业务板块与市场 - [公司核心市场包括医疗、数据中心、工业制造、高等教育、文化娱乐和生命科学等领域][151] - [公司运营分为GCR和ODR两个业务板块，GCR主要负责新建筑或翻新项目，ODR主要执行业主直接项目及提供维护服务][152] 业务调整与管理层变动 - [2022年2月公司决定逐步关闭南加州GCR和ODR业务，预计2023年除运营保修义务外完全退出该地区，但需承担至2027年4月的转租协议相关义务][150] - [2023年1月17日公司宣布管理层过渡，3月28日Charles A. Bacon III卸任，Michael M. McCann接任总裁兼首席执行官，公司随后调整业务板块呈现方式][166] 财务事项 - [公司因Jake Marshall交易初始确认310万美元或有对价，相关无形资产增加570万美元][158][159] - [公司按C类公司纳税，中期所得税按预计年度有效税率计算，采用资产负债法核算所得税][161][162] 营收情况 - [2023年第二季度总营收为1.24882亿美元，较2022年同期增长876.2万美元，增幅7.5%，其中GCR营收减少23.4万美元，降幅0.4%，ODR营收增加900万美元，增幅18.1%][170] - [2023年上半年总营收为2.46亿美元，较2022年同期增长6.5%，其中GCR营收下降7.1%，ODR营收增长26.8%][179][180] 毛利情况 - [2023年第二季度总毛利为2851.3万美元，较2022年同期增长719.3万美元，增幅33.7%，其中GCR毛利增加257.8万美元，增幅29.7%，ODR毛利增加461.5万美元，增幅36.6%][171] - [2023年第二季度总毛利率从2022年同期的18.4%提升至22.8%，主要因高毛利ODR业务占比增加及GCR业务选择更谨慎][172] - [2023年上半年总毛利润为5474万美元，较2022年同期增长38%，GCR毛利润增长26.6%，ODR毛利润增长46.6%，总毛利润率从17.2%提升至22.3%][179][182][183] 费用情况 - [2023年第二季度SG&A费用为2041.6万美元，较2022年同期增加172.6万美元，增幅9.2%，主要因薪资相关费用增加130万美元和股票补偿费用增加50万美元，部分被租金相关费用减少40万美元抵消][174] - [2023年上半年销售、一般和行政费用为4147万美元，较2022年同期增长10.8%，主要因薪资、CEO过渡成本和股票补偿费用增加][185] - [2023年上半年或有对价公允价值变动损失为30万美元，2022年同期为80万美元][186] - [2023年上半年无形资产摊销费用为77万美元，较2022年同期下降4%][187] - [2023年上半年其他费用为125万美元，较2022年同期下降26.9%，主要因利息收入增加和租赁终止损失减少][188] - [2023年上半年所得税费用为265万美元，2022年同期所得税收益为40万美元，有效税率分别为24.2%和36.8%][189] - [2023年第二季度或有对价公允价值变动损失为20万美元，2022年同期为80万美元][175] - [2023年第二季度无形资产摊销费用为40万美元，与2022年同期持平][176] 订单情况 - [截至2023年6月30日，GCR积压订单为2.602亿美元，较2022年12月31日的3.029亿美元有所减少，公司预计52%的GCR积压订单将在2023年剩余时间内确认为收入][192] - [截至2023年6月30日，订单储备（ODR backlog）为1.33亿美元，高于2022年12月31日的1.082亿美元，预计72%将在2023年剩余时间确认为收入，公司预计2023年剩余时间确认约2.315亿美元收入][193] 公司展望与战略 - [公司预计2023年成本通胀仍将维持在较高水平，但低于2022年，将通过定价行动、供应链效率提升和成本节约措施部分缓解影响，同时利息费用将增加][194] - [2023年公司将聚焦提高盈利能力、运营现金流和流动性，专注ODR相关工作，投资员工队伍，改善GCR部门项目执行和盈利能力][196] - [公司致力于扩大ODR业务，通过增加服务价值和拓展服务范围来提高收入，同时积极管理客户关系][197] - [公司认为可通过收购战略协同公司来增加现金流和营业收入，正积极寻找有吸引力市场地位、稳定正现金流和理想市场位置的收购机会][198][199] 现金流情况 - [2023年上半年公司经营活动产生的现金流量为2630万美元，主要由营运资金提供的940万美元、非现金调整的860万美元和该期间的净收入830万美元组成，较2022年同期的1260万美元有所增加][212] - [2023年上半年经营现金流增加主要归因于应收账款变动带来的4890万美元现金流入，部分被合同资产和负债的2030万美元现金流出以及应付账款的2110万美元变动所抵消][213] - [2023年和2022年上半年投资活动所用现金流分别为120万美元和30万美元，主要用于工具设备等资本性支出][214][215] - [2023年和2022年上半年融资活动所用现金流分别为1520万美元和720万美元，2023年主要因偿还贷款等，2022年也有多项还款支出][217][218] 资金与债务情况 - [截至2023年6月30日，公司净营运资金为7194万美元，流动比率为1.57，高于2022年12月31日的6690.5万美元和1.42][208] - [公司现有积压订单预计能覆盖未来一年GCR业务的预测收入，当前现金余额、未来经营现金流和信贷额度预计能满足未来十二个月的短期和长期资本需求][207] - [截至2023年6月30日，公司可用资金容量为8175.9万美元，包括现金及现金等价物4592.9万美元和信贷协议可用额度3583万美元][219] - [公司预计ODR业务增长将对现金流趋势产生积极影响][221] - [基于当前预测，若贷款人持续提供资金，公司现有现金及等价物、客户付款和信贷额度足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求][222] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务分别为1948.5万美元和2152.8万美元，债务结构有变化][224] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未偿还的担保债券分别约为1.175亿美元和1.296亿美元，公司8亿美元的担保能力有竞争优势][225] 风险与保险 - [恶劣天气会影响公司运营，冬季可能减缓建设项目进度，温和或恶劣天气会影响维护服务需求，公司业务在每年第三和第四季度有一定周期性增长][202] - [公司购买工人补偿和一般责任保险，有自付额规定，对未报告索赔成本进行预提；在医疗和牙科索赔方面有自保险安排][226][227][228] - [公司参与约40个多雇主养老金计划，可能因计划资金状况等因素增加缴费，也可能面临退出责任，但无法确定相关影响][229][231] 信息披露规定 - [公司作为较小报告公司，无需按规定提供市场风险相关信息][232]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA远超去年和前年同期，营收同比略有增长，毛利率持续扩大，推动了利润增长 [69] - 第一季度综合毛利率为21.7%，得益于高利润率的ODR业务贡献增加和各业务板块的强劲利润率表现 [58] - 第一季度SG&A费用为2110万美元，较去年同期的1870万美元增加了230万美元，其中包括约81.1万美元的CEO过渡成本和53.4万美元的股票薪酬费用增加 [59] - 第一季度经营现金流为940万美元，营运资金账户变动对经营现金流产生了180万美元的积极影响，非营运资金部分为760万美元，自由现金流约为660万美元，约占调整后EBITDA的77% [60][74] - 截至第一季度末，现金余额为4140万美元，定期债务为1960万美元，公司在第一季度偿还了190万美元的定期债务，4月底又偿还了960万美元，截至4月30日，未偿还定期债务余额为1000万美元 [7] - 重申2023年财务指引，全年总收入在4.9亿至5.2亿美元之间，调整后EBITDA在3300万至3700万美元之间，预计下半年业绩将超过上半年 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度GCR毛利率为16.6%，ODR毛利率为27.1%，表现良好，GCR毛利率较去年的11% - 12%提高到了12% - 15% [5] - 第一季度ODR业务占总综合收入的48.5%，高于2022年第四季度的44.6%和2022年全年的43.6% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心、关键任务市场正在进行长期资本支出投资，制造业需求则取决于客户是短期还是长期需求 [66] - 医疗保健市场需求仍然很高，但周转更快 [32] - 高等教育市场需求仍在，但市场有所变化，从较少的玉米壳式项目转向定制化的实验室装修项目 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动收入向高利润率的ODR业务倾斜，若成功，预计长期毛利率将继续提高 [56] - 在GCR业务中，公司专注于改善项目执行和获取高利润率项目，随着收入结构向ODR业务集中，公司在GCR业务上更具选择性 [57] - 在ODR业务中，公司致力于将客户关系从被动反应转变为主动出击，不仅要最大化利润率机会，还要为客户提供长期价值 [57] - 公司通过收购实现规模扩张，注重收购对象与公司文化契合，以及是否符合运营、财务和战略要求，如目标地理扩张或与现有业务的战略整合 [3][71] - 公司在ODR业务方面的竞争对手包括当地承包商、其他机械类上市公司、OEM厂商（如西门子、江森自控）和工程公司 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场状况与两个月前基本相同，公司专注于与认可公司价值的建筑业主建立合作关系，管理关键建筑资产 [1] - 行业条件虽会变化，但公司专注于服务关键任务系统的客户，这些客户的需求不受宏观经济环境影响 [62] - 公司有信心在终端市场垂直领域取得成功，通过为客户提供从前端解决方案到现场及时优质的工作，巩固自身作为不可或缺合作伙伴的地位 [30] 其他重要信息 - 应收账款在第一季度提供了2460万美元的现金，其中包括上季度财报电话会议中提到的1000万美元索赔和解款项，应付账款使用了1490万美元现金，应计费用使用了320万美元现金，其中包括支付2022年应计激励薪酬 [27] - 截至5月5日，约16万份认股权证已以无现金方式行使，净发行约2.6万股，剩余两批认股权证将于2023年7月到期 [28] - 公司与Wintrust协商修订了现有信贷协议，新协议消除了定期债务，并将2500万美元的循环信贷额度扩大至5000万美元，结合自由现金流，公司认为有足够资金推进收购计划，无需进行股权融资 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 并购管道情况如何，近期在寻找什么样的收购目标，目前进展如何？ - 公司重新聚焦并购约六到九个月，目前管道强劲，主要关注两种类型的收购：一是进入新地理区域，二是进行嵌入式收购，以增加市场份额，同时注重收购对象与公司文化契合 [34] 问题2: ODR业务的有机投资方面可以做些什么，如何帮助实现该业务的增长路径？ - 公司在过去四到五年获得了大量客户，目前客户数量超过1200家，现在要确保选择正确的客户关系，并与客户共同制定长期支出计划，将销售和营销工作围绕业主直接业务展开，虽然取得了进展，但仍有很长的路要走 [37][38] 问题3: GCR业务第一季度表现出色，下半年前景较好，近期项目活动有哪些需要关注的地方？ - 从利润率角度看仍有机会，公司战略对利润率很重要，随着业主推荐使用公司服务，公司未来将处于更有利的地位 [40] 问题4: 整体需求环境如何，特别是业主直接业务的需求趋势和可见性如何？ - 需求环境仍然强劲，公司专注于服务关键任务系统的客户，不同垂直市场有时会在短期维修工作和长期资本支出之间转换 [80] 问题5: 要使ODR业务更具主动性需要做什么，资产情况如何，包括是否需要更多销售、设备利用率如何以及是否有足够资源支持增长？ - 公司内部专注于简化工作，例如为客户提供设备性能反馈，挑战团队思考如何让客户信任并提供数据，目前在这方面还有很长的路要走，但正在努力收集和分析数据以提供解决方案 [91] 问题6: 在ODR业务或账户管理业务中，公司与哪些对手竞争？ - 竞争对手包括当地承包商、其他机械类上市公司、OEM厂商（如西门子、江森自控）和工程公司 [50]

营收情况 - [2023年第一季度总营收为1.21009亿美元，较2022年同期增长618.7万美元，增幅5.4%，其中GCR营收下降964.1万美元，降幅13.4%，ODR营收增长1582.8万美元，增幅36.9%][152][154] - [公司运营GCR和ODR两个业务板块，GCR业务营收下降主要因新英格兰、中大西洋、俄亥俄、南加州和坦帕运营地区收入下滑，公司专注小而短项目并利用自有设计和工程服务；ODR业务营收增长因公司持续推动其业务加速增长][136][155] - [截至2023年3月31日，GCR积压订单为2.857亿美元，较2022年12月31日的3.029亿美元有所减少，预计56%将在2023年剩余时间确认为收入；ODR积压订单为1.202亿美元，较2022年12月31日的1.082亿美元增加，预计84%将在2023年剩余时间确认为收入；预计2023年剩余时间将确认约2.61亿美元收入][166][168] 毛利情况 - [2023年第一季度总毛利为2622.7万美元，较2022年同期增长788.7万美元，增幅43.0%，GCR毛利增长200万美元，增幅23.5%，ODR毛利增长592.7万美元，增幅59.4%，总毛利率从16.0%提升至21.7%][152][156] 费用情况 - [2023年第一季度SG&A费用为2105万美元，较2022年同期增加约231.6万美元，增幅12.4%，主要因薪资相关费用增加190万美元、CEO过渡成本80万美元和股票薪酬增加50万美元][152][158] - [2023年第一季度SG&A占收入的比例为17.4%，2022年同期为16.3%，租金相关费用减少0.5百万美元，专业费用减少0.3百万美元部分抵消了SG&A的增长][159] - [2023年第一季度或有对价公允价值变动损失为0.1百万美元，主要归因于时间因素和截至2023年3月31日达到或有对价安排相关毛利率的可能性][160] - [2023年第一季度无形资产摊销费用为0.4百万美元，与2022年同期持平，其中公司无形资产摊销减少16,000美元，降幅为4.0%][161] - [2023年第一季度其他费用为1.0百万美元，较2022年同期的1.3百万美元减少22.5%，主要是由于2022年提前终止匹兹堡经营租赁产生0.8百万美元损失，部分被2023年未偿借款平均利率上升导致的利息费用增加所抵消][162] - [2023年第一季度所得税费用为0.6百万美元，2022年同期为所得税收益0.6百万美元，有效税率分别为17.2%和28.9%，与美国联邦法定税率的差异主要由于州所得税、税收抵免等因素][163] 盈利情况 - [2023年第一季度总运营收入为465.3万美元，而2022年同期为亏损79.3万美元，总综合税前收入为361.5万美元，2022年同期为亏损213.2万美元，净利润为299.3万美元，2022年同期为亏损151.6万美元][152] 市场与业务板块 - [公司核心市场包括医疗保健、数据中心、工业和轻工业制造、高等教育、文化娱乐和生命科学等领域][135] - [公司运营GCR和ODR两个业务板块，GCR业务营收下降主要因新英格兰、中大西洋、俄亥俄、南加州和坦帕运营地区收入下滑，公司专注小而短项目并利用自有设计和工程服务；ODR业务营收增长因公司持续推动其业务加速增长][136][155] 业务调整 - [2022年2月公司决定逐步关闭南加州GCR和ODR业务，预计2023年完全退出该地区，仅保留部分运营保修义务，但需承担至2027年4月的转租协议相关责任][134] - [2023年1月公司宣布管理层过渡，3月28日新CEO上任，公司调整业务板块呈现方式，不再按板块报告SG&A费用，利息费用也不分配到各板块][150] 收入确认与成本构成 - [公司收入主要来自固定价格建筑合同，按成本与总成本比例确认收入，时间和材料服务合同在服务执行时确认收入][137][138] - [成本主要包括劳动力、设备、材料、分包和其他工作成本，合同成本占合同收入的百分比历史上有波动，预计未来仍会波动][140] 未来展望 - [公司预计2023年成本通胀仍将维持在较高水平，但低于2022年，将通过定价行动、供应链生产率提高和成本节约措施部分缓解，同时预计利息费用将增加，COVID - 19和俄乌冲突仍带来不确定性][169] - [2023年公司将聚焦提高盈利能力、经营现金流和流动性，专注ODR相关工作，投资员工队伍，提高GCR业务项目执行和盈利能力，还考虑收购战略协同公司][171][174] 现金流情况 - [2023年第一季度经营活动提供净现金9,366,000美元，2022年同期为净使用2,965,000美元；投资活动净使用822,000美元，2022年同期为净使用130,000美元；融资活动净使用3,169,000美元，2022年同期为提供6,685,000美元][181] - [2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为940万美元，而2022年同期使用了300万美元[187]] - [2023年第一季度，公司投资活动使用的现金流量为80万美元，2022年同期为10万美元[189]] - [2023年第一季度，公司融资活动使用的现金流量为320万美元，2022年同期提供了670万美元[191]] 财务状况 - [截至2023年3月31日，公司净营运资金为6975.9万美元，流动比率为1.49[183]] - [截至2023年3月31日，公司可用资金总额为6220.6万美元，其中包括4137.6万美元的现金及现金等价物和2083万美元的信贷额度[193]] - [截至2023年3月31日，公司长期债务为2037.9万美元，较2022年12月31日的2152.8万美元有所减少[195]] - [截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还的担保债券分别约为1.094亿美元和1.296亿美元，公司认为其8亿美元的担保能力具有竞争优势[196]] 保险与养老金计划 - [公司购买的工人补偿和一般责任保险每次事故免赔额为25万美元，医疗和牙科索赔为自保[197][198]] - [公司参与约40个多雇主养老金计划，可能因计划资金不足、雇主退出等情况面临缴费增加或承担退出责任，但无法确定具体金额和时间[200][202]] 业务周期性 - [公司运营受天气季节性影响，冬季可能影响建设项目生产率，天气温和或恶劣会影响维护服务需求，业务有一定周期性，业主通常在第三和第四季度增加维护和资本项目投入][177] 资金覆盖情况 - [公司现有积压订单预计可覆盖财务报表发布之日起一年的预测GCR收入，当前现金及未来运营现金流、借款预计能满足未来12个月的资本需求[182]]

业绩总结 - FY 2022公司总收入为4.968亿美元，净收入为680万美元，稀释每股收益为0.64美元[4] - FY 2022调整后EBITDA为3180万美元，较FY 2021增长了36.5%[26] - 2022年毛利率为18.9%[71] 用户数据 - FY 2022的Owner-Direct（ODR）收入为1.435亿美元，毛利率为20.4%[23] - FY 2022的GCR收入为1.268亿美元，毛利率为20.1%[23] - 自2019年以来，ODR收入占比从约21%增长至2022年的约44%，预计2023年将达到50%[82] 未来展望 - 2023财年调整后EBITDA预期在3300万至3700万美元之间[101] - 预计2023年税率约为28%[40] - 预计ODR收入年增长目标为低单位数的增长[108] 新产品和新技术研发 - 公司计划在高利润业务中加速增长，目标ODR毛利率为25%至28%[27] - GCR目标毛利率为12%至15%[44] 财务状况 - 2022年12月31日的现金及现金等价物为3600万美元，较2021年显著增加[41] - 2022年净债务为0，较2021年的2550万美元显著改善[41] - 自由现金流转化率目标为调整后EBITDA的70%[87] 其他策略 - 公司在2022年第四季度完成了200万美元的股票回购计划[5] - 2022年，GCR收入占比为80%，ODR收入占比为20%[89]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年综合收入略低于指引范围，主要因供应链导致设备交付延迟，部分四季度末收入推迟至2023年 [5] - 四季度调整后EBITDA为1160万美元，全年调整后EBITDA为3180万美元，超指引上限 [7] - 四季度自由现金流转换率约为调整后EBITDA的78%，全年为74% [7] - 四季度SG&A费用为2180万美元，较上年同期增加300万美元；全年SG&A费用为7790万美元，较上年增加640万美元 [29] - 2023年上半年将产生超100万美元的非经常性CEO继任成本，主要在一季度发生，将影响EBITDA、净收入和收益 [30] - 四季度运营现金流为1240万美元，全年为3540万美元；2022年偿还1340万美元定期债务，截至12月31日，总债务为3180万美元，现金为3600万美元，净债务余额为零 [31] - 四季度综合毛利率升至20.4%，全年为18.9% [54] - 2022年第四季度回购约18万股普通股，花费200万美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年ODR占综合收入的43.6%，高于2021年的28.6%；占全年综合毛利的58.8% [29][80] - 2022年GCR业务严格的项目选择标准与现场优质执行结合，推动该业务毛利率提升，目标GCR毛利率范围从12% - 13%更新至12% - 15% [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场包括医疗保健、数据中心、研发设施等，这些市场需求强劲，为公司带来大量工作 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于发展ODR业务，目标是在2023年实现ODR和GCR业务收入50 - 50的比例 [71][94] - 注重与建筑业主建立信任关系，从反应式交易关系转变为主动的值得信赖的顾问关系，以实现进一步的利润率扩张 [12] - 关注数据驱动的决策、标准操作系统的实施、向业主提供解决方案销售以及基于细分市场的客户思维，以提高收购后盈利质量 [13] - 继续进行选择性收购，确保潜在收购与公司战略具有协同效应，重点关注美国密西西比河以东地区 [19][34] - 计划将销售资源从新业务开发转向账户管理，以扩大现有客户的收入 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业前景乐观，建筑施工改造、维护和服务需求强劲，且预计在可预见的未来将持续 [58] - 公司凭借纪律性方法、工程解决方案和工艺专业知识，处于有利地位，业务转型仍处于早期阶段 [35] - 公司有信心通过与建筑业主的合作，成为其不可或缺的合作伙伴，利用数据分析为客户提供价值 [60] 其他重要信息 - 现任CEO Charlie Bacon将卸任，Mike McCann将于3月29日接任CEO一职 [3] - 公司预计在上半年收到约1000万美元的应收账款现金付款，还有两笔未决索赔，总价值超3000万美元，但无法预测结算谈判结果 [10] - 2023年公司预计全年收入在4.9亿 - 5.2亿美元之间，调整后EBITDA在3300万 - 3700万美元之间 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实时需求环境如何，是否更倾向于服务和维护业务？ - 公司关注关键任务设备领域，对这些领域的未来需求感到兴奋；ODR业务占比维持在25% - 28%，GCR业务毛利率从12% - 13%提高到12% - 15%，从利润率角度看有很多机会 [14][15] 问题2: 季度利润率趋势良好，2023年将如何延续？ - 公司能够要求更高的利润率，因为可以在项目选择上非常有选择性；当地运营商注重确保团队获得最佳回报，推动业主直接业务的更高回报 [38][39] 问题3: 新CEO的最大关注领域是什么，对于实现50% - 70% ODR占比有何想法？ - 随着与客户建立信任关系，客户将提供更多业务信息，公司将从被动反应转变为主动服务；目前核心关注账户管理，通过发展与客户的关系，进入客户的其他建筑，扩大收入 [67][68] 问题4: 2023年ODR/GCR是否按50 - 50的比例划分，收入下半年情况是否与2022年类似？ - 公司目标是2023年实现50 - 50的比例；SG&A费用占收入的百分比与2022年大致相同，但由于下半年收入较强，上半年SG&A费用占比会略高 [98][99]

债务风险 - [公司债务协议包含特定契约，违约可能导致无法借款、债务加速到期和资产被没收等后果，且可能无法产生足够现金流偿还债务][190][191][192] 养老金与员工福利风险 - [公司向约40个多雇主养老金计划缴费，2022年为1260万美元，2021年为1430万美元，约54%的员工属于工会组织，部分计划资金不足可能导致未来缴费增加][197] - [员工医疗保健福利成本多年来持续上升，未来医疗改革法律可能增加成本，对公司经营和财务状况产生不利影响][199] 工作环境与运营风险 - [公司工作环境多样，恶劣条件可能增加成本、降低效率和盈利能力][200] - [疫情可能导致公司运营、项目交付受影响，增加成本，还可能影响经济和供应链，相关限制和疫苗强制令影响难以预测][201][202][203][205][206][207] - [气候变化可能导致极端天气、政策变化和客户偏好转变，影响公司运营、收入和盈利能力，增加成本][208] - [不可抗力事件如自然灾害、恐怖行动等可能对公司业务产生负面影响，影响财务状况、经营成果或现金流][262][263] - [故意恶意行为如恐怖主义和破坏可能损害公司设施、扰乱运营、造成人员伤亡并导致公司承担责任，影响财务状况和现金流][264][265] ESG相关风险 - [投资者和客户对公司ESG实践的审查和期望增加，不达标可能损害声誉和业务][214][215][216] - [公司业务受多种风险影响，包括ESG评级不利、恶劣天气、信息技术故障、法规变化等][217][218][219] 法规与法律风险 - [截至2022年12月31日，公司业务单元在21个州运营，面临不同州和地方的法律法规][223] - [公司一直并将继续作为被告参与法律诉讼，包括人身伤害赔偿、违反劳动法等索赔，由于诉讼不确定性，无法准确预测结果，可能影响盈利能力和财务状况][260][261] - [公司运营所在的联邦或州税收法律或法规的变化可能增加税收负担，对财务状况、经营成果、现金流和流动性产生不利影响][266] - [公司持续评估美国联邦或州立法提案对税收的影响，若提案通过或现有法规修改，可能对公司产生重大不利影响][267][268] 股价与股权风险 - [公司普通股价格可能波动，受季度业绩、分析师建议、政治经济条件等因素影响][230] - [截至2023年3月7日，公司有10,449,689股流通普通股，其中1,351,803股由现任董事和高管持有][232] - [公司董事会有权发行优先股，可能影响普通股股东权利和股价][233] - [公司可发行多达1亿股有表决权的普通股，未来发行可能导致稀释并影响股价][234] - [若股权研究分析师发布不利评论或下调评级，公司普通股价格和交易量可能下降][235] - [公司至今未支付普通股股息，且预计可预见的未来也不会支付][236][237] - [公司组织文件和相关法律中的条款可能延迟或阻止控制权变更，影响普通股价格][238] - [公司董事会有权发行多达60万股未指定的优先股，以阻止潜在的控制权收购][246] 认股权证风险 - [公司可在获多数已发行15美元行使价认股权证持有人批准后，以不利持有人的方式修改认股权证条款，如提高行使价、转换为股票或现金、缩短行使期或减少可发行股份数量等][250][252] - [若15美元行使价认股权证售予非允许受让人，且普通股最后报告销售价在30个交易日内的20个交易日等于或超过每股24美元，公司有权以每份0.01美元的价格赎回未到期认股权证][254] 内部控制风险 - [公司计划维持和加强内部控制和程序，以提高披露控制和财务报告内部控制的有效性，但任何控制制度只能提供合理而非绝对保证][257] - [若公司无法建立和维持有效的披露控制和财务报告内部控制，或存在重大缺陷，可能影响准确及时编制财务报表的能力，对证券市场价格产生负面影响][258] 信息披露规定 - [公司作为较小报告公司，根据相关规定无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息][392]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.224亿美元，上年同期为1.292亿美元，总营收下降是持续有意合理化GCR业务以降低风险和实现利润最大化的结果 [18] - 第三季度综合毛利率为20.3%，是公司纪录；截至9月30日的过去12个月综合毛利率为18.8% [11] - 第三季度经营活动产生的现金流为1040万美元，年初至今为2300万美元，强劲现金流使公司继续减少债务，本季度定期债务减少240万美元，自2021年12月31日以来已偿还长期债务1160万美元 [11][22] - 第三季度自由现金流为660万美元，自由现金流转化率约为62%，公司目标是在实现年度业务部门收入50:50拆分时达到70%的年度转化率 [23] - 收紧全年营收指引至5.1亿 - 5.3亿美元，此前为5.1亿 - 5.4亿美元；预计调整后EBITDA为2700万 - 3000万美元，高于此前指引的2500万 - 2900万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 ODR业务线 - 第三季度ODR销售额为6280万美元，较去年第三季度增长40.1% [12][30] - 第三季度ODR收入为5970万美元，较上年增加2050万美元，增幅52.2%，其中收购贡献1020万美元，有机增长1030万美元，增幅26.3% [18] - 9月30日ODR业务积压订单为1.245亿美元，较第二季度末的1.193亿美元增长4.4%，较12月31日增长27% [12][30] - 第三季度ODR毛利率为25.5%，ODR毛利增加350万美元 [19] GCR业务线 - 第三季度GCR收入为6270万美元，去年同期为9000万美元 [18] - 本季度末GCR积压订单为3.328亿美元，较6月30日的3.088亿美元增长7.8% [12][31] - 第三季度GCR毛利率为15.4%，较去年的14.2%有所改善，但GCR毛利减少310万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年实施战略转变，目标是快速扩大低风险、高利润率的ODR业务，合理化GCR业务，中期目标是到2025年实现50:50的业务部门收入组合，目前有望提前两年在明年实现 [10][11] - 公司业务具有多元化特点，包括16个办事处服务密西西比河以东30多个主要都会区、提供广泛服务、涉足多个关键终端市场、拥有广泛多样的客户群体，这使公司在经济疲软环境中具有抗衰退能力 [13][14][15] - 收购市场卖家活动略有增加，公司目标是成为本地和地区承包商的首选买家，专注于密西西比河以东较小的二级和三级市场、具有主导本地市场品牌等特点的企业 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现出色，财务和运营结果良好，战略执行得到验证，有信心通过战略转型创造可持续价值 [7][10] - 公司对前景非常乐观，内部人士多次购买股票，还宣布了股票回购计划，向ODR业务的激进转变已带来高于同行的毛利率，预计运营利润率将随着重组费用下降而改善 [36] - 公司将继续通过ODR业务的有机增长和收购来扩大业务规模 [37] 其他重要信息 - 公司预计到今年年底基本完成南加州和宾夕法尼亚州东部GCR业务的缩减，相关费用对2022年季度和年初至今的税前收入产生了影响 [20] - 公司目前有三笔重大索赔正在积极协商中，索赔总额超过4000万美元，但无法提供解决时间和金额 [25] - 公司与密歇根州庞蒂亚克的一处设施进行了售后回租交易，获得490万美元现金，年租金约50万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前经济环境下的需求情况以及强弱市场 - 市场对公司提供的服务需求巨大，公司关注拥有关键任务系统的建筑和企业所有者，如一家国家医疗保健公司从大型绿地新址建设转向现有建筑建设，一家财富500强公司从大型新建筑建设转向改造和服务维护 [39][40][41] - 公司专注于账户管理，认为有机会扩大现有客户的收入流，目前正重点关注前30大客户 [42] 问题2: SG&A成本的趋势 - 预计下一季度SG&A成本与当前水平相当，公司将努力维持该水平，通过成本削减措施抵消通胀和薪资等方面的增长，长期目标是使SG&A利润率达到13% - 13.5% [43] 问题3: 实现50:50业务收入拆分的可能性及条件 - 公司目前运营情况良好，有望实现50:50的业务收入拆分，ODR业务收入将持续增长，GCR业务可能略有收缩，未来业务收入组合可能变为60:40或70:30 [45] 问题4: 供应链正常化后的影响 - 目前公司业务部门已适应供应链导致的长交货期，在设备维修、现场服务人员需求以及设备组件更换等方面有大量高利润率工作机会 [48] - 未来供应链缓解时，公司也能从中受益，目前即使供应链现状下也有很多业务机会 [48] 问题5: 客户数量是否可作为业务驱动或基准 - 公司一直在寻找更好的ODR客户，目前有1200多个客户，正在考虑是否能提供新的关键绩效指标，但尚未确定，重点关注前30大客户 [52] 问题6: 如何提高客户渗透率和提供差异化服务 - 公司业务部门需选择合适的营销策略，为每个客户分配专门的账户经理，通过建立信任与客户建立长期关系，提供整体基础设施解决方案 [55] 问题7: 剩余三笔索赔的情况及预计解决时间 - 三笔索赔都非常活跃，目前进展比过去一年更积极，希望其中一笔能在今年解决，可能在第一季度或第二季度收到现金 [58] 问题8: 第四季度营收和EBITDA预期差异的原因 - 公司在第四季度保持谨慎，因为有大量设备将在季度末交付，目前公司趋势朝着指引上限发展，但过去两年也有项目延迟的情况 [60][62] 问题9: 现金流改善但应收账款水平升高的原因 - 这主要是时间问题，合同资产中存在未开票金额，随着时间推移，这些金额会从预收和欠收转变为应收账款并进行收款，公司明年仍将高度关注现金转化率 [65] 问题10: 飓风期间是否获得紧急恢复服务合同 - 公司获得了一些紧急恢复服务合同，例如为一家国家医疗保健提供商提供人员支持，帮助其解决问题，还为受飓风影响的医院提供项目管理服务 [66][67] 问题11: 资本结构优先事项是股票回购还是偿还债务 - 公司目前的首要任务是寻找收购机会以扩大业务规模，同时希望加强资产负债表，保留资金以抓住合适的收购机会 [69] 问题12: 不考虑公司层面SG&A，ODR业务成本未来是否有重大变化 - ODR业务的SG&A范围高于GCR业务，随着ODR业务快速增长，SG&A有所增加，公司正将资源从GCR业务转移到ODR业务，同时也在寻找技术解决方案，但面临通胀带来的成本压力 [71] 问题13: 每年进行1 - 3次收购对现金流的影响 - 公司在评估收购时会考虑一次性成本和长期回报，目前采用的收购结构是约50%的购买价格以现金支付，50%通过债务融资支付，部分情况会设置为期2 - 3年的盈利分成 [75][76]

业务调整 - 2022年2 - 9月公司宣布逐步结束南加州GCR和ODR业务，预计2022年完全退出该地区[156][170] 供应链影响 - 2022年第三季度公司受供应链问题影响，设备交付延迟，导致收入推迟到未来期间[171] - 2022年9月30日止九个月公司受供应链问题影响，设备交付延迟，导致收入推迟到未来期间[182] 营收数据变化 - 2022年第三季度总营收1.22357亿美元，较2021年同期减少680万美元，降幅5.3%；GCR营收6265.3万美元，较2021年减少2730万美元，降幅30.3%；ODR营收5970.4万美元，较2021年增加2050万美元，增幅52.2%[169][170] - 2022年9月30日止九个月总营收较2021年同期减少1020万美元，GCR营收减少6140万美元（23.4%），ODR营收增加5110万美元（50.5%）[181] 毛利数据变化 - 2022年第三季度总毛利2485.4万美元，较2021年增加40万美元，增幅1.6%；GCR毛利964.8万美元，较2021年减少310.6万美元，降幅24.4%；ODR毛利1520.6万美元，较2021年增加349.7万美元，增幅29.9%[172] - 2022年第三季度总毛利率从2021年的18.9%提升至20.3%，主要受高利润率的ODR业务组合推动[172] - 2022年9月30日止九个月公司毛利润较2021年同期增加410万美元，GCR毛利润减少430万美元（14.0%），ODR毛利润增加850万美元（28.8%），总毛利润率从16.6%升至18.3%[183] 毛利润增记减记情况 - 2022年第三季度公司未记录净毛利润影响达50万美元或以上的重大毛利润增记或减记，2021年同期记录两个GCR项目毛利润减记共110万美元和一个GCR项目毛利润增记60万美元[173] - 2022年9月30日止九个月公司记录两个GCR项目毛利润增记共200万美元和两个GCR项目毛利润减记共110万美元，2021年同期记录五个GCR项目毛利润减记共400万美元和一个GCR项目毛利润增记70万美元[184] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政总费用1868.8万美元，占总营收15.3%，2021年为1830.2万美元，占比14.2%[169] - 2022年9月30日止三个月销售、一般和行政费用（SG&A）较2021年同期增加约40万美元，占收入百分比从14.2%升至15.3%，主要因收购实体成本增加120万美元，部分被薪资和租金费用减少抵消[175] - 2022年前9个月销售、一般和行政费用（SG&A）约为5611.3万美元，较2021年增加343.4万美元，增幅6.5%，占合并总收入的比例从14.5%升至15.9%[185] 运营利润及相关收入情况 - 2022年第三季度运营总利润539.4万美元，占总营收4.4%，2021年为607.4万美元，占比4.7%[169] - 2022年第三季度总综合税前收入529.5万美元，占总营收4.3%，2021年为560.1万美元，占比4.3%[169] 所得税费用情况 - 2022年第三季度所得税费用165.4万美元，占总营收1.4%，2021年为161.5万美元，占比1.3%[169] - 2022年和2021年9月30日止三个月所得税拨备分别为170万美元和160万美元，有效税率分别为31.2%和28.8%[179] - 2022年和2021年前9个月所得税拨备分别为130万美元和80万美元，有效税率分别为29.9%和25.7%[190] 净利润情况 - 2022年第三季度净利润364.1万美元，占总营收3.0%，2021年为398.6万美元，占比3.1%[169] 或有对价公允价值变动损失情况 - 2022年9月30日止三个月或有对价公允价值变动损失40万美元，主要因时间因素和达到或有对价安排毛利润率的概率[176] - 2022年前9个月或有对价公允价值变动损失120万美元，主要归因于时间因素和达到或有对价安排相关毛利率的可能性[186] 无形资产摊销费用情况 - 2022年9月30日止三个月无形资产摊销费用为40万美元，较2021年同期的10万美元增加，主要因收购无形资产[177] - 2022年前9个月无形资产摊销费用为120万美元，较2021年的30万美元增加90万美元，增幅301.4%[187] 其他费用情况 - 2022年9月30日止三个月其他费用为10万美元，较2021年同期的50万美元减少，主要因利率互换交易公允价值变动收益30万美元[178] - 2022年前9个月其他费用为180万美元，较2021年的412.8万美元减少232.8万美元，降幅56.4%[188] 积压订单情况 - 截至2022年9月30日，GCR积压订单为3.328亿美元，较2021年12月31日的3.372亿美元有所减少；ODR积压订单为1.245亿美元，较2021年12月31日的9800万美元有所增加，预计到2022年底确认约1.409亿美元[192] 现金流情况 - 2022年前9个月经营活动提供净现金2298万美元，2021年使用净现金1678.1万美元；投资活动使用净现金28.3万美元，2021年使用26.8万美元；融资活动使用净现金875.4万美元，2021年提供820.4万美元[202] - 2022年前九个月公司经营活动产生现金2300万美元，2021年同期使用现金1680万美元[207] - 2022年前九个月与2021年同期相比，经营现金流增加主要归因于合同资产和负债的4910万美元现金流入，部分被应收账款920万美元和应付账款420万美元现金流出抵消[208] - 2022年和2021年前九个月，投资活动使用现金均为30万美元，主要用于购买物业和设备[209] - 2022年前九个月融资活动使用现金880万美元，2021年同期融资活动提供现金820万美元[211] 资金及债务情况 - 公司现有积压订单预计能覆盖财务报表发布后一年的GCR预测收入，当前现金余额、未来运营产生的现金及信贷安排下的借款预计足以满足未来12个月的短期和长期资本需求[203] - 截至2022年9月30日，公司可用资金总额为5011.9万美元，包括现金及现金等价物2841.9万美元和A&R Wintrust循环贷款可用额度2170万美元[214] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司净营运资金分别为6329.4万美元和6316.4万美元，流动比率分别为1.43和1.49[204] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司长期债务分别为2347.3万美元和2981.6万美元[217] - 2022年9月29日，公司完成价值约780万美元的售后回租融资交易[221] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还的 surety 债券分别约为1.156亿美元和1.592亿美元，2022年1月担保能力从7亿美元提高到8亿美元[222] 外部环境影响 - 新冠疫情和乌克兰冲突带来经济不确定性，供应链、生产和物流问题及商品价格上涨对公司业务产生负面影响，尤其在GCR部门[195] 运营季节性和周期性 - 公司运营受季节性和周期性影响，冬季天气会影响建筑项目生产力，第三和第四季度建筑业主维护和资本项目活动增加[198] 保险情况 - 公司购买的工人补偿和一般责任保险每次事故免赔额为25万美元，医疗和牙科索赔为自保[223][224] 多雇主养老金计划情况 - 公司参与约40个多雇主养老金计划（MEPPs），为特定工会员工提供退休福利[225] - 公司作为MEPPs的参与雇主之一，需与其他雇主共同承担计划资金不足的责任[225] - 公司对特定MEPP的缴费由集体谈判协议（CBAs）确定，但可能因MEPP的资金状况和法律要求而增加[225] - 《2006年养老金保护法》（PPA）要求资金严重不足的MEPP实施资金改善计划（FIP）或恢复计划（RP）[225] - FIP或RP要求MEPP采取措施纠正资金不足状态，可能包括提高公司缴费率或改变退休福利[226] - PPA规定，雇主收到MEPP处于关键状态通知后首年，需对雇主缴费征收5.0%的附加费，之后每年征收10.0%，直至与RP条款一致的CBA生效[226] - 若公司停止或大幅减少对MEPP的缴费，可能需支付退出负债，金额为MEPP未备资金既得利益的相应份额[227] - 由于未来触发退出负债的因素不确定，公司无法确定未来退出负债的金额和时间，以及参与MEPP是否会对财务状况产生重大不利影响[227] 报告公司规定 - 公司是《1934年证券交易法》定义的较小报告公司，无需按规定提供市场风险的定量和定性披露信息[228]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.161亿美元，较去年同期减少490万美元 [22] - 第二季度GCR营收6630万美元，低于去年同期的8760万美元 [23] - 第二季度ODR营收4980万美元，同比增长48.7% [24] - 第二季度GCR毛利率为13.1%，ODR毛利率为25.4%，综合毛利率为18.4%，高于去年第二季度的15.4%和2022年第一季度的16% [25] - 第二季度SG&A费用为1870万美元，与第一季度基本持平，高于去年同期的1720万美元 [29] - 第二季度经营活动现金流为1560万美元，业务产生的自由现金流为510万美元（不包括营运资金变动） [11] - 第二季度末现金为1960万美元，总债务为3490万美元，净杠杆率低于1倍 [37] - 预计全年营收在5.1亿 - 5.4亿美元之间，调整后EBITDA在2500万 - 2900万美元之间 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - ODR业务：年初至今，ODR业务占公司总收入的40.1%，高于去年同期的26.5%，预计2022年底该比例将进一步提高；第二季度ODR销售为5730万美元，同比增长50.3%；截至6月30日，ODR业务积压订单为1.193亿美元，同比增长96.9%，环比增长11.6% [9][46] - GCR业务：预计GCR业务收入将出现年度个位数百分比收缩；第二季度末GCR业务积压订单为3.088亿美元，为公司提供了到年底及2023年的稳定收入保障 [15][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场：公司认为工业市场正在加速发展，特别是在田纳西河谷地区，近期有客户宣布2亿美元的工厂扩建计划；中西部地区也有大量投资计划，与公司在该地区的布局相匹配 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年实现两个运营部门50:50的收入分配，目前预计将提前实现该目标 [7] - 公司将继续推进ODR业务转型，预计未来ODR业务将保持低两位数的有机增长率；同时，公司将继续优化GCR业务，提高盈利能力 [17] - 公司通过收购Jake Marshall进入工业市场，认为该市场对公司未来增长具有重要意义 [18] - 公司将继续评估收购机会，以支持其转型增长战略 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为，尽管面临供应链问题和经济放缓的挑战，但由于客户对建筑系统维护和维修的需求增加，公司业务仍具有韧性 [13][43] - 公司预计，随着商品价格下降和市场稳定，公司业务将继续受益 [44] - 公司对工业市场的增长前景感到乐观，认为该市场将为公司带来更多机会 [18] 其他重要信息 - 公司已解决两起索赔案件，预计今年将额外获得超过800万美元的现金流入，目前仍有超过4000万美元的索赔案件正在协商中 [10][38] - 公司通过实施灵活的工作结构，预计2023年将节省约90万美元的办公空间成本 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ODR业务中维护业务的增长情况及趋势 - 维护业务基础持续增长，包括新客户销售和现有客户维护；公司拥有超过1200个业主直接客户，正通过账户规划扩大客户钱包份额 [63][64] 问题2: 需求环境是否会持续，是否有疲软迹象 - 在主要市场领域，如医疗保健、数据中心、研发实验室等，需求没有减弱迹象；在非主要市场领域，资本支出可能不强，但维护业务仍在增长 [66][67] 问题3: 如何看待ODR业务加速增长及50:50收入分配目标的动态变化 - 今年ODR业务增长加速，主要得益于更好的客户账户管理和客户对公司服务的认可；预计未来ODR业务将保持低两位数的增长率 [75][76] 问题4: 并购管道是否倾向于业主直接业务，是否能加快实现50:50收入分配目标 - 目标公司的业务结构通常在70:30至60:40之间，与公司目前的业务结构相似；这些公司的GCR业务规模较小，但有机会通过调整合同关系实现增长 [78][80] 问题5: 立法（如《降低通胀法案》《芯片法案》等）是否为公司带来潜在顺风 - 在ODR业务方面，客户对公司服务的满意度高，即使在经济低迷时期，客户仍需维护其设施；在GCR业务方面，AIA指数显示市场仍在扩张，工业领域也有增长机会 [85][87] 问题6: 尘埃落定后，SG&A费用应稳定在什么水平 - 长期来看，SG&A费用预计将占收入的13% - 13.5% [92] 问题7: 已收到的800万美元索赔款占总索赔金额的百分比是多少 - 由于正在进行谈判，公司不披露具体百分比，目前总索赔金额超过4000万美元 [94][95] 问题8: 重组费用是否都与GCR业务相关 - 是的，重组费用与GCR业务相关，同时也涉及公司办公空间的缩减 [100][101] 问题9: 如何解析2.9%的年初至今重组费用，其中南加州和宾夕法尼亚东部的费用各是多少 - 公司不单独划分南加州和宾夕法尼亚东部的费用，而是将其作为一个总费用项；三个月的重组费用为150万美元，六个月为290万美元 [103] 问题10: 目前净欠账单500万美元的情况是否会保持相对稳定，如何影响现金流 - 随着业务转型，GCR业务的账单情况会随周期波动，而ODR业务的账单预计将更加稳定 [104] 问题11: 在ODR业务中，小额项目是否基本不存在过度计费或欠计费的情况 - 业主直接业务预计波动较小，因为资金直接流向公司，收款效率更高 [105]

业务布局调整 - 2022年2月公司宣布逐步停止南加州GCR和ODR业务，预计2022年完全退出该地区[135] 交易相关财务确认 - 公司在Jake Marshall交易中初始确认310万美元或有对价，因该交易还确认总计570万美元无形资产[141][142] 第二季度末三个月财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度末三个月总营收1.1612亿美元，较2021年同期减少490万美元，降幅4.0%，其中GCR营收6633.6万美元，减少2121.4万美元，降幅24.2%，ODR营收4978.4万美元，增加1631.5万美元，增幅48.7%[148][149] - 2022年第二季度末三个月总毛利2132万美元，较2021年同期增加263万美元，增幅14.1%，其中GCR毛利869.4万美元，减少19.1万美元，降幅2.1%，ODR毛利1262.6万美元，增加282.1万美元，增幅28.8%[151] - 2022年第二季度末三个月总毛利占总营收比例从2021年的15.4%增至18.4%[151] - 2022年第二季度末三个月销售、一般和行政总费用1869万美元，占总营收16.1%，2021年同期为1723.2万美元，占比14.2%[148] - 2022年第二季度末三个月或有对价公允价值变动76.5万美元，占总营收0.7%，2021年同期为0[148] - 2022年第二季度末三个月无形资产摊销39.9万美元，占总营收0.3%，2021年同期为10.4万美元，占比0.1%[148] - 2022年第二季度末三个月总运营收入146.6万美元，占总营收1.3%，2021年同期为135.4万美元，占比1.1%[148] - 2022年第二季度末三个月其他费用36.3万美元，占总营收0.3%，2021年同期为35.8万美元，占比0.3%[148] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司在一个GCR项目上记录了130万美元的毛利上调，净毛利影响为50万美元或更多；2021年同期在一个GCR项目上记录了100万美元的毛利下调，净毛利影响为50万美元或更多[152] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1869万美元，较2021年同期的1723.2万美元增加145.8万美元，增幅8.5%；SG&A占合并总收入的比例从2021年的14.2%升至2022年的16.1%[154] - 2022年第二季度或有对价公允价值变动损失为80万美元，主要归因于时间因素和截至2022年6月30日达到或有对价安排相关毛利率的可能性[155] - 2022年第二季度无形资产摊销费用为40万美元，较2021年同期的10万美元增加30万美元，增幅283.7%，主要因Jake Marshall交易获得无形资产[156] - 2022年第二季度其他费用为36.3万美元，较2021年同期的35.8万美元增加0.5万美元，增幅1.4%[157] - 2022年第二季度所得税拨备为20万美元，有效税率为21.5%；2021年同期为30万美元，有效税率为26.5%，差异源于特定离散税项[159] 上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年总收入为2.30942亿美元，较2021年同期的2.34363亿美元减少342.1万美元，降幅1.5%；其中GCR收入减少3408.6万美元，降幅19.8%，ODR收入增加3066.5万美元，增幅49.5%[160][161] - 2022年上半年总毛利为3966万美元，较2021年同期的3591.9万美元增加374.1万美元，增幅10.4%；GCR毛利减少122.8万美元，降幅6.7%，ODR毛利增加496.9万美元，增幅28.2%[163] - 2022年上半年公司记录了130万美元的GCR项目毛利上调，净毛利影响为50万美元或更多；2021年同期记录了两个GCR项目共150万美元的毛利下调，净毛利影响为50万美元或更多[164] - 2022年上半年公司受供应链问题影响，设备交付延迟，导致收入推迟到未来期间[162] - 2022年上半年销售、一般和行政费用（SG&A）约为3742.4万美元，较2021年同期增加约300万美元，占合并总收入的比例从14.7%升至16.2%[166] - 2022年上半年或有对价公允价值变动产生0.8万美元损失[167] - 2022年上半年无形资产摊销费用为80万美元，较2021年同期的20万美元增加60万美元，增幅283.7%[168] - 2022年上半年其他费用总计170.2万美元，较2021年同期的365.5万美元减少195.3万美元，降幅53.4%[169] - 2022年和2021年上半年所得税收益分别为40万美元和80万美元，有效税率分别为36.8%和33.2%[171] 积压订单情况 - 截至2022年6月30日，GCR积压订单为3.088亿美元，较2021年12月31日的3.372亿美元有所减少；ODR积压订单为1.193亿美元，较2021年12月31日的9800万美元有所增加；预计到2022年底确认约2.425亿美元[173] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金1262万美元，2021年同期使用净现金2460.9万美元；投资活动使用净现金28.4万美元，2021年同期使用14万美元；融资活动使用净现金718.2万美元，2021年同期提供1029.5万美元[181] - 2022年上半年经营活动产生现金1260万美元，2021年同期使用现金2460万美元[187] - 2022年上半年投资活动使用现金30万美元，2021年同期提供现金10万美元[189] - 2022年上半年融资活动使用现金720万美元，2021年同期提供现金1030万美元[192] 营运资金与流动比率情况 - 截至2022年6月30日，流动资产为2.0193亿美元，流动负债为1.42121亿美元，净营运资金为5980.9万美元，流动比率为1.42；2021年12月31日，流动资产为1.92906亿美元，流动负债为1.29742亿美元，净营运资金为6316.4万美元，流动比率为1.49[184] 资金需求与契约遵守情况 - 公司现有积压订单预计能覆盖财务报表发布后一年的GCR预测收入，当前现金余额、未来运营产生的现金及信贷额度下的借款预计能满足未来十二个月的短期和长期资本需求[183] - 截至2022年6月30日，公司遵守信贷安排要求的所有财务维护契约[185] 可用资金与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司可用资金容量为3783万美元[194] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为2469.9万美元，2021年12月31日为2981.6万美元[198] 担保债券情况 - 2022年1月，公司担保债券容量从7亿美元增加到8亿美元[201] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未偿还担保债券分别约为1.201亿美元和1.592亿美元[201] 保险情况 - 公司购买的工人补偿和一般责任保险每次事故免赔额为25万美元[202] 养老金计划情况 - 公司参与约40个多雇主养老金计划，可能因计划资金不足面临缴费增加或撤资负债[204] - 多雇主养老金计划处于关键状态时，公司首年缴费需征收5%附加费，后续每年征收10%附加费[205]