财务数据关键指标变化 - 2019年10个月和2020年全年，公司净收入分别为4.08亿美元和3.9261亿美元，其中2019年本地收入2.0914亿美元占比51.3%，2020年为1.5958亿美元占比40.6%[181] - 2020年全年总净收入3.9261亿美元，较2019年前十个月的4.08亿美元减少1539万美元，降幅3.8%[203] - 2020年全年运营费用（不含折旧和摊销）3.2344亿美元，较2019年前十个月的3.1126亿美元增加1218万美元，增幅3.9%[205] - 2020年全年折旧和摊销费用4081万美元，较2019年前十个月的1080万美元增加3001万美元，增幅277.9%[207] - 2020年全年运营收入（亏损）为亏损1699万美元，较2019年前十个月的4291万美元减少5990万美元，降幅139.6%[209] - 2020年全年利息费用9493万美元，较2019年前十个月的821万美元增加8672万美元[210] - 2020年全年所得税拨备1.5561亿美元，较2019年前十个月的1522万美元增加1.4039亿美元，增幅922.4%[211] - 2020年全年综合净收入（亏损）为亏损2.6753亿美元，较2019年前十个月的1948万美元减少2.8701亿美元，降幅1473.4%[212] - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物420万美元，净营运资金 - 6250万美元；2019年12月31日分别为210万美元和 - 470万美元 [235] - 2019年10个月经营活动现金流为360万美元，2020年为 - 960万美元 [236] - 2020年全年净收入为3.9261亿美元，2019年前十个月为4.08亿美元[259] - 2020年全年运营亏损为169.9万美元，2019年前十个月运营收入为429.1万美元[259] - 2020年全年净亏损为2675.3万美元，2019年前十个月净收入为194.8万美元[259] - 2020年12月31日总资产为14.6351亿美元，2019年12月31日为16.7166亿美元[262] - 2020年12月31日总负债为13.3101亿美元，2019年12月31日为12.7292亿美元[265] - 2020年12月31日股东权益为负1100.8万美元，2019年12月31日为1776.4万美元[265] - 2019年10个月至12月31日净收入为1948000美元，2020年全年净亏损为26753000美元[271] - 2019年10个月至12月31日经营活动提供净现金3613000美元，2020年全年使用净现金9643000美元[271] - 2019年10个月至12月31日投资活动使用净现金43197000美元，2020年全年使用净现金409000美元[271] - 2019年10个月至12月31日融资活动提供净现金41667000美元，2020年全年提供净现金12140000美元[271] - 2019年现金及现金等价物期末余额为2083000美元，2020年为4171000美元[271] - 2019年全年净收入为2106000美元，归属于普通股股东的净收入为1996000美元，每股净收入为0.91美元[278] - 2019年全年加权平均流通股数为2195300股[278] - 2019年10个月和2020年坏账准备期末余额分别为157万美元和503万美元[300] - 2019年10个月和2020年折旧费用分别为80万美元和280万美元[302] - 2019年10个月和2020年广告费用均为40万美元[305] - 2019年10个月和2020年易货收入分别为80万美元和90万美元，易货费用均为90万美元[308] - 2019年10个月净收入为1948美元，2020年净亏损为26753美元；2019年优先股股息为110美元，2020年为2148美元；2019年归属于普通股股东的净收入为1838美元，2020年净亏损为28901美元[309] - 2019年A类普通股基本和摊薄加权平均流通股为1667股，每股净收入为0.80美元；2020年为1683股，每股净亏损为4.07美元；2019年B类普通股基本和摊薄加权平均流通股为631股，每股净收入为0.80美元；2020年为5411股，每股净亏损为4.07美元[309] - 2019年10个月基于股份的薪酬费用为219美元，2020年为129美元；截至2020年12月31日，有40万美元未确认的非归属股份薪酬成本，预计在约1.7年内确认[329] - 2019年10个月和2020年全年，公司净收入分别为4.08亿美元和3.9261亿美元，其中2019年广播广告收入2.4826亿美元占比60.8%，2020年为1.9129亿美元占比48.7%[336] - 2019年12月31日和2020年12月31日，长期债务净额分别为7.7668亿美元和2.6935亿美元[337] - 2019年12月31日无形资产总计78,949美元，2020年12月31日为79,217美元[372] - 2019年12月31日FCC许可证价值63,266美元，2020年12月31日保持63,266美元[372] - 2019年12月31日商标价值730美元，2020年12月31日为733美元[372] - 2019年12月31日商誉价值11,424美元，2020年12月31日为13,102美元[372] - 2019年12月31日节目合同价值514美元，2020年12月31日为220美元[372] - 2019年12月31日客户名单价值3,015美元，2020年12月31日为1,896美元[372] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年10个月纽约市场收入增长2.6%，公司纽约集群收入增长9.5%；2020年全年纽约市场收入下降31.3%，公司纽约集群收入下降42.1%[185][186] - 2020年全年广播净收入2.602亿美元，减少1402.1万美元，降幅35%，户外广告净收入1324.1万美元，增加1248.2万美元[203] - 2020年纽约市场整体收入下降31.3%，公司收入下降42.1%，表现逊于市场[203] - 2020年全年广播费用2.2827亿美元，减少792.4万美元，降幅25.8%，户外广告费用951.7万美元，增加914.2万美元[205] - 2020年全年广播折旧和摊销费用893万美元，减少87万美元，降幅8.9%，户外广告折旧和摊销费用3188万美元，增加3088万美元[207] - 2020年全年广播运营收入2300万美元，减少6010万美元，降幅72.3%，户外广告运营收入339万美元，增加55万美元[209] FCC许可证相关 - 截至2020年12月31日，公司记录约6330万美元FCC许可证，占总资产约43%[191] - 2019年11月25日和2020年10月1日分别完成年度FCC许可证减值测试，未来将在10月1日进行评估[194] - 2019年11月25日和2020年10月1日，FCC许可证评估中折现率分别为11.9%和12.4%，长期收入增长率分别为 - 0.6%和1.0%[199] - 若2020年10月1日FCC许可证评估被接受，公司高级信贷安排需偿还约800万美元债务 [230] - 若2020年10月1日FCC许可证评估被接受，公司需偿还约800万美元高级信贷安排债务[287] - 公司在进行减值测试时，采用收益法和市场法确定FCC许可证的公允价值[374] 费用与收入确认原则 - 约20%的费用随收入变化，主要是销售部门成本；编程、行政部门成本与收入关联不大；营销推广部门成本可自由支配[181] - 广播广告收入按广告播出确认，户外收入按广告牌租赁期确认，广播广告收入扣除15%广告代理费后净额列报[190] - 2019年10个月和2020年全年广告收入扣除广告代理费通常为毛收入的15%[299] - 公司广告收入按扣除通常为毛收入15%的广告代理费后的净额列报[330] 所得税核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，确认递延税资产和负债，对可能无法实现的递延税资产计提减值准备[201] - 2020年因COVID - 19业务恶化和运营亏损，公司记录了1880万美元的递延税资产估值备抵[316] 业务影响因素 - 公司业务受COVID - 19影响，广告业务受损，最大年度音乐会取消，部分广告商可能无法按时付款[188] 债务相关 - 2019年11月25日，公司与GACP Finance Co., LLC签订5000万美元的五年期高级担保定期贷款协议，初始借款净额4830万美元，另有2500万美元的额外借款额度[213] - 2020年公司多次对高级担保定期贷款协议进行修订，包括增加可发行的最高本金金额、降低固定费用覆盖率要求、减少最低流动性要求等，并为此支付了约30万美元的修订费用[214][215][217][218] - 2019年11月25日，公司向Emmis发行500万美元的可转换本票，利率基础为高级信贷安排利率或6%，后续逐年递增1% [219] - 2019年11月25日，公司向SG Broadcasting发行630万美元的次级可转换本票，2020年2月28日最高本金增至1030万美元，3月27日增至2000万美元 [220][221][222] - 2019年12月13日，公司向SG Broadcasting发行220,000股A系列可转换优先股，股息年利率为高级信贷安排利率或6%，后续逐年递增1% [224] - 2020年4月22日，Emmis同意在PPP贷款获豁免情况下，最多豁免公司150万美元租赁员工费用报销义务 [226] - 2021年3月30日至2022年3月30日，公司高级信贷安排债务偿还义务约860万美元，需维持最低流动性250万美元至2021年11月25日，之后为300万美元 [229] - 截至2020年12月31日，公司高级信贷安排借款7100万美元，其中180万美元为流动负债，借款利率9.5% [240] - 2020年12月31日，公司对Emmis和SG Broadcasting的本票未偿还金额分别为550万美元和2140万美元 [240] - 公司高级信贷安排全部为可变利率债务，未来高通胀可能对经营业绩产生不利影响[245][246] - 违约情况下，高级信贷安排下贷款人可将年利率提高3%[289] - 2019年11月25日，公司签订5000万美元的五年期高级担保定期贷款协议，初始借款净额4830万美元，债务折扣170万美元，有效利率10.3%[338][340] - 2020年2月28日，高级担保定期贷款协议修正案将SG广播本票的最高本金总额提高到1030万美元[341] - 2020年3月27日，高级担保定期贷款协议修正案将固定费用覆盖率降至1.00x，最低流动性要求降至100万美元，SG广播本票最高本金总额提高到2000万美元，产生约20万美元的修订费用[342] - 2020年8月28日，高级担保定期贷款协议修正案修改还款条款，暂停固定费用覆盖率测试，产生约10万美元的修订费用[343] - 2019年11月25日，公司向Emmis发行500万美元的可转换本票，2020年11月25日以实物支付利息50万美元，截至2020年12月31日本金余额为550万美元[348] - 2019年11月25日，公司向SG广播发行625万美元的次级可转换本票，经多次修订和追加贷款，截至2020年12月31日本金余额为2110万美元[349][350][351][352] - 因高级信贷安排的贷款价值计算可能需偿还约800万美元债务，管理层对公司持续经营能力存疑，高级信贷安排下的未偿款项被归类为流动负债[345][346] - 2020年9月30日，SG Broadcasting向公司额外贷款30万美元用于营运资金，利率基础为高级信贷安排利率，无高级信贷安排时为6.0%，后续逐年递增1.0%，2025年5月25日到期[353] - 基于2020年12月31日的未偿还金额，未来五年及以后长期债务的强制本金还款总额为97,907美元，其中2021年70,972美元、2024年5,535美元、2025年21,400美元[354] - 截至2020年12月31日，公司高级信贷安排债务的公允价值和账面价值（不包括原始发行折扣）为7100万美元，公司认为当前账面价值接近公允价值[359] 公司经营相关 - 公司表示对能否持续经营

收入结构与业务线收入变化 - 2019和2020年第三季度及前九个月，公司主要收入来源为广播广告、户外广告等，2020年前九个月广播广告收入1.3641亿美元占比48.5%，户外广告收入0.9254亿美元占比32.9%[121] - 2020年前九个月纽约市场收入下降34.5%，公司电台收入下降48.0%，主要因最大音乐会取消[126] - 2020年第三季度和前九个月净广播收入分别下降43.7%和48.2%，主要因疫情致广告收入下降及夏季音乐会取消[137] - 2020年前九个月，公司向Miller Kaplan报告的广播市场总收入下降48.0%，市场整体下降34.5%[138] 成本费用情况 - 约20%的费用随收入变化而变化，主要涉及销售部门成本，不随收入变化的成本主要在节目制作、行政管理部门，营销推广部门成本为高度可自由支配成本[122] - 2020年前九个月，不包括折旧和摊销的广播运营费用下降40.7%，因音乐会取消、工资成本降低和成本削减[141] - 2020年前九个月，折旧和摊销费用增加231.5%，主要因收购户外广告业务；广播折旧和摊销费用下降26.0%，因部分资产已全额折旧[145] 资产相关情况 - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司记录的FCC许可证约6330万美元，分别占总资产的38%和43%[131] - 2019年12月因收购确认商誉1140万美元，2020年前九个月调整后增加170万美元[135] - 公司计划每年10月1日对FCC许可证进行年度减值测试，有触发事件时进行额外测试[133] - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，除非期间有减值迹象[135] - 截至2020年9月30日，约43%的总资产为FCC广播许可证，其价值取决于市场收入、增长率和业务运营结果等因素[161] 收入确认与财务指标变化 - 广播广告收入在广告播出时确认，扣除15%广告代理费后以净额列示[130] - 2020年第二季度，因新冠疫情业务活动恶化和预期经营亏损，公司对递延税资产计提1560万美元减值准备[136] - 公司收入和经营利润通常在第一季度最低，部分原因是零售商在假日购物季后削减广告支出[118] - 2020年第三季度和前九个月广播运营收入分别下降79.6%和82.6%，主要受疫情影响[146] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别为241.1万美元和692.8万美元，因2019年底公司签订多项债务工具[148] - 2020年前九个月所得税拨备增加1172.5万美元，因疫情致业务活动恶化，公司计提1560万美元递延所得税资产减值准备[149] - 2020年第三季度和前九个月合并净收入分别下降497万美元和2901.9万美元，主要因运营收入下降、利息费用和所得税拨备增加[150] 现金流量与资金情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为670万美元，净营运资金为520万美元，较2019年底增加，主要因SG Broadcasting提供额外资金[151] - 2020年2月28日和3月27日，公司与SG Broadcasting两次修订本票，最高本金分别从630万美元增至1030万美元和2000万美元，并分别获得200万美元和300万美元贷款用于营运资金[152][153] - 2020年8月28日和9月30日，SG Broadcasting分别向公司提供870万美元和30万美元贷款，截至9月30日，未偿还本金为2030万美元[154] - 2020年4月22日，MediaCo和Emmis达成协议，若PPP贷款被豁免，Emmis将豁免MediaCo最高150万美元的偿还义务，MediaCo同意支付Emmis需偿还PPP贷款金额的31.56%，截至9月30日，Emmis豁免了150万美元租赁员工费用[155] - 2020年前9个月经营活动现金使用量为720万美元，2019年同期为提供850万美元现金，主要因疫情致净利润下降及利息支付增加[156] - 2019年和2020年前9个月投资活动现金使用量分别为10万美元和30万美元，均归因于资本支出[157] - 2020年前9个月融资活动提供现金1220万美元，主要因债务净收益1240万美元及债务相关成本30万美元，2019年同期使用现金830万美元[158] - 2019年11月25日收购后，公司可在9个月内使用500万美元净营运资金，该款项于2020年第三季度支付给Emmis[159] 流动性与其他情况 - 2020年第二季度，MediaCo未支付部分租金，2020年第三季度与房东达成延期付款协议，管理层无法确定未来12个月能否满足流动性需求[160] - 公司认为目前没有可能对其产生重大不利影响的法律诉讼[162] - 作为新兴成长型公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[163]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 Commission File Number 001-39029 MEDIACO HOLDING INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) INDIANA (State of incorporation or organization) 84-2427771 (I.R.S. Employer Identification No.) ONE EMMIS PLAZA 40 MONUMENT CIRCLE, SUITE 700 INDIANAPOLIS, INDIANA 46204 (Address of princ ...

财务数据关键指标变化：收入 - 2020年第一季度总净收入为1178.5万美元，较2019年同期的814.6万美元增长363.9万美元[113] - 公司广播净收入在2020年第一季度为833.9万美元，较2019年同期增长19.3万美元，增幅2.4%[113] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 公司2020年第一季度运营收入为13.6万美元，同比下降78.1万美元，其中广播业务运营收入为115.9万美元（增长26.4%），但若剔除上年度500万美元的分配成本，实际因坏账拨备增加和人才成本上升而下降[122] - 公司2020年第一季度净亏损为201.4万美元，同比下降264.2万美元，降幅达420.7%，主要因运营收入下降和利息费用增加[126] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2020年第一季度不含折旧摊销的运营费用为945.7万美元，同比增长256.9万美元，其中广播业务为693.1万美元（增长0.6%），户外广告业务为252.6万美元（新业务）[117] - 公司约20%的费用随收入变动，主要包括销售部门薪资、佣金和坏账成本[98] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司2020年第一季度经营活动现金流为负160万美元，而去年同期为正向360万美元，部分原因是本年度需承担利息费用[131] - 公司2020年第一季度融资活动现金流为正向410万美元，主要来自520万美元的债务收益，而去年同期融资活动现金流为负350万美元[133] 各条业务线表现 - 2020年第一季度广播广告收入为638万美元，占总收入比例从2019年同期的74%下降至54%[97] - 2020年第一季度户外广告收入为326.7万美元，占总收入28%，该业务于2019年12月收购，此为首次完整季度业绩[97][115] - 2020年第一季度数字收入为67.4万美元，占总收入6%，低于2019年同期的71.4万美元（占比9%）[97] - 公司广播业务显著跑赢大市，2020年第一季度纽约市场总收入下降7.5%，而公司广播总收入增长1.2%[102][114] 管理层讨论和指引 - COVID-19疫情导致广告支出减少，并对公司运营、财务状况和现金流产生持续负面影响，具体程度难以估计[104] - 公司需在2020年8月25日前向Emmis偿还500万美元的留存营运资本，管理层认为无法通过运营产生足够现金偿还，但已获得Standard General的担保[134] 其他财务数据 - 截至2020年3月31日，公司现金及等价物为440万美元，净营运资本为负170万美元，较2019年底的210万美元现金和负470万美元净营运资本有所改善[127] - 公司于2020年2月和3月两次修订SG Broadcasting本票，将最高本金总额从630万美元提高至2000万美元，并于3月31日提取了1130万美元[128][129] - 公司2020年第一季度所得税拨备为28.9万美元，而去年同期为退税61.7万美元，变化额为负90.6万美元（降幅313.5%），因疫情不确定性改为按离散期间计算税款[125] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2020年3月31日，公司记录的FCC牌照价值约为6330万美元，占总资产约38%[107] - 2019年12月Fairway收购产生商誉1140万美元，2020年第一季度收购价格分配调整使商誉增加不足10万美元[111] - 截至2020年3月31日，公司约38%的总资产为FCC广播牌照，其价值依赖于市场收入、增长率及运营结果等多种因素[135]

财务数据关键指标变化：收入 - 截至2019年9月30日的七个月，公司净收入为3045.4万美元，同比增长9.1%[94] - 截至2019年9月30日的一个月，公司净收入为430.2万美元，同比下降2.3%[94] - 数字收入在截至2019年9月30日的七个月为211.9万美元，同比增长24.6%[79][94] 财务数据关键指标变化：利润 - 截至2019年9月30日的七个月期间，营业利润为6302万美元，较上年同期的4916万美元增长1386万美元（28.2%）[98] - 截至2019年9月30日的七个月期间，合并净利润为4303万美元，较上年同期的3311万美元增长992万美元（30.0%）[100] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至2019年9月30日的七个月，电台运营费用（不含折旧摊销）为2345.4万美元，同比增长5.2%[96] - 截至2019年9月30日的一个月，电台运营费用（不含折旧摊销）为391.1万美元，同比增长6.7%[96] - 截至2019年9月30日的七个月期间，折旧及摊销费用为6.98亿美元，与上年同期的6.99亿美元基本持平，变化为-100万美元（-0.1%）[97] 财务数据关键指标变化：税务与现金流 - 截至2019年9月30日的七个月期间，所得税拨备为1999万美元，较上年同期的1605万美元增加394万美元（24.5%）[99] - 截至2019年9月30日的七个月期间，公司有效所得税率分别为33%（2018年）和32%（2019年）[99] - 截至2019年9月30日的七个月期间，经营活动提供的现金为580万美元，较上年同期的200万美元大幅增加[102] 各条业务线表现 - 在截至2019年9月30日的七个月中，本地销售收入（不含政治收入）约占广告收入的85%[79] - 在截至2019年9月30日的七个月中，非传统收入（主要为门票销售和活动赞助）为786.8万美元，占总收入的25.8%[79] - 截至2019年9月30日的七个月，前十大广告类别占电台广告净收入约70%[80] 各地区表现 - 纽约市场总收入（Miller Kaplan数据）在截至2019年9月30日的七个月增长1.4%，而公司电台收入增长8.2%[85][95] 其他财务数据：资产与资本结构 - 截至2019年2月28日和9月30日，FCC牌照价值约为6330万美元，分别占总资产的76%和67%[88] - 截至2019年9月30日，公司约67%的总资产为FCC广播牌照[106] - 截至2019年9月30日，公司净营运资本为470万美元，较2019年2月28日的590万美元有所下降，部分原因是采用新租赁准则产生了230万美元的流动负债[101] 其他财务数据：债务与融资 - 公司于2019年11月25日从高级信贷额度中额外借款2340万美元，用于支持收购相关义务[104] - 公司高级信贷额度总额为7340万美元，包含多项财务限制性条款[105]