将努力争取收益；2023年第一季度医疗业务有一个业务因产品组合和时间因素表现较弱，但全年可见度良好 [31][53] 问题3: 医疗业务增长预测保守的原因，是否有业务放缓？ - 剂量测定业务历史上是一个增长缓慢的市场，尽管Instadose技术带来了一定增长，但增长速度仍相对保守；核医学和放射治疗质量保证（RTQA）业务市场动态良好，但考虑到2022年的高基数，2023年增长预期适度 [46][95] 问题4: 2023年有机增长指引的可见性如何，与正常情况相比如何，关键摆动因素有哪些？ - 进入2023年的积压订单覆盖率比2022年高10个百分点，平均订单规模较小，覆盖质量更好；潜在的摆动因素包括大型民防和军事订单、成本降低努力、定价改善和更有利的货币环境 [101][102] 问题5: 公司是否预计今年价格成本为正？ - 指引中假设价格成本中性，若能做得更好则有上行空间，公司在市场定价上仍很积极，但价格影响利润表需要时间 [107] 问题6: 工业业务运营环境改善的具体表现及对业务的影响？ - 供应链动态虽无法回到疫情前水平，但正在改善，偶发性问题减少；若能实现价格成本中性或更好，控制好工厂间接成本和运营费用，销量增长将带来良好业绩 [120][121] 问题7: 从价格 - 销量角度看，4% - 7%的有机增长中大部分是否来自价格？ - 价格和销量的贡献较为平衡，高端增长区间中销量贡献略多，低端区间两者平衡 [124] 问题8: 小型模块化反应堆（SMR）市场的销售周期和发展周期与传统公用事业有何不同？ - SMR市场有很多新参与者和大量政府资金投入，市场发展加速，公司已获得一些项目的积压订单，关键是与主要赞助商进行战略合作，将领先解决方案纳入核电站设计 [126][127]

业绩总结 - 2022年第四季度调整后收入为2.179亿美元，较2021年第四季度增长19.1%[23] - 2022年全年调整后收入为7.178亿美元，较2021年增长5.7%[23] - 2022年第四季度调整后EBITDA为5640万美元，同比增长110个基点[23] - 2022年调整后EBITDA为1.647亿美元，同比下降130个基点[23] - 2022年第四季度总收入同比增长17.9%[63] - 2022年第四季度有机收入同比增长16.8%[63] - 2022年第四季度调整后EBITDA占调整后收入的比例为25.9%[86] - 2022年第四季度运营损失为161.9百万美元[86] - 2022年自由现金流为520万美元，调整后自由现金流为3590万美元[56] 用户数据 - 2022年末订单积压为7.37亿美元，预计覆盖2023年约55%的收入[23] - 2022年医疗部门收入约为2.72亿美元，占总收入的38%[40] - 医疗部门第四季度有机收入增长23.6%，全年增长15.2%[27] - 工业部门第四季度有机收入增长16.8%，全年增长0.9%[48] 未来展望 - 2023年预计有机收入增长为4%-7%[20] - 2023年预计报告收入增长为6%至9%[29] - 2023年调整后EBITDA预计在1.72亿至1.82亿美元之间，利润率为22%至24%[29] - 预计2023年折旧费用约为3000万美元[59] - 预计有效税率在25%到27%之间[59] - 预计全年资本支出为4000万美元[59] 新产品和新技术研发 - 预计净无机增长为1.5%以上，考虑到SIS收购和Biodex剥离的影响[58] 负面信息 - 2022年调整后EBITDA利润率为32.5%，较2021年增长900个基点[27] - 由于商誉减值，损失为156.6百万美元[122] - 由于收购会计的影响，收入减少[122] - 公司净收入（损失）为$(159.7)百万，较上季度的$(82.0)百万有所增加[1] 其他新策略和有价值的信息 - 外汇变动预计对报告收入产生约0.5%的正面影响[58] - 2023年预计的资本支出约为4000万美元[29] - 公司调整后的毛利率为51.9%，较上季度的50.2%有所上升[5] - 调整后每股收益预期为$0.28至$0.34[81]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为28.353亿美元和31.18亿美元[22] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司总营收分别为1.609亿美元和1.443亿美元[24] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司总营收分别为4.999亿美元和4.905亿美元[24] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司净亏损分别为5040万美元和4670万美元[24] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司净亏损分别为1.287亿美元和1.413亿美元[24] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为12.603亿美元和13.34亿美元[22] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为15.75亿美元和17.84亿美元[22] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司综合亏损分别为9230万美元和5710万美元[27] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司综合亏损分别为2.319亿美元和1.63亿美元[27] - 2022年第三季度和2021年第三季度，归属于公司股东的综合亏损分别为8740万美元和5710万美元[27] - 2022年前九个月净亏损1.287亿美元，2021年前九个月净亏损1.413亿美元[34] - 2022年前九个月经营活动提供净现金1420万美元，2021年前九个月为4480万美元[34] - 2022年前九个月投资活动使用净现金2850万美元，2021年前九个月为3860万美元[34] - 2022年前九个月融资活动使用净现金500万美元，2021年前九个月为1030万美元[34] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少2550万美元，2021年前九个月为680万美元[34] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金为5980万美元，2021年9月30日为1.019亿美元[34] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别确认与2021年12月31日合同负债余额相关的收入260万美元和890万美元[70] - 2022年第三季度和前九个月，计入收入成本的折旧费用分别为420万美元和1280万美元，2021年同期分别为330万美元和1100万美元[73] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司有效所得税税率分别为9.0%和11.4%；2021年同期分别为9.1%和 - 1.9%[128] - 2022年9月30日止九个月，公司支付利息2580万美元，支付所得税830万美元[131] - 2022年第三和前九个月，合并收入分别为1.609亿美元和4.999亿美元，运营亏损分别为2760万美元和1.359亿美元[149] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金公允价值为5980万美元，2021年12月31日为8530万美元[157] - 截至2022年9月30日，公司因认股权证负债公允价值下降确认未实现收益2750万美元[159] - 2022年第三季度，归属于公司股东的净亏损为4710万美元，2021年同期为4670万美元；2022年前九个月净亏损为1.234亿美元，2021年同期为1.413亿美元[161] - 2022年第三季度，基本和摊薄后每股净亏损为0.26美元，2021年同期为7.01美元；2022年前九个月为0.68美元，2021年同期为21.33美元[161] - 2022年第三季度收入为1.609亿美元，2021年同期为1.443亿美元；2022年前九个月收入为4.999亿美元，2021年同期为4.905亿美元[189] - 2022年第三季度GAAP总收入为1.609亿美元，净亏损5040万美元；2021年同期总收入为1.443亿美元，净亏损4670万美元[198] - 2022年前三季度GAAP总收入为4.999亿美元，净亏损1.287亿美元；2021年同期总收入为4.905亿美元，净亏损1.413亿美元[200] - 2022年第三季度调整后净收入为560万美元，2021年同期调整后净亏损2010万美元[198] - 2022年前三季度调整后净收入为4750万美元，2021年同期调整后净亏损5350万美元[200] - 2022年第三季度EBITA为 - 710万美元，2021年同期为850万美元[201] - 2022年前三季度EBITA为 - 430万美元，2021年同期为4510万美元[204] - 2022年第三季度EBITDA为30万美元，2021年同期为1360万美元[201] - 2022年前三季度EBITDA为1660万美元，2021年同期为6210万美元[204] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3080万美元，2021年同期为3090万美元[201] - 2022年前三季度调整后EBITDA为1.083亿美元，2021年同期为1.208亿美元[204] - 2022年第三季度，公司合并调整后收入为1.609亿美元，调整后EBITDA为3080万美元；2021年同期调整后收入为1.48亿美元，调整后EBITDA为3090万美元[207] - 2022年前九个月，公司合并调整后收入为4.999亿美元，调整后EBITDA为1.083亿美元；2021年同期调整后收入为5.022亿美元，调整后EBITDA为1.208亿美元[207][208] 公司股权结构及相关数据变化 - 2020年12月31日，A类普通股数量为1,483,795股，B类普通股数量为5,353,970股，股东赤字为7.334亿美元[30] - 2021年9月30日，A类普通股数量为1,483,795股，B类普通股数量为5,353,970股，股东赤字为8.99亿美元[30] - 2021年12月31日，A类普通股数量为199,523,292股，B类普通股数量为8,560,540股，股东权益为17.84亿美元[31] - 2022年9月30日，A类普通股数量为200,102,086股，B类普通股数量为8,040,540股，股东权益为15.75亿美元[31] - 2021年计划最初预留19,952,329股A类普通股用于发行奖励，2022年1月1日增至24,699,345股[134] - 2022年第三季度，公司授予19,086份受限股票单位（RSUs），无绩效股票单位（PSUs）[135] - 2022年第三和前九个月，股票薪酬费用分别为160万美元和430万美元，其中非员工董事分别为10万美元和50万美元[136] - 2022年第三和前九个月，董事选择以A类普通股收取季度津贴，公司分别记录相关股票薪酬费用10万美元和30万美元[137] - 2021年6月17日，发起人向公司董事会主席等三人发行420万、320万和70万份利润权益[138] - 2022年第三和前九个月，利润权益相关股票薪酬费用分别为680万美元和2030万美元，无新发行[140] - 业务合并完成时，发起人持有的18,750,000股B类普通股自动转换为A类普通股[141] - 发起人以1700万美元购买850万份私募认股权证，每份可按11.50美元认购一股A类普通股[142] - 公司有未行使认股权证，可购买多达2724.9879万股A类普通股，行权价为每股11.50美元[167] - 创始人股份有1875万股，因未满足归属条件，不参与基本和摊薄后每股收益计算[169] 公司资产及负债项目关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，坏账准备分别为490万美元和540万美元[47] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为3500万美元和3150万美元，其中预付保险分别为140万美元和530万美元，短期有价证券分别为410万美元和490万美元，所得税应收款和预付所得税分别为360万美元和390万美元，其他流动资产分别为2590万美元和1740万美元[50] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，设施和设备退役负债分别为290万美元和310万美元[51] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格总额分别约为7.264亿美元和7.475亿美元，预计2022 - 2025财年分别确认剩余履约义务收入的26%、39%、17%和7% [55] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未完成建筑合同成本分别为2.313亿美元和1.994亿美元，估计收益分别为1.378亿美元和1.255亿美元，合同进度分别为3.691亿美元和3.249亿美元[68] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为1.431亿美元和1.236亿美元，其中2021年12月31日存货包含630万美元购买会计的公允价值增加额[71] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1.205亿美元和1.24亿美元[72] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为7410万美元和7540万美元[74] - 2022年前九个月，工业部门辐射监测系统（RMS）报告单元因俄乌冲突发生触发事件，确认5520万美元非现金减值损失，截至9月30日，该报告单元剩余商誉1.651亿美元[80][81] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商誉分别为15.51亿美元和16.626亿美元，其中医疗部门分别为7.106亿美元和7.125亿美元，工业部门分别为8.404亿美元和9.501亿美元[82] - 2022年9月30日无形资产净值为6.685亿美元，2021年12月31日为8.069亿美元[85] - 2022年9月30日第三方非流动应付票据为8.028亿美元，2021年12月31日为8.068亿美元[88] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司可分别向法国金融机构出售高达850万欧元（890万美元）和800万欧元（910万美元）的合格应收账款[110] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司各类信贷安排可开具的信用证额度分别为6450万欧元（6310万美元）和7030万欧元（7970万美元），已使用额度分别为4360万欧元（4270万美元）和3770万欧元（4270万美元），利率0.5% - 2.0%[112] - 截至2022年9月30日，第三方借款的合同本金还款安排显示，后续各年还款金额不同，总借款净额为8.08亿美元[113] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司经营租赁资产分别为4180万美元和4570万美元，经营租赁负债分别为4500万美元和4990万美元[120] - 2022年9月30日止三个月和九个月，经营租赁成本分别为230万美元和760万美元[123] - 截至2022年9月30日，公司长期无条件采购义务总计4460万美元[126] 公司业务合并及收购情况 - 2021年10月20日，公司完成业务合并；2021年12月1日，收购CIRS 100%股权；2022年8月1日，以660万美元现金收购柯林斯航空航天公司关键基础设施业务，美国公认会计原则下的对价为590万美元[62] - 2022年前三季度，业务合并和CIRS收购中对已披露的初步净资产公允价值进行计量期调整，使商誉净增加270万美元，非流动递延所得税资产和应付税款净减少380万美元，非控制性权益减少180万美元，其他减少70万美元[67] - 2021年10月20日企业合并总对价约26亿美元，卖方获13亿美元现金及价值约4亿美元股票[86] - 2022年8月1日，公司以590万美元现金收购柯林斯航空航天的关键基础设施业务，该业务作为工业部门的一部分进行报告[214] 公司财务政策及准则相关 - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 04，2022年10月投票决定将采用期延长2年至2024年12月31日，公司打算延长采用并评估财务影响[61] - 公司财务报表分为业务合并结束日期之前的前期和之后的后期，后期采用收购法会计处理，财务报表按全额增值基础列报，与前期不可比[40][41][43] - 公司在确定认股权证负债公允价值时，认为私募认股权证公允价值等同于公开发行认股权证，且公允价值确定可能随信息更新而变化[57][58] - 无形资产包括开发技术、客户关系、积压订单、商标和非竞争协议，客户关系有限寿命无形资产采用双倍余额递减法摊销，其他采用直线法

业绩总结 - 第三季度订单增长超过20%，年初至今增长23%[10] - 合并有机收入增长9.0%，医疗部门增长20.7%，工业部门增长2.0%[10] - 调整后收入为1.609亿美元，较2021年第三季度增长8.7%[29] - 调整后EBITDA为3080万美元，EBITDA利润率为19.1%[29] - 2022年第三季度的收入同比增长为8.7%，而有机增长为9.0%[70] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为3080万美元，占调整后收入的19.1%[70] - 2022年第三季度的净亏损为5040万美元，相较于2021年同期的4670万美元有所增加[76] - 2022年第三季度的运营收入为负2760万美元，较2021年同期的负890万美元显著恶化[71] 用户数据 - 医疗部门表现强劲，国际订单创下季度新高[16] - 2022年第三季度，医疗部门的收入同比增长23.3%[65] 财务状况 - 结束现金为5800万美元，净杠杆率为4.8倍[29] - 截至2022年9月30日，现金余额为5800万美元[51] - 2022年截至目前，经营活动提供的净现金为1420万美元，较2021年同期的4480万美元下降68.4%[52] - 自2022年1月至9月，自由现金流为-850万美元，较2021年同期的2210万美元下降了138.4%[52] - 2022年第三季度的净债务为7.66亿美元，调整后EBITDA为1.58亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率约为4.8倍[51] - 2022年总流动性为1.4亿美元，包括未提取的循环信贷额度8200万美元[52] 未来展望 - 2022年全年指引更新，确认有机调整后收入增长4%-6%，调整后EBITDA修订为1.6亿至1.7亿美元[10] - 预计2022年调整后EBITDA为1.6亿至1.7亿美元，调整后EBITDA利润率为23%至24%[56] - 预计2022年调整后自由现金流为3000万至4500万美元，较2021年的7500万至9500万美元下降60%至68.4%[56] 新产品与技术研发 - 完成对Collins Aerospace关键基础设施业务的收购，扩展软件能力和网络安全产品[10] 负面信息 - 财务结果受到外汇、通货膨胀和利率上升的影响[29] - 工业部门在第三季度表现不佳，受到外汇压力和供应链摩擦的影响[10] - 2022年第三季度的摊销费用为3520万美元，较2021年同期的1610万美元大幅增加[71] - 2022年第三季度的非经营性费用为7.1百万美元[68]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司调整后收入增长8.7%，调整后EBITDA较2021年同期略有下降，总收入为1.609亿美元，调整后EBITDA为3080万美元，有机收入同比增长9% [13] - 第三季度调整后毛利率为50.4%，较去年同期略有收缩60个基点，调整后EBITDA利润率收缩180个基点至19.1%，排除上市公司成本后调整后EBITDA利润率本季度持平，调整后每股收益为0.03美元 [13] - 外汇在第三季度对调整后收入表现产生了5.7%的负面影响，预计2022年对营收的负面影响约为5% [13] - 截至9月30日，公司现金为5800万美元，可用流动性为1.4亿美元，第三季度调整后自由现金流为负690万美元 [15] - 截至9月30日，公司杠杆率升至4.8倍，预计实现更新后调整后EBITDA指引的中点时，2022年底杠杆率约为4.5倍 [15] - 重申2022年有机收入增长指引为4% - 6%，预计医疗业务实现两位数有机增长，工业业务实现低个位数有机增长，无机增长预计为4% [16] - 修订后的调整后EBITDA范围为1.6亿 - 1.7亿美元，更新后的调整后每股收益指引为0.37 - 0.41美元，调整后自由现金流为3000万 - 4500万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 调整后收入增长23.3%，有机收入同比增长20.7%，三个医疗垂直领域均对本季度的积极有机增长做出贡献，核医学和RTQA业务领先 [14] - 医疗调整后EBITDA利润率为29.7%，较去年同期下降100个基点，主要受销售和营销投资、欧洲服务中心投资以及业务组合影响 [14] 工业业务 - 报告收入与去年同期持平，有机收入增长2%，订单周期挑战和供应链影响对本季度有机收入表现产生负面影响，预计短期内仍将持续 [14] - 工业部门调整后EBITDA较去年同期下降11%，调整后EBITDA利润率下降270个基点至21.9%，主要受价格成本中性、成本通胀和吸收问题影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 放射治疗质量保证（RTQA）业务国内外均呈现积极趋势，本季度国际订单创下历史新高 [9] - 职业剂量测定业务中，本季度获得了Instadose作为开放平台的首个订单，排除特定因素后，年初至今订单增长约4% [9] 工业市场 - 年初至今订单增长28%，排除外汇影响后约为36%，2022年底非定期维护（NTM）工业积压订单覆盖率有显著增加 [10] - 国防订单管道不断增长，第三季度在国际矿业获得订单，展示了公司核心技术在不同行业的应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施固定交叉货币掉期以对冲外汇和利率风险，预计年化节省约200万美元 [13] - 收购Collins Aerospace Critical Infrastructure业务，更名为Secure Integrated Solutions（SIS），为核电客户增加软件能力和网络安全产品，推动公司无机增长 [12] - 计划将Instadose技术推向全球市场，使其成为市场主导技术，推动模拟市场向数字化转换 [30][31] - 公司认为全球供应链环境已改变，需适应新环境，通过建立库存、优化供应链管理等方式应对挑战 [23] - 核工业市场受政治支持和天然气价格影响，当前政治支持度高、天然气价格高，有利于核工业发展，公司对核市场新建设项目持乐观态度 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境具有挑战性，特别是工业业务面临供应链挑战，但团队积极寻找解决方案，对满足强劲需求有信心 [4] - 公司订单表现出色，客户需求强劲，各终端市场健康，订单管道稳健，预计第四季度和2023年业务表现良好 [7][10][19] - 工业业务在第三季度面临转换挑战，但团队积极应对，业务有积极势头，预计全年表现良好 [19] - 公司对核市场前景非常乐观，认为核市场已处于重要转折点，现有装机容量将保持健康，新建设项目将加速 [42] 其他重要信息 - 10月Michael Rossi加入公司担任Mirion Medical总裁，使CEO能将更多时间投入工业业务、数字化转型等战略增长领域 [8] - 公司年初至今已在库存方面投资约3600万美元，以降低供应链风险，支持第四季度和2023年业务执行 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度工业供应链情况恶化的原因 - 全球供应链环境已改变，公司面临的是滚动式、特定产品类别的供应链问题，本季度核业务中特种管材和金属供应出现问题，但公司在供应链管理方面不断改进，推动了本季度9%的增长 [23] 问题: 如何确保在供应链背景下实现工业业务第四季度的增长目标 - 公司有大量库存，自12月以来已建立3600万美元的库存，且第四季度不会大幅减少库存；公司第四季度和2023年的积压订单覆盖率高于去年，订单充足，关键在于执行，公司高度关注业务执行 [25] 问题: 医疗业务本季度增量利润率情况及长期恢复到50%以上的可能性 - 本季度医疗业务增量利润率受业务组合、销售和营销投资以及欧洲服务中心成本影响；公司将继续在该业务上投资，预计明年增量利润率将回升，第四季度仍有良好增长和增量 [26][27] 问题: Instadose未来12个月的商业发布细节、里程碑和挑战 - Instadose是职业剂量测定领域的革命性数字化技术，具有诸多优势；公司正在准备推出第三代Instadose技术，将成为市场主导技术；公司选择将其推向全球市场，为服务提供商和客户带来双赢 [30][31] 问题: 2023年自由现金流的预期和正常化情况 - 预计2023年公司净营运资金状况将改善，第一季度将是良好的现金季度，随着季度推进，净营运资金将趋于正常并下降 [32] 问题: 俄罗斯业务的收入损失情况及恢复情况 - 与俄罗斯技术项目相关的收入损失不到3000万美元，这是年初的重大逆风，但公司团队积极应对；有少量俄罗斯收入流入，但不显著；公司订单和积压订单情况良好，对业务发展有信心 [34][36] 问题: 11月初工业订单转化为收入的速度是否加快 - 总体上速度加快，一方面公司建立的库存支持业务活动，另一方面今年订单增长主要来自安装基地和小项目，订单周期较短，积压订单质量高，为未来业务提供保障 [39][40] 问题: 考虑欧洲能源危机，与客户的对话情况及2023年订单模式趋势 - 核工业受政治支持和天然气价格影响，当前政治支持度高、天然气价格高，有利于核工业发展，公司预计核市场现有装机容量将保持健康，新建设项目将加速 [41][42] 问题: 第三季度价格与成本的情况及未来预期 - 第三季度价格与成本增长约4%，预计到第四季度末接近5%；公司持续向市场提价，但面临通胀影响；公司将在2023年更积极地控制成本 [43] 问题: 收购业务在2022年下半年预计贡献的EBITDA情况 - SIS收购交易令人满意，已全面融入业务，年化约有400多万美元计入杠杆计算，该交易具有吸引力，公司将继续寻找类似交易 [44]

业绩总结 - 2022年迄今订单增长25%，医疗和工业终端市场健康[8] - 医疗业务实现强劲的双位数收入和盈利增长，预计下半年表现良好[8] - 2022年全年业绩指引在7月29日的财报电话会议上重申[8] - 核能市场趋势持续向好，体现在订单簿和显著的商业胜利上[8] - 核能相关产品的收入机会预计在生命周期内达到6亿到12亿美元[20] 用户数据 - 医疗部门的放射治疗质量保证产品在癌症诊断中使用率超过60%[27] - 公司在高收入国家的市场增长率为1%，而在上中等收入国家的增长率为6%[32] - 公司在低收入国家和撒哈拉以南非洲的市场增长率均为4%[32] 新产品和新技术研发 - Mirion的Instadose®技术在职业剂量监测中具有关键竞争优势[27] - 公司在医疗技术领域展现出吸引人的有机增长，预计到2040年，60岁以上人口将达到19.6亿[32] - 公司在医疗技术领域的利润率表现出色，具备良好的规模经济[32] 市场扩张和并购 - 公司在2022年8月1日完成收购Collins Aerospace关键基础设施业务，预计将增强软件工程能力并扩展产品组合[38] - 收购交易以现金支付，估值具有吸引力，支持公司的无机增长战略[38] - 公司在收购中获得了显著的人才深度，增强了其产品组合的能力[38] 负面信息 - 工业部门受到供应链、收入结构转型、订单时机挑战和美元升值的影响[8] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在稳定的非周期性市场中运营，程序和应用不受经济波动影响[32] - 公司在高水平政府监管下运营，增加了市场的稳定性[32] - 公司在过去一年内的净债务与调整后EBITDA比率表现良好，支持去杠杆化交易[37]

公司总资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为29.169亿美元和31.18亿美元[22] 公司总营收情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司总营收分别为1.758亿美元和1.8亿美元，2022年上半年和2021年上半年总营收分别为3.39亿美元和3.462亿美元[24] - 2022年第二季度和上半年公司总营收分别为1.758亿美元和3.39亿美元，2021年同期分别为1.8亿美元和3.462亿美元[147][148] - 2022年第二季度公司收入为1.758亿美元，2021年同期为1.8亿美元；2022年上半年收入为3.39亿美元，2021年同期为3.462亿美元[185] - 2022年第二季度GAAP净收入为1.758亿美元，2021年同期为 - 5930万美元；2022年上半年GAAP净收入为3.39亿美元，2021年同期为 - 9470万美元[192][194] - 2022年第二季度调整后收入为1.758亿美元，2021年同期为1.837亿美元[202] - 2022年第二季度营收为1.758亿美元，2021年同期为1.8亿美元[216][217] 公司净亏损情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司净亏损分别为5930万美元和5400万美元，2022年上半年和2021年上半年净亏损分别为7830万美元和9470万美元[24] - 2022年上半年净亏损7830万美元，2021年上半年净亏损9470万美元[34] - 2022年第二季度和上半年公司净亏损分别为5860万美元和7630万美元，2021年同期分别为5390万美元和9460万美元[157] - 2022年上半年净亏损7830万美元，2021年同期为9470万美元[199] - 2022年第二季度净亏损为5930万美元，2021年同期为5400万美元[216][218] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9060万美元和8400万美元[22] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9060万美元和8400万美元，受限现金分别为1400万美元和1300万美元，总计分别为9200万美元和8530万美元[127] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金的公允价值分别为9200万美元和8530万美元[153] 公司产品营收情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司产品营收分别为1.303亿美元和1.41亿美元，2022年上半年和2021年上半年产品营收分别为2.472亿美元和2.676亿美元[24] 公司服务营收情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司服务营收分别为4550万美元和3900万美元，2022年上半年和2021年上半年服务营收分别为9180万美元和7860万美元[24] 公司商誉情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为15.666亿美元和16.626亿美元[22] - 2022年第二季度，公司发生商誉减值5520万美元[24] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商誉账面价值分别为15.666亿美元和16.626亿美元，2022年上半年工业部门商誉减值5520万美元[79] - 2022年第二季度，工业部门辐射监测系统（RMS）报告单元因俄乌冲突发生触发事件，确认非现金减值损失5520万美元，截至2022年6月30日，RMS报告单元剩余商誉1.761亿美元[77][78] - 业务合并中收购净资产的初步公允价值计量期调整在2022年第二季度记录，导致商誉减少220万美元[63] - 俄乌冲突使公司工业部门受影响，一份价值约6700万美元的合同被终止，约80%原计划在未来五年确认为收入，公司因此记录了5520万美元的商誉减值费用[208] - 2022年第二季度工业业务商誉减值费用为5520万美元[216][218] 公司第三方利息支出情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司第三方利息支出分别为840万美元和1100万美元，2022年上半年和2021年上半年第三方利息支出分别为1630万美元和2190万美元[24] 公司综合亏损情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司综合亏损分别为1.049亿美元和4740万美元，2022年上半年和2021年上半年综合亏损分别为1.396亿美元和1.06亿美元[27] 公司普通股数量及股东权益赤字情况 - 2021年12月31日，A类普通股数量为199,523,292股，B类普通股数量为8,560,540股，股东权益赤字为17.84亿美元[31] - 2022年3月31日，A类普通股数量为199,523,392股，B类普通股数量为8,560,540股，股东权益赤字为17.572亿美元[31] - 2022年6月30日，A类普通股数量为200,054,646股，B类普通股数量为8,060,540股，股东权益赤字为16.589亿美元[31] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金2800万美元，2021年上半年为3370万美元[34] - 2022年上半年投资活动使用净现金1450万美元，2021年上半年为2890万美元[34] - 2022年上半年融资活动使用净现金240万美元，2021年上半年为990万美元[34] 公司坏账准备情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，坏账准备分别为530万美元和540万美元[47] 公司其他流动资产情况 - 截至2022年6月30日，其他流动资产为2970万美元，2021年12月31日为3150万美元[50] 公司业务部门情况 - 公司通过医疗和工业两个运营及可报告部门开展业务[36] 公司资产退役义务（ARO）负债情况 - 资产退役义务（ARO）负债在2022年6月30日和2021年12月31日分别为300万美元和310万美元[51] 公司未完成客户合同剩余履约义务情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格总额分别约为6.927亿美元和7.475亿美元，公司预计在2022 - 2025财年分别确认约38%、30%、16%和8%的剩余履约义务为收入[55] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司积压订单分别为6.927亿美元和7.475亿美元[185] 公司未行使认股权证情况 - 截至2022年6月30日，公司有未行使认股权证，可购买多达27,249,879股A类普通股[57] - 公司有未行使认股权证可购买多达2724.9879万股A类普通股，行权价格为每股11.50美元[163] 公司与合同负债余额相关收入情况 - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认与2021年12月31日合同负债余额相关的收入300万美元和630万美元[65] 公司未完成建筑类合同情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，未完成建筑类合同的成本和收益分别为5840万美元和4310万美元[64] 公司存货情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为1.304亿美元和1.236亿美元[66] 公司物业、厂房及设备净值情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1.223亿美元和1.24亿美元[67] 公司应计费用和其他流动负债情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为7360万美元和7540万美元[70] 公司无形资产净值及摊销费用情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为7.127亿美元和8.069亿美元，2022年第二季度无形资产摊销费用为3.75亿美元，上半年为7.63亿美元[82] 公司业务合并情况 - 2021年10月20日，公司完成业务合并，总对价约26亿美元，卖方获得约13亿美元现金和价值约4亿美元的股票[83] 公司第三方应付票据情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，第三方应付票据分别为8.041亿美元和8.068亿美元[85] 公司信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元定期贷款和9000万美元循环贷款，定期贷款2028年10月到期，循环贷款2026年10月到期，未使用循环承诺需支付0.5%承诺费[88] - 2022年6月30日和2021年12月31日，定期贷款利率均为3.25%，公司分别偿还210万美元和170万美元，未偿还余额分别约为8.259亿美元和8.283亿美元[91] - 循环信贷安排期限为五年，利率为LIBOR或0%中的较高者加2.75%，未使用承诺需支付0.5%承诺费，2022年6月30日和2021年12月31日无未偿还余额，可用额度分别约为7640万美元和8190万美元[92] - 发行2021年信贷协议定期贷款产生2170万美元债务发行成本，发行循环信贷产生180万美元债务发行成本，2022年第二季度和上半年递延融资成本摊销费用分别约为130万美元和230万美元[93][94][95] - 2019年信贷安排提供4.5亿美元和1.25亿欧元定期贷款以及9000万美元循环贷款，2020年12月、2019年7月和12月分别增加2.25亿美元、3400万美元和6600万美元[97] - 2021年6月30日，美元定期贷款利率为4.15%，公司偿还390万美元；欧元定期贷款利率为4.25%，公司偿还70万美元[98][99] 公司债务发行成本及摊销费用情况 - 公司在2021年注销与定期贷款相关的1540万美元和与循环信贷额度相关的40万美元未摊销原始发行折扣和债务发行成本[101] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别产生约90万美元和190万美元的递延融资成本摊销费用[102] 公司收购贷款情况 - 公司收购NRG时签订720万欧元（740万美元）的贷款协议，该贷款在2021年6月30日止六个月内还清[103] 公司应收账款出售情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司可分别向法国金融机构出售高达850万欧元（890万美元）和800万欧元（910万美元）的合格应收账款[106] 公司信用证开具情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司与法国和德国当地银行的信贷安排分别可开具高达6450万欧元（6740万美元）和7030万欧元（7970万美元）的信用证[108] 公司第三方借款合同本金付款及扣除情况 - 截至2022年6月30日，第三方借款的合同本金付款总额为8.288亿美元，扣除未摊销债务发行成本后为8.093亿美元[109] 公司票据发行情况 - 公司授权向股东发行9亿美元（加应计实物支付利息）的票据，向管理层成员发行最高500万美元（加实物支付现金和利息）的票据，票据年利率为11.5%[111][113] 公司经营租赁资产及负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司经营租赁资产分别为4250万美元和4570万美元，经营租赁负债分别为4630万美元和4990万美元[116] 公司经营租赁成本情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司经营租赁成本分别为270万美元和530万美元[119] 公司有效所得税税率情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司有效所得税税率分别为11.1%和12.8%；2021年同期分别为 - 36.4%和 - 8.4%[124] 公司综合激励计划情况 - 2021年综合激励计划初始预留19952329股A类普通股用于发行奖励，2022年1月1日增至24699345股[129] 公司股票授予及薪酬费用情况 - 2022年第二季度，公司授予914216份受限股票单位（RSUs）和187356份绩效受限单位（PSUs）[130] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了170万美元和270万美元的股票薪酬费用，其中非员工董事分别为20万美元和40万美元[131] - 2022年第二季度和上半年，公司因董事选择以A类普通股形式收取季度津贴费用，分别记录了10万美元和20万美元的相关股票薪酬费用[132] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了680万美元和1360万美元的股票薪酬费用，未发行新的利润权益[135] 公司利润权益发行情况 - 2021年6月17日，发起人向公司董事会主席、首席执行官和首席财务官分别发行420万、

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司调整后收入下降4.3%，调整后EBITDA下降14.6%，有机收入同比下降1.7% [32] - 本季度总收入为1.758亿美元，调整后EBITDA总计4260万美元，调整后毛利率较2021年第二季度扩大30个基点，达到51.6% [33] - 调整后EBITDA利润率收缩300个基点至24.2%，第二季度调整后每股收益为0.13美元 [34] - 截至6月30日，公司手头现金为9100万美元，可用流动性为1.67亿美元，调整后自由现金流为1330万美元 [40] - 第二季度末，杠杆率为4.7倍，预计若实现调整后EBITDA指引中点并达到2022年无机目标范围下限，杠杆率将在年底降至4倍或以下 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 调整后收入增长19.7%，有机收入增长15.1%，各垂直领域有机增长强劲 [35] - 调整后EBITDA利润率为33.2%，较去年同期扩大430个基点，主要受销量增加、整合成本协同效应和定价改善驱动 [36] 工业业务 - 报告收入同比下降14.8%，有机收入下降9%，供应链中断使本季度有机收入表现下降约3% [38][39] - 调整后EBITDA较去年同期下降22%，调整后EBITDA利润率下降280个基点至30.3%，主要受销量下降、吸收挑战和时间动态影响，价格因素有所抵消 [39] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 随着与COVID相关的医疗系统影响减弱，特别是在美国，诊所增长和强劲的资本预算支持了放射治疗和核医学业务的增长，技术优势推动了职业剂量测定的有机表现 [17] 工业和核电市场 - 政府和民众支持增强，天然气价格上涨，改善了全球核电舰队的经济效益，运营商重点转向延寿和产能升级 [18] - 韩国、日本等国家出现支持核电的转变，新建设规划更加活跃 [19] - 欧盟将核电列为绿色能源，为核电提供经济激励 [20] 国防和多元化工业市场 - 欧洲军队增加对相关项目的承诺和资金投入，公司凭借优势地位和产品组合保持市场领先 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现每年5 - 10个百分点的无机增长目标，同时努力在中期将杠杆率降至调整后EBITDA的3倍 [28] - 专注于产品数字化，推出智能互联产品，如Instadose技术和Lynx II数字信号分析仪 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链状况有所改善，但仍具动态性，短期收入组合变化加剧了这一情况，不过团队应对良好 [9] - 本季度订单流入强劲，表明公司在两个运营部门的市场地位稳固，宏观趋势支持近中期收入预测，对下半年业绩有信心 [10] - 尽管宏观经济环境带来挑战，但公司认为当前市场环境对产品组合有利，团队有能力实现健康增长 [11] - 公司对实现2022年指引有信心，订单势头为下半年预期提供有力支持，尽管面临通胀、供应链和外汇等逆风 [15] 其他重要信息 - 公司为即将进行的猎户座飞船月球测试任务提供CIRS Phantom技术 [24] - 除之前报道的芬兰Hanhikivi项目取消外，未出现其他俄罗斯相关项目取消或制裁情况，与客户关系良好，准备履行未完成承诺 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗业务供应链问题是否解决，能否实现高于正常目标的增长，以及增量收益的影响因素 - 医疗业务供应链问题仍存在，某些商品环境有所改善，但离散电子元件供应未缓解，若供应链恢复到疫情前水平，本季度业绩可能更高 [50][51][53] - 增量收益得益于Biodex收购与Capitec整合、工厂搬迁以及价格因素，预计后续仍有良好表现 [54][55][56] 问题2: 工业业务订单何时转化为收入，以及实现2022年目标的情况 - 需在第三和第四季度看到订单转化为收入，第四季度可能更重，但两个季度都需实现良好增长才能达到目标 [59] - 公司业务模式具有韧性，团队执行力强，有信心完成目标 [60][61] 问题3: 公司2023年恢复正常增长的可能性及中期展望 - 公司业务周期长，订单增长强劲，宏观趋势向好，订单可见性高，2023年前景乐观 [64][65] - 工业业务中核电占比近40%，且大部分来自安装基数，政治支持和天然气价格变化使核电市场前景良好，军事和医疗市场也表现强劲 [67][68][72] 问题4: 工业业务6月订单的周期情况，以及对下半年增长的信心 - 正常情况下6月部分订单可转化，但受订单和产品组合影响，目前对后两个季度有较好覆盖，信心主要来自下半年的执行 [78][79] 问题5: 国防和核电业务对俄罗斯销售损失的EBITDA抵消情况 - 核电订单上半年同比增长50%，国防订单增长超20%，第一季度的评论得到验证，订单增长明显 [80] - 国防订单周期较长，但转化情况较好 [82][83] 问题6: 俄罗斯相关项目无取消情况下的下半年收益情况 - 仍有上行空间，可能更多体现在2023年，订单情况良好，下半年整体为正向 [84] 问题7: 流入积压订单的类型，是满足直接需求还是预防性订单 - 工业领域，核电订单增长源于市场变化，国防订单是对直接威胁的响应，医疗领域是运营执行改善和宏观趋势的结果，需求增长是有机的，不受经济衰退需求模式影响 [88][90][92] - 公司大部分产品价格在2 - 10万美元，是满足实际需求而非库存备货 [93] 问题8: 职业剂量测定业务年初至今订单增长下降的情况及后续趋势 - 第二季度订单表现良好，因去年ERP转换导致部分订单提前确认，下半年预计有良好增长，对Instadose相关机会感到兴奋 [94] 问题9: 定价举措在下半年对业绩的影响 - 本季度定价贡献3.5%，高于预期，预计下半年继续提升，第四季度约为5%，价格成本关系将扩大 [96][97] 问题10: 年底将杠杆率降至4倍以下的目标包含的因素 - 需在EBITDA达到中点、进行合适收购且现金生成在下半年增加的情况下实现目标，若不进行收购，该目标仍有可能实现 [98][99]