纪要涉及的行业和公司 - 行业：电信行业 - 公司：Lumen Technologies, Inc. 纪要提到的核心观点和论据 公司业务布局 - **企业端**：业务占比80%，拥有全球最大超低损耗光纤网络，过去几年新增约600万英里光纤，还有600万英里待建，覆盖240个第三方数据中心，有15万个网络内建筑；在安全和边缘计算领域有强大业务组合，边缘计算网络能在5毫秒内覆盖97%的美国企业；有机会拓展到整体解决方案和托管解决方案领域 [3] - **消费者端**：业务占比20%，主要分布在美国西部16个州和佛罗里达州，正在进行大规模光纤建设，目前覆盖约300万户，未来几年预计覆盖800 - 1000万户；产品具有可扩展性，受消费者欢迎 [4] 新领导团队带来的变化 - **愿景**：快速、安全、轻松地连接人、数据和应用程序 [8] - **五大优先事项**：培养以客户为中心的理念，改变以往内部效率优先的模式；今明两年投资约7亿美元自由现金流用于数字化端到端销售流程、拓展网络即服务以及自动化内部流程；建立更可靠的执行引擎；大幅简化公司；培养增长型思维文化 [8][9][10] 实现营收增长的策略 - **产品层面**：利用现有优势产品，如边缘计算、SD - WAN、SASE等，将未充分货币化的产品（如Black Lotus Labs）纳入安全解决方案 [12] - **执行层面**：改变问责和激励模式，使资源分配与产品相匹配，预计到2024年底实现相对稳定的收入和EBITDA，并在之后实现增长 [13] 资产相关情况 - **无线资产Embarq**：未影响公司销售能力，数据最终会流向光纤，公司通过与无线供应商合作满足客户无线需求，专注自身优势业务 [15] - **资产剥离**：出售拉丁美洲、欧洲和美国中西部资产，原因是公司无法同时支持所有资产并投资于增长领域，剥离可实现资产货币化、减少债务并聚焦核心业务 [23][24] 产品生命周期管理 - **分类**：将产品分为增长、培育和收获三类，收获类如传统语音业务；培育类如VP和以太网；增长类如IP、waves、SD - WAN、SASE、边缘计算解决方案 [18] - **管理策略**：主动与客户沟通，将其从旧技术转移到新技术，开展传统语音迁移和基于TDM的VPN迁移项目，以延长客户收入周期并降低成本 [20][21] 企业端业务增长潜力 - **差异化优势**：公司拥有独特的技术和解决方案，如Black Lotus Labs和边缘网络计算解决方案，竞争对手未在底层网络进行类似投资 [26][27] - **市场表现**：在公共部门取得重大合同，如国防部、边境安全、美国农业部、美国邮政等，大型企业端也有类似情况，预计将继续抢占市场份额并实现增长 [27][28] 消费者端光纤业务 - **产品优势**：NPS评分高于50，无合同、无终止条款，预付费产品，每月65美元含所有税费，可扩展性强 [30] - **建设计划**：聚焦西雅图、波特兰、丹佛、明尼阿波利斯、盐湖城和凤凰城6个主要大都市，市场建设难度大，但公司有实体工厂优势 [31] - **暂停建设原因**：原运营团队指标不合理，2021年建设的渗透率低于2020年，规划收益率低（低于20%） [36][37] - **调整措施及效果**：拆分运营团队，将规划职能从运营部门转移到财务部门，规划收益率提高到90%以上，每周通过的建设单元数量增加7 - 8倍 [38] - **竞争优势**：与竞争对手相比，产品具有对称千兆、价格低、无合同等优势，是从有线电视运营商手中夺取市场份额的机会 [44][46] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司将于6月举行投资者日活动，提供更多关于公司整体转向增长以及消费者端光纤建设的详细信息 [48] - 部分竞争对手因通胀压力和更理性的思考，开始调整光纤到户建设计划，这可能使第三方劳动力的供需关系更接近平衡 [39][49]

纪要涉及的公司 Lumen Technologies, Inc.（纽交所代码：LUMN） 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务调整与战略转型** - **业务剥离**：过去一年剥离两项主要业务，将20州ILEC业务售予Apollo成立Brightspeed，将LATAM业务出售成立Cirion，董事会重新评估公司状况，降低EBITDA后偿还大量债务，改变资本分配优先级，取消股息，转向增长战略[2] - **战略目标**：投资公司以推动变革，目标是到2024年底实现收入和EBITDA稳定，之后实现增长[3] 2. **公司资产与业务机会** - **网络资产**：拥有全球最大的超低损耗光纤网络，未来几年将使网络覆盖范围翻倍，在大规模高效提供连接方面具有无与伦比的能力，但需将其货币化[5] - **业务机会**：除连接业务外，在安全、边缘计算、解决方案集成等领域有现有产品和未来产品机会，可通过建立合作伙伴网络来实现业务增长[6] 3. **资源分配与组织管理** - **资源分配框架**：采用“增长、培育、收获”框架，一是为投资者提供更多公司信息，二是加强内部资源分配的针对性，使资源向增长产品倾斜[9][10] - **组织文化**：这是一个持续的过程，不同阶段的产品需要不同的资源分配和定价决策，公司正在培养各团队的能力以适应产品生命周期的需求[12][13] 4. **2023 - 2024年计划与投资** - **关键优先事项**：培养以客户为中心的理念、创新和投资增长、建立可靠的执行引擎、简化公司结构、建立增长型文化[16] - **投资计划**：今明两年将花费7亿美元自由现金流推动转型，其中约5000万美元用于资本支出，2000万美元用于运营支出，主要集中在数字化销售流程、网络即服务、简化IT系统等方面[17][19] - **投资回报预期**：短期内投资强度较大，预计将推动运营杠杆，使运营支出增长慢于收入增长，随着进入更多服务领域，资本支出强度将降低[20] 5. **重大交易进展** - **EMEA交易**：已获得法国工人委员会批准，行使了看跌期权，需通过监管审批，预计明年年初完成，交易所得将用于去杠杆[22][23][25] - **未来并购计划**：目前主要关注运营执行，未来会持续评估资产组合，若有合适买家和价值，可能出售企业端的部分资产，也会考虑进行能力相关的小规模收购[27] 6. **市场趋势与业务表现** - **企业和消费者行为**：企业审批周期缓慢，预计今年大部分时间将维持这种情况，但在混合办公环境下，提供连接、安全和计算需求的服务有高利润机会[31] - **合作伙伴关系**：与云公司的合作是双赢的，边缘网络与云服务可以相互配合，公司在边缘计算领域有领先优势，但需要提供可销售的用例解决方案[34] - **市场份额机会**：在中端市场有巨大机会，此前资源投入不足，将加大数字产品投资和品牌扩张；在公共部门和大型企业领域表现出色，正在提升产品和执行能力[37] - **产品转型**：专注于将客户从传统服务向SD - WAN和SASE等新服务过渡，可能会导致部分传统产品收入加速下降，但通过弥补执行差距可减少影响[39][40][42] 7. **光纤到户业务** - **产品优势**：Quantum Fiber产品净推荐值（NPS）超过50，价格为65美元/千兆，对称千兆，含税和费用，是预付费产品，使用方便且无取消费用，2020年的产品渗透率超过30%[46][47] - **调整原因**：2021年产品渗透率滞后，此前的运营目标仅关注单位数量和单位成本，未考虑长期建设的合理性[47] - **改进措施**：将运营部门拆分，消费者业务由专人负责；将规划部门从运营转移到财务，规划收益率从低于20%提升到超过90%，产出增加约八倍[48][49][50] - **目标与计划**：今年目标是覆盖约50万户家庭，新目标是覆盖500 - 700万户家庭以实现80 - 100万户的增量，具体时间需在投资者日明确，预计明年将超过50万户[51][52] 8. **财务与资本管理** - **资本支出灵活性**：30亿美元的资本支出中有8 - 10亿美元未承诺，若销售滞后，资本支出将相应减少[54] - **杠杆管理**：今年有意提高杠杆以加快转型，长期目标是降低杠杆，近期额外现金将用于降低杠杆[54][55] - **现金流规划**：不计划出现负现金流，投资周期内现金流将较为紧张，直到收入增长，未来24个月将向投资者提供评估成功与否的信息，必要时进行调整[57][58] 9. **成本与供应链** - **成本压力**：短期内供应链问题仍然存在，公司建立了库存以应对，将在未来18个月左右降低库存；通胀情况不确定，不指望其下降，但消费者端第三方劳动力环境可能因其他公司减少建设计划而改善[62] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司将出售Broomfield的园区，将总部迁至丹佛市中心，原因是园区利用率低，反映了公司对混合办公模式的适应[32] - 公司计划在6月举办投资者日，届时将分享更多运营细节和信息[20][29][52]

财务数据 - 2022年运营收入174.78亿美元，运营费用173.83亿美元，运营收入9500万美元，净亏损15.48亿美元；2021年对应数据分别为196.87亿美元、154.02亿美元、42.85亿美元、20.33亿美元；2020年对应数据分别为207.12亿美元、197.5亿美元、9.62亿美元、净亏损12.32亿美元[15] - 2022、2021和2020年，公司合并收入中分别约有8.6%、9.4%和8.7%来自美国以外地区[15] - 截至2022年12月31日，总资产455.81亿美元，长期债务总额205.72亿美元，股东权益总额104.37亿美元；2021年对应数据分别为579.93亿美元、289.82亿美元、118.4亿美元[15] - 2022年、2021年、2020年业务部门营收占比分别为75%、72%、71%，大众市场部门营收占比分别为25%、28%、29%，2022年较2021年业务部门营收占比增长3%，大众市场部门营收占比下降3%[40] - 2015 - 2021年公司每年通过FCC的CAF II项目获得约5亿美元，2022年第一季度确认与该项目结束相关的递延收入5900万美元[48] - 2020年12月7日，FCC在RDOF第一阶段拍卖中分配92亿美元用于10年内部署高速宽带，公司中标获得约2600万美元的年度支持付款，其中约36%归因于2022年10月3日剥离的ILEC业务[48] - 2021年11月美国国会拨款650亿美元用于改善宽带可及性和可负担性，目前各机构正采取措施使符合条件的申请者获得资金，包括公司[48] 公司战略 - 公司战略目标是快速、安全、轻松地实现人员、数据和应用的数字连接，为此将加强数字自助服务产品订购平台等多方面举措[16] 人员情况 - 截至2022年12月31日，公司全球约有29000名员工，其中约5000名在美国以外[17] - 截至2022年12月31日，约20%的美国员工由工会代表[20] 网络设施 - 截至2022年12月31日，全球网络包括约400000路由英里的光纤设施，国内网络连接约160000个“光纤入网”建筑和约2180万个宽带启用单元，其中约310万个可接收光纤基础设施服务[32] - 公司光纤网络在全球跨度约40万路由英里，在北美、欧洲和亚太地区有广泛的网外接入解决方案[41] 业务拓展 - 公司计划未来几年实施Quantum Fiber扩建项目，为剩余ILEC市场的数百万个城市和郊区地点提供宽带服务[32] 可持续发展 - 2022年初成立可持续发展管理委员会，负责设计和监督公司的可持续发展计划[22] - 公司致力于减少碳足迹，2021年1月是首批发行可持续发展挂钩债券的美国公司之一[24] 业务结构 - 公司完成内部重组，调整报告部门和面向客户的销售渠道，以更好支持客户并与运营变化保持一致[38] - 公司业务部门通过四个销售渠道为企业和商业客户提供产品和服务，大众市场部门为住宅和小企业客户提供产品和服务[38][39] - 公司业务部门产品和服务包括计算和应用服务、IP和数据服务、光纤基础设施服务、语音和其他服务等[40][41][42][43] - 公司大众市场部门产品和服务包括光纤宽带、其他宽带、语音和其他服务[44] 竞争情况 - 公司面临来自大型国际通信提供商、系统集成商、超大规模企业等多方面的竞争，部分竞争增加了关键产品和服务的定价压力[34][35] 网络安全 - 公司开发和维护保护系统和程序以应对网络攻击和网络中断，但成本高昂且需持续监控和更新[33] 监管情况 - 公司国内运营受联邦通信委员会、州监管委员会和地方机构监管，非国内运营受超国家组织、国家机构和地方机构监管[46] 运营费用规律 - 公司网络相关运营费用通常在每年第二和第三季度较高，因天气问题导致的维修成本通常在第三季度最高[57] 信息披露 - 公司网站为www.lumen.com，重要投资者信息发布在ir.lumen.com，可获取年报、季报等报告[59] - 公司首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯 - 奥克斯利法案及其相关法规对财务披露进行认证[59] - 公司首席执行官在2022年向纽约证券交易所证明未发现公司违反其公司治理上市标准[59] - 公司通常通过新闻稿、向SEC公开备案、公开会议或电话会议披露重大非公开信息，也会使用网站和社交媒体补充披露[59] 统计方法 - 公司定义了某些统计数据的计算方法，可能与其他行业参与者不同[60] 信息引用 - “管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 市场风险”中的信息通过引用并入ITEM 7A[192] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司在美国和其他国家持有约2900项专利和专利申请[45]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为13.93亿美元，同比下降7.5%，EBITDA利润率为36.7%，同比下降0.5个百分点 [39] - 第四季度自由现金流为1.26亿美元 [39] - 2022年净债务减少约100亿美元 [27] - 第四季度回购了3300万股普通股，耗资2亿美元 [27] - 2023年全年调整后EBITDA预计在46亿至48亿美元之间 [41] - 2023年资本支出预计在29亿至31亿美元之间，其中2.5亿至3.5亿美元用于增长和优化投资 [43] - 2023年自由现金流预计在0至2亿美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度总收入同比下降5%至38亿美元，主要受外汇影响和2021年第四季度出售的监狱业务收入减少 [28] - 企业业务收入同比下降4.2%至30.05亿美元，主要受宏观经济压力影响 [27] - 大众市场业务收入同比下降7.6%至7.95亿美元 [27] - 企业渠道收入同比下降5.9%，其中大型企业收入下降2.5%，公共部门收入下降13.8%，中端市场收入下降6.6%，批发业务收入增长0.5% [29][30][31] - 增长产品收入同比增长2.5%，占企业业务的36%，直接利润率约为84% [32] - 培育产品收入同比下降7.5%，占企业业务的31%，直接利润率约为68% [33] - 收获产品收入同比下降8.3%，占企业业务的26%，直接利润率约为76% [34] - 大众市场业务中，光纤宽带收入同比增长超过18%，占大众市场收入的19% [35] - 第四季度量子光纤启用量约为9.7万，总启用位置超过310万，新增量子光纤客户1.9万，总客户数达到83.2万 [36] - 光纤ARPU稳定在约60美元，量子光纤渗透率约为26% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型企业市场收入同比下降2.5%，公共部门市场收入同比下降13.8%，中端市场收入同比下降6.6%，批发市场收入同比增长0.5% [29][30][31] - 公共部门市场预计将在2023年逐步改善 [30] - 大型企业市场表现较好，收入趋势有所改善 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将是Lumen快速变革的一年，公司将执行计划并转向增长 [7] - 公司制定了名为"Lumen North Star"的清晰战略计划，明确了使命、目标市场、竞争优势、成功指标和文化 [10] - 公司的使命是快速、安全、轻松地数字化连接人、数据和应用程序 [11] - 公司确定了五个核心优先事项：发展全公司范围的客户痴迷、创新和投资以实现增长、建立可靠的执行引擎、彻底简化公司、进一步发展公司文化 [12][13][14][15][16][17][18][19] - 公司将整合产品开发和IT团队，集中营销，建立增长操作系统，以加速创新和提高客户体验 [13] - 公司将继续投资于世界级网络，计划到2026年将城际光纤里程增加600万英里 [15] - 公司将简化产品组合，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 公司将简化IT基础设施，建立数字企业，以支持无缝的员工和客户数字体验 [18] - 公司将发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 公司预计将在2024年底实现收入和EBITDA的稳定，并在之后实现增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年是公司历史上的一个关键时期，公司有机会为所有利益相关者创造巨大价值 [7] - 管理层认为公司面临宏观经济逆风，包括供应链紧张和通胀压力 [26] - 管理层认为公司需要进行内部系统和流程投资，以巩固平台、转向进攻性战略并实现增长 [26] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报 [38] - 管理层认为公司需要关注大型企业和公共部门客户，提供可扩展的解决方案和更高水平的个性化服务 [17] - 管理层认为公司需要关注消费者、中小企业和中端市场客户，提供简化的产品选择和用户友好的数字平台 [17] - 管理层认为公司需要简化业务，关闭规模较小或非增值业务，确保所有资源都支持公司的使命 [18] - 管理层认为公司需要发展以清晰、客户痴迷、勇气和成长心态为核心的文化 [19] - 管理层认为公司需要进行增长和优化投资，以实现长期可持续成功 [21] - 管理层认为公司需要重新校准量子光纤的地址足迹，以确保为股东创造健康的回报

公司人员情况 - 截至2022年10月28日，公司约有29000名员工[169] 业务出售与剥离 - 2022年8月1日，公司出售拉丁美洲业务，税前现金收益约27亿美元[170] - 2022年11月2日，公司达成协议将剥离欧洲、中东和非洲业务，预计获得18亿美元现金[171] 租赁物业停用情况 - 自2020年下半年至2021年，公司停用39个租赁物业地点[173] 大众市场部门用户数据 - 截至2022年9月30日，大众市场部门拥有430万宽带用户[175] 公司总运营收入情况 - 2022年第三季度，公司总运营收入43.9亿美元，较2021年同期的48.87亿美元下降10% [179,181] - 2022年前九个月，公司总运营收入136.78亿美元，较2021年同期的148.4亿美元下降8% [179,181] - 2022年第三季度和前九个月，总运营收入分别为43.9亿美元和136.78亿美元，较2021年有所下降[197] 业务部门国际与全球账户收入情况 - 2022年第三季度，业务部门国际与全球账户收入8.53亿美元，较2021年同期的10.27亿美元下降17% [181] 大众市场部门收入情况 - 2022年前九个月，大众市场部门收入36.44亿美元，较2021年同期的42.15亿美元下降14% [181] - 2022年第三季度大众市场部门收入为11.73亿美元，较2021年同期的13.79亿美元下降15%；前九个月收入为36.44亿美元，较2021年同期的42.15亿美元下降14%[205] 公司净利润情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司净利润分别为5.78亿美元和15.21亿美元，2021年同期分别为5.44亿美元和15.25亿美元[179] 服务和产品成本情况 - 2022年第三季度和前九个月，服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别减少1.52亿美元和3.6亿美元，降幅为7%和6%[183][184] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加1.38亿美元和2.35亿美元，增幅为21%和11%[183][185] 折旧和摊销费用情况 - 2022年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用分别减少1.43亿美元和6.99亿美元，降幅为15%和22%[183][187] 总运营费用情况 - 2022年第三季度和前九个月，总运营费用分别减少7.5亿美元和14.17亿美元，降幅为20%和12%[183] 利息费用情况 - 2022年第三季度和前九个月，利息费用分别减少0.14亿美元和0.98亿美元，降幅为4%和9%，主要因平均未偿长期债务减少，部分被平均利率上升抵消[190][191] 其他费用净额情况 - 2022年第三季度，其他费用净额增加4600万美元，增幅为121%；前九个月从收入4800万美元变为费用1.36亿美元[190][194] 所得税费用情况 - 2022年第三季度和前九个月，所得税费用分别增加1.87亿美元和1.73亿美元，增幅为109%和35%，2022年有效所得税税率受拉丁美洲业务出售收益影响[190][196] 总调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度和前九个月，总调整后EBITDA分别为22.15亿美元和58.93亿美元，2022年第三季度较2021年有所增长[197] 平均未偿长期债务与平均利率情况 - 2022年平均未偿长期债务从312亿美元降至280亿美元（第三季度）、从315亿美元降至284亿美元（前九个月），平均利率从4.81%升至5.14%（第三季度）、从4.85%升至5.08%（前九个月）[191] 业务部门收入、费用及调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度业务部门收入为32.17亿美元，较2021年同期的35.08亿美元下降8%；前九个月收入为100.34亿美元，较2021年同期的106.25亿美元下降6%[199] - 2022年第三季度业务部门费用为10.55亿美元，较2021年同期的11.6亿美元下降9%；前九个月费用为32.97亿美元，较2021年同期的35.06亿美元下降6%[199] - 2022年第三季度业务部门调整后EBITDA为21.62亿美元，较2021年同期的23.48亿美元下降8%；前九个月为67.37亿美元，较2021年同期的71.19亿美元下降5%[199] 大众市场部门费用及调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度大众市场部门费用为1.94亿美元，较2021年同期的1.64亿美元增长18%；前九个月费用为5.3亿美元，较2021年同期的5.34亿美元下降1%[205] - 2022年第三季度大众市场部门调整后EBITDA为9.79亿美元，较2021年同期的12.15亿美元下降19%；前九个月为31.14亿美元，较2021年同期的36.81亿美元下降15%[205] 公司现金及借款能力情况 - 截至2022年9月30日，公司持有现金及现金等价物2.52亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为19亿美元[210] 公司资本支出预计情况 - 2022年全年，公司预计资本支出约为30亿 - 32亿美元[212] 公司固定承诺预计情况 - 截至2023年9月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元的定期贷款摊销付款和2700万美元的融资租赁及其他固定付款[213] 公司现金税预计情况 - 公司出售拉丁美洲业务和部分ILEC业务，预计2023年起现金税将增加[216] 公司联邦净运营亏损结转及现金所得税负债情况 - 截至2021年12月31日，公司有29亿美元联邦净运营亏损结转，预计2022年使用大部分来抵消剥离业务的应税收益，估计2022年现金所得税负债约1亿美元[222] 公司股息计划情况 - 2019年第一季度至2022年第三季度，董事会宣布每股0.25美元季度现金股息，2022年11月2日终止该计划[224] 公司股票回购计划情况 - 2022年10月31日，董事会授权两年内回购至多15亿美元普通股，11月2日生效，截至11月3日未回购[225] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司有117亿美元未偿合并有担保债务、134亿美元未偿合并无担保债务和19亿美元循环信贷额度未使用额度[226] 公司养老金计划及退休后福利计划情况 - 截至2021年12月31日，公司合格和非合格确定受益养老金计划及合格退休后福利计划的会计未注资状况分别为12亿美元和28亿美元[230] - 2022年1月1日，公司从合并养老金计划剥离新养老金计划，转移25亿美元养老金福利义务和22亿美元计划资产，9月为满足合同义务出资3.19亿美元[231] - 预计2022年支付2.17亿美元退休后福利，2022年养老金计划资产预期长期回报率为5.5%[233][235] 公司补贴收入情况 - 2015 - 2021年，公司每年通过CAF计划获得约5亿美元，2022年第一季度确认5900万美元递延收入，RDOF计划中公司中标每年获2600万美元支持，约36%归剥离业务购买方[237][238] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动净现金减少10亿美元，投资活动净现金增加25亿美元，融资活动净现金使用增加20亿美元[242][243][245][246] 公司浮动利率债务情况 - 截至2022年9月30日，公司有91亿美元浮动利率债务，LIBOR每上升100个基点，年税前收益减少约9100万美元[252] 市场风险敞口分析方法情况 - 市场风险敞口计算的分析方法存在固有缺陷，实际值可能与公司披露值有重大差异[254] 公司网站及信息获取情况 - 公司网站为www.lumen.com，重要投资者信息发布在ir.lumen.com的“投资者关系”板块[255] - 可在公司网站“投资者关系”板块的“财务信息”和“美国证券交易委员会文件”标题下获取10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当前报告及修正案的免费电子副本[255] - 公司会使用网站对财报电话会议、与投资者或投资界其他成员的特定会议进行网络直播[255] 市场风险披露参考情况 - 关于市场风险的定量和定性披露可参考第一部分第2项中的“流动性和资本资源—市场风险”[257]

公司人员规模 - 截至2022年6月30日，公司约有35000名员工[163] 业务出售与剥离 - 2022年8月1日，公司出售拉丁美洲业务，获得约27亿美元现金收益[164] - 2021年8月3日，公司同意剥离大部分本地交换业务，预计净税后收益受多种因素影响[164] 大众市场部门宽带用户数量 - 截至2022年6月30日，大众市场部门有440万宽带用户[168] 公司总运营收入情况 - 2022年第二季度和上半年，公司总运营收入分别为46.12亿美元和92.88亿美元，较2021年同期分别下降6%和7%[172][174] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总运营收入分别为46.12亿美元和92.88亿美元，较2021年同期分别下降3.12亿美元和6.65亿美元[189] 业务部门收入情况 - 2022年第二季度和上半年，业务部门收入分别为34.16亿美元和68.17亿美元，较2021年同期分别下降3%和4%[174] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，业务部门收入分别下降1.06亿美元和3亿美元[190][191][194] 大众市场部门收入情况 - 2022年第二季度和上半年，大众市场部门收入分别为11.96亿美元和24.71亿美元，较2021年同期分别下降15%和13%[174] - 大众市场部门2022年第二季度收入11.96亿美元，较2021年同期的14.02亿美元下降15%；上半年收入24.71亿美元，较2021年同期的28.36亿美元下降13%[196] 公司总运营费用情况 - 2022年第二季度和上半年，公司总运营费用分别为37亿美元和72.93亿美元，较2021年同期分别下降6%和8%[172][176] 服务和产品成本情况 - 2022年第二季度和上半年，服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别下降5700万美元和2.08亿美元[176][177] 房地产合理化工作 - 2020年下半年至2021年，公司停用39个租赁物业地点，并计划在2022年继续进行房地产合理化工作[166] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加5300万美元和9700万美元[178] 折旧与摊销费用情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用分别减少1.73亿美元和3.64亿美元，摊销费用分别减少4100万美元和1.92亿美元[179][180] 利息费用与债务情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用分别减少4700万美元和8400万美元，平均未偿还长期债务分别从313亿美元降至297亿美元、从315亿美元降至299亿美元，平均利率分别从4.83%降至4.65%、从4.86%降至4.80%[182][183] 总其他费用净额与所得税费用情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总其他费用净额分别为4.59亿美元和7.41亿美元，较2021年同期分别增长38%和8%；所得税费用分别为1.09亿美元和3.11亿美元，较2021年同期分别下降35%和4%[182] 养老金和退休后净定期收入情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，养老金和退休后净定期收入分别下降74%和92%，主要因计划资产预期回报降低[185][186] 公司有效所得税税率情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司有效所得税税率分别为24.1%和24.8%，2021年同期均为24.9%[187] 总调整后EBITDA情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总调整后EBITDA分别为17.64亿美元和36.78亿美元，较2021年同期分别下降3.25亿美元和5.68亿美元[189] 业务部门费用与调整后EBITDA占比情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，业务部门费用分别下降2900万美元和1.04亿美元[190][191][194] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，业务部门调整后EBITDA占部门收入的百分比均为67%[195] 大众市场部门费用与调整后EBITDA情况 - 大众市场部门2022年第二季度费用1.7亿美元，较2021年同期的1.93亿美元下降12%；上半年费用3.36亿美元，较2021年同期的3.7亿美元下降9%[196] - 大众市场部门2022年第二季度调整后EBITDA为10.26亿美元，较2021年同期的12.09亿美元下降15%；上半年调整后EBITDA为21.35亿美元，较2021年同期的24.66亿美元下降13%[196] 公司现金及借款能力情况 - 2022年6月30日，公司持有现金及现金等价物4.08亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为14亿美元[201] 公司全年预计支出情况 - 2022年全年，公司预计资本支出32 - 34亿美元，普通股现金股息为每股1美元[203] 公司固定承诺情况 - 截至2023年6月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元的定期贷款摊销付款和3400万美元的融资租赁及其他固定付款[204] 公司联邦净运营亏损结转与现金所得税负债情况 - 截至2021年12月31日，公司约有29亿美元的联邦净运营亏损结转（NOLs），预计2022年现金所得税负债约为1亿美元[212] 公司普通股股息情况 - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2022年持续授权该比率，每季度平均总股息约为2.54亿美元[214] 公司债务情况 - 2022年6月30日，公司有130亿美元的未偿还合并有担保债务、164亿美元的未偿还合并无担保债务，循环信贷额度下有14亿美元的未使用借款能力[215] 公司养老金和退休后福利计划会计未融资状况 - 2021年12月31日，公司合格和非合格设定受益养老金计划及合格退休后福利计划的会计未融资状况分别为12亿美元和28亿美元[219] 公司养老金计划剥离情况 - 2022年1月1日，公司从Lumen Combined Pension Plan剥离出Lumen Pension Plan，转移了25亿美元养老金福利义务和22亿美元计划资产[220] 公司退休后福利支付预计情况 - 2022年全年，公司预计支付2.17亿美元的退休后福利[222] 公司养老金计划资产预期回报率 - 2022年，公司养老金计划资产的预期年度长期回报率为5.5%[224] 公司相关计划收入情况 - 2015 - 2021年，公司每年通过CAF第二阶段计划获得约5亿美元，2022年第一季度确认了5900万美元与该计划结束相关的递延收入[226] - 2020年12月7日，公司在RDOF第一阶段拍卖中赢得每年2600万美元的支持付款，该计划于2022年第二季度开始支付[227] 美国国会宽带拨款情况 - 2021年11月，美国国会拨款650亿美元用于改善宽带可负担性和接入性[229] 公司现金流量情况 - 2022年上半年，公司经营活动提供的净现金为27.71亿美元，较2021年同期减少3.93亿美元；投资活动使用的净现金为12.7亿美元，较2021年同期减少2500万美元；融资活动使用的净现金为14.89亿美元，较2021年同期增加1.39亿美元[232] 公司浮动利率债务风险情况 - 截至2022年6月30日，公司有大约103亿美元的浮动利率债务，假设LIBOR提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约1.03亿美元[242] 公司浮动利率债务掉期协议情况 - 2019年公司执行的40亿美元浮动利率债务的掉期协议已在2022年6月30日到期，目前未对浮动利率风险进行对冲[243] 汇率波动对公司经营业绩影响情况 - 公司部分业务以非美元货币开展，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[244]

公司业务剥离计划 - 公司计划剥离拉丁美洲业务和大部分本地交换业务，分别获27亿美元和75亿美元现金，预计交易费用分别约5000万美元和17亿美元，假设承接债务约14亿美元[157] 员工与用户数据 - 截至2022年3月31日，公司约有35000名员工，大众市场部门有450万宽带用户[156][162] 房地产合理化 - 2020年下半年至2021年，公司因疫情停用39个租赁物业，预计2022年继续进行房地产合理化并产生额外成本[160] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司合并运营收入从50.29亿美元降至46.76亿美元，降幅7%，运营费用从40.42亿美元降至35.93亿美元，降幅11%，净利润从4.75亿美元增至5.99亿美元[166] - 2022年第一季度总运营收入为46.76亿美元，较2021年同期的50.29亿美元下降[180] - 2022年第一季度总调整后EBITDA为19.14亿美元，较2021年同期的21.57亿美元下降[182] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，业务部门国际与全球账户收入从10.2亿美元降至9.99亿美元，降幅2%，大型企业收入从9.53亿美元降至8.77亿美元，降幅8%，中端市场企业收入从6.93亿美元降至6.36亿美元，降幅8%，批发收入从9.29亿美元降至8.89亿美元，降幅4%，业务部门总收入从35.95亿美元降至34.01亿美元，降幅5%，大众市场部门收入从14.34亿美元降至12.75亿美元，降幅11%[168] - 2022年第一季度业务部门收入为34.01亿美元，较2021年同期的35.95亿美元下降5%，调整后EBITDA为22.88亿美元，较2021年同期的24.07亿美元下降5%[183] - 2022年第一季度大众市场部门收入为12.75亿美元，较2021年同期的14.34亿美元下降11%，调整后EBITDA为11.09亿美元，较2021年同期的12.57亿美元下降12%[187] 成本与费用指标变化及原因 - 2022年第一季度与2021年同期相比，服务和产品成本（不包括折旧和摊销）从21.36亿美元降至19.85亿美元，降幅7%，销售、一般和行政费用从7.56亿美元增至8亿美元，增幅6%，折旧和摊销费用从11.5亿美元降至8.08亿美元，降幅30%[169] - 服务和产品成本（不包括折旧和摊销）减少1.51亿美元，主要因员工人数减少导致工资和其他员工相关费用降低，以及设施和房地产成本降低[170] - 销售、一般和行政费用增加4400万美元，主要因2021年第一季度资产出售收益和与待售业务相关的专业费用增加，部分被较低的财产税和其他税抵消[171] - 折旧费用减少1.91亿美元，主要因停止对拟出售业务的有形资产折旧，2021年第四季度部分铜基基础设施提前退役，以及折旧年限变化的影响，部分被可折旧资产净增长带来的2500万美元折旧费用增加抵消[172] - 摊销费用从4.25亿美元降至2.74亿美元，降幅36%[172] - 2022年第一季度摊销费用较2021年同期减少1.51亿美元，主要因客户关系无形资产摊销完毕、停止对部分无形资产摊销及可摊销资产净减少[173] 利息、其他收入、所得税指标变化 - 2022年第一季度利息费用较2021年同期减少3700万美元，长期债务平均余额从316亿美元降至288亿美元，平均利率从4.88%降至4.58%[174][175] - 2022年第一季度其他收入净额为7000万美元，较2021年同期的3400万美元增长106%[174][177] - 2022年第一季度所得税费用为2.02亿美元，较2021年同期的1.57亿美元增长29%，有效所得税税率分别为25.2%和24.8%[174][179] 现金与债务状况 - 2022年3月31日，公司持有现金及现金等价物4.25亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为10亿美元[190] - 截至2022年3月31日，公司有134亿美元未偿还合并有担保债务、164亿美元未偿还合并无担保债务和10亿美元循环信贷额度未使用借款能力[205] 公司预算与股息 - 2022年全年，公司预计资本支出32 - 34亿美元，普通股现金股息为每股1美元[192] - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2022年持续授权，每季度平均股息约2.53亿美元，2022年第一季度股权奖励归属股息支付为1900万美元[204] 税务相关 - 截至2021年12月31日，公司有29亿美元联邦净运营亏损结转，预计2022年使用大部分NOLs抵消剥离相关收益，2022年现金所得税负债约1亿美元[202] 养老金与退休福利 - 截至2021年12月31日，公司合格和非合格确定受益养老金计划及合格退休后福利计划的会计未融资状况分别为12亿美元和28亿美元[209] - 2022年1月1日，公司从合并养老金计划剥离出25亿美元养老金福利义务和22亿美元计划资产至新养老金计划[210] - 预计2022年全年支付2.17亿美元退休后福利，2022年养老金计划资产预期长期回报率为5.5%[212][214] 政府支持收入 - 2015 - 2021年，公司每年通过CAF第二阶段获得约5亿美元，2022年第一季度确认5900万美元递延收入[216] - 2020年FCC创建RDOF，公司赢得RDOF第一阶段每年2600万美元支持付款投标[217] 现金流量变化 - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，经营活动净现金减少1.5亿美元，投资活动净现金减少1.06亿美元，融资活动净现金增加200万美元[222] 市场风险 - 截至2022年3月31日，公司面临可变利率长期债务义务利率变化和某些外币波动的市场风险[229] - 19年公司执行掉期协议，减少了40亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[231] - 与25亿美元浮动利率债务相关的掉期协议于2022年3月31日到期，其余于2022年6月30日到期[231] - 截至2022年3月31日，公司有大约107亿美元的浮动利率债务，其中15亿美元受剩余套期保值安排约束[232] - 公司92亿美元未套期保值的浮动利率债务对应的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）假设提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约9200万美元[232] - 公司信贷协议包含从LIBOR转换为替代指数的可能条款[232] - 公司部分业务以美元以外的货币开展，汇率波动可能影响经营业绩[233] - 市场风险分析方法存在固有缺陷，实际值可能与披露值有重大差异[234] 公司信息获取途径 - 公司网站为www.lumen.com，重要投资者信息发布在ir.lumen.com[235] - 可在公司网站“投资者关系”板块获取10 - K、10 - Q和8 - K报告及修正案[235] - 公司有时会使用网站直播财报电话会议和某些与投资者的会议[235]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司总资产为579.93亿美元，较2020年的593.94亿美元有所下降；长期债务为289.82亿美元，较2020年的318.37亿美元减少；股东权益为118.40亿美元，较2020年的111.62亿美元增加[36] - 2021、2020、2019年业务部门营收占比分别为72%、72%、71%，大众市场部门分别为28%、28%、29%，2020 - 2019年业务部门占比增长1%，大众市场部门下降1%[75] 员工相关情况 - 截至2021年12月31日，公司全球约有36000名员工，其中约7000名在美国境外[39] - 公司约21%的美国员工由工会代表[46] - 公司通过多种方式投资员工发展，包括技能建设项目、按需学习选项等，并正在加强实习、指导和领导力发展计划[40] 网络设施情况 - 截至2021年12月31日，公司全球网络（自有和租赁）包括约500000路由英里的光纤设施，其中约42000路由英里为海底光纤电缆系统[56] - 截至2021年12月31日，公司国内网络连接约190000个“光纤入网”建筑，服务企业客户；约2860万个宽带接入点，服务大众市场客户，其中2580万个为铜缆接入点，280万个为光纤接入点[57] - 公司全球光纤网络约50万路由英里，覆盖超60个国家[76] 业务发展计划 - 公司计划在未来几年通过量子光纤建设项目，为ILEC市场的数百万个城市和郊区地点提供量子光纤宽带服务[59] - 公司的战略目标是将全球网络和其他资产技术整合升级为先进的高带宽、低延迟平台，为此要加强数字自助服务产品订购平台、扩展安全边缘计算服务等[37] 可持续发展相关 - 公司的EHS计划框架聚焦环境合规管理、能源与排放、水、废物等七个关键领域，2021年1月发行了可持续发展挂钩债券[53] 市场竞争情况 - 公司在竞争激烈的市场中面临来自大型国际通信提供商、系统集成商等多种来源的竞争[63] - 公司面临来自CLECs的竞争，尤其在人口密集地区[66] 政府资金与支持 - 2015年公司接受FCC每年约5亿美元的CAF资金，为期六年，为约120万农村家庭和企业部署语音和宽带基础设施[84] - 2020年12月7日，FCC在RDOF一期拍卖中分配92亿美元，用于10年内为超520万个未服务地区部署高速宽带，公司赢得每年2600万美元的支持付款[85] 销售与营销 - 公司企业销售和营销注重用先进技术和网络解决方案解决客户复杂问题，依靠客服人员和渠道合作伙伴促进销售[71] 公司重组 - 2021年1月公司完成内部重组，调整报告部门和面向客户的销售渠道[74] 行业监管情况 - 公司国内业务受FCC、州监管委员会和地方机构监管，非国内业务受超国家组织、国家机构和地方机构监管[80] - 公司国内运营受州监管，多数州近年减少对ILECs的监管，但仍在多方面进行管控[88] - 公司需遵守国内外数据隐私法规，包括欧盟的GDPR[89] - 公司作为全球企业，需遵守复杂的国内外反贿赂和反腐败法规[90] - 公司海外子公司受当地法规监管，部分非美国市场通信监管制度正在发展中[91] - 公司海外业务受美国出口和制裁法律法规约束，委内瑞拉子公司受美国制裁[93] - 公司网络和资产受联邦、州和地方法规监管，可能需支付高额费用[94] 运营成本特点 - 公司网络相关运营费用通常在每年第二和第三季度较高，第三季度因恶劣天气导致的维修和服务成本一般最高[95] 公司基本信息 - 公司于1968年在路易斯安那州注册成立，网站为www.lumen.com，投资者可在ir.lumen.com获取重要信息[97] 公司治理证明 - 2021年，公司首席执行官向纽约证券交易所证明，其未发现公司违反纽约证券交易所公司治理上市标准的情况[99] 英国脱欧影响 - 英国脱欧对公司业务影响不大，公司在阿姆斯特丹设立第三方备件设施以减轻潜在干扰[92] 市场需求预测 - 公司预计未来几年边缘计算服务需求在多个行业将显著增加，安全网络服务对消费者的重要性将提升[69] 专利情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国和其他国家约有2800项专利和专利申请[77]

公司基本情况 - 公司全球约有45万英里的光纤电缆，在超60个国家提供服务，截至2021年9月30日约有3.7万名员工[174] 业务剥离情况 - 2021年7月25日，公司子公司同意以27亿美元现金剥离拉丁美洲业务，预计交易费用约5000万美元；8月3日，公司及子公司同意以75亿美元剥离大部分本地交换业务，预计承担债务约14亿美元，交易相关费用等约17亿美元[175] 大众市场部门业务数据 - 截至2021年9月30日，公司大众市场部门服务460万宽带用户[181] - 大众市场业务板块2021年第三季度和前九个月收入分别为13.79亿美元和42.15亿美元，同比分别下降6%和5%[212] 总运营收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司总运营收入分别为48.87亿美元和148.4亿美元，较2020年同期分别减少2.8亿美元和7.47亿美元，降幅均为5%[183][185] - 2021年第三季度和前九个月总运营收入分别为48.87亿美元和148.4亿美元，较2020年同期有所下降[205] 运营费用情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为37.56亿美元和117.16亿美元，较2020年同期分别减少5.23亿美元和11亿美元，降幅分别为12%和9%[183][186][187] 营业收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司营业收入分别为11.31亿美元和31.24亿美元，2020年同期分别为8.88亿美元和27.71亿美元[183] 净利润情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司净利润分别为5.44亿美元和15.25亿美元，2020年同期分别为3.66亿美元和10.57亿美元[183] 基本每股收益情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为0.51美元和1.42美元，2020年同期分别为0.34美元和0.98美元[183] 业务部门国际与全球账户收入情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司业务部门国际与全球账户收入分别为10.19亿美元和30.36亿美元，较2020年同期分别增长1%和下降2%[185] 服务和产品成本情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别为21.51亿美元和64.02亿美元，较2020年同期分别减少8500万美元和3.01亿美元，降幅均为4%[186][187][188] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别减少1.96亿美元和4.26亿美元[189] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第三季度和前九个月折旧费用分别减少1.05亿美元和1.08亿美元，摊销费用分别减少1.37亿美元和2.65亿美元[190][191] 利息费用及其他收支情况 - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别减少0.32亿美元和1.22亿美元，其他（费用）收入净额分别为 - 0.38亿美元和0.48亿美元，所得税费用分别为1.72亿美元和4.97亿美元[198][199] 总调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度和前九个月总调整后EBITDA分别为21.09亿美元和63.55亿美元，与2020年同期基本持平[207] 业务部门收入情况 - 2021年第三季度和前九个月业务部门收入分别为35.08亿美元和106.25亿美元，较2020年同期分别下降5%和5%[208][209] - 2021年第三季度和前九个月，业务部门收入分别减少9000万美元和2.2亿美元，费用分别减少4200万美元和5800万美元[213] 业务部门总调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度和前九个月业务部门总调整后EBITDA分别为23.44亿美元和71.14亿美元，较2020年同期分别下降6%和4%[208][209] 业务部门调整后EBITDA占收入比例情况 - 2021年第三季度和前九个月，业务部门调整后EBITDA占收入的比例分别为88%和88%，2020年同期分别为86%和87%[214] 现金及现金等价物与借款能力情况 - 2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物6.74亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为22亿美元[216] 资本支出与现金股息预计情况 - 2021年全年，公司预计资本支出约28 - 30亿美元，现金股息约11亿美元，即每股1美元[218] 固定承诺预计情况 - 截至2022年9月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元定期贷款摊销付款、2900万美元融资租赁及其他固定付款和23亿美元债务到期[219] 联邦净营业亏损结转与现金所得税负债情况 - 截至2020年12月31日，公司约有51亿美元联邦净营业亏损结转，预计2022年利用这些亏损抵消剥离相关应税收益，2021年现金所得税负债约1亿美元[227] 普通股股息情况 - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2021年持续授权，每季度平均股息约2.52亿美元，2021年前九个月股权奖励归属股息支付为2800万美元[229] 股票回购计划情况 - 2021年8月3日起的24个月内，公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至10月5日，共回购8090万股，平均购买价格为每股12.36美元[230][231] 信用证未结清情况 - 2021年9月30日，公司在2.25亿美元未承诺信用证额度下有6500万美元信用证未结清，另一项安排下有2400万美元未结清，其中500万美元由受限现金抵押[233] 养老金计划未备资金状况 - 2020年12月31日，公司合格和不合格的既定福利养老金计划会计未备资金状况为17亿美元，合格的退休后福利计划为30亿美元[236] 退休后医疗和人寿保险福利计划支付情况 - 2020 - 2018年，公司退休后医疗和人寿保险福利计划支付的福利净额分别为2.11亿美元、2.41亿美元和2.49亿美元[238] 养老金计划资产预期回报率 - 2021年，公司养老金计划资产的预期年度长期回报率为5.5%[239] 非现金结算费用情况 - 2021年第三季度，公司确认了5700万美元的非现金结算费用[240] 养老金负债转移与结算费用情况 - 2021年10月19日，公司将转移约14亿美元的养老金负债，预计第四季度确认约3.5亿美元的养老金结算费用[242][244] 资金获得情况 - 自2015年以来，公司每年通过CAF第二阶段计划获得超5亿美元资金，该计划今年结束；2020年RDOF第一阶段拍卖中，公司赢得每年2600万美元的支持付款[247][248] 现金流量情况 - 2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金增加5200万美元，投资活动使用的净现金减少8.91亿美元，融资活动使用的净现金减少5.04亿美元[251][252][253][254] 掉期交易情况 - 2019年，公司执行掉期交易，减少了40亿美元浮动利率债务的浮动利率风险敞口[260] 浮动利率债务受LIBOR影响情况 - 截至2021年9月30日，公司约有96亿美元浮动利率债务可能受LIBOR影响，其中40亿美元有套期保值安排；假设未套期保值的56亿美元浮动利率债务的LIBOR提高100个基点，公司年度税前收益将减少约5600万美元[261] 汇率波动影响情况 - 公司部分业务以美元以外的货币进行，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[262] 有效所得税税率情况 - 2021年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为24.0%和24.6%，2020年同期分别为23.8%和25.9%[204] 商誉减值评估情况 - 2021年1月完成内部重组和7月重新分类待售资产时，公司对商誉进行减值评估，均未发现减值[193][194][195] 平均长期债务与利率情况 - 2021年第三季度和前九个月平均长期债务从335亿美元降至312亿美元和从336亿美元降至315亿美元，平均利率从4.93%降至4.81%和从5.22%降至4.85%[199]

公司基本情况 - 公司全球约有45万英里的光纤电缆，截至2021年6月30日有3.7万名员工，在超60个国家提供服务，大部分收入来自美国[138] - 公司网站为www.lumen.com，重要投资者信息发布在ir.lumen.com的“投资者关系”部分[214] 业务剥离情况 - 2021年7月25日，Level 3 Parent, LLC的附属公司同意以27.35亿美元现金剥离其拉丁美洲业务；8月3日，公司及其子公司同意以75亿美元剥离大部分本地交换业务[139] 大众市场部门用户数据 - 截至2021年6月30日，公司大众市场部门有470万宽带用户[143] 总运营收入变化 - 2021年第二季度和上半年，公司总运营收入分别为49.24亿美元和99.53亿美元，较2020年同期分别减少2.68亿美元和4.67亿美元，降幅分别为5%和4%[146][148] - 2021年Q2总运营收入为49.24亿美元，较2020年同期的51.92亿美元下降；上半年为99.53亿美元，较2020年同期的104.2亿美元下降[166] 运营费用变化 - 2021年第二季度和上半年，公司运营费用分别为39.18亿美元和79.6亿美元，较2020年同期分别减少3.71亿美元和5.77亿美元，降幅分别为9%和7%[146][149][150] 营业收入变化 - 2021年第二季度和上半年，公司营业收入分别为10.06亿美元和19.93亿美元，2020年同期分别为9.03亿美元和18.83亿美元[146] 净利润变化 - 2021年第二季度和上半年，公司净利润分别为5.06亿美元和9.81亿美元，2020年同期分别为3.77亿美元和6.91亿美元[146] 基本每股收益变化 - 2021年第二季度和上半年，公司基本每股收益分别为0.47美元和0.9美元，2020年同期分别为0.35美元和0.64美元[146] 服务和产品成本（不包括折旧和摊销）变化 - 2021年第二季度和上半年，公司服务和产品成本（不包括折旧和摊销）分别减少1.17亿美元和2.16亿美元，降幅均为5%[149][150][151] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度和上半年，公司销售、一般和行政费用分别减少1.33亿美元和2.3亿美元，降幅分别为15%和13%[149][150][152] 折旧和摊销费用变化 - 2021年Q2折旧和摊销费用总计10.41亿美元，较2020年同期的11.62亿美元下降10%；2021年上半年总计21.91亿美元，较2020年同期的23.22亿美元下降6%[153] 摊销费用变化 - 2021年Q2摊销费用较2020年同期减少1.22亿美元，上半年减少1.28亿美元，主要因部分客户关系无形资产摊销完毕等因素，部分被特定资产重分类等产生的额外摊销费用抵消[154][155] 其他费用净额变化 - 2021年Q2其他费用净额为3.32亿美元，较2020年同期的3.9亿美元下降15%；上半年为6.87亿美元，较2020年同期的9.37亿美元下降27%[159] 所得税费用变化 - 2021年Q2所得税费用为1.68亿美元，较2020年同期的1.36亿美元增长24%；上半年为3.25亿美元，较2020年同期的2.55亿美元增长27%[159] 利息费用变化 - 2021年Q2利息费用较2020年同期减少3000万美元，上半年减少9000万美元，主要因平均长期债务和平均利率下降[160] 其他收入净额变化 - 2021年Q2其他收入净额为5200万美元，较2020年同期的2400万美元增长117%；上半年为8600万美元，2020年同期为 - 7400万美元[162] 有效所得税税率变化 - 2021年Q2和上半年有效所得税税率均为24.9%，2020年Q2为26.5%，上半年为27.0%[164] 业务部门收入变化 - 2021年Q2业务部门收入较2020年同期减少1.95亿美元，上半年减少3.37亿美元，主要因云服务等业务下滑，部分被外币影响抵消[167][170] 业务部门费用变化 - 2021年Q2业务部门费用较2020年同期减少9300万美元，上半年减少1.55亿美元，主要因销售成本和员工相关成本降低[171] 大众市场板块收入变化 - 大众市场板块2021年Q2收入14.02亿美元，较2020年同期的14.75亿美元下降5%；2021年上半年收入28.36亿美元，较2020年同期的29.66亿美元下降4%[172] 现金及现金等价物与借款能力 - 2021年6月30日，公司持有现金及现金等价物9.35亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为22亿美元[176] 资本支出与股息预计 - 2021年全年，公司预计资本支出32 - 35亿美元，普通股现金股息约11亿美元[178] 固定承诺预计 - 截至2022年6月30日的12个月内，公司预计固定承诺包括1.25亿美元定期贷款摊销付款、2500万美元融资租赁及其他固定付款和24亿美元债务到期[179] 联邦净营业亏损结转与所得税负债 - 截至2020年12月31日，公司有51亿美元联邦净营业亏损结转，预计2022年利用其抵消待完成剥离产生的应税收益，预计2021年现金所得税负债约1亿美元[184][185] 普通股股息情况 - 公司目前季度普通股股息率为每股0.25美元，假设2021年持续授权，每季度平均股息约2.73亿美元，2021年上半年股权奖励归属股息支付为2500万美元[186] 股票回购授权 - 2021年8月，董事会授权24个月内回购至多10亿美元流通普通股[187] 未承诺信用证额度情况 - 2021年6月30日，公司2.25亿美元未承诺信用证额度下有6400万美元信用证未结清，另一额度下有2400万美元未结清，其中400万美元由受限现金抵押[189] 养老金计划未筹资状况 - 截至2020年12月31日，公司合格和非合格设定受益养老金计划及合格退休后福利计划会计未筹资状况分别为17亿美元和30亿美元[191] 养老金计划资产预期回报率 - 2021年公司养老金计划资产预期长期回报率为5.5%[195] 项目资金情况 - 自2015年起公司每年通过CAF二期项目获得超5亿美元资金，该项目今年结束[198] - 2020年12月7日，FCC在RDOF一期拍卖中分配92亿美元用于10年内在超520万个未服务地区部署高速宽带，公司赢得每年2600万美元的支持款项[199] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金较2020年同期增加1.16亿美元[202] - 2021年上半年投资活动使用的净现金较2020年同期减少6.03亿美元[202] - 2021年上半年融资活动使用的净现金较2020年同期增加2.67亿美元[202] 掉期交易与浮动利率债务 - 2019年公司执行掉期交易，减少了40亿美元浮动利率债务的浮动利率敞口[210] - 截至2021年6月30日，公司约有96亿美元浮动利率债务可能受LIBOR影响，其中40亿美元受上述套期保值安排约束[211] - 假设与公司56亿美元未套期保值浮动利率债务相关的LIBOR提高100个基点，将使公司年度税前收益减少约5600万美元[211] 汇率影响 - 公司部分业务以美元以外的货币开展，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[212]