文章核心观点 - 公司宣布领导层变动以支持全球业务扩张和运营能力提升，新领导团队将推动公司下一阶段增长并满足客户需求 [1][2] 公司动态 - 公司宣布领导层变动，Rob Stachlewitz将担任CEO，现任CEO Pat Bennett将转任首席商务官兼科学事务总裁，董事会任命Honggang Bi为董事长 [2] - 过去几年公司在私募股权公司支持下快速扩张，收购美国、英国、中国公司并在澳大利亚建立实验室，业务拓展至四大洲 [3] 新领导团队情况 - Honggang Bi拥有超30年辉瑞、科文斯和徕博科工作经验，对公司执行客户治疗计划有信心 [4] - Rob Stachlewitz有15年制药研发经验，曾在多家公司任职，将带领公司战略增长并提升运营能力和全球影响力 [5] - Pat Bennett领导公司近三年，在战略定位和全球扩张方面发挥重要作用，转岗后将专注拓展新服务能力和加强客户关系 [7] 公司简介 - 公司提供GxP和非监管生物分析、药物代谢/药代动力学等专业服务，近500名专家分布在美国、英国和澳大利亚，实验室配备先进技术 [9] 投资方简介 - Ampersand Capital Partners成立于1988年，是中型私募股权公司，管理30亿美元资产，专注医疗保健领域成长型投资 [10] - KKR是全球领先投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过多种方式投资并支持投资组合公司和社区增长 [11]

公司业绩 - KKR 报告的第三季度业绩超出预期，每股收益（EPS）增加了0.18美元，达到1.36美元 [1]

财务数据和关键指标变化 - KKR在2024年第三季度的费用相关收益首次超过10亿美元，每股收益为1.12美元，比上一季度增长32% [4] - 每股调整净收入为1.38美元，同比上升超过50% [4][11] - 总运营收益为每股1.47美元，创下历史新高，比上一季度增长25% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理费用为8.93亿美元，较第二季度增长5%，同比增长18% [7] - 交易和监控费用总计为4.67亿美元，其中资本市场费用为4.24亿美元，创下公司历史新高 [8] - 保险运营收益为3.08亿美元，预计未来将保持在2.5亿美元的水平 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - KKR在基础设施领域的资产管理规模（AUM）已达到770亿美元，五年前仅为130亿美元 [14] - 信贷市场的AUM超过2400亿美元，资产基础融资团队的AUM超过650亿美元，同比增长40% [15] - 亚洲市场的AUM接近700亿美元，KKR在日本的市场领导地位显著 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - KKR计划在基础设施、信贷和亚洲市场等领域继续扩展，特别是在数字基础设施和气候投资方面 [14][15][16] - 公司强调其独特的商业模式和多元化的投资策略，以应对市场变化并抓住增长机会 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场环境持乐观态度，预计将继续看到投资和退出活动的加速 [13][17] - 对于气候投资，管理层指出未来需要巨额资本，预计将成为长期增长的驱动力 [65] 其他重要信息 - KKR在2024年已筹集870亿美元的新资本，较2023年同期增长超过一倍 [5] - 公司预计到2026年，战略持有的净分红将显著增加，达到3亿美元以上 [10][72] 问答环节所有提问和回答 问题: 基础设施业务的外部表现及可持续性 - 管理层表示基础设施业务的强劲表现源于市场细分的多样性，未来可持续性依赖于持续的投资表现 [25][27] 问题: 资产基础融资的资产来源及增长 - 管理层指出，资产基础融资的增长主要来自于内部原始渠道和与大型品牌的合作 [30][32] 问题: 气候战略的进展及投资目标 - 管理层强调气候投资的巨大需求，预计将成为长期增长的关键领域，目前已筹集约25亿美元的AUM [66] 问题: 财富管理机会的增长及平台扩展 - 管理层提到，财富管理的AUM已达到750亿美元，未来将继续扩展至更多平台 [40][41] 问题: 资本市场的收入来源及未来展望 - 管理层表示，资本市场的收入主要来自于部署活动，预计未来将继续增长 [81][82] 问题: 未来的IPO市场及退出活动 - 管理层对IPO市场的前景持乐观态度，预计将看到更多的退出机会 [86][88]

文章核心观点 - KKR 2024 年第三季度调整后每股净收益超预期且同比增长，业绩受资管规模增长和交易费用推动，但费用增加带来不利影响，未来有望利用募资能力把握投资机会，不过费用预计仍处高位 [1][5] KKR 财务表现 - 2024 年第三季度调整后每股净收益 1.38 美元，超 Zacks 共识预期的 1.18 美元，同比增长 56.8% [1] - 本季度归属于公司的净收入 6.545 亿美元，同比下降 55.6% [1] - 总部门收入 14.2 亿美元，同比增长 99.8%，超 Zacks 共识预期的 12.3 亿美元 [2] - 总部门费用 4.158 亿美元，较上年同期增长 20.3% [2] - 总运营收益同比增长 71% 至 13 亿美元，得益于费用相关收益增长 [4] - 第三季度费用相关收益创纪录，同比飙升 79% 至 10 亿美元，受管理费和资本市场交易费用增长推动 [4] - 资本市场业务第三季度交易费用 4.24 亿美元，为公司历史最高 [4] KKR 资管规模 - 截至 2024 年 9 月 30 日，总资管规模同比增长 18% 至 6240 亿美元 [3] - 付费资管规模 5060 亿美元，较上年同期增长 19% [3] 其他资管公司表现 - 贝莱德 2024 年第三季度调整后每股收益 11.46 美元，超 Zacks 共识预期的 10.34 美元，同比增长 5%，业绩受益于收入和非运营收入增加，但费用增加带来不利影响 [6] - 黑石集团 2024 年第三季度可分配收益每股 1.01 美元，超 Zacks 共识预期的 0.91 美元，同比增长 7%，业绩受益于收入增加和资管规模改善，但 GAAP 费用增加带来不利影响 [6] 公司展望 - KKR 未来将凭借高效募资能力利用投资机会，费用相关收益和总运营收益增长助力财务表现，但因全球业务扩张费用预计仍处高位 [5]

文章核心观点 - KKR & Co. 2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标也优于分析师估计，近一个月股价表现好于市场 [1][3] 财务数据 - 2024年第三季度营收14.2亿美元，同比增长56.8%，高于Zacks共识预期的12.3亿美元，超预期15.53% [1] - 2024年第三季度每股收益1.38美元，去年同期为0.88美元，高于共识预期的1.18美元，超预期16.95% [1] 关键指标表现 - 私募股权管理资产1901.5亿美元，高于两位分析师平均估计的1880.6亿美元 [2] - 管理资产6244亿美元，高于两位分析师平均估计的6204.1亿美元 [2] - 私募股权付费管理资产1196亿美元，低于两位分析师平均估计的1211.4亿美元 [2] - 付费管理资产5057亿美元，略低于两位分析师平均估计的5058.6亿美元 [2] - 费用相关收益 - 管理费8.9263亿美元，高于三位分析师平均估计的8.8588亿美元 [2] - 费用相关收益 - 费用相关业绩收入5666万美元，高于三位分析师平均估计的3327万美元 [2] - 费用相关收益 - 交易和监控费用净额4.6715亿美元，高于三位分析师平均估计的2.7513亿美元 [2] - 运营收益 - 保险3.0752亿美元，高于三位分析师平均估计的2.5669亿美元 [2] 股价表现 - 过去一个月KKR & Co. 股价回报率为5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.5% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3]

财务业绩 - 第三季度是强劲的一个季度，FRE和TOE均创下历史新高[9] - FRE为10.06亿美元(1.12美元/调整后股份)，同比增长超过50%[9] - TOE为13.15亿美元(1.47美元/调整后股份)，同比增长超过50%[9] - 调整后净收益(ANI)为12.35亿美元(1.38美元/调整后股份)，同比增长[9] - 资产管理规模(AUM)为6240亿美元，同比增长18%[9] - 收费资产管理规模(FPAUM)为5060亿美元，同比增长[9] - 本季度新增资本为240亿美元，全年累计1180亿美元[9] - 本季度投资资本为240亿美元，过去12个月累计770亿美元[9] - 宣布每股普通股0.175美元的定期股息[9] - 资产管理业务收入增长13%至33亿美元，主要由于管理费收入和交易费收入的增长以及费用率的下降[15] - 资产管理业务的费用相关收益(FRE)增长36%，每股FRE达2.55美元，创历史新高[15] - 资产管理业务总资产规模达6,244亿美元，同比增长18%，其中永续资本占比50%[17] - 私募股权业务资产规模增长10%至1,902亿美元，新增资本24.9亿美元[21] - 房地产和基础设施业务资产规模增长31%至1,628亿美元，新增资本104.6亿美元[22] - 信用和流动性策略业务资产规模增长18%至2,714亿美元，新增资本109.4亿美元[23] - 资本市场交易费用在第三季度创下KKR历史新高，达到4.24亿美元[25] - 基础设施业务贡献了约一半的资本市场交易费用，私募股权业务贡献了30%[25] - 债务产品类交易费用约占一半[25] - 实现投资收益在第三季度为1.52亿美元，同比增长11%[26] - 资产负债表投资收益率在过去12个月内上涨11%[26] - 资产负债表上有30亿美元的未实现嵌入式收益[27] - 保险业务营业收益在第三季度为3.08亿美元，主要受益于Global Atlantic年度精算假设调整[30] - Global Atlantic资产管理规模达1,870亿美元，其中1,400亿美元为信用资产[31] - 战略控股业务第三季度收益为9,452万美元，主要来自核心私募股权业务的股息和资产出售[33] - 公司93%的资产管理规模为永续资本或初始期限至少8年的长期战略投资者资金[36] - 公司总承诺金额为199,366百万美元[41] - 总已投资金额为154,400百万美元[41] - 总已变现金额为153,725百万美元[41] - 公司总资产管理规模达到516,804百万美元[44] - 公司信用和流动性策略业务线的总承诺金额为41,449百万美元[43] - 公司信用和流动性策略业务线的总已投资金额为18,395百万美元[43] - 公司未分配承诺金额为18,395百万美元[43] - 公司总计已实现收益为6,535百万美元[43] - 公司未实现绩效收入总额为7,900百万美元[45] - 公司现金及短期投资总额为5,137百万美元[45] - 公司总负债为8,764百万美元[45] - 公司净现金及投资总额为7,522百万美元[45] - 公司已宣布第三季度每股普通股派息0.175美元[46] - 公司加权平均基本股数为887,444,991股[55] - 调整后加权平均股数为894,445,714股[55] - 归属于KKR普通股东的净收益为6.55亿美元[56] - 调整后净收益为12.35亿美元[56] - 总营业收益为13.15亿美元[57] - 调整后EBITDA为16.46亿美元[57] - 总GAAP收入为47.92亿美元[58] - 资产管理分部收入为19.60亿美元[58] - 现金及短期投资为XX亿美元[60] - 投资总额为XX亿美元[60] 保险业务 - 保险业务经营收益为3.075亿美元[10] - Global Atlantic资产管理规模达1,870亿美元，其中1,400亿美元为信用资产[31] 战略控股业务 - 战略控股业务第三季度收益为9,452万美元，主要来自核心私募股权业务的股息和资产出售[33] 非GAAP指标和分部指标 - 公司将非GAAP和分部指标用于管理业务运营和资源部署决策，以及评估KKR业务的表现[67] - 公司提供非GAAP指标作为补充GAAP业绩的方式有助于股东评估KKR整体业务的表现[67] - 调整净收益(ANI)是KKR用于评估业务运营和潜在分配给股东或再投资的收益能力的指标[67] - 总分部收益(Total Segment Earnings)是一个业绩指标,不包括股权薪酬、无形资产摊销和非经常性项目等[69] - 资产管理分部收益(Asset Management Segment Earnings)包括管理费收入、已实现业绩收入、已实现投资收益等[69] - 保险业务经营收益(Insurance Operating Earnings)包括净投资收益、保险成本净额和一般管理费用等[69] - 战略控股业务经营收益(Strategic Holdings Operating Earnings)目前等于从核心私募股权投资获得的股息收入减去管理费[69] - 公司的非公认会计准则和分部指标包括总运营收益、总投资收益和总分部收益[70] - 公司的资产管理分部收益包括管理费、交易和监控费、已实现业绩收入和已实现投资收益[70] - 公司的资产管理规模包括投资基金、保险公司资产、CLO面值和公司在对冲基金的

文章核心观点 - KKR & Co. Inc.将于10月24日盘前公布2024年第三季度财报，预计该季度收益和收入同比增长，虽模型未明确预测此次财报会超预期，但公司有出色的盈利超预期历史 [1][2][5] 财报时间 - KKR & Co. Inc.定于10月24日开盘前公布2024年第三季度财报 [1] 过往财报表现 - 公司上一季度收益超Zacks共识预期，得益于管理资产余额增长和费用下降 [1] - 公司在过去四个季度的收益均超共识预期，平均超预期幅度为5.19% [1] 第三季度预期数据 盈利和销售 - Zacks对KKR第三季度每股收益的共识预期为1.20美元，较去年同期增长36.4%，过去七天该预期未变 [2] - 对销售额的共识预期为12.3亿美元，同比增长37.8% [2] 管理资产 - 因产品和收入多元化、在另类投资领域地位优越及资金净流入，KKR的收费管理资产和总管理资产增加，预计第三季度管理资产余额在整体资产流入支持下上升 [3] - Zacks对管理资产的共识预期为6204亿美元，较上一季度报告数字增长3.2% [3] - 对付费管理资产的共识预期为5059亿美元，环比增长3.8% [3] 收入 - 对管理费用（细分收入）的共识预期为8.859亿美元，较上一季度报告水平增长4.6% [3] - 对与费用相关的交易和监控收入（细分收入）的共识预期为2.751亿美元，环比增长23.5% [3] - 对与费用相关的业绩收入（细分收入）的共识预期为3327万美元，环比增长10.4% [4] 费用 - 由于员工薪酬和福利增加，以及为适应客户需求变化增加技术开发投资，KKR本季度费用可能上升 [4] 模型预测 - 定量模型未明确预测KKR此次财报会超预期，因其未同时具备正收益ESP和Zacks排名3（持有）或更高这两个关键要素 [5] - KKR的收益ESP为 - 0.07%，目前Zacks排名为3 [5] 同行推荐 - AllianceBernstein定于10月24日公布2024年第三季度财报，目前Zacks排名为1，收益ESP为 + 2.74%，过去一个月季度收益预期维持在73美分不变 [6] - Hamilton Lane定于11月6日公布2025财年第一季度财报，目前Zacks排名为1，收益ESP为 + 0.63%，过去一周季度收益预期维持在1.06美元不变 [6]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测KKR & Co. Inc.即将发布的季度财报中，每股收益和营收同比均有增长，过去30天季度每股收益共识预期向下调整，分析特定关键指标预测有价值，公司近一个月股价表现优于Zacks S&P 500指数，短期内预计紧跟市场表现 [1][2][3] 盈利与营收预测 - 分析师预测公司即将发布的季度每股收益为1.20美元，同比增长36.4% [1] - 预计营收达12.3亿美元，同比增长35.8% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益预期向下调整3.9%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 分析师综合评估认为“私募股权 - 管理资产”可能达到1880.6亿美元，去年同期为1735.7亿美元 [2] - “管理资产”共识预期为6204.1亿美元，去年同期为5277.1亿美元 [2] - 预计“私募股权 - 付费管理资产”将达到1211.4亿美元，去年同期为1048.4亿美元 [2] - 分析师评估“付费管理资产”将达到5058.6亿美元，去年同期为4236.2亿美元 [3] - 分析师集体判断“运营收益 - 保险”应为2.5669亿美元，去年同期为2.1003亿美元 [3] 股价表现与评级 - 公司股价近一个月变化为+4.9%，Zacks S&P 500指数变化为+4.5% [3] - 公司Zacks评级为3（持有），短期内预计紧跟整体市场表现 [3]

文章核心观点 - 文章探讨了两家大型投资公司Ares Capital和FS KKR在2024年的竞争情况 [1] - 文章作者是一名资深研究分析师,拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究 [1] 公司概况 - Ares Capital和FS KKR都是大型投资公司,专注于资产管理业务 [1] - 作者将比较两家公司在2024年的表现 [1] 公司业务 - Ares Capital和FS KKR主要从事资产管理业务,包括投资组合管理等 [1] - 两家公司都在寻求在资产管理领域取得领先地位 [1] 行业趋势 - 文章作者将分析两家公司在2024年的竞争情况 [1] - 这两家公司的竞争将影响整个资产管理行业的格局 [1]

文章核心观点 - 作者是一名资深研究分析师,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者拥有10年投资银行从业经验,对高科技和早期成长型公司保持关注,撰写行业动态和重大新闻,为读者提供充分的研究和投资机会[1] 行业研究 - 作者对高科技和早期成长型公司保持关注,关注行业发展动态和重大新闻[1] - 作者擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] 公司研究 - 作者专注于行业和公司研究,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者拥有10年投资银行从业经验,对公司财务状况和发展前景有深入了解[1]