公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为67.75074亿美元，较2021年12月31日的49.00319亿美元增长38.26%[18] - 截至2022年9月30日，公司总负债为56.53664亿美元，较2021年12月31日的40.50077亿美元增长40.09%[18] - 2022年前三季度，公司总净收入为9.24508亿美元，较2021年同期的5.56387亿美元增长66.16%[24] - 2022年前三季度，公司净收入为2.66094亿美元，而2021年同期净亏损1052.8万美元[24] - 2022年第三季度，公司净收入为4319.8万美元，较2021年同期的2718.5万美元增长58.89%[24] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为9.52841亿美元，较2021年12月31日的6.87126亿美元增长38.67%[18] - 2022年前三季度，公司利息收入为3.83341亿美元，较2021年同期的1.95177亿美元增长96.41%[24] - 2022年前三季度，公司利息支出为4375.9万美元，较2021年同期的6547.8万美元下降33.17%[24] - 2022年第三季度，公司普通股基本每股收益为0.41美元，较2021年同期的0.27美元增长51.85%[27] - 2022年第三季度净利润为43,198美元，2021年同期为27,185美元；2022年前九个月净利润为266,094美元，2021年同期亏损10,528美元[30] - 2022年第三季度可供出售证券净未实现损失为24,112美元，2021年同期为净未实现收益1,106美元；2022年前九个月净未实现损失为63,929美元，2021年同期为净未实现收益4,496美元[30] - 2022年第三季度其他综合损失（税前）为24,112美元，2021年同期为其他综合收益1,106美元；2022年前九个月其他综合损失（税前）为63,929美元，2021年同期为其他综合收益4,496美元[30] - 2022年第三季度所得税影响为6,121美元，2022年前九个月为17,049美元[30] - 2022年第三季度其他综合损失（税后）为17,991美元，2021年同期为其他综合收益1,106美元；2022年前九个月其他综合损失（税后）为46,880美元，2021年同期为其他综合收益4,496美元[30] - 2022年第三季度综合收益为25,207美元，2021年同期为28,291美元；2022年前九个月综合收益为219,214美元，2021年同期亏损6,032美元[30] - 截至2022年6月30日，普通股数量为103,630,776股，截至2022年9月30日为105,088,761股[33] - 2022年第三季度基于股票的薪酬为18,757美元[33] - 2022年第三季度股权奖励计划净发行（税后）导致权益减少1,671美元[33] - 截至2022年9月30日，公司总权益为1,121,410美元[33] - 2020年9月30日，公司优先股为149,904股，普通股为76,511,394股，总股本金额为765,000美元，额外实收资本为1,443,635美元，累计其他综合损失为1,154美元，累计亏损为709,355美元，总权益为733,892美元[36] - 2022年前九个月净收入为266,094,000美元，2021年同期净亏损为10,528,000美元[39] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为342,218,000美元，2021年同期为118,287,000美元[39] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1,695,016,000美元，2021年同期为75,414,000美元[39] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为1,608,338,000美元，2021年同期为268,370,000美元[39] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加255,540,000美元，2021年同期增加311,243,000美元[39] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1,019,126,000美元，2021年12月31日期初余额为763,586,000美元[39][44] - 2022年前九个月支付利息43,623,000美元，支付所得税14,003,000美元，支付经营租赁12,394,000美元[42] - 2022年第三季度市场收入为17383.7万美元，2021年同期为17455.6万美元；2022年前九个月市场收入为56018.7万美元，2021年同期为40801.8万美元[60] - 2022年第三季度，普通股基本每股收益为0.41美元，摊薄每股收益为0.41美元；2021年同期基本每股收益为0.27美元，摊薄每股收益为0.26美元[64] - 2022年前九个月，普通股基本每股收益为2.59美元，摊薄每股收益为2.56美元；2021年同期普通股基本和摊薄每股收益均为 - 0.11美元，优先股基本和摊薄每股收益均为 - 0.11美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司公允价值分别为86,518美元和63,573美元[146] - 2022年第三季度和前九个月，基于股票的薪酬费用分别为1674.3万美元和5021万美元，2021年同期分别为1680.9万美元和4971.2万美元[175] - 2022年前九个月，公司授予5216789个RSU，总公允价值为7440万美元；授予743074个PBRSU，总公允价值为660万美元[177][181] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别记录所得税收益720万美元和1.342亿美元；2021年同期分别记录所得税费用270万美元和10万美元[183][184] 公司业务收购与政策采用情况 - 2021年2月1日，公司完成对Radius Bancorp, Inc.的收购，成为银行控股公司并成立全资子公司LendingClub Bank, National Association [47] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，将2020年第一季度与可转换A类优先股的有利转换特征相关的推定股息从累计亏损重新分类为权益中的额外实收资本[52] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司未决定采用，预计未来采用对财务报表影响不重大[56] - 2022年3月FASB发布ASU 2022 - 02，公司正在评估其影响[57] 2020年前九个月财务调整数据 - 2020年前九个月，原报告普通股股东净亏损18017.2万美元，优先股股东净收入1928.9万美元；调整后普通股股东净亏损13732.1万美元，优先股股东净亏损2356.2万美元[55] - 2020年前九个月，原报告基本和摊薄每股收益普通股为 - 2.35美元，优先股为1.46美元；调整后普通股和优先股均为 - 1.79美元[55] 可供出售证券相关数据变化 - 截至2022年9月30日，可供出售证券摊余成本为41572.6万美元，总公允价值为35915.7万美元[68] - 截至2021年12月31日，可供出售证券摊余成本为25617万美元，总公允价值为26353万美元[69] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有3.259亿美元和2.368亿美元的公允价值证券作为抵押品[69] - 2022年9月30日，有未实现损失的证券公允价值为3.32539亿美元，未实现损失为6466万美元；2021年12月31日，有未实现损失的证券公允价值为1.90246亿美元，未实现损失为374.4万美元[72] - 2022年第三季度和前九个月，可供出售金融资产（AFS）证券备抵无变动；2021年6月30日至9月30日，AFS证券备抵从59.2万美元降至9.6万美元[72][73] - 2022年9月30日，AFS证券按合同到期日划分，1 - 5年到期的摊余成本为1.0042亿美元，公允价值为9559万美元，加权平均收益率为3.33%；5 - 10年到期的摊余成本为2.3596亿美元，公允价值为2.0919亿美元，加权平均收益率为2.63%；10年以上到期的摊余成本为3.67695亿美元，公允价值为3.06233亿美元，加权平均收益率为2.44%；与结构化计划交易相关的资产支持证券摊余成本为1.4393亿美元，公允价值为2.2446亿美元，加权平均收益率为56.16%；全部可供出售证券摊余成本为4.15726亿美元，公允价值为3.59157亿美元，加权平均收益率为4.33%[76] - 2021年前九个月，AFS证券销售所得款项为1.06192亿美元，实现毛收益为70.8万美元，实现毛损失为95.2万美元[77] 贷款和租赁投资相关数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，贷款和租赁投资相关的应计利息分别为2700万美元和1560万美元[80] - 2022年9月30日，消费者贷款投资总额为4.020798亿美元，商业贷款和租赁投资总额为7861.29万美元，贷款和租赁投资总额为4.806927亿美元，贷款和租赁损失备抵为3032.01万美元，净贷款和租赁投资为4.503726亿美元；2021年12月31日，对应数据分别为2.021916亿美元、8772.1万美元、2.899126亿美元、1443.89万美元和2.754737亿美元[81] - 2022年9月30日，消费者贷款投资的损失备抵率为7.2%，商业贷款和租赁投资的损失备抵率为1.9%，总贷款和租赁投资的损失备抵率为6.3%；2021年12月31日，对应数据分别为6.4%、1.8%和5.0%[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，薪资保护计划（PPP）质押贷款分别为8940万美元和2.683亿美元[81] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在美联储贴现窗口质押的贷款分别为2.784亿美元和1.492亿美元[81] - 截至2022年9月30日，排除PPP贷款后，商业贷款和租赁投资的损失备抵率为2.2%，总贷款和租赁投资的损失备抵率为6.4%；截至2021年12月31日，对应数据分别为2.6%和5.5%[82] - 截至2022年9月30日，贷款和租赁损失拨备期初总额为243,260美元，期末总额为303,201美元[84] - 2022年贷款和租赁投资的信贷损失费用为82,599美元，2021年为37,133美元[84] - 2022年贷款和租赁的冲销额为23,728美元，2021年为4,336美元[84] - 2022年贷款和租赁的回收额为1,070美元，2021年为858美元[84] - 截至2022年9月30日，未使用贷款承诺准备金期初总额为2,025美元，期末总额为2,165美元[84][86] - 2022年未使用贷款承诺的信贷损失费用为934美元，2021年为1,277美元[86] - 截至2022年9月30日，消费者贷款持有投资总额为4,020,798美元[88] - 截至2022年9月30日，无担保个人贷款当前金额为3,604,391美元，逾期30 - 59天金额为14,799美元，逾期60 - 89天金额为12,463美元，逾期90天以上金额为10,601美元[88] - 截至2022年9月30日，住宅抵押贷款当前金额为197,439美元，逾期90天以上金额为337美元[88] - 截至2022年9月30日，有担保消费者贷款当前金额为179,117美元，逾期30 - 59天金额为985美元，逾期60 - 89天金额为504美元，逾期90天以上金额为162美元[88] - 截至2021年12月31日，无担保个人贷款总额为1804578美元，其中当前贷款为1796678美元，30 - 59天逾期贷款为3624美元，60 - 89天逾期贷款为2600美元，90天及以上逾期贷款为1676美元[91] - 截至2021年12月31日，住房抵押贷款总额为151362美元，其中当前贷款为150059美元，30 - 59天逾期贷款为142美元，60 - 89天逾期贷款为92美元，90天及以上逾期贷款为

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为3.049亿美元，同比增长24%[10] - 2022年第三季度净利为4320万美元，同比增长59%[10] - 每股摊薄收益为0.41美元，同比增长58%[13] - 2022年第三季度的净利息率为8.3%，较去年同期的6.3%有所上升[11] - 2022年第三季度的效率比率为61.1%，较2021年第三季度的72.6%有所改善[36] - 2022年第三季度的贷款发放总额为35亿美元[17] 用户数据 - 平均持有投资贷款组合为44亿美元，同比增长1.9亿美元，增长率为76%[13] - 2022年第三季度贷款持有投资（HFI）组合的平均FICO评分为730[42] - 2022年第三季度的贷款损失准备为8270万美元，较2021年第三季度的3750万美元增长120%[41] 未来展望 - 2022年第四季度的收入指导为2.55亿至2.65亿美元[43] - 全年收入预期为11.8亿至11.9亿美元[43] 成本控制 - 2022年第三季度的总非利息支出为1.862亿美元，较2022年第二季度的2.094亿美元下降11.1%[37] - 2022年第三季度的补偿和福利支出为8490万美元，较2022年第二季度的8510万美元略有下降[37] - 2022年第三季度的市场营销支出为4600万美元，较2022年第二季度的6150万美元下降25.5%[37] 其他信息 - 每普通股账面价值为10.67美元，同比增长32.5%[15] - 2022年第三季度的有形每股账面价值为9.78美元，较2021年第三季度的7.08美元增长38.2%[48] - 2022年第三季度的平均债务收入比为19%，较2021年第三季度的20%有所改善[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司营收和每股收益同比分别增长24%和58%，主要得益于经常性利息收入的强劲增长和运营效率的提高 [6] - 与去年同期相比，总资产增长43%至68亿美元，持有投资贷款组合增长73%，主要是个人贷款增长所致；存款增长80%；总收入增长24%，净利息收入增长89%，综合净息差从6.3%扩大至8.3%；市场收入基本持平；总非利息支出增长4%，营销费用下降9%；综合效率比率从73%改善至61% [16][17][18] - 与上一季度相比，贷款发放量下降8%至35亿美元，收入下降8%，市场收入下降16%，净利息收入增长6%；持有的投资贷款总额增长18%至48亿美元；综合净息差为8.3%，低于上一季度的8.5%；期末计息存款增长14%至49亿美元，存款平均利率上升135个基点；信贷损失拨备为8300万美元，高于上一季度；非利息支出总额下降11% [18][19][20][21][22] - 有形普通股账面价值同比增长38%，至第三季度末达到每股9.78美元 [23] - 全年营收指引为11.8 - 11.9亿美元，净利润指引为2.8 - 2.9亿美元；第四季度营收预计为2.55 - 2.65亿美元，净利润预计为1500 - 2500万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款方面，近优质贷款占个人贷款发放量的比例从之前几个季度降至10% - 12%；优质贷款的逾期率仍低于疫情前水平，并持续正常化；持有投资组合中的优质贷款表现良好，逾期率保持在预期水平内 [11] - 市场业务方面，市场收入受利率快速变化影响较大，本季度市场收入下降16%，与通过市场出售的贷款数量减少大致一致 [19] - 银行贷款保留业务方面，本季度将贷款保留比例从第二季度的27%提高到33%，持有投资贷款总额增长18%至48亿美元，主要是个人贷款增长 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 自7月以来，终端联邦基金利率预期又上升了140个基点，给资金成本和回报要求带来了巨大压力 [8] - 信用卡利率和余额处于历史高位，且预计还会进一步上升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略方面，在经济前景和利率环境明朗之前，公司将保持审慎的承销和定价策略，维护与市场投资者的关系；继续发挥数字银行的战略优势，投资保留优质贷款以产生经常性收入；审慎管理费用，适度放缓多产品愿景的投资步伐 [12][13] - 行业竞争方面，公司主要与信用卡竞争，信用卡利率随美联储行动而上升，但通常滞后一两个计费周期；金融科技竞争对手面临“要么放贷要么死亡”的压力，公司凭借银行模式和多元化收入来源更具优势 [8][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，利率上升对市场业务造成压力，但借款人需求仍然强劲，公司的固定利率封闭式贷款对消费者具有吸引力；公司在某些信用等级较低的细分市场看到了通胀带来的压力，并采取了收紧承销的措施 [7][9][11] - 未来前景方面，随着利率稳定，信用卡余额和利率处于或接近历史高位，公司的信用卡再融资核心业务有望迅速恢复增长，推动市场收入；公司将继续发展银行业务，朝着打造下一代多产品数字银行的目标前进 [14][26] 其他重要信息 - 公司在技术路线图上取得了重大进展，并获得了多项外部认可和奖项 [26] - 公司预计今年将引入近40万名新借款会员 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款保留比例的未来水平 - 公司规划的贷款保留比例范围是20% - 25%，本季度因税收优惠而提高了保留比例；未来设定展望时仍会以此范围为基础，但如有机会会选择增加保留比例 [29][30][31] 问题: 贷款收益率下降及净息差展望 - 总生息资产收益率实际上上升了30个基点，无担保个人贷款收益率下降是因为重新调整了投资组合风险、提前还款速度放缓、高优质贷款费用结构不同以及资金成本上升；公司会随着美联储和信用卡利率的调整而调整自身利率 [33][34][35][36] 问题: 存款利率的竞争力及增长前景 - 高收益储蓄市场规模大，公司在利率表上排名较高，有能力实现所需的存款增长；原本预计在第三季度流出的一笔大额存款将在第四季度流出，可能会稍微减缓第四季度的存款增长 [38][39] 问题: 营销费用的未来趋势 - 未来营销费用预计会回到历史范围，公司计划继续获取新客户，预计第四季度新老客户比例仍为50/50 [42][43] 问题: 信贷损失拨备的构成 - 大部分拨备来自新贷款和存量贷款的增值，较小部分是经济叠加因素，公司会根据穆迪数据、失业率和失业保险申领情况等因素增加定性准备金 [45][46] 问题: 新发放贷款的收益率及第四季度表现 - 投资组合向高质量贷款的重新调整会影响收益率，第三季度已开始提高新个人贷款的定价，第四季度又进行了一些提价，随着时间推移收益率会有所上升，但重新调整投资组合的影响仍会持续一段时间 [49] 问题: 本季度新增贷款的拨备率及与以往季度的比较 - 个人贷款组合仅保留优质贷款，自疫情以来一直使用基于疫情前结果的CECL曲线，目前仍按相同的基础CECL准备金率进行拨备，拨备的变化主要来自投资组合的构成、存量贷款的增值和定性因素 [51] 问题: 营销费用占贷款发放量的比例及未来趋势 - 第三季度营销费用占比表现良好，未来会回到之前的水平，因为一些临时性因素不会重复出现，且存在一定的季节性因素 [54] 问题: 下一季度贷款发放量下降的原因 - 贷款发放量的动态变化主要是利率环境对投资者回报造成压力，而不是信贷问题，公司会确保贷款有利可图并满足投资者需求 [58][59] 问题: 净息差的短期压力及长期正常化水平 - 短期内净息差会面临下行压力，存款利率先变动，资产重新定价需要时间，随着美联储加息结束和收益率曲线趋于正常，净息差会达到更正常的环境；长期正常化水平目前难以确定，因为存在很多变量 [61][63] 问题: 假设穆迪共识预测准确，明年公司的贷款发放业务前景 - 目前判断明年的情况还为时过早，公司将在1月份给出全年展望；根据当前的预期，明年可能是与今年相反的“两个半年”，下半年信用卡利率和余额处于高位，投资者动态向好，对业务有利，但还需观察美联储行动、利率走势和就业市场情况 [65][66] 问题: 公司对进一步转向高质量贷款的意愿及对收益率的影响，以及银行资金结构的其他资金来源 - 公司已经在向高质量借款人转型几个季度，目前对现有投资组合的质量感到满意，短期内不会进一步提高市场定位；除了高收益储蓄，公司还有商业存款、经纪存单、联邦住房贷款银行借款等资金来源，但尚未大量使用 [69][70] 问题: 市场投资者对利率变化的反应速度及市场业务何时回升 - 公司的投资者组合对利率上升的敏感度较低，与投资者的关系较为长期稳定；投资者的相对需求会根据收益率情况上升或下降，公司会努力了解投资者的目标收益率和资金成本，以满足他们的回报要求 [72][73][74] 问题: 公司是否能利用市场波动从困境卖家手中回购贷款 - 公司目前没有这样做，但如果有客户出现流动性问题，公司愿意考虑并增加资产负债表规模 [76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为61.86765亿美元，较2021年12月31日的49.00319亿美元增长26.25%[19] - 截至2022年6月30日，公司总负债为51.07648亿美元，较2021年12月31日的40.50077亿美元增长26.11%[19] - 2022年第二季度，公司总净收入为3.30058亿美元，较2021年同期的2.04381亿美元增长61.49%[26] - 2022年上半年，公司总净收入为6.19595亿美元，较2021年同期的3.10221亿美元增长99.73%[26] - 2022年第二季度，公司净利润为1.8206亿美元，较2021年同期的0.09371亿美元增长1842.79%[26] - 2022年上半年，公司净利润为2.22896亿美元，较2021年同期的 - 0.37713亿美元实现扭亏为盈[26] - 2022年第二季度，公司基本每股收益（普通股股东）为1.77美元，较2021年同期的0.10美元增长1670%[29] - 2022年上半年，公司基本每股收益（普通股股东）为2.18美元，较2021年同期的 - 0.39美元实现扭亏为盈[29] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物总额为10.4198亿美元，较2021年12月31日的6.87126亿美元增长51.64%[19] - 截至2022年6月30日，公司贷款和租赁投资净额为38.11461亿美元，较2021年12月31日的27.54737亿美元增长38.36%[19] - 2022年第二季度净利润为182,060美元，2021年同期为9,371美元[32] - 2022年上半年净利润为222,896美元，2021年同期亏损37,713美元[32] - 2022年第二季度可供出售证券净未实现损失为19,830美元，2021年同期为净未实现收益3,186美元[32] - 2022年上半年可供出售证券净未实现损失为39,817美元，2021年同期为净未实现收益3,390美元[32] - 2022年第二季度其他综合损失（税后）为8,702美元，2021年同期为其他综合收益3,186美元[32] - 2022年上半年其他综合损失（税后）为28,889美元，2021年同期为其他综合收益3,390美元[32] - 2022年第二季度综合收益为173,358美元，2021年同期为12,557美元[32] - 2022年上半年综合收益为194,007美元，2021年同期亏损34,323美元[32] - 截至2022年6月30日，普通股数量为103,630,776股，总股本金额为1,036,000美元[35][36] - 截至2022年6月30日，总权益为1,079,117,000美元[35][36] - 2022年上半年净收入为222,896千美元，2021年上半年净亏损为37,713千美元[41] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为231,955千美元，2021年上半年为32,620千美元[41] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为982,127千美元，2021年上半年提供的净现金为105,094千美元[41] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为1,088,818千美元，2021年上半年使用的净现金为73,657千美元[41] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金增加338,646千美元，期末余额为1,102,232千美元；2021年上半年增加64,057千美元，期末余额为692,542千美元[41] - 2022年6月30日，现金和现金等价物为1,041,980千美元，受限现金为60,252千美元；2021年12月31日，现金和现金等价物为687,126千美元，受限现金为76,460千美元[44] - 截至2022年6月30日，公司总资产为4120073千美元，总负债为442026千美元；截至2021年12月31日，总资产为3234066千美元，总负债为435228千美元[147] 市场收入数据关键指标变化 - 2022年第一季度市场收入为206,384千美元，2021年同期为151,735千美元；2022年上半年市场收入为386,350千美元，2021年同期为233,462千美元[60] 每股收益数据关键指标变化 - 2022年第二季度普通股基本每股收益为1.77美元，摊薄每股收益为1.73美元；2021年同期基本每股收益为0.10美元，摊薄每股收益为0.09美元[64] - 2022年上半年普通股基本每股收益为2.18美元，摊薄每股收益为2.13美元；2021年同期基本每股收益为 - 0.39美元，摊薄每股收益为 - 0.39美元[64] 可供出售证券数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，可供出售证券的摊余成本为435,451千美元，总公允价值为402,994千美元[69] - 截至2021年12月31日，可供出售证券的摊余成本为256,170千美元，总公允价值为263,530千美元[70] - 2022年6月30日和2021年12月31日，有未实现损失的投资头寸分别为229个和145个[73] - 2022年第二季度和上半年，可供出售金融资产（AFS）证券备抵无变动[74] - 2021年6月30日，俱乐部资产支持证券和资产支持次级证券的信用估值备抵余额分别为4万美元和55.2万美元，总计59.2万美元[75] - 截至2022年6月30日，AFS证券总摊销成本为43.5451亿美元，公允价值为40.2994亿美元，加权平均收益率为4.38%[77] - 2022年第二季度和2022年上半年以及2021年第二季度，AFS证券无销售情况；2021年上半年，AFS证券收益为1.06192亿美元，实现总收益70.8万美元，实现总损失95.2万美元[77][78] 贷款和租赁数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，与持有待投资（HFI）贷款和租赁相关的应计利息应收款分别为2510万美元和1560万美元[81] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，消费者贷款持有待投资总额分别为32.84674亿美元和20.21916亿美元[82] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商业贷款和租赁持有待投资总额分别为7.70047亿美元和8.7721亿美元[82] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，贷款和租赁持有待投资总额分别为40.54721亿美元和28.99126亿美元[82] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，贷款和租赁损失备抵分别为2.4326亿美元和1.44389亿美元[82] - 截至2022年6月30日，公司用于投资的消费者贷款总额为3284674000美元，贷款和租赁损失准备金（ALLL）为228184000美元，净贷款为3056490000美元，准备金率为6.9%；商业贷款和租赁总额为770047000美元，ALLL为15076000美元，净贷款为754971000美元，准备金率为2.0%；贷款和租赁总额为4054721000美元，ALLL为243260000美元，净贷款为3811461000美元，准备金率为6.0%[83] - 截至2021年12月31日，公司用于投资的消费者贷款总额为2021916000美元，ALLL为128812000美元，净贷款为1893104000美元，准备金率为6.4%；商业贷款和租赁总额为877210000美元，ALLL为15577000美元，净贷款为861633000美元，准备金率为1.8%；贷款和租赁总额为2899126000美元，ALLL为144389000美元，净贷款为2754737000美元，准备金率为5.0%[83] - 截至2022年6月30日，排除1.188亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款后，ALLL占商业贷款和租赁的2.3%，占总贷款和租赁的6.2%；截至2021年12月31日，排除2.683亿美元的PPP贷款后，ALLL占商业贷款和租赁的2.6%，占总贷款和租赁的5.5%[83] - 2022年第二季度，消费者贷款和租赁的信用损失费用为68314000美元，商业贷款和租赁的信用损失费用为1739000美元，总计70053000美元；2021年第二季度，消费者贷款和租赁的信用损失费用为34317000美元，商业贷款和租赁的信用损失费用为659000美元，总计34976000美元[85] - 2022年上半年，消费者贷款和租赁的信用损失费用为122032000美元，商业贷款和租赁的信用损失费用为249000美元，总计122281000美元；2021年上半年，消费者贷款和租赁的信用损失费用为53499000美元，商业贷款和租赁的信用损失费用为503000美元，总计58529000美元[86] - 2022年第二季度，消费者贷款的冲销额为14707000美元，商业贷款的冲销额为1145000美元，总计15852000美元；2021年第二季度，消费者贷款的冲销额为90000美元，商业贷款的冲销额为156000美元，总计246000美元[85] - 2022年上半年，消费者贷款的冲销额为23724000美元，商业贷款的冲销额为1217000美元，总计24941000美元；2021年上半年，消费者贷款的冲销额为90000美元，商业贷款的冲销额为156000美元，总计246000美元[86] - 2022年第二季度，消费者贷款的回收额为720000美元，商业贷款的回收额为354000美元，总计1074000美元；2021年第二季度，消费者贷款的回收额为46000美元，商业贷款的回收额为173000美元，总计219000美元[85] - 2022年上半年，消费者贷款的回收额为1064000美元，商业贷款的回收额为467000美元，总计1531000美元；2021年上半年，消费者贷款的回收额为46000美元，商业贷款的回收额为312000美元，总计358000美元[86] - 截至2022年6月30日，未偿还个人贷款中，当前贷款为1593072000美元，30 - 59天逾期贷款为1705000美元，60 - 89天逾期贷款为1268000美元，90天及以上逾期贷款为648000美元，总计1596693000美元[89] - 截至2021年12月31日，无担保个人贷款总额为1804578美元，其中当前贷款为1796678美元，30 - 59天逾期贷款为3624美元，60 - 89天逾期贷款为2600美元，90天及以上逾期贷款为1676美元[92] - 截至2021年12月31日，住房抵押贷款总额为151362美元，其中当前贷款为150059美元，30 - 59天逾期贷款为142美元，60 - 89天逾期贷款为92美元，90天及以上逾期贷款为1069美元[92] - 截至2021年12月31日，有担保消费贷款总额为65976美元，其中当前贷款为62741美元，30 - 59天逾期贷款为171美元，60 - 89天逾期贷款为53美元，90天及以上逾期贷款为3011美元[92] - 截至2021年12月31日，用于投资的消费者贷款总额为2021916美元[92] - 截至2022年6月30日，设备融资贷款总额为164104美元，其中合格贷款为159769美元，特别关注贷款为4014美元，次级贷款为321美元[97] - 截至2022年6月30日，商业房地产贷款总额为339524美元，其中合格贷款为314489美元，特别关注贷款为11418美元，次级贷款为13077美元，损失贷款为540美元[97] - 截至2022年6月30日，商业和工业贷款总额为266419美元，其中合格贷款为242127美元，特别关注贷款为4822美元，次级贷款为17192美元，可疑贷款为1170美元，损失贷款为1108美元[97] - 截至2022年6月30日，用于投资的商业贷款和租赁总额为770047美元[97] - 截至2021年12月31日，设备

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达3.3亿美元，同比增长61%，贷款发放量增长41% [5][16] - 净利润1.82亿美元，含1.35亿美元递延税资产估值备抵释放收益，剔除税收优惠后净利润4700万美元，是去年同期的4倍 [16] - 净息差从去年的5.5%增至8.7%，本季度增加9个基点 [18] - 有息存款成本从去年的29个基点增至61个基点 [18] - 信贷损失拨备从2021年第二季度的3500万美元增至7100万美元 [20] - 运营效率比率降至63%，提升3个百分点 [21] - 银行CET1资本比率为16.7%，有形账面价值同比增长超3亿美元 [22] - 预计2022年全年营收11.5 - 12.5亿美元，净利润1.45 - 1.65亿美元（剔除第二季度税收优惠），贷款发放量13 - 13.5亿美元 [23] - 预计第三季度营收同比增长14% - 22%，达2.8 - 3亿美元，净利润3000 - 4000万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场业务营收同比增长36%，市场贷款销售量增长29% [17] - 投资组合利息收入这一经常性收入流同比增长179%，平均余额增长64%，剔除PPP贷款后增长116% [17] - 本季度保留近27%的消费贷款发放量，高于20% - 25%的目标范围 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用卡余额超疫情前水平，信用卡利率上升，推动个人贷款借款人需求强劲，第二季度贷款量增长19% [6] - 预计第三季度借款人需求保持强劲，第四季度因季节性因素下降 [6] - 存款同比增长79%，本季度增加约5 - 6亿美元 [18][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用数字市场银行模式，在牛市利用纯金融科技优势抢占市场份额，熊市依靠银行资金稳定性和优势实现弹性和盈利 [13] - 目前更倾向银行模式，在信贷方面保守，利用低成本存款资金持有更多贷款以获取经常性收入，经济改善时发挥金融科技优势扩大市场规模 [13] - 持续测试和提高借款人息票，通过信贷调整优化资产回报，利用LCX平台调节贷款量以匹配投资者需求 [9][10] - 校准营销支出和现有会员业务量占比，适度控制招聘速度，继续投资扩大资产负债表以增加经常性收入 [11][12] - 公司银行牌照带来垂直整合模式和利息收入，专注优质客户群体，建立对利率上升环境不敏感的投资者基础，拥有400万会员规模带来营销和信贷优势，这些使其在行业中具有竞争力 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境变化，美联储对抗通胀态度更激进，对业务和经济有影响，但公司有能力把握增长机会并控制风险 [6] - 贷款表现良好，近期贷款逾期率低于疫情前且优于行业平均，核心客户信用状况良好，为投资者市场需求提供基础 [7] - 利率快速上升给投资界带来压力，但公司有工具应对，过渡时期是暂时的 [8][34] - 公司对上半年业绩满意，有信心应对下半年挑战，长期业务模式强大，能在不确定环境中发展 [23][25] 其他重要信息 - 首席财务官Tom Casey计划退休，Andrew LaBenne将于9月1日接任，公司安排了过渡时期，Tom将在年底前提供支持 [26][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过渡时期对损益表其他方面的影响及投资者定价和贷款利率的基准 - 美联储加息快，公司调整息票谨慎，避免信贷失误 [32] - 营销费用下降，效率提高，预计过渡时期持续改善，部分固定费用已延迟 [33] - 不同投资者情况不同，部分银行受市场利率变化影响小，甚至增加订单，整体资金成本上升但过渡是暂时的 [33][34] - 可能会提高贷款保留比例以增加未来收益和经常性收入 [35] 问题2: 利率达到峰值后，公司调整的滞后时间 - 目前难以确定具体滞后时间，但公司有应对准备 [37] - 信用卡已吸收大部分前期美联储加息影响，公司可随信用卡调整并为消费者提供价值 [38] 问题3: 估值备抵反转对保留贷款能力的影响及是否会提高保留比例 - 释放递延税资产储备带来约8500万美元资本收益，随着净运营亏损减少，资本收益将增加 [42] - 公司有增加保留比例的意愿，但会平衡资本部署和盈利能力，目标是增加资产负债表外经常性收入 [43] 问题4: 第三季度贷款发放量下降原因及对信贷质量的影响 - 是市场需求问题而非消费者贷款需求问题，消费者贷款需求强劲，公司可更严格筛选借款人，维持信贷质量 [44][45] 问题5: 存款增长前景及利率竞争力 - 本季度存款增加约5 - 6亿美元，净息差扩大至8.7%，受益于消费贷款结构调整 [47] - 预计第三季度存款增长不如第二季度，公司减少对银行即服务存款的强调，部分特殊存款情况将减少 [47][48] 问题6: 客户信用状况及个人贷款在还款优先级中的位置 - 核心客户信用状况良好，整体逾期率低于疫情前，预付款水平高，银行余额稳定，但近优质客户中低收入、高风险群体有还款压力 [51][52] - 个人贷款在还款优先级中与信用卡相当或略高，公司客户有积极选择，重视与公司的关系 [53] 问题7: 可变营销成本低于历史水平的原因 - 公司营销效率高，需求强劲且筛选严格推动营销效率提升，这是竞争优势，可根据环境调整营销力度 [57][58] 问题8: 存款客户情况及与贷款客户的重叠度 - 公司希望将借款客户与主要支票账户连接起来，目前正在整合Radius系统以处理规模问题，这是未来的机会 [60] - 目前高收益储蓄来自公开市场，核心客户不是主要存款来源 [61] 问题9: 市场买家需求变化对资产负债表的影响及个人贷款收益率下降的原因 - 买家需求受资金成本影响，银行和信用社对利率环境不敏感，需求相对强劲 [65][66] - 公司能利用自有存款获取高质量信贷，降低消费投资组合收益率，这是市场银行模式的竞争优势，公司努力满足投资者风险调整回报要求 [67][68] 问题10: 税收利率变化情况 - 2022年下半年有效税率约为10%，2023年1月1日起升至28%，递延税资产储备释放增加有形账面价值但提高有效税率 [70] 问题11: 贷款保留比例的上限 - 应关注名义美元金额，保留比例受季度季节性影响，本季度保留约26% - 27%，金额为1亿美元 [72] - 名义美元金额由资本、收益、CECL拨备和资金水平等因素决定，公司有动力持有更多贷款以获取收益和为2023年做准备 [73] 问题12: 与Upstart等公司业绩差异的原因 - 公司银行牌照带来垂直整合模式和利息收入，专注优质客户群体，建立对利率上升环境不敏感的投资者基础，信贷表现良好增强投资者信心 [75] - 400万会员规模带来营销和信贷优势 [76]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为3.301亿美元，同比增长61%[10] - 2022年第二季度净利润为4680万美元，剔除税收收益后同比增长约400%[11] - 2022年第二季度净利息收入为1.16亿美元，同比增长153%[11] - 银行净利息利润率扩展至8.7%，较去年同期的5.5%显著提升[11] - 2022年第二季度的市场收入增长36%[10] - 2022年第三季度的净收入指导为3000万至4000万美元，同比增长10%至47%[42] - 2022财年的净收入预期为11.5亿至12.5亿美元，同比增长40%至53%[42] 用户数据 - 平均贷款组合为37亿美元，同比增长64%[11] - 2022年第二季度的个人贷款平均FICO评分为730，显示出高质量的贷款组合[37] - 2022年第二季度的个人贷款平均收入为11.3万美元，表明客户的财务状况良好[37] - 2022年第二季度的债务收入比为19%，显示出客户的负债水平相对较低[37] - 30天以上逾期贷款比例持续低于行业水平，显示出良好的信用表现[38] - 2022年第二季度的贷款组合逾期率持续低于疫情前水平，表明信贷市场逐步正常化[37] - 2022年第二季度的贷款组合平均利率为11.1%，显示出贷款收益的稳定性[37] 成本与支出 - 2022年第二季度总非利息支出为2.094亿美元，同比增长31%[30] - 2022年第二季度效率比率为45%[29] 信贷风险 - 2022年第二季度的信用损失准备为7060万美元，较2021年第二季度的3460万美元显著增加[34] - 2022年第二季度的所得税收益为1.353亿美元，因释放了递延税资产估值准备[35] - 总股本同比增长42%，增加3.17亿美元[11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为55.74425亿美元，较2021年12月31日的49.00319亿美元增长13.76%[18] - 截至2022年3月31日，公司总负债为46.86991亿美元，较2021年12月31日的40.50077亿美元增长15.73%[18] - 2022年第一季度，公司总净收入为2.89537亿美元，较2021年同期的1.0584亿美元增长173.56%[25] - 2022年第一季度，公司净利润为4083.6万美元，而2021年同期净亏损4708.4万美元[25] - 2022年第一季度，公司基本每股收益（普通股股东）为0.40美元，2021年同期为 - 0.49美元[28] - 2022年第一季度，公司摊薄每股收益（普通股股东）为0.39美元，2021年同期为 - 0.49美元[28] - 2022年第一季度公司综合净收入为40,836千美元，2021年同期为亏损47,084千美元[36] - 2022年第一季度公司经营活动提供的净现金为40,673千美元，2021年同期使用的净现金为51,366千美元[36] - 2022年第一季度公司投资活动使用的净现金为360,224千美元，2021年同期提供的净现金为287,908千美元[36] - 2022年第一季度公司融资活动提供的净现金为669,697千美元，2021年同期为105,853千美元[36] - 2022年第一季度公司现金、现金等价物和受限现金净增加350,146千美元，2021年同期为342,395千美元[36] - 2022年3月31日公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为1,113,732千美元，2021年同期为970,880千美元[36] - 2022年第一季度公司贷款服务资产公允价值变动为16,979千美元，2021年同期为11,837千美元[36] - 2022年第一季度公司贷款递延费用和成本的 accretion 为 -19,252千美元，2021年同期为 -3,273千美元[36] - 2022年第一季度公司股票薪酬净额为15,694千美元，2021年同期为14,801千美元[36] - 2022年3月31日现金及现金等价物为1053225美元，受限现金为60507美元，总计1113732美元；2021年12月31日现金及现金等价物为687126美元，受限现金为76460美元，总计763586美元[41] - 2022年第一季度现金支付利息为10223美元，2021年为22645美元；现金支付经营租赁为4895美元，2021年为4291美元[39] - 2022年第一季度与收购相关的股票净发行额为0，2021年为41462美元；对合并可变利益实体持有的证券化票据和剩余证书持有人的应付款项终止确认金额为36072美元，2021年为0[39] - 2022年第一季度市场收入为179966美元，其中 origination fees为122093美元、servicing fees为18514美元、贷款销售收益为24110美元、净公允价值调整为15249美元；2021年市场收入为81727美元，其中origination fees为55559美元、servicing fees为23166美元、贷款销售收益为8323美元、净公允价值调整为 - 5321美元[57] - 2022年第一季度普通股基本每股收益为0.40美元，摊薄每股收益为0.39美元；2021年普通股基本每股收益为 - 0.49美元，摊薄每股收益为 - 0.49美元；2021年优先股基本每股收益和摊薄每股收益均为 - 0.49美元[59] - 2021年第一季度因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外的加权平均普通股总数为4488316股，其中优先股为2648758股、受限股票单位和绩效受限股票单位为1468191股、股票期权为371367股；2022年第一季度无此类情况[61] - 2022年3月结束的三个月推荐收入为3691美元，2021年为2594美元[215] - 2022年3月结束的三个月可供出售证券和其他投资销售实现收益为36美元，2021年为亏损244美元[215] - 2022年3月结束的三个月其他收入为6164美元，2021年为3257美元[215] - 2022年3月结束的三个月其他非利息收入总计9891美元，2021年为5607美元[215] - 2022年3月结束的三个月消费者信贷服务费用为5524美元，2021年为3292美元[216] - 2022年3月结束的三个月其他费用为8480美元，2021年为8833美元[216] - 2022年3月结束的三个月其他非利息费用总计14004美元，2021年为12125美元[216] 合并可变利益实体（VIEs）财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，合并可变利益实体（VIEs）总资产为3167.1万美元，较2021年12月31日的8699万美元下降63.59%[22] - 截至2022年3月31日，合并可变利益实体（VIEs）总负债为2716.3万美元，较2021年12月31日的7619.9万美元下降64.35%[22] - 截至2022年3月31日，合并可变利益实体（VIE）总资产为3.1671亿美元，非合并VIE总资产为6.036亿美元，总计9.2031亿美元；总负债方面，合并VIE为2.7163亿美元，非合并VIE为0，总计2.7163亿美元；总净资产方面，合并VIE为4508万美元，非合并VIE为6.036亿美元，总计6.4868亿美元[109] - 截至2021年12月31日，合并VIE总资产为8.699亿美元，非合并VIE总资产为7.5333亿美元，总计16.2323亿美元；总负债方面，合并VIE为7.6199亿美元，非合并VIE为0，总计7.6199亿美元；总净资产方面，合并VIE为1.0791亿美元，非合并VIE为7.5333亿美元，总计8.6124亿美元[112] - 2022年3月31日，非合并VIE的账面价值为10.94857亿美元，总敞口为6.036亿美元；2021年12月31日，非合并VIE的账面价值为13.86279亿美元，总敞口为7.5333亿美元[114] 公司收入结构数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司非利息收入为1.89857亿美元，较2021年同期的8733.4万美元增长117.4%[25] - 2022年第一季度，公司利息收入为1.11653亿美元，较2021年同期的4459万美元增长150.4%[25] 公司股本数据 - 2022年3月31日公司普通股数量为102,194,037股，金额为1,022美元，总股本为887,434美元[34] 会计准则相关情况 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，将2020年第一季度可转换A类优先股的推定股息从累计亏损重新分类至额外实收资本[49] - 公司正在评估ASU 2020 - 04和ASU 2022 - 02的影响，预计ASU 2020 - 04不会对公司财务状况等产生重大影响，尚未选择采用日期[53][54] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司除采用ASU 2020 - 06外，未采用任何新会计准则[48] 可供出售证券相关数据 - 截至2022年3月31日，可供出售证券摊余成本为402,944,000美元，公允价值为390,317,000美元，未实现总收益9,978,000美元，未实现总损失22,605,000美元[64] - 截至2021年12月31日，可供出售证券摊余成本为256,170,000美元，公允价值为263,530,000美元，未实现总收益11,104,000美元，未实现总损失3,744,000美元[65] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，与结构化计划交易相关的资产支持证券按公允价值计算分别有700,000美元和13,300,000美元受转让限制[65] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按公允价值计算分别有361,700,000美元和236,800,000美元的证券作为抵押品[65] - 2022年3月31日和2021年12月31日，有未实现损失的投资头寸分别为206个和145个[68] - 2021年第一季度，AFS证券备抵中，CLUB资产支持证券和资产支持次级证券的信用估值备抵余额从2020年12月31日的 - 18,736,000美元变为2021年3月31日的 - 914,000美元[70] - 2022年第一季度，AFS证券备抵无活动[70] - 2022年3月31日，5 - 10年后到期的AFS证券摊余成本为13,216,000美元，公允价值为12,446,000美元，加权平均收益率2.00%；10年后到期的摊余成本为354,258,000美元，公允价值为332,501,000美元，加权平均收益率2.11%；与结构化计划交易相关的资产支持证券摊余成本为35,470,000美元，公允价值为45,370,000美元，加权平均收益率29.34%；可供出售证券总计摊余成本402,944,000美元，公允价值390,317,000美元，加权平均收益率4.50%[73] - 2021年第一季度，AFS证券收益为106,192,000美元，实现总收益708,000美元，实现总损失952,000美元；2022年第一季度无AFS证券销售[74] 贷款和租赁相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，与贷款和租赁HFI相关的应计利息分别为17,000,000美元和15,600,000美元[77] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资持有的贷款和租赁总额分别为3422296000美元和2899126000美元[78] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资持有的净贷款和租赁分别为3234311000美元和2754737000美元[78] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司消费贷款投资总额分别为2621509000美元和2021916000美元[78] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司商业贷款和租赁投资总额分别为800787000美元和877210000美元[78] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司贷款和租赁损失准备金分别为187985000美元和144389000美元[78] - 2022年第一季度，公司消费贷款和商业贷款及租赁的信贷损失费用分别为53718000美元和 - 1490000美元，总计52228000美元[81] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿还贷款承诺准备金分别为1512000美元和1231000美元[82] - 截至2022年3月31日，不计1.85亿美元的PPP贷款，贷款和租赁损失准备金占商业贷款和租赁投资的2.3%，占贷款和租赁投资总额的5.8%；截至2021年12月31日，不计2.683亿美元的PPP贷款，该比例分别为2.6%和5.5%[79] - 截至2022年3月31日，公司消费贷款中，无担保个人贷款、住房抵押贷款和有担保消费贷款的逾期90天以上金额分别为3093000美元、584000美元和3025000美元[86] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别有1.641亿美元和1.492亿美元的贷款作为抵押品存入美联储贴现窗口[78] - 截至2021年12月31日，无担保个人贷款总额为1804578美元，其中当前贷款为1796678美元[89] - 截至2021年12月31日，住房抵押贷款总额为151362美元，其中当前贷款为150059美元[89] - 截至2021年12月31日，有担保消费贷款总额为65976美元，其中当前贷款为62741美元[89] - 截至2021年12月31日，用于投资的消费者贷款总额为2021916美元[89] - 截至2022年3月31日，设备融资贷款总额为143780千美元，其中“合格”类为143318千美元[94] - 截至2022年3月31日，商业房地产

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达2.9亿美元，环比增长10%，同比翻倍；净利润增至4100万美元，环比增长40%，同比增加近9000万美元 [6][17] - 净息差从上个季度的8.3%增至8.6%，一年前为3.3%；无担保消费贷款收益率环比下降44个基点至15.22% [19] - 存款环比增长27%至40亿美元，平均存款成本从上个季度的38个基点增至42个基点 [20] - 零售贷款的CECL拨备为5250万美元，总冲销约为900万美元；消费者贷款组合的信贷损失拨备占HFI的比例从6.4%增至6.6% [21] - 费用同比增长42%，环比增长3%或2%；调整后总费用约增加800万美元，即4%；效率比率从上个季度的72%提高到66% [22][23] - 第一季度税前、拨备前收入为9800万美元，环比增加2400万美元，即33% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场收入增长6%至1.8亿美元，贷款发放量增长5% [18] - 经常性净利息收入本季度增至1亿美元，增长20%；HFI投资组合（不包括PPP贷款）环比增长23%，个人贷款占比从2021年底的62%增至69% [18] - 本季度保留了27%（即8.56亿美元）的新消费者贷款发放量，比之前公布的15% - 25%范围中点高出7个百分点（即2.12亿美元） [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款购买者的数量和多样性远超疫情前水平，市场投资者对贷款需求强劲 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优势包括庞大的专有数据集、大量忠诚的会员基础以及转型和增强的数字市场银行模式 [5] - 主要专注于优质贷款，目前新优质贷款占总发放量的比例处于15% - 20%范围的低端，预计在经济前景明朗前保持该水平 [7] - 消费者业务方面，计划继续发展个人贷款、汽车再融资和金融贷款；非消费者业务方面，预计适度增长商业贷款（不包括PPP） [10] - 持续投资于贷款保留、营销和技术三个关键领域，以实现长期收入增长 [12][13] - 公司的营销引擎高效，会员数量突破400万，新增会员和现有会员的发放比例恢复到历史的50:50，约一半新会员会在五年内回流 [9] - 推出LCX等创新技术，实时匹配供需，展示了市场优势和技术创新领导力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度经营环境存在波动，但公司连续五个季度表现出色，战略和结构优势使其能够继续超越同行 [6] - 通胀通常与无担保贷款表现无关，公司客户平均收入超10万美元，预计具有较强韧性，但鉴于利率上升的速度和幅度，将主动收紧承销标准 [8] - 公司对全年的收入、收益和贷款发放量指引上调，反映了第一季度的积极势头延续至第二季度，但也认识到下半年经营环境可能变化 [14] - 公司有强大的收益、充足的资本和流动性、显著的战略和结构优势以及执行能力强的团队，有信心应对潜在变化 [15] 其他重要信息 - 公司引入税前、拨备前收入这一指标，以反映业务的潜在增长率，该指标不受贷款持有比例和有效税率变化的影响 [25] - 公司CET比率保持在16%的强劲水平，有形账面价值从2021年底的7.52亿美元增至第一季度末的7.92亿美元；递延税资产约为2.1亿美元，公司维持全额估值备抵，但随着盈利增长，预计该储备将释放，带来重大税收利益 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度贷款需求趋势及贷款定价情况 - 贷款需求方面，信用卡余额增长、客户对产品的熟悉度提高以及公司在产品、营销和信贷等方面的举措推动了需求；第一季度的积极势头延续至第二季度，但下半年情况存在不确定性 [31][32] - 贷款定价方面，无担保个人贷款收益率下降是因为公司努力增加高质量贷款，调整资产组合；公司贷款需求强劲，投资者对贷款的需求良好，尽管利率环境变化会有一定影响，但对当前和第二季度的情况有信心 [34][35][36] 问题2: 营销费用是否应维持在1.9% - 2%的范围 - 公司仍看好1.9% - 2%的目标范围，本季度营销费用受贷款保留比例影响，实际营销效率良好；公司将继续提高营销效率，同时确保不过度削减费用而错失机会 [39][40] 问题3: 汽车再融资和医疗健康相关贷款的规模、收益率和资本效率特征 - 公司提供多种产品是为了与客户建立多产品关系，关注客户的终身价值；汽车贷款和购买金融业务与有担保和无担保个人产品的客户群体和股权回报率相似 [42] 问题4: 递延税资产估值备抵的重新计量时间 - 这取决于具体事实和情况，公司会持续评估；随着公司增长，有迹象表明递延税资产可收回，将进行适当调整；释放储备会使有效税率上升，但现金流仍会因抵减而得到节省；公司引入税前、拨备前收入指标以减少税收变化带来的复杂性 [44][45] 问题5: 未来利润率的动态变化以及贷款买家的情况 - 利润率方面，公司投资组合尚未完全配置，可通过调整组合减少利率上升的影响，实现更高质量信贷，同时第一季度出售贷款也有助于调整组合；预计全年提前还款会有所调整，但第一季度影响不大 [50][51] - 贷款买家方面，公司与投资者建立了长期关系，买家不依赖资本市场，资金来源包括银行、资产管理公司等；公司对当前的买家组合和需求水平感到满意 [52][54] 问题6: 释放递延税资产对资本比率的影响以及是否增强银行增长信心 - 释放储备会使有形价值和资本增加，但具体增加幅度需根据释放时间和水平进一步计算；增加的资本将在控股公司层面，而非银行层面，公司需对资本进行规范化处理 [57] 问题7: 客户群体的健康状况以及监测的特定趋势 - 公司客户质量高，资产负债表强劲，债务收入覆盖率低，未过度受益于政府刺激措施，因此不受刺激措施退出的过度影响；贷款表现良好，逾期率低于疫情前水平；公司通过监测提前还款、银行账户切换等指标进行预警，并在承销中考虑生活成本上升和学生贷款还款恢复等因素 [60][61][62] 问题8: 动态利率环境下消费者和机构购买贷款的意愿变化 - 第一季度到第二季度的势头持续，消费者和贷款买家的兴趣都在增加；市场对利率上升存在担忧，公司预计需重新定价贷款以匹配投资者的资金成本，但会根据市场情况谨慎调整定价速度 [64] 问题9: 董事会是否考虑将资金从建立贷款组合转向回购股票 - 目前公司认为将资本用于扩大资产负债表和投资未来更具吸引力，董事会尚未决定实施回购计划，未来会综合考虑各种因素 [67]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为2.895亿美元，同比增长174%，环比增长10%[9] - GAAP净收入达到4080万美元，同比增长87.9%，环比增长40%[9] - 2022年第二季度净收入指导为2.95亿至3.05亿美元，同比增长44%至49%[46] - 2022财年净收入指导为11.5亿至12.5亿美元，同比增长40%至53%[46] - 2022财年GAAP净收入指导为1.45亿至1.65亿美元，同比增长7.8倍至8.9倍[46] 用户数据 - 平均贷款组合同比增长65%，达到31亿美元[15] - 贷款组合中消费者贷款占比为56%[33] - 个人贷款的平均FICO评分为722，平均收入为11.2万美元[41] - 无担保消费贷款平均余额为20亿美元，同比增长20%[40] - 有担保消费贷款平均余额为5.32亿美元，同比增长7%[40] - 商业贷款和租赁平均余额为6.24亿美元，同比增长10%[40] 收入来源 - 非利息收入为1.899亿美元，同比增长16.6%[20] - 净利息收入为9970万美元，同比增长290%[20] - 净利息利润率扩展至8.61%[39] - 低成本存款的平均资金成本为0.42%[16] 贷款发放与市场表现 - 贷款发放总额为32亿美元，环比增长3.2%[20] - 贷款投资者需求强劲，推动市场收入增长[26] - 持有投资贷款（HFI）总额为32.36亿美元，较上季度增长[40] 风险与效率 - 效率比率（非利息支出占净收入的百分比）在2022年第一季度为81.6%[43] - 逾期30天的贷款比例为2.5%[41]

监管相关风险 - 公司于2021年2月1日成为银行控股公司，需投入大量时间和资源以满足监管要求，这会影响盈利能力和业务机会[107] - 公司面临众多风险，包括监管、经营、宏观经济、信用和行业等方面[100][101][102][103] - 公司运营受严格监管，监管机构对公司各方面有广泛权力和裁量权，不遵守规定可能面临多种后果[105][106][108] - 公司受严格的资本和流动性法规要求限制，无法满足要求可能限制业务活动和扩张能力[112][113] - 法律和监管制度的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[117] - 公司参与联邦薪资保护计划，存在贷款无法获豁免、监管合规及诉讼等风险[118][119] - 非美国居民参与公司市场银行可能导致违反外国法律，带来罚款、负面宣传和监管限制等问题[120] 贷款相关风险 - 公司贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失，多种因素可能导致准备金增加[109][110] - 持有贷款使公司面临信用、流动性和利率风险，可能对财务表现产生不利影响[125] - 若无法准确预测贷款需求，业务可能受损，当借款需求超过投资者需求时，公司可能持有贷款，反之则可能无法满足投资者需求[155] - 若无法维持或增加贷款发放量，或拓展新市场，业务和运营结果可能受到不利影响，营销渠道和第三方平台的变化也可能产生影响[156][158] - 逾期贷款催收无效会影响投资者回报，导致投资者寻求其他投资[192][193][194][196] - 借款人或第三方提供的信用信息不准确，会导致贷款定价不准确，影响公司业务[196][197][198][199] 业务发展风险 - 公司需开发和商业化新产品及服务以增强客户参与度和多元化收入来源，否则业务可能受影响[122][123] - 公司若无法及时开发和商业化有吸引力的产品和服务，增长可能受限，业务可能受重大不利影响[125] - 若无法为平台投资者提供足够的投资机会，业务和运营结果可能受到重大损害，部分协议可能限制平台发展[150][152] - 公司的收购等战略交易可能无法产生预期收益，存在整合困难、无法实现预期效益等风险[136][137][140] - 行业竞争激烈，若公司不能提供有吸引力的产品和服务，业务和经营结果可能受损害[200][201] 存款相关情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约31亿美元存款，其中核心存款22亿美元，经纪存款9亿美元[128] - 公司可能无法维持存款基础，存款市场竞争激烈，维持核心存款以提供低成本稳定资金来源存在困难[128][130] 流动性风险 - 公司若无法维持充足流动性，业务和财务状况将受威胁，有多种因素可能减少或耗尽现有流动性[132] 法律诉讼风险 - 公司经常面临诉讼、政府和监管调查等，其结果和影响无法确定，可能导致重大罚款等不利后果[134][135] 技术相关风险 - 公司技术系统的任何重大中断或技术举措失败，可能对业务运营产生重大不利影响[143] - 公司依赖技术平台运营，技术和网络基础设施的性能、可靠性和可用性对业务至关重要[144] 品牌相关风险 - 维护、保护和推广品牌对公司产品和服务的广泛接受及客户基础拓展至关重要[148] - 公司品牌可能因多种因素受损，包括服务质量不达标、信息保护不足等，若无法维护和推广品牌，可能影响客户基础和业务[149] 投资者相关风险 - 若投资者暂停或停止参与平台，或对公司施加影响，业务、财务状况和运营结果可能受到损害，2020年春季部分大型投资者的行动导致业务受损[159][160] 合作模式风险 - 公司使用的发行银行合作模式可能面临挑战和不利后果，可能影响业务和财务状况，如2015年Madden案和2020年OCC、FDIC规则[161][162] 交易相关风险 - 若公司在证券化等交易中违反陈述和保证，或在保留权益中遭受损失，财务状况可能受到损害[164][165] 债务相关风险 - 公司过去有大量债务，虽近期债务大幅减少，但债务增加可能影响现金流和战略执行，获取额外债务可能需要银行担保[167][168] 疫情影响 - 公司业务受COVID - 19疫情负面影响，包括需求下降、平台回报压力和运营中断等，疫情影响不确定且可能持续[170][172] 利率风险 - 利率波动会影响公司交易 volume、净利息收入和 margin，利率上升可能增加违约风险，下降可能导致贷款提前偿还[175][176][178][179] - 公司通过改变存款和贷款产品利率来管理利率风险，但策略执行不当可能无法有效降低利率敏感性[180] 外部环境风险 - 负面宣传和不利媒体报道会损害公司声誉，影响业务和经营结果[181] - 美国政治环境和政府财政、货币政策会对公司业务和财务结果产生不利影响[182][183] - 社会和经济条件下降会影响客户还款能力和意愿，进而影响公司业务和经营结果[184][185] - 公司业务运营可能因政治事件、网络攻击等中断，造成收入损失和额外支出[186][187][188] 模型风险 - 信用决策、定价等模型若存在问题，会影响公司声誉、市场份额和贷款价值[189][190][191][192] 交易对手风险 - 公司与金融服务机构交易面临信用风险，交易对手违约或抵押品处置不足会造成损失[202] 员工相关风险 - 公司员工流失率高且预计维持高位，吸引和留住高技能员工面临激烈竞争[204] 第三方服务风险 - 公司依赖第三方提供关键服务，第三方服务中断或失败会对业务造成不利影响[211] 网络安全风险 - 公司系统面临安全事件、故障等风险，可能损害业务和声誉[212] - 公司业务涉及客户个人信息处理，易受网络攻击，安全措施可能被突破[214] - 公司曾遭遇网络攻击，未来可能再次发生，会导致信息被盗和业务受损[215] - 公司需按规定通知监管机构和受影响个人数据泄露情况，通知困难且成本高[216] - 公司依赖的第三方遭受网络攻击会影响业务，如无法获取数据或增加欺诈成本[220] 数据法规风险 - 个人信息处理受政府监管，相关法规不断演变，公司可能需修改数据处理做法并承担成本[222] - 加州CCPA和CPRA生效，影响未知，可能增加诉讼成本和行政罚款[223] 税务相关情况 - 2018年1月1日起，联邦企业所得税税率从35%降至21%，减少了公司与净运营亏损结转相关的递延税资产[232] - 公司2021年12月31日的税务属性可能未被利用或未充分利用，无法抵消未来应税收入[236] 财务业绩情况 - 公司2021年12月31日止年度实现盈利，但过去曾出现净亏损，未来可能继续亏损[237] 股价相关情况 - 公司股票价格一直波动且未来可能持续波动，受季度运营结果、财务预测等多种因素影响[239] - 证券或行业分析师若不发布研究报告、发布不准确或不利报告，公司股价和交易量可能下跌[241] - 公司未来发行和销售普通股可能导致股东大幅摊薄，并对股价造成下行压力[242] 业绩波动风险 - 公司季度业绩可能大幅波动，受吸引和留住新客户能力、业务季节性等因素影响[244] 反收购条款影响 - 公司章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能延迟或阻止公司被收购[245] 股息分配情况 - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将留存收益用于业务运营和扩张[248] - 作为银行控股公司，公司支付股息的能力受美联储政策和LC银行分配能力等限制[249]