文章核心观点 - 华尔街分析师预测美源伯根公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且需关注盈利预测变化对投资者反应的影响，同时给出了公司特定关键指标的平均预测及近期股价表现和评级 [1][2][4] 公司季度整体业绩预测 - 预计季度每股收益为7.05美元，同比增长2.2% [1] - 预计营收为774.8亿美元，同比增长9.9% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计未修订 [1] 公司特定关键指标预测 营收方面 - 美国制药业务营收预计为696.4亿美元，同比增长12.5% [2] - 国际业务营收预计为36.6亿美元，同比下降17.7% [2] - 医疗手术解决方案业务营收预计为29.6亿美元，同比下降1% [2] 调整后营业利润方面 - 美国制药业务预计达8.3684亿美元，去年同期为7.78亿美元 [3] - 国际业务预计为1.0677亿美元，去年同期为1.43亿美元 [3] - 处方技术解决方案业务预计达1.7327亿美元，去年同期为1.55亿美元 [3] - 医疗手术解决方案业务预计达2.8346亿美元，去年同期为3.36亿美元 [3] 公司股价表现及评级 - 过去一个月，公司股价回报率为5.8%，同期标准普尔500指数回报率为2.9% [4] - 目前公司的Zacks评级为2（买入），暗示近期可能跑赢整体市场 [4]

文章核心观点 - 市场预计麦克森公司2023年第四季度营收和盈利同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽公司盈利超预期历史表现良好，但当前盈利预期ESP为负，难以确定能否超预期，投资者决策时应综合考虑其他因素 [1][8] 分组1：市场预期 - 市场预计公司2023年第四季度营收增长带动盈利同比提升，2024年2月7日发布的财报若关键数据超预期，股价或上涨，反之则下跌 [1] 分组2：扎克斯共识预测 - 公司即将发布的财报预计每股收益7.05美元，同比增长2.2%，营收774.8亿美元，同比增长9.9% [2] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调0.03%至当前水平 [2] 分组3：盈利预测惊喜模型 - 扎克斯盈利ESP模型通过比较最准确估计和扎克斯共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，仅正ESP读数有显著预测力 [3] - 正ESP与扎克斯排名1、2、3结合时，是盈利超预期的强预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜，高扎克斯排名提升ESP预测力，负ESP不代表盈利不及预期 [4] 分组4：麦克森公司情况 - 公司最准确估计低于扎克斯共识估计，盈利ESP为 -1.32%，当前扎克斯排名为2，难以确定能否超预期 [5][6] 分组5：盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益6.11美元，实际6.23美元，惊喜率 +1.96%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [7] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，投资前检查公司盈利ESP和扎克斯排名可增加成功几率，建议使用盈利ESP过滤器筛选股票 [8]

Zacks排名系统 - Zacks专注于基于盈利预期和预期修订的排名系统，寻找优质股票[1] 价值投资策略 - 价值投资是发现强势股票的首选方法之一[2] McKesson股票分析 - McKesson (MCK)是一只值得关注的股票，目前具有2（买入）的Zacks排名和价值方面的A级评分[4] - MCK的PEG比率为1.53，略低于行业平均值1.73[5] - MCK的P/CF比率为15.63，相对于行业平均值20.18，显示出被低估的迹象[6] - 这些数据显示出MCK目前可能被低估，结合其盈利前景的强劲，MCK现在是一只令人印象深刻的价值股票[7]

文章核心观点 - 麦克森公司宣布出售雷克斯all药房集团，过去半年股价表现良好，还有其他业务进展，同时推荐了一些医疗领域的排名靠前股票 [1][2] 公司业务动态 - 麦克森公司计划出售七年前以约22亿美元收购的加拿大药店连锁雷克斯all药房集团，该收购是为巩固其在加拿大药品供应链的地位 [1] - 麦克森整个夏天都在与雷克斯all的潜在买家沟通，目前处于第二轮报价阶段，无提交截止日期 [4] - 雷克斯all在加拿大经营400家药店，雇佣8000人，其药品分销部门可能不包含在出售范围内 [4] - 2021年麦克森将其在法国、意大利等欧洲业务及德国总部出售给德国药品分销商凤凰集团 [4] - 2023年12月麦克森宣布一款FDA批准的PNH治疗药物上市，有望巩固其在全球PNH治疗领域的地位并推动其专业药房解决方案业务 [5] 股价表现 - 过去半年麦克森股价上涨19.9%，同期行业下跌2.4%，标准普尔500指数上涨3.9% [2] - 过去一年整数控股公司股价上涨43.5%，同期行业下跌3.7% [7] - 过去半年阿卡迪亚医疗保健公司股价上涨11.7%，同期行业下跌5% [7] - 过去半年环球医疗服务公司股价上涨1.9%，同期行业下跌5% [7] 行业交易数据 - 2023年加拿大药品交易规模从2022年的18亿美元增至68亿美元，但低于2021年的75亿美元 [4] 股票评级与推荐 - 麦克森目前Zacks排名为2（买入） [6] - 整数控股公司目前Zacks排名为2，预计长期增长率为15.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为11.9% [6] - 阿卡迪亚医疗保健公司目前Zacks排名为2，预计长期增长率为10.4%，长期盈利预计增长11.2% [7] - 环球医疗服务公司目前Zacks排名为2，预计2024年增长率为4.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为5.47% [7]

文章核心观点 - 麦克森公司凭借战略合作和分销解决方案业务的优势具备增长潜力，但阿片类药物相关诉讼费用构成潜在威胁 [1] 关键增长驱动因素 - 生物制剂业务强劲，旗下独立专业药房Biologics by McKesson近期进展显著，本月被阿斯利康和SpringWorks Therapeutics选为其药物的分销合作伙伴，此前还被武田、葛兰素史克、第一三共等选为专业药房供应商 [2] - 在医药和医疗用品分销市场占据重要地位，分销解决方案业务服务广泛客户和企业，受益于未来几年专利到期和人口老龄化带来的仿制药使用增加和价格上涨，2024财年第一季度美国制药和医疗手术解决方案业务调整后营业利润增长 [3] - 2024财年第二季度业绩强劲，营收和利润表现出色，美国制药、医疗手术解决方案和处方技术解决方案业务表现良好 [3] 不利因素 - 仿制药业务存在价格波动问题，分销解决方案业务持续面临仿制药价格疲软趋势，价格波动、不利定价趋势、报销问题和仿制药推出的不确定性可能对公司产生不利影响 [4] - 分销解决方案业务面临来自全产品线、短产品线和专业批发商、服务经销商、自仓储连锁店、制造商、第三方物流企业和大型支付机构的激烈竞争，且公司产品供应商较少，议价能力较弱 [4] 估计趋势 - 扎克斯对2024财年营收的共识估计为3046.7亿美元，较上一年增长10.1%，调整后每股收益共识为27.26美元，同比增长5.1% [5] 其他关键选择 - 达维塔公司目前扎克斯评级为1（强力买入），预计长期增长率为17.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为36.6%，过去一年股价上涨38%，而行业增长9% [6] - 美睿医疗目前扎克斯评级为2，预计长期增长率为11.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为14.4%，过去一年股价上涨12.3%，而行业增长9.5% [6] - 英特格控股目前扎克斯评级为2，预计长期增长率为15.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为11.9%，过去一年股价上涨40.4%，而行业增长0.3% [7]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助力投资者更好利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores能与Zacks Rank配合 帮助投资者挑选更具潜力的股票 如McKesson公司就因相关评分值得关注 [1][4][6] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 还能获取Zacks Style Scores 帮助投资者更明智自信地投资 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 基于股票价值 增长和动量特征赋予A - F评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [1] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [2][3] - 价值评分：利用P/E PEG 市销率 市现率等比率 帮助价值投资者找到价格合理且被低估的股票 [2] - 增长评分：考察公司预计和历史盈利 销售和现金流等 帮助增长投资者找到能实现可持续增长的股票 [2] - 动量评分：利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 指示投资者建立高动量股票仓位的有利时机 [2] - VGM评分：综合三种评分 对股票加权风格进行评级 帮助投资者找到价值 增长和动量综合表现最佳的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用盈利预测修正来帮助构建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 挑选难度大 [4] - 投资者应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的评分以确保最大上行潜力 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使评分高 股价也可能下跌 [5] 关注股票：McKesson（MCK） - 总部位于加州旧金山 是一家医疗服务和信息技术公司 分两个业务板块运营 [6] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为A 价值评分也为A 因其17.75的远期P/E等有吸引力的估值指标 值得价值投资者关注 [6] - 2024财年 一名分析师在过去60天上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.03美元至27.26美元 平均盈利惊喜为8.9% [6]

文章核心观点 公司股价呈上升趋势，受生物制剂业务强劲、2024财年第二季度业绩稳健及战略交易推动，但面临激烈竞争和仿制药价格疲软问题 [1] 股价表现 - 2024年1月3日，公司股价触及52周新高485.22美元，收盘略降至480.34美元 [1] - 过去一年，公司股价上涨28.4%，行业增长11.7%，标准普尔500指数综合上涨24.4% [1] 盈利情况 - 过去五年，公司盈利增长15.4%，行业增长9.1% [1] - 公司长期预期增长率为10.5%，行业增长预测为11.9% [1] - 过去四个季度，公司盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为8.9% [1] 关键增长驱动因素 生物制剂业务优势 - 投资者看好公司强大的生物制剂业务，旗下独立专业药房Biologics by McKesson进展显著 [3] - 上个月，该药房被诺华选中为FABHALTA的专业药房供应商，被SpringWorks Therapeutics选中为OGSIVEO的有限分销专业药房 [3] 战略交易 - 公司积极开展交易、剥离和收购以推动增长，2023年8月与Genpact延长合作，旨在为财务运营带来效率和自动化能力 [3] 强劲的第二季度业绩 - 公司2024财年第二季度业绩强劲，整体营收大幅增长，主要受美国制药部门增长推动，源于处方量增加 [4] 不利因素 疲软趋势 - 公司分销的仿制药价格波动，分销解决方案部门持续面临仿制药价格疲软趋势，相关因素可能对公司产生重大不利影响 [5][6] 激烈竞争 - 分销解决方案在价格和服务方面面临来自各类批发商、服务经销商、制造商等的激烈竞争，且公司产品供应商较少，议价能力弱 [6] 其他推荐股票 达维塔公司（DaVita Inc.） - Zacks排名第一（强力买入），长期增长率预计为17.3% [7] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为36.6% [7] - 过去一年股价上涨34.1%，行业上涨9.1% [7] 美睿医疗系统公司（Merit Medical Systems, Inc.） - Zacks排名第二（买入），长期增长率预计为11.5% [7] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为14.4% [7] - 过去一年股价上涨6.2%，行业上涨11.7% [7] 英特格控股公司（Integer Holdings Corporation） - Zacks排名第二（买入），长期增长率预计为15.8% [8] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为11.9% [8] - 过去一年股价上涨41.2%，行业下跌0.5% [8]

IRVING, Texas--(BUSINESS WIRE)--McKesson Corporation (NYSE: MCK) will release its third quarter fiscal 2024 financial results after market close on Wednesday, February 7, 2024. The company will host a live webcast of the earnings conference call for investors at 4:30 PM Eastern Time to review its financial results. McKesson management will be participating in the 42nd Annual J.P. Morgan Healthcare Conference on Tuesday, January 9, 2024. The live webcast for each event will be available on McKesson’s Inves ...

公司活动 - 麦科森公司将于2024年2月7日下午4:30在东部时间举行投资者收益电话会议，审查其财务业绩[1] - 麦科森公司将参加2024年1月9日举行的第42届摩根大通医疗保健大会[1] 公司业务 - 麦科森公司是一家多元化的医疗保健服务领导者，致力于提高全球患者的健康结果[2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长10%至772亿美元 [7] - 调整后每股收益为6.23美元,同比增长14% [37] - 公司预计全年调整后每股收益将增长14%至17% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国制药分部收入增长16%,主要受益于处方量增加和特药销售增长 [41] - 处方技术解决方案分部收入增长12%,主要受益于获取解决方案业务量增加 [44] - 医疗-外科解决方案分部收入持平,受到新冠检测和疫苗相关业务下降的影响 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 初级护理市场流量放缓,导致医疗-外科解决方案分部业绩下滑 [46][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于肿瘤和生物医药服务平台,扩大差异化优势 [18][21] - 公司在处方技术解决方案分部持续投资,以提升产品组合和用户体验 [23][24][25] - 公司在分销网络、数据分析等方面持续投资,以支持业务增长 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务保持信心,预计未来将继续保持良好增长势头 [6][27] - 管理层认为初级护理市场流量放缓可能持续至2024财年剩余时间 [59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Percher 提问** 询问处方技术解决方案分部收入和利润增长的驱动因素 [69][70] **Britt Vitalone 回答** 解释了处方量增长、新药品上市以及年度客户验证项目等因素对该分部业绩的影响 [70][71] 问题2 **Lisa Gill 提问** 询问处方技术解决方案分部第二半年业绩预期下滑的原因 [74][75] **Britt Vitalone 回答** 解释了该分部存在季节性因素,如年度客户验证项目,以及GLP-1药品销量增长放缓等因素 [75][76][77] 问题3 **Charles Rhyee 提问** 询问Rite Aid破产相关的应收账款坏账准备计提情况 [81][82][83] **Britt Vitalone 回答** 解释了公司已经计提了部分坏账准备,并与Rite Aid达成了临时分销协议,缩短了信用期限 [82][83]