财务数据和关键指标变化 - 2022年全年GAAP基础上营收6.874亿美元，同比增长1.5%，调整后增长约3.7%，主要因全年1520万美元不利外汇影响 [21] - 2022年全年净利润650万美元，每股收益0.21美元，分别同比增长68%和63% [20][55] - 2022年全年调整后EBITDA为5820万美元，符合指引但低于2021年的6300万美元，外汇影响约210万美元 [27] - 2022年第四季度净收入280万美元，每股摊薄收益0.09美元，上年同期为净亏损 [26] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1570万美元，同比增长约8% [27] - 2022年第四季度自由现金流1210万美元，上年同期为1650万美元 [28] - 截至2022年12月31日，总债务约1.91亿美元，较年初减少1130万美元，净债务7080万美元，银行定义杠杆率略低于3.5% [30] - 预计2023年全年营收7.1 - 7.4亿美元，调整后EBITDA 7000 - 7500万美元，自由现金流3000 - 3300万美元 [31] - 预计2023年全年利息费用增至约1300万美元，有效所得税税率约30% [54][55] - 2022年第四季度资本支出380万美元，全年1340万美元，较2021年减少590万美元，预计2023年增至2000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年上下游和中游营收均增长，油气业务全年营收增长6%，第四季度增长4%，主要因上下游市场强劲 [3][15][22] - 2022年航空航天与国防业务增长18%，第四季度商业航天持续复苏，国防业务因项目延迟下滑 [17] - 2022年数据解决方案业务本季度营收再次增长，OneSuite表现突出 [18] - 2022年第四季度服务和国际两大主要业务盈利能力提升，服务业务毛利率提高200个基点，国际业务提高50个基点 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气市场中，上游受益于健康钻井活动，下游炼油市场第四季度表现强劲，中游预计随Onstream增长反弹 [15][22][43] - 航空航天与国防市场中，商业航天持续复苏，私人航天市场有新机会，国防业务预计2023年恢复增长 [17][23] - 数据解决方案市场需求强劲，Mistras Digital和OneSuite领先 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展与AlixPartners的运营审查项目“Project Phoenix”，加速盈利增长和调整后EBITDA改善，实现成本节约 [13] - 公司总裁接管原首席运营官的运营监督职责，加强日常运营管理 [33] - 利用技术、创新和客户服务专长，满足客户需求，成为集成解决方案合作伙伴 [40] - 与客户协商提价，将工资通胀转嫁给客户，预计提升2023年毛利率 [44] - 为可再生能源客户提供OneSource解决方案，拓展长期合同 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情和通胀有影响，但核心市场有韧性，预计2023年市场需求和活动恢复到疫情前水平，公司重回增长轨道 [14] - 对国防领域增长前景乐观，该行业对公司服务需求大且专业人员和承包商短缺 [45] - 对当前业务活动水平乐观，预计2023年运营和自由现金流显著改善 [60] 其他重要信息 - 2022年安装超130台专利Sensoria风叶监测系统，超年度目标 [10] - OneSuite在超160个客户现场实施，发放超1200个个人订阅许可证 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 服务业务毛利率提高的主要驱动因素是什么 - 服务业务利用率和业务组合良好，航空航天业务增长助力，业务量增加带来经营杠杆提升，前期工资率增长滞后问题得到缓解，有助于提高第四季度毛利率 [37] 问题: 2023年营收指引3% - 8%的范围能否详细解释，低区间的情况如何 - 油气行业将继续推动营收增长，上游机会大，中游预计回升；国防业务虽有问题但也是增长部分；2023年价格上涨的全年影响将提升营收，若外汇汇率改善也有积极作用，低区间风险小 [76][77][79] 问题: 油气行业第一季度和全年的周转季情况及营收顺序如何 - 客户提出的周转计划更激进，但年初尚不确定能否完全执行，目前迹象显示大家计划增加工作量 [80] 问题: Project Phoenix项目从费用角度看在2023年的意义、变化实施速度及长期目标 - 项目处于初期，是EBITDA改善机会，将全面审查，后续有进展会更新，主要是加速成本控制和节约行动 [82] 问题: 新推出的数字产品需求激增对营收展望的影响 - 数据解决方案业务虽小但覆盖所有核心市场，将提供整体数据处理方案，使客户数据更易获取和有可操作性，后续会提供更多信息 [104] 问题: 2023年是否有债务目标水平 - 继续用剩余自由现金流偿还债务，目标是年底前将杠杆率降至3倍以下，未设定具体债务金额目标 [92] 问题: 2023年Sensoria预计安装在多少新叶片上 - 目前无法预测，业务受客户和采购订单影响较大，该系统对部分客户仍处于验证阶段，但有足够数据证明其可行性 [93] 问题: Sensoria在2023年的里程碑及从测试到商业化并产生收入的时间 - 2023年主要是向更多客户验证概念，处于验证阶段，部署速度不稳定，因客户对盈利要求高，需确保投入有回报 [113][114][115] 问题: 2023年1300万美元的年度利息费用是基于年末总债务还是会随债务水平波动 - 1300万美元是假设年末债务水平下的预计利息费用，实际可能因美联储政策和债务偿还情况而有所不同，希望能低于该数值 [135] 问题: 数据解决方案是否能提高现有客户留存率、获取市场份额和扩大客户群，能否举例说明 - 数据解决方案是差异化竞争优势，能驱动营收增长，公司服务在数据业务智能方面优于竞争对手，能更快为客户提供数据和关键信息，提高运营效率 [127][128] 问题: 可再生能源服务（电力和传输）占2022年总营收的6%，相对于疫情前营收能增长到什么程度 - 电力业务今年因长期项目处于调试阶段而有所下降，正在寻找其他项目替代；Sensoria上线后将增加基础业务量，但需要时间；Sensoria不仅包括硬件销售和监测，还涉及叶片维护和维修，对客户经济有重要影响 [133][134]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第三季度营收为178,462千美元，较2021年同期的174,556千美元增长2.2%[14] - 公司2022年前九个月营收为519,155千美元，较2021年同期的505,968千美元增长2.6%[14] - 公司2022年第三季度净利润为4,394千美元，较2021年同期的3,397千美元增长29.3%[14] - 公司2022年前九个月净利润为3,707千美元，较2021年同期的3,983千美元下降6.9%[14] - 2022年第三季度公司净利润为437.3万美元，同比增长29.4%（2021年同期为338万美元）[19] - 2022年前九个月累计净利润为370.7万美元，同比下降6.9%（2021年同期为398.3万美元）[21] - 公司2022年第三季度每股收益为0.15美元（基本）和0.14美元（稀释），较2021年同期的0.11美元（基本和稀释）增长[14] - 2022年第三季度基本每股收益为0.15美元，稀释后为0.14美元；前九个月基本与稀释每股收益均为0.12美元[78] - 公司2022年第三季度营收1.78462亿美元，同比增长2.2%[158][159] - 2022年前九个月总营收5.19155亿美元，同比增长2.6%，其中服务板块收入增长5.1%[158][159][163] 成本和费用（同比环比） - 2022年前九个月经营活动现金流净额为1053.1万美元，同比下滑53.1%（2021年同期为2246.9万美元）[21] - 2022年前九个月资本支出总额为905万美元，较2021年同期的1513万美元下降40.2%[21] - 2022年前九个月折旧费用为1830万美元，同比减少10万美元[85][86] - 2022年前九个月租赁总成本为1475.1万美元，较2021年同期的1543万美元下降4.4%[113] - 2022年前九个月确认的合同负债收入为400万美元，较2021年同期下降9.1%（440万美元）[63] - 限制性股票单位奖励在2022年前九个月产生280万美元费用，较2021年同期增长3.7%（270万美元）[67] - 2022年前九个月股份薪酬费用为90万美元，2021年同期为70万美元[76] - 2022年前九个月收购相关净费用为63万美元，其中或有对价公允价值调整占45万美元[80] - 2022年第三季度运营费用增加170万美元，其中销售及行政费用因疫情临时成本削减措施终止增加240万美元[178] - 九个月累计运营费用增加160万美元，销售及行政费用因工资补贴取消和成本恢复增加570万美元，但法律和解费用减少200万美元[180] 各业务线表现 - 2022年第三季度石油与天然气业务收入达9.703亿美元，占总收入54.3%（9.703亿/17.846亿）[56] - 航空航天与国防业务2022年第三季度收入2.129亿美元，同比增长27.4%（较2021年1.6715亿）[56] - 基础设施/研发工程业务收入7870万美元，较2021年同期的1.041亿美元下降24.4%[56] - 公司产品销售收入从2021年第三季度的3308万美元降至2022年同期的3078万美元[56] - 石油与天然气部门在2022年前九个月总收入为292,519千美元，其中服务收入270,289千美元，国际收入22,018千美元[58] - 航空航天与国防部门在2022年前九个月总收入为63,807千美元，较2021年同期增长28.1%（49,825千美元）[58] - 电力发电与传输部门在2022年前九个月总收入为31,062千美元，较2021年同期下降16.1%（37,044千美元）[58] - 2022年第三季度服务板块收入1.527亿美元，国际板块收入2569万美元，产品与系统板块收入308万美元[129] - 上游油气收入在2022年第三季度同比增长11%（增加350万美元）至3632.8万美元，九个月累计同比增长14%（增加1450万美元）至1.174亿美元，主要由于市场份额扩大和勘探业务增长[166] - 中游收入在2022年第三季度同比下降4%（减少130万美元）至2892.5万美元，但九个月累计同比上升5%（增加430万美元）至8678.1万美元，因管道检测服务量波动[167] - 下游收入在2022年第三季度同比增长8%（增加240万美元）至3177.8万美元，但九个月累计同比下降2%（减少150万美元）至8830.2万美元，受客户检修时间安排影响[168] 各地区表现 - 国际业务收入从2021年第三季度的2.91亿美元下降至2022年同期的2.569亿美元，降幅11.7%[56] - 美国地区在2022年前九个月贡献收入373,220千美元，占总营收的71.9%[61] - 欧洲地区在2022年前九个月收入为76,666千美元，较2021年同期下降7.7%（83,094千美元）[61] - 国际板块收入受汇率影响同比下降11.7%（Q3）和5.9%（前九个月）[161][164] - 欧洲业务因俄乌冲突导致能源成本上升[139][156] - 俄罗斯-乌克兰冲突导致欧洲业务能源成本上升，影响公司运营[28][30] 现金流和资本结构 - 公司2022年9月30日的现金及现金等价物为18,084千美元，较2021年12月31日的24,110千美元下降24.9%[12] - 2022年9月末现金及等价物余额为1808.4万美元，较2021年同期的2259.7万美元下降20%[21] - 2022年前九个月长期债务新增1.25亿美元，同时偿还7951.9万美元[21] - 公司长期债务总额从2021年12月31日的2.02565亿美元降至2022年9月30日的2.01212亿美元，减少0.67%[95] - 新信贷协议提供1.9亿美元循环信贷和1.25亿美元定期贷款，截至2022年9月30日定期贷款余额为1.229亿美元[97] - 新信贷协议要求公司总债务杠杆比率在2023年6月30日前不超过4.0:1，之后降至不超过3.75:1[98] - 公司2022年9月30日在新信贷协议下的借款总额为1.967亿美元，信用证余额为300万美元[101] - 公司其他债务总额为452.6万美元，利率范围0.4%至3.5%，还款期限至2030年[103] - 截至2022年9月30日，公司未使用的信贷承诺为1.053亿美元[198] 税务相关 - 公司2022年第三季度有效所得税率为31.1%，较2021年同期的50.8%显著下降[41] - 2022年九个月期间有效所得税率为48.5%，高于法定税率主要因永久性税务调整及90万美元的外国税收估值备抵[46] - 2021年同期九个月有效所得税率为44.4%，包含120万美元的州递延税资产估值备抵[46] - 截至2022年9月30日，公司确认90万美元递延税资产估值备抵，反映管理层对资产可实现性的评估[45] - 2022年第三季度实际所得税率为31.1%，较2021年同期的50.8%显著下降[186] - 2022年前九个月实际所得税率为48.5%，高于2021年同期的44.4%，主要因900万美元的外国估值准备金[189] 资产和负债 - 公司2022年9月30日的应收账款净额为131,396千美元，较2021年12月31日的109,511千美元增长20.0%[12] - 公司2022年9月30日的总资产为540,446千美元，较2021年12月31日的562,195千美元下降3.9%[12] - 2022年9月30日公司总股本为2.984亿股，较2021年同期2.9458亿股增长1.3%[19] - 截至2022年9月30日应收账款净额为1.314亿美元，较2021年末增长20%，其中22.9百万美元为未开票收入[81] - 商誉因汇率变动减少800.6万美元，截至2022年9月30日总值为1.974亿美元[87] - 无形资产净额从2021年末5938万美元降至2022年9月30日的5034万美元，主要因客户关系资产摊销[91] - 公司2022年9月30日的应计费用和其他流动负债总额为8307万美元，较2021年12月31日的8386.3万美元下降0.94%[93] - 公司2022年9月30日使用权资产总额为3777.7万美元，较2021年12月31日的4245.1万美元下降11%[110] - 截至2022年9月30日，公司财务租赁和经营租赁的剩余负债现值分别为1334.7万美元和3918.1万美元[115] 其他重要事项 - 公司2022年第三季度综合亏损为8,601千美元，较2021年同期的2,075千美元亏损扩大[16] - 公司2022年前九个月综合亏损为17,264千美元，较2021年同期的866千美元盈利转为亏损[16] - 2022年前九个月累计其他综合亏损达2097.1万美元，同比扩大573%（2021年同期为311.5万美元）[21] - 公司因管道焊缝检查纠纷被客户索赔760万美元，并已提起诉讼追讨140万美元逾期应收账款[117] - 公司就加州劳工法诉讼达成和解，支付230万美元和解金及相关工资税，2021年第一季度确认160万美元费用[120] - 子公司因员工减少可能面临250万美元养老金提款负债，截至2022年9月30日余额未变[121] - 德国子公司员工遣散费净负债为10万美元（已支付40万美元并冲回100万美元）[122] - 巴西子公司劳动索赔和解中收到卖家分期付款共100万美元（首期31%于2020年支付，剩余69%于2021年支付）[123] - 截至2022年9月30日，收购相关或有对价最高可能达190万美元[124] - 2018年出售子公司后签订230万美元产品采购协议，截至2022年9月已全部履行完毕[125] - 2022年公司已恢复疫情前的薪资水平和储蓄计划雇主匹配[29] - OneSuite软件平台整合85+个应用程序用于客户数据管理[149]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入约为1.79亿美元，增长约2.2%，排除不利外汇影响后增长5.1% [23] - 季度毛利润约为5400万美元，同比增长3%，毛利率扩大20个基点至略高于30% [26] - 销售、一般和行政费用为4160万美元，同比增加240万美元或6% [28] - 季度利息支出为270万美元，去年同期为230万美元 [30] - 第三季度净收入为440万美元，摊薄后每股收益为0.14美元，分别增长29%和27% [30] - 调整后EBITDA为1860万美元，与去年持平 [30] - 季度自由现金流为20万美元，去年同期约为负90万美元 [31] - 截至2022年9月30日，总债务约为2.01亿美元，净债务为1.831亿美元 [35] - 公司更新全年指引，预计收入在6.83 - 6.93亿美元，调整后EBITDA在5300 - 5800万美元，自由现金流在1500 - 1800万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务收入增长11%，下游增长8%，年初至今石油和天然气行业整体收入增长6% [9] - 中游业务第三季度稍显疲软，但长期有望因产量和检测服务需求增加而稳定表现 [10] - 2022年第三季度Onstream业务收入创历史新高，预计推动收入和盈利增长 [11] - 航空航天和国防业务增长强劲，季度同比增长27% [25] - 可再生能源业务预计将超目标，交付和监测的涡轮系统数量将多于预期 [13] - 数据解决方案业务在PCMS和OneSuite表现良好，持续增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 不利外汇汇率在2022年前九个月造成1100万美元收入逆风，并影响利润率 [18] - 预计全年不利外汇将使收入和调整后EBITDA分别减少约1500万美元和200万美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在可再生能源、数据和新市场的战略举措开始为整体成功做出贡献 [6] - 增加对航空航天和国防业务的投资，看好无损检测（NDT）市场前景 [12] - 利用新信贷安排增加的流动性和财务灵活性，加速2023年及以后的增长 [17] - 致力于将SG&A占收入比例降至20%，提高运营杠杆 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临汇率、预算紧张和成本传递滞后等挑战，但公司对未来机会充满信心 [18] - 随着疫情影响减弱，公司将更多资源投入战略举措，未来前景光明 [21] - 宏观因素为NDT市场提供顺风，公司在该领域声誉卓越 [44] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异 [3] - 会议讨论的部分财务指标未按美国公认会计原则编制，相关调整可在新闻稿和8 - K报告中找到 [4] - 第四季度有450万美元递延工资税支付和240万美元法律事项最终结算支付 [33][34] - 预计全年资本支出低于原预算2000万美元，更可能在1200 - 1400万美元之间 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 价格上涨预计何时发生 - 价格上涨正在进行，但滞后于员工工资增长，市场变化时会与客户协商，合同中有生活成本调整条款，通常每年进行，但实际会更频繁，客户虽认可但回复较慢，通胀高时公司会持续落后，通胀放缓后有望恢复正常，目前对毛利率有50 - 100个基点的压力 [49][50][72] 问题: Sensoria与Bledina的合作对收入的影响 - 合作已帮助公司获得收入，但具体金额尚不确定，合作提升了Sensoria的曝光度和可信度，目前Sensoria正与其他技术进行对比测试 [52][53][54] 问题: 新信贷安排对增长的帮助 - 新信贷安排提供更多流动性、杠杆灵活性，减少定期贷款摊销要求，降低信贷利差，增加可用性，放宽契约条款，使公司能更灵活地将资本用于增长，如航空航天加工、腐蚀检测爬行器、可再生能源组件等方面 [56][57][58] 问题: 全年指引下降与外汇的关系 - 全年外汇对收入的影响约为1500万美元，对EBITDA的影响约为200万美元 [66] 问题: 第四季度收入情况及影响因素 - 预计第四季度收入略低于2021年，部分项目推迟到第三季度，不确定项目在第四季度的进展深度，仅第四季度外汇翻译影响可能超400 - 500万美元，且12月业务通常较少，主要看11月业务情况 [67] 问题: 第三季度中游业务其他部分疲软的原因 - 可能是大型项目时间安排问题，未发现客户流失或重大差异，主要是客户活动水平的年度变化 [68] 问题: 价格上涨的滞后情况及客户反馈 - 价格上涨时间不固定，通胀高时公司会持续落后，通胀放缓后有望恢复正常，目前对毛利率有50 - 100个基点的压力；客户认可通胀影响，但缺乏支付紧迫性，会要求提供证明文件，导致回复延迟 [70][71][72] 问题: 降低间接费用目标的措施 - 关注生产力和效率，审查所有SG&A项目，包括COGS中的间接费用，进行零基预算，确保投资有价值，不影响收入增长，去除非关键和无附加值的活动 [74][75][76] 问题: 2023年是否会有生产力提升 - 预计2023年生产力和盈利能力将得到提升，公司正全面审视相关问题，有望立即看到好处 [78] 问题: 今年资本支出降低的原因 - 受业务量影响，同时会评估资产需求，尽量延长现有资产使用时间，确保资本投入有回报，目前专注于必要项目，但不影响业务增长 [79][80][81] 问题: 长期资本支出占收入比例 - 长期来看，资本支出占收入比例约为2.5%，投资内部实验室较多时可能接近3% [82] 问题: 第四季度债务利率 - 预计利率接近5.75% [83] 问题: 2022年第三季度行业复苏未体现在总收入的原因 - 部分行业如航空航天供应链存在问题，客户有需求但无法实现，供应问题仍影响业务，一些客户无法获得测试原材料 [90][91] 问题: 全年和年初至今外汇对收入的影响及第四季度情况 - 全年外汇对收入的影响预计约为1500万美元，前九个月约为1100万美元，预计第四季度还有约400万美元的逆风 [93] 问题: 截至9月30日的杠杆率及降低方式 - 截至9月30日，杠杆率略低于3.75（约3.70）；降低杠杆率是EBITDA增加和债务减少的共同作用，第四季度通常是自由现金流强劲的时期，新信贷协议将摊销比例从20%降至2.5%，公司将用剩余自由现金流偿还债务，目标是在明年年底前将杠杆率降至3以下 [93][94][95] 问题: 2023年核心市场增长来源 - 2023年石油和天然气行业仍有复苏空间，下游市场支出仍较谨慎；航空航天和国防市场受供应链影响，支出低于预期，但公司通过Sensoria和Mistras Digital等举措推动数字化发展；增长来源是多方面的，包括市场份额获取、新兴市场拓展等，目前无法确定主要贡献因素 [98][99][100] 问题: 未来几年自由现金流转化率能否达到历史平均50% - 目标是达到并略高于50%，今年因一次性工资税偿还和应收账款及递延成本增加导致转化率降低，这些因素将得到改善，该目标可实现 [103]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入按固定汇率计算增长约3%，达到1.79亿美元，正常情况下增长约1% [24] - 本季度毛利润约为5400万美元，毛利率为29.9%，去年同期为31.1% [25] - 第二季度销售、一般和行政费用为4070万美元，较第一季度的4200万美元有所下降，但比去年同期增长2.4% [27] - 本季度利息支出为210万美元，低于去年同期的320万美元 [28] - 本季度净利润为470万美元，摊薄后每股收益为0.15美元 [28] - 本季度调整后息税前利润为1830万美元 [29] - 本季度自由现金流为930万美元，高于去年同期的850万美元，符合调整后息税折旧摊销前利润约50%的自由现金流转化率 [30] - 本季度资本支出为390万美元，今年上半年为710万美元，预计全年资本支出将低于2000万美元 [31] - 截至2022年6月30日，公司总债务约为2亿美元，净债务为1.818亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和国防业务在第二季度增长近33%，2022年上半年增长超过28% [5][10] - 能源业务中，下游业务在第二季度出现项目延迟和推迟，但预计第三季度将强劲复苏，第四季度恢复历史模式；中游业务在第二季度实现创纪录收入，预计这一趋势将持续到2022年下半年 [8][9] - 可再生能源业务中，Sensoria持续增长，目前约有50台风力涡轮机正在接受监测，有望在2022年底前实现监测多达100台风力涡轮机的目标 [13] - 数据解决方案业务表现强劲，OneSuite的采用率持续增加，目前已有超过90个集成应用程序安装在近40个独特客户的150多个站点，拥有近900个个人订阅，有望在今年实现收入翻倍 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空航天市场在第二季度大幅反弹，推动航空航天和国防业务增长 [5] - 能源市场中，炼油厂的高利用率导致下游业务项目延迟，但预计第三季度将恢复 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于多元化发展，减少对能源市场的依赖，推动数据和数字解决方案、可再生能源等战略举措的增长 [4][7] - 在航空航天和国防领域，公司计划通过扩大产能、引入高级技术解决方案顾问等方式，进一步拓展市场份额 [10][12] - 在可再生能源领域，公司将继续专注于渗透风电场市场，与原始设备制造商建立合作关系 [14] - 在数据解决方案领域，公司将继续推动OneSuite的增长，提高其市场份额 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年下半年的业务表现持乐观态度，预计第三季度将实现强劲增长，第四季度将恢复历史模式 [5][7][9] - 尽管通胀仍然是一个挑战，但公司通过提高价格、降低成本等措施，有望部分抵消其影响 [21] - 公司的新信贷安排提供了更大的灵活性和流动性，有助于支持公司的增长计划 [18] 其他重要信息 - 公司宣布了一项新的信贷安排，包括1.25亿美元的五年期定期贷款A和1.9亿美元的五年期循环信贷额度，将于2027年7月30日到期 [33] - 公司预计2022年全年收入在6.95亿至7.15亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在6500万至6900万美元之间，自由现金流在2700万至3000万美元之间 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能源下游市场项目延迟的类型以及第三季度该领域表现强劲的信心来源 - 延迟项目主要是春季的资本检修项目，由于历史裂解价差和需求压力，这些项目大多被推迟到第三季度。目前尚未收到进一步推迟的消息，预计第三季度将按计划进行 [47][49] 问题: 航空航天和国防业务达到2019年疫情前9000万美元以上运营率的时间 - 目前需求存在，但供应链问题是阻碍因素。公司正在努力解决这些问题，预计2023年有望达到该运营率，但宽体机复合材料业务的需求尚未恢复 [53][54] 问题: Sensoria的推出是否符合或超出预期，以及可再生能源监测或维护和维修业务何时能加速增长 - Sensoria的监测业务不仅带来了监测收入的增加，还为检查和维修业务提供了机会。公司与客户的讨论和试验取得了积极成果，预计2023年监测的涡轮机数量将增加，但达到总收入的5%还需要一定时间 [55][58] 问题: 公司对增加杠杆进行收购的舒适度，以及如何平衡收购和回购股票 - 公司认为目前最好的现金用途是推动增长，计划在2022年将杠杆率降至3倍以下，2023年开始考虑收购。公司希望保持杠杆率低于3倍，以满足投资者的风险偏好 [61][62] 问题: 下半年毛利率的改善水平 - 公司目标是将毛利率提高到30%以上，第二季度毛利率为29.9%。预计下半年毛利率将比上半年提高200个基点，第三季度将高于第四季度，但全年无法达到30% [64][66] 问题: 下游业务收入下降的原因 - 下游业务的检修项目被推迟，因为炼油厂在高裂解价差的情况下更愿意保持运营，而不是进行检修。预计这些项目将在第三季度进行 [68][69] 问题: 公司是否看到衰退迹象 - 目前公司面临的主要挑战是应对通货膨胀带来的技能人才成本上升，尚未看到衰退迹象。公司的市场需求强劲，尤其是航空航天、天然气和石油领域 [70][71] 问题: 石油和天然气板块上下游和中游业务在下半年的细微差别 - 上游业务的陆基大型设施表现良好，中游业务相对稳定，下游业务预计在下半年将更加繁忙，三个业务板块预计在下半年都将接近正常水平 [77][79] 问题: 下游业务与上下游和中游业务的规模对比 - 截至第一季度，下游业务占比为19%，上下游和中游业务分别为18%和17%，三个业务板块相对平衡 [83] 问题: 下游业务目前2900万美元运营率与三、四年前的对比，以及第二季度的预期平均季度收入 - 过去几年春季通常是下游业务的旺季，但今年春季出现了成本节约驱动的情况。目前支出水平尚未恢复到疫情前，但预计第三季度将有所改善 [86][87] 问题: 公司对下半年的信心以及数字解决方案服务的驱动作用 - 数字解决方案通过提供更强大的数据信息、将数据转化为可操作项目以及结合工程计算能力，为客户提供更好的服务，加强了公司在核心业务中的竞争力，并推动了新市场的发展 [90][95] 问题: 数字解决方案成为第三季度快速增长驱动力的原因 - 化学行业对机械完整性计划和基于风险的检查计划的需求增加，OneSuite能够为客户提供更好的数据和可操作项目，预计其收入将翻倍，数据业务将从个位数增长加速 [97][99] 问题: 公司为何需要通过收购实现增长，而不是通过招聘更多技术人员 - 公司希望通过收购加快行业多元化，降低对天然气和石油行业的依赖。此外，收购可以获取IT技能和市场经验，帮助公司在核心市场和新市场中更快发展 [102][105]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第二季度收入为1.79亿美元，同比增长0.8%[157][158] - 2022年上半年收入为3.407亿美元，同比增长2.8%[157][158] - 2022年第二季度总收入同比增长0.8%，达到1.790亿美元，主要受服务部门3.1%的有机增长推动[160][159] - 2022年上半年总收入同比增长2.8%至3.407亿美元，服务部门收入增长4.9%，国际部门收入下降3.1%[162][159] - 公司2022年第二季度运营收入（GAAP）为957.6万美元，同比下降180万美元，非GAAP运营收入为954.5万美元，同比下降270万美元，占收入比例从6.9%降至5.3%[181] - 2022年上半年运营收入（GAAP）为487.7万美元，同比下降180万美元，非GAAP运营收入为417万美元，同比下降480万美元，占收入比例从2.7%降至1.2%[182] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率为29.9%，同比下降1.2个百分点[157] - 上半年毛利率为27.4%，同比下降1.4个百分点[157] - 第二季度营业利润率为5.3%，同比下降1.1个百分点[157] - 上半年营业利润率为1.4%，同比下降0.6个百分点[157] - 2022年第二季度毛利率同比下降1.2个百分点至29.9%，服务部门毛利率下降1.5个百分点至28.7%[172][173] - 国际部门毛利率同比提升1.8个百分点至31.9%，产品与系统部门毛利率骤降17.3个百分点至43.6%[172][173] - 2022年上半年营业费用减少10万美元，其中法律和解净额减少260万美元，折旧摊销减少72万美元[178][175] - 销售及行政费用上半年增加340万美元，主要因撤销2020年实施的COVID-19临时成本削减措施[178][175] - 公司2022年第二季度利息支出为210万美元，同比下降110万美元，上半年利息支出为410万美元，同比下降230万美元，主要因信贷协议修订后取消LIBOR最低利率限制[183][184] - 公司2022年第二季度实际所得税率为37.4%，同比上升9.7个百分点，主要因对某海外司法管辖区计提70万美元估值备抵[185][186] 业务线表现 - 国际部门收入同比下降7.3%至2960万美元，主要受汇率双位数不利影响抵消低个位数有机增长[160][159] - 石油天然气客户收入占比从2021年同期的54%提升至2022年第二季度的57%，航空航天与国防客户收入占比从10%增至13%[161] - 上游油气收入同比增加320万美元（+9%）至3940万美元，中游收入增加320万美元（+11%）至3290万美元[164][165] - 上半年上游油气收入同比激增1100万美元（+16%），中游收入增长560万美元（+11%），下游收入下降390万美元（-6%）[164][165][166] - 公司OneSuite平台整合了85个以上应用程序[145] 地区表现 - 欧洲业务因俄乌冲突导致能源成本上升[135][154] - 石油和天然气市场活动已接近疫情前水平[134][150] 现金流和债务 - 2022年上半年经营活动现金流为780.9万美元，同比下降1030万美元（降幅57%），主要因营运资本正常增加[192][193] - 截至2022年6月30日，公司现金及等价物余额为1860万美元，信贷协议下未使用授信额度为1170万美元，未偿债务为1.953亿美元[197] - 2022年上半年投资活动现金流为-649.9万美元，主要因资本支出减少[194] - 2022年上半年融资活动现金流为-505.6万美元，同比减少790万美元，主要因债务偿还金额减少660万美元[195] - 汇率变动导致2022年上半年现金减少175.5万美元，主要受欧元兑美元波动影响[196] - 公司信贷协议条款修订后，自2022年3月31日起每季度定期还款额增至500万美元[198]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入同比增长5.2%，达到1.617亿美元，增长主要来自上游、航空航天和工业领域，以及数据解决方案业务 [24] - 第一季度毛利润约为4000万美元，毛利率为24.7%，较去年同期有所下降，主要是由于北美医疗成本上升和其他非经常性项目，但剔除这些因素后，毛利率与去年同期相当 [25] - 第一季度销售、一般和行政费用为4200万美元，较上一季度下降1.7%，公司预计全年 overhead 将保持在当前水平 [28] - 第一季度GAAP净亏损为540万美元，即每股摊薄亏损0.18美元，与去年同期一致；调整后EBITDA为550万美元，去年同期为700万美元 [29] - 第一季度有效所得税税率为19%，公司预计2022年全年有效所得税税率约为30% [30] - 公司预计2022年全年收入在6.95亿 - 7.5亿美元之间，调整后EBITDA在6500万 - 6900万美元之间，自由现金流在2700万 - 3000万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务基本不受近期油价波动或供应链问题影响，海上钻井和加拿大及阿拉斯加的陆上项目表现强劲 [9] - 中游部门的管道内检测业务有超过10%的显著增长 [9] - 下游和石化部门第一季度表现稍慢，主要是由于重叠的时间表和轻微的获利回吐，但预计全年活动将与历史正常水平一致 [9] - 航空航天和国防业务本季度收入显著增长24%，公司认为这将是一个长期增长市场 [10] - 工业和其他加工行业部门第一季度增长强劲，体现了公司在终端市场多元化方面的成效 [12] - 数据解决方案业务增长良好，包括现有软件许可证和监测业务，以及OneSuite和Sensoria的传感器监测和数据分析业务等 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场中，上游业务表现良好，下游业务第一季度因供应链问题和客户利用高油价获利而启动缓慢，但4月活动已恢复正常，预计春季剩余时间将持续 [8] - 商业航空航天市场在经历两年严重低迷后，有望在2022年下半年复苏，铸造厂等预计将在下半年向公司发送大量材料进行测试 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在所有业务线扩展增值服务，通过核心业务的稳定表现和可再生能源、私人航天和数据解决方案等增长计划的贡献，实现全年收入增长和调整后EBITDA利润率的扩大 [5] - 数据解决方案相关增长计划前景良好，OneSuite软件通过提高客户留存率、为客户创造独特价值和实现数字平台货币化等方式，使公司在市场中具有差异化竞争优势 [6] - 公司利用自身在传感器和声学发射技术方面的现有能力，开发Sensoria风力叶片监测和洞察网络门户，为风电市场提供服务，有望为发电业务收入增长做出贡献 [16] - 公司在帮助客户管理全球供应链方面积累了经验，这为公司带来了新的业务机会，如与客户合作解决供应链瓶颈问题，提供增值服务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分终端市场仍低于疫情前水平，但公司自疫情低谷以来连续七个季度实现收入同比增长，表明公司扩展增值服务的战略取得成功 [4] - 公司对全年实现收入增长和调整后EBITDA利润率扩大充满信心，主要基于核心业务的稳定表现和增长计划的贡献 [5] - 公司认为商业航空航天市场有望在2022年下半年复苏，私人航天业务已经强劲增长，高利润率的航空航天和私人航天业务预计将在今年晚些时候恢复整体增长 [11] - 公司预计全年毛利率将显著提高，主要得益于销售组合的改善和效率的提升 [12] 其他重要信息 - 公司的私人航天业务不仅在增长，还为解决客户供应链挑战创造了新机会，客户愿意帮助公司采购专用设备，以解决其供应链问题 [15] - Sensoria风力叶片监测和洞察网络门户在第一季度开始监测新客户的整个风力发电场，扩大了数据分析团队，并开始完善监测能力的自动化，预计到今年年底将监测60 - 100台涡轮机，到2023年底监测能力将达到1000台 [16][18] - OneSuite自2021年1月推出以来，已在36个独立安装点覆盖110个独特客户站点，超过800人订阅，预计2022年下半年收入将翻倍 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源市场中上游和下游业务的增长情况以及下游业务需求的时间分布 - 上游业务增长约10%，下游业务第一季度表现稍慢，主要是由于项目延迟，大部分项目被推迟到第二、三、四季度，预计全年仍有大量项目要完成，延迟的项目将在未来被重新安排 [44][46] 问题2: 疫情后能源服务业务利润率是否有永久性变化 - 除了通胀导致某些技能岗位成本上升，但客户对合同价格调整的反应滞后外，利润率没有实质性变化，之前因疫情导致的利润率下降已经恢复 [51] 问题3: OneSuite的收入来源、在财务报表中的体现以及带来的好处 - OneSuite的收入目前主要体现在北美服务部门，未来将扩展到国际和产品部门，它将在所有业务线中发挥作用，为核心和新兴客户及市场提供价值；OneSuite通过提供85个以上的应用程序，使客户能够更好地利用数据，提高客户留存率，并为客户提供更全面的服务，从而增加客户的使用时间和支出 [53][54] 问题4: 航空航天业务下半年需求是否能回到或超过疫情前水平 - 目前主要是回到疫情前水平，公司在航空航天业务中主要涉及飞机发动机部件等的检测，需求正在恢复，但供应链问题仍然存在，公司通过参与供应链缓解工作，有望从中受益 [57] 问题5: 全年毛利率的预期水平 - 公司目标是达到或略高于去年的毛利率水平，第一季度是季节性最低时期，第二、三季度毛利率将上升，第四季度可能会有所回落，毛利率的提高主要得益于航空航天业务的复苏和销售组合的改善 [64] 问题6: SG&A费用是否会成为全年趋势 - SG&A费用第一季度为4200万美元，这是一个较好的运行水平，未来可能会有轻微波动，但目前的运行水平是一个较好的参考，公司也会关注成本控制，目标是进一步降低成本，但暂无具体目标 [65][66] 问题7: 风力涡轮机监测的年度目标 - 公司对Sensoria的近期活动感到满意，预计到年底将监测超过100台风力涡轮机 [70]

收入表现（同比） - 公司2022年第一季度收入为1.617亿美元，同比增长5.2%[146] - 服务部门收入1.329亿美元，同比增长7.0%[147][148] - 国际部门收入2810万美元，同比增长1.8%[147][148] - 产品与系统部门收入290万美元，同比下降1.7%[147][148] - 总收入增长5.2%至9.4223亿美元，但毛利润下降10万美元（0.3%）[152] - 油气上游客户收入增长770万美元（23%），主要得益于市场份额增加和勘探业务扩张[151] - 中游客户收入增长250万美元（11%），主要因管道检测服务量增加[151] - 下游客户收入减少320万美元（10%），主要因客户设备大修时间延迟[151] 利润与毛利率变化 - 毛利率为24.7%，较去年同期的26.0%下降1.3个百分点[145] - 整体毛利率从26.0%下降至24.7%，服务板块毛利率下降2.0%至23.0%[153][154] - 国际板块毛利率提升1.5%至29.1%，主要因航空航天终端市场持续复苏[154] - 运营亏损470万美元，亏损率2.9%[145] - 净亏损为540万美元[145] - 营业亏损（GAAP）减少5万美元（1.0%），非GAAP调整后亏损减少210万美元（65.7%）[159][160] 成本与费用变化 - 营业费用减少20万美元（0.4%），其中SG&A费用增加240万美元[156][157] - 利息支出从320万美元减少至190万美元，主要因杠杆率降低和LIBOR下限取消[162][163] 现金流状况 - 经营活动现金流从净流入314.8万美元转为净流出539.9万美元，同比下降272%[168][169] - 截至2022年3月31日现金余额为1990万美元[140] 客户与市场构成 - 石油和天然气客户收入占比58%，航空航天和国防客户收入占比12%[149] - 前十大客户收入占比34%[149]

For the fiscal year ended December 31, 2021 or UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission File Number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-3341267 (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入同比增长6.5%，达到略超1.71亿美元，全年收入增长超14% [17][20] - 第四季度毛利润为4960万美元，与去年同期相比略有增加；全年毛利润为1.97亿美元，增长超10% [18][20] - 第四季度毛利率为29%，低于去年的30.7%；全年毛利率为29.1%，收缩100个基点 [18][20][21] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为4280万美元，高于2020年第四季度的4050万美元；全年仅增长2.7% [18][22] - 全年非GAAP基础上的营业收入大幅提升至略超1800万美元，增长超200%；调整后EBITDA增长21%，达到6300万美元 [19][20][22] - 第四季度GAAP净亏损近10万美元，去年同期净利润近20万美元；调整后EBITDA为1460万美元，符合预期 [19] - 第四季度运营现金流为1980万美元，自由现金流为1650万美元，自由现金流转化率超100%，预计2022年恢复至约50% [19][20] - 2021年资本支出略超1900万美元，较去年略有增加，预计未来一年资本支出预算约为年收入的3% [22] - 2021年使用现金偿还债务1630万美元，过去三年累计减少债务超9000万美元，截至2021年12月31日，债务杠杆率降至3.5倍多 [22][23] - 2021年实际所得税税率约为47%，预计2022年为30% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源业务2021年收入增长近17%，预计2022年保持增长 [6] - 航空航天业务全年收入下降不到3%，商业航空业务仍疲软，但预计2022年下半年开始复苏 [13] - 其他流程工业和工业业务在第四季度实现显著增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场中，原油价格超疫情前水平，导致许多炼油厂延长周期，推迟或缩减计划检查，可能影响春季检修时间，但公司认为2022年情况将改善 [9] - 航空航天市场中，私人航天业务增长出色，商业航空市场仍未恢复到2018年的峰值水平，但预计2022年下半年开始复苏 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向以数据为中心的组织转型，通过OneSuite、Sensoria等数字化产品为客户提供更高的投资回报率 [28] - 拓展可再生能源、私人航天等替代市场，满足行业对无损检测和相关服务的需求 [29] - 致力于减少未偿还债务，计划到2022年底将杠杆率降至3倍以下，2023年考虑战略收购以加速增长 [5][23][29] - 优化效率，提高经营杠杆，预计2022年调整后EBITDA增长快于收入增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务有机增长，盈利能力提高，财务状况增强，接近疫情前水平 [16] - 尽管面临地缘政治、宏观经济、疫情和供应链等挑战，但公司业务模式稳健可持续，将继续专注于成本控制和业务投资 [25][26] - 预计2022年第一季度收入实现低个位数增长，调整后EBITDA基本持平 [24] 其他重要信息 - OneSuite是公司独特的工业应用商店，自2021年初以来已被近100家客户采用，拥有超1000个个人订阅，预计2022年进一步增长 [8] - Sensoria是公司的风力叶片监测技术平台，目前处于概念验证阶段，预计2022年下半年投入商业运营，监测多达100台涡轮机，到2023年底将监测能力扩大到1000台涡轮机 [11][12] - 乌克兰冲突导致全球油气市场极度波动，但目前对公司业务影响不大，公司正在评估其潜在影响 [15][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年第一季度低个位数收入增长指引，与第四季度服务部门增长对比，以及各业务板块增长分布情况 - 第四季度能源市场客户预算支出正常，私人航天等领域也有很多活动；2022年第一季度，部分项目因当地劳动力产能问题进行了调整，导致增长为低个位数 [38][39] 问题2: Sensoria的全球市场机会，以及1000台涡轮机监测能力与美国市场潜力的关系 - 公司正在与一些知名客户进行多项试验，进展顺利，但仍处于证明自身能力的早期阶段，将逐步推进，确保系统正常运行和高检测概率；目前专注于陆上风电场，相信该技术也适用于海上风电场 [41][43][44] 问题3: 航空航天和国防业务能否在2022年下半年恢复增长，并在2023年全年达到2019年的收入水平 - 公司在私人航天和国防领域表现强劲，随着商业航空市场的复苏，预计在2023年下半年可以接近2019年的收入水平；客户预计到年中商业航空生产将恢复正常 [46][47] 问题4: 1000台涡轮机监测业务的收入情况 - 收入将来自三个方面：安装费用（每台涡轮机数千美元）、年度监测费用和维修服务费用；大部分收入可能来自维修服务 [52][53][54] 问题5: 与竞争对手相比，Sensoria需要向风电客户证明什么 - 目前没有直接可比的监测技术，公司需要证明其技术能够高灵敏度地检测到叶片上的各种损伤，并准确识别损伤特征、判断损伤是否扩大以及何时需要进行维护 [55][56][58] 问题6: 能源市场的“甜蜜点”以及是否存在积压需求 - 客户认为能源价格的波动不利于资本分配规划；对于中下游企业，资本预算提前制定，价格变化影响较小；上游企业可能会根据价格变化调整钻井计划；2020 - 2021年推迟的维护工作必须在未来完成，存在积压需求 [61][62][64] 问题7: 2022年能源业务全球收入是否同比增长 - 预计2022年能源业务各板块收入都将有所增长，商品价格有利于客户预算和资本支出，公司有望实现能源收入的正增长 [65] 问题8: 2022年全年毛利率的预期 - 预计2022年毛利率与2021年持平，甚至可能略有提升，但面临通胀和成本压力；各季度毛利率存在季节性差异，公司将努力推动毛利率扩张 [66][67] 问题9: Sensoria和OneSuite的利润率情况 - 数据相关业务利润率较高，Sensoria和OneSuite等数字化产品将有助于提高公司整体利润率 [72] 问题10: Sensoria从100台到1000台监测能力的依据 - 目前受自动化和人工混合操作的限制，随着软件自动化和概念验证的完成，系统将能够自动识别信号，从而提高监测能力 [73][74] 问题11: 公司库存水平和供应链情况 - 库存水平充足，虽然芯片等物资的交货期有所延长，但目前仍可管理 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入同比增长18%，达到1.746亿美元，较第二季度仅下降不到2%，增长得益于有机增长和外汇的积极影响 [7][29] - 毛利润较去年增加近500万美元，年初至今增加超1800万美元，但毛利率同比收缩，不过较今年上半年提高超100个基点，预计第四季度毛利率与第三季度相当 [8][31] - 第三季度SG&A费用较第二季度有所减少，尽管包含去年临时降低成本的最终转回 [10] - 第三季度营业利润约为920万美元，较去年同期增长约61%，净利润同比翻倍多，调整后EBITDA利润率接近11% [11] - 第三季度综合有效税率略超50%，因120万美元的增量离散费用，预计第四季度有效税率约为30% [35] - 第三季度运营现金流为420万美元，自由现金流净流出近100万美元，预计第四季度和全年实现正自由现金流，但2021年自由现金流转化率低于历史平均的约50% [35][36] - 截至9月底，净债务为1.933亿美元，低于2亿美元的目标，综合债务杠杆比率回到疫情前水平，第三季度有效利率约为2.6%，利息费用从去年的360万美元降至230万美元 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源市场第三季度收入强劲，部分得益于原油价格上涨和需求接近疫情前水平，但客户追求高产能生产可能限制离线服务业务，不过run - and - maintain服务可在客户生产时提供检查服务 [14][15] - 航空航天市场第三季度收入同比增长14%，私人航天业务增长良好，抵消了商业航空业务的疲软，预计随着商业航空部门在2022年的复苏，该市场将进一步增强 [24][25] - 在线管道检查业务在第三季度表现强劲，有望在2021年创下最佳业绩 [25] - 风电业务每年在涡轮机叶片维修和维护方面的收入超过1500万美元，正利用现有关系和技术知识进入传感器和监测市场 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场需求和价格在2021年有所改善，但疫情仍有影响，预计第四季度保持强劲，但客户关注高产能生产和库存积累，以及第四季度的季节性因素会有影响 [30][41] - 航空航天和国防市场持续复苏，但慢于能源市场，私人航天部门收入同比强劲增长，商业航空部门仍在恢复中 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在能源市场采取多管齐下的战略，包括获取有利可图的市场份额、扩大服务范围和推出新产品，对能源来源持中立态度，将服务可再生能源供应商，特别是风电 [16][18] - 推出MISTRAS Sensoria风电叶片监测技术平台，通过实时监测和损伤检测提高运营效率，目前正在进行实地测试，有望解决老化风电场和原始设备制造商的需求 [19][20] - 推进OneSuite软件生态系统，为客户提供集成应用和安全云环境，已有超20家客户使用，预计未来将增加更多客户和用户，覆盖多个终端市场 [50][52] - 公司专注于利用互补服务和前沿技术创新，以满足客户需求，提高客户价值，增强在市场中的竞争力 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务从2020年第二季度的低需求水平中恢复，尽管能源价格和需求在2021年有所改善，但疫情仍对航空航天和国防市场，特别是商业部门产生影响 [41] - 预计2021年第四季度收入与去年同期持平，主要因能源市场关注高产能和商业航空复苏滞后，调整后EBITDA将略有收缩 [41][42] - 公司对2021年底和2022年的业务前景充满信心，认为商业模式稳健且可持续，将继续专注于成本控制和业务投资 [45] - 能源市场目前稳定并继续向疫情前水平反弹，公司将通过赢得新合同和扩展服务来获取市场份额 [45][46] 其他重要信息 - 公司注重客户的ESG合规，特别是环境和安全方面，安全是公司运营的首要任务 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度收入指引中环比下降的保守性 - 公司较为保守，因为年底客户预算、天气等因素不确定，商业航空近期有复苏迹象但预计2022年才会有更好提升，能源市场客户预算和秋季检修活动也不确定 [59][60][61] 问题2: 目前对明年的业务可见性如何，与正常年份相比怎样 - 公司认为对明年上半年有较好的可见性，第一季度活动水平良好，但第二季度因劳动力可用性可能有挑战，商业航空在欧洲和北美开始出现复苏趋势 [63][64][65] 问题3: 2021年下半年毛利率水平能否作为2022年的参考 - 成本已基本恢复正常，旅行成本也接近正常，2022年春季旅行可能更繁忙，若航空航天业务复苏将有助于提高利润率，销售组合是未来的变量，长期来看有提高效率的空间，目前30%左右的毛利率可作为参考 [68][69][70] 问题4: 2022年自由现金流转化率能否接近历史水平 - 2022年应该会恢复正常，2021年因资本支出增加、现金税提高和应收账款积累等特殊情况影响，随着应收账款回收和CARES法案工资税递延还款完成，预计将回到约50%的转化率 [73][74] 问题5: Sensoria产品的通常推广流程是怎样的 - 目前在风电服务方面有一定收入，但Sensoria处于测试阶段，接近盈亏平衡和概念验证，正在完善产品特性和监测能力，以确定客户的投资回报率，技术并非全新，只是需要确定新类型缺陷的参数 [77][79][82] 问题6: Sensoria在风电市场的机会主要在美国还是欧美都有 - 目前服务在欧洲有开展，但在线监测主要在美国，不过产品成熟后不受地理限制，可全球部署，且不仅适用于陆上风电，也看好海上风电市场，目前已有早期收入和订单积压 [83][84][88] 问题7: 目前陆上和海上风电工作主要是现场检查还是远程监测竞争激烈 - 目前没有很好的远程监测替代方案，竞争对手的振动技术不如公司的专利技术准确，当前主要通过无人机按时间间隔检查，公司技术可实时监测损伤，提前预警客户 [89][90][92] 问题8: Sensoria是作为OEM设备还是按需监测应用，收入如何划分 - 目前主要针对现有设备证明技术，未来有可能作为OEM设备早期嵌入，具体取决于客户和制造商的需求 [95] 问题9: 风电业务约1500万美元年收入的增长率如何 - 公司未准备相关数据，但有700多名员工具备绳索作业技术培训，从事叶片检查、维修等多种工作，市场业务活跃 [96][97] 问题10: 绳索作业能力提升是否困难，能否找到足够技术人员满足需求 - 可以通过培训有相关技能的人员获得绳索作业能力，不同技能水平的培训时间不同，公司认为该业务有增长潜力，可在现有客户基础上交叉销售和拓展新客户 [99][100][103] 问题11: 商业航空市场在2022年恢复正常的信心来源是什么 - 客户（铸造厂、制造商等）表示将在2022年不同时间点增加业务，投标活动增多，主要涉及单通道飞机发动机的更换和维护，业务复苏受旅行恢复和劳动力短缺解决情况影响，欧洲市场先于北美复苏 [106][107][109] 问题12: 私人航天收入增长情况如何 - 2021年私人航天业务实现了强劲的两位数增长（超过20%），是多种服务的结合，为客户提供了高价值，未来有可能在规模上与商业航空相媲美 [114] 问题13: 风电叶片传感器市场客户群体是否会从OEM演变到开发商和公用事业公司 - 目前从有设备管理需求的业主开始，未来有可能向OEM和长期运营者发展，因为叶片可能随时出现损伤，早期嵌入技术有优势 [119][120] 问题14: 是否正在对海上风电进行beta测试 - 由于海上风电的复杂性和规模，先从陆上应用开始，确保技术成熟和自动化后，有能力进入海上风电市场 [122] 问题15: 商业航空市场在2022年的收入增长恢复情况如何 - 航空航天业务第三季度有良好势头，私人航天部分支撑了航空航天和国防业务，商业部分预计在2022年下半年完全恢复，第三季度毛利率提升得益于航空航天业务的增长 [125][126][127] 问题16: 能源市场客户最大化产能是否会导致MISTRAS业务从2022年春季转移到秋季 - 春季业务有强劲潜力，但如果炼油厂检修时间重叠可能会混乱，客户通常在秋季审查预算，2022年有很多维护工作被推迟，有弥补业务的可能性，但不保证客户会按现有资本预算执行 [128][129]