财务表现 - 公司2025年第一季度营收51 3亿美元 同比下降1 5% [1] - 每股收益2 41美元 低于去年同期的3 06美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期52 3亿美元 偏差-1 89% [1] - 每股收益超出共识预期2 32美元 偏差+3 88% [1] 业务部门营收 - 企业抵销收入-5200万美元 超出分析师预期-5035万美元 同比增长15 6% [4] - 太空与机载系统收入16 1亿美元 低于分析师预期17 2亿美元 同比下降8% [4] - Aerojet Rocketdyne收入6 29亿美元 超出分析师预期5 6174亿美元 同比增长16 1% [4] - 综合任务系统收入15 9亿美元 低于分析师预期16 9亿美元 同比下降4 6% [4] - 通信系统收入13 5亿美元 超出分析师预期13 1亿美元 同比增长4 5% [4] 业务部门营业利润 - Aerojet Rocketdyne营业利润7600万美元 超出分析师预期6850万美元 [4] - 通信系统营业利润3 45亿美元 超出分析师预期3 1834亿美元 [4] - 太空与机载系统营业利润1 76亿美元 低于分析师预期2 0247亿美元 [4] - 综合任务系统营业利润2 03亿美元 略高于分析师预期2 0065亿美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨2 1% 同期标普500指数下跌5 1% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度净EAC调整税前为-2.1亿美元，税后为-1.6亿美元，摊薄后每股为-0.08美元；2024年对应数据分别为1.9亿美元、1.5亿美元和0.08美元[79] - 2025年和2024年第一季度，从以前期间履行（或部分履行）的履约义务确认的收入分别为3700万美元和5300万美元[79] - 2025年3月28日，公司完成CAS处置组出售，现金收益净额为8.31亿美元，2025年和2024年第一季度归属L3Harris的税前收入分别为2100万美元和2600万美元[83] - 2025年第一季度总营收为51.32亿美元，2024年为52.11亿美元；总营业成本2025年为37.82亿美元，2024年为38.63亿美元；总营业利润2025年为5.25亿美元，2024年为3.78亿美元；税前收入2025年为4.59亿美元，2024年为2.9亿美元[90] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度资本支出总额为5900万美元，2024年为1.15亿美元；折旧和摊销总额2025年为3.01亿美元，2024年为3.2亿美元[100] 其他财务数据 - 截至2025年3月28日，公司期末订单积压为332亿美元，预计未来12个月确认约50%相关收入，接下来12个月再确认25% [82] - CAS处置组剥离的净资产为9.77亿美元，其中资产12.29亿美元，负债2.52亿美元[84] - 2025年第一季度因CAS处置组剥离，公司冲减非控制性权益6300万美元和累计其他综合收益600万美元，确认税前损失1700万美元[85] - 截至2025年3月28日，各业务部门总资产为412.48亿美元，1月3日为420.01亿美元[101] - 截至2025年3月28日，公司对可能败诉的诉讼、索赔或程序的应计费用不重大[103] - 截至2025年3月28日和1月3日，公司在已确定场地的环境法规下的估计负债为6.37亿美元[105] - 截至2025年3月28日和1月3日，公司可从美国政府收回的环境成本储备分别为4.63亿美元和4.62亿美元[106] 管理层讨论和指引 - LHX NeXt计划预计持续到2026年，会产生非经常性成本[94] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第一季度，公司市场风险敞口较2024财年10 - K表中披露无重大变化[176]

L3Harris (LHX) came out with quarterly earnings of $2.41 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.32 per share. This compares to earnings of $3.06 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 3.88%. A quarter ago, it was expected that this technology and communications company would post earnings of $3.43 per share when it actually produced earnings of $3.47, delivering a surprise of 1.17%. Over the last four ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收为51亿美元，同比下降2%[4][9] - 2025年第一季度收入为51.32亿美元，同比下降1.5%（2024年同期为52.11亿美元）[33] - 2025年第一季度营业利润为5.25亿美元，同比增长38.9%（2024年同期为3.78亿美元）[33] - 2025年第一季度净利润为3.86亿美元，同比增长35.4%（2024年同期为2.85亿美元）[33] - 2025年第一季度每股收益（稀释）为2.04美元，同比增长37.8%（2024年同期为1.48美元）[33] - 2025年第一季度GAAP稀释每股收益为2.04美元，同比增长38%[4][13] - 2025年第一季度非GAAP稀释每股收益为2.41美元，同比增长7%[4][14] - 2025年第一季度非GAAP稀释每股收益为2.41美元，同比增长7.1%（2024年同期为2.25美元）[39] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度资本支出为0.59亿美元，同比下降48.7%（2024年同期为1.15亿美元）[34] - 2025年第一季度非GAAP有效税率为13.6%，同比上升8.1个百分点（2024年同期为5.5%）[38] 各条业务线表现 - 通信系统部门营收增长4%至13.52亿美元，营业利润率提升150个基点至25.5%[16][17] - 航天与机载系统部门营收下降8%至16.11亿美元，营业利润率下降140个基点至10.9%[21][22] - CS部门第一季度营收为12.94亿美元，营业利润3.1亿美元，营业利润率24.0%[41] - IMS部门第二季度营收调整后为16.71亿美元，营业利润2亿美元，营业利润率12.0%[41] - AR部门第三季度营收调整后为6.69亿美元，营业利润7600万美元，营业利润率11.4%[41] - SAS部门第四季度营收为17.28亿美元，营业利润1.86亿美元，营业利润率10.8%[41] - 公司2024年全年总营收为55.23亿美元，营业利润5.69亿美元，营业利润率10.3%[41] 现金流 - 2025年第一季度经营活动净现金流为-0.42亿美元，同比改善59.6%（2024年同期为-1.04亿美元）[34] - 2025年第一季度调整后自由现金流为-0.72亿美元，同比改善53.8%（2024年同期为-1.56亿美元）[40] - 2025年全年调整后自由现金流指引为24-25亿美元[27] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025年全年营收指引至214-217亿美元，非GAAP稀释每股收益指引为10.30-10.50美元[27] - LHX NeXt计划预计将持续到2025年，涉及劳动力优化和新系统实施成本[42] - LHX NeXt计划预计将带来持续的年度成本节省，包括劳动力和采购优化[42] - 有机收入不包括已完成剥离业务的影响[42] - 订单包括来自美国政府和其他客户的资助和非资助合同奖励[42] - 非GAAP稀释每股收益调整了与AJRD收购相关的交易和整合费用[42] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购向股东返还近8亿美元[5] 业务调整 - 公司完成商业航空解决方案业务剥离，预计减少IMS部门全年营收约5.25亿美元[29] 营业利润率 - 2025年第一季度调整后部门营业利润率为15.6%，同比提升50个基点[7][12] - 2025年第一季度调整后部门营业利润为8.00亿美元，同比增长1.5%（2024年同期为7.88亿美元）[37]

文章核心观点 - L3Harris Technologies预计2025年第一季度营收增长，盈利受养老金收入等因素影响或下降，Zacks模型未明确其盈利超预期，同时推荐了同行业可能盈利超预期的公司 [1][7][9] L3Harris Technologies各业务板块表现 IMS单元 - 因国防电子、机载光电传感器需求增加及飞机任务化业务量上升，预计推动季度营收增长，Zacks共识预计一季度营收16.92亿美元，同比增长1.4% [2] 通信系统单元 - 对弹性通信设备、相关波形和夜视设备的高需求，以及宽带通信销量增加，预计推动营收增长，Zacks共识预计营收13.09亿美元，同比增长1.2% [3] Aerojet Rocketdyne板块 - 收购带来的积极协同效应和火箭发动机生产的强劲需求，可能推动一季度营收增长，Zacks共识预计营收5.617亿美元，同比增长3.6% [4] 太空与机载系统单元 - 英特尔与网络项目的强劲销售增长和业务量增加推动营收，但2024年二季度天线业务剥离、F - 35相关业务量下降和太空业务机密开发项目挑战，对营收产生不利影响，Zacks共识预计营收17.194亿美元，同比下降1.8% [5][6] L3Harris Technologies一季度整体业绩预期 营收 - 四个业务板块中三个有营收增长预期，预计公司营收显著增长，Zacks共识预计一季度销售额52.6亿美元，同比增长0.9% [7] 盈利 - 销售增长和运营改善、项目表现良好及成本削减举措或使盈利受益，但一季度非现金非服务FAS养老金收入降低可能产生不利影响，共识预计每股收益2.34美元，同比下降23.5% [8][9] Zacks模型预测 - 公司Earnings ESP为 - 1.77%，Zacks Rank为3，Zacks模型未明确此次盈利会超预期 [9][10] 同行业可考虑的公司 波音公司 - 2025年4月23日开盘前公布一季度财报，Earnings ESP为 + 13.08%，Zacks Rank为3，共识预计每股亏损1.54美元，销售额192.9亿美元，同比增长16.4% [11][12] 巴西航空工业公司 - 即将公布2025年一季度财报，Earnings ESP为 + 53.57%，Zacks Rank为1，共识预计每股收益28美分，销售额11.2亿美元，同比增长24.7% [12] 通用动力公司 - 2025年4月23日开盘前公布一季度财报，Earnings ESP为 + 0.22%，Zacks Rank为3，共识预计每股收益3.47美元，同比增长20.5%，销售额119.4亿美元，同比增长11.3% [13]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测L3Harris季度每股收益为2.34美元 同比下滑23.5% [1] - 预计季度营收为52.6亿美元 同比增长0.9% [1] - 过去30天内共识EPS预期被下调1.8% 反映分析师集体修正预期 [2] 分业务收入预测 - 航天与机载系统收入预计17.3亿美元 同比下滑1% [5] - Aerojet Rocketdyne收入预计5.6524亿美元 同比增长4.3% [5] - 综合任务系统收入预计17亿美元 同比增长1.9% [5] - 通信系统收入预计13.1亿美元 同比增长1.3% [6] 分业务营业利润预测 - Aerojet Rocketdyne营业利润预计6860万美元 低于去年同期的7200万美元 [6] - 通信系统营业利润预计3.188亿美元 高于去年同期的3.1亿美元 [7] - 航天与机载系统营业利润预计2.0276亿美元 低于去年同期的2.16亿美元 [7] - 综合任务系统营业利润预计2.0278亿美元 高于去年同期的1.9亿美元 [7] 股价表现 - 过去一个月L3Harris股价上涨4.9% 同期标普500指数下跌5.6% [8] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预示其表现可能与整体市场趋同 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计L3Harris在2025年第一季度营收增长但盈利同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注公司的盈利预期偏差和Zacks排名以增加投资成功几率 [1][2][15] 分组1：L3Harris预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益2.54美元 同比下降17% 营收52.6亿美元 同比增长0.9% [3] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调1.74% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计 盈利预期偏差为 -9.19% 股票当前Zacks排名为3 难以确定能否超过共识每股收益估计 [10][11] - 上一季度预期每股收益3.43美元 实际为3.47美元 盈利惊喜为 +1.17% 过去四个季度均超过共识每股收益估计 [12][13] 分组2：Northrop Grumman预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益6.24美元 同比下降1.3% 营收100.1亿美元 同比下降1.3% [17] - 过去30天 共识每股收益预期下调0.2% 盈利预期偏差为 -1.83% 股票Zacks排名为3 难以确定能否超过共识每股收益估计 过去四个季度均超过共识每股收益估计 [18] 分组3：盈利预测模型相关 - Zacks盈利预期偏差模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正的盈利预期偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 结合Zacks排名1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] - 负的盈利预期偏差并不意味着盈利不及预期 难以对负盈利预期偏差和Zacks排名4、5的股票盈利超预期进行有信心的预测 [9]

文章核心观点 - L3Harris股价因美国总统宣布增加国防开支而上涨 但盈利预期下调需关注后续走势 同行业的Textron股价也上涨 [1][2][4] L3Harris公司情况 - 上一交易日股价飙升6.8% 收于214.35美元 过去四周下跌5.5% [1] - 美国总统宣布2026财年国防预算将拨款约1万亿美元 推动其股价上涨 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益2.55美元 同比下降16.7% 收入预计为52.5亿美元 同比增长0.8% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.6% 目前Zacks排名为3（持有） [4] Textron公司情况 - 上一交易日股价上涨9.6% 收于66.78美元 过去一个月回报率为 -17.3% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在1.23美元 同比增长2.5% 目前Zacks排名为3（持有） [5]

文章核心观点 - L3Harris Technologies与Air Tractor交付首架OA - 1K Skyraider II飞机给美国空军特种作战司令部，有望提升其2025年第一季度营收，且全球军事航空市场增长为公司及其他国防企业带来机遇 [1][4] L3Harris的Skyraider II飞机情况 - Skyraider II基于L3Harris的多用途OA - 1 Sky Warden飞机，可执行多种任务，包括近距空中支援、精确打击等 [2] - 飞机的多功能性使特种作战部队能在全军事行动范围内对抗对手，且能从困难和偏远机场起飞，或吸引更多客户，带来合同流，公司还将交付更多后续飞机 [3] L3Harris的增长潜力 - 军事冲突、恐怖主义、边境争端及战机技术进步使各国增加对经实战验证战机的国防开支，Mordor Intelligence预计2025 - 2030年全球军事航空市场复合年增长率为4.7% [4] - 公司作为创新、可靠且经济高效的航空电子系统和设备主要供应商，其产品在多种飞机平台上经过测试，还拥有超35年的先进任务系统处理和网络能力，有望受益于市场增长 [5] 其他股票的机会 - 波音公司提供包括F/A - 18 Super Hornet等先进战机的综合产品组合，长期（三到五年）盈利增长率为17.4%，2025年销售额预计较2024年增长25.7% [6][7] - 洛克希德·马丁公司是战机领域领导者，产品组合包括F - 35 Lightning II等先进军机，长期盈利增长率为10.6%，2025年销售额预计较2024年增长4.6% [7][8] - 巴西航空工业公司提供包括A - 29 Super Tucano等先进战机的综合产品组合，2025年销售额预计较上一年增长15.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为138.39% [8][9] LHX股价走势 - 过去三个月，L3Harris股价上涨2.8%，而行业增长为12.2% [10] L3Harris的Zacks排名 - LHX目前Zacks排名为3（持有） [12]

文章核心观点 - ABB获美国国防公司L3Harris合同，为其下一代高光谱红外探测器开发和建造高分辨率红外干涉仪系统，该系统将助力气象预报提升 [1][4] 合同相关信息 - ABB获L3Harris合同，为其开发和建造高分辨率红外干涉仪系统，用于下一代高光谱红外探测器 [1] - 此前ABB与L3Harris已有供应协议，自2011年起为美国低地球极地轨道气象卫星系列的交叉轨道红外探测器提供六个干涉仪 [4] 系统应用情况 - 系统将搭载在日本三菱电机建造的Himawari - 10卫星上，对亚太地区地球大气层进行10年3D测绘 [1] - L3Harris探测器将部署在36000公里的地球静止轨道上，帮助日本气象厅改善极端天气事件轨迹和强度预测，延长长期预报，具备30分钟重访能力，提升气象预报模型信息质量和数量 [2] 行业背景 - 大气探测器是高端光学仪器，能探测驱动天气的空气质量物理属性，当今日常和每小时天气预报的大部分数字信息来自红外和微波探测器 [3] - 低地球轨道气象卫星可绘制全球地图，但每日仅刷新两次数据，存在时间覆盖不足问题；地球静止轨道气象卫星能以更高刷新率跟踪天气模式演变，但轨道太远，微波探测器无法运行，红外探测器是唯一能捕捉天气3D视图的仪器 [3] ABB公司情况 - ABB是全球电气和自动化技术领导者，有超140年历史，全球约11万名员工，其股份在瑞士证券交易所和纳斯达克斯德哥尔摩上市 [5] - ABB过程自动化业务有约2万名员工，能自动化、电气化和数字化工业运营，帮助流程、混合和海事行业提高效率和可持续性 [5] 系统预期效果 - 搭载ABB干涉仪技术的新探测器获取的信息预计比现有信息丰富超100倍 [6]