收入和利润 - 公司第四季度净亏损增加108万美元至1427万美元，主要由于法律和解准备金252万美元和股权投资损失112万美元[183] - 公司全年净亏损增加858万美元至4492万美元，主要由于研发费用增加905万美元和法律和解准备金252万美元[191] - 公司净亏损从2021年的3634万美元扩大至2022年的4492万美元，增幅24%[231] - 公司2022财年净亏损为4492万美元，较2021财年的3634万美元亏损扩大23.6%[239] - 累计赤字从2021年的8966万美元扩大至2022年的1.35亿美元[229] - 累计亏损从8966.2万美元扩大至1.35亿美元，增幅达50.2%[237] - 每股基本及稀释亏损从2021年的0.89美元扩大至2022年的0.99美元[231] - 2022年公司税前亏损为44,920,956美元，相比2021年的36,344,923美元扩大23.6%[354] - 美国业务亏损12,690,909美元，海外业务亏损32,230,047美元，合计占税前亏损的100%[354] 成本和费用 - 研发费用季度减少120万美元，主要由于机械设备支出减少198万美元[182] - 管理费用季度减少139万美元，主要由于专业费用减少170万美元[183] - 全年研发费用增加905万美元，主要由于机械设备支出增加340万美元和员工薪酬增加268万美元[189] - 研发费用从2021年的1869万美元增至2022年的2774万美元，同比增长48%[231] - 2022财年研发支出增加：机械设备340万美元，外部工程设计165万美元[201] - 一般行政费用增加125万美元，部分被股票补偿减少173万美元抵消[193] - 截至2022年2月28日，研发支出为2773.6425万美元，较上年同期的1868.7014万美元增长显著[340] - 截至2022年2月28日，一般及行政费用为1279.2439万美元，较上年同期的1154.0340万美元有所增加[341] - 股票期权相关薪酬费用为151.3211万美元（2021年为221.2078万美元）[343] - 限制性股票单位（RSUs）相关薪酬费用为54.9155万美元（2021年为137.8106万美元）[346] - 2022年研发费用中包含的股票薪酬为153.6734万美元，一般及行政费用中包含的股票薪酬为52.5632万美元[347] 现金和债务 - 截至2022年2月28日，公司现金及现金等价物为4406万美元[197][214] - 2022财年运营活动净现金流出4298万美元，同比增加2049万美元[206] - 现金及现金等价物从2021年的3522万美元增长至2022年的4406万美元，增幅25%[229] - 截至2022年2月28日，公司现金及现金等价物为4406.1万美元，较上年同期增长24.6%[241] - 2022财年经营活动现金净流出4298.5万美元，较上年同期扩大91.2%[241] - 公司投资活动现金净流出511.1万美元，主要用于购置固定资产（481.6万美元）和无形资产（29.5万美元）[241] - 长期债务从2021年的152万美元增至2022年的338万美元，增幅122%[229] - 截至2022年2月28日，Investissement Québec融资设施总债务为337.84万美元，同比增长122.8%（2021年为151.6万美元）[316] - 2022年长期债务利息支出为98,700美元，相比2021年的77,756美元增长26.9%[353] 业务发展 - 公司完成Infinite Loop全规模生产设施基础设计包，年产能达7万吨PET树脂[179] - 公司计划在加拿大魁北克建设Infinite Loop商业规模设施，并与欧洲和韩国合作伙伴推进项目[175] - 公司基础设计包采用"设计一次，多次建造"理念，支持模块化建设和快速上市[179] - 公司签订855万美元长期设备采购协议用于Bécancour工厂建设，已支付214万美元定金[200] - 公司签订协议购买机械设备用于魁北克工厂建设，总金额不超过8,546,000美元，已支付定金2,136,500美元[363] - 2021年5月以480万美元（590万加元）收购Bécancour土地，其中3,389,278美元土地被列为待售资产，1,401,858美元用于Infinite Loop制造工厂[290][292] - 2022财年Bécancour土地场地准备工程支出1,138,947美元[297] 投资和融资 - 战略合作伙伴SKGC以每股12美元价格购入471.48万股公司股票，总投资5650万美元[202] - 获得Investissement Québec贷款362万美元（加币460万），前两笔拨付合计362万美元[203] - 公司通过发行普通股融资5604.9万美元，其中3478.7万美元计入资本公积，2146.1万美元计入认股权证[237] - 公司与SK geo centric, Ltd签订证券购买协议，总购买价格为5650万美元[334] - 普通股分配金额为3462.2854万美元，第一、第二、第三批权证分别分配1315.8981万美元、716.7195万美元和113.5274万美元[335] - 公司以每股12.00美元的价格发行4,714,813股普通股，总募集资金为5657.7756万美元，净募集资金为5604.9167万美元[337] - 第一批权证行权价为15.00美元，第二批为20.00美元，第三批为11.00美元[338] - 权证公允价值使用Black-Scholes模型计算，第一批权证预期波动率为78.08%，第二批为74.35%，第三批为93.34%[339] - 2022年认股权证发行数量为7,550,698份，加权平均行权价格为16.31美元，相比2021年的25,000份和9.43美元显著增加[350] - 2022年认股权证年末未行权数量为11,659,418份，加权平均行权价格为14.44美元，相比2021年的4,133,720份和10.99美元大幅上升[350] 资产和负债 - 总资产从2021年的4340万美元增至2022年的5922万美元，增长36%[229] - 无形资产净值从2021年的79万美元增至2022年的101万美元，增长27%[229] - 股东权益总额从2021年的3282万美元增至2022年的4599万美元，增长40%[229] - 资产减值损失在2022年录得504万美元，2021年无此项支出[231] - 2021财年因Terrebonne设施转型计提资产减值损失5,043,119美元，其中5,034,606美元为机械设备账面价值冲销[298] - 2022财年无形资产新增专利成本294,955美元，累计专利摊销76,214美元，期末专利净值1,013,801美元[299] - 2022财年末长期债务公允价值为3,392,600美元（账面价值3,378,403美元），2021年为2,464,540美元（账面价值2,454,123美元）[302] - 2022财年末应付账款及应计负债总额9,846,815美元，包含法律和解准备金2,519,220美元（2021年为0）[309] 股权投资 - 公司确认与Indorama合资企业股权投资损失112万美元，因工程设计方案已过时[185] - 股权投资亏损112万美元，主要来自ILT项目[194] - 对联营企业ILT投资计提减值损失1,119,078美元，2022年末账面价值降至380,922美元（2021年为1,500,000美元）[313] - 公司与Indorama合资企业同意修改协议，限制知识产权授权和营销权范围至北美和欧洲[315] - 公司对合资企业投资产生111.9万美元亏损[239] 法律和税务 - 公司签订310万美元集体诉讼和解协议，实际现金支出252万美元[184] - 公司确认251.9万美元法律和解准备金[239] - 公司就证券集体诉讼达成和解，需支付310万美元，其中公司现金承担2,519,220美元[371] - 政府补助在资产折旧或摊销时作为资产成本的减少并在综合亏损表中确认[257] - 2022财年公司记录了91,960美元的税收抵免作为研发费用的减少，并从税务机关收到了216,300美元的研发税收抵免，净费用[286] - 2021财年公司因税务机关重新评估调整了115,566美元的研发费用，并偿还了93,249美元的研发税收抵免[286] - 公司美国联邦净经营亏损结转金额为30,316,049美元（2021年为22,043,030美元），有效期至2035-2038年[356] - 加拿大联邦和魁北克省净经营亏损结转金额分别为59,310,541加元和61,353,534加元，有效期至2037-2042年[356] - 2022年研发税收抵免相关支出为5,998,338加元（2021年为3,678,832加元），可无限期结转[357]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年11月30日公司现金余额为5490万美元 季度现金使用量为1070万美元 [19] - 研发费用较上季度增加160万美元 主要由于Infinite Loop项目的持续工程投入 [19] - 管理费用基本持平 在Bécancour场地投入90万美元用于改进 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Infinite Loop Quebec项目已完成场地准备工作 包括道路铺设 碎石垫层和排水系统建设 [10] - 已签署长周期设备采购合同 设备交付时间与建设计划相符 [11] - 欧洲项目与SUEZ合作推进 正在法国诺曼底进行最终选址 计划2023年动工 [15][16] - 亚洲合资企业计划2030年前建设至少4个工厂 首个位于韩国蔚山 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用"设计一次 多次建造"的模块化工程理念 便于在北美 欧洲和亚洲复制工厂 [13] - 正在推进与全球消费品品牌的多年期承购协议谈判 以满足加拿大2030年塑料包装含50%再生材料的要求 [8][11] - 化学回收技术被加拿大政府列为实现零塑料废物的关键解决方案 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 亚洲市场占全球PET消费量的70% 是聚酯纤维制造中心 代表最大增长机会 [17] - 政府强制要求增加再生材料使用比例 推动品牌商需求增长 [7][32] - 2022年将是转型之年 重点加速技术商业化 巩固品牌合作并确保长期承购协议 [20] 其他重要信息 - 已向evian交付再生PET树脂 用于生产30万只水瓶 [36] - 正在出售闲置土地 多个潜在买家正在进行尽职调查 [46] - Bécancour工厂预计总投资3亿美元 正在敲定政府融资方案 [30][60] 问答环节所有提问和回答 问题: Bécancour项目下一阶段建设条件及融资进展 - 基础工程包预计2022年Q1完成 政府融资将占主要部分 因其属于加拿大2030零塑料废物计划的关键基础设施 [23] - 加拿大2030行动计划明确化学回收技术地位后 融资谈判取得进展 [24] 问题: 欧洲和亚洲项目时间表 - 欧洲工厂选址即将确定 受SUEZ被Veolia收购影响 地点集中在法国 [25] - 韩国工厂计划2023年Q1动工 等待基础工程包完成 [26][27] 问题: 2022年资本支出计划 - Bécancour工厂预计总投资3亿美元 正寻求非稀释性政府资金支持 [30][31] - 工程成本目前由公司承担 未来将通过项目回收 [39] 问题: 客户承购协议进展 - 与饮料和服装品牌积极洽谈 聚酯纤维客户对实现闭环回收兴趣显著增加 [47][48] - 合同采用原料价格联动机制 设置最低价格保障 [56] 问题: 建设执行方案 - 采用模块化建设方式 由Chemtex提供模块 Worley负责工程 当地公司管理土建 [57][58]

市场需求与政策环境 - 全球PET塑料和聚酯纤维年市场需求预计2022年将超过1600亿美元[116] - 加拿大要求2030年塑料包装含50%再生材料，加州要求2030年达50%[123] - 欧盟自2021年起对非再生塑料包装征收800欧元/吨税[123] 技术优势与专利 - 公司GEN II技术可在低于90°C温度下解聚废PET，降低能耗和温室气体排放[125][129] - GEN II技术允许使用低成本低质量原料（如地毯纤维、衣物）生产食品级PET[129] - 公司拥有GEN I技术3项美国专利（2035年到期）及多国专利[130] - GEN II技术已获2项美国专利（2037年到期）并在15个国家/地区申请专利[130][131] - Loop的技术专利预计将在2039年6月左右到期，涵盖多个国家和地区[139] 客户合作与供应协议 - 百事计划2030年前在美国将全部产品转换为100% rPET瓶[118] - 可口可乐承诺2030年前包装平均含50%再生材料[118] - 联合利华目标2025年前包装中PCR塑料使用量提升至至少25%[122] - Loop与Danone、PepsiCo、L'OCCITANE和L'Oréal签订多年供应协议，提供100%再生PET树脂[148] 合资企业与产能扩张 - Loop与SK geo centric成立合资企业，SKGC持股51%，Loop持股49%，并计划在亚洲建设可持续PET制造设施[151] - SKGC以每股12美元的价格购买Loop 4,714,813股新股，总投资5650万美元，并获得额外认股权证[152] - Loop与Indorama合资企业计划将南卡罗来纳州工厂产能从20,700吨/年提升至40,000吨/年[164] - Loop计划在魁北克的商业设施初始目标产能为70,000吨/年[149] - Loop与SUEZ合作，计划在法国诺曼底建设欧洲首个Infinite Loop制造设施[163] 财务表现与现金流 - 2021年第三季度净亏损减少407万美元至1010万美元，主要因财产设备减值费用减少503万美元[176] - 九个月期间净亏损增加750万美元至3065万美元，主因研发费用增加1025万美元（含机械设备支出增加538万美元）[181][182] - 截至2021年11月30日，公司现金及现金等价物为5486万美元[185] - 2021年11月30日止九个月，经营活动净现金流出3283万美元，较上年同期的1454万美元大幅增加[193][194] - 同期投资活动净现金流出537万美元，其中482万美元用于购买Bécancour地块以建设首个Infinite Loop制造设施[195] - 融资活动净现金流入5792万美元，主要来自5650万美元的私募股权融资[197] 研发与运营投入 - 研发费用增加56万美元，主因员工薪酬增加56万美元及机械设备支出增加27万美元[176][179] - 公司员工总数84人，其中研发33人，工程与运营37人[173] - 九个月期间外部工程费用减少63.9万美元，因更多设计工作转由内部团队完成[176][178] - 折旧和摊销费用减少25万美元，主要归因于2021财年第三季度决定将Terrebonne设施用于品牌激活、初始客户量和Infinite Loop演示、研发活动导致的机器和设备资产减记[184] 法律与风险因素 - 公司收到SEC传票要求提供GEN I和GEN II技术测试结果及合作伙伴信息[210] - 公司在2020年10月13日被提起集体诉讼，指控其违反证券法导致股价虚高[211] - 2020年10月28日公司面临第二起类似集体诉讼[212][213] - 两起集体诉讼于2021年1月4日合并审理[214] - 公司于2020年10月13日被列为魁北克高等法院证券集体诉讼的被告，涉及指控虚假陈述和未披露重大不利事实[216] - 公司未来可能因知识产权纠纷而耗费财务和管理资源进行辩护[218] - 公司外汇风险主要来自美元与加元汇率波动[201][202] - 塑料制造业面临原油价格波动风险，再生PET成本受油价影响[204] - 原材料价格波动可能对公司业务产生重大不利影响[205] 产品认证与材料特性 - Loop的PET树脂已通过FDA和欧盟认证，符合食品接触标准，包括瓶装水和食品托盘等应用[136] - Loop的PET树脂使用100%再生PET废料和聚酯纤维制成，适合食品级包装[140] 设施建设与项目进展 - Loop在魁北克Bécancour的工厂已投入90万美元进行场地准备，并计划在未来13个月内投入855万美元用于设备采购[160] - Terrebonne设施在2021年11月30日前的九个月内完成蒸馏塔安装，提升解聚产能并支持韩国市场evian Loop瓶材料生产[169] - 公司从Investissement Québec获得186.9万加元（约187万美元）信贷额度，用于Terrebonne设施扩建[192][198] 其他财务与运营事项 - 第三季度保险费用增加71.4万美元，因董事及高管保险政策扩展[179] - 保险费用增加167万美元，主要因董事及高管保险续保；法律和专业费用增加133万美元，主要与SEC调查和集体诉讼相关[191] - 公司通过股权激励计划（多年归属条款）保留核心员工[172] - 2020年九个月内公司以每股12.75美元出售2,087,000股普通股，净筹资2500万美元[199] - 同期公司通过权证行权获得165万美元净收益[199] - 公司有4554865份未行使的认股权证，行权价为每股11美元，若全部行使将带来5010万美元的额外流动性[187] - 截至2021年11月30日的九个月内，公司未发生重大风险因素变化[219]

市场需求与政策法规 - 全球PET塑料和聚酯纤维年市场需求预计2022年将超过1600亿美元[116] - 欧盟自2021年1月1日起对未回收塑料包装征收800欧元/吨的税[118] - 英国2022年起对未含至少30%再生塑料的包装征收200英镑/吨的税[118] - 加利福尼亚州法律要求塑料瓶到2022年含至少15%再生树脂，2025年25%，2030年50%[118] 企业可持续发展目标 - 达能evian®品牌承诺到2025年实现100%再生材料包装[120] - 可口可乐计划2030年前包装平均含50%再生材料[120] - 百事可乐欧洲市场2022年实现100% rPET瓶装，美国市场2030年完成转换[120] - 欧莱雅集团目标2030年前使用100%再生或生物基塑料包装[120] - 联合利华2025年目标将包装中再生塑料比例提升至至少25%[120] - 阿迪达斯集团计划2024年前在所有产品中用再生聚酯替代原生聚酯[120] 技术与合规认证 - Loop的PET树脂通过外部认证实验室独立测试，符合FDA 21 CFR §177.1630（2021年8月26日）和欧盟No 10/2011（2021年7月27日）食品接触标准[134] - 欧洲化学品管理局确认MEG和DMT单体注册（2020年11月17日和12月7日），符合REACH法规并列入欧盟食品接触材料正面清单[135] - 加拿大卫生部2021年8月31日出具无异议函，批准Loop PET树脂用于所有食品接触场景[136] - GEN II技术包含4个专利家族，核心专利预计2037-2040年间到期，覆盖美国、中国、欧洲等20+国家/地区[138] 产能与合资项目 - 与Indorama合资的南卡罗来纳工厂产能从20,700吨/年提升至40,000吨/年，已预售40%产能[159][160] - 亚洲首座Infinite Loop工厂选址韩国蔚山，SKGC持股51%的合资企业将覆盖占全球70% PET消费量的亚洲市场[148][151] - 魁北克Bécancour项目占地19百万平方英尺，土地购置成本480万美元（CAD 590万），规划产能70,000吨/年[155][146] - 截至2021年8月31日，公司在Terrebonne的小型生产设施投资显著，安装新蒸馏塔并提升解聚产能，预计2021年底完成升级[166] 客户合作与产品发布 - 与达能、百事、欧莱雅等签署多年供应协议，提供100%再生PET树脂[145] - 2021年9月与evian推出首款100%再生PET水瓶原型，计划2022年在韩国首发[153] 财务表现 - 2021年第二季度净亏损839万美元，同比增加326万美元，主因研发费用增加254万美元及管理费用增加107万美元[173][174][175] - 2021年前六个月净亏损2055万美元，同比增加1157万美元，研发费用增加969万美元是主要驱动因素[182] - 研发费用增长中，511万美元用于机械设备采购（会计政策变更后费用化），244万美元用于外部工程设计[182][186] - 截至2021年8月31日公司现金及等价物为6556万美元[187] - 小型生产设施会计处理变更导致机械设备资产减记，后续成本全部计入研发费用[177][185] - 管理费用增加中，185万美元用于法律和专业费用（涉及SEC调查及集体诉讼），95万美元用于董事高管保险续费[181][186] 融资与现金流 - SKGC以每股12美元的价格购买了公司4,714,813股新发行的普通股，总金额为5650万美元[188] - 公司现金及现金等价物为6556万美元，但流动性状况可能发生变化[189] - 公司在截至2021年8月31日的六个月内运营活动净现金流出为2240万美元，较上年同期的746万美元有所增加[195] - 公司在截至2021年8月31日的六个月内投资活动净现金流出为510万美元，主要用于购买土地和设备[196] - 公司在截至2021年8月31日的六个月内融资活动净现金流入为5795万美元，主要来自5650万美元的私募股权融资[198] - 公司从Investissement Québec获得189万美元的信贷额度，用于扩大试点工厂[199] 法律与监管风险 - 公司披露正在接受SEC调查，涉及技术测试和合作伙伴关系的相关信息[213] - 公司面临集体诉讼，指控其在2018年9月至2020年10月期间发布虚假或误导性陈述[214] - 公司于2020年10月28日在美国纽约南区地方法院被列为第二起集体诉讼的被告，案件编号7:20-cv-09031-UA[215] - 2021年1月4日，纽约南区地方法院裁定合并两起集体诉讼，案件编号7:20-cv-08538[216] - 2021年2月18日，原告提交合并修订诉状，指控公司违反《1934年证券交易法》第10(b)和20(a)条及10b-5规则[217] - 2020年10月13日，公司及其加拿大子公司Loop Canada在加拿大魁北克高等法院被列为证券集体诉讼被告，案件编号700-06-000012-205[218] - 2020年10月15日，公司收到SEC传票，要求提供技术测试结果及合作伙伴协议相关信息[213] 运营与市场风险 - 公司面临外汇风险，主要运营成本以加元计价，而融资以美元进行[204] - 公司面临外汇风险，因运营成本以加元计价而融资以美元为主，汇率波动可能显著影响经营结果[204][205] - 公司可能通过外汇远期合约对冲汇率风险，但存在交易成本、信用要求和对手方风险[206] - 塑料制造业受原油价格波动影响，若原油价格下跌，再生PET成本可能高于原生PET[207] - 原材料价格波动可能对公司业务产生重大不利影响，COVID-19疫情加剧了供应不确定性[208] 公司治理与披露 - 截至2021年8月31日，公司首席执行官和首席财务官评估认为披露控制和程序有效[211] - 截至2021年8月31日公司员工总数79人，其中研发32人，工程与运营34人[171]

市场需求与政策法规 - 全球PET塑料和聚酯纤维年市场需求接近1300亿美元，预计到2022年将超过1600亿美元[98] - 欧盟自2021年1月1日起对未回收塑料包装征收800欧元/吨的税，英国2022年起对未含30%再生塑料的包装征收200英镑/吨的税[100] - 加州法律要求2022年塑料瓶含15%再生树脂，2025年提升至25%，2030年达50%[100] 品牌商可持续发展承诺 - 达能evian®品牌承诺2025年前实现100%再生塑料包装，可口可乐目标2030年包装平均含50%再生材料[101] 技术优势 - 公司GEN II技术可在低于90°C温度下解聚废PET，能耗低于传统PET生产工艺[105][106] - GEN II技术通过甲醇解法生产DMT单体，经第三方Kemitek验证达到食品级PET纯度标准[107] - GEN II技术可处理低成本低质量原料（如地毯纤维、衣物），转化为食品级PET[108] - 机械回收PET因质量限制需与原生PET混合使用，而公司技术可生产100%再生食品级PET[102][103] - Infinite Loop技术整合INVISTA聚合工艺，可将100%再生DMT/MEG单体转化为PET树脂或聚酯纤维[123] 知识产权与认证 - 公司拥有GEN I和GEN II技术专利，并在加拿大、欧盟、英国和美国注册商标[109][110] - GEN I技术组合拥有3项美国专利，预计到期日为2035年7月左右，国际专利覆盖阿根廷、澳大利亚、欧洲、中国等11个国家/地区，预计到期日为2036年7月左右[113] - GEN II技术组合包含4个专利家族，最早到期日为2037年9月（美国专利），最晚到期日为2040年3月（国际专利申请），覆盖全球50多个国家/地区[113] - 公司获得美国FDA无异议函（2021年3月1日），确认其甲醇解技术可生产食品级再生PET，申请周期为3-6个月（2020年11月23日提交）[114] - 欧洲化学品管理局确认MEG（2020年11月17日）和DMT（2020年12月7日）完成REACH注册，获准作为食品接触材料在欧洲生产/进口[115] 合资与产能扩张 - 与Indorama合资的南卡罗来纳州工厂产能从20,700吨/年提升至40,000吨/年，已预售40%产能，公司累计注资150万美元[134][135] - 与SK全球化学成立亚洲合资企业（SK持股51%），SK以12美元/股价格认购471万股（总价5650万美元），并获未来3年以15-20美元/股认购707万股的期权[126][127] - 魁北克Bécancour项目购入19万平方英尺土地（490万加元），目标产能70,000吨/年，采用模块化建设缩短上市时间[129][124] - 欧洲项目与SUEZ合作推进，计划2021年夏季确定厂址，响应欧洲品牌商对高比例再生材料的需求[132] 客户合作 - 已签订多份长期供应协议：达能（evian水瓶）、百事可乐、欧舒丹和欧莱雅集团[119] 财务表现 - 公司2021年第一季度净亏损增加830万美元至1216万美元，主要由于研发费用增加716万美元[147][148] - 研发费用增加716万美元中，283万美元用于外部工程设计，262万美元用于研发设备采购[147][155] - 公司现金及等价物截至2021年5月31日为1804万美元，正在寻求融资支持商业化项目[152][153] - 2021年第一季度运营现金流出1241万美元，同比增加742万美元，主要因商业化活动增加[158][159] - 公司投资492万美元用于购买土地建设首个Infinite Loop™生产设施[160] 融资与资本结构 - SKGC将以每股12美元的价格购买4714813股公司股票，总投资额5650万美元[154] - 公司获得加拿大银行115.97万加元（140万加元）贷款，利率为加拿大最优惠利率加1.5%[156] - 公司从Investissement Québec获得381.05万加元融资额度，已收到209.23万加元首笔款项[157] 运营与人力资源 - 公司员工总数为74人，其中研发29人，工程与运营32人[145] - 公司终止了Indorama在北美和欧洲地区对PET解聚技术的优先购买权[145] - 公司主要运营实体为Loop Industries, Inc（美元功能货币）和Loop Canada Inc（加元功能货币），报告货币为美元[164] 风险因素 - 公司面临加元兑美元汇率波动风险，因运营成本（工资、场地费用、本地采购等）主要以加元计价[165] - 汇率大幅波动可能显著影响公司经营成果、现金状况及融资需求[166] - 公司可能通过外汇远期合约对冲汇率风险，但存在交易成本、信用风险等对冲失败风险[167] - 再生PET树脂价格与原油价格高度相关，原油价格下跌可能导致再生PET成本高于原生PET[168] - 原材料价格受经济状况、大宗商品波动、运输成本等多因素影响，供应短缺可能发生[169] - 原材料质量下降可能影响最终产品质量，供应商地理位置影响运输成本[169] - COVID-19疫情可能导致原材料获取、质量及供应距离受到持续干扰[169] - 新冠疫情可能导致公司政府许可审批延迟，影响运营[112]

业务扩张与产能建设 - Loop Industries计划在魁北克省Bécancour建设一座年产能高达70,000公吨的Infinite LoopTM制造工厂[171] - Loop Industries以480万美元（加元590万）购买了魁北克省Bécancour一块1,900万平方英尺的土地用于新工厂建设[173] - 与Indorama的合资企业计划将美国南卡罗来纳州Spartanburg工厂的产能从20,700公吨/年提升至40,000公吨/年[179] - 2020年9月与SUEZ GROUP达成战略合作，计划在欧洲建设首座Infinite LoopTM制造工厂[176] - 公司与Worley合作推进魁北克和欧洲项目的IV类预可行性工程评估[215] 财务亏损与费用增加 - 2021财年第四季度净亏损从375.8万美元扩大至1,319.4万美元，主要由于研发费用增加671.2万美元[187] - 公司2021财年净亏损增加2184万美元至3634万美元，主要由于研发费用增加1397万美元，物业、厂房和设备减值费用增加502万美元，以及一般和行政费用增加432万美元[193] 研发费用 - 2021财年第四季度研发费用增加671.2万美元，其中机械设备支出增加382.4万美元是主要因素[187] - 研发费用增加1397万美元，主要由于研发机械和设备支出增加615万美元，外部工程费用增加551万美元，以及试点工厂和实验室运营费用增加95万美元[193][199] - 从2021财年第三季度起，试点工厂专用设备的采购支出直接计入研发费用[223] 管理费用 - 2021财年第四季度管理费用增加305.5万美元，专业费用增加253.2万美元是主要原因[187] - 一般和行政费用增加432万美元，主要由于法律和专业费用增加342万美元，董事和高管保险费用增加131万美元[193][199] 现金与融资 - 公司现金及现金等价物为3522万美元，管理层正在探索融资选项以支持商业项目[196] - 公司通过股票发行筹集2500万美元净收益，发行价格为每股12.75美元[198] - 公司从Investissement Québec获得长期融资，最高362.63万美元（加币460万），首笔支付174.16万美元（加币220.92万），利率2.36%[203] - 2021财年融资活动净现金筹集2665万美元，包括2500万美元的普通股直接发行和165万美元的认股权证行权[210] - 2020财年融资活动净现金筹集4046万美元，主要来自两笔普通股直接发行，分别为3460万美元和420万美元[211] 债务与负债 - 公司有一笔短期债务，为2018年购买的试点工厂土地和建筑贷款，金额为110.37万美元（加币140万），利率为加拿大银行基准利率加1.5%[202] - 公司应付账款及应计负债为906万美元，包括法律费用、工程费用和机械设备成本[201] - 2020财年支付可转换票据利息31.2万美元[213] 投资活动 - 2021财年投资活动净现金使用额为298万美元，其中174万美元用于资本资产投资，59万美元用于知识产权开发，65万美元用于与Indorama合资企业的资本投入[208] - 2020财年投资活动净现金使用额为339万美元，其中254万美元用于资本资产投资，10万美元用于知识产权开发，85万美元用于与Indorama合资企业的资本投入[209] 运营活动现金流 - 公司2021财年运营活动净现金流出2249万美元，较2020财年909万美元增加，主要由于工程费用、研发机械设备和法律费用增加[206][207] 技术合作与许可 - 2020年9月与Chemtex Global Corporation签署技术许可协议，将INVISTA的聚合技术整合到Loop的回收工艺中[169] 疫情影响 - COVID-19疫情导致公司与Indorama合资的Spartanburg设施开发及技术商业化时间表延迟[217] 会计政策变更 - 公司采用ASC 730会计准则，将试点工厂机械和设备资产504万美元全部冲销，未来相关成本将计入研发费用[194] 其他重要事项 - 截至2021年2月28日，Loop Industries已向合资企业累计投入150万美元[180] - Loop Industries已签约销售Spartanburg工厂约40%的预计产能[180] - 2020年2月21日公司从Investissement Québec获得174.1611万美元（加元220.9234万）信贷额度，用于试点工厂扩建，资金到账后36个月内免还本息[213] - 公司计划将试点工厂升级为示范培训设施，专注于生产高质量可持续Loop™ PET树脂[215]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净亏损增至1,417万美元，同比增加1,032万美元，主要因研发费用增加500万美元及资产减值503万美元[142][143] - 研发费用从128万美元增至627万美元，其中非股权激励部分增长496万美元，主要用于非资本化设备采购（233万美元）及工程费用（219万美元）[144] - 2020年11月30日止九个月净亏损增加1240万美元至2315万美元，主要由于研发费用增加726万美元、机器设备减值502万美元以及行政费用增加128万美元[151] - 研发费用从2019年的325万美元增至2020年的1050万美元，其中714万美元增长源于外部工程费用（316万美元）、非资本化设备采购（233万美元）及员工薪酬增加（53万美元）[152] - 行政费用从2019年的545万美元增至2020年的673万美元，主要因保险费用增加104万美元及法律专业费用增加89万美元[153] - 机器设备减值从2019年的2.3万美元增至2020年的504万美元，因公司将示范培训设施转为研发用途[154][155] - 运营现金流净流出从2019年的682万美元扩大至2020年的1454万美元，主要因工程成本增加247万美元及设备采购增加233万美元[165] - 外汇损失从2019年的1.5万美元增至2020年的27.6万美元，因公司主要运营在加拿大但以美元记账[151][175] 业务线表现 - 公司技术能够将废弃PET塑料和聚酯纤维转化为Loop™品牌PET树脂，适用于食品级包装[103][108] - 公司GEN II技术使用甲醇解法在低于90°C的温度下解聚废弃PET，简化了MEG和DMT的纯化过程[109] - 公司与全球消费品牌签订供应协议，计划以溢价销售Loop™品牌PET树脂[121] - 公司GEN II技术专利组合包括四个专利家族，部分专利预计在2037年至2040年间到期[121] - 公司终止与ThyssenKrupp的PET聚合技术合作，转向INVISTA技术许可[133] 各地区表现 - 公司与Indorama Ventures Holdings LP合资计划在南卡罗来纳州斯帕坦堡建设首个商业设施[122] - 公司正在研究美国、加拿大和欧盟市场，以评估未来设施的规模和位置[124] - 公司与SUEZ GROUPE合作在欧洲建设首个Infinite Loop™工厂，重点推进选址、许可及原料筹备[136] - 公司计划在魁北克省Bécancour购买200万平方英尺土地，价格约130万美元，期权年费8万美元可抵购地款[137] 管理层讨论和指引 - 全球PET塑料和聚酯纤维年市场需求接近1300亿美元，预计到2022年将超过1600亿美元[107] - 公司与Indorama的合资企业计划在南卡罗来纳州斯帕坦堡建立年产40,000公吨的PET树脂工厂，已签约销售约15,000公吨（占计划产能的40%）[127][128] - 2020年11月30日现金及等价物为4361万美元，但公司警告COVID-19可能影响后续融资能力[157][158] - 2020年9月通过股票发行融资2500万美元，发行价每股12.75美元[159] - 公司进行汇率对冲活动以降低汇率波动影响，包括外汇远期合约锁定未来交易汇率[177] - 对冲策略涉及交易成本、信用要求和对手方风险，若失败可能导致重大意外支出[177] 其他重要内容 - 公司投资2,325,540美元用于将试点工厂改造为Infinite Loop™示范和培训设施，预计在2021年第三季度完成[112] - 欧洲化学品管理局确认公司MEG和DMT单体注册，符合REACH法规要求，可用于食品接触材料[118] - 公司已获得美国FDA法律意见，确认其解聚技术生产的MEG和DMT符合食品级包装纯度要求[119] - 截至2020年11月30日的九个月内，公司向合资企业累计注资150万美元，其中2020年11月30日前注资65万美元[128] - 公司与Chemtex签署价值430万美元的技术许可协议，涉及两个Infinite Loop™工厂的设计，已支付50万美元[134] - 截至2020年11月30日，公司员工总数61人，其中研发人员28人，工程与运营人员20人[140] - 2020年第三季度资产减值503万美元，因将示范工厂设备转为研发用途并全额计提减值[147][148] - 投资活动现金流净流出239万美元，其中158万美元用于工厂设备升级[166] - 公司持有加拿大银行长期贷款107万美元（加元140万），利率为基准利率+1.5%，2021年展期至2022年[161] - PET树脂价格与原油价格高度相关，原油价格下跌可能使再生PET制造成本高于原生PET[178] - 公司市场渗透能力取决于原生PET制造成本及产品差异化程度[178] - 原材料价格受经济状况、大宗商品波动、行业需求及替代材料供应等多因素影响[179] - 原材料选择标准包括价格、供应稳定性、低质量原料损耗率及生产设施能力[179] - 高运输成本可能使邻近工厂的供应商更具优势[179] - 原材料质量下降可能导致公司产品质量受损[179] - COVID-19疫情可能持续干扰原材料获取、质量和供应距离[179] - 原材料成本上涨或对冲不足将对业务和财务结果产生重大不利影响[179]

市场需求与行业趋势 - 全球PET塑料和聚酯纤维年市场需求接近1300亿美元，预计到2022年将超过1600亿美元[97] - 全球消费品公司如达能承诺到2025年使用100%再生材料包装，百事可乐目标2025年使用25%再生塑料[101] - 海洋塑料污染每年达800万公吨，预计到205年海洋塑料质量将超过鱼类[97] 技术与专利 - GEN II技术专利组合包括四个专利家族，预计最早到期日为2037年9月[105] - 公司技术可将废弃PET塑料和聚酯纤维转化为单体DMT和MEG，适用于食品级包装[100][102] - GEN II技术相比传统PET生产过程能耗更低，资源投入更少[102] 合资企业与商业合作 - 公司与Indorama Ventures合资的首个商业设施已签署多项多年供应协议，包括达能、百事可乐、可口可乐系统、欧舒丹和欧莱雅集团[111] - 公司与Indorama成立合资企业ILT，双方各持50%股权，初始年产能为20,700公吨，后因客户需求扩大至40,000公吨[117][118] - 合资企业已签订20,700公吨产能的销售合同，正就剩余产能至40,000公吨进行谈判[119] - 公司与SUEZ达成战略合作，计划在欧洲建设首个Infinite Loop™工厂[127] 财务表现（收入与利润） - 2020年第二季度净亏损增至513万美元，同比增加179万美元，主要因研发费用增加178万美元[132][133] - 2020年上半年净亏损从690万美元增至898万美元，研发费用同比增加226万美元[139] 成本与费用 - 研发费用从97万美元增至275万美元，其中工程设计和实验室消耗品费用分别增加93万和31万美元[134] - 管理费用从172万美元增至204万美元，保险和法律费用分别增加36万和23万美元[135] - 折旧与摊销费用从20万美元增至30万美元，主要因试点工厂固定资产增加[136] - 研发费用在截至2020年8月31日的六个月内达到423万美元，相比2019年同期的197万美元增加了226万美元，增幅为114.7%[140] - 一般及行政费用在截至2020年8月31日的六个月内为400万美元，相比2019年同期的362万美元增加了38万美元，增幅为10.5%[141] - 折旧及摊销费用在截至2020年8月31日的六个月内为59万美元，相比2019年同期的37万美元增加了19万美元，增幅为51.4%[142] 现金流与融资 - 截至2020年8月31日，公司持有现金及现金等价物为2313万美元[144] - 公司通过发行股票筹集了2509万美元净资金，发行价格为每股12.75美元[146] - 在截至2020年8月31日的六个月内，运营活动使用的净现金为746万美元，相比2019年同期的524万美元增加了222万美元[152] - 在截至2020年8月31日的六个月内，投资活动使用的净现金为323万美元，相比2019年同期的179万美元增加了144万美元[154] - 公司获得加拿大投资机构提供的352.7万美元融资，用于试点工厂扩建[150] - 利息及其他财务费用在截至2020年8月31日的六个月内为7万美元，相比2019年同期的113万美元减少了106万美元，降幅为93.8%[143] 资本投资与设施建设 - 公司GEN II技术工业试验工厂在截至2020年8月31日的六个月内资本投资达1,116,744美元[103] - 公司正在美国、加拿大、欧盟和亚洲市场研究下一阶段设施的规模和位置[114] - 斯巴达堡工厂因COVID-19疫情导致调试延期，原计划2021年第三季度投产[123] 市场策略与定价 - 公司计划以溢价价格销售Loop™品牌PET树脂，相比原生和机械再生PET[110] 风险因素 - 公司面临外汇风险，主要运营成本以加元计价，而融资以美元进行[163]

市场需求与行业前景 - 全球PET塑料和聚酯纤维年市场需求接近1300亿美元，预计到2022年将超过1600亿美元[86] 技术优势与创新 - 公司GEN II技术简化了生产过程，减少了试剂数量从五种降至两种[90] - 公司技术可将废弃PET塑料转化为食品级PET树脂，适用于包装和聚酯纤维[89] - 公司技术可使用任何颜色、透明度或条件的PET塑料作为原料，包括海洋回收的降解塑料[101] - 公司GEN II技术专利预计到期时间为2037年至2040年[100] 合资企业与产能扩张 - 公司与Indorama Ventures合资计划在南卡罗来纳州斯帕坦堡建设首个商业设施[105] - 公司与Indorama成立合资企业ILT，双方各持50%股权，初期年产能为20,700公吨，后因客户需求增至40,000公吨[106][107] - 合资企业已签订20,700公吨产能的销售合同，并计划将剩余产能提升至40,000公吨[110] - 公司计划在欧洲建设首个Infinite LoopTM制造综合体[104] 客户合作与供应协议 - 公司已与多个全球消费品牌签订供应协议，包括达能、可口可乐和百事可乐[93][101] - 公司与达能、百事可乐、可口可乐等签署多年供应协议，采购100%可持续Loop™ PET树脂[108] 财务表现与资金状况 - 公司净亏损从2019年同期的355万美元增至385万美元，主要因研发费用增加48万美元[120][121] - 研发费用从2019年同期的100万美元增至148万美元，其中非股权激励部分增加44万美元[122] - 截至2020年2月29日，公司现金及等价物为2751万美元，但受疫情影响融资能力可能受限[126][127] - 公司获得加拿大投资局336万美元融资支持，首笔拨付160万美元，并发行15,153份认股权证[130] - 长期债务包括101.5万美元加拿大银行贷款和333.6万美元投资局贷款，后者含36个月还款宽限期[129][130] 现金流分析 - 2020年5月31日止三个月，公司经营活动净现金流出为497.79万美元，较2019年同期的208.74万美元增长138.5%，主要由于预付董事及高管保险费187万美元以及应付账款和应计负债变动72万美元[133] - 2020年5月31日止三个月，投资活动净现金流出为118.88万美元，其中39万美元用于不动产、厂房及设备投资（2019年同期为50万美元），65万美元用于对合资企业Indorama Loop Technologies的追加投资[134][135] - 2020年5月31日止三个月，融资活动净现金流出1.27万美元（2019年同期为净流入425.37万美元），包括偿还长期债务1万美元[136] - 汇率变动导致现金减少2.95万美元，公司面临加元兑美元汇率波动风险，因运营成本主要以加元计价[140][141] - 公司现金净减少620.89万美元（2019年同期为净增加113.82万美元）[132] 风险因素 - 塑料制造业面临PET树脂价格竞争风险，其成本与原油价格高度相关，若原油价格下跌可能导致再生PET成本高于原生PET[144] - 原材料价格受经济状况、商品价格波动及运输成本影响，COVID-19大流行可能进一步扰乱供应链[145] - 公司通过外汇远期合约对冲汇率风险，但存在交易对手风险及对冲失效可能[143] 研发与资本投入 - 公司GEN II技术季度资本投入为394,403美元[92] - 公司持续投入研发，重点推进GEN II技术的商业化实施[133] 运营与项目进展 - 斯巴达堡工厂因疫情预计延迟3-6个月投产，原计划2021年第三季度完工[114] - 公司正在研究美国、加拿大、欧盟和亚洲市场以评估下一设施规模和位置[103] 其他财务信息 - 截至2020年5月31日，公司无表外安排及重大第三方租赁义务[137][138] - 公司在截至2020年5月31日的三个月内向合资企业累计注资150万美元，其中当季度注资65万美元[110]

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Loop Industries, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Nevada 27-2094706 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended February 29, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to __________ Commission File No. 000-54768 Indicate by check mark ...