Marchex, Inc. (NASDAQ:MCHX) is a company that specializes in call analytics and call tracking solutions, helping businesses connect, drive, and convert more customers. Despite its innovative services, Marchex faces challenges in financial efficiency. The company's Return on Invested Capital (ROIC) is -15.82%, which is significantly lower than its Weighted Average Cost of Capital (WACC) of 12.69%. This negative ROIC indicates that Marchex is not generating returns above its cost of capital, a concerning sign ...

高管团队变动 - CEO Edwin Miller卸任并转任董事长高级顾问 同时首席营收官Troy Hartless被任命为总裁 首席企业及法律事务官Francis Feeney被任命为首席运营官 高级副总裁兼财务总监Brian Nagle被任命为首席财务官[1] - 董事长肯定Edwin Miller自2023年2月加入后推动"OneStack"计划 业务整合和组织统一化建设 使公司处于未来增长有利位置[2] - 公司AI产品组合和能力持续增长 推动销售渠道扩张 有利于提升客户渗透率和可寻址市场增长[2] 财务表现与展望 - 2025年第二季度GAAP收入为1170万美元 较2024年同期的1210万美元下降3.3%[8] - 2025年第二季度净利润为10万美元 摊薄后每股收益为0.00美元[8] - 预计2025年第三季度财务结果将符合第二季度财报提供的财务展望范围[3] 产品与技术发展 - 新推出医疗保健AI解决方案 为医疗系统、大型门诊护理机构和医疗营销组织提供更准确的市场驱动患者线索归因数据 优先处理高价值预约[9][11] - 公司专注于AI和会话智能技术 通过规范性垂直市场数据分析提供可操作见解 驱动运营卓越和收入加速[4] - 解决方案覆盖销售、营销、服务、运营和高管团队 优化全渠道客户旅程体验[4] 业务覆盖与客户 - 服务领域包括技术、内容营销、市场营销、通信、专业服务、软件、数据分析、数据管理、搜索引擎营销和人工智能[10] - 客户群体涵盖领先B2B2C垂直市场的头部企业 包括全球最具创新性和成功品牌[4] 信息披露安排 - 计划于2025年8月12日东部时间下午4:20左右发布2025年第二季度财务业绩[12] - 财报发布后将召开管理层电话会议 具体时间另行公布[12] - 公司通过官网博客和X(原Twitter)平台不定期披露重大信息[5]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为1165.5万美元，同比下降3%，2024年同期为1207.4万美元[75] - 2025年上半年收入为2305.8万美元，同比下降2%，2024年同期为2364.6万美元[75] - 2025年第二季度运营亏损为53.6万美元，占总收入-5%，2024年同期为-72.2万美元[73] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度成本收入为406.8万美元，占总收入35%，同比下降2%[76] - 2025年上半年成本收入为825.6万美元，占总收入36%，同比下降3%[77] - 2025年第二季度销售和营销费用为316.5万美元，占总收入27%，同比增长19%[78] - 2025年上半年销售和营销费用为643.1万美元，占总收入28%，同比增长16%[79] - 2025年第二季度产品开发费用为250.1万美元，占总收入21%，同比下降22%[80] - 2025年上半年产品开发费用为517.3万美元，占总收入22%，同比下降20%[81] - 2025年第二季度一般及行政费用为245.7万美元，占总收入21%，与2024年同期持平[82] - 一般及行政费用从2024年上半年的480万美元增至2025年上半年的560万美元，增加了80万美元（17%），占收入比例从20%上升至24%[83] 其他财务数据 - 2025年上半年无形资产摊销费用为0，而2024年同期为30万美元，因收购的无形资产已全部达到使用寿命[84] - 2025年上半年所得税费用为10万美元，与2024年同期持平，实际税率偏离21%主要由于估值备抵和非抵扣股票薪酬[85] - 公司对递延税资产全额计提估值备抵，认为其很可能无法实现[86] - 截至2025年6月30日，现金及等价物为1050万美元，较2024年底的1280万美元下降230万美元[87] - 2025年上半年经营活动现金净流出180万美元，主要因净亏损190万美元及营运资本变动导致现金减少210万美元[88] - 2025年上半年投资活动现金净流出50万美元，主要用于新产品软件开发[89] - 2025年上半年筹资活动现金净流入10万美元，主要来自股票期权行权[90] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资金可维持至少12个月运营，但需警惕宏观经济因素影响，可能需额外融资支持收购战略[91] 会计政策 - 2025年上半年关键会计政策与2024年报披露一致，未发生重大变更[94]

核心财务表现 - 季度每股收益0.02美元 超出市场预期亏损0.01美元 同比由亏损0.01美元转盈[1] - 盈利超预期幅度达+300% 但上一季度曾出现-100%的负向意外[1] - 季度营收1166万美元 低于市场预期6.31% 同比下滑至1207万美元[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价累计上涨12.6% 显著跑赢标普500指数8.4%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为第三级持有 预示近期表现将与市场同步[6] 未来业绩指引 - 下季度预期每股亏损0.01美元 营收预期1293万美元[7] - 本财年预期每股亏损0.06美元 总营收预期4988万美元[7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态[6] 行业比较分析 - 所属互联网服务行业在Zacks行业排名中位列前40%分位[8] - 同业公司Bridgeline Digital预计季度每股亏损0.05美元 同比恶化66.7%[9] - Bridgeline预期营收391万美元 较去年同期下降0.8%[9]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度收入为1170万美元 较2025年第一季度的1140万美元有所增长 主要受益于新销售和追加销售 但部分增长被客户向新平台迁移的活动所抵消 [9] - 现金余额从2025年第一季度的1000万美元增至1050万美元 预计第三季度现金余额将保持稳定或进一步改善 [10] - 2025年第二季度实现净利润约10万美元 预计调整后EBITDA可能比第二季度水平增长50%以上 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新推出的Marchex Engage平台(原OneStack项目)已上线 提供全新用户界面和AI信号解决方案 支持一键购买功能 [4] - 公司在汽车 汽车服务 家庭服务 医疗保健 广告和媒体等行业提供垂直特定的AI解决方案 [5] - 近期在家庭服务领域推出垂直特定信号 并在医疗保健行业新推出垂直信号 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用软件即服务(SaaS)模式 客户为AI驱动的可操作情报付费 这些情报针对客户潜在客户和期望结果 [5] - 统一模块化平台战略允许客户从单一用例(如营销归因)逐步扩展到其他功能(如客户服务) [7] - 与福特等公司建立渠道合作关系 扩大市场机会 [24] - 计划在年底前推出基准测试 Marchex GPT和代理助手三项新产品 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境带来不确定性 新联邦关税对公司运营的汽车和汽车服务等行业产生不利影响 [11] - 客户迁移至新平台已完成大部分 但对收入产生短期影响 包括新销售启动和产品使用的时间安排 [11] - 预计2025年第三季度收入和调整后EBITDA将环比增长 但第四季度可能环比下降 因部分客户未迁移 季节性因素和宏观经济影响 [10][11] 其他重要信息 - 公司已完成组织重组 获得成本结构优化的全部效益 预计毛利率将持续改善 [9][10] - 平台整合通用和行业特定的AI模型 提供CSAT评分和潜在客户价值等结果 具有广泛的API集成和行业特定应用 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度订单量是否环比改善 - 回答: 年度合同价值(ACV)环比增长 [18] 问题: 对产品管线的评论 - 回答: 已推出Engage平台和新UI 计划在年底前推出基准测试 Marchex GPT和代理助手三项新产品 这些将推动ACV增长 [19][20] 问题: 服务用例与销售需求比较 - 回答: 服务用例的平均每笔交易收入有所增加 特别是通过汽车经销商渠道的努力 [23][24]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度GAAP收入为1170万美元，较2024年同期的1210万美元下降3.3%[8] - 2025年第二季度净利润为10万美元（每股摊薄收益0.00美元），相比2024年同期的净亏损80万美元（每股亏损0.02美元）实现扭亏[8] - 2025年第二季度收入为11,655万美元，同比下降3.5%（2024年同期为12,074万美元）[24] - 2025年第二季度运营亏损536万美元，同比改善25.8%（2024年同期亏损722万美元）[24] - 2025年第二季度净利润85万美元，同比扭亏为盈（2024年同期净亏损756万美元）[24] - 2025年上半年累计收入23,058万美元，同比下降2.5%（2024年同期为23,646万美元）[24] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度股票薪酬支出556万美元，同比增长27.2%（2024年同期为437万美元）[24] - 2025年第二季度销售与营销费用3,165万美元，同比增长15.4%（2024年同期为2,742万美元）[24] - 2025年第二季度产品开发费用2,501万美元，同比下降22.4%（2024年同期为3,223万美元）[24] 调整后财务指标 - 调整后EBITDA为60万美元（含10万美元重组成本），较2024年同期的30万美元增长100%，剔除重组成本后为70万美元[8] - 调整后非GAAP每股收益为0.02美元，2024年同期为每股亏损0.01美元[8] - 2025年第二季度调整后EBITDA为648万美元，同比增长158.2%（2024年同期为251万美元）[28] - 2025年第二季度调整后非GAAP每股收益0.02美元（2024年同期为-0.01美元）[30] 业务线表现 - 超过1000家客户已迁移至新Engage平台，预计2025年底完成全部迁移[7] - 与FordDirect达成多年期合作，覆盖3000家特许经销商[10] - 新医疗行业AI解决方案发布，专注于患者意图识别和合规运营分析[10] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年第三季度调整后EBITDA环比增长超50%[5] - 产品套件毛利率预计将持续扩张，受益于SaaS收入增长和云基础设施优化[10] - 公司长期目标为年化收入突破1亿美元[9] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为10,491万美元，较2024年底下降17.8%（12,767万美元）[26]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入为1140万美元，同比下降2%，主要由于通话量减少和客户合同整合[72] - 2025年第一季度营业亏损187万美元，占收入的16%，较2024年同期的131万美元亏损扩大[71] 成本和费用（同比环比） - 销售与营销费用同比增长18%至327万美元，占收入比例从24%升至29%，主要因合同资产摊销和折旧费用增加[74] - 产品开发费用同比下降16%至267万美元，占收入比例从28%降至23%，主要因人员重组和软件开发成本资本化[75] - 一般行政费用同比激增35%至315万美元，占收入比例从20%升至27%，主要包含一次性重组费用[76] - 无形资产摊销费用在2024年已全部计提完毕，2025年第一季度无相关费用[77] 现金流表现 - 截至2025年3月31日，公司现金及等价物为1000万美元，较2023年末1280万美元下降，主要因经营活动现金净流出260万美元[80][81] - 2025年第一季度经营活动现金净流出包含200万美元净亏损，以及170万美元营运资本变动[81] - 研发投入资本化导致2025年投资活动现金流出30万美元，主要用于新产品软件开发[82] 会计政策和估计 - 公司的合并财务报表按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制，关键会计政策对资产、负债、收入和费用的报告金额影响最大[85] - 公司在业务过程中基于历史经验和合理假设进行估计，这些估计可能因不同假设或条件而实际结果有所差异[86] - 截至2025年3月31日的三个月内，公司的关键会计政策和估计与2024年年度报告中披露的内容相比没有重大变化[87] 税务相关 - 公司对递延税资产全额计提估值准备，认为其很可能无法实现[79] 信息披露渠道 - 公司网站提供免费访问年度报告（10-K）、季度报告（10-Q）和当前报告（8-K）的渠道，投资者可通过“投资者关系”和“SEC文件”查看[89] - 公司通过X（原Twitter）、博客和LinkedIn等社交媒体渠道披露信息，这些信息可能被视为重要[90] - 作为SEC规定下的较小报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[91]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1140万美元 受季节性通话流量因素和部分新销售收益时间点影响 但预计全年仍将实现财务计划目标 [13] - 毛利率相比2023年第一季度提升约8% 得益于成本结构优化 [6] - 预计2025年季度收入可达1250万美元以上 年化收入运行率目标为5000万美元或更高 [14] - 预计年化调整后EBITDA运行率可达600万美元或更高 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰产品Engage for Sales和新产品Engage for Service与财富500强汽车OEM合作 覆盖3000多家特许经销商 创造数百万美元新机会 [8] - Engage for Service产品帮助汽车服务中心通过AI驱动洞察恢复错失机会 提升收入和客户终身价值 汽车服务中心处理约50%的呼入电话 [8] - 目前通过现有合作关系独家覆盖约9000家汽车特许经销商 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心垂直市场包括汽车、汽车服务、家庭服务和医疗保健等领域 [7] - 产品能力已扩展至支持销售、营销、服务和运营四大业务功能 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成OneStack平台统一计划 整合技术栈和数据架构为单一云架构 集中大量第一方对话数据并应用生成式AI [5] - 推出首个综合统一用户界面 集成OneStack云技术平台 提供统一客户体验和更顺畅的追加销售机会 [9] - 与微软合作通过Microsoft Cloud AI Partner Program将AI驱动的对话分析解决方案推向Azure平台 扩展至更广泛企业受众 [10] - 计划在未来几个月通过其他领先市场平台和关键集成渠道合作伙伴推出更多产品 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于战略拐点 重点转向业务加速 包括推出创新AI解决方案、扩大销售渠道和深化高价值垂直领域 [7] - 长期愿景是未来几年将年收入规模扩大至1亿美元 [17] - 宏观经济气候存在不确定性 可能影响潜在客户并增加财务表现变数 [14] 其他重要信息 - 采用新的股票回购计划并出售未使用域名 [16] - 预计第二季度现金余额将保持稳定或上升 [13] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节 [19]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收入为1140万美元[13] - 毛利率相比2023年第一季度提升约8%[6] - 预计2025年底季度收入达到1250万美元以上 年化收入运行率达到5000万美元或更高[14] - 预计季度调整后EBITDA达到150万美元以上 年化运行率达到600万美元或更高[14] - 第二季度现金余额预计相对第一季度保持稳定或上升[13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰产品Engage for Sales和新产品Engage for Service面向3000多家特许汽车经销商[8] - 新产品Engage for Service专注于服务呼叫的AI驱动洞察 帮助汽车服务部门恢复错失机会并提升收入[8] - 公司目前拥有约9000家汽车特许经销商的独家或优先接入权[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心垂直市场包括汽车 汽车服务 家庭服务和医疗保健[7] - 产品能力扩展到支持所有四个业务功能：销售 营销 服务和运营[7] - 汽车服务中心处理约50%的呼入电话[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向基于SaaS的规范性分析提供商的转型 由AI和专有第一方对话数据驱动[4] - OneStack平台统一计划将技术栈和数据架构整合为单一云架构[5] - 战略重点包括推出创新AI解决方案 扩大销售渠道和深化高价值垂直市场存在[7] - 与微软建立战略合作 通过Microsoft Cloud AI合作伙伴计划将AI对话分析解决方案通过Azure全球提供[10] - 产品已上线微软市场 扩大市场策略从一对一转向一对多[10] - 长期愿景是将公司规模扩大至年收入1亿美元的业务[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度收入受到季节性呼叫流量因素和某些新销售开始产生效益的时间影响[13] - 宏观经济气候存在不确定性 缺乏能见度 可能对潜在客户产生影响并增加实际财务表现的可变性[14] - 公司处于战略拐点 有信心推动可持续增长并保持财务纪律[17][18] - 预计通过效率倡议实现更大的整体盈利能力[16] 其他重要信息 - 公司采用新的股票回购计划并出售未使用域名[16] - 推出首个全面统一用户界面 集成OneStack云技术平台[9] - 预计在未来几个月通过其他领先市场和关键集成渠道合作伙伴推出更多产品[11] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有提出任何问题[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1140万美元 受季节性通话流量因素和部分新销售收益时间影响 但预计全年仍将受益于2025年财务计划 [14] - 毛利率相比2023年第一季度提升约8% 得益于OneStack平台带来的成本结构优化 [6] - 预计2025年季度收入可达1250万美元以上 年化收入目标为5000万美元或更高 季度调整后EBITDA目标为150万美元以上 年化EBITDA目标为600万美元或更高 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰产品Engage for Sales和新产品Engage for Service已扩展至一家财富500强汽车OEM的3000多家特许经销商 带来数百万美元新机会 [8] - Engage for Service产品利用AI分析服务电话 帮助汽车服务部门挽回错失机会并提升收入 该领域占经销商总来电量的50% [9] - 公司目前拥有约9000家汽车特许经销商的独家或优先接入权 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心垂直市场包括汽车 汽车服务 家庭服务和医疗保健 [7] - 产品能力已扩展至支持销售 营销 服务和运营四大业务功能 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已完成两年战略转型 成为基于SaaS的AI驱动规范性分析提供商 拥有专有第一方对话数据 [4] - OneStack平台统一了技术栈和数据架构 为未来创新奠定基础 并已带来业务影响 [5] - 战略重点转向业务加速 包括推出创新AI解决方案 扩大销售渠道和深化高价值垂直领域 [7] - 与微软达成战略合作 通过Azure云平台将对话分析解决方案推向全球企业市场 [11] - 长期目标是将年收入规模扩大至1亿美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司已到达战略转折点 具备扩大规模和提升盈利能力的能力 [6] - 宏观经济环境存在不确定性 可能影响客户并增加财务表现的变数 [15] - 对2025年实现加速增长充满信心 强调财务纪律和为客户及股东创造价值 [18] 其他重要信息 - 推出全新统一用户界面 整合OneStack云技术平台 提供更流畅的客户体验和追加销售机会 [10] - 产品已登陆微软市场 计划未来几个月进入其他领先市场平台 [11] - 采用新股回购计划并出售未使用域名 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节 [19]