财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6950万美元,较上一季度增长约5% [16][23] - 剔除2G、3G和LTE过渡项目收入的影响,第二季度2023年收入较上年同期增长超过2% [17] - 毛利率为54.4%,较上年同期增加180个基点,受益于持续的运营商成本优化和硬件收入占比下降 [19] - 第二季度调整后EBITDA为1420万美元,较上一季度增长约7%,调整后EBITDA利润率提升30个基点至20.5% [19][34] - 第二季度调整后EBITDA较上年同期下降约15%,受到投资于公司增长的人员成本增加、Twilio IoT业务的人员成本以及完善公共公司流程和系统(包括SOX合规)的影响 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT连接业务收入为4830万美元,包括Twilio IoT业务1个月的收入,较上年同期增长8% [24] - IoT解决方案业务收入为2130万美元,较上年同期下降19%,主要由于去年同期最大客户的LTE过渡项目收入 [25] - 总连接数为1850万,包括Twilio IoT业务约290万连接,剔除Twilio IoT,公司有机连接数增加40万 [28] - 过去12个月的基于客户的净收入扩张率(DBNER)为99%,受到最大客户LTE过渡项目收入的影响 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 6月1日完成收购Twilio IoT业务,成为全球首家IoT超级规模服务商 [11] - 推出面向零售商、餐厅等多点企业的5G固定无线接入(FWA)解决方案,满足高带宽需求 [12] - 参与生物多样性传感器项目和减塑SIM卡计划,支持可持续发展 [13][14][15] - 销售渠道管线近1500个机会,潜在合同总价值约6.6亿美元,为未来几年的增长奠定基础 [44][50][51] - 目标成为"Rule of 40"公司,即实现至少20%的收入增长和20%以上的EBITDA利润率 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度开始实现同比有机增长,第四季度将是全年最大的季度 [43][50][51] - 2023年全年收入和调整后EBITDA指引维持不变,收入增长低个位数到中个位数,调整后EBITDA为6000万美元至6200万美元 [20][21] - 2024年有望实现至少20%的有机收入增长 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Latimore 提问** TCV管线是否包括Twilio业务? [56] **Romil Bahl 回答** TCV管线是公司有机业务,Twilio业务仅在第二季度贡献了1个月,尚未完全整合 [57] 问题2 **Scott Searle 提问** 第三季度是否能实现有机同比增长,不包括Twilio? [59] **Romil Bahl 回答** 是的,尽管存在一些IoT解决方案业务的推迟,但预计第三季度仍能实现有机同比增长 [60] 问题3 **Meta Marshall 提问** Twilio业务的整合情况如何,特别是在保留关键人才方面 [76] **Romil Bahl 回答** 整合进展顺利,文化融合良好,工程人才保留情况良好,毛利率改善也好于预期 [77][78][79]

业绩总结 - 第二季度总收入为6950万美元，同比下降2%，较2023年第一季度环比增长5%[15] - 净亏损为1950万美元，每股亏损0.24美元，较去年同期的1080万美元和每股0.14美元有所增加[15] - 调整后EBITDA为1420万美元，同比下降15%，较2023年第一季度环比增长7%[36] - 调整后EBITDA利润率为20.5%，较去年同期下降320个基点，较2023年第一季度环比增长30个基点[36] - 总体毛利率为54.4%，较去年同期的50.8%有所提升[40] - 2023年收入预期为3亿至3.1亿美元[89] - 2023年目标调整后EBITDA为6000万至6200万美元[89] - 2023年第二季度现金流为负70万美元，而2022年同期为1470万美元[194] - 投资活动现金流为负540万美元，融资活动现金流为负130万美元[82] 用户数据 - 期末连接数为1850万，较去年同期的1520万有所增长[40] - 调整后的DBNER为115%，与去年同期的109%相比有所提升[40] - 公司在2023年增加了约50万个有机连接，总连接数达到1850万个[113] - IoT连接收入为4830万美元，同比增长8%[175] 市场展望与战略 - 预计2023年调整后EBITDA在6000万至6200万美元之间，利润率为20%[36] - 全球销售管道增加至近1500个机会，年初至今的总合同价值（TCV）达到6000万美元[88] - 公司在收购Twilio的物联网业务单元方面取得进展，预计将增强市场竞争力[13] 负面信息 - 2023年第二季度净亏损为1950万美元，净亏损率为28.0%[128] - IoT解决方案收入为2130万美元，同比下降19%，较2023年第一季度环比下降5%[36]

总连接数与平均连接数表现 - 总连接数从2022年12月31日的1500万增至2023年6月30日的1850万，增长23.3%[94] - 平均连接数从2022年同期的1520万增至2023年上半年的1580万，增长3.9%[94] - 收购Twilio IoT业务带来约290万新增连接数[94] 美元净扩张率(DBNER)变化 - 美元净扩张率(DBNER)从2022年6月的114%降至2023年6月的99%[101] - 排除最大客户后DBNER从2022年6月的109%提升至2023年6月的115%[101] 销售渠道与合同价值增长 - 销售渠道机会从2022年底的1400个增至2023年6月的1500个，增长7.1%[103] - 潜在总合同价值从2022年底的4.34亿美元增至2023年6月的6.6亿美元，增长52.1%[103] 收入结构变化 - 服务收入占比从2022年二季度的67%提升至2023年二季度的73%[104] - 产品收入同比下降20%，从2022年二季度的2311.6万美元降至2023年二季度的1851.3万美元[104] 员工数量变化 - 员工总数从2022年底的595人增至2023年6月的695人，增长16.8%[89] 产品收入下降原因分析 - 截至2023年6月30日的三个月，产品收入下降主要由于最大客户的一次性LTE过渡项目在2022年同期完成导致硬件收入减少[105] - 截至2023年6月30日的六个月，产品收入下降650万美元，主要由于最大客户的LTE过渡项目完成，另有110万美元下降来自SIM卡收入减少[107] 服务收入变动驱动因素 - 截至2023年6月30日的六个月，服务收入因收购Twilio IoT业务带来的连接收入增加400万美元，但被部署和专业服务收入减少80万美元部分抵消[106] IoT业务分项收入表现（三个月） - 截至2023年6月30日的三个月，IoT连接收入为4828.4万美元（占69%），同比增长8%；IoT解决方案收入为2125.2万美元（占31%），同比下降19%；总收入下降2%至6953.6万美元[107] - 截至2023年6月30日的三个月，IoT连接收入增长约660万美元，主要来自现有客户有机增长和Twilio收购，但被非核心客户减少300万美元部分抵消[107] IoT业务分项收入表现（六个月） - 截至2023年6月30日的六个月，IoT连接收入为9187.3万美元（占68%），同比增长3%；IoT解决方案收入为4363.8万美元（占32%），同比下降15%；总收入下降3%至1.35511亿美元[107] - 截至2023年6月30日的六个月，IoT连接收入增长约940万美元，主要来自有机增长和Twilio收购，但被非核心客户减少640万美元抵消[109] 营收成本变动（三个月） - 截至2023年6月30日的三个月，总营收成本下降6%至3171.6万美元，其中服务成本增长9%至1806.8万美元，产品成本下降20%至1364.8万美元[111] 营收成本变动（六个月） - 截至2023年6月30日的六个月，总营收成本下降10%至6203.3万美元，其中服务成本增长1%至3461.1万美元，产品成本下降21%至2742.2万美元[111] 销售及行政费用增长原因 - 截至2023年6月30日的三个月，销售及行政费用增长12%至3289.2万美元，主要因人员相关成本增加及收购Twilio IoT业务带来新员工[119][120] 净亏损与EBITDA表现 - 2023年第二季度净亏损1950万美元，同比增长80.6%，上半年净亏损3799万美元，同比增长69.9%[126] - 2023年第二季度EBITDA为493万美元，同比下降38.4%，调整后EBITDA为1424万美元，同比下降15.2%[126] 利息支出与债务结构 - 2023年上半年利息支出2060万美元，同比增长48.0%[126][151] - 截至2023年6月30日总债务为4.177亿美元，较2022年末下降0.4%[132] - 高级担保UBS定期贷款利率为Term SOFR + 5.50%，未偿还余额2.983亿美元[132][134] - Backstop票据规模1.177亿美元，利率5.50%，可转换为普通股（转换价格12.50美元/股）[132][142][143] 采购承诺与股权发行 - 2023年剩余时间采购承诺2130万美元，2024-2027年承诺3420万美元[147] - 2023年6月向Twilio发行1000万股普通股[148] 战略转型与收购相关成本 - 战略转型费用预计2023年底完成，2023年第二季度相关支出169万美元[126][127] - 2023年收购Twilio IoT业务产生收购成本79.5万美元[126][128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为6600万美元,同比下降4%,但环比增长5.7% [21][22] - 剔除最大客户的LTE过渡项目收入的影响,第一季度收入同比增长约9%,达到中高个位数增长的上限 [14] - 毛利率为54%,同比增加518个基点,连续两个季度达到上市以来最高水平 [25][26] - IoT连接业务毛利率为65.2%,同比增加347个基点,环比增加40个基点 [25] - IoT解决方案毛利率为32.4%,同比增加640个基点,环比增加373个基点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT连接业务收入为4350万美元,同比下降1%,环比持平 [23] - 剔除非KORE客户和LTE过渡项目的影响,IoT连接业务收入同比增长约9%,环比增长5% [23] - IoT解决方案收入为2240万美元,同比下降10%,主要是由于去年同期包含了大客户的LTE过渡项目收入 [24] - 剔除LTE过渡项目收入的影响,IoT解决方案收入同比增长约38% [24] - 总连接数为1510万,较上季度增加约10万 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于供应链问题,部分客户的硬件部署有所延迟 [27] - 公司正在更多关注高带宽应用,这带来更高收入但连接数较低 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出MODGo SaaS解决方案,提供IoT设备部署和物流管理的全面可视性和支持 [12] - 公司在Gartner Magic Quadrant for IoT Connectivity中连续第四年被评为领导者,体现了公司对客户需求的理解和创新解决方案的能力 [11] - 公司正在加大对边缘计算、边缘分析和人工智能与物联网(AIoT)的投入,以满足行业对低延迟和更高处理能力的需求 [45][46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年收入和EBITDA指引保持不变,预计收入增长中个位数,EBITDA为6000万-6200万美元,EBITDA利润率约20% [16][17] - 公司认为自身是一家抗衰退的公司,拥有80%以上的经常性收入,有信心应对经济不确定性 [50] - 公司看好高增长领域如远程健康监护等,并将继续拓展新市场和应用场景 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 整体物联网部署环境是否符合公司预期,是否感受到宏观环境导致客户推迟或取消部署 [54][55] **Romil Bahl 回答** 尽管存在供应链和宏观环境的不确定性,但公司维持了原有的收入和EBITDA指引,认为目前没有足够的证据需要更加谨慎 [55][56][57] 问题2 **Walter Piecyk 提问** 公司EBITDA指引相对收入指引偏低的原因,是否与Twilio业务并购有关 [76][77][78] **Romil Bahl 回答** Twilio业务并购将在今年拖累EBITDA,但未来将成为利润贡献者。此外,第一季度还有一次性的审计费用影响,预计不会在未来重复 [78][79][80][81][82][83][84]

收入和利润（同比环比） - 2023年第一季度收入为6600万美元，同比下降4.4%，但环比增长5.7%[60] - 毛利率在2023年第一季度增长超过500个基点至54.0%，而2022年第一季度为48.9%[60] - 调整后EBITDA为1332.8万美元，较去年同期的1528.8万美元下降[93] 各业务线表现 - 服务收入为4755万美元，占总收入的72%，与去年同期基本持平[68] - 产品收入为1842.5万美元，同比下降14%[68] - 物联网连接收入为4354.5万美元，同比下降1%[69] - 物联网解决方案收入为2243万美元，同比下降10%[69][70] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般和行政费用（SG&A）为3020万美元，同比增长9%[76] - 销售、一般和管理费用增加，主要受人员相关成本上升驱动，但被董事和高管保险节省部分抵消[77] - 折旧和摊销费用为1412.5万美元，同比增长7%（增加95万美元），主要由于物业和设备增加[78] - 利息支出为1019.5万美元，同比增长54%（增加357.1万美元），主要由于利率上升[79] 客户与业务发展指标 - 销售漏斗包含超过1400个机会，估计潜在总合同价值（TCV）超过5亿美元[60][67] - 截至2023年3月31日的十二个月DBNER为107%，而去年同期为122%[71] 公司战略与投资 - 公司同意以1000万股KORE普通股收购Twilio的物联网业务部门[60] 其他财务数据 - 权证负债公允价值变动收益为-0.3万美元，同比下降90%[79] - 所得税收益为-36.9万美元，同比下降83%（减少184.3万美元收益），主要由于司法管辖区盈利组合变化及估值备抵影响[80] - 总权益为1.647亿美元，累计赤字为2.667亿美元[82] - 现金总额为3060万美元，拥有3000万美元循环信贷额度全部可用[82] - 2023财年剩余期间有2120万美元采购承诺及240万美元UBS定期贷款本金支付[86] - 2024至2027财年有3000万美元采购承诺，2024财年前三季度有240万美元UBS贷款本金支付[87]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-K _____________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-40856 _____________________________ KORE Group Holdings, Inc. (Exact name of registrant a ...

Leading offering, backed by extensive IP, creates sustainable competitive moat 2.6% $230 Long track record of customer retention | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------|---------------------|-------------------|---------------------|------------------| | Net loss \n Net loss margin | ($13.0) \n(19.6%) | ($4.5) \n(6.6%) | ($35.1) \n(16.1%) | ($12.5) \n(6.8%) | | Income tax benefit | (2.5) | (3.7) | (7.8) | (7.6) | | Interest Expense | | | 8.2 5.6 22.1 16.2 | ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6240万美元同比下降3% 主要由于最大客户的LTE过渡项目收入减少以及美国2G/3G服务终止的影响[5] - 剔除LTE过渡项目影响后 第四季度营收同比增长11% 显示真实有机增长[5] - 全年营收2684亿美元同比增长8% 物联网连接业务增长4%至1759亿美元 物联网解决方案业务增长165%至925亿美元[12] - 调整后EBITDA第四季度1570万美元同比增长20% 调整后EBITDA利润率251%同比提升480个基点[9] - 全年净亏损1054亿美元 包含5690万美元商誉减值 剔除后净亏损485亿美元[10] - 美元净扩张率(DBNER)为92% 低于去年同期的122% 主要受最大客户LTE项目影响[8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网连接业务收入4370万美元同比增长1% 剔除非KORE客户后增长7%[85] - 物联网解决方案业务收入1870万美元同比下降11% 主要由于LTE过渡项目收入减少[103] - 物联网连接业务毛利率642%同比提升330个基点 解决方案业务毛利率285%同比下降180个基点[12] - 第四季度物联网连接业务毛利率651%同比提升500个基点 解决方案业务毛利率287%同比提升510个基点[118] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受2G/3G服务终止影响 相关收入在2022年底基本完成[7] - 连接健康领域是公司最大行业垂直市场 占总收入约60%[15] - 车队管理领域新增约100万美元TCV 客户采用视频远程信息处理解决方案[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Twilio IoT业务将加速公司成为物联网超大规模提供商的目标[112] - 结合KORE OmniSIM和Twilio Super SIM将创造领先的物联网连接产品[84] - 公司战略从专注于物联网连接扩展到包括技术驱动的物联网服务和解决方案[86] - 与Google Cloud平台建立多年期市场联盟 为Google Cloud客户提供一站式物联网服务[100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年收入将在3亿至31亿美元之间 调整后EBITDA在6000万至6200万美元之间[116] - 公司80%以上为经常性收入 且与关键任务应用相关 具有较强抗衰退能力[16] - 供应链问题有所缓解但尚未完全解决 预计需要12-18个月恢复正常[19] - 目标实现20%的营收增长 达到"40法则"(20%营收增长+20%EBITDA利润率)[40] 其他重要信息 - 截至2022年底总连接数为1500万 净增加40万 考虑12G/3G SIMs流失影响[138] - 第四季度末现金及等价物为3500万美元 低于预期因客户延迟付款至1月[105] - 公司发现税务相关错报 将修订前期财务报表 但认为不具重大影响[137] 问答环节所有的提问和回答 关于销售周期和宏观经济影响 - 管理层表示销售周期未出现明显变化 复杂交易因企业流程较长而非宏观经济因素[28] - 观察到客户从关注收入增长转向更注重自动化和成本优化的物联网机会[18] 关于Twilio收购 - Twilio交易预计2023年EBITDA略有稀释 2024年开始增值[97] - 交易将带来数字前端能力 加速公司发展路线图[24] - Twilio开发者社区是交易最令人兴奋的部分之一[33] 关于财务指引 - 2023年指引包含Twilio贡献 有机增长预计中高个位数[50] - 自由现金流预计为负200-400万美元 主要由于高利息支出[60] - 下半年EBITDA利润率可能因Twilio较低利润率业务而略有下降[62] 关于行业趋势 - ARPU趋于稳定 预计5G时代可能有上升空间[34] - 供应链问题对毛利率影响有限 主要影响因素是算法优化和带宽使用[30] 关于Ericsson合作 - 对与Ericsson的合作持谨慎态度 2023年指引中未包含相关收入[58]

KORE. 1 Investor Presentation November 16, 2022 Disclaimers Forward-Looking Statements This presentation includes "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. KORE's actual results may differ from their expectations, estimates and projections and consequently, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Forward-looking statements generally are accompanied by words such as ...

KORE Group Holdings, Inc. (NYSE:KORE) Q3 2022 Earnings Conference Call November 14, 2022 5:00 PM ET Company Participants Charley Brady – Vice President-Investor Relations Romil Bahl – President and Chief Executive Officer Paul Holtz – Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Searle – Roth Capital Matt Niknam – Deutsche Bank Meta Marshall – Morgan Stanley Walter Piecyk – Lightshed Lance Vitanza – Cowen Operator Greetings and welcome to the KORE Group Holdings Third Quarter Earnings Conferen ...