财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.7亿美元，较第三季度增长14%，接近初始预期范围5.55 - 5.75亿美元的上限 [13][32][33] - 第四季度活跃骑手数量从第三季度的约1256.1万增加约30个基点至1260万 [33] - 第四季度每位活跃骑手收入达到45.40美元，较第三季度的39.94美元增长14%，同比增加1美元 [15][33] - 第四季度贡献额从第三季度的2.49亿美元环比增长27%至3.16亿美元，贡献利润率为55.5%，较第三季度的49.8%提高超500个基点，高于预期的51.5% - 52.5% [35] - 第四季度运营费用低于成本收入部分较第三季度减少超2500万美元，环比降低5%，同比减少2亿美元 [41] - 调整后EBITDA亏损1.5亿美元，比1.85亿美元的亏损预期好19%，较第三季度改善近9000万美元 [42] - 第四季度末无限制现金、现金等价物和短期投资为23亿美元，资本支出为2300万美元，2020年全年资本支出约为9400万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拼车业务在第四季度持续反弹，但月度趋势不均衡，10月、11月和12月拼车出行量同比分别下降47%、50%和52% [12] - 1月拼车出行量同比下降51%，除马丁·路德·金纪念日那周外，全月呈周环比正增长 [16] - 预计第一季度拼车出行量与第四季度持平或略有下降，同比下降45% - 46%，3月降幅将小于季度数据，第二季度出行量将实现季度和年度同比增长 [45][46] - 第一季度报告营收预计较第四季度至少下降1500 - 2500万美元，同比下降42% - 43% [47] - 预计第一季度调整后EBITDA亏损在1.45 - 1.5亿美元之间，包含2500 - 3500万美元的逆风因素 [49][50] - 预计第一季度贡献利润率约为51% - 51.5% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美各地的复苏趋势因地区而异，西海岸通常是最弱的地区，而佛罗里达州和得克萨斯州等地区有进一步反弹 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为交通的未来是服务化，其是北美唯一拥有无缝多式联运交通平台的公司，可取代汽车所有权，预计自动驾驶汽车将加速这一转变 [19] - 公司计划在2023年在多个城市的网络上部署完全自动驾驶的Motional车辆，这是行业内首个此类协议 [28] - 公司将继续投资战略新举措，如B2B交付，以扩大潜在市场规模并推动长期增长 [54] - 公司将通过产品创新和提供更好的体验来差异化平台，而非通过激励措施竞争 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年背景艰难，但公司专注于长期改善业务，目前处于比以往任何时候都更有利的地位 [11] - 随着疫情缓解，人们恢复更多活动，公司预计其综合交通网络的需求将强劲反弹 [17] - 基于当前趋势，美国可能比许多国际目的地更早达到关键免疫水平，休闲旅游的增长可能主要在美国国内，公司有能力抓住这一机会 [18] - 公司预计2021年第一季度是最后一个营收负增长的季度，第二季度将实现显著的同比营收增长，第三季度和第四季度也将继续保持强劲的有机增长 [48] - 公司有信心在2021年第四季度实现调整后EBITDA盈利，甚至有可能在第三季度实现盈利 [53] 其他重要信息 - 自12月16日起，加州司机开始获得最低收入保障，并有机会获得医疗保健补贴，公司还为司机提供额外保险政策，并引入了加州司机福利费用 [64] - 公司加强了健康安全举措，实施口罩识别技术，加强执法政策，并为司机争取到多个市场的疫苗优先接种地位 [66] - 公司在第四季度继续看到企业解决方案的强劲采用，企业和政府机构对其拼车、自行车和滑板车服务的兴趣增加 [69] - 公司在12月宣布了通用疫苗接入计划，目标是为前往疫苗接种点的乘客提供6000万次出行服务，重点支持低收入、未参保和高风险社区 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 拼车业务恢复后与之前的关键差异及长期利润率量化 - 城市不会因疫情而衰落，城市化是长期趋势，对业务无长期影响；部分远程工作模式将持续，但拼车业务此前通勤需求并非受限因素，需求均衡化可能对业务有利；公司目标是将消费者从碎片化的汽车所有权模式转向交通即服务模式，长期结构因素不变 [76][78][79] - 公司相信将在长期利润率方面引领行业，以最大化长期每股自由现金流增长为财务目标，但不推测利润率达到的时间和具体数值，预计近期利润率将增加，今年晚些时候将实现创纪录的贡献利润率和调整后EBITDA利润率 [83][84] 问题2: 2021年业务的必要投资及与需求改善相关的投资情况 - 公司采用零基预算思维，在第一季度将进一步降低运营费用，同时在需求反弹时保持灵活投资，优先投资司机供应以应对需求增长 [88][90] - 公司的首要任务是应对复苏，平衡供需是挑战，需提前投资司机供应；持续投资研发以降低单位成本，完善产品体验，提高系统精度和准确性；还有一些长期投资，如B2B交付 [91][93][96] - 公司认为有机会在第三季度实现盈利，若第二季度初开始每月实现高个位数的出行量增长，基于当前第一季度预期，有望在第三季度实现调整后EBITDA盈利；目前实现盈利所需的出行量为2019年第四季度的80% - 85%，较之前估计的90% - 95%有10个百分点的改善，与2019年10月讨论的盈亏平衡出行量相比，所需出行量减少35% - 40% [97] 问题3: 第一季度成本削减情况及新保险协议对贡献利润率的影响 - 大部分成本削减将为长期业务奠定基础，不会轻易撤销；可能在司机方面增加投资以应对需求恢复，这部分投资需根据市场情况动态调整 [100][101] - 公司在第一季度通过减少一般及行政费用进一步降低运营费用，虽绝对金额会随出行量增长而增加，但占营收的百分比将下降；自10月1日起，公司将略超半数的主要汽车保险风险转移给合作伙伴，费率在2021年第三季度前固定，若能提高每次出行的货币化程度，可增加利润率，预计今年晚些时候将实现创纪录的贡献利润率 [102][103] 问题4: B2B交付投资情况及需求恢复时费用结构能否支持增长 - 公司对B2B交付业务的兴趣和团队表现感到兴奋，有几个试点市场已上线，但暂不披露具体信息；该业务利用现有技术和司机社区，专注于同日本地交付，预计年中会有更多讨论 [105] - 公司预计今年晚些时候将实现超过当前纪录57%的贡献利润率，通过零基预算思维进行规划，对业务的整体杠杆效应有信心 [107] 问题5: 投资司机供应的竞争环境及剩余自保险风险的处理 - 竞争环境在激励措施方面较为稳定，第四季度销售和营销类激励同比下降80%，占营收的3.5%；公司将通过产品创新和提供更好的体验来竞争，而非依赖激励措施 [111] - 公司的保险协议锁定至今年10月1日，每年夏季进行年度招标；对领先汽车保险公司对公司业务的需求感到满意，未来将每年评估，虽不会将风险全部转移，但世界级保险合作伙伴能提供价值，有助于高效处理理赔 [112] 问题6: 2023年在多个城市部署AV的决策及覆盖路线比例，以及Motional合作的财务影响 - 公司基于多个城市的试点数据和数十亿英里的拼车行驶数据，选择条件最有利的城市开始部署，并非多个城市同时启动，初期规模较小，主要是学习过程，在技术获得消费者和监管机构信任后再进行扩展；目前无法预测对财务和营收的影响，但长期看好其成为业务的重要组成部分 [115][116] 问题7: Prop 22对司机选择网络的影响及失业救济金对供应的潜在影响 - 拼车司机通常比送货司机更有优势，公司对Prop 22带来的福利感到满意，认为这些福利会吸引更多司机加入平台，司机忠诚度有助于将激励措施集中在高价值司机上 [119]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：共享出行、交通运输、零售配送、医疗运输、微出行、汽车租赁 - 公司：Lyft, Inc. 核心观点和论据 市场规模与机会 - 观点：疫情未从根本上改变交通即服务的主题，Lyft和共享出行行业仍有巨大机会 - 论据：人们会考虑经济因素，将家庭汽车从两辆减为一辆有益；千禧一代等人群不愿拥有资产，倾向服务订阅模式；每年人们在车辆拥有和运营上花费超1万亿美元，但汽车使用率仅4%，行业仅挖掘1% - 2% [3][4] 拓展用例 - 观点：通过提供多元化交通组合、推出新服务和合作，拓展共享出行用例 - 论据：拥有共享单车、汽车租赁服务；推出Lyft Pass方便公司为员工提供乘车福利；与Epic集成，为医院患者提供非紧急医疗运输服务；机场出行受疫情影响滞后，但预计疫苗推出后会反弹 [7][8][9][10] 配送业务 - 观点：开展B2B白标配送服务有潜力 - 论据：利用现有技术开展基本配送项目取得成功；零售商希望摆脱对第三方平台的依赖，避免支付10% - 13%的佣金，Lyft可作为合作伙伴提供配送系统 [12][13] 自动驾驶技术 - 观点：在自动驾驶领域高效投资并与合作伙伴合作有优势 - 论据：共享出行网络是自动驾驶首先应用的场景，因有现有需求且可能是人类司机和自动驾驶车辆的混合模式；即使自动驾驶车辆只能处理10% - 30%的行程类型，在共享出行网络中也有价值 [15][16] 盈利时间线 - 观点：有信心在明年第四季度实现盈利 - 论据：盈利时间线反映了包括自动驾驶在内的持续研发投资 [18] 监管环境 - 观点：AB5不太可能在联邦层面实施，已有的加州模式有借鉴意义 - 论据：加州的模式展示了选民对司机独立性和福利的立场，联邦立法者认可其意义；司机6:1倾向保持独立承包商身份 [24] 竞争环境 - 观点：Lyft能通过战略举措和创新获得市场份额 - 论据：尽管早期面临资金雄厚的竞争对手，仍存活并使市场份额翻倍；专注于消费者交通，提供多元化交通解决方案，如自行车、汽车租赁等；通过与Grubhub和Seamless合作，为用户提供免费食品配送福利 [30][32][33] 促销活动 - 观点：不依赖优惠券竞争，注重创新 - 论据：早期优惠券策略帮助达到可持续份额水平，但现在不是最有效投资方式，第三季度销售和营销激励同比下降86% [35][36] 业务趋势 - 观点：业务下滑与新冠病例和地方规定相关，成本控制有成效 - 论据：11月第一周共享出行量下降48%，近期下降50%；团队在成本削减上取得进展，贡献利润率和调整后息税折旧摊销前利润略好于预期 [37][38] 业务恢复 - 观点：业务在恢复，非高峰时段和特定用例表现良好 - 论据：上一季度收入环比增长47%；机场出行恢复最慢；非高峰时段出行因激励司机成本低更有利可图；Lyft Pass等业务用例有帮助；汽车租赁服务为用户提供便利 [40] 投资策略 - 观点：注重成本控制，长期战略计划无重大变化 - 论据：预计到今年年底实现约3亿美元的年度成本削减，使每单骑行更具结构性盈利能力；虽有预算调整，但专注于成本控制 [42] 微出行投资 - 观点：投资有桩共享单车是正确战略决策 - 论据：收购Motivate公司，在主要城市拥有独家共享单车运营权；有桩模式在规模化、降低运营成本和与城市合作方面有优势；Citi Bike在纽约很受欢迎，通过订阅服务为用户提供价值 [44][45][46] 车队投资 - 观点：投资车队有战略优势 - 论据：为司机提供车辆可改善司机和公司的经济状况；通过Express drive和消费者租赁业务证明了经济可行性；在消费者租赁方面有第一方和第三方合作两种模式，提供便捷体验；在自行车共享和自动驾驶未来发展中，车队运营知识和软件优化能力有优势 [48][49][50] 市场拓展 - 观点：短期内专注北美市场，证明盈利模式后考虑国际扩张 - 论据：作为第二家推出交通应用的公司，早期专注北美市场；增加加拿大市场有助于积累国际化经验；疫情后至少一年内仍会专注，待证明盈利性后将国际市场视为增长机会 [52][53] 长期愿景 - 观点：共享出行将改变城市面貌 - 论据：美国普通家庭每年花费9000美元拥有和运营汽车，但使用率仅4%；未来用户可通过Lyft的月度或年度订阅获得所需交通服务，减少汽车拥有和停车需求，城市可围绕人设计 [55] 其他重要但可能被忽略的内容 - John Zimmer自2013年起担任Lyft总裁，2019年1月起担任副总裁，此前曾担任约五年首席运营官 [1] - Lyft在2012年推出时面临诸多停止运营通知，后通过与监管机构沟通，在加州创建了新的交通网络公司类别，并推广至全国 [20][21] - Lyft聘请了前奥巴马政府交通部长Anthony Foxx和奥巴马团队全国实地主任Jeremy Bird，在加州22号提案中取得成功 [22]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Comm ...

前瞻性声明与非GAAP指标 - 报告包含前瞻性声明，涉及公司未来财务和运营表现等，实际结果可能因多种风险与不确定性与预期有重大差异[2] - 报告除GAAP财务信息外，还包含非GAAP财务指标，用于补充信息，有局限性且不能替代GAAP指标[3] 财务亮点 - Q3 2020营收环比增长47%，活跃骑手增长44%至1250万，每活跃骑手收入环比增长2%[6][8] - Q3 2020调整后EBITDA亏损2.4亿美元，较最新展望改善10%，预计Q4 2021实现调整后EBITDA盈利[6][7] - Q3 2020贡献利润率为50%，较Q2提高15个百分点，超45%的展望[6] 成本与现金流 - 非GAAP销售与营销费用占营收比例低于15%，预计Q4 2020实现年化固定成本节省3亿美元[7] - 截至2020年9月30日，无限制现金、现金等价物和短期投资为25亿美元[6][7] 保险储备 - 保险储备金在2020年9月30日为922628000美元，较期初有所变动[10] 财务报表 - 提供了2018 - 2020财年各季度的简明综合运营表、资产负债表和现金流量表等财务报表数据[13][17][19] - 展示了GAAP与非GAAP财务指标的调节表，包括贡献、调整后EBITDA、调整后净亏损等指标的调节[24][26][27][29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比下降48%，但环比增长47%，达到5亿美元，主要得益于活跃骑手数量增长44%，达到1250万，每活跃骑手收入环比增长2%，达到39.94美元 [14][53][54] - 第三季度贡献为2.49亿美元，较第二季度的1.17亿美元增长112%，贡献利润率从第二季度的34.6%提升15个百分点至49.8% [57] - 第三季度运营和支持费用为1.18亿美元，同比下降17%，占营收比例从第二季度的25.8%降至23.5%；研发费用为1.31亿美元，与第二季度基本持平，占营收比例从39.4%降至26.2%；销售和营销费用为7100万美元，同比下降54%，占营收比例为14.2%；激励措施分类为销售和营销的费用同比下降86%，从7800万美元降至1100万美元，占营收的2%；一般及行政费用为2.04亿美元，与去年同期基本持平，但较第三季度增加约3500万美元 [61][62][63] - 第三季度调整后EBITDA亏损2.397亿美元，比亏损2.65亿美元的预期好约10% [65] - 截至季度末，公司拥有25亿美元的无限制现金、现金等价物和短期投资，资本支出为1500万美元，预计将把2020年的年度资本支出从原计划的约4亿美元降至1亿美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拼车业务：10月拼车出行同比下降47.4%，但较4月低谷增长超130%，市场供需失衡问题有所改善 [15][24] - 自行车和滑板车业务：第三季度骑行次数和营收环比均有所增加，营收总计增长约40%，电动自行车车队已覆盖9个市场 [41][42] - 车队业务：第三季度Express Drive车辆利用率提高，Lyft Rentals业务受到欢迎，9月第一方业务收入创历史新高，与SIXT的整合完成后，用户可通过应用预订SIXT租车 [18][19] - 送餐业务：基本送餐试点项目进展顺利，公司发现帮助零售商和本地企业完成订单配送的机会，该模式将充分利用现有技术 [38][39] - Lyft Business业务：第三季度，随着社区重新开放，更多组织采用Lyft Pass作为公共交通的替代或补充，公司还看到了新的业务用例，如帮助企业促进投票参与 [43][44] - 医疗保健业务：10月，公司宣布与Epic集成，通过该集成，医疗系统工作人员可直接通过健康记录为患者预订Lyft乘车服务，非紧急医疗运输市场规模达数十亿美元 [45][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 拼车出行的复苏趋势在北美各地有所不同，一些城市持续更广泛地重新开放，而另一些城市则采取了更谨慎的措施 [16] - 10月，旧金山拼车出行同比下降70%，而纽约市连续三个月下降幅度小于40%，约四分之一的前50大城市同比下降幅度小于35% [150][151] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现到2021年第四季度调整后EBITDA盈利的目标，即使复苏较慢，也将通过零基预算等方式严格控制成本 [27][77] - 公司将继续与全国各地的政策制定者合作，推广加州选民通过的Prop 22政策模式 [13][33] - 公司将继续深化与Grubhub的合作，为Lyft Pink会员提供更多福利，提升会员价值 [21][23] - 公司将继续探索送餐业务，采用B2B模式，帮助零售商和本地企业完成订单配送 [38][122] - 公司将继续推进自动驾驶战略，采用开放平台与行业内的优秀企业合作，同时提高自身投资效率 [136][137] - 公司将继续与雇主合作，推广Lyft Pass，满足企业通勤需求，同时拓展医疗保健等领域的业务 [43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年充满挑战，但公司团队执行出色，将继续专注于可控因素，支持业务复苏，加速实现盈利 [10] - 公司对需求持续回归平台充满信心，随着复苏的推进和疫苗的获批及供应，业务将逐步恢复 [17] - 公司认为Prop 22的通过是行业的一个里程碑，对司机、乘客和加州经济复苏都有好处，其他州和联邦政策制定者可能会将其作为参考 [11][12][33] - 尽管复苏道路上可能会有波折，但公司凭借业务的自然运营杠杆、稳健的资产负债表和严格的费用控制，有能力应对挑战 [25] 其他重要信息 - 公司在第三季度推出了清洁骑行指南，并提供车辆消毒服务，以保障司机和乘客的健康 [35][36] - 公司扩大了Lyft Rewards忠诚度计划，预计将减少第四季度激励措施占营收的比例，提高市场服务水平 [37] - 通过LyftUp与万事达卡的长期合作，公司已为关键工作者提供了超过200万份餐食和近90万次自行车和滑板车骑行服务 [49] - 公司与Goodwill和联合之路扩大了就业机会计划，为符合条件的个人提供交通服务，帮助他们获得就业机会 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情后Lyft的潜在市场规模是否缩小，以及公司如何看待拼车的现有和新用例，同时公司如何在比原指导少30%的业务量下实现盈利 - 公司认为，向交通即服务的结构性转变趋势仍然存在，公司的目标市场规模为1.2万亿美元的消费者交通市场，公司将继续致力于构建全方位的交通网络 [104][107][109] - 公司通过削减固定成本、采用零基预算、增加收入和降低可变成本等措施，有望在业务量较低的情况下实现盈利 [101][102][103] 问题2: 公司在2021年实现调整后EBITDA盈利所需的业务量减少的主要增量节省来自哪里，以及公司对送餐业务的计划 - 公司通过零基预算和预期的贡献利润率改善，有望在业务量减少的情况下实现盈利 [115][116] - 公司对送餐业务采用B2B模式，帮助零售商和本地企业完成订单配送，而不涉足消费者平台 [122] 问题3: Prop 22相关的额外费用如何吸收，以及其对加州以外地区的影响 - 公司将在未来几个季度更好地了解Prop 22的成本情况，预计将通过市场机制转嫁部分成本 [127][128][157] - Prop 22的通过为其他州提供了一个可行的模式，公司将继续与各地政策制定者合作，推广该模式 [128][129] 问题4: Lyft Pink订阅用户与其他骑手群体的行为对比，以及公司自动驾驶业务的进展和市场策略 - 公司未公布Lyft Pink的具体业绩指标，但与Grubhub的合作受到欢迎，为会员提供了额外福利 [133][134] - 公司采用开放平台与行业内的优秀企业合作，同时提高自身投资效率，在自动驾驶领域取得了一定进展 [136][137][139] 问题5: 目前公共交通向拼车的份额转移情况，以及这种转移的持久性，还有城市重新开放后竞争环境的趋势 - 公共交通的下降幅度大于其他交通方式，公司为寻求替代交通方式的用户提供了选择，但随着疫苗的推出，用户可能会恢复原有习惯 [146][147][148] - 公司连续两个季度将销售和营销费用占营收的比例保持在15%以下，并将激励措施分类为销售和营销的费用同比下降86%，显示出当前竞争环境的情况 [152] 问题6: 2021年第四季度盈亏平衡预期是否考虑了Prop 22向其他州的扩展，以及第四季度的政策支出计划和第三季度的实际支出 - 公司预计将通过市场机制转嫁Prop 22的额外成本，其他州采用类似政策不会改变公司的展望 [157][158] - 第三季度至第四季度的政策支出下降幅度将小于预期，预计2021年将产生更多杠杆效应 [159]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 San Francisco, California 94107 (Address of ...

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收同比下降61%，反映出拼车出行次数显著减少，主要是由于北美各地的居家令和其他限制措施减少了整体出行，导致活跃骑手数量下降 [12] - 每活跃骑手收入同比仅下降2%，尽管环境极具挑战性，但反映出每趟出行收入的提高和出行频率的韧性 [12] - Q2调整后EBITDA亏损为2.8亿美元，较6月初的预期改善了4500万美元，每1美元营收从Q1到Q2下降，调整后EBITDA亏损增加不到0.32美元，显示出业务模式的韧性 [55] - Q2贡献为1.17亿美元，贡献利润率为35%，低于去年同期的46%和上一季度的57%，预计如果8月和9月出行量保持在7月水平，Q3贡献利润率将提高10个百分点 [61] - 运营和支持费用为8800万美元，同比下降39%，环比下降32%，占营收的百分比同比增加900个基点 [66] - 研发费用为1.34亿美元，环比下降13% [67] - 销售和营销费用占营收的比例达到历史最低的13%，绝对值仅为4400万美元，较Q1的1.91亿美元下降77% [67] - 一般及行政费用为1.68亿美元，同比下降12%，环比下降10% [68] - 本季度资本支出约为2200万美元，低于预期的一半 [69] - 股票薪酬及相关工资税费用为1.11亿美元，其中包括与裁员相关的约5000万美元净收益 [70] - 季度末无限制现金、现金等价物和短期投资为28亿美元，较3月31日增加超过1亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拼车业务：Q2拼车出行次数显著下降，但自4月第二周的低谷以来有了显著恢复，7月拼车出行次数比4月增加了78%，6月至7月增长了12%；机场出行在4月大幅下降且同比仍显著下降，但4月低谷至6月下旬每周机场出行量增长了超过350%；Q2拼车出行中，传统非高峰时段的出行百分比有所增加 [13][14][16] - 自行车共享业务：Q2自行车共享业务表现强劲，收入环比和同比均有所增长；从4月初到6月底，每周自行车出行量增加了超过200%，6月新自行车骑手激活量同比增长11%，目前自行车出行量已高于疫情前水平 [15][46] - 汽车租赁业务：在洛杉矶和湾区等初始市场的近期趋势表明，消费者对该项目兴趣浓厚，近期每辆车的收入已恢复到疫情前水平；与Sixt的合作将在未来几个月逐步推出，并最终在全国范围内可用 [43][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 拼车平台出行同比数据：4月下降75%，5月下降70%，6月下降61%，7月下降54%，截至8月9日当周达到自4月以来的新高，但仍下降53% [75] - 加利福尼亚州：目前占总出行量的约16%；8月至今，作为总出行量的百分比，同比下降超过5个百分点；7月，旧金山、圣地亚哥和圣何塞的拼车出行分别下降75%、72%和75%，最近一周，旧金山和圣何塞同比均下降77% [112][113][114] - 其他地区：7月，10%的前50大城市同比下降25%或更少；7月系统范围内拼车出行环比增长12%，超过10个前50大城市环比增长超过20%，有一个前20大城市环比增长57%；即使在洛杉矶和迈阿密等新冠病例数高且受媒体关注的地区，7月也有正的环比增长 [132][133] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续创新并推出产品和功能以鼓励骑手回到平台，同时投入大量资源重新吸引司机，以充分发挥增长潜力；执行成本降低计划和改善单位经济的项目，目标是在2021年第四季度实现调整后EBITDA盈利；扩大健康安全计划，包括分发消毒产品和口罩、推出车辆隔板等；继续扩大基本配送计划；推出Lyft Pass和改进Lyft Rentals等新服务；致力于到2030年在Lyft平台上实现100%电动汽车的目标 [21][24][27][31][40][48] - 行业竞争：竞争在全国范围内相对稳定，公司将竞争重点放在通过产品创新来差异化平台，为骑手和司机提供更好的体验；在骑手方面，大幅削减优惠券至历史最低水平；在司机方面，随着需求超过供应，取消了新司机的等待名单，并开始使用激励措施来平衡市场 [150][151][152] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：第二季度的经营环境充满挑战，新冠疫情对社会、经济和公司业务都产生了严重影响，但公司业务已出现复苏迹象，尽管复苏并非一帆风顺 [11] - 未来前景：预计复苏道路上会有波折，但公司有能力承受这种动荡，得益于业务的自然运营杠杆、成本管理重点和稳健的资产负债表；相信有多种情景和手段可以在2021年第四季度实现调整后EBITDA盈利；预计2021年将实现强劲的有机同比营收增长，作为北美纯运输网络公司，在预期的复苏中处于有利地位 [22][25][85] 其他重要信息 - 公司在5月通过发行首批可转换优先票据加强了资产负债表 [22] - 公司支持加利福尼亚州的22号提案，该提案将保护司机的独立性和灵活性，同时提供新的福利和保护；目前正在就加利福尼亚州司机分类问题进行诉讼，法院已批准初步禁令，要求将司机重新分类为员工，该禁令已暂停至8月20日，公司可能会上诉并请求进一步暂停 [34][36] - 公司在7月底发布了首份年度环境、社会和公司治理报告，承诺到2030年在Lyft平台上实现100%电动汽车，预计可避免数千万公吨的温室气体排放，并在未来十年内减少超过10亿加仑的汽油消耗 [48][49] - 公司与NAACP、全国城市联盟和我的兄弟守护者联盟等合作伙伴，将在未来五年内提供约150万次免费和折扣的汽车、自行车和踏板车出行，以帮助黑人社区消除交通障碍 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现2021年第四季度盈利的杠杆以及成本削减的情况 - 实现盈利需要出行量的恢复，公司在降低成本和改善单位经济方面取得了成功，减少了实现盈利所需的出行量，目前所需出行量较之前减少了20% - 25%；公司致力于在损益表的各个方面采取措施，包括影响营收和成本的杠杆 [99][100] - 预计到Q4实现3亿美元的固定成本节约；公司仍在努力提高单位经济，包括增加营收和降低成本的举措，相信这些努力将为业务带来持久的结构性改善，并有望实现超过IPO时提出的长期利润率目标 [101][102][105] 问题2: 如果8月20日未获得延期停留，在加利福尼亚州暂停运营的情况以及保险风险转移的机会 - 如果未获得延期停留，禁令将于8月21日生效，公司将被迫暂停在加利福尼亚州的拼车业务；重新将数万名自雇司机重新分类为员工是一项重大挑战，在当前疫情环境下几乎不可能；加利福尼亚州目前占总出行量的约16%，西海岸是业务反弹较弱的地区之一 [110][111][112] - 公司目前正在进行下一个保险政策年度（10月1日开始）的招标，预计有机会转移更多风险；转移风险有助于减少财务波动，并使公司与保险合作伙伴的激励保持一致；公司在安全举措方面的进展受到市场的好评，这对定价有积极影响 [115][116][117] 问题3: 未来12个月和5年Lyft使用场景的变化以及区域活动的详细情况 - 整体上出行向更多基本出行转变，通勤出行占总出行量的比例在Q1和Q2大致稳定在30%左右；公共交通使用量全国范围内下降，许多城市削减了公交服务，人们转向拼车作为可靠、安全和经济的替代方案；公司推出了Lyft Pass，允许组织为员工、客户等支付出行费用 [123][124][125] - 预计疫情后人们将更多地依赖Lyft，减少个人汽车拥有量；周末出行占总拼车出行的比例从疫情低谷时的20%回升至7月最后一周的29%；机场出行从4月的1.6%回升至7月的4%；不同城市的复苏速度不同，部分城市已经有了较强的复苏 [127][130][131] 问题4: 司机供应挑战的原因以及未来出行量与营收关系的变化 - 司机考虑是否参与平台的两个最重要因素是健康考虑和收入稳定性；公司正在采取措施提高平台的安全性，如提供车辆隔板和个人防护设备，并加强与司机的沟通，告知他们目前的收入已达到或超过疫情前水平 [138][139][140] - Q2为了平衡市场供需使用了激励措施，导致激励费用占营收的比例随季度进展而增加；Q3预计营收同比增长将更紧密地跟踪拼车出行量的变化，因为公司将投资改善服务水平，吸引司机回到平台，这在GAAP层面会对营收产生反向影响；长期来看，高失业率将导致更多人注册成为司机，随着市场达到平衡，激励措施可能会下降 [141][143][145] 问题5: 市场复苏地区的竞争行为变化以及需求侧的营销策略 - 竞争在全国范围内相对稳定，公司通过产品创新来差异化平台，为骑手和司机提供更好的体验；在骑手方面，大幅削减优惠券至历史最低水平；在司机方面，随着需求超过供应，取消了新司机的等待名单，并开始使用激励措施来平衡市场 [150][151][152] - Q2销售和营销费用占营收的比例大幅降低，且在不使用优惠券的情况下实现了有意义的反弹；公司希望通过产品创新、客户体验和品牌偏好来竞争，而不是依赖优惠券，预计疫情后销售和营销费用占营收的比例将永久降低；不同城市的情况差异较大，需要进行逐城平衡 [153][154][155] 问题6: 新推出产品Wait & Save和配送业务的表现及未来规模 - Wait & Save为时间更灵活的用户提供了低成本选择，提高了市场效率和司机利用率，公司对其表现感到满意，但未披露具体指标 [158][159][160] - 公司推出的是基本配送计划，而非面向消费者的配送服务；团队在构建该产品方面进展迅速，目前处于早期阶段，公司正在与更多组织合作，并持续监测和寻找机会 [161][162]

前瞻性声明与非GAAP指标 - 报告包含前瞻性声明，受COVID - 19等多种风险影响，公司无更新义务[2] - 报告含非GAAP财务指标，仅作补充信息，有局限性[3] 关键财务亮点 - 截至7月26日当周拼车出行量较4月12日当周增长95%[6][18] - Q2调整后EBITDA亏损2.8亿美元，较最初预期改善8000万美元，较最新预期改善4500万美元[6][7] - 无限制现金、现金等价物和短期投资达28亿美元[6] - 每活跃骑手收入在Q2'20较Q2'19仅下降2%[6] - 非GAAP销售与营销费用占收入比例降至13%创历史新低[7] - 预计到Q4'20实现年化固定成本节省3亿美元[7] - 预计以比原目标少20 - 25%的出行量实现调整后EBITDA盈利[7] COVID - 19应对措施 - 与One Medical合作，为司机提供虚拟医疗和免费COVID - 19筛查[9] - 自3月以来向司机分发超15万件消毒产品和口罩[9] - 推出健康安全计划，包括个人健康认证和口罩要求[9] - 扩大Citi Bike关键劳动力会员计划，获100万美元承诺[10] - 7月引入车辆隔板，已提供数千个免费隔板[10] - 通过Essential Deliveries为有需要的人提供超100万份餐食[10] - 与多家组织合作，为有色人种社区提供50万美元骑行信用[10] 保险业务 - Q1签署旧汽车责任险转让协议，交易成本6470万美元[19] - 目的是消除2018年10月前的主要汽车保险负债，专注管理未来保险成本[20]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 20-8809830 (I.R.S. Employer Identification No.) 185 Berry Str ...

财务数据和关键指标变化 - Q1营收9.56亿美元，同比增长23%，3月中旬起受疫情影响营收增速急剧放缓，截至3月29日当周，拼车平台的乘车量较3月1日当周下降近80% [47] - 每活跃骑手营收创历史新高，达45.06美元，同比增长19%，主要得益于疫情前用户的高参与度以及疫情相关影响 [48] - 活跃骑手数量达2120万，较去年同期增长3.5%，但较Q4有所下降，因3月新骑手激活数量减少，且部分低频骑手受疫情影响未使用平台 [49] - 调整后EBITDA亏损8500万美元，去年同期亏损2.16亿美元，指引亏损在1.4 - 1.45亿美元之间，调整后EBITDA利润率提升至 - 8.9%，去年同期为 - 27.8%，同比改善19个百分点 [52] - 贡献利润为5.47亿美元，同比增长42%，贡献利润率为57%，比预期高300个基点，较去年同期提升超700个基点 [53] - Q1运营和支持费用为1.29亿美元，占营收的13.5%，较去年同期改善近400个基点；研发费用为1.54亿美元，占营收的16%，符合指引；销售和营销费用为1.91亿美元，低于去年同期的2.27亿美元，同比下降16%，占营收的20%，较去年同期下降9个百分点；一般及行政费用为1.87亿美元，占营收的20%，比指引好2个百分点 [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拼车业务：4月拼车出行量同比下降75%，4月第二周乘车量触底，此后连续三周环比增长，但上周乘车量仍同比下降超70% [13] - 配送业务：近期推出Essential Deliveries计划，连接平台司机与政府机构、当地非营利组织、企业和医疗保健组织，实现餐食、杂货和其他必需品的按需配送，目前在11个市场推出，后续将探索拓展途径 [24][33] - 企业业务：3月推出必要通勤计划，为企业和组织的必要员工提供公共交通的替代方案，已为美国各地包括财富500强公司在内的组织制定了相关计划，并与美国十几家医疗系统建立了新的合作伙伴关系，帮助超10000名必要员工往返工作 [37][38] - 医疗保健业务：继续扩大非紧急医疗运输的服务范围，自上次电话会议以来，已进一步扩大佛罗里达州、印第安纳州和南卡罗来纳州医疗补助受益人的乘车服务，受影响人数增加一倍多，达到约2200万生活在11个州和华盛顿特区的医疗补助成员 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月机场乘车量占总拼车出行量的比例低于2%，低于去年Q3和Q4的约9%；4月无共享乘车服务，而去年Q3和Q4共享乘车约占出行量的17% - 18% [84] - 部分城市出现复苏迹象，4月5日至5月3日期间，亚特兰大乘车量增长25%、芝加哥增长35%、休斯顿增长29%、新奥尔良增长39%、纽约市增长22%、西雅图增长25%；5月3日当周，拉斯维加斯乘车量环比增长22%、纳什维尔增长16%、迈阿密增长15%、奥兰多增长14%、奥斯汀增长16%、休斯顿增长12%，均为连续第三周环比正增长 [85][86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对疫情采取措施，确保团队安全，照顾客户和业务，支持社区，如为司机提供防护物资、设立司机基金、关闭共享乘车服务、削减固定成本、降低资本支出等 [15] - 未来关注帮助司机增加收入、拓展企业业务、保护平台用户安全，如暂停新司机入职、推出Essential Deliveries计划、为企业提供必要通勤计划、加强平台健康和安全协议等 [31] - 坚持成为行业最低成本运营商的目标，通过此次疫情采取的行动将使公司在危机过后拥有更精简的成本结构和更好的利润率 [22] - 自动驾驶方面，虽受成本削减和裁员影响，但投资对公司未来至关重要，将继续采取高效方法，利用模拟技术改进自动驾驶汽车，同时与Waymo、Aptiv等保持合作 [108][111][146] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生深远影响，宏观趋势将继续对业务造成负面影响，即使限制措施放宽，社交距离、消费者行为改变和企业成本削减仍将是重大挑战，且影响程度和持续时间无法预估 [14] - 预计平台骑手需求在可预见的未来将下降，同时高失业率将使司机供应超过需求，从而减少司机获取和参与方面的支出 [26] - 公司资产负债表强劲，第一季度末拥有27亿美元的无限制现金、现金等价物和短期投资，有足够资金应对经济动荡 [27] - 相信公司有能力在危机中实现调整后EBITDA盈利，且所需乘车量低于之前成本结构下的要求，通过采取的措施，公司将在经济复苏时更强大、更具优势 [73][74] 其他重要信息 - 3月31日，公司与Enstar和Zurich的子公司达成转让协议，以6500万美元的一次性净成本消除了2018年10月之前几乎所有的主要汽车保险负债，这将使保险团队专注于管理未来保险成本 [55][56] - 公司预计2020年资本支出从4亿美元降至1.5亿美元，降幅63%；预计通过一系列成本削减措施，到Q4将使年度固定成本减少约3亿美元，第四季度减少7500万美元 [61][64] - 上周进行了裁员，约1300名团队成员受影响，预计产生2800 - 3600万美元的重组费用，大部分将在Q2产生，同时还将产生与受影响员工相关的股票薪酬费用和相应的工资税费用以及与关闭某些设施相关的重组费用，但目前无法估计 [62][63][94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 解封城市的消费者行为、清洁消毒成本、裁员是否足够及现金燃烧率 - 4月拼车出行量同比下降75%，4月12日当周为当月低点，5月3日当周乘车量较该低点增长21%，4月5日至5月3日系统乘车量增长13%，5月3日当周环比增长7%，但均基于较低基数，且目前仍同比下降超70%；部分城市出现复苏迹象，如亚特兰大、芝加哥等城市乘车量有不同程度增长 [83][85] - 难以预测全年现金使用情况，若4月乘车量水平持续到本季度末，预计Q2调整后EBITDA亏损可控制在3.6亿美元以内；公司愿意使用现金以降低固定成本，相信有足够资金实现自由现金流盈亏平衡 [87][89] - 下周将公布健康安全计划，遵循CDC和当地指南，此前已购买并分发防护物资，在应用程序中纳入安全和公共卫生更新警报 [92][93] - 裁员是综合考虑应对危机的整体计划后做出的，预计到Q4可使年度固定成本节省约3亿美元，加上2.5亿美元的资本支出削减，认为这些措施足够强大，目前不预计进一步调整员工规模 [94][95] 问题2: 是否考虑拓展零售配送业务及共享乘车服务的未来计划 - 目前专注于Essential Deliveries计划，并根据其表现评估未来机会，无兴趣推出消费者食品配送服务 [100] - 密切关注CDC指南，目前不运营共享乘车服务是遵循其指导，将根据联邦和地方当局的官方指导重新推出；近期推出了新的低成本产品Wait & Save，一定程度上替代了共享乘车服务的部分功能 [101][102] 问题3: 危机期间司机留存比例、吸引司机回归的措施及自动驾驶支出是否包含在3亿美元节省中 - 3月中旬乘车量下降时，供需均下降，目前利用率开始上升，有助于提高司机收入，吸引更多司机回到平台 [107] - 自动驾驶团队受成本削减和裁员影响，但投资对公司未来至关重要，将继续采取高效方法，目前因疫情将重点转向模拟；认为自动驾驶车辆将首先应用于拼车网络，公司在这方面有独特机会 [108][110][111] 问题4: 产品组合规划、自行车和踏板车业务情况及保险成本的固定与可变性质 - 多模式交通方式在当前环境中具有优势，自行车和踏板车无需与他人接触，是必要员工的重要出行方式；加强了自行车和踏板车的清洁计划，专注于大型和高密度市场，已退出三个踏板车市场，剩余市场有明确的盈利路径 [115][116][117] - 约三分之二的成本为可变成本，主要汽车保险风险和交易处理成本几乎100%可变，乘车量下降时，主要汽车保险成本也会下降 [118][119] 问题5: 复苏结构、哪些出行将首先恢复及降低保险成本的举措和潜力 - 难以推测消费者行为变化，认为经济复苏将受政府建议、治疗和疫苗进展影响；消费者可能会重新考虑高固定成本，选择拼车、自行车和踏板车共享，避免使用公共交通；相信公司将在复苏后发挥重要作用，危机不会影响从汽车所有权向交通即服务的长期转变趋势 [125][126] - 对降低保险成本取得的成绩感到自豪，贡献利润率同比提升超700个基点，其中三分之二来自降低监管机构要求的保险成本占营收的比例；将继续投资保险团队，加强与合作伙伴的合作，当前主要汽车保险政策将于9月底到期，将考虑最佳方案以降低未来波动性和总体成本，仍有很多机会降低保险成本 [127][128] 问题6: Wait & Save计划的经济效益及司机促销活动是否会恢复 - Wait & Save计划处于测试初期，将确保其具有良好的经济状况，但目前无法提供具体评论 [132] - 公司战略是专注于盈利性增长，而非不惜一切代价追求增长，自3月中旬乘车量大幅下降以来，几乎关闭了所有骑手优惠券，行业内公司也在调整支出，预计未来将更注重创新、客户体验和品牌，而非优惠券 [132] 问题7: 资产负债表状况及是否需要筹集资金 - 公司拥有27亿美元现金，处于非常有利的地位；通过削减3亿美元固定成本、降低资本支出和开展新举措改善单位经济等措施，有助于保存现金，相信有足够资金实现自由现金流盈亏平衡，目前认为无需筹集资金，但会保持机会主义态度；公司长期债务目前仅为8200万美元 [137][138][139] 问题8: Essential Deliveries计划在11个城市的推广情况、司机参与情况及拓展的限制因素 - 司机对该计划兴趣浓厚，参与度高；拓展的关键因素在于与需要必要配送服务的合作伙伴建立合作关系 [143] 问题9: 自动驾驶是否考虑深化战略合作伙伴关系及2020年后实现EBITDA盈利所需的季度营收 - 合作伙伴关系一直是自动驾驶战略的重要组成部分，公司与Waymo、Aptiv等有合作，并将继续与行业内各方交流 [146] - 难以预测运营受疫情影响的情况和乘车量，若成功执行改善单位经济的举措，基于新的较低固定成本结构，预计在比之前预测低15% - 20%的乘车量下实现调整后EBITDA盈利；实现首个盈利季度的时间取决于复苏速度和乘车量反弹情况 [147][148][150]