公司公告 - 公司宣布每普通股季度股息为0.40加元 股息将于2024年6月19日支付 股东需在2024年5月22日营业结束时登记 [1] 股息再投资计划 - 公司将通过公开市场购买普通股 用于股息再投资和可选现金购买计划 购买价格基于实际购买成本的平均值 不适用任何折扣 [2] 公司概况 - 公司是一家领先的国际金融服务提供商 总部位于加拿大多伦多 在加拿大、亚洲和欧洲以Manulife品牌运营 在美国主要以John Hancock品牌运营 [3] - 公司通过Manulife Investment Management为全球个人、机构和退休计划成员提供服务 截至2023年底 公司拥有超过38,000名员工 超过98,000名代理人 以及数千家分销合作伙伴 服务超过3500万客户 [3] - 公司在多伦多、纽约和菲律宾证券交易所的股票代码为'MFC' 在香港的股票代码为'945' [3]

财务表现 - 公司2024年第一季度核心收益为18亿加元，同比增长16% [2] - 归属于股东净利润为9亿加元，同比下降5亿加元，主要受Global Atlantic再保险交易影响 [2] - 核心每股收益为0.94加元，同比增长20%，而每股收益为0.45加元，同比下降38% [2] - 核心股本回报率为16.7%，而股本回报率为8.0% [2] - 全球财富与资产管理业务净流入67亿加元，同比增长55% [2] 业务增长 - 亚洲地区核心收益同比增长39%，APE销售额增长13%，新业务CSM增长68% [2][16] - 加拿大地区APE销售额增长54%，新业务CSM增长52%，新业务价值增长71% [17] - 美国地区APE销售额增长14%，新业务CSM增长3%，新业务价值增长9% [18] - 全球财富与资产管理业务净流入67亿加元，同比增长55% [2] 战略举措 - 公司完成了与Global Atlantic的再保险交易，涉及长期护理业务，这是行业历史上最大的再保险交易 [2][3] - 在加拿大，公司达成了最大的万能寿险再保险协议，转移了56亿加元的保险合同净负债 [4] - 在亚洲，公司推出了Manulife Pro计划，为代理商提供差异化资源和支持 [4] - 全球财富与资产管理业务宣布完成了10亿加元的机构基金Manulife Capital Partners VII，专注于美国中端市场公司 [5] 数字化转型 - 在亚洲，公司推出了M-Pro数字预发行验证工具，提升了客户体验 [7] - 在美国，公司推出了AI驱动的销售支持工具JHINI，提升了销售团队的效率 [8] - 全球财富与资产管理业务在加拿大完成了新的顾问零售财富平台，管理资产超过540亿加元 [10] 客户体验 - 在加拿大，公司与Aeroplan达成多年忠诚奖励合作协议，鼓励健康行为 [11] - 在美国，公司推动了John Hancock Vitality页面的访问量增长43% [12]

公司动态 - Front Street Re 宣布任命 Edison Fong 为首席执行官 [1] - Edison Fong 拥有丰富的精算经验和财务敏锐度 曾在 Converge Re 和 Manulife Financial 担任领导职务 [2][3] - Edison Fong 拥有数学学士学位 并在精算和金融领域获得多项专业资格认证 [4] 公司业务 - Front Street Re 专注于年金 人寿 长期护理 健康和一般再保险解决方案 帮助客户获得新技术 提高盈利能力和增长潜力 [5] - Front Street Re 由两个公司实体组成 分别专注于人寿 年金和健康再保险产品 以及一般再保险和专业再保险服务 [5] - Front Street Re 致力于帮助保险和保险科技公司提升在北美和全球的增长潜力 [6] 行业背景 - Lexasure Financial Group 提供再保险和数字保险解决方案 包括再保险即服务 (RaaS) 帮助客户管理风险 加速增长和有效竞争 [7] - Lexasure Financial Group 致力于推动保险和再保险行业的数字化转型 提供可扩展和创新的产品 满足快速增长亚洲市场的本地需求 [7] - Lexasure Financial Group 在亚洲 中东和北美 22 个国家为超过 60 家主要保险公司提供服务 [7]

公司业绩预期 - 公司预计在2024年第一季度实现每股收益0.66美元，同比增长13.8% [4] - 预计收入为88.5亿美元，同比下降5.1% [4] - 过去30天内，分析师将每股收益预期上调1.93% [5] 市场反应与预测 - 如果实际业绩超出预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [2] - 公司最近四个季度均超出每股收益预期，最近一个季度超出预期7.94% [15] - 公司当前的Zacks Rank为3（持有），但Earnings ESP为-1.89%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [12][13] 行业对比 - 同行业的F&G Annuities & Life, Inc.预计2024年第一季度每股收益为0.89美元，同比增长128.2% [19] - F&G Annuities & Life, Inc.预计收入为12.1亿美元，同比增长39.6% [19] - F&G Annuities & Life, Inc.的Zacks Rank为4（卖出），Earnings ESP为0.00%，过去四个季度均未达到每股收益预期 [20][21] 其他因素 - 公司管理层的业务讨论将影响股价的短期变化和未来盈利预期 [3] - 尽管公司过去表现良好，但当前指标难以确定其是否会超出每股收益预期 [13][18]

分组1 - Manulife今日宣布不打算在2024年6月19日行使其对800万股非累积利率重设第1类股份第15系列（“第15系列优先股”）的全部或部分赎回权[1] - 持有人可以选择在2024年6月19日将其第15系列优先股按一对一的比例转换为Manulife的非累积浮动利率第1类股份第16系列（“第16系列优先股”）[1] 分组2 - Manulife将于2024年5月21日通过新闻发布公布第15系列优先股的5年期间股息率和第16系列优先股的3个月期间股息率[4]

公司业绩发布 - 曼努利财务公司将于2024年5月8日发布2024年第一季度财务业绩[1] - 2024年5月9日将举行现场网络直播和电话会议，公司高管团队将讨论业绩，并与分析师进行问答环节[2] - 可通过拨打电话号码1-800-806-5484或1-416-340-2217（密码：5223647）参与电话会议[3] - 电话会议结束后，可在manulife.com/en/investors/results-and-reports上查看存档的网络直播[4] 公司背景介绍 - 曼努利财务公司是一家领先的国际金融服务提供商，总部位于加拿大多伦多，业务遍布加拿大、亚洲和欧洲，主要在美国以约翰汉考克（John Hancock）品牌运营[5]

交易和业务发展 - Manulife与一家私募股权支持的保险公司进行了交易，对长期护理业务产生了积极影响[6] - 交易涉及两个日本的全寿险业务和一个美国的结构化解决方案[10] - 长期护理业务与其他业务打包交易被视为完美机会[12] - 第三方再保险商对风险的看法与Manulife一致，交易验证了假设和储备[14] 市场策略和展望 - Manulife在亚洲市场追求更多大陆中国游客销售，主要是销售储蓄产品[18] - 日本市场存在增长机会，尽管面临挑战，但仍看好[23] - 亚洲市场现金流占主导地位，达17亿美元[29] - 公司认为在亚洲市场有许多增长机会，特别是在大陆中国游客销售方面[27] 财务和投资 - 高利率使公司能够提供更有吸引力的保证，投资长期获得更好的利润[33] - ALDA资产销售会影响预期收益，但通过回购股票可以抵消[35] - 公司有大量资本可供使用，M&A是最后考虑的选项[39]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年APE销售额增长20%,各保险业务板块均实现双位数增长 [7][14] - 2023年第四季度新业务价值增长20%,新业务CSM增长41% [14] - 2023年全年核心每股收益增长20%,核心权益回报率连续三个季度超过15%目标 [12][16] - 2023年全年调整后每股账面价值增长9%,扣除汇率影响后增长13% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 亚洲业务 - 2023年第四季度APE销售额增长11%,新业务CSM增长27%,新业务价值增长5% [21] - 2023年全年亚洲核心利润增长14% [21] 环球财富管理 - 2023年第四季度录得净流出13亿美元,主要由于美国退休业务大客户赎回 [22] - 2023年全年录得净流入45亿美元 [15] - 2023年第四季度核心利润增长,受惠于平均管理资产增加、费用差价提升及税率下降 [23] 加拿大业务 - 2023年第四季度APE销售额增长44%,主要由于团体保险业务大型和中型客户销售增加 [24] - 2023年第四季度新业务价值增长60% [24] - 2023年第四季度核心利润增长19%,受惠于业务增长、减值拨备下降及团体保险业务经验改善 [24] 美国业务 - 2023年第四季度APE销售额增长,主要由于高净值客户需求反弹 [25] - 2023年第四季度新业务CSM和新业务价值均实现增长 [25] - 2023年第四季度核心利润增长16%,主要受惠于收益率上升、业务增长及经验改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲、加拿大和美国各主要市场均实现销售和利润的强劲增长 [21][24][25] - 亚洲市场新业务CSM和新业务价值分别占公司总量的60%和70%,增长潜力巨大 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进业务组合转型,高回报业务占比不断提升,2023年亚洲和环球财富管理业务合计贡献超过60%的核心利润 [10] - 公司通过有机增长和并购等方式不断优化业务组合,提升资本回报率,并积极回馈股东 [9][10][11] - 公司在亚洲市场已跻身前三大泛亚人寿保险公司,在该地区拥有广泛的业务布局和强大的增长动能 [7][21] - 公司正密切关注行业内并购机会,将根据战略和财务价值评估并购交易 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临不确定的宏观经济环境,但公司独特的地域覆盖和全天候策略,以及执行力的持续提升,将确保公司在2024年及以后继续交付出色的业绩 [11] - 公司将继续评估在手业务组合,寻找优化资本配置的机会,包括通过再保险等方式释放资本 [9] - 公司对亚洲市场的长期发展前景保持乐观,将继续投资该地区的高增长潜力业务 [60] - 公司对办公楼市场前景持谨慎态度,将进一步降低在该领域的风险敞口 [105][106][107] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Meny Grauman 提问** 全球最低税对公司的影响有多大 [31][32] **Colin Simpson 回答** 全球最低税将使公司的有效税率上升2-3个百分点 [32] 问题2 **Gabriel Dechaine 提问** 风险调整超出目标区间的原因,以及对未来利润的影响 [41][42][43][44][45][46][47] **Steve Finch 回答** 主要是由于亚洲业务的风险调整较高,公司将其调整至目标区间中点,这对核心利润有小幅正面影响 [44][45][46][47] 问题3 **Doug Young 提问** 公司是否会加大并购力度,寻求更大规模的交易 [52][53][54][55] **Roy Gori 回答** 公司将保持谨慎和纪律,关注战略和财务价值,但在不确定性降低后,并购意愿将有所提升 [53][55]

业绩总结 - 公司在2023年取得了里程碑式的成就，核心EPS增长20%[9] - 公司2023年实现的净利润归属股东为16.59亿加元，较去年同期增加了4.31亿加元[27] - 2023年第四季度，公司APE销售额达到16亿加元，同比增长20%[27] - 4Q23核心收益增长15%[16] - 公司2023年实现的总综合收入为691百万加元[32] 用户数据 - 亚洲市场继续从香港MCV客户需求中获得动力[18] - 亚洲市场销售强劲增长，香港MCV客户需求回升，APE销售额增长11%至1,518亿美元[36] - 全球WAM在2023年实现净流入，受到零售基金行业挑战的影响，净流入45亿加元，其中机构业务表现强劲[37] 未来展望 - 达成2023年中期目标，包括新业务CSM增长12%和核心ROE达到15.9%[23] - 公司2023年的风险调整保持在保守水平，高于同行业水平[35] - 公司2023年有机CSM增长率为5%[33] 新产品和新技术研发 - 公司宣布收购多部门替代信贷管理公司CQS，预计将于2024年2月底完成交易[10] 市场扩张和并购 - 全球WAM核心收益增长受益于资产基础扩大和CEBITDA利润率提高[19] - 加拿大新业务结果增长强劲，个人保险和团体保险销售增长，核心收益增长7%至1,387亿加元[38] 负面信息 - 公司2023年实现的净利润归属股东为16.59亿加元，较去年同期增加了4.31亿加元[27]

公司业绩 - 2023年全年归属股东的收入净额为51亿加元，比2022年的過渡性收入淨額高出35億加元[19] - 2023年全年录得归属股东的收入净额为67亿加元，比2022年高出13%[2] - 2023年每股核心盈利为3.47加元，比2022年的2.90加元上升17%[2] - 2023年全年及第四季的股东资本核心回报率分别为15.9%和16.4%[2] - 2023年全年录得55亿加元的汇款[2] - 2023年通过回购注销总值16亿加元、总数超过6200万股的宏利普通股，占宏利已发行流通的普通股的3.4%[3] - 2023年每股核心盈利和核心盈利分别按年增长17%和13%[3] - 公司在全球各地的保险业务部都录得核心盈利增长，所有新造业务指标均录得了雙位數升幅，全球财富与资产管理业务也录得了5亿加元的净流入[3] - 宏利在2023年顺利过渡至《国际财务报告准则》第17号，在盈利、每股普通股帐面值、核心盈利比率方面均录得增长[5] - 归于股东的收入淨额在2023年第四季度达到了1,659百万加元，同比增长了81%[6] - 核心盈利在2023年第四季度达到了1,773百万加元，同比增长了15%[6] - 每股盈利在2023年达到了0.86加元，同比增长了97%[6] - 股东资本回报率在2023年达到了16.4%，同比增长了2.3个百分点[6] - 每股普通股帐面值在2023年达到了32.19加元，同比增长了9%[6] - 亚洲市场归于股东的收入淨额在2023年第四季度达到了452百万美元，同比增长了84%[6] - 亚洲市场核心盈利在2023年第四季度达到了414百万美元，同比增长了14%[6] - 加拿大市场归于股东的收入淨额在2023年第四季度达到了365百万加元，同比增长了nm[6] - 加拿大市场核心盈利在2023年第四季度达到了352百万加元，同比增长了19%[6] - Manulife第二季度核心盈利APE销售额增长34%，达到141亿加元[7] - 全球财富与资产管理业务收入淨额增长29%，达到353亿美元[7] - EBITDA核心利润率为25.7%，较去年同期增长210个基点[7] - 公司与Global Atlantic达成协议，将旗下四项涉及有效保单的旧有业务再保险给该公司，涉及金额达到60亿加元[8] - 公司在亚洲市场持续加强在中国内地访客市场的实力，扩展至3000家中国内地医院，并在香港开设了第二间高端客户服务中心[8] - 公司在全球财富与资产管理业务方面签订了一项协议，收购总部位于伦敦的跨行业另类信贷管理公司[8] - 公司在美国强化了John Hancock Vitality计划，将多种癌症早期检测测试的享用资格扩展至更多成员，通过年度皮肤癌筛查扩大了预防保健和早期检测的享用资格[9] - 公司主办了业内首次长寿研讨会，吸引了名寿险经纪、再保险公司领导、媒体和地方政府官员参与[9] - 2023年第四季度核心盈利录得强劲增长，为67亿加元，比2022年增长13%[13] - 2023年全球财富与资产管理业务的核心盈利增长了29%[15] - 2023年加拿大短期保险业务核心盈利增长了19%[16] - 2023年美国核心盈利增长了16%[17] - 2023年亚洲核心盈利增长了14%[14] - 公司及其他业务方面的核心盈利减少了3,900万加元[18] 新产品和新技术研发 - 公司在全球各地的保险业务部都录得核心盈利增长，所有新造业务指标均录得了雙位數升幅，全球财富与资产管理业务也录得了5亿加元的净流入[3] - 公司在亚洲市场持续加强在中国内地访客市场的实力，扩展至3000家中国内地医院，并在香港开设了第二间高端客户服务中心[8] - 公司在全球财富与资产管理业务方面签订了一项协议，收购总部位于伦敦的跨行业另类信贷管理公司[8] - 公司在美国强化了John Hancock Vitality计划，将多种癌症早期检测测试的享用资格扩展至更多成员，通过年度皮肤癌筛查扩大了预防保健和早期检测的享用资格[9] - 公司主办了业内首次长寿研讨会，吸引了名寿险经纪、再保险公司领导、媒体和地方政府官员参与[9] 市场扩张和并购 - 公司与Global Atlantic达成协议，将旗下四项涉及有效保单的旧有业务再保险给该公司，涉及金额达到60亿加元[8] - 公司在全球财富与资产管理业务方面签订了一项协议，收购总部位于伦敦的跨行业另类信贷管理公司[8] 其他新策略 - 公司主办了业内首次长寿研讨会，吸引了名寿险经纪、再保险公司领导、媒体和地方政府官员参与[9]