文章核心观点 - Zacks Premium服务可帮助投资者充分利用股市并自信投资 提供多种工具和指标 如Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks Style Scores等 其中Zacks Style Scores能辅助投资者挑选股票 与Zacks Rank配合使用可提高选股成功率 还以McKesson为例说明 [1][2][5][6] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票进行评级的补充指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F [2] 分类情况 - 价值评分（Value Score）：价值投资者关注低价优质股 该评分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [2] - 增长评分（Growth Score）：增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康状况 该评分分析预计和历史收益、销售和现金流等特征 寻找可持续增长的股票 [3] - 动量评分（Momentum Score）：动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”原则 该评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [3] - VGM评分：综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 对股票综合加权风格进行评级 帮助筛选出价值、增长和动量最具吸引力的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 选择困难 [5] - 投资者应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以确保最大上行潜力 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使Style Scores为A和B 收益预测仍呈下降趋势 股价可能下跌 [6] 案例分析：McKesson（MCK） - McKesson是一家医疗保健服务和信息技术公司 Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 价值风格评分为A 因其前瞻性P/E比率为19.01 过去60天内有7位分析师上调2024财年收益估计 Zacks共识估计每股增加0.36美元至27.62美元 平均收益惊喜为9.1% 应列入投资者的关注名单 [7]

Zacks Rank和价值投资 - Zacks Rank强调盈利预期和预期修订，寻找强劲股票[1] - 价值投资是一种被广泛喜爱的趋势，寻找被市场低估的公司[2] - Zacks开发了Style Scores系统，突出显示具有特定特征的股票，价值投资者会对“价值”类别中得分高的股票感兴趣[3] McKesson (MCK)分析 - McKesson (MCK)目前具有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - MCK的市盈率为16.92，低于行业平均值18.98[4] - MCK的PEG比率为1.56，与行业平均值1.80相近[5] - MCK的P/CF比率为18.67，低于行业平均值21.13[6] - 这些关键指标显示MCK目前可能被低估，结合其盈利前景，MCK看起来是一只令人印象深刻的价值股[7]

文章核心观点 - 公司Q3 FY24财报表现良好，GLP - 1药物业务增长显著，公司提高全年展望，预计未来仍有增长潜力，股票被低估，维持“Strong Buy”评级，公允价值为每股660美元 [1][14] 分组1：Q3 FY24财报情况 - 公司Q3 FY24营收实现15%增长，调整后每股收益增长12.2%，本季度产生1亿美元自由现金流，过去12个月产生29亿美元，年初至今通过股票回购和股息向股东返还26亿美元，截至2023年12月31日还有73亿美元股票回购授权 [2] 分组2：GLP - 1业务情况 - GLP - 1药物业务营收达75亿美元，占同比增长的60%，约占集团收入的9.3%，贡献本季度约5.5%的有机收入增长，超总增长的三分之一 [3] - 公司成功归因于建立了强大的品牌药预授权网络，简化报销流程，市场领导者诺和诺德GLP - 1业务增长，公司有大规模分销渠道，能受益于需求增长 [4][5] 分组3：FY24展望 - 公司提高全年展望，预计营收增长11% - 14%，调整后营业利润增长8% - 11%，计划回购30 - 35亿美元股票，约占流通股的5% [6] - 全年指引受GLP - 1营收增速可能放缓和美国两个新配送中心开业影响，预计Q4 FY24结果无重大惊喜 [7] 分组4：FY25展望 - 美国制药和医疗手术解决方案部门与长期增长目标一致，处方技术解决方案有望达到长期增长目标高端，GLP - 1仍是增长驱动力 [8] - 预计2024年GLP - 1药物需求超供应，若GLP - 1销量同比增长30%，将为公司营收增长贡献3%，预计FY25营收增长9% [9] 分组5：估值情况 - 维持对FY24的假设，预计流通股数量同比减少5%，考虑FY25假设，预计流通股数量仍同比减少5% [10] - GLP - 1药物增长可能压低运营利润率，但公司运营费用增长低于毛利润增长，剥离欧洲低增长市场有助于利润率扩张，预计未来利润率适度扩张，公允价值为每股660美元，股价对应14倍自由现金流 [11] 分组6：关键风险 - 因Rite Aid破产，公司在美国制药部门记录了5.15亿美元税前坏账准备，税后3.81亿美元，管理层称对FY24调整后每股收益无重大影响，主要风险是应收账款准备 [13]

文章核心观点 - 公司2024财年第三季度业绩表现良好，盈利和营收均超预期，反映出对药品和处方技术解决方案的强劲需求，全年盈利前景乐观，但部分业务受疫情相关销售下降和欧洲业务剥离影响，同时面临仿制药价格波动和医疗技术领域激烈竞争的挑战 [8] 财务业绩 盈利情况 - 2024财年第三季度调整后每股收益为7.74美元，超Zacks共识预期9.8%，同比增长12% [1] - GAAP每股收益为4.42美元，较去年同期下降42%，主要因Rite Aid公司破产导致5.15亿美元坏账准备，以及上一年度与Change Healthcare相关的1.26亿美元税前收益 [1] 营收情况 - 营收809亿美元，超Zacks共识预期4.4%，同比增长15%，美国业务增长强劲，受特色产品、零售全国账户客户和GLP - 1药物销量增加推动，国际销售因欧洲业务剥离而下降 [2] 各业务板块情况 - 美国制药业务营收730亿美元，同比增长18%，主要因技术服务和第三方物流业务处方量增加 [3] - 美国制药和特色解决方案业务调整后营业利润8.28亿美元，同比增长6%，因对访问解决方案需求增加 [3] - 国际业务营收30亿美元，同比增长2%，因欧洲业务剥离，部分被加拿大业务药品分销量增加抵消，调整后营业利润1.04亿美元，同比下降27% [3] - 医疗手术解决方案业务营收30亿美元，同比增长2%，主要受初级和扩展护理业务增长推动，部分受疫情相关销售下降影响，调整后营业利润2.82亿美元，同比下降16% [4] - 处方技术解决方案业务营收12亿美元，同比增长7%，得益于技术服务收入增加和第三方物流处方量增加，调整后营业利润1.93亿美元，同比增长25% [4] 利润率情况 - 本季度毛利润31.5亿美元，同比下降0.7%，占净营收3.9% [5] - 营业利润6.42亿美元，较去年同期下降48.3%，营业利润率占净营收0.8% [5] 财务更新 - 现金及现金等价物为19.8亿美元，上一季度为25.2亿美元 [6] - 经营活动累计净现金为1.67亿美元，去年同期为18.3亿美元 [6] 财年指引 - 公司上调2024财年调整后盈利指引，预计调整后每股收益在27.25 - 27.65美元之间，高于此前的26.80 - 27.40美元，Zacks共识预期为27.27美元，预计营收同比增长8 - 12% [7] 评级与其他推荐 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [9] - 医疗领域其他排名靠前的股票有环球医疗服务公司、英特格控股公司和卡地纳健康集团 [9] - 环球医疗服务公司目前Zacks排名为2，2024年预计增长率为4.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为5.47%，过去一年股价上涨11.9%，行业涨幅为17.3% [9] - 英特格控股公司目前Zacks排名为2，长期预计增长率为15.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为11.9%，过去一年股价上涨44.3%，行业涨幅为4.6% [9][10] - 卡地纳健康集团目前Zacks排名为2，长期预计增长率为15.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为15.64%，过去一年股价上涨32.2%，行业涨幅为9.4% [10]

财务数据 - 第三季度营收达809亿美元，同比增长15%[1] - 调整后每股收益为7.74美元，同比增长12%[2] - 美国制药业务第三季度营收达73.02亿美元，同比增长18%[3] - 处方技术解决方案第三季度营收为12.05亿美元，同比增长7%[4] - 医疗外科解决方案第三季度营收为30.31亿美元，同比增长2%[5] - 国际业务第三季度营收为36.64亿美元，同比下降18%[6] - 现金余额在2023年12月31日为19.83亿美元[7] - 调整后每股收益展望为27.25至27.65美元，同比增长5%至7%[8] - Fiscal 2024调整后的每股收益展望为27.25至27.65美元，较之前的26.80至27.40美元有所提高[9] - 财年2024调整后的每股收益预计将增长11%至14%，达到25.94美元[10] 业绩展望 - 美国制药解决方案预计将实现16%至18%的增长，而国际医疗外科解决方案预计将下降29%至33%[11] 财务表现 - 调整后的净收入为10.32亿美元，较去年同期的9.72亿美元增长6%[12] - 调整后的每股收益为7.74美元，较去年同期的6.90美元增长12%[13] - 调整后的总毛利为31.31亿美元，较去年同期的30.50亿美元增长3%[14] 财务细节 - 调整后的2023年第三季度和截至2023年12月31日的非GAAP调整后自由现金流为-251百万美元[15] - 2023年第三季度美国制药业务的调整后运营利润为828百万美元，同比增长6%[16] - 2023年前九个月，国际业务的调整后营收为106亿美元，同比下降18%[17] - 2023年前九个月，净现金提供的运营活动为167百万美元，同比下降91%[18] - 2023年前九个月，医疗外科解决方案的调整后运营利润为282百万美元，同比下降16%[19] 交易和调整 - 2023年12月31日三个月和九个月的交易相关费用和调整中，涉及Rx Savings Solutions, LLC收购的潜在考虑责任的公允价值重新计量，分别产生了200万美元和7800万美元的税前收益[20] - 2022年12月31日三个月和九个月的交易相关费用和调整中，涉及PHOENIX Group出售欧洲业务的协议，分别产生了3100万美元和6600万美元的税前净收益[21] - 2022年12月31日九个月的交易相关费用和调整中，涉及美国制药业务的股权投资退出，产生了1.42亿美元的税前收益[22] - 2023年12月31日三个月和九个月的重组、减值和相关费用中，主要用于企业费用，分别产生了400万美元和8400万美元的税前费用[23] - 2023年12月31日三个月和九个月的其他调整中，由于Rite Aid公司破产，导致美国制药业务出现51.5亿美元和7.25亿美元的税前坏账准备[24] 其他信息 - 公司认为非GAAP措施的呈现为投资者提供了有关其经营绩效的有用补充信息[25] - 公司在财务规划和报告过程中内部使用GAAP和非GAAP财务指标[26] - 公司使用外汇调整信息来评估业务表现，排除外汇汇率波动的影响[27]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长15%至809亿美元,主要由于美国制药业务持续强劲表现,包括专科产品、零售国家账户客户和GLP-1药物的销量增加 [25][31][32] - 毛利增长3%至31亿美元,剔除欧洲业务剥离和政府新冠项目影响后,毛利增长10% [26] - 经营费用增长4%,剔除欧洲业务剥离后增长6% [27] - 经营利润下降9%至13亿美元,主要受到2023财年终止税收协议收益和新冠相关项目贡献下降的影响,但剔除这些因素后经营利润增长7% [27][28] - 每股摊薄调整后收益增长12%至7.74美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 美国制药业务 - 收入增长18%至730亿美元,主要由于专科产品、零售国家账户客户和GLP-1药物销量增加 [31][32] - GLP-1药物收入增长约60%至75亿美元 [33] - 经营利润增长6%至8.28亿美元,剔除新冠相关影响后增长8% [34] 处方技术解决方案业务 - 收入增长7%至12亿美元 - 经营利润增长25%至1.93亿美元,主要由于GLP-1药物和新品上市带动的获取解决方案需求增加 [35] 医疗-外科解决方案业务 - 收入增长2%至30亿美元,主要由于基层医疗和延展护理业务增长,但政府新冠疫苗项目相关收入下降 [36][38] - 经营利润下降16%至2.82亿美元,主要由于政府新冠疫苗项目相关收入下降和疾病季节性因素 [38] 国际业务 - 收入下降18%至36亿美元,主要由于欧洲业务剥离 [39] - 经营利润下降27%至1.05亿美元,主要由于欧洲业务剥离 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场持续保持良好增长势头,各客户渠道销量均有所增加 [9] - 加拿大业务表现良好,是一个包括药品分销、零售药房、数字业务在内的多元化资产组合 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进核心业务增长,包括提升分销网络效率、扩大在肿瘤和生物医药服务领域的业务 [8][12][13][14][15][16] - 公司在肿瘤和生物医药服务领域的解决方案得到市场认可,为客户提供差异化价值 [15][16][17][18] - 公司持续投资于数据分析和人工智能技术,以提升客户和运营效率 [59] - 公司看好未来发展前景,预计2025财年各业务线增长将达到或略高于长期目标水平 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在人才和文化建设方面持续投入,获得多项殊荣,为可持续发展奠定基础 [6][7] - 管理层对公司当前业务表现和未来发展前景保持乐观态度,有信心实现长期可持续增长 [19][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Rhyee 提问** 处方技术解决方案业务中新授权和再授权的占比情况,以及随着新品上市,这一业务的发展趋势如何 [63][64] **Brian Tyler 回答** 新品上市通常需要授权,这是该业务的一个重要驱动因素。随着GLP-1药物等新品的持续增长,该业务也将保持良好发展势头,但增速可能会有所放缓。公司将密切关注支付方政策变化对该业务的影响 [64] 问题2 **Eric Percher 提问** 公司在专科药品分销方面的增长,是否主要来自于同店销售增长,还是通过获取新客户市场份额提升 [68][69] **Brian Tyler 和 Britt Vitalone 回答** 公司在专科药品分销方面的增长来自多方面,包括同店销售增长、通过新增肿瘤网络实现的新客户拓展,以及整体市场份额提升。公司在肿瘤网络、生物医药服务等领域持续投入,为客户提供差异化解决方案,推动业务全面发展 [69][70][71] 问题3 **Lisa Gill 提问** 公司在加拿大的战略,是否包括继续保留Rexall零售药房业务 [75] **Brian Tyler 回答** 公司在加拿大有一个规模广泛、影响力大的医疗服务业务,包括分销、专科分销、零售药房、在线品牌等多个领域,整体表现良好。公司对加拿大业务保持高度重视和承诺,未来将继续投资以推动业务发展 [76][77]

财务表现 - McKesson在2023年12月报告的季度营收为809亿美元，同比增长14.8%[1] - 每股收益为7.74美元，较去年同期的6.90美元有所增长[1] - McKesson的美国制药业务营收为730.2亿美元，同比增长17.9%[4] - 处方技术解决方案业务营收为12.1亿美元，略高于预期[5] - 国际业务营收为36.4亿美元，同比下降18.2%[6] - 医疗外科解决方案业务营收为30.3亿美元，同比增长1.5%[7] 调整后营业利润 - 美国制药业务的调整后营业利润为8.28亿美元，略低于预期[8] - 处方技术解决方案业务的调整后营业利润为1.93亿美元，高于预期[9] - 国际业务的调整后营业利润为1.05亿美元，略低于预期[11] - 医疗外科解决方案业务的调整后营业利润为2.82亿美元，略低于预期[12] 股票表现 - McKesson股票在过去一个月内上涨了5.4%，表现略低于Zacks S&P 500综合指数的5.6%[13]

公司业绩 - 麦科森公司发布了2024财年第三季度财务业绩[1] - 公司将于2月7日下午4:30 ET举行投资者电话会议，回顾财务业绩[2] 公司简介 - 麦科森公司是一家致力于推动全球患者健康结果的多元化医疗服务领导者[3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司收入分别为808.98亿美元和704.90亿美元；九个月收入分别为2325.96亿美元和2078.01亿美元[8] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司净利润分别为6.30亿美元和11.20亿美元；九个月净利润分别为23.30亿美元和28.96亿美元[8][9] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司综合收入分别为7.05亿美元和13.35亿美元；九个月综合收入分别为24.23亿美元和35.75亿美元[10] - 2023年和2022年截至12月31日，摊薄后持续经营业务每股收益分别为4.42美元和7.65美元（三个月）、16.39美元和19.32美元（九个月）[6] - 2023年和2022年截至12月31日的九个月，公司投资活动净现金使用量分别为4.95亿美元和2.98亿美元[25] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司经营收入分别为6.42亿美元和12.41亿美元；九个月经营收入分别为26.93亿美元和34.01亿美元[8] - 2023年前九个月净收入23.3亿美元，2022年同期为28.96亿美元[26] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1.67亿美元，2022年同期为18.34亿美元[26] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为23.74亿美元，2022年同期为31.78亿美元[26] - 2023年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少26.96亿美元，2022年同期为11.57亿美元[26] - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司分别录得重组、减值及相关净费用400万美元和3100万美元，九个月均为8400万美元[58] - 2023年和2022年12月31日止三个月，所得税费用（收益）分别为 - 1800万美元和3.29亿美元，九个月分别为2.89亿美元和7.99亿美元，报告所得税税率分别为 - 2.9%、22.7%、11.0%和21.6%[65] - 2023年12月31日止三个月，公司确认净离散税收利益1.41亿美元，九个月确认1.47亿美元，2022年九个月确认5500万美元[67] - 截至2023年12月31日，公司有14亿美元未确认税收利益，其中13亿美元若确认将减少所得税费用和有效税率[68] - 2023财年第四季度，美国国税局提议调整公司2018和2019财年联邦所得税申报，将增加联邦所得税负债6 - 7亿美元，公司不同意并已提出抗议[69] - 2023年和2022年12月31日止三个月，持续经营业务收入分别为6.3亿美元和11.19亿美元，九个月分别为23.3亿美元和28.99亿美元[73] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为6200万美元和5700万美元；九个月分别为1.86亿美元和1.7亿美元[79] - 截至2023年12月31日的九个月，债务清偿总收益为900万美元[89] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司现金及现金等价物分别为19.82亿美元和46.78亿美元[13] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司应收账款净额分别为230.66亿美元和194.10亿美元[13] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司总资产分别为665.12亿美元和623.20亿美元[13] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司总负债和赤字分别为665.12亿美元和623.20亿美元[13] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司总债务分别为57亿美元和56亿美元，其中流动部分分别为4800万美元和9.68亿美元[83] - 2023年12月31日和2023年3月31日，现金及现金等价物中货币市场基金投资分别为4.32亿美元和14亿美元[109] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司对美国成长阶段公司的股权投资账面价值分别为2.13亿美元和2.37亿美元[111] - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司长期债务账面价值分别为56.73亿美元和55.94亿美元，公允价值分别为55.81亿美元和53.86亿美元[114] - 截至2023年12月31日，当前诉讼负债为5.16亿美元，长期诉讼负债为61.28亿美元，总诉讼负债为66.44亿美元；2023年3月31日，当前诉讼负债为5.48亿美元，长期诉讼负债为66.25亿美元，总诉讼负债为71.73亿美元[124] - 2023年9月30日至12月31日累计其他综合损失余额从8.87亿美元降至8.12亿美元[145] - 2022年9月30日至12月31日累计其他综合损失余额从11.14亿美元降至8.99亿美元[152] - 2023年3月31日至12月31日累计其他综合损失余额从9.05亿美元降至8.12亿美元[154] - 2022年3月31日至12月31日累计其他综合损失余额从15.34亿美元降至8.99亿美元[156] - 2023年截至12月31日的三个月和九个月，与上年同期相比，收入分别增长15%和12%，毛利润均下降1%，总运营费用分别增长30%和11%，其他收入净额分别减少2.42亿美元和3.68亿美元[178] - 2023年截至12月31日的三个月和九个月，持续经营业务摊薄后每股收益分别从7.65美元降至4.42美元，从19.32美元降至16.39美元[178] - 2023年前九个月，公司通过23亿美元的公开市场股票回购和2.32亿美元的股息支付，向股东返还26亿美元现金[179] - 2023年12月31日止九个月，公司为阿片类药物相关索赔支付5.29亿美元，截至该日总估计负债为66亿美元，其中5.16亿美元计入“其他应计负债”，其余计入“长期诉讼负债”[183] - 加权平均摊薄普通股流通股数2023年为1.333亿股，2022年为1.41亿股，减少5%；2023年九个月为1.349亿股，2022年为1.437亿股，减少6%[186] - 2023年12月31日止三个月和九个月，公司收入分别为808.98亿美元和2325.96亿美元，较2022年同期增长15%和12%[188] - 2023年12月31日止三个月和九个月，公司毛利润分别为31.52亿美元和92.43亿美元，较2022年同期下降1%[188] - 2023年12月31日止三个月和九个月，公司总运营费用分别为25.1亿美元和65.5亿美元，较2022年同期增长30%和11%[188] - 2023年12月31日止三个月和九个月，其他收入净额分别为3400万美元和9800万美元，较2022年同期下降88%和79%[188] - 2023年12月31日止三个月和九个月，持续经营业务所得税前收入分别为6.12亿美元和26.19亿美元，较2022年同期下降58%和29%[188] - 2023年12月31日止三个月和九个月，公司记录的后进先出（LIFO）库存费用分别为200万美元和8900万美元，2022年分别为500万美元和 - 3100万美元[193] - 2023年第四季度利息费用较上年同期下降，主要因贷款组合变化[203] - 2023年前九个月利息费用较上年同期增加，主要因债务和衍生品组合受高利率影响[203] - 2024财年第一季度债务清偿收益900万美元，部分抵消利息费用增加[203] - 利息费用会因定期债务偿还和新定期债务发行的时间、金额、利率以及融资费用而波动[203] 公司收购与出售业务相关情况 - 2022年11月1日收购Rx Savings Solutions，支付6亿美元现金，或有对价最高2.75亿美元，初始公允价值9200万美元[40][41] - 2023年三、九两个月分别确认或有对价公允价值调整收益200万美元和7800万美元[41] - 收购Rx Savings Solutions可辨认无形资产2.29亿美元，商誉4.63亿美元[42] - 2022年10月31日与HCA成立SCRI Oncology，支付1.66亿美元现金并转让USOR[45] - 收购SCRI Oncology可辨认无形资产1.77亿美元，商誉1.13亿美元[46] - 2022年10月31日，公司完成欧盟业务出售，获现金收益8.92亿美元，剥离净资产13亿美元，注销非控股权益3.82亿美元，释放净累计其他综合损失1.53亿美元[50] - 2022年4月6日，公司完成英国零售和分销业务出售，售价约1.44亿美元，剥离净资产6.15亿美元，释放累计其他综合损失7.31亿美元，买方承担并偿还应付票据1.18亿美元[52] - 2022年12月31日止三个月和九个月，公司分别录得欧盟处置组重新计量净收益3100万美元和6600万美元[51] 公司债务与融资活动情况 - 2023年6月15日，公司完成4亿美元2028年到期4.90%票据和6亿美元2033年到期5.10%票据的公开发行[85] - 2023年6月16日，公司完成对2.71亿美元2024年到期票据的现金要约收购，支付2.68亿美元，回购价格为面值的98.75%加应计未付利息[87] - 2023年6月16日，公司存入足够资金以支付剩余6.47亿美元2024年到期票据的本息，该债务已清偿[88] - 2022年11月7日，公司签订40亿美元高级无担保信贷协议，2023年11月7日将到期日从2027年11月延长至2028年11月[91] - 截至2023年12月31日的九个月，公司商业票据计划借款48亿美元，还款46亿美元，期末有2.18亿美元未偿还，加权平均利率5.53%[92] 公司衍生品与套期保值情况 - 2023年12月31日和2023年3月31日，公司未到期衍生品名义金额中，交叉货币互换GBP Nov - 28均为4.5亿英镑，交叉货币互换EUR Aug - 25至Jul - 26均为11亿欧元，浮动利率互换USD Feb - 26至Sep - 29均为12.5亿美元等[99] - 2024财年第三季度，公司签订名义金额4500万英镑的外汇远期合约作为现金流套期[104] - 2023财年公司签订名义金额4.5亿美元的远期固定利率互换作为现金流套期，2024财年第一季度签订名义金额5000万美元的同类合约，2023年6月15日终止5亿美元现金流套期[104] - 2023财年第三季度，公司终止名义金额5亿美元的固定利率互换，确认9700万美元收益[105] 公司股票回购与股息情况 - 2023年7月，董事会将季度股息从每股0.54美元提高到0.62美元[136] - 2023年第四季度，公司通过公开市场交易回购190万股普通股，花费8.68亿美元，平均每股457.16美元；2023年第三季度，回购200万股，花费8.4亿美元，平均每股422.39美元；2023年第二季度，回购180万股，花费6.73亿美元，平均每股379.14美元[139] - 2023年第四季度和前三季度分别产生消费税800万美元和2000万美元，2024财年前三季度回购股份应计消费税2000万美元[139] - 2022年第四季度，公司通过公开市场交易回购270万股普通股，花费10亿美元，平均每股370.13美元；2022年第三季度，回购150万股，花费5.24亿美元，平均每股355.75美元[140] - 2022年12月，公司与第三方金融机构达成加速股票回购计划，回购260万股普通股，花费9.72亿美元，平均每股369.20美元[140] - 2022年2月公司与第三方金融机构开展15亿美元普通股回购计划，共回购510万股，均价295.16美元[144] - 2022年5月公司与第三方金融机构开展10亿美元普通股回购计划，共回购310万股，均价321.05美元[141] - 2023年7月董事会批准增加60亿美元普通股回购授权，截至2023年12月31日剩余授权为73亿美元[144] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度各业务板块营收：美国制药730.23亿美元、处方技术解决方案12.05亿美元、医疗手术解决方案30.31亿美元、国际业务36.39亿美元[162] - 2023年前九个月各业务板块营收：美国制药2099.49亿美元、处方技术解决方案35.89亿美元、医疗手术解决方案84.76亿美元，国际业务105.82亿美元[162] - 2023年第四季度各业务板块运营利润：美国制药3.07亿美元、处方技术解决方案1.78亿美元、医疗手术解决方案2.68亿美元、国际业务1.26亿美元[159] - 2024财年第三季度和前九个月，公司美国制药部门因客户来德爱破产分别计提坏账准备5.15亿美元和7.25亿美元[164] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，公司

文章核心观点 - 麦克森公司（McKesson）股票近期表现强劲，有盈利惊喜记录，结合估值指标和Zacks排名，未来可能继续上涨 [1][2][5] 股票表现 - 过去一个月公司股价上涨5.5%，上一交易日触及52周新高508.09美元，年初至今涨幅9%，跑赢Zacks医疗板块3.6%和Zacks医疗牙科用品行业1.8%的回报率 [1] 业绩驱动因素 - 公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2023年11月1日财报显示每股收益6.23美元，高于共识预期的6.11美元 [2] - 本财年预计每股收益27.27美元，营收3048.5亿美元，每股收益变化5.13%，营收变化10.17%；下一财年预计每股收益31.09美元，营收3281.4亿美元，同比变化分别为14.03%和7.64% [2] 估值指标 - Zacks风格评分中，公司价值评分为A，增长和动量评分分别为B和F，综合VGM评分为A [3] - 公司股票目前的本财年每股收益估计市盈率为18.5倍，与同行行业平均的18.6倍基本一致；基于过去现金流的市盈率为15.7倍，高于同行平均的11.9倍；PEG比率为1.77 [4] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为2（买入），因分析师对盈利预期进行了有利修订，符合投资选股标准，未来可能继续上涨 [5]