业务产品销售占比情况 - 2021年厨具和餐具产品占公司美国业务净销售额约85%，占合并净销售额约87%[148] - 2021年和2020年，第三和第四季度净销售额分别占全年净销售额的56%和62%[157] 股权持有情况 - 截至2022年3月31日，公司持有Grupo Vasconia S.A.B. 24.7%的流通股，2021年3月31日为30%[155] 合并净销售额变化 - 2022年第一季度合并净销售额为1.827亿美元，较2021年同期减少1300万美元，降幅6.6%[162] 美国业务净销售额变化 - 2022年第一季度美国业务净销售额为1.662亿美元，较2021年同期减少1000万美元，降幅5.7%[163] 美国业务各产品净销售额变化 - 2022年第一季度美国业务厨具产品净销售额为1.141亿美元，较2021年同期减少590万美元，降幅4.9%[164] - 2022年第一季度美国业务餐具产品净销售额为2660万美元，较2021年同期减少360万美元，降幅11.9%[165] - 2022年第一季度美国业务家居解决方案产品净销售额为2550万美元，较2021年同期减少50万美元，降幅1.9%[166] 国际业务净销售额变化 - 2022年第一季度国际业务净销售额为1650万美元，较2021年同期减少300万美元，降幅15.4%[167] 净利润率变化 - 2022年第一季度公司净利润率为0.2%，2021年同期为1.6%[161] 毛利润变化 - 2022年第一季度毛利润为6310万美元，占比34.5%，2021年同期为6600万美元，占比33.7%[169] 分销费用变化 - 2022年第一季度分销费用为1920万美元，2021年同期为1860万美元；占净销售额的比例为10.5%，2021年同期为9.5%[171] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为3950万美元，较2021年同期增加140万美元，增幅3.7%[174] 利息费用变化 - 2022年第一季度利息费用为380万美元，2021年同期为400万美元[178] 利率衍生品按市值计价收益变化 - 2022年第一季度利率衍生品按市值计价收益为100万美元，2021年同期为50万美元[179] 所得税拨备及拨备率变化 - 2022年第一季度所得税拨备为170万美元，有效所得税拨备率为102.2%；2021年同期为240万美元，有效所得税拨备率为42.2%[180] 现金及现金等价物与营运资金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1480万美元，2021年12月31日为2800万美元；营运资金为2.558亿美元，2021年12月31日为2.708亿美元[183] 库存周转率变化 - 2022年第一季度库存周转率为1.8次，即205天，2021年同期为2.6次，即143天[184] 借款协议额度情况 - ABL协议下最高借款额度为1.5亿美元，满足条件可增至2亿美元；定期贷款初始本金为2.75亿美元[187] ABL协议可用额度变化 - 截至2022年3月31日，ABL协议下总可用额度为1.47235亿美元，2021年12月31日为1.46341亿美元[189] ABL协议借款及费用情况 - 2022年3月31日，ABL协议下无未偿还借款，公司需对未使用部分支付0.375%的承诺费[193] 定期贷款利率情况 - 2022年3月31日，定期贷款未偿还借款的利率为4.5%[194] ABL协议维持条件 - 当ABL协议可用性低于1500万美元和ABL协议总承诺的10%中的较大值时，公司需维持最低固定费用覆盖率为1.10:1.00[195] 调整后EBITDA情况 - 截至2022年3月31日的过去十二个月，公司调整后EBITDA（含预估调整）为9510万美元[197] 资本支出情况 - 2022年第一季度资本支出为40万美元[198] 应收账款购买协议情况 - 应收账款购买协议下，每次购买后未偿还的应收账款总额不得超过3000万美元，2022年和2021年第一季度分别出售4630万和4060万美元应收账款[202][203] 利率互换未偿名义价值情况 - 2022年3月31日，利率互换的总未偿名义价值为6900万美元，其中指定利率互换为4400万美元，非指定为2500万美元[204][205][206] 外汇合约名义价值情况 - 2022年3月31日，外汇合约的总名义价值为1800万美元[208] 各活动净现金情况 - 2022年和2021年第一季度经营活动净现金分别为1340万和3630万美元，投资活动净现金分别为-1840万和-90万美元，融资活动净现金分别为-820万和-4080万美元[210][211][212] 普通股回购情况 - 2022年3月14日，公司董事会授权回购至多2000万美元普通股，第一季度回购51145股，花费70万美元[213]

公司业务部门与市场分布 - 公司有两个可报告运营部门，美国和国际[36] - 公司在国际市场有业务，通过子公司和附属公司开展，如在英国、中国、墨西哥等[31][32] 公司产品与品牌 - 公司主要产品类别有厨房用具、餐具和家居解决方案[29] - 公司前几大品牌包括法博尔、美膳雅等，涉及厨房用具、餐具等不同产品类别[33] 公司客户与销售占比 - 公司批发客户包括大众市场商家、专卖店等多种类型[38] - 2021 - 2019年，沃尔玛分别占合并净销售额的18%、20%和16%[41] - 2021 - 2019年，好市多分别占合并净销售额的12%、11%和11%[41] - 2021和2020年，亚马逊分别占合并净销售额的12%和10%[41] - 2021、2020和2019年，沃尔玛分别占公司合并净销售额的18%、20%和16%[106] - 2021、2020和2019年，好市多分别占公司合并净销售额的12%、11%和11%[106] - 2021和2020年，亚马逊分别占公司合并净销售额的12%和10%[106] 公司面临的风险 - 公司面临宏观经济、流动性和财务、客户、供应链等多种风险[17][18][20][21] - 美国和中国实施的关税政策可能导致公司产品价格上涨、需求减少、毛利率降低，进而对公司经营和财务状况产生不利影响[69][70] - 气候变化相关的立法或监管举措可能导致公司未来税收、运输和公用事业成本增加，对公司业务产生重大不利影响[71] - 公司无法获得足够保险或保险条款不利，可能对业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[72][73] - 公司业务季节性强，借款需求波动大，可能无法产生足够现金偿还债务，且债务协议的契约要求可能限制公司的经营和融资能力[74][76][77][78] - 公司借款利率和应收账款销售折扣率受利率波动影响，LIBOR的变化和替代可能增加公司借款成本[80][81][82] - 公司可能无法完成未来收购或战略联盟，或无法成功整合收购业务，对公司业务和经营成果产生重大不利影响[85][86][88] - 外汇波动和货币管制可能影响公司的销售、盈利能力和财务状况，公司虽进行外汇套期保值，但无法确保完全抵消汇率变动影响[89][90] - 公司重组计划实施可能扰乱运营、产生超预期费用并影响经营和财务状况，且实现预期效益存在不确定性[93][94] - 公司对产品需求、销售和净收入的预测主观性强，未来实际情况可能与预测有重大差异[97] - 公司员工福利成本增加可能对财务结果和现金流产生重大不利影响[98] - 公司面临激烈竞争，若无法成功竞争，业务、经营结果和财务状况可能受重大不利影响[101] - 公司客户购买习惯变化可能对经营结果产生重大不利影响[102] - 零售环境快速变化可能导致公司实体店客户销售额大幅减少，影响业务、经营结果、财务状况和现金流[110] - 公司产品成本受大宗商品价格、劳动力成本、能源成本、关税等因素影响，2021年运费增加且预计2022年继续增加[119] - 公司全球业务易受疾病爆发等全球事件影响，如新冠疫情导致供应链中断[120] - 公司依赖第三方制造商生产大部分产品，存在质量控制风险，可能导致订单取消、退货和价格让步增加[116][118] - 公司国际采购面临区域监管、自然灾害、政治冲突、外汇风险等供应链风险[114] - 公司国际贸易面临运输风险，如燃料成本增加、运输中断等[115] - 公司业务依赖商标、专利等知识产权，可能面临许可证丢失、版税增加、知识产权侵权等风险[122][125] - 公司品牌和声誉面临风险，可能受到负面宣传和公众看法的不利影响[130] - 公司销售产品受多种国际风险影响，如美国禁运、进口管制等[133] - 违反法规可能导致制裁，影响公司业务、运营结果和财务状况[134] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂法律，违规将受处罚[135] - 2018年美国最高法院裁决可能影响公司电子商务业务的有效所得税税率、成本和增长[136] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或受损会影响业务和运营结果[137][138] - 公司面临网络安全风险，需遵守GDPR和加州消费者隐私法等监管标准[139][140] - 公司销售消费品存在产品责任索赔风险，可能超过保险覆盖金额[142] - 公司可能因环境责任产生重大成本，如2021年子公司收到责任通知[143][144] - 公司关键员工流失或无法吸引人才会影响业务，行业员工流动性高[145] - 泰勒母公司持有公司至少50%股份时，公司某些行动需其指定董事批准，债务或资产交易超1亿美元有额外限制[147] 公司报告提交情况 - 公司需向美国证券交易委员会提交多种报告，也会在官网发布相关报告[25] 公司团队与专利情况 - 公司全球内部设计和开发团队约有90名专业设计师、艺术家和工程师[46] - 公司拥有约900项设计和实用专利[50] 公司员工分布 - 截至2021年12月31日，公司约有1350名全职员工，其中亚洲150人、欧洲250人、美国和波多黎各950人[52] 公司销售与库存数据 - 2021年，第三和第四季度净销售额占全年净销售额的56%[59] - 2021年第四季度库存水平较第三季度增加[59] 公司地区业务净销售额 - 截至2021年12月31日，英国业务净销售额为8100万美元，约占公司该时期合并净销售额的9%[67] 公司配送设施情况 - 公司在以下地点设有配送设施：加利福尼亚州里阿尔托70.3万平方英尺、新泽西州罗宾斯维尔70万平方英尺、英国阿斯顿22.8万平方英尺、马萨诸塞州温彻登17.5万平方英尺、新墨西哥州拉斯克鲁塞斯4.7万平方英尺、马萨诸塞州梅德福5600平方英尺[42] 公司品牌许可证情况 - 公司持有Farberware品牌的免版税许可证，有效期至2195年；持有KitchenAid品牌的许可证，将于2022年12月到期[51] - 公司拥有Farberware品牌的免版税许可证，有效期至2195年，公司拥有合资企业50%的所有权，另一所有者有权在特定情况下终止许可[123] - 公司使用KitchenAid品牌的许可将于2022年12月到期，虽期望续约，但无法保证能以合理条款续约[124] 公司产品生产情况 - 公司产品主要由第三方制造，在波多黎各圣赫尔曼租赁的工厂生产纯银产品，在马萨诸塞州温彻登的自有工厂进行香料灌装和组装香料架[48] 公司市场竞争因素 - 公司产品市场竞争激烈，主要竞争因素包括创新产品、品牌、质量、消费者审美吸引力、包装、产品线广度、分销能力和销售价格[49] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司在高级有担保定期贷款信贷安排下的合并债务未偿还金额为2.521亿美元[74] - ABL协议规定的最高本金总额为1.5亿美元，将于2023年3月2日到期；定期贷款需按季度偿还本金，金额为原本金总额的0.25%，自2018年6月30日开始还款[75] - 截至2021年12月31日，债务协议下的借款约占总资本（债务加股东权益）的30%[75] 公司无形资产情况 - 2021年12月31日，商誉净额为3030万美元，无限期无形资产净额为4960万美元，有限期无形资产净额为1.328亿美元[95] 公司授权品牌销售占比 - 2021年，公司授权品牌销售额约占总销售额的15%[122] 公司外币销售与汇率影响 - 2021年公司净销售收入约9%为外币，2020年为10%[270] - 假设汇率变动10%，SG&A费用将增加约440万美元[271] 公司外汇合约与利率互换情况 - 2021年12月31日外汇合约总名义价值为2260万美元，2020年无未到期外汇合约[272] - 2018年4月公司签订利率互换协议，2021年12月31日名义价值为5000万美元[273] - 2019年6月公司签订额外利率互换协议，2021年12月31日名义价值为2500万美元[273] - 2021年12月31日公司约1.771亿美元债务为可变利率，2020年为1.899亿美元[273] - 2021年12月31日公司其余约7500万美元债务通过利率互换为固定利率[273] - 假设公司可变利率瞬间提高100个基点，12个月内利息费用将增加约240万美元[273] 公司风险管理情况 - 公司通过与具有投资级信用评级的国际金融机构交易管理对手方信用风险[274] - 公司不进行用于交易目的的衍生金融工具交易[275]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净亏损60万美元，即摊薄后每股亏损0.03美元，而2020年第四季度净利润为1520万美元，即摊薄后每股盈利0.70美元，2021年第四季度包含与国际业务中确定使用寿命无形资产减值相关的4080万美元非现金费用 [21] - 剔除上述非现金费用后，2021年第四季度调整后净利润为1440万美元，即摊薄后每股盈利0.65美元，2020年为1520万美元，即摊薄后每股盈利0.70美元 [22] - 2021年第四季度营业收入为890万美元，2020年同期为2440万美元，剔除减值费用影响后，2021年调整后营业收入为2370万美元 [22] - 截至2021年12月31日的年度调整后EBITDA为9510万美元，较2020年增加1780万美元，增幅23% [7][23] - 2021年第四季度净销售额增长2.7%，达到2.559亿美元，全年净销售额较上一年增长12.2% [23] - 2021年第四季度毛利率为34.4%，2020年为35.4% [25] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用降至4010万美元，较上一季度减少150万美元 [27] - 利息费用从去年的420万美元降至390万美元 [27] - 截至12月31日，净债务为2.241亿美元，较去年年底减少约3000万美元，年末净债务杠杆率为2.4倍，流动性约为1.74亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 美国业务板块销售额增加990万美元，达到2.301亿美元，主要受厨房用具产品类别（以餐具室用品为主）以及餐具类别（来自仓库计划和餐具电子商务销售）增长的推动 [23] - 美国业务板块本季度毛利率为34.9%，去年为36.2%，主要因较高的进港运费成本和产品组合变化，部分被较高的销售价格抵消 [25] - 美国业务板块仓库发货的分销费用占销售额的比例在2021年第四季度为8.2%，2020年第四季度为8.4%，得益于固定成本对较高销售额的杠杆效应以及持续改进计划的成功实施 [26] - 美国业务板块销售、一般和行政费用在2021年第四季度降至2860万美元，较上一季度减少120万美元，主要因激励性薪酬降低 [27] 国际业务 - 国际业务板块销售额按报告基础计算下降330万美元，至2570万美元，按固定美元计算下降400万美元，主要受英国脱欧干扰以及欧洲奥密克戎变种的不利影响 [24] - 国际业务板块2021年第四季度毛利率为30.3%，去年同期为29.1%，得益于美国和亚洲出口业务有利的客户组合以及销售价格上涨，但部分被较高的进港运费和运往欧洲的关税费用抵消 [25] - 国际业务板块分销费用（不包括搬迁费用）在2021年第四季度为23.1%，2020年第四季度为12.1%，主要因英国仓库房地产税修订相关的当期费用以及运往欧洲大陆的较高运费支出 [26] - 国际业务板块销售、一般和行政费用小幅增至520万美元，较高的外汇兑换损失和员工费用被较低的摊销费用抵消 [27] 电子商务业务 - 第四季度电子商务销售额达到4340万美元，全年达到1.365亿美元，全年电子商务销售额占收入的比例较一年前疫情高峰期的18.9%略有下降至17.7% [10] 米卡萨酒店业务 - 米卡萨酒店业务在2021年开始产生收入，随着近期的业务斩获和酒店市场的复苏，有望在2022年下半年实现盈利，预计未来一年收入将达到1000万美元，到2026年有望成为年收入6000万美元的业务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国终端市场对公司大多数产品类别的需求强劲，最大类别工具和小工具表现良好，推动了整体毛利率增长 [9] - 美国实体店在第四季度继续强劲反弹，尽管年底奥密克戎变种激增，但公司仍维持了2020年获得的市场份额 [9] 国际市场 - 国际业务在2021年前三季度实现了有意义的增长，但第四季度因英国脱欧压力和欧洲奥密克戎变种对终端市场的干扰而下降 [11] - 亚太地区全年增长47.5%，2021年实现全年正贡献利润率，主要得益于澳大利亚和新西兰的显著增长以及中国电子商务业务的持续发展 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进电子商务业务，将其作为重要的增长驱动力，在核心美国市场和国际市场均取得进展 [10] - 公司通过投资米卡萨酒店业务，招聘顶尖人才，使其商业餐饮服务业务逐步发展，有望实现盈利并成为重要的增长机会 [14] - 公司持续拓展相邻类别，包括户外、宠物以及存储和组织领域，尽管处于早期阶段，但初步成果令人鼓舞，预计2022年将有更有意义的收入贡献 [15] - 公司收购了S'well Bottle，预计在2022年第二季度完全整合到运营中，预计每年将增加约450万美元的EBITDA，其成熟的电子商务业务和企业合作业务将为公司带来新的渠道和机会 [15][16] - 公司将所有直接面向消费者的网站过渡到Shopify，以实现统一的后端并提高运营效率 [16] - 行业面临通胀和供应链挑战，公司通过降低运营成本、提高价格和投资库存水平来应对，以利用规模和市场份额优势 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀和供应链挑战持续影响行业，但公司团队有效管理成本，不仅减轻了这些挑战的影响，还实现了显著增长 [6] - 预计供应链压力将在2022年持续，供应链成本有望在2023年恢复正常 [18] - 公司对在当前环境下继续取得强劲业绩充满信心，相信增长举措将为公司带来长期价值 [18] - 2021年是创纪录的一年，公司在各个增长驱动因素上按计划或提前执行，有望在2022年继续推进战略并为股东创造价值 [19] 其他重要信息 - 公司发言可能包含前瞻性陈述，受《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护，这些陈述并非对未来业绩的保证，相关影响因素在今日新闻稿和提交给美国证券交易委员会的文件中有所强调 [3] - 公司发言和新闻稿包含非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，新闻稿中提供了这些指标与公认会计原则（GAAP）指标的对账 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何此时不发布下一个财年的指引？ - 公司一直习惯在5月发布指引，此次并未改变做法 [31][32] 问题2：2000万美元延迟订单在第一季度的到货情况以及是否有第一季度销售转移到第二季度的情况？ - 延迟订单数量略大于2000万美元，部分订单取消，大部分延迟订单将转移到后续季度，由于产品季节性，部分延迟订单的发货和销售可能延迟到第四季度，截至目前第一季度尚未完全弥补延迟订单的影响 [33] 问题3：公司面临的最大供应链瓶颈在哪里？ - 供应链瓶颈存在于各个环节，包括从中国、亚洲、印度等地发货，集装箱运输、到达目的港口（如美国西海岸平均延迟2个月）、港口卸货以及卡车运输等，欧洲和北美市场的问题较为突出，且由于涉及多个方面，问题难以迅速解决 [34] 问题4：公司库存水平超过年度销售额，在途库存比例上升的情况如何？ - 由于货物从生产地到配送中心的时间延长，以及公司战略上利用强大财务状况增加库存投资以维持市场份额，导致库存水平上升，公司计划在市场恢复正常（预计不早于2023年）之前保持较高库存水平，此外，直接进口业务中公司拥有货物所有权但未收到货款，也影响了应收账款和库存水平 [36] 问题5：未来一年库存水平是否会进一步上升？ - 若其他条件不变，预计库存不会大幅增加，公司此前的库存投资已取得成效，今年有机会适当降低库存水平 [37] 问题6：荷兰新配送中心启用后，英国设施的作用以及是否会出现产能过剩？ - 英国设施原本是保税设施，但脱欧后货物从英国发货延迟严重，影响业务。荷兰鹿特丹设施启用后，货物将直接从原产地运输，不再经过英国，这将释放英国设施的产能，且整个系统的成本将降低 [38] 问题7：S'well收购在2022年的EBITDA贡献情况、年收入以及业务季节性如何？ - S'well收购预计在过渡后约8个月开始为公司贡献EBITDA，年收入接近3500万美元的高端水平，该业务主要是水合产品，存在季节性 [39][41][44] 问题8：从英国转移到荷兰的成本节约幅度如何？ - 荷兰仓库的主要影响是带来巨大的收入机会，成本节约并不显著 [51] 问题9：第四季度价格上涨的影响以及今年进一步提价的计划？ - 由于产品频繁更换，价格上涨影响难以精确计算，估计第四季度可比产品价格上涨约5%，按年计算约3%，且部分价格上涨正在逐步实施，同时供应链问题约2000万美元的影响也需考虑在内；公司会根据市场情况持续监测并可能进一步提价 [52][53] 问题10：2022年销售是否会呈现与2021年相反的上下半年差异？ - 2021年上半年销售增长较高，下半年较为温和，2022年预计各季度销售曲线将更加正常化 [54][55] 问题11：第一季度和2022年剩余时间的集装箱运费率情况以及是否考虑用空运替代海运？ - 公司认为空运对业务而言不具成本效益，主要关注货物供应可用性而非成本，因为即使在高集装箱费率下仍能盈利。今年以来，现货市场集装箱运费率有波动，2月份约90%的货物按合同费率运输，高于去年同期，合同费率虽高于2021年，但仍远低于现货费率 [59] 问题12：提高价格能否抵消合同费率的同比增长？ - 公司的重点是保持毛利润美元与价格上涨和成本降低相匹配，以维持毛利润美元水平 [60] 问题13：明年的净债务目标水平以及现金用途？ - 公司通常会产生大量现金并用于业务战略发展，同时也在去杠杆化以创造股东价值。公司目标净债务杠杆率为3倍及以下，目前已低于该水平，此次收购S'well不会对净债务水平产生重大影响 [64][65] 问题14：明年净债务是否会大幅下降？ - 公司持续产生大量现金并进行去杠杆化操作，虽无法提供具体指导，但净债务有下降的可能性 [67] 问题15：公司保持市场份额的能力以及未来市场份额增长机会领域？ - 公司通过“Lifetime 2.0”转型战略专注于有优势的类别以获取市场份额，2021年已取得显著成效并保留了大部分份额。未来，美丽品牌（Beautiful by Drew Barrymore）在沃尔玛的扩展、KitchenAid餐具业务的持续增长、米卡萨酒店业务以及国际业务的发展都将带来市场份额增长机会 [71][72][73] 问题16：是否会将相关业务的盈利重新投资回业务，还是战略优先事项将转为盈利贡献？ - 公司一直秉持投资业务以获取未来增长机会的战略，即使在业务转型期间也持续投资，未来将继续将盈利重新投入业务 [74] 问题17：供应链中断是否影响客户关于季节性规划或正常项目推出的讨论？ - 由于供应链中断，批发业务的货架布局重置计划在某些情况下被推迟，电子商务业务未受此影响 [75] 问题18：2022年是否会呈现更典型的季节性销售模式？ - 2020年受疫情影响销售情况异常，2021年上半年增长较高，下半年趋于正常，2022年预计将呈现更正常的季节性销售模式，业务具有一定季节性，下半年更为明显 [76][77] 问题19：从营运资金角度看，公司是否有可能在今年保持中性或略有正向投资？ - 从营运资金角度看，这种预期是合理的 [78][79]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为1260万美元，即每股0.57美元，2020年第三季度为1390万美元，即每股0.65美元，下降原因是本季度所得税税率较高 [28] - 2021年第三季度税前收入从2020年的1750万美元增至1800万美元 [29] - 2021年第三季度调整后净收入为1340万美元，即每股0.61美元，2020年为1390万美元，即每股0.65美元 [29] - 截至2021年9月30日和6月30日的过去12个月调整后EBITDA均为9670万美元，较2020年全年的7730万美元增长25.1% [29] - 2021年和2020年第三季度净销售额均为2.248亿美元 [29] - 2021年第三季度毛利率为37%，2020年为35.1%，毛利润美元增加430万美元，增幅5.5% [32] - 2021年和2020年分销费用均占净销售额的8.4% [33] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4250万美元，2020年为3830万美元 [34] - 2021年第三季度未分配公司费用为690万美元，2020年为630万美元 [35] - 2021年第三季度利息费用为380万美元，2020年为410万美元 [35] - 2021年第三季度所得税税率为31.1%，2020年为21.2% [36] - 2021年9月30日，净债务为2.45亿美元，净债务与EBITDA比率为2.5倍，流动性包括870万美元现金和1.538亿美元信贷额度 [37] - 2021年全年净销售额预计为8.7亿 - 8.9亿美元，较2020年增长13.1% - 15.7%；调整后营业收入为5950万 - 6300万美元，较去年增长24.2% - 31.5%；调整后净收入为3120万 - 3390万美元，较去年增长54.5% - 67.8%；调整后EBITDA为8800万 - 9200万美元，较去年增长13.8% - 19% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务板块销售额略有下降380万美元，至1.977亿美元，主要因供应链限制导致厨具产品销售下降，部分被售价提高抵消 [30] - 国际业务板块销售额按报告基础增加390万美元，至2710万美元，按固定美元计算增加250万美元，电商销售增长、实体店持续复苏、售价提高以及亚洲全球贸易业务均推动净销售额增长 [31] - 美国业务板块2021年第三季度毛利率为37.7%，2020年为35.6%；国际业务板块2021年第三季度毛利率为31.7%，2020年为30.2% [32] - 美国业务板块2021年第三季度销售、一般和行政费用为2940万美元，2020年为2730万美元；国际业务板块2021年为630万美元，2020年为480万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着COVID限制和感染率降低，消费者回归实体店，纯电商销售占零售销售的百分比下降，但公司电商销售在总销售中的占比和绝对美元销售额均增长，本季度电商销售占总净销售额的19%，去年为16.4%，今年第二季度为16.1%，第三季度美元销售额达4270万美元，年初至今达1.13亿美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了未来5年详细战略，目标是到2026年实现约12.5亿美元净销售额和1.45亿美元EBITDA [18] - 预计核心类别持续强劲有机增长，执行品牌和产品战略，推动业务增长和市场份额提升 [19] - 通过Mikasa Hospitality业务部门进一步渗透商业餐饮服务市场，目标是到2026年该业务部门实现6000万美元营收 [19][20] - 扩大在国际市场的业务和盈利能力，已在12个目标地区设立国家经理，亚洲新销售举措成功实施，业务有望继续增长 [21][22] - 第四季度重新启动Year & Day业务，预计增加对千禧一代和Z世代消费者的覆盖，增强餐具产品供应 [23] - 继续拓展相邻类别，包括烧烤、宠物、存储和组织等，初期产品推出成功，预计2022年开始有更多有意义的收入贡献 [24] - 专注运营卓越，实施美国运营重新设计和分销足迹扩展计划，预计产生约1200万美元增量资本和其他成本，预计1.2 - 1.9年收回成本 [25][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度强劲表现满意，业务持续增长，产品需求旺盛，Lifetime 2.0战略和供应链缓解措施推动了业绩增长 [8] - 公司虽采取措施缓解宏观经济逆风（通胀、劳动力和运输成本增加、运输容器和车辆供应不足）和供应链中断影响，但仍受其影响，第三季度部分订单未完成，预计将结转到第四季度 [14] - 公司积极采取举措降低运营成本、提高价格、投资库存水平，10月海运成本开始下降，运输可用性增加，相信已采取的行动将对第四季度业绩产生积极影响 [15] - 尽管面临宏观经济逆风，基于持续强劲表现，公司将全年EBITDA指引提高至8800万 - 9200万美元，维持8.8亿美元的收入指引 [16] - 公司认为有能力在充满挑战的环境中继续执行战略，对实现长期可持续增长充满信心 [17] 其他重要信息 - 公司发言可能包含前瞻性陈述，受未来发展变化影响，除法律要求外，公司无义务更新此类陈述 [4] - 发言和新闻稿包含非GAAP财务指标，新闻稿中有这些指标与GAAP财务指标的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [43]

业务产品销售占比情况 - 2020年厨具和餐具产品占公司美国业务净销售额约83%，占合并净销售额约85%[143] - 2020和2019年第三、四季度净销售额分别占全年净销售额的62%和60%[150] 股权持有情况 - 截至2021年9月30日，公司持有Vasconia约25%的流通股，6月30日其出售股份使公司持股从约30%稀释至约27%，7月29日公司出售220万股使其持股从约27%降至约25%[146][147][148] 重组费用情况 - 2021年前三季度公司未发生重组费用，2020年前三季度国际业务产生0.3百万美元重组费用[152] 合并净销售额情况 - 2021年和2020年第三季度合并净销售额均为2.248亿美元，按固定汇率计算，较2020年同期减少140万美元，降幅0.6%[157] - 2021年前三季度公司综合净销售额为6.071亿美元，较2020年同期增加8710万美元，增幅16.8%；按固定汇率计算，增加8250万美元，增幅15.7%[177] 美国业务净销售额情况 - 2021年第三季度美国业务净销售额为1.977亿美元，较2020年同期减少380万美元，降幅1.9%[158] 美国业务厨具产品净销售额情况 - 2021年第三季度美国业务厨具产品净销售额为1.134亿美元，较2020年同期减少620万美元，降幅5.2%[159] 美国业务餐具产品净销售额情况 - 2021年第三季度美国业务餐具产品净销售额为5170万美元，较2020年同期增加40万美元，增幅0.8%[160] 销售成本率和净利润率情况 - 2021年第三季度销售成本率为63.0%，2020年为64.9%；2021年前三季度为64.5%，2020年为64.2%[156] - 2021年第三季度净利润率为5.6%，2020年为6.2%；2021年前三季度为3.5%，2020年为 - 3.5%[156] 美国分部家居解决方案产品类别净销售额情况 - 2021年第三季度美国分部家居解决方案产品类别净销售额为3260万美元，较2020年同期增加190万美元，增幅6.2%[161] 国际分部净销售额情况 - 2021年第三季度国际分部净销售额为2710万美元，较2020年同期增加390万美元，增幅16.8%；按固定汇率计算，增加250万美元，增幅10.0%[162] - 2021年前三季度国际分部净销售额为6660万美元，较2020年同期增加1000万美元，增幅17.7%；按固定汇率计算，增加550万美元，增幅9.1%[183] 综合毛利率情况 - 2021年第三季度公司综合毛利率为8310万美元，占比37.0%，2020年同期为7880万美元，占比35.1%[163] - 2021年前三季度公司综合毛利率为2.153亿美元，占比35.5%，2020年同期为1.859亿美元，占比35.8%[184] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4250万美元，较2020年同期增加420万美元，增幅11.0%[168] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用为1.169亿美元，较2020年同期增加260万美元，增幅2.3%[190] 非现金商誉和无形资产减值费用情况 - 2020年前9个月，公司记录了2010万美元与美国报告单元相关的非现金商誉和无形资产减值费用[195] 利息费用情况 - 2021年前9个月利息费用为1170万美元，2020年同期为1310万美元，费用减少是由于未偿还债务减少[196] 利率衍生品按市值计价收益情况 - 2021年前9个月利率衍生品按市值计价收益为70万美元，2020年同期为亏损230万美元[197] 所得税拨备情况 - 2021年前9个月所得税拨备为980万美元，有效所得税拨备率为31.8%；2020年同期为300万美元，有效所得税拨备率为 - 20.3%[198] 对Vasconia的税后权益收益情况 - 2021年前9个月对Vasconia的税后权益收益为120万美元，2020年同期为税后权益亏损20万美元；Vasconia 2021年前9个月经营收入为1420万美元，2020年同期为380万美元[199] 现金及现金等价物和营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为870万美元，2020年12月31日为3600万美元；营运资金为2.515亿美元，2020年12月31日为2.412亿美元；流动性约为1.538亿美元[204] 库存周转率情况 - 2021年第三季度库存周转率为2.4次（154天），2020年同期为3.1次（119天），周转率下降归因于当前期间库存成本增加和库存投资增加[205] 信贷额度情况 - ABL协议下高级有担保资产基础循环信贷额度最高本金为1.5亿美元，2023年3月2日到期；定期贷款初始本金为2.75亿美元，2025年2月28日到期[208] - 截至2021年9月30日，ABL协议下总可用额度为1.45089亿美元，2020年12月31日为1.2亿美元[211] 未偿还借款利率情况 - 截至2021年9月30日，ABL协议下未偿还借款利率为3.5%，定期贷款未偿还借款利率为4.5%[215][216] 调整后EBITDA情况 - 2021年四个季度及截至2021年9月30日的12个月调整后EBITDA分别为3245.8万美元、1683万美元、1816.6万美元、2925.9万美元和9671.3万美元[223] 应收账款购买协议情况 - 公司与汇丰银行的应收账款购买协议下，每次购买后未偿还的应收账款总额不得超过3000万美元，协议期限364天，可自动续期[224] 向汇丰银行出售应收账款情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司分别向汇丰银行出售3370万美元和1.132亿美元应收账款，2020年同期分别为4300万美元和1.169亿美元[225] - 2021年9月30日和2020年，已出售且客户尚未偿还给汇丰银行的应收账款分别为1580万美元和2670万美元[225] 利率互换和外汇合约名义价值情况 - 2021年9月30日，公司利率互换的未偿名义价值为7500万美元，其中指定利率互换的名义价值为5000万美元，非指定利率互换的名义价值为2500万美元[226][227][228] - 2021年9月30日，公司外汇合约的总名义价值为3130万美元，均已指定为套期保值[230] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1460万美元，2020年同期为4920万美元[232] - 2021年和2020年前九个月投资活动使用的净现金分别为50万美元和160万美元[233] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为4150万美元，2020年同期为1620万美元[234] 市场风险情况 - 外汇汇率和利率的市场风险与2020年年度报告相比无重大变化[236] 美国分部厨房用具产品类别净销售额情况 - 2021年前三季度美国分部厨房用具产品类别净销售额为3.371亿美元，较2020年同期增加5380万美元，增幅19.0%[179] 美国分部餐具产品类别净销售额情况 - 2021年前三季度美国分部餐具产品类别净销售额为1.192亿美元，较2020年同期增加2070万美元，增幅21.0%[181]

市场表现 - 公司在厨房工具和小工具、刀具、酒吧配件等类别中占据美国市场的第一位[7] - 预计在北美和欧洲的食品服务市场中，未来五年将实现1亿美元的增量收入机会，食品服务市场的可寻址市场为20亿美元[26] - 公司在2021年第一季度的国际市场总可寻址市场为820亿美元[29] - 公司在电商和全渠道客户中实现了销售增长，受益于消费者在家烹饪和娱乐的增加[34] 财务表现 - 公司第二季度净销售额为1.866亿美元，同比增长24.3%[39] - 公司2021年上半年净销售额为3.823亿美元，同比增长29.5%[39] - 公司2021年第二季度调整后营业收入为1100万美元，2020年同期为430万美元[40] - 公司2021年第二季度调整后EBITDA为1820万美元，2020年同期为1240万美元[40] - 公司2021年全年的净销售额指导范围为8.7亿至8.9亿美元，较2020年的7.692亿美元增长13.1%至15.7%[47] - 公司2021年全年的调整后EBITDA指导范围为8400万至8800万美元，较2020年的7730万美元增长8.7%至13.8%[47] - 截至2021年6月30日，公司净债务为2.188亿美元，较2020年6月30日的2.265亿美元减少[43] - 公司调整后的杠杆比率在2021年6月30日降至2.3倍，较2020年6月30日的3.3倍显著降低[43] 运营与战略 - 公司在2020年投资了3000万美元于库存，以在COVID-19和不确定的供应链环境中获得市场份额[46] - 公司在2020年成功整合了两个行业领导者，形成了耐用消费品领域的强大企业[20] - 公司在全球超过100个市场中运营，采用针对每个市场的定制化进入策略[29] - 公司在疫情期间保持了供应链的完整性，确保了分销中心的正常运作[34] 未来展望 - 预计随着疫苗接种和社交聚会的恢复，家庭娱乐需求将增长，推动公司销售增长[35] - 公司预计未来五年调整后EBITDA将达到1.2亿美元，年均增长率为3%至3.5%[51] 新产品与研发 - 公司在2020年和2021年推出了多条新产品线，包括KitchenAid刀具和烘焙用品，及Built和Fred品牌的宠物产品[32] 收入与盈利 - 2021年第二季度运营收入为1100万美元，较2020年同期的430万美元增长了155.8%[56] - 2021年上半年调整后的运营收入为2020万美元，而2020年同期为亏损2090万美元[56] - 2021年全年调整后的运营收入为4790万美元，较2020年的2500万美元增长了91.6%[56] - 2021年第一季度的净收入为310万美元，较2020年同期的亏损400万美元有所改善[60] - 2021年第二季度的净收入为580万美元，较2020年同期的1520万美元增长了-61.8%[59] - 2021年净收入指导范围为2810万至3080万美元[57]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为580万美元，稀释后每股收益0.26美元，而2020年第二季度净亏损400万美元，稀释后每股亏损0.19美元；调整后净收入为610万美元，稀释后每股收益0.28美元，2020年调整后亏损310万美元，稀释后每股亏损0.15美元 [32] - 2021年第二季度营业收入为1100万美元，2020年同期为430万美元；截至2021年6月30日的过去12个月调整后EBITDA为9670万美元，较截至2021年3月的过去12个月的9090万美元增加580万美元 [33] - 2021年第二季度净销售额为1.866亿美元，2020年同期为1.501亿美元；2021年毛利率为35.4%，2020年为36.1%，但毛利美元增长22% [34][36] - 2021年分销费用占净销售额的10.1%，与2020年相同；美国分部销售、一般和行政费用为2640万美元，2020年为2500万美元；国际分部为420万美元，2020年为440万美元；未分配公司费用为570万美元，2020年为500万美元；利息费用为380万美元，2020年为420万美元 [38][39][42] - 2021年第二季度所得税税率为25.3%，2020年公司在亏损10万美元的情况下记录了300万美元的所得税费用 [43] - 截至6月30日，净债务为2.188亿美元，净债务与EBITDA比率为2.3倍，流动性约为1.8亿美元 [44] - 2021年全年财务指引：净销售额8.7亿 - 8.9亿美元，较去年增长13.1% - 15.7%；调整后营业收入5500 - 5850万美元，增长14.8% - 22.1%；调整后净收入2810 - 3080万美元，增长39% - 52.5%；调整后EBITDA 8400 - 8800万美元，增长8.7% - 13.8% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 美国分部销售额增长3400万美元至1.666亿美元，厨房用具产品类别增长和市场份额增加是主要原因，几乎所有产品线都实现增长；餐具产品各产品线均有增长，家居解决方案中家居装饰和测量产品销售增长被水合产品下降抵消 [34][35][36] - 2021年美国分部毛利率为35.8%，2020年为37.6%，下降主要由于运费成本上升和产品组合影响 [37] - 美国分部分销费用占销售额的比例从2020年的9%升至2021年的9.4%，主要因小时工资率和仓库设备及供应费用增加 [38] 国际业务 - 国际分部销售额增长260万美元至2010万美元，按固定美元计算增长40万美元；欧洲业务因电子商务销售下降略有下降，但对重新开业的实体店销售增加；亚洲全球贸易业务增长推动了该分部销售增长 [36] - 2021年国际分部毛利率为32.3%，2020年为24.8%，改善归因于2020年受滞销库存储备和客户组合影响 [38] - 国际分部分销费用占销售额的比例从2020年的50%升至2021年的17.5%，主要因从英国仓库运往欧洲大陆的运输成本增加 [38] 电子商务业务 - 第二季度电子商务销售额占收入的16.1%，与2020年第二季度相比美元增长下降25.9%，但年初至今增长9.7%；自疫情开始以来，电子商务总收入增长超60%，与2019年第二季度相比增长超70% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场连续八个季度实现同比增长，主要得益于市场份额增加和产品类别需求提升 [11] - 国际市场方面，亚太业务强劲，欧洲业务有所改善，但仍受疫情和英国脱欧影响；本季度收入增长260万美元或14.9%，EBITDA贡献增长140万美元或67%，年初至今EBITDA贡献较去年同期改善500万美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施Lifetime 2.0战略计划，持续投资增长计划，包括Mikasa Hospitality、Year & Day在线桌面平台、Beautiful by Drew Barrymore品牌、KitchenAid扩展以及烧烤、宠物和存储组织类别新产品 [7][18][19][20][21] - 公司积极应对宏观经济逆风，采取降低运营成本、增加灵活性、投资库存水平和实施价格上涨等措施 [23] - 公司出售Grupo Vasconia约8.5%的股权，获得约300万美元净现金收益，并将继续寻求变现该资产的机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济重新开放后，公司产品需求增加，但面临宏观经济逆风，如疫情影响供应链、航运成本上升和通货膨胀 [22] - 公司有信心在下半年执行战略，实现全年两位数增长，提高了2021年全年收入和EBITDA预期 [26][27] - 公司认为已度过业务转折点，核心业务、国际业务表现良好，有望利用持续的盈利增长机会 [29] 其他重要信息 - 公司财报电话会议中的言论可能包含前瞻性陈述，受相关法律安全港保护，且包含非GAAP财务指标，发布中提供了与GAAP指标的对账 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售Grupo Vasconia股权是全部还是部分 - 公司出售了30%股权中的8.5%，未来还将寻求变现更多股权 [48][49] 问题2: 本季度毛利率同比下降，第三季度是否会更糟 - 公司已通过提价缓解成本压力，若无市场波动，第二季度可能是毛利率同比下降的最低点，但运费成本正常化情况未知，若需求高，公司会优先保证供应，这可能暂时影响利润率 [50][51][52] 问题3: 是否看到集装箱供应紧张情况缓解 - 公司无法准确回答，也未作此规划，若情况改善将从中受益 [53][55] 问题4: 本季度销售增长是否受益于刺激措施 - 公司认为刺激措施使市场资金增加，消费者会更多消费公司产品，公司会提前为特定渠道备货 [55] 问题5: 销售增长是零售消费增长还是补货 - 公司增长主要源于市场份额增加，各品类均有增长；欧洲市场受零售商仓库容量影响，7月有所受益；总体来看是持续的销售增长，因运输问题部分订单未能发货 [57][58] 问题6: 提价是全面还是针对特定品类，与关税时期有何不同 - 提价涵盖所有品类，分应对通胀成本和运输成本两方面；与关税时期类似，都需解释成本变化，但关税时期价格不稳定，难以传递提价 [59][60] 问题7: 净收入调整表中两项调整在利润表中的位置 - 这两项调整在权益和收益线，Grupo Vasconia的首次公开募股导致公司有收益，同时之前的外汇翻译损失需重新分类到常规损益表 [61][62] 问题8: 德尔塔变种是否影响购买模式 - 公司需求保持强劲，未受变种影响；但运输问题使资金较少或未投资库存的公司出现供应缺口，为公司带来机会；变种影响了公司参加展会的行程，有成本节约但长期不利 [66] 问题9: 能否量化第三、四季度提价幅度 - 公司无法量化，称成本提价为两位数 [68] 问题10: 下半年成本压力对毛利率和分销费用的影响 - 公司指引未细分毛利率，最大影响是运输费用，提价影响主要体现在毛利率 [69][70] 问题11: 疫情过后电子商务销售占比的预期 - 电子商务持续增长，年初至今增长约10%，加上未单独报告的全渠道发货增长强劲；公司希望在各渠道都有足够业务，预计占比会高于16%，可能达20%或更高，但最终占比受疫情和消费者购物习惯影响 [72][73]

业务产品销售占比 - 2020年厨具和餐具产品占公司美国业务净销售额约83%，占合并净销售额约85%[158] 股权交易与收益 - 截至2021年6月30日，公司持有Grupo Vasconia S.A.B.约27%的流通股，6月30日其售股使公司持股从约30%稀释至约27%，公司记录非现金收益170万美元，稀释所有权损失200万美元，净损失30万美元[161][162] - 2021年7月29日，公司出售220万股Grupo Vasconia S.A.B.股票，净现金收入约300万美元，估计税前收益100万美元，非现金损失140万美元[163] 净销售额季度占比 - 2020年和2019年，第三和第四季度净销售额分别占全年净销售额的62%和60%[165] 国际业务重组费用 - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司国际业务产生30万美元重组费用[168] - 2020年上半年国际业务部门产生30万美元重组费用，与战略重组相关[212] 合并净销售额变化 - 2021年6月30日止三个月，公司合并净销售额为1.866亿美元，较2020年同期增加3650万美元，增幅24.3%；按固定汇率计算，增加3430万美元，增幅22.5%[172] - 2021年上半年公司合并净销售额为3.823亿美元，较2020年同期增加8710万美元，增幅29.5%；按固定汇率计算，增加8400万美元，增幅28.1%[196] 美国业务净销售额变化 - 2021年6月30日止三个月，美国业务净销售额为1.666亿美元，较2020年同期增加3400万美元，增幅25.6%[173] - 2021年上半年美国业务净销售额为3.428亿美元，较2020年同期增加8100万美元，增幅30.9%；厨具、餐具和家居解决方案产品类别净销售额均有增长[197][198][199][200] 美国业务各产品净销售额变化 - 2021年6月30日止三个月，美国业务厨具产品净销售额为1.036亿美元，较2020年同期增加1920万美元，增幅22.7%[174] - 2021年6月30日止三个月，美国业务餐具产品净销售额为3730万美元，较2020年同期增加1370万美元，增幅58.0%[175] - 2021年6月30日止三个月，美国业务家居解决方案产品净销售额为2570万美元，较2020年同期增加110万美元，增幅4.5%[176] 国际业务净销售额变化 - 2021年第二季度国际业务净销售额为2010万美元，较2020年同期增加260万美元，增幅14.9%；按固定汇率计算，增加40万美元，增幅1.9%[177] 毛利率情况 - 2021年第二季度公司整体毛利率为6620万美元，占比35.4%，美国业务毛利率为5960万美元，占比35.8%，国际业务毛利率为650万美元，占比32.3%[178][179] - 2021年上半年公司整体毛利率为1.322亿美元，占比34.6%，美国业务毛利率为1.194亿美元，占比34.8%，国际业务毛利率为1270万美元，占比32.2%[202][203][204] 配送费用情况 - 2021年第二季度配送费用为1890万美元，占净销售额的10.1%，与2020年同期持平；美国业务配送费用占比从8.8%升至9.0%，国际业务配送费用占比为19.9%[180][181][182] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为3620万美元，较2020年同期增加180万美元，增幅5.2%；美国业务为2640万美元，国际业务为420万美元[183][184][186] 未分配公司费用与利息费用变化 - 2021年第二季度未分配公司费用为570万美元，较2020年同期增加70万美元；利息费用为380万美元，较2020年同期减少40万美元[187][189] - 2021年上半年未分配公司费用为1140万美元，较2020年同期的970万美元增加，主要因激励性薪酬费用增加[211] - 2021年上半年利息费用为780万美元，较2020年同期的900万美元减少，因未偿还债务减少[214] 利率衍生品与所得税情况 - 2021年第二季度利率衍生品按市值计价收益为5万美元，2020年同期为亏损20万美元；所得税拨备为180万美元，有效税率为25.3%，2020年同期为300万美元，有效税率为3092.9%[190][191] - 2021年上半年利率衍生品按市值计价收益为50万美元，2020年同期为亏损240万美元[215] - 2021年上半年所得税拨备为420万美元，2020年同期为所得税收益70万美元；2021年上半年有效所得税拨备率为32.8%，2020年同期为所得税收益率2.2%[216] 对Vasconia投资收益情况 - 2021年第二季度对Vasconia的股权投资收益为70万美元，2020年同期为亏损60万美元；Vasconia运营收入为650万美元，较2020年同期增加510万美元[192] - 2021年上半年对Vasconia的投资净收益为50万美元，2020年同期为净亏损30万美元；Vasconia 2021年上半年经营收入为1030万美元，2020年同期为90万美元[217] 现金及营运资金情况 - 2021年6月30日公司现金及现金等价物为3330万美元，低于2020年12月31日的3600万美元；营运资金为2.256亿美元，低于2020年12月31日的2.412亿美元[221] 库存周转情况 - 2021年3 - 6月库存周转率为2.3次，周转天数为162天，与2020年同期持平[222] ABL协议可用额度情况 - 截至2021年6月30日，ABL协议下总可用额度为1.46609亿美元，2020年12月31日为1.2亿美元[228] 调整后EBITDA与资本支出情况 - 2021年6月30日结束的12个月调整后EBITDA为9668.2万美元，其中2021年第二季度为1816.6万美元，第一季度为1683万美元，2020年第四季度为3245.8万美元，第三季度为2922.8万美元[235] - 2021年6月30日结束的6个月资本支出为250万美元[235] 应收账款购买协议情况 - 公司与汇丰银行的应收账款购买协议下，购买的应收账款未偿总额不得超过3000万美元，2021年3个月和6个月分别出售3890万美元和7950万美元，2020年同期分别为3600万美元和7390万美元[239][240] - 出售应收账款在2021年和2020年3个月费用均为10万美元，6个月分别为20万美元和30万美元[240] - 2021年6月30日和2020年，出售的应收账款未偿金额分别为1460万美元和2080万美元[240] 利率互换与外汇合约情况 - 2021年6月30日，公司利率互换未偿名义价值为7500万美元，其中指定利率互换为5000万美元，非指定为2500万美元[241][242][243] - 2021年6月30日，外汇合约总名义价值为1080万美元[245] 现金流量情况 - 2021年6月30日结束的6个月，经营活动净现金为4210万美元，2020年同期为6620万美元[247] - 2021年和2020年6月30日结束的6个月，投资活动净现金使用分别为270万美元和140万美元[248] - 2021年6月30日结束的6个月，融资活动净现金使用为4220万美元，2020年同期为1230万美元[249] 非现金商誉和无形资产减值费用 - 2020年上半年公司记录了2010万美元与美国报告单元相关的非现金商誉和无形资产减值费用[213]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为310万美元，摊薄后每股收益0.14美元，而2020年第一季度净亏损2820万美元，摊薄后每股亏损1.36美元 [23] - 2021年第一季度调整后净收入为280万美元，摊薄后每股收益0.13美元，2020年调整后净亏损570万美元，摊薄后每股亏损0.27美元 [23] - 2021年第一季度运营收入为920万美元，2020年同期运营亏损252亿美元，若排除201亿美元商誉减值和280万美元坏账准备，2020年亏损230万美元 [24] - 截至2021年3月31日的过去12个月调整后EBITDA为9090万美元，较2020年12月31日的7730万美元增加1360万美元 [24] - 2021年第一季度净销售额为1.957亿美元，2020年同期为1.451亿美元 [25] - 2021年毛利率为33.7%，2020年为36.5%，但毛利额增长25% [27] - 2021年第一季度分销费用占销售额的9.5%，2020年为11.4% [30] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为3010万美元，2020年为4150万美元 [32] - 2021年第一季度利息费用为400万美元，2020年为470万美元 [34] - 2021年第一季度所得税税率为42.2%，2020年为11.6% [34] - 2021年3月31日净债务为2.215亿美元，净债务与EBITDA比率为2.4倍，流动性为1.772亿美元 [36] - 2021年全年净销售额预计在8.47 - 8.56亿美元，调整后运营收入预计在5350 - 5600万美元，调整后净收入预计在2700 - 2900万美元，调整后EBITDA预计在8250 - 8550万美元 [20][36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 美国业务销售额增长4700万美元至1.762亿美元，厨房用具产品类别增长，厨房工具、小工具、餐具和烘焙用具产品领先 [25][26] - 餐具各产品线均有增长，扁平餐具和餐具电商销售增长显著 [27] - 家居解决方案、家居装饰和测量产品增长被水合产品下降抵消 [27] - 2021年美国业务毛利率为33.9%，2020年为38.2%，主要因运费成本上升和产品成本增加 [28] - 2021年美国业务分销费用占销售额的8.9%，2020年为9.8% [30] - 2021年美国业务销售、一般和行政费用为2740万美元，2020年为3040万美元 [32] 国际业务 - 国际业务销售额增长360万美元至1950万美元，按固定美元计算增长270万美元 [27] - 2021年国际业务毛利率为31.8%，2020年为22.9%，因2020年受销售津贴和滞销库存储备影响 [29] - 2021年国际业务分销费用占销售额的14.4%，2020年为16% [31] - 2021年国际业务销售、一般和行政费用为500万美元，2020年为650万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 电商收入第一季度增长约65%，占总营收约20%，高于去年同期的16.2% [9] - 直运业务较上年增长约38% [9] - 国际业务尽管欧洲门店关闭，但第一季度收入仍增长22.8%，EBITDA同比改善460万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Lifetime 2.0战略建立了坚实基础，继续专注于战略举措以实现业务增长，包括拓展餐饮服务和核心业务相邻类别、支持高增长和高利润率潜力品牌、提升数字能力和资产 [6][17] - 战略收购Year & Day在线桌面平台，预计2022年实现增值，为千禧一代和Z世代消费者提供服务 [10] - 加大对Mikasa Hospitality商业餐饮服务业务的投资，预计在疫情恢复后获得市场份额 [13][14] - 公司在多数类别中持续获得市场份额，受益于强劲的消费者需求、领先品牌和产品供应以及大客户的供应商整合 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司开局良好，有望实现增长，尽管面临运输挑战、通胀和劳动力成本上升等逆风因素，但仍预计实现营收和利润的两位数增长 [5][17][20] - 随着英国和其他欧洲市场重新开放，国际业务有望进一步提升 [12] - 公司预计受益于房屋建设和家居娱乐的增加，推动业务增长 [21] 其他重要信息 - 公司提醒电话中的言论可能包含前瞻性陈述，受安全港条款保护，同时包含非GAAP财务指标 [3] - 公司正在积极应对运输挑战和成本通胀，通过投资库存和供应链策略来缓解影响 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2021年剩余时间的收入增长预期和季节性分布 - 上半年增长百分比更强，但全年需求和订单流持续强劲，欧洲市场开放对业务有积极影响 [40][41] 问题2: 第一季度新产品带来的收入占比能否量化 - 公司未跟踪该数据，新推出的KitchenAid餐具业务将在全年逐步增长，Year & Day预计不晚于第三季度开始产生收入，沃尔玛新品牌预计第二季度开始有收入 [42][43][44] 问题3: 2021年计划增加投资的支出时间安排 - 投资分为资本支出、G&A和利润率三个方面，部分投资已在第一季度开始，将在前三季度持续增加，第四季度也不会停止 [45][46][49] 问题4: 2020年哪些季度有类似第一季度的关税退款情况 - 只有第一季度有此类情况，关税制度复杂，新政府政策波动较小 [53][54] 问题5: 2021年指导中运营利润率扩张的来源以及毛利率能否全年扩张 - 运营利润率扩张得益于更好地利用公司基础设施和业务增长带来的成本结构杠杆效应；毛利率受多种因素影响，公司正在通过提价和优化供应链来应对成本上升，部分业务关税消除对毛利率有积极影响 [57][58][60] 问题6: 沃尔玛新品牌的具体情况 - 是一个授权的名人品牌，将在沃尔玛独家推出，下次会议将提供更多细节 [62] 问题7: 收购的Year & Day业务的计划 - 将作为独立业务单元，销售Year & Day品牌产品直接面向消费者，由创始人兼总裁Kathryn Duryea运营，目前销售额为零，但有忠实客户群，重新启动后有望快速增长 [63][65][66] 问题8: 公司并购活动情况 - 公司积极寻找并购机会，但因估值过高，尚未进行收购，将继续寻找合适机会 [67][68] 问题9: 2021年资本支出指导 - 约为600万美元，公司资产轻，即使增加自动化投资，资本支出也不会太高 [69][71]

产品销售占比情况 - 2020年厨具和餐具产品占公司美国业务净销售额约83%，占合并净销售额约85%[156] 股权持有情况 - 公司持有Grupo Vasconia S.A.B.约30%的流通股[159] 季度净销售额占全年比例情况 - 2020年和2019年第三、四季度净销售额分别占全年净销售额的62%和60%[160] 合并净销售额变化情况 - 2021年第一季度合并净销售额为1.957亿美元，较2020年同期增加5060万美元，增幅34.9%[166] 美国业务净销售额变化情况 - 2021年第一季度美国业务净销售额为1.762亿美元，较2020年同期增加4700万美元，增幅36.4%[167] 厨具产品净销售额变化情况 - 2021年第一季度厨具产品净销售额为1.2亿美元，较2020年同期增加4070万美元，增幅51.3%[168] 餐具产品净销售额变化情况 - 2021年第一季度餐具产品净销售额为3020万美元，较2020年同期增加660万美元，增幅28.0%[169] 家居解决方案产品净销售额变化情况 - 2021年第一季度家居解决方案产品净销售额为2600万美元，较2020年同期减少30万美元，降幅1.1%[170] 国际业务净销售额变化情况 - 2021年第一季度国际业务净销售额为1950万美元，较2020年同期增加360万美元，增幅22.6%[171] 毛利润及占比变化情况 - 2021年第一季度毛利润为6600万美元，占净销售额33.7%，2020年同期为5290万美元，占比36.5%[172] 国际业务分销费用占比变化情况 - 2021年第一季度国际业务分销费用占净销售额的17.2%，2020年同期为24.7%；剔除英国业务搬迁成本后，该比例分别为14.4%和15.9%[177] 销售、一般和行政费用变化情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为3810万美元，较2020年同期的4150万美元减少340万美元，降幅8.2%[178] 美国业务销售、一般和行政费用及占比变化情况 - 2021年第一季度美国业务销售、一般和行政费用为2740万美元，占净销售额的15.6%；2020年同期为3040万美元，占比23.5%[179] 非现金商誉和无形资产减值费用情况 - 2020年第一季度公司记录了2010万美元与美国报告部门相关的非现金商誉和无形资产减值费用[182] 利息费用及利率衍生品收益变化情况 - 2021年第一季度利息费用为400万美元，2020年同期为470万美元；利率衍生品按市值计价收益为50万美元，2020年同期亏损230万美元[183][184] 所得税拨备及税率变化情况 - 2021年第一季度所得税拨备为240万美元，有效所得税拨备率为42.2%；2020年同期所得税收益为370万美元，所得税收益税率为11.6%[185] 现金及现金等价物和营运资金变化情况 - 2021年3月31日公司现金及现金等价物为3060万美元，低于2020年12月31日的3600万美元；营运资金为2.164亿美元，低于2020年12月31日的2.412亿美元[188] 库存周转率变化情况 - 2021年第一季度库存周转率为2.6次（143天），2020年同期为2.2次（167天）[189] 借款协议额度情况 - ABL协议下最高借款额可达1.5亿美元，满足条件可增至2亿美元；定期贷款可增加增量贷款，不超过5000万美元加无上限金额（需满足特定杠杆比率条件）[192][193] 借款协议额度使用情况 - 截至2021年3月31日，ABL协议下总可用额度为1.46609亿美元；定期贷款当前部分为1156.9万美元，非当前部分为2.34968亿美元[194][195] 债务协议遵守情况 - 公司在2021年3月31日遵守债务协议契约，预计将根据营运资金和其他公司需求，在资产抵押循环贷款协议下继续借款和还款[200] 调整后息税折旧摊销前利润情况 - 过去四个财季调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为2021年3月31日止三个月1683万美元、2020年12月31日止三个月3245.8万美元、2020年9月30日止三个月2922.8万美元、2020年6月30日止三个月1238.8万美元，总计9090.4万美元[201] 资本支出情况 - 2021年3月31日止三个月资本支出为70万美元[201] 应收账款购买协议情况 - 公司与美国汇丰银行有应收账款购买协议，每次购买后未偿还的应收账款总额不得超过3000万美元，2021年和2020年3月31日止三个月分别出售4060万和3790万美元应收账款，相关费用分别为10万和20万美元，2021年和2020年3月31日未偿还应收账款分别为2560万和2320万美元[205][206] 利率互换未偿还名义价值情况 - 2021年3月31日利率互换未偿还名义价值总额为9400万美元，其中指定为现金流套期的名义价值为6900万美元，非指定的为2500万美元[207][208][209] 外汇合约名义价值情况 - 2021年3月31日外汇合约总名义价值为1870万美元，已指定为套期以应用套期会计[211] 经营活动净现金情况 - 2021年3月31日止三个月经营活动提供净现金3630万美元，2020年同期为3370万美元[213] 投资活动净现金情况 - 2021年和2020年3月31日止三个月投资活动使用净现金分别为90万和120万美元[214] 融资活动净现金情况 - 2021年3月31日止三个月融资活动使用净现金4080万美元，2020年同期提供净现金4170万美元[215] 市场风险情况 - 外汇汇率和利率的市场风险与2020年年度报告相比无重大变化[216]