公司业务范围 - 公司在超20个国家提供固网、移动和海底电信服务，C&W的网络连接超40个市场[26] - 公司在超20个国家提供住宅和B2B服务，C&W的海底和陆地光纤电缆网络连接超40个市场[140] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，预计对合并财务报表无重大影响[33] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，采用修正追溯法调整留存收益[34] - ASU 2018 - 14将于2020年12月15日后的年度报告期生效，公司正在评估其影响[37] - ASU 2019 - 12将于2020年12月15日后的年度报告期生效，公司预计无重大影响[38] COVID - 19影响 - 截至2020年3月31日，COVID - 19对公司经营成果、财务状况和现金流无重大影响[36] 贸易应收款信用损失备抵 - 贸易应收款信用损失备抵方面，C&W从6060万美元变为7230万美元，VTR/Cabletica从1600万美元变为1610万美元，Liberty Puerto Rico从1070万美元变为1080万美元，总计从8730万美元变为9920万美元[44] 公司收购业务 - 公司拟以19.5亿美元全现金收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的业务，预计2020年下半年完成[45][46] - 2019年3月31日，公司完成收购UTS 87.5%的股权，初始现金购买价1.62亿美元，企业价值1.89亿美元，2020年第一季度购买价减少600万美元[50] - 2019年第三季度，公司将UTS的所有权权益从87.5%增至100%[50] - UTS收购总价为1.559亿美元，2020年第一季度因营运资金调整减少600万美元[51][53] 衍生工具相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日，衍生工具资产总值分别为3.12亿美元和1.601亿美元，负债总值分别为2.843亿美元和1.35亿美元[56] - 2020年和2019年第一季度，交叉货币和利率衍生合约信用风险估值调整净收益分别为3300万美元和200万美元[57] - 2020年和2019年第一季度，衍生工具实现和未实现净收益分别为1740万美元和 - 6900万美元[58] - 2020年和2019年第一季度，衍生工具净现金流入分别为2500万美元和1.31亿美元[60] - 2020年3月31日，公司对交易对手信用风险的敞口包括公允价值总计2.97亿美元的衍生资产[61] - 2020年3月31日，交叉货币互换合约中，C&W从交易对手应收1.083亿美元和5630万美元，VTR Finance应收12.6亿美元[63] - 2020年3月31日，利率互换合约中，C&W、VTR Finance、Liberty Puerto Rico和Cabletica从交易对手应收名义金额分别为24.25亿美元、1.65亿美元、10亿美元和5350万美元[65] - 2020年3月31日，基差互换合约中，C&W和Liberty Puerto Rico从交易对手应收名义金额分别为15.1亿美元和10亿美元[66] - 2020年3月31日，外汇远期合约名义金额从交易对手应收9000万美元，应付640亿智利比索[67] - 2020年3月31日和2019年12月31日，Sable货币掉期的公允价值分别为2000万美元和3000万美元，2020年和2019年第一季度分别实现净收益1000万美元和100万美元[72] 公司投资情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司对英国政府债券的投资账面价值分别为3500万美元和3700万美元[73] UTS收购估值 - UTS收购中获得的客户关系最终估值使用的加权平均贴现率约为13.5%[78] 保险索赔情况 - 2018年12月，公司就飓风伊尔玛、玛丽亚和马修的保险索赔达成和解，飓风玛丽亚和伊尔玛获赔1.09亿美元，飓风马修获赔1200万美元，2019年第一季度收到未支付的保险理赔款6700万美元[80] 商誉相关数据 - 2020年第一季度，C&W、VTR/Cabletica和Liberty Puerto Rico的商誉分别从41.108亿美元、5.179亿美元和2.777亿美元变为40.577亿美元、4.729亿美元和2.777亿美元，总商誉从49.064亿美元变为48.083亿美元[81] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司累计商誉减值均为13.48亿美元[82] 物业和设备相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司物业和设备净值分别为41.635亿美元和43.011亿美元，2020年和2019年第一季度，与供应商融资安排相关的物业和设备非现金增加额分别为2400万美元和1100万美元[84] 可摊销无形资产净值 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司可摊销无形资产净值分别为9.204亿美元和9.692亿美元[85] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司债务和融资租赁义务总额为88.299亿美元，长期债务和融资租赁义务为85.487亿美元，加权平均利率为5.76%[87] - 截至2020年3月31日，公司未使用的借款能力为6.495亿美元[87] - 2020年1月，公司子公司Coral - US Co - Borrower LLC签订15.1亿美元定期贷款协议，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%，2028年1月31日到期[90] - 2020年1月，Sable按面值106.0%增发1.5亿美元2027年C&W高级有担保票据[91] - C&W定期贷款B - 5和2027年C&W高级有担保票据增发所得款项用于偿还16.4亿美元C&W定期贷款B - 4未偿本金及利息，债务修改和清偿损失300万美元[92] - 2020年1月，C&W将现有6.25亿美元循环信贷安排中5.75亿美元到期日延至2026年1月30日[94] - 2020年3月，公司通过C&W循环信贷安排借款3.13亿美元，通过VTR RCF - B借款9200万美元，通过2019 LPR循环信贷安排借款6300万美元[96][97][98] - 截至2020年3月31日，公司债务到期总额89.753亿美元，扣除溢价、折扣和递延融资成本后为88.27亿美元[99] 经营租赁相关数据 - 2020年第一季度，公司经营租赁费用为1.46亿美元，2019年同期为1.28亿美元[100] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁负债未折现总额为1.911亿美元，折现后为1.535亿美元[104] 长期容量合同情况 - 截至2020年3月31日，公司长期容量合同未履行履约义务约4.3亿美元，预计平均剩余7年确认为收入[105] 所得税相关数据 - 2020年第一季度和2019年第一季度所得税费用分别为600万美元和400万美元，有效所得税税率分别为3.1%和12.0%[110] 重组负债情况 - 2020年1月1日重组负债为3230万美元，3月31日降至2830万美元[116] 基于股份的薪酬费用 - 2020年第一季度基于股份的薪酬费用为2380万美元，2019年同期为1470万美元[119] 股票增值权情况 - 截至2020年3月31日，A类普通股股票增值权（SARs）未行使数量为5476823股，行使价格为17.50美元；C类为11004749股，行使价格为17.54美元[121] - 2020年第一季度，公司授予A类普通股2072276股、C类普通股4144552股的SARs，加权平均行使价格分别为10.42美元和10.48美元[121] 公司净亏损情况 - 2020年第一季度净亏损1.846亿美元，2019年同期为4120万美元；归属于股东净亏损1.807亿美元，2019年同期为4170万美元[123] 加权平均流通股情况 - 2020年和2019年第一季度加权平均流通股分别为182079436股和181036790股[126] 承诺未来支付情况 - 截至2020年3月31日，各项承诺未来支付总额为6.968亿美元，其中2020年剩余时间需支付3.284亿美元[127] 节目和版权成本情况 - 2020年和2019年第一季度，公司节目和版权总成本分别为1.01亿美元和1.11亿美元[128] 税务赔偿情况 - C&W曾为税务相关索赔提供最高3亿美元的赔偿，该赔偿于2020年4月到期；另一项无限额赔偿于2020年5月到期[133] 可报告业务部门定义 - 公司可报告业务部门为收入、调整后OIBDA或总资产占比达10%及以上的运营部门[136] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度公司总营收9.31亿美元，2019年同期为9.427亿美元，同比下降约1.24%[142] - 2020年第一季度调整后OIBDA总计3.639亿美元，2019年同期为3.658亿美元，同比下降约0.52%[144] - 2020年第一季度公司运营收入1.078亿美元，2019年同期为1.133亿美元，同比下降约4.86%[145] - 2020年第一季度公司所得税前亏损1.79亿美元，2019年同期为亏损0.368亿美元，亏损扩大约386.41%[145] - 2020年第一季度公司物业和设备总增加额1.329亿美元，2019年同期为1.391亿美元，同比下降约4.46%[148] - 2020年第一季度公司总资本支出1.492亿美元，2019年同期为1.596亿美元，同比下降约6.52%[148] - 2020年第一季度公司总营收9.31亿美元，较2019年同期的9.427亿美元下降1.2%，排除收购、处置和外汇影响后，营收增长1800万美元或1.9%[161][189] 汇率变化情况 - 2020年第一季度智利比索兑美元平均汇率较2019年同期恶化21%[183] C&W业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度C&W营收5.886亿美元，2019年同期为5.698亿美元，同比增长约3.30%[142] - C&W业务2020年第一季度营收5.886亿美元，较2019年同期的5.698亿美元增长3.3%，主要因住宅固定订阅收入和B2B海底网络收入增加[189][190] - 2020年第一季度C&W住宅固定订阅收入中，视频收入4490万美元，同比增长2.3%；宽带互联网收入7100万美元，同比增长17.9%；固话收入2430万美元，与去年持平[190] - 2020年第一季度C&W住宅移动收入1.485亿美元，较2019年同期的1.54亿美元下降3.6%，主要因移动服务ARPU和平均移动用户数下降[190][191] - 2020年第一季度C&W B2B收入2.83亿美元，较2019年同期的2.724亿美元增长3.9%，其中服务收入增长1.2%，海底网络收入增长13.2%[190] - C&W编程及其他服务直接成本2020年第一季度为1.221亿美元，较2019年同期的1.291亿美元减少700万美元，降幅5.4%[195] - C&W其他运营费用2020年第一季度为1.267亿美元，较2019年同期的1.118亿美元增加1490万美元，增幅13.3%[200] - 2020年第一季度各业务调整后OIBDA：C&W为2.328亿美元，同比增加1030万美元或4.6%[211] VTR/Cabletica业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度VTR/Cabletica营收2.401亿美元，2019年同期为2.765亿美元，同比下降约13.16%[142] - VTR/Cabletica业务2020年第一季度营收2.401亿美元，较2019年同期的2.765亿美元下降13.2%，主要受外汇影响下降4010万美元[189][192] - 2020年第一季度VTR/Cabletica住宅固定订阅收入中，视频收入9500万美元，同比下降12.6%；宽带互联网收入9440万美元，同比下降9.9%；固话收入2030万美元，同比下降26.2%[192] - 2020年第一季度VTR/Cabletica住宅移动收入1660万美元，较2019年同期的1910万美元下降13.1%，主要因互连收入下降[192] - VTR/Cabletica编程及其他服务直接成本2020年第一季度为6690万美元，较2019年同期的7560万美元减少870万美元，降幅11.5%[195] - VTR/Cabletica其他运营费用2020年第一季度为4090万美元，较2019年同期的4650万美元减少560万美元，降幅12.0%[200] - VTR/Cabletica在2020年第一季度SG&A费用因外汇减少600万美元，排除外汇影响后减少200万美元或4.6%，其中销售、营销和广告费用减少200万美元或11.4%，人员成本增加200万美元或3.5%，保险成本减少200万美元[208] - 2020年第一季度各业务调整后OIBDA：VTR/Cabletica为9340万美元，同比减少1350万美元或12.6%[2

财务数据关键指标变化 - 公司因2017年飓风灾害获得保险理赔净额1.09亿美元（自保扣除3000万美元），马修飓风理赔净额1200万美元（自保扣除1500万美元）[18] - 公司以约10.4亿美元企业价值出售Cable & Wireless Seychelles业务[19] - 公司以约19.5亿美元现金收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的无线及有线业务[19] - 公司收购库拉索政府持有的UTS公司87.5%股权，并于2019年9月收购剩余12.5%股权[19] 业务线表现 - C&W板块总移动用户数达3,357,700户，其中预付费占比92.4%（3,102,000户）[33] - VTR/Cabletica板块视频用户达1,307,000户，互联网用户1,511,400户[30] - 波多黎各Liberty业务拥有404,600客户关系，视频/互联网/电话用户分别为221,700/353,700/209,700户[30] - 公司整体移动用户总数3,658,500户，后付费用户占比14.9%（546,400户）[33] - 公司业务服务占C&W收入的显著部分，覆盖加勒比和拉丁美洲[69] 各地区表现 - 巴哈马地区受飓风多里安影响，约30,200户覆盖家庭受损，移动用户损失4,400后付费和36,500预付费用户[30] - 巴拿马市场移动用户渗透率达247.5%（1,527,500移动用户/617,100覆盖家庭）[30][33] - 巴拿马的双向家庭覆盖率为100%，牙买加为98%，特立尼达和多巴哥为100%，巴巴多斯为100%，其他C&W地区为94%，智利为88%，哥斯达黎加为99%，波多黎各为100%[45] - 巴拿马的宽带互联网服务最高下载速度为1000 Mbps，牙买加为150 Mbps，巴哈马为300 Mbps，特立尼达和多巴哥为500 Mbps，巴巴多斯为1000 Mbps，其他C&W地区平均为100 Mbps，智利为600 Mbps，哥斯达黎加为200 Mbps，波多黎各为500 Mbps[51] - 巴拿马的电视服务渗透率为14%，牙买加为21%，巴哈马为5%，特立尼达和多巴哥为33%，巴巴多斯为21%，其他C&W地区为24%，智利为30%，哥斯达黎加为34%，波多黎各为20%[45] - 巴拿马的宽带互联网服务渗透率为22%，牙买加为38%，巴哈马为20%，特立尼达和多巴哥为42%，巴巴多斯为48%，其他C&W地区为54%，智利为40%，哥斯达黎加为33%，波多黎各为32%[45] - 巴拿马的固定电话服务渗透率为23%，牙买加为38%，巴哈马为33%，特立尼达和多巴哥为25%，巴巴多斯为52%，其他C&W地区为39%，智利为17%，哥斯达黎加为4%，波多黎各为19%[45] - 巴拿马的双重服务（双重播放）渗透率为33%，牙买加为33%，巴哈马为41%，特立尼达和多巴哥为11%，巴巴多斯为36%，其他C&W地区为33%，智利为35%，哥斯达黎加为50%，波多黎各为11%[45] - 巴拿马的三重服务（三重播放）渗透率为35%，牙买加为38%，巴哈马为13%，特立尼达和多巴哥为48%，巴巴多斯为34%，其他C&W地区为10%，智利为31%，哥斯达黎加为8%，波多黎各为42%[45] - 巴拿马的移动服务网络技术为LTE，牙买加为LTE，巴哈马为LTE，特立尼达和多巴哥无移动服务，巴巴多斯为LTE，其他C&W地区为LTE/HSPA+，智利为LTE，哥斯达黎加和波多黎各无移动服务[51] 管理层讨论和指引 - 公司在智利作为移动虚拟网络运营商（MVNO）提供移动服务，通过租赁第三方的无线接入网络[56] - 公司在智利将互联网最高速度提升至600 Mbps，波多黎各提升至500 Mbps，巴拿马提升至1 Gbps[66] - 公司2019年通过“网络扩展计划”覆盖了约490,000户家庭[65] - 公司拥有超过50,000公里的海底光纤网络，容量超过3 Tbps[73] - 公司95%的网络支持双向通信，能够灵活支持现有及新服务[76] 其他重要内容 - 公司在加勒比地区运营Flow Sports和RUSH频道，拥有英超联赛转播权（波多黎各除外）[64][73] - 公司通过TV Everywhere应用（如VTR Play、Flow ToGo）扩展多设备视频服务[62] - 公司提供多种互联网服务层级，包括安全措施和在线存储等增值服务[68] - 公司通过MVNO安排依赖第三方无线网络提供商支持VTR的移动服务[87] - 公司海底电缆网络在美国的终端容量超过3 Tbps，目前利用率不足10%[80] - 在开曼群岛和特克斯和凯科斯群岛的电信牌照将在未来两年内到期，公司已提交续期申请并相信符合所有本地要求[90] - 在ECTEL（东加勒比电信管理局）部分成员国，公司目前使用已过期的牌照运营，并已申请续期，预计将获得相同或类似条款的续期[90][91] - 牙买加公用事业监管局（OUR）已完成电信设施共享规则咨询，要求所有持牌人共享基础设施（包括暗光纤、管道、海底电缆登陆站和移动网络塔）[96] - ECTEL通过的《电子通信法案》可能对公司运营产生重大不利影响，包括网络中立性原则、订阅电视费率监管和市场主导规则等[97][98] - 巴哈马预计今年发布《电子通信行业政策》，可能对行业产生重大影响[99] - 在特立尼达和多巴哥，公司被要求处置其在TSTT（特立尼达和多巴哥电信服务有限公司）的49%股权，但尚未完成且无法预测回收投资价值[104] - 公司在拉丁美洲和美国的B2B及网络业务拥有10至15年期的国际/本地运营商及互联网或数据服务牌照[105] - 公司网络业务在美国、加勒比和拉丁美洲运营超过50,000公里的海底光纤电缆系统，受美国联邦通信委员会（FCC）和国土安全部（DHS）监管[106] - 智利VTR因2005年与Metrópolis合并案被施加无限期监管条件，包括禁止参与卫星电视业务和禁止获取独家广播权等，2019年已申请解除这些条件[109] - 智利2017年通过的法律要求所有互联网服务提供商（ISP）申请数据传输公共服务特许权，VTR已按时申请但批准仍在等待中[115] - VTR持有3.5 GHz频段的固定无线本地电话服务特许权，覆盖多个地区，特许权期限为30年可续期，到期时间为2036年[119] - 2018年SubTel冻结了VTR在3.5 GHz频段50 MHz特许权中的20 MHz，以评估未来的5G特许权拍卖[119] - VTR在2009年获得1700/2100 MHz频段的30 MHz移动服务特许权，期限为30年可续期，到期时间为2040年[120] - 2019年TDLC设立了新的频谱上限方案，根据不同细分市场设定为25%至35%[120] - VTR的固定电话特许权原始期限将于2025年11月到期[121] - 长途电话服务特许权期限为30年可续期，到期时间为2025年9月[121] - 2018年Sernac获得新权力，包括大幅提高罚款和赔偿能力[127] - 2018年FCC设立Uniendo a Puerto Rico Fund（UPR Fund），第一阶段为波多黎各电信提供商提供5100万美元新资金[137] - FCC在UPR Fund第二阶段计划为波多黎各固定语音和宽带服务提供商提供5.05亿美元资金，为期10年[138] - 移动服务提供商在UPR Fund第二阶段将获得2.54亿美元资金，根据2017年6月的用户数据分配[138] - Liberty Puerto Rico在2015年3月被FCC将宽带互联网接入服务重新分类为"电信服务"，并实施2015年限制条款，包括禁止屏蔽合法内容、降低合法流量等[143] - 2017年12月14日FCC通过2017年命令，将宽带互联网重新归类为《通信法》Title I下的"信息服务"，并取消2015年限制条款[143] - 2019年10月1日美国哥伦比亚特区巡回上诉法院基本维持2017年命令，但否决了其中关于州或地方法规不一致的部分[143] - Liberty Puerto Rico的固定电话服务需缴纳联邦普遍服务基金(USF)费用，用于补贴高成本地区电信服务[145] - 公司还须缴纳波多黎各本地普遍服务基金费用，用于补贴低收入家庭的电信服务[145] - 在智利移动市场，WOM公司通过激进定价策略导致销售下降和客户流失率上升[154] - 巴哈马市场在2016年第四季度因竞争对手ALIV进入而竞争加剧[155] - 巴拿马市场2019年Millicom集团收购Movistar和Cable Onda后竞争压力增大[155] - 视频业务面临OTT服务竞争，如HBO Go/Now、Netflix等提供月费无限观看服务[157] - 盗版问题严重，特别是在版权法律不完善且执法不力的司法管辖区[158] - 公司在巴拿马和巴巴多斯提供高达1 Gbps的下载速度，其他市场最高速度为600 Mbps[165] - Liberty Puerto Rico提供下载速度高达500 Mbps的高速互联网服务[169] - VTR提供下载速度高达600 Mbps的高速互联网服务[170] - 公司员工总数约为10,000名全职员工[169] - 公司海底光纤网络截至2019年12月31日利用率低于设计容量的10%[167] - C&W在牙买加、特立尼达和多巴哥以及巴巴多斯是最大的视频服务提供商之一[163] - Liberty Puerto Rico是波多黎各最大的固定线路视频服务提供商[169] - 公司在智利、波多黎各、牙买加和特立尼达和多巴哥是最大的固定线路高速宽带和视频服务提供商[25] - 公司运营连接40多个市场的海底和陆地光纤网络[24] - 公司提供"三网合一"捆绑服务，包括视频、互联网和电话[23]

For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38335 Liberty Latin America Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identification No.) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTI ...

收入和利润表现 - 第二季度总收入同比增长6.6%至9.829亿美元[218] - 公司总营收在2019年第二季度同比增长6.6%至9.829亿美元，上半年同比增长5.1%至19.256亿美元[218] - 公司调整后OIBDA在第二季度同比增长3400万美元（9.6%），上半年同比增长5900万美元（8.5%）[252] - 公司总调整后OIBDA在第二季度同比增长9.6%至3.874亿美元，上半年同比增长8.5%至7.532亿美元[252] - 净亏损为1.112亿美元（2019年第二季度）和1.524亿美元（2019年上半年），2018年同期分别为2750万美元和8180万美元[272] 各业务分部收入表现 - C&W分部收入增长3.9%至6.066亿美元[218] - VTR/Cabletica分部收入增长5.5%至2.745亿美元[218] - Liberty波多黎各分部收入大幅增长29.3%至1.038亿美元[218] - Liberty Puerto Rico第二季度营收同比大幅增长29.3%至1.038亿美元，上半年增长42.4%至2.024亿美元，主要受飓风后恢复推动[218][219] - C&W部门第二季度营收增长3.9%至6.066亿美元，其中宽带互联网订阅收入增长16.1%至6550万美元[220] - VTR/Cabletica部门第二季度营收增长5.5%至2.745亿美元，视频订阅收入增长8.6%至1.083亿美元[223] 产品和服务收入表现 - 宽带业务收入同比增长16.1%至6550万美元[220] - 视频业务收入增长8.3%至4680万美元[220] - B2B服务收入增长11.1%至2.268亿美元[220] - C&W住宅固定订阅收入增长1860万美元（7.5%），主要由视频和宽带互联网驱动[221] - C&W宽带互联网收入增长1560万美元（14.2%），视频收入增长480万美元（5.6%）[221] - VTR/Cabletica宽带互联网收入增长910万美元（9.5%），视频收入增长860万美元（8.6%）[223] - Liberty波多黎各宽带互联网收入从5770万美元增至8540万美元，视频收入从5310万美元增至7030万美元[227] - 住宅固定收入增长2500万美元或5.3%，主要因视频和宽带互联网订阅收入增长[225] - 视频订阅收入增长1770万美元或8.9%，宽带互联网增长1740万美元或9.0%[225] - B2B服务收入增长270万美元或22.3%[225] - C&W企业服务收入增长2520万美元（6.1%），受托管服务和互联收入增长推动[221][224] - C&W部门第二季度增长11.1%至2.268亿美元[220] - B2B服务收入增长显著，C&W部门第二季度增长11.1%至2.268亿美元[220] 移动和固话业务表现 - C&W住宅移动服务收入下降2910万美元（9.5%），主要因巴拿马和巴哈马ARPU及用户数下降[221][224] - C&W住宅移动服务收入第二季度下降4.9%至1.643亿美元，服务收入下降6.0%[220] - 固定电话业务普遍下滑，VTR/Cabletica部门第二季度下降19.3%，C&W部门仅增长3.1%[220][223] - 固定电话收入下降1330万美元或19.9%[225] 用户数量 - 公司固定网络覆盖7,335,900户家庭并服务5,926,500个创收单元[208] - 宽带用户达2,529,900户 视频用户1,956,500户 固话用户1,440,100户[208] - 移动用户总数3,669,600户[208] 成本和费用表现 - 编程和其他直接服务成本总额在第二季度同比增长800万美元（3.7%）至2.264亿美元，上半年同比增长2000万美元（4.6%）至4.542亿美元[232] - 其他运营费用总额第二季度同比增长680万美元（4.0%）至1.755亿美元，上半年同比增长490万美元（1.5%）至3.419亿美元[237][238] - 公司总销售、一般和行政费用（SG&A）在2019年第二季度同比增长1870万美元（9.8%），上半年同比增长2460万美元（6.4%）[244] - 节目及其他直接服务成本总体增长800万美元或3.7%[232] - 公司其他运营费用总额在2019年第二季度同比增长680万美元（4.0%），达到1.755亿美元[237] 节目成本分析 - 波多黎各业务第二季度编程成本因2018年飓风相关供应商返利减少而同比增长400万美元（21.1%），上半年同比增长1100万美元（35.7%）[236] - 剔除收购和汇率影响后，有机编程成本第二季度增长300万美元（1.3%），上半年增长1300万美元（3.0%）[233] - C&W业务上半年有机编程成本增长300万美元（1.4%），主要受巴拿马和牙买加B2B项目成本增加影响[234][237] - VTR/Cabletica第二季度互联接入成本因费率下降减少400万美元（19.8%），但编程成本因溢价内容费率提高增加200万美元（3.7%）[237] - 波多黎各Liberty节目成本增长380万美元或19.3%（三个月）及1020万美元或28.2%（六个月）[232][236] - VTR/Cabletica有机节目成本下降100万美元或1.8%（三个月）但增长100万美元或0.4%（六个月）[235] - C&W部门有机节目成本六个月增长300万美元或1.3%[234] 运营费用明细 - 股权激励费用第二季度同比激增200%（50万美元），上半年增长150%（30万美元）[237][238] - 股权激励费用在第二季度同比增加650万美元（75.6%），上半年同比增加1460万美元（97.3%）[244] - 股权激励费用在2019年第二季度同比增长200.0%，增加20万美元[237] - 股权激励费用第二季度同比增加700万美元，上半年同比增加1500万美元[254] - 剔除收购/汇率影响后，C&W其他运营费用第二季度下降700万美元（5.8%），主要因坏账费用减少400万美元（29.1%）[240][242] - VTR/Cabletica有机其他运营费用第二季度增长200万美元（4.0%），主要因外包呼叫中心成本增加100万美元（29.6%）[241][242] - 波多黎各业务其他运营费用第二季度增长190万美元（15.0%），上半年增长220万美元（8.2%）[237][238] - C&W部门其他运营费用在2019年第二季度同比增长100万美元（0.8%），达到1.191亿美元[237] - VTR/Cabletica部门其他运营费用在2019年第二季度同比增长370万美元（9.8%），达到4150万美元[237] - Liberty Puerto Rico部门其他运营费用在2019年第二季度同比增长190万美元（15.0%），达到1460万美元[237] - 互联和接入成本在三个月比较中增长200万美元（3.3%），主要因牙买加批发通话量增加[237] - 节目和版权成本在三个月比较中减少100万美元（3.9%），主要因内容成本降低[237] - 坏账和回收费用分别减少400万美元（29.1%）和300万美元（16.9%），主要因2019年上半年回收改善[242] - 外包劳动和专业服务费用分别增加100万美元（29.6%）和200万美元（18.9%），主要因呼叫中心业务量增加[242] - 网络相关费用分别减少200万美元（5.0%）和400万美元（5.1%），主要因维护成本降低和飓风恢复费用减少[242] 有机增长和收购影响 - 公司有机增长(剔除收购和汇率影响)第二季度为2600万美元(2.8%)，上半年为5900万美元(3.2%)[219] - C&W六个月有机收入下降1310万美元，但UTS收购带来3290万美元正向影响[221] - VTR/Cabletica六个月有机收入增长1250万美元，Cabletica收购带来6510万美元贡献[225] - 收购活动导致SG&A费用在第二季度增加1600万美元，上半年增加1900万美元[244] - 汇率变动使SG&A费用在第二季度减少500万美元，上半年减少1200万美元[246] - 有机增长（剔除收购、汇率和股权激励影响）的SG&A费用在第二季度仅增加200万美元（0.9%），上半年增加300万美元（0.8%）[247] - C&W部门SG&A费用有机下降，第二季度减少200万美元（1.8%），上半年减少500万美元（2.1%）[248] - VTR/Cabletica部门SG&A费用有机增长，第二季度增加100万美元（1.5%），上半年增加500万美元（4.9%）[249] - 汇率变动对公司营收造成负面影响，第二季度减少3100万美元，上半年减少6300万美元[219] - 目录服务收入确认时间变更导致六个月减少400万美元[224] 地区表现 - Liberty Puerto Rico部门人员成本在第二季度同比增加100万美元（32.4%），上半年增加200万美元（17.3%）[250] - Liberty Puerto Rico的调整后OIBDA利润率在第二季度达到49.7%（同比升520基点），上半年达49.2%（同比升1140基点）[253] - Liberty Puerto Rico第二季度调整后OIBDA同比大幅增长44.5%至5160万美元，上半年同比增长85.3%至9950万美元[252] - Liberty波多黎各住宅固定订阅收入从1.189亿美元增至1.673亿美元，主要因飓风后恢复[227] - 波多黎各Liberty部门总收入增长6020万美元，主要因飓风后业务恢复[227] - 智利比索汇率波动对公司影响显著，2019年第二季度VTR贡献了24.6%的收入[210] 现金流和资本支出 - 2019年上半年经营活动产生净现金流4.314亿美元，较2018年同期的3.98亿美元增长3340万美元[290] - 2019年上半年投资活动使用净现金流4.214亿美元，较2018年同期的4.245亿美元减少310万美元[290] - 2019年上半年融资活动产生净现金流3.204亿美元，较2018年同期的2.233亿美元增长9710万美元[290] - 财产和设备增加额从2018年上半年的4.116亿美元降至2019年同期的3.052亿美元，降幅25.8%[293] - 财产和设备增加额占收入比例从2018年上半年的22.5%降至2019年同期的15.8%[294] - 2019年上半年调整后自由现金流为1.164亿美元，2018年同期为负5950万美元[297] - 资本支出为2.954亿美元，同比下降1.297亿美元[293] - 2019年上半年收到飓风保险理赔3300万美元，作为经营现金流入反映[290] - 通过发行可转换票据获得3.95亿美元净借款，同时支付4600万美元用于购买封顶看涨期权[295] - 调整后自由现金流从2018年上半年的负5950万美元改善至2019年上半年的1.164亿美元[297] - 2019年上半年经营活动净现金流为4.314亿美元，较2018年同期的3.98亿美元增长8.4%[297] - 资本支出从2018年上半年的4.251亿美元减少至2019年上半年的2.954亿美元，降幅达30.5%[297] - 中介融资费用从2018年上半年的9490万美元降至2019年上半年的5680万美元，减少40.1%[297] 债务和流动性 - 现金及现金等价物总额为9.574亿美元，其中借款集团持有5.501亿美元，Liberty Latin America及非限制子公司持有4.073亿美元[278] - 净债务与年化调整后OIBDA比率为4.1倍，总债务与年化调整后OIBDA比率为4.8倍（截至2019年6月30日）[284] - 公司借款集团在2019年6月30日均遵守债务契约，预计未来12个月不会出现对流动性产生重大不利影响的违约情况[286] - 截至2019年6月30日，公司债务总额为71.74亿美元，其中1.72亿美元为流动负债，68.65亿美元到期日在2022年或之后[287] - 现金及现金等价物总额为9.574亿美元，其中借款集团持有5.501亿美元（57.5%），Liberty Latin America及非受限子公司持有4.073亿美元（42.5%）[278] - 债务总额为71.74亿美元，其中1.72亿美元被归类为流动负债，68.65亿美元到期日在2022年或之后[287] - 净债务与年化调整后OIBDA比率为4.1倍，总债务与年化调整后OIBDA比率为4.8倍[284] - 截至2019年6月30日，债务本金偿还承诺总额为71.629亿美元，其中2022年到期11.781亿美元[299] - 预计现金利息支付总额25.554亿美元，其中2019年下半年2.106亿美元，2020年4.403亿美元[299] - 公司总债务承诺（不含利息）达71.629亿美元，其中16.655亿美元在2024年及之后到期[299] - 预计现金利息支付总额为25.554亿美元，2020年需支付4.403亿美元为各年度最高[299] 其他财务项目 - 折旧摊销费用第二季度同比增加1400万美元（+6.9%），上半年同比增加2900万美元（+7.2%）[255] - 减值重组及其他运营项目净额第二季度为700万美元，上半年为2700万美元[256] - 利息支出第二季度同比增加1000万美元，上半年同比增加2400万美元[260] - 衍生工具净实现及未实现损失为7900万美元（2019年第二季度）和1.48亿美元（2019年上半年），而2018年同期分别为收益1.151亿美元和7360万美元[262] - 衍生工具净损失第二季度达7900万美元，上半年达1.48亿美元[262] - 外汇交易净损失为1950万美元（2019年第二季度），而2018年同期为损失1.206亿美元；2019年上半年实现收益1270万美元，2018年同期为损失1.047亿美元[264] - 外汇交易净损失第二季度为1950万美元[264] - 债务修改和清偿损失为1000万美元（2019年第二季度和上半年），2018年同期分别为0和1300万美元[265] - 债务修改及清偿损失第二季度和上半年均为1000万美元[265] - 其他净收入为300万美元（2019年第二季度）和500万美元（2019年上半年），2018年同期分别为500万美元和1000万美元[267] - 所得税费用为3000万美元（2019年第二季度）和3400万美元（2019年上半年），2018年同期分别为4160万美元和5840万美元[268] - 所得税费用第二季度为3000万美元，上半年为3400万美元[268] - 非控股权益净收益为500万美元（2019年第二季度和上半年），2018年同期分别为1500万美元和500万美元[274] 承诺和未来支出 - 运营租赁承诺总额1.681亿美元，2020年支付3530万美元为峰值[299] - 节目内容承诺1.533亿美元，2019年下半年需支付6270万美元[299] - 网络连接承诺1.924亿美元，2019年下半年支付5240万美元[299] - 采购承诺2.099亿美元，其中2019年下半年占比69.8%（1.465亿美元）[299]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Registrant's telephone number, including area code: (441) 295-5950 or (303) 925-6000 For the quarterly period ended March 31, 2019 (Exact name of Registrant as specified in its charter) For the transition period from to Commission file number: 00 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-K þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38335 Liberty Latin America Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) | Bermuda | | 98-1386359 | | --- | --- | --- | | (State or ...