文章核心观点 - L3Harris季度财报有盈有亏 股价走势待管理层表态 未来表现可参考盈利展望和行业情况 [1][2][3][5] 公司业绩 - L3Harris本季度每股收益3.34美元 超Zacks共识预期的3.27美元 去年同期为3.19美元 本季度盈利惊喜为2.14% [1] - 上一季度公司预期每股收益3.18美元 实际为3.24美元 盈利惊喜为1.89% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - L3Harris本季度营收52.9亿美元 未达Zacks共识预期0.45% 去年同期为49.2亿美元 过去四个季度营收两次超共识预期 [1] 股价表现 - L3Harris股价自年初以来上涨约16.7% 而标准普尔500指数涨幅为21.5% [2] - 基于最新财报数据和未来盈利预期 股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的表态 [2] 盈利展望 - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前L3Harris盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股价与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为3.48美元 营收54.6亿美元 本财年共识每股收益预期为13.06美元 营收213亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中 航空航天 - 国防行业目前处于前25% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的维珍银河（Virgin Galactic）尚未公布2024年9月季度财报 预计本季度每股亏损4.10美元 同比变化+26.8% [5] - 维珍银河本季度营收预计为47万美元 较去年同期下降73.1% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5]

第三季度整体业绩表现 - 第三季度订单额72亿美元，订单出货比1.4倍[1] - 第三季度营收53亿美元，同比增长8%，有机增长5%[1] - 第三季度运营利润率9.4%，调整后部门运营利润率15.7%[1] - 第三季度摊薄每股收益2.10美元，同比增长4%；非GAAP摊薄每股收益3.34美元，同比增长5%[1] - 第三季度运营现金流7.8亿美元，同比增长44%；调整后自由现金流7.28亿美元，同比增长18%[3][8] - 2024年第三季度公司总营收52.92亿美元，2023年同期为49.15亿美元；2024年年初至今营收158.02亿美元，2023年同期为140.79亿美元[21] - 2024年第三季度公司运营收入4.95亿美元，2023年同期为4.79亿美元；2024年年初至今运营收入13.49亿美元，2023年同期为12.72亿美元[21] - 2024年第三季度公司净利润4.04亿美元，2023年同期为3.82亿美元；2024年年初至今净利润10.56亿美元，2023年同期为10.72亿美元[21] - 2024年第三季度净收入为4.04亿美元，2023年同期为3.82亿美元；2024年累计净收入为10.56亿美元，2023年同期为10.72亿美元[25] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为7.8亿美元，2023年同期为5.43亿美元；2024年累计为14.3亿美元，2023年同期为13.07亿美元[25] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为0.93亿美元，2023年同期为48.64亿美元；2024年累计为1.51亿美元，2023年同期为69.38亿美元[25] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为7.09亿美元，2023年同期提供净现金44.6亿美元；2024年累计使用净现金13.09亿美元，2023年同期提供净现金52.54亿美元[25] - 2024年第三季度GAAP收入为52.92亿美元，调整后有机收入为51.33亿美元；2023年GAAP收入为49.15亿美元，调整后有机收入为48.73亿美元[27] - 2024年累计GAAP收入为158.02亿美元，调整后有机收入为145.2亿美元；2023年GAAP收入为140.79亿美元，调整后有机收入为140.09亿美元[28] - 2024年第三季度营收为52.92亿美元，2023年同期为49.15亿美元；2024年年初至今营收为158.02亿美元，2023年同期为140.79亿美元[29] - 2024年第三季度运营收入为4.95亿美元，2023年同期为4.79亿美元；2024年年初至今运营收入为13.49亿美元，2023年同期为12.72亿美元[29] - 2024年第三季度调整后部门运营利润率为15.7%，2023年同期为15.0%；2024年年初至今为15.5%，2023年同期为14.7%[29] - 2024年第三季度非GAAP税前收入有效税率为6.0%，2023年同期为4.5%；2024年年初至今为4.9%，2023年同期为6.4%[30][31] - 2024年第三季度摊薄后每股收益为2.10美元，2023年同期为2.02美元；2024年年初至今为5.50美元，2023年同期为5.61美元[33] - 2024年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为3.34美元，2023年同期为3.19美元；2024年年初至今为9.63美元，2023年同期为9.01美元[33] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为7.80亿美元，2023年同期为5.43亿美元；2024年年初至今为14.30亿美元，2023年同期为13.07亿美元[34] - 2024年第三季度自由现金流为7.02亿美元，2023年同期为3.95亿美元；2024年年初至今为11.40亿美元，2023年同期为9.95亿美元[34] - 2024年第三季度调整后自由现金流为7.28亿美元，2023年同期为6.17亿美元；2024年年初至今为12.86亿美元，2023年同期为12.73亿美元[34] - 2024年第三季度养老金调整后非GAAP摊薄后每股收益为2.94美元，2023年同期为2.71美元；2024年年初至今为8.44美元，2023年同期为7.62美元[35] 年度业绩指引 - 2024年营收指引上调至211 - 213亿美元[1] - 2024年调整后部门运营利润率指引上调至约15.5%[1] - 2024年非GAAP摊薄每股收益指引上调至12.95 - 13.15美元[1] - 2024年公司总营收指引约为54亿美元，此前指引为53 - 54亿美元[13] - 2024年第三季度公司运营利润率为26%，2023年同期为22.5%，提升350个基点；2024年年初至今运营利润率为24.8%，2023年同期为23.6%，提升120个基点，未来指引为24%中高位，此前为24%中位[13] AR业务业绩 - AR业务2024年第三季度营收5.96亿美元，2023年同期为4.55亿美元，增长31%；2024年年初至今营收17.19亿美元，2023年同期为4.55亿美元，增长278%；2024年指引为24 - 25亿美元[15] - AR业务2024年第三季度运营利润率为12.6%，2023年同期为12.3%，提升60个基点；2024年年初至今运营利润率为12.9%，2023年同期为12.3%，提升60个基点，未来指引为12%中位，此前为11%高位[15] 财务项目调整情况 - FAS/CAS运营调整约为3000万美元，2024年此前预期约为3000万美元，2023年实际为1.1亿美元[17] - 非服务FAS养老金收入约为3.1亿美元，2024年此前预期约为3.1亿美元，2023年实际为3.1亿美元[17] - 净利息支出约为6.6亿美元，2024年此前预期约为6.6亿美元，2023年实际为5.43亿美元[17] 资产情况 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物为5.39亿美元，截至2023年12月29日为5.6亿美元[26] - 截至2024年9月27日，总资产为418.89亿美元，截至2023年12月29日为416.87亿美元[26] LHX NeXt计划 - LHX NeXt计划成本节约目标更新为至少6亿美元，有望提前一年实现10亿美元目标[2] - 预计2026年部门运营利润率至少达16%[2] - LHX NeXt计划实施成本预计持续到2025年，包括劳动力优化成本、新系统实施的增量IT费用等[37] - LHX NeXt成本节约代表该转型计划带来的年度总运行率节约[37] 业务相关定义 - 订单指从美国政府和其他客户获得的已资助和未资助合同授予的总价值[37] - 有机收入排除已完成剥离业务和收购相关首年收入影响[37] - 调整后部门经营收入和利润率在合并基础上排除FAS/CAS经营调整等项目[37] - 非GAAP摊薄每股收益对相关项目进行调整[37] - 养老金调整后非GAAP摊薄每股收益在非GAAP摊薄每股收益基础上对FAS/CAS经营调整等税后每股影响进行调整[37] - 调整后自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本支出等[37] 业务相关损益情况 - 2023年包括视觉信息解决方案业务出售收益、客户合同重组相关合同资产及其他资产减值等[37] - 2024年包括商用航空解决方案业务待售相关估值备抵增加、天线及相关业务出售相关商誉减值和出售损失[37]

文章核心观点 - L3Harris公司在过去两个季度持续超越盈利预期，且盈利预测呈上升趋势，结合其正的Zacks Earnings ESP和Zacks Rank 3，未来盈利可能再次超预期 [1][2][3] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度盈利持续超越预期，平均超出3.88% [1] - 最近一个季度预期每股收益3.18美元，实际报告3.24美元，超出1.89% [1] - 上一季度共识预期每股收益2.89美元，实际为3.06美元，超出5.88% [1] 盈利预测趋势 - 由于盈利超预期历史，公司盈利预测呈上升趋势 [2] Zacks Earnings ESP分析 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [3] - 公司目前Earnings ESP为+1.19%，表明分析师近期看好公司盈利前景 [3] - 正的Earnings ESP与Zacks Rank 3结合，预示公司下一次盈利可能再次超预期，预计10月24日发布财报 [3] 投资建议 - 很多公司超预期盈利并非股价上涨唯一原因，有些股票未达预期股价也可能稳定，投资前检查公司Earnings ESP可增加成功几率 [4] - 可利用Earnings ESP过滤器在财报发布前筛选买卖股票 [4]

文章核心观点 华尔街分析师预测L3Harris即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，过去30天每股收益共识预期有下调，分析盈利预测修正对预测投资者股票操作很重要，还给出公司部分关键指标平均估计及近期股价表现 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益3.26美元，同比增长2.2% [1] - 预计营收53.1亿美元，同比增长8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.2% [1] 关键指标平均估计 - “太空与机载系统营收”预计达17.4亿美元，同比变化+3.2% [2] - “综合任务系统营收”预计达16.4亿美元，同比变化+4.6% [2] - “通信系统营收”预计达13.5亿美元，同比变化+7.8% [2] 股价表现 - 过去一个月L3Harris股价变化+6.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+4.5% [2] - L3Harris评级为Zacks Rank 3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [2]

财报发布日期与历史表现 - L3Harris Technologies计划于10月24日美股市场收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 公司过去四个季度的平均盈利惊喜为3.31% [1] 各业务部门业绩预期 综合任务系统部门 - 海事业务销量增长预计将提振该部门收入，但商用航空业务销量下降可能产生部分负面影响 [2] - 该部门第三季度收入共识预期为16.324亿美元，较去年同期增长4.1% [2] 空间与机载系统部门 - 空间系统以及情报与网络项目的强劲销量增长预计将推动该部门收入 [3] - 该部门第三季度收入共识预期为17.395亿美元，较去年同期增长3.2% [3] 通信系统部门 - 战术通信业务和宽带通信业务的销量增长预计将提升该部门收入表现 [3] - 该部门第三季度收入共识预期为13.533亿美元，较去年同期增长7.8% [3] 公司整体业绩预期 - 三大主要部门均显示出坚实的收入增长预期，预计公司将报告显著的总收入增长 [4] - 收购Aerojet Rocketdyne产生的积极协同效应可能为第三季度业绩增添动力 [4] - 第三季度销售额共识预期为53亿美元，较去年同期增长7.9% [4] - 稳健的销售增长预期和运营利润率改善（得益于运营改进、有利的项目绩效及成本削减措施）预计将利好盈利 [4] - 第三季度每股收益共识预期为3.26美元，较去年同期增长2.2%，但高利息支出可能对盈利增长产生不利影响 [4] 盈利预测模型与评级 - 预测模型显示L3Harris本次财报可能超出盈利预期，因其盈利ESP为+1.19%且Zacks评级为3 [5] 同行业其他公司对比 - 洛克希德·马丁计划于10月22日美股市场开盘前公布第三季度财报，其盈利ESP为+1.29%，Zacks评级为3，第三季度每股收益预期为6.47美元，销售额预期为172.8亿美元（同比增长2.4%） [6] - 诺斯罗普·格鲁曼计划于10月24日美股市场开盘前公布第三季度财报，其盈利ESP为+1.12%，Zacks评级为2 [6] - 柯蒂斯-赖特公司计划于10月30日美股市场收盘后公布第三季度财报，其盈利ESP为+0.54%，Zacks评级为1，第三季度每股收益预期为2.70美元（同比增长6.3%），销售额预期为7.57亿美元（同比增长4.5%） [7]

文章核心观点 - 华尔街预计L3Harris在2024年第三季度营收增加，盈利同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司可能实现盈利超预期 [1] 分组1：Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为3.28美元，同比增长2.8% [2] - 预计营收为53亿美元，较去年同期增长7.9% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.24%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期 [3] 分组3：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型核心是利用盈利发布前的预期修正洞察业务状况，正或负的Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预期的可能偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [4] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜，Zacks Rank增强Earnings ESP预测力；负Earnings ESP不代表盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks Rank 4或5的股票盈利超预期 [5] 分组4：L3Harris数据情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.31%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超共识每股收益预期 [6] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达共识估计的程度，公司上一季度预期每股收益3.18美元，实际为3.24美元，惊喜率+1.89%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [7] 分组6：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，L3Harris是盈利超预期的有力候选，但投资者还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 - L3Harris Technologies推出了新的自主侦察和安全车辆系统Diamondback,有望扩大公司在快速增长的无人地面车辆(UGV)市场的份额 [1][2] - 全球UGV市场预计将在2024-2029年间以9.8%的复合年增长率增长,为L3Harris等公司带来良好的增长机会 [3] - 除了L3Harris,其他航空航天公司如Northrop Grumman、BAE Systems和Teledyne Technologies也在UGV市场拥有强大的地位,并从中获得增长机遇 [4][5][6] - 过去6个月,L3Harris的股价上涨了21.8%,优于行业5.5%的涨幅 [7] 行业概况 - 无人地面车辆(UGV)市场需求快速增长,主要得益于国防和商业领域对自主系统的迅速需求增加,以及UGV在救援等民用应用中的技术进步 [3] - 预计未来5年内,全球UGV市场将以9.8%的复合年增长率增长 [3] 公司概况 - L3Harris推出的Diamondback是一款自主侦察和安全车辆系统,具有灵活的任务适应性和成本优势 [2] - L3Harris的另一款UGV产品T4具有出色的机动性、强度和全天候性能,可应对各种任务 [3] - 过去6个月,L3Harris的股价上涨21.8%,优于行业5.5%的涨幅 [7] - L3Harris目前评级为中性(Zacks Rank 3) [8] 竞争对手概况 - Northrop Grumman的Andros FX是一款多功能UGV,可应对各种威胁,并具有升级的系统电子、机动性和操作界面 [4] - BAE Systems的Ironclad UGV具有长续航、隔爆和模块化等特点 [5] - Teledyne的SUGV 325是一款轻便的UGV,可有效应对现代挑战 [5][6]

文章核心观点 - 公司是一家专注于行业和公司研究的资深研究分析师,拥有10年投资银行从业经验 [1] - 公司擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 行业总结 - 公司专注于研究REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs等各类收益型投资工具 [1] - 公司提供深入全面的研究报告,获得438个5星级评价 [1] 公司总结 - 公司分析师拥有LHX、LMT等公司的长期持仓头寸 [1] - 公司分析师撰写文章表达自己的观点,不受任何公司的补偿影响 [1] - Seeking Alpha作为第三方分析平台,其分析师并非专业投资顾问,不对任何投资建议负责 [2]

文章核心观点 - 2024年10月2日Aerojet Rocketdyne总裁出售L3Harris Technologies股票，过去一年公司内部人士多为卖出，投资者可关注此次内幕交易对股价潜在影响 [1][2] 公司概况 - L3Harris Technologies总部位于佛罗里达州墨尔本，是全球航空航天和国防技术创新者，提供跨空、陆、海、太空和网络领域的先进国防和商业技术 [1] 内幕交易情况 - 2024年10月2日Aerojet Rocketdyne总裁Ross Niebergall出售2988股L3Harris Technologies股票，交易后持有13328.16股 [1] - 过去一年Ross Niebergall共出售5976股且未买入公司股票，公司记录到10次内幕卖出和1次内幕买入 [1] 公司市场表现 - 交易当天L3Harris Technologies股价为244.68美元，市值约461.2亿美元，市盈率38.90，高于行业中值35.37和公司历史中值 [1] 公司估值情况 - 根据GF Value估算L3Harris Technologies每股内在价值为261.93美元，股价与GF Value比率为0.93，股票处于合理估值 [2]

文章核心观点 分析师致力于寻找被严重低估的股票 分享鲜为人知、被遗忘和低估的股票信息 并展示自己的投资观点和决策 [1] 分析师信息 - 分析师名为Akim 是投资基金的专业投资组合经理 居住在卢森堡 拥有法、美、俄三国的商科学习经历 [1] - 自2022年初起 分析师在eToro经纪平台以Etcaetera用户名成为热门投资者 其公开投资组合展示了投资观点和决策 [1] - 分析师通常会撰写关于自己当时持有的股票的文章 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对LHX、LMT股票持有长期多头头寸 [2] - 文章为分析师本人撰写 表达其个人观点 除Seeking Alpha外未获其他报酬 与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]