业绩总结 - 2023年预计调整后的EBITDA为1000万至1100万美元，较2022年的-1500万美元增长2500万至2600万美元[17] - 2023年预计净收入为1.48亿至1.49亿美元，较2022年的1.19亿美元增长24%至25%[17] - 2023年预计毛利率为87%，较2022年的84%提升300个基点[17] - 2023年第三季度的净收入为3500万美元，较2022年同期的2600万美元增长34%[15] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为277.5万美元，而2022年同期为-80.6万美元[15] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为648.8万美元，较2022年同期的-1524.6万美元显著改善[15] - 2023年第三季度的净亏损为546.8万美元，较2022年同期的805.8万美元有所改善[15] - 公司在2023年第三季度的综合毛利率为87%[15] 用户数据 - WorkSimpli软件拥有超过170,000名订阅用户，调整后的EBITDA利润率超过30%[73] - LifeMD的2023年收入预测为5500万美元，同比增长超过50%[80] - LifeMD的高利润产品和服务产生85%以上的综合毛利率[56] - LifeMD在2023年的年同比收入增长预计为24%至25%[76] 未来展望 - 2023年第二季度实现自由现金流盈亏平衡，提前于之前的指引[17] - LifeMD的2023年调整后EBITDA预测在1500万至1800万美元之间[73] - LifeMD的2023年收入预测为1.48亿至1.49亿美元[83] 新产品和新技术研发 - LifeMD的虚拟初级护理平台正在解决初级护理和专业医疗中的未满足需求[59] - LifeMD的技术平台支持合规性、获取和参与的驱动[61] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2023年第三季度的市场营销费用占净收入的比例持续下降，推动盈利能力的增长[5] - LifeMD在WorkSimpli中保持超过73%的股权，资产未来退出价值超过1亿美元[80] - LifeMD的患者满意度高，平均医生评分良好[67]

公司业务概况 - 公司是一家直接面向患者的远程医疗公司，通过专有技术平台等提升医疗体验[167] - 公司自成立以来已帮助约80.3万客户和患者，总订阅收入约占93%[170] - RexMD自成立以来服务超47.4万客户和患者，Trustpilot评分为4.6星[175] - ShapiroMD自成立以来服务超26.5万客户和患者，Trustpilot评分为4.9星[175] - 医疗产品公司在美国300亿美元商业支出中，三分之一用于数字解决方案以拓展终端市场[177] - 公司计划建立多样化的远程医疗服务组合，以满足不断增长和多样化的患者群体需求[169] 业务板块情况 - WorkSimpli业务同比收入增长65%，订阅收入占比达100%，公司持有其73.32%的股份[170] - 2022年第一季度推出LifeMD PC虚拟初级保健服务，为50个州患者提供24/7服务，合作方提供实验室检查大幅折扣和处方折扣卡，最高可节省92%药费[174] 公司收购与股权变动 - 公司于2018年6月收购WorkSimpli 51%股权，2021年1月增至85.58%，2022年9月降至73.64%，2023年3月增至74.06%，2023年6月降至73.32%[166][178] - 2022年1月公司收购全国性过敏远程医疗平台Cleared[166] - 公司与Cleared卖家修订股票购买协议，总价降至367万美元，已支付46万美元，剩余分五期支付，取消“或有付款”[179] - 2023年7月和8月，PA001 Holdings将3500股B类优先股转换为1560864股普通股[182] 公司财务信贷 - 2023年9月26日，公司与Avenue修订信贷协议，获额外500万美元定期贷款，信贷额度最高达4000万美元[180][181] - 2023年3月21日，公司与Avenue达成信贷协议，可获得最高4000万美元的可转换优先有担保信贷安排[203] - 2023年9月30日止九个月，公司从CRG Financial的250万美元贷款安排中获得200万美元收益，利率12%，已偿还[204] - 2023年9月30日止九个月，公司从Arthur J. Gallagher获得34.8万美元融资，融资费用1.3万美元，截至9月30日未偿还余额31.5万美元[205] 2023年第三季度财务数据 - 2023年第三季度净收入约3860万美元，同比增长23%，其中WorkSimpli收入增长42%，远程医疗收入增长14%[183][185] - 2023年第三季度总收入成本约480万美元，同比增长1%，远程医疗成本占比降至18%，WorkSimpli成本占比为2%[183][186] - 2023年第三季度毛利润约3380万美元，同比增长27%，占收入比例升至88%[183][187] - 2023年第三季度总运营费用约3840万美元，同比增长14%，主要因销售、行政等费用增加[183][188][189] - 2023年第三季度运营亏损456.9万美元，净亏损528.3万美元，亏损幅度均有收窄[183] - 2023年第三季度利息支出约71.4万美元，同比增加约58.2万美元[183][190] - 非控股权益净收入为83.9万美元，占比2.18%，归属公司净亏损612.2万美元[183] 2023年前三季度财务数据 - 2023年前三季度净收入约1.077亿美元，较2022年同期的约9090万美元增长18%，其中WorkSimpli收入增长65%，远程医疗收入增长1%[191] - 2023年前三季度总收入成本约为1350万美元，较2022年同期的约1460万美元下降7%，主要因定价改善和远程医疗销量下降[192] - 2023年前三季度毛利润约为9410万美元，较2022年同期的约7630万美元增长23%，占收入的百分比从84%提升至87%[193] - 2023年前三季度总运营费用约为1.064亿美元，较2022年同期的约1.094亿美元下降3%，但利息费用增加约150万美元[194] - 2023年前三季度债务清偿损失32.5万美元，2022年同期债务豁免收益6.3万美元[195] - 2023年前三季度客户服务费用增加约210万美元（63%），开发成本增加约210万美元（108%）[195] - 截至2023年9月30日，营运资金增加约1240万美元，主要因现金增加约1130万美元[196] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为310.66万美元，较2022年同期的使用约2100万美元增加2410万美元[198] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金约为650万美元，较2022年同期的约1210万美元减少[199] - 2023年前三季度融资活动提供的净现金约为1470万美元，较2022年同期的使用约240万美元增加[200] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损约2.098亿美元，当前现金余额约1290万美元[202] 公司股份销售与财务指标 - 2023年10 - 11月，公司通过ATM销售协议出售829,886股普通股，净收益530万美元，截至9月30日，该协议下还有5860万美元可用[208] - 2023年和2022年9月30日止三个月，远程医疗收入的客户折扣、退货和回扣分别约为69.6万美元和110万美元；九个月分别约为150万美元和420万美元[208] - 2023年和2022年9月30日止三个月，WorkSimpli收入的客户折扣和津贴分别约为86.5万美元和71万美元；九个月分别约为260万美元和170万美元[215] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应计合同负债（递延收入）分别约为620万美元和550万美元[216] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司内部开发软件成本资本化净额分别为1130万美元和880万美元，增加250万美元，增幅28%[217] 会计准则采用情况 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，对财务报表无重大影响[222] - 2021年10月FASB发布ASU No. 2021 - 08，影响ASC 805 - 10范围内进行业务合并的实体[223] - 新指引下收购方应按ASC 606确定收购日合同资产和/或负债，现行美国公认会计原则按公允价值记录[223] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2021 - 08，对财务报表无重大影响[223] 信息披露情况 - 作为较小报告公司，无需提供ITEM 3要求的关于市场风险的定量和定性披露信息[224]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到创纪录的35.9百万美元,同比增长18%,环比增长9% [21][22] - 电信健康业务收入环比增长11% [23] - 公司品牌的初级保健产品和服务(包括体重管理)收入环比增长122%,占电信健康收入的近8%,较第一季度的4%有所提升 [23] - 电信健康活跃订阅用户同比增长15%至192,000多名,WorkSimpli活跃订阅用户同比增长35%至171,000多名 [24] - 总收入中经常性订阅收入占比创纪录的95% [24] - 毛利率为87%,同比提升200个基点 [25] - 经营费用同比下降2.4百万美元,主要由于2022年略有精简人员和股份支付费用下降1.2百万美元 [25] - 调整后每股收益为0.05美元,上年同期为-0.22美元 [27] - 调整后EBITDA为170万美元,上年同期为-690万美元 [28] - 第二季度实现正自由现金流2.3百万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - RexMD(男性健康品牌)收入环比增长10%,为连续第二个季度实现双位数环比增长 [18] - WorkSimpli收入同比增长66%,订阅用户同比增长35% [24] - 上述两个业务线均实现超过30%的净贡献率 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出直接面向消费者的体重管理项目,在短时间内积累了5,000多名活跃患者订阅用户,年化收入超过7百万美元 [11][13] - 公司计划到年底将每日新增患者从100人提升至400-500人 [12] - 公司的体重管理项目与竞争对手不同,提供了一个全面的服务套餐,包括诊断、医生咨询、化验、生活方式支持和GLP-1药物 [12][13] - 公司正在积极与大型健康、保健和体重管理公司建立合作伙伴关系,利用公司的远程医疗能力与合作伙伴的营养和辅导核心竞争力相结合 [14][15] - 公司正在努力在10个主要州接受私人保险,并开始为Medicare的接受进行初步工作 [16] - 公司现有的生活方式健康业务保持强劲表现,预计2023年全年收入同比增长超过20% [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对体重管理项目的前景非常乐观,预计将在2024年大幅提升公司的收入和利润 [9][13] - 公司认为与大型合作伙伴的合作将为未来的B2B合作提供有价值的起点 [15] - 公司相信接受私人保险和Medicare将为其初级保健平台带来重大且有价值的扩展机会 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Larsen 提问** - 询问体重管理项目和GLP-1药物的更多细节,包括具体使用的药品、患者付费模式、保险覆盖情况等 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] **Justin Schreiber 和 Marc Benathen 回答** - 公司主要推荐使用Wegovy、Ozempic和Mounjaro这三种GLP-1药物 [38][39] - 患者需要先付费一个季度,后续续费,公司会尽力帮助患者获得保险报销,约20%-30%的患者能获得部分保险报销 [39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] - 对于无法获得保险报销的患者,公司会推荐合规的复合药替代方案 [56][57] 问题2 **Sarah James 提问** - 询问公司对体重管理项目患者留存时间的假设 [61][62][63][64][65][66][67] **Marc Benathen 和 Justin Schreiber 回答** - 公司在模型中保守假设患者留存率在第一年末仅为10%以下,但实际预计留存率会远高于此 [62][63] - 公司正在努力开发定制的饮食计划和辅导方案,帮助患者在停药后或开始治疗时保持良好的体重管理 [64][65] - 公司认为体重管理项目与其他业务存在良好的交叉销售机会 [66][67][68] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** - 询问亚马逊诊所全国扩张对公司的潜在影响,以及公司是否有可能与之合作 [81][82][83][84][85] **Justin Schreiber 回答** - 公司认为亚马逊的定价模式与公司的高质量、全面的医疗服务定位不符,不认为合作会符合股东利益 [82][83][84] - 公司认为亚马逊的进入可能会带动整个市场,但不会对公司造成重大影响 [85]

业务服务情况 - 公司自成立以来已帮助约75.5万客户和患者，总订阅收入约占92%[104] - 公司于2022年第一季度推出LifeMD PC虚拟初级保健服务，为患者提供24/7服务，合作方提供的处方折扣卡可在超6万家药店节省高达92%的费用[105] - RexMD自成立以来已服务超44.3万客户和患者，Trustpilot评分为4.6星[107] - ShapiroMD自成立以来已服务超26.5万客户和患者，Trustpilot评分为4.9星[108] - Cleared提供的治疗和测试费用比品牌竞品低达50%[111] - 公司的虚拟初级保健服务主要以订阅形式提供[104] 业务收购情况 - 公司于2022年1月收购全国性过敏远程医疗平台Cleared[103] - 公司在2018年6月收购WorkSimpli 51%的股份，截至2023年6月30日，持股比例降至73.32%[103] - 公司对WorkSimpli的所有权在2021年1月22日增至85.58%，2022年9月30日降至73.64%，2023年3月31日增至74.06%，2023年6月30日降至73.32%[113][114][115] - 2023年2月4日，公司修改Cleared股票购买协议，总价降至367万美元，已支付46万美元，剩余分五期支付，取消“或有付款”[116] 财务收入情况 - 2023年第二季度总净收入约3590万美元，同比增长18%，其中WorkSimpli收入增长66%，远程医疗收入增长0.4%[117][119] - 2023年上半年总净收入约6910万美元，同比增长16%，其中WorkSimpli收入增长81%，远程医疗收入下降5%[129] - 2023年上半年净收入约6910万美元，较2022年同期的约5950万美元增长16%，其中WorkSimpli收入增长81%，远程医疗收入下降5%[130] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，远程医疗收入的客户折扣、退货和回扣分别约为49.7万美元和160万美元；六个月分别约为82.8万美元和310万美元[149] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，WorkSimpli收入的客户折扣和津贴分别约为78.8万美元和58万美元；六个月分别约为170万美元和100万美元[152] 财务成本情况 - 2023年第二季度总收入成本约450万美元，同比下降2%，主要因远程医疗成本下降[119] - 2023年第二季度客户服务费用增加约90.6万美元，增幅90%，主要因客服部门员工增加[126] - 2023年第二季度开发成本增加约68万美元，增幅97%，主要因技术平台改进和摊销费用[127] - 2023年上半年总收入成本约880万美元，较2022年同期的约990万美元下降11%，主要因远程医疗销量下降[131] 财务利润情况 - 2023年第二季度毛利润约3140万美元，同比增长22%，占收入比例从85%升至87%[119][120] - 2023年上半年毛利润约6030万美元，较2022年同期的约4960万美元增长22%，毛利率从83%提升至87%[131] 财务运营费用情况 - 2023年第二季度总运营费用约3630万美元，同比下降6%，主要因销售和营销、一般和行政、其他运营费用减少[120][121][122][123] - 2023年上半年总运营费用约6810万美元，同比下降10%，主要因销售和营销、一般和行政、其他运营费用减少[129] - 2023年上半年运营费用约6810万美元，较2022年同期的约7560万美元下降10%，主要因销售和营销、一般和行政等费用减少[131] 财务其他收支情况 - 2023年上半年利息费用较2022年同期增加约96万美元，2023年上半年债务清偿损失32.5万美元，2022年上半年债务豁免收益6.3万美元[138] 财务资金情况 - 截至2023年6月30日，营运资金增加约870万美元，主要因现金增加约790万美元等[139] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为203.04万美元，较2022年同期的 - 1819.01万美元增加2020万美元[140] - 2023年上半年投资活动使用的净现金约411.29万美元，较2022年同期的约989.32万美元减少[140] - 2023年上半年融资活动提供的净现金约1003.03万美元，较2022年同期的 - 152.75万美元增加[142] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损约2.029亿美元，目前有640万美元现金余额，已获得Avenue最高4000万美元的信贷安排[143] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付票据净额分别为29.4万美元和182.1万美元[145] - 2023年6月公司公众流通股价值增至超7500万美元，不再受小额上架规则限制，截至6月30日，按股权销售协议可融资5950万美元[145][146] 财务负债与资产情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应计合同负债（递延收入）分别约为570万美元和550万美元[153] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司内部开发软件成本资本化净额分别为1040万美元和880万美元，增加160万美元，增幅18%[154][155] - 因Cleared收购确认800万美元商誉，2022年记录800万美元商誉减值费用和82.7万美元无形资产减值费用[156] - 2022年，公司记录Cleared客户关系无形资产减值损失82.7万美元，其原始成本91.9万美元，累计摊销9.2万美元[156] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司确定其长期资产无减值迹象[158] 财务准则采用情况 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13和ASU 2021 - 08，对财务报表无重大影响[159][160] 行业支出情况 - 美国医疗产品公司在数字解决方案上的支出占其300亿美元商业支出的三分之一[112]

业绩总结 - 公司在2022年实现了1.19亿美元的营收，同比增长28%[8] - 公司预计2023年的营收将达到1.4-1.5亿美元，同比增长18-26%[24] - 公司在2022年第四季度实现了盈利，2023年预计将实现有意义的增长[25] - 公司2023年的指导显示，净收入将达到1.4-1.5亿美元，调整后的EBITDA将达到12-18百万美元[27] - 2023年末现金余额为4百万美元，预计2023年现金余额将达到13-15百万美元[28] 用户数据 - 公司自成立以来已进行了超过71.5万次患者咨询[8] 未来展望 - 公司在2022年第四季度实现了盈利，2023年预计将实现有意义的增长[25] - 公司拥有在庞大且不断增长的可寻址市场中的显著存在，具有高毛利产品/服务，预计2023年将实现EBITDA盈利[30] 新产品和新技术研发 - 公司管理团队包括首席执行官、总裁、首席财务官、首席创新官、首席运营官和首席营销官[29]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收3310万美元，同比增长14%，环比增长18% [47] - 第一季度远程医疗营收环比增长23%，恢复两位数增长 [10] - 第一季度毛利润率达87%，较去年提高500个基点，毛利润2890万美元，同比增长22% [11] - 第一季度运营费用3180万美元，较去年同期减少510万美元 [11] - 截至2023年3月31日，现金为1150万美元，流动负债减少440万美元，运营和投资活动现金消耗仅67.8万美元，去年同期为1120万美元 [12] - 第一季度GAAP净亏损480万美元，合每股0.15美元，去年同期净亏损1410万美元，合每股0.46美元；调整后每股收益为盈利0.06美元，去年同期为亏损0.25美元；调整后EBITDA盈利200万美元，去年同期亏损760万美元 [49] - 第一季度营销费用占营收比例降至50%，去年同期为75% [73] 各条业务线数据和关键指标变化 远程医疗业务 - 第一季度约70%远程医疗营收来自现有患者重建，较去年同期提高14% [48] - 远程医疗活跃订阅用户增长14%至179,933人 [10] WorkSimpli子公司 - 第一季度营收增至1290万美元，同比增长101%，环比增长10% [10] - EBITDA利润率超20%，活跃订阅用户增长65%至173,333人 [7][10] 传统生活方式医疗保健业务 - 第一季度实现20%的环比营收增长，贡献利润率超30% [67] 初级医疗业务 - 有100%的环比增长 [83] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦“3P”，即盈利能力、合作伙伴关系和初级医疗 [75] - 持续扩大LifeMD品牌下的虚拟初级医疗服务，推出新定价以改善单位经济效益 [6] - 加强与HealthWarehouse等公司的合作，预计达成更多有意义的合作和企业交易 [51] - 持续投资初级医疗平台，支持紧急护理和礼宾护理服务增长，促进特定疾病项目合作 [14] - 推进企业业务发展，预计未来数月有重要消息公布 [44] - 过去一个季度开始将AI集成到各种工作流程中，提升患者护理和营销效率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司盈利能力不断提升，有望在2023年年中实现自由现金流盈亏平衡或转正 [5] - 尽管部分流量来源广告成本略有上升，但公司通过优化运营和营销，对单位经济效益满意，有信心全年保持业务增长 [30] - WorkSimpli的EBITDA利润率年底有望接近30% [31] - 医疗保健业务预计在第二季度末或第三季度初实现盈利，年底EBITDA利润率有望达中个位数，明年实现两位数增长 [59] - 公司预计在夏季末在10个州与当地前三大健康计划合作上线，将降低获客成本 [60] 其他重要信息 - 公司与Avenue Capital达成4000万美元债务融资协议，目前仅提取1500万美元 [9] - 公司生活方式医疗保健处方业务新患者的平均订单价值和第一年终身价值增长40% [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与HealthWarehouse的合作关系及预期效果 - 公司与HealthWarehouse合作，帮助其增加优质医疗服务的获取途径，为公司医疗集团带来新患者 [16][56] 问题: 与竞争对手相比广告成本情况及差异 - 公司部分流量来源广告成本略有上升，但通过推出新产品、注重客户留存和优化营销，单位经济效益良好 [30] 问题: WorkSimpli和医疗保健业务的EBITDA利润率预期 - WorkSimpli目前EBITDA利润率略超20%，预计年底接近30%；医疗保健业务本季度略有亏损，预计二季度末或三季度初盈利，年底EBITDA利润率达中个位数，明年实现两位数增长 [31][59] 问题: GLP - 1和糖尿病药物成本控制及盈利情况 - 公司与Quest的实验室合作具有变革性，对体重管理平台的机会感到兴奋 [33] 问题: 远程医疗订阅用户增加但营收同比下降的原因及相关指标情况 - 公司注重盈利性增长，进行了业务重置，剔除了部分盈利能力较差的客户和订阅者；新患者第一年终身价值增长40%，CAC略有上升，LTV与CAC比率有望提高 [56][57] 问题: 初级医疗业务增长情况及接受保险支付的进展 - 初级医疗业务有100%的环比增长；公司正在为接受私人保险和医疗保险支付做准备，预计今年晚些时候开始实施 [83] 问题: 第二季度EBITDA指引情况及相关影响因素 - 公司EBITDA略高于预期，主要因毛利润率表现良好、客户留存率略有提高，WorkSimpli表现符合预期 [86]

公司业务 - 公司在所有50个州为约715,000名客户提供高质量、便捷和经济实惠的护理，总收入中约91%来自重复订阅[95] - 公司拥有LifeMD、RexMD、ShapiroMD、NavaMD和Cleared等直接患者远程医疗品牌，涵盖男性健康、脱发、皮肤科和免疫学等领域，服务超过260,000名客户和患者[99][100][101][102] - 公司的企业远程医疗服务针对医药、医疗器械和诊断公司等机构，提供数字患者意识和参与方面的解决方案，以满足数字化患者意识、护理接触、依从性等方面的需求[103] - WorkSimpli是公司的子公司，通过收购51%的股权增加了深度的搜索引擎优化和搜索引擎营销专业知识[104] 财务状况 - 2023年第一季度总收入为3312.6万美元，较2022年同期增长14%[109] - 2023年第一季度总成本为3216.4万美元，较2022年同期减少14%[112] - 毛利润率为2023年第一季度为87%，较2022年同期提高5%[110] - 2023年第一季度营运活动净现金流为-261.4万美元，较2022年同期改善[120] - 2023年第一季度工作资本增加约1220万美元[119] - 2023年3月31日，公司的经营活动中使用的净现金为3.8百万美元，主要是由于应付账款和其他运营活动减少，部分抵消了递延收入增加3.48万美元和库存增加32.1万美元[121] - 2023年3月31日，公司的投资活动中使用的净现金约为180万美元，主要是由于支付了约180万美元的资本化软件成本和约32千美元的设备购买费用[121] - 2023年3月31日，公司的融资活动中提供的净现金约为1200万美元，主要是由于从Avenue Facility获得的1450万美元净收益和从CRG Financial贷款获得的200万美元收益[121] - 截至2023年3月31日，公司的累计赤字约为1.953亿美元，主要通过产品销售、普通股和优先股发行以及来自高管和董事的贷款和预付款来资助运营[122] 资金和合作 - 公司与Cleared的股票购买协议进行了修订，总购买价格减少25万美元至367万美元[105] - 公司与Avenue签订了一项可转换的高级担保信贷协议，总额度为4000万美元[107] - 2023年3月21日，公司与Avenue签订并完成了一项信贷协议，提供高达4000万美元的可转换优先担保信贷额度[123] 风险和展望 - 公司的持续运营依赖于增加销售量，目前公司在这方面取得了成功，但不能保证将继续成功增加收入，改善运营效率或获得有利的融资[125] - 公司已开始实施战略，以增强收入并改善业务运营效率，但这些战略并不能消除公司继续作为一个持续经营实体的重大疑虑[125] - 公司的持续经营高度依赖于未来的盈利能力以及股东、关联方和债权人的持续支持[125] - 公司认为远程医疗行业的整体市场价值是积极的，并将继续引起对公司的兴趣[125] 会计准则 - 公司于2023年1月1日采纳了FASB发布的ASU 2016-13和ASU 2021-08会计准则[131] - ASU 2016-13要求公司利用CECL模型估计其终身“预期信用损失”，并记录从金融资产的摊销成本基础和某些其他工具中扣除的准备金[131] - ASU 2021-08影响所有进入ASC 805-10范围内的企业，要求收购方在收购日确定其根据ASC 606应记录的合同资产和/或负债[131]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现调整后EBITDA盈利63.1万美元，而2021年同期调整后EBITDA亏损820万美元 [11] - 2023年，公司预计收入增长约20% - 25%，调整后EBITDA增长至1200万 - 1800万美元，2022年和2021年调整后EBITDA分别亏损1500万和3800万美元 [11] - 2022年第四季度，排除递延订单发货收入确认的影响，净收入下降6% [13] - 2022年第四季度，毛利润总计2410万美元，较上年同期增长10%；运营费用总计3440万美元，较上年同期减少110万美元 [14] - 2022年第四季度，GAAP净亏损为1270万美元，合每股0.40美元，2021年同期净亏损为1900万美元，合每股0.62美元 [44] - 2022年第四季度，调整后每股收益为每股盈利0.02美元，2021年同期为每股亏损0.27美元 [45] - 2022年全年，收入总计1.19亿美元，较2021年增长28%；GAAP净亏损为4680万美元，合每股1.57美元，2021年净亏损为6180万美元，合每股2.29美元 [46] - 2022年全年，调整后每股收益为每股亏损0.47美元，2021年为每股亏损1.42美元 [46] - 截至2022年12月31日，现金总计400万美元；随后公司与Avenue Capital达成信贷安排，提供最高4000万美元的资本，交易完成时已提供1500万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 虚拟初级保健业务 - 2022年年中推出，年底有近7000名VPC患者，超出此前预期 [1] - 2022年该业务收入略超50万美元，2023年预计将超过500万美元 [4] 企业远程医疗业务 - 2022年推出，为制药、医疗设备和诊断公司提供服务，过去两个季度已建立新的合作伙伴关系并开始发展 [4][6] WorkSimpli子公司 - 2022年实现收入约3600万美元，EBITDA约500万美元；预计2023年收入达5000万 - 5500万美元，EBITDA达1500万 - 2000万美元 [7] - 2022年第四季度，净收入为1170万美元，较上年同期增长71%，EBITDA利润率超过15% [13] - 2022年，用户数量较上年增长64%，达到16.8万 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 远程医疗业务方面，活跃订阅用户数量较上年增长22%，季度末超过16.9万；综合客户获取成本较上年同期下降18% [22] - 2022年第四季度，总营收的94%来自定期订阅服务 [51] - 2022年第四季度，远程医疗净收入下降20%，至1640万美元 [51] - 2022年全年，远程医疗净收入增长21%，至8260万美元；WorkSimpli净收入增长47%，至3640万美元 [46] - 2022年第四季度，毛利率达到86%，较上年同期提高600个基点；全年毛利率达到84%，较上年提高300个基点 [22][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续投资并丰富虚拟初级保健平台的治疗方案，通过参与医疗保险和与私人支付方签约扩大患者覆盖范围 [4] - 扩大企业远程医疗业务，与现有和新合作伙伴拓展新业务 [6] - 扩大WorkSimpli子公司的规模，丰富和多样化其职场服务平台，进一步差异化和拓展面向消费者和小企业的服务 [6][8] 行业竞争 - 美国生命科学行业每年在数字解决方案领域的支出约为100亿美元，公司凭借专有技术平台、医疗集团、品牌、药房合作伙伴关系和患者支持基础设施，提供有吸引力、经济实惠且差异化的解决方案，是理想的远程医疗合作伙伴 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的关键一年，从专注远程医疗产品的高增长公司转变为多元化的远程医疗服务和产品提供商，实现了调整后EBITDA盈利，为未来发展奠定基础 [70][71] - 2023年及以后，公司有望实现强劲的两位数收入增长和可观的盈利能力，预计消除现金消耗 [73][74] - 虚拟护理市场仍处于早期阶段，未来5 - 10年，技术驱动的虚拟和家庭医疗将改变美国人与医疗服务提供者的互动方式和健康管理方式，公司有机会成为该领域的长期领导者 [21] 其他重要信息 - 公司与Avenue Capital达成信贷安排，提供最高4000万美元的资本，增强了长期流动性和资本状况，预计到2023年年中消除现金消耗 [10][17] - 公司自愿保留WorkSimpli的多数股权，认为该业务处于重要转折点，这一决定将显著增加未来股东价值 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2800万美元的收入低于预期，即使加回300万美元仍与上一季度基本持平，原因是什么 - 第四季度公司重新分配了支出，削减了一些盈利能力较低的领域；同时，在完成融资前资产负债表较为紧张，营销投资不足，影响了季度收入，但这些问题已解决，预计第一季度恢复两位数增长 [12] 问题: 2023年的收入指导中，医疗保健和软件业务的收入分别是多少 - 医疗保健业务收入约为1亿 - 1.05亿美元，WorkSimpli软件业务收入约为4500万 - 5000万美元 [30] 问题: 医疗保健业务的长期增长率是多少 - 长期来看，远程医疗业务增长率将超过20%，因为初级保健和新业务需要时间积累，但具有很高的留存率 [31] 问题: 2023年第四季度，软件业务和医疗保健业务的EBITDA利润率预计是多少 - 目前提供该数据还为时过早，两项业务预计年中实现盈利，后续会提供相关信息 [32][33] 问题: 4000万美元的信贷安排，目前可使用多少资金，是否有使用条件 - 交易完成时已提供1500万美元，另外500万美元无使用条件，只要符合协议即可；额外的2000万美元，公司合并基础上达到约1.5亿美元的TTM收入时可使用，预计年底可获得该资金 [34][35] 问题: PDF类软件业务的收入倍数是多少 - Form Swift最近以9500万美元现金出售给Dropbox，相关倍数通常为2 - 3倍，主要受经济状况、公司规模、差异化程度和用户基础等因素影响，WorkSimpli业务有更大的价值 [37] 问题: 公司是否与健康计划和大型实体达成合作，虚拟护理的计费和收入周期管理流程如何 - 公司与三家优秀的合作伙伴合作，分别负责计费和收入周期管理、合规和许可以及合同方面的工作，预计夏季上线；初期将专注于与患者数量最多的前10个州的顶级健康计划签约，预计3 - 4个月完成准备工作 [40][41][43] 问题: 到2024财年第四季度，医疗保健业务的支付方组合会如何变化 - 目前无法准确预估，目前超过30%未选择现金支付的患者表示希望使用保险；猜测一年后，业务的50%可能是使用保险卡支付自付额的患者，50%可能是高免赔额健康计划或未参保的现金支付患者 [48] 问题: 公司提到的大型实体是哪些，合作情况如何 - 公司正在与多家数十亿美元级别的全国性组织进行后期合作洽谈，包括与全国零售商、大型医疗保健产品和制药公司的合作；合作进展比预期慢，但业务发展管道比以往任何时候都强劲，若合作成功将对公司产生变革性影响 [53][54][55] 问题: 公司是否可以成为大型零售商的虚拟初级保健供应商 - 许多大型零售商可能将虚拟初级保健视为可通过零售门店盈利的产品，制药和医疗保健产品公司也需要数字解决方案进行产品商业化，公司具备技术平台、医疗集团和专业知识，有信心今年达成一些合作 [59][60][61]

业务规模 - 公司自成立以来已在全国治疗约68万名客户和患者[96] 企业收购与股权变动 - 2022年1月18日，公司以约910万美元收购Cleared，2023年2月4日将总价减至367万美元[97] - 2022年2月，子公司WorkSimpli以400万美元收购ResumeBuild相关资产，卖方两年内可获至少50万美元[98] - 2022年9月30日，Conversion Labs PR在WorkSimpli的所有权从85.58%降至73.64%[99] 股权计划 - 截至2022年12月31日，2020计划可发行至多480万股普通股，剩余授权为173.2163万股[103] 收入情况 - 2022年总净收入约1.19亿美元，较2021年增长28%，其中远程医疗收入增长21%，WorkSimpli收入增长47%[104] - 2022年和2021年产品收入的客户折扣、退货和返利分别约为520万美元和470万美元[118] - 2022年和2021年WorkSimpli收入的客户折扣和津贴分别约为250万美元和180万美元[120] 成本情况 - 2022年总收入成本约1870万美元，较2021年增长4%，远程医疗成本占比从26%降至22%[104] - 2022年运营费用约1.438亿美元，较2021年增长11%，主要因管理费用和资产减值费用增加[106] - 2022年其他运营费用增加约340万美元，增幅102%，主要因办公用品和软件订阅、保险及租赁费用增加[108] - 2022年客户服务费用增加约220万美元，主要因基础设施成本和员工数量增加[109] - 2022年开发成本增加约200万美元，主要源于技术平台改进和摊销费用[110] - 2022年销售和营销成本减少约420万美元，源于公司战略成本削减和销售营销举措调整[111] 利润情况 - 2022年毛利润约1.004亿美元，较2021年增长34%，占收入比例从81%升至84%[106] 资产减值 - 2022年公司记录了800万美元的商誉减值费用和82.7万美元的无形资产减值费用[107] - 2022年第一季度收购Cleared确认800万美元商誉，2022年因Cleared财务预测下降，记录800万美元商誉减值费用和82.7万美元无形资产减值费用[122] - 2022年，公司记录Cleared客户关系无形资产减值损失82.7万美元，该资产原始成本91.9万美元，累计摊销9.2万美元[122] 营运资金与现金流 - 2022年营运资金减少约4220万美元，流动资产减少主要因现金减少约3740万美元，流动负债增加850万美元[113] - 2022年经营活动净现金使用约2300万美元，投资活动净现金使用约1390万美元，融资活动净现金使用约52.8万美元[114] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损约1.906亿美元，当前现金余额约1460万美元[116] - 截至2022年12月31日，公司在ATM销售协议下有5950万美元可用，在2021年货架登记下有3200万美元可用[116] - 2022年公司通过行使股票期权和认股权证分别获得现金收益90400美元和38500美元[116] 公司经营策略与能力 - 管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问，但已开始实施加强收入和提高运营效率的策略[116] 合同负债与资本化金额 - 截至2022年和2021年12月31日，公司应计合同负债（递延收入）分别约为550万美元和150万美元[120] - 截至2022年和2021年12月31日，公司内部开发软件成本资本化金额分别为1210万美元和360万美元，增长850万美元，增幅236%[121] 资产减值迹象 - 截至2022年和2021年12月31日，公司确定其长期资产无减值迹象[123] 会计准则影响 - 2021年10月FASB发布新准则，2022年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[124][125] - 其他未到采用日期的会计准则更新预计对合并财务报表无重大影响[126] 市场风险披露 - 市场风险定量和定性披露不适用[127]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA亏损88.9万美元，较去年同期改善90%，较上一季度环比改善86%，公司有望在第四季度实现调整后EBITDA盈利 [13][23] - 第三季度营收达创纪录的3140万美元，同比增长26%，其中93%来自定期订阅收入 [25] - 第三季度毛利润率达85%，较去年同期提升500个基点，毛利润为2670万美元，同比增长35% [28] - 第三季度运营费用为3350万美元，较去年同期增加110万美元，剔除450万美元非现金费用后，运营费用占公司营收的比例较去年同期下降1900个基点，营销费用占营收比例从去年同期的81%降至55%，较上一季度改善1700个基点 [29] - 第三季度GAAP净亏损为810万美元，合每股亏损0.26美元，去年同期净亏损为1440万美元，合每股亏损0.54美元；调整后每股亏损0.03美元，较去年同期的0.34美元有所改善，较上一季度环比改善87% [30] - 截至9月30日，公司现金为580万美元，现金烧钱率降至每月约50万美元，预计年底消除现金烧钱情况 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 远程医疗业务 - 净收入增长15%至2140万美元，活跃订阅用户数量同比增长36%，达到超17.6万人 [26][27] - 新推出的LEAP和专有局部疼痛管理服务，从第二季度占总收入和订阅用户基数的约1%，增长至第三季度末占总收入近5%，并在第三季度新增患者数量中占比近12% [20] WorkSimpli业务 - 净收入增长57%至1000万美元，较第二季度环比增长23%，第三季度EBITDA超过100万美元，EBITDA利润率达到中两位数 [24][26] - 预计2023年EBITDA可达2000 - 2500万美元以上，并实现显著的两位数营收增长 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在多个战略和运营计划上取得进展，包括提升各业务线和整体盈利能力、扩大虚拟初级医疗业务规模、优化广告支出和客户获取成本、多元化远程医疗业务、推进WorkSimpli剥离进程并提升其长期基本面和盈利增长潜力 [7][8] - 虚拟初级医疗平台是公司未来最大的业务机会之一，公司计划推出新功能，如即时咨询服务、改进仪表盘等，以提升患者体验和广告支出回报率 [46][48] - 公司致力于与制药公司建立B2B合作，已完成第三笔合作，增加了四种品牌处方药产品，并建立了潜在交易管道，预计2023年将达成多笔交易 [21] - 公司考虑与制药服务领域和全国零售商建立合作，以扩大B2B业务规模和提升品牌知名度 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩强劲，展示了公司建立盈利性长期业务的能力，尽管增长放缓，但这是有意将支出转向能实现增长与盈利平衡领域的结果 [34] - 公司拥有强大的业务和临床团队以及先进技术，对向多元化远程医疗服务和产品提供商转型充满信心 [34] - 预计2023年第一季度恢复增长，利润率将逐步提高 [14] 其他重要信息 - 公司在第三季度优化营销支出和客户获取成本，混合客户获取成本较去年同期降低18%，较上一季度降低8% [18] - 虚拟初级医疗平台提前且超额完成第三季度末2000名订阅用户的目标，截至目前已有近4000名订阅用户，近期每日新增患者数量从约30人增至60 - 90人，且未增加营销预算 [16] - 公司收到多份非稀释性融资的非约束性报价，可增强资产负债表和为公司提供资金 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司专注盈利产品销售领域、减少低利润领域投入的具体做法，以及营销支出改善的原因 - 公司基于数据，更关注长期订阅服务，减少对投资回报率低的短期订阅产品的营销投入，将资金重新分配到虚拟初级医疗、睡眠和疼痛管理等新领域 [40][42] 问题2: 订阅用户数量增长对远程医疗净订单的影响 - 公司向三、六、十二个月的长期订阅服务转型，每个订单的价值增加，同时交叉销售能力提升，因此订单数量可能减少，但订阅用户数量是衡量业务健康和增长的更重要指标 [43][44] 问题3: 虚拟初级医疗平台的医生和护士数量、患者新增指标，以及交叉销售和向上销售潜力 - 平台约有15名全职医生和护士，近期每日新增患者数量从25 - 30人增至近100人，患者评价高，留存率良好 [46] - 公司计划推出新功能，如邮寄实体处方折扣卡、推出症状检查器、提供即时咨询服务、改进仪表盘等，以提升广告支出回报率和患者体验 [48][51] - 平台还将促进B2B业务发展，本月将增加四种品牌处方药产品 [52] 问题4: 公司提到的大型合作伙伴的具体情况 - 公司专注于两个合作领域，一是与制药服务领域合作，以扩大B2B业务规模；二是与全国零售商合作，提升品牌知名度和患者获取处方药的便利性，预计未来一两个季度将达成合作 [53][54] 问题5: 虚拟初级医疗平台新患者的获取渠道，以及当前获客成本的可持续性 - 新患者主要通过搜索渠道获取，自平台推出以来，客户获取成本有所改善，公司认为随着业务规模扩大，仍有降低获客成本和提高投资回报率的空间 [57] 问题6: 虚拟初级医疗平台是否有计划拓展非现金支付模式 - 公司在过去90天内与多家支付方进行了沟通，部分对话仍在进行中，患者可使用保险卡支付处方、影像和诊断等费用，公司认为支付方覆盖对扩大初级医疗业务的影响不大 [60][62] 问题7: 向多月份订阅服务转型后，客户流失率的情况，以及是否仍预计2023年初实现增长 - 客户流失率符合预期，与其他订阅业务线一致，长期订阅服务的经济效益更好，回报更强，利润率更高，公司预计2023年第一季度恢复增长 [63][64] 问题8: 广告市场和定价趋势，以及2023年吸引新患者的策略 - 公司将在未来7 - 10天内推出一项大型全国性广告活动，预计将对业务增长产生积极影响，此外还有其他举措，公司对2023年第一季度的增长持乐观态度 [65][66] 问题9: WorkSimpli剥离进程的具体情况 - 由于处于私有流程中，无法提供详细信息，但一切进展顺利，WorkSimpli的经济价值不断提升，业绩持续加速增长，公司将在年底前做出最终决策 [69][70] 问题10: WorkSimpli收入大幅增长的原因，以及为何考虑出售该业务 - WorkSimpli在去年进行了一些测试，导致短期增长停滞，目前已明确商业模式，拥有优秀的领导团队，业务实现多元化，不再局限于PDF业务，还涉足简历和人力资源市场等相关领域 [74] - 公司正在考虑是否出售该业务，因为该资产价值不断增加，可产生大量现金流，用于投资核心远程医疗业务，公司将做出最大化股东价值的决策，并在年底前提供最终更新 [75][76]