财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度合同服务收入为284,313千美元，2023年同期为186,673千美元；2024年前九个月合同服务收入为753,962千美元，2023年同期为545,989千美元[16] - 2024年第三季度总营收为324,647千美元，2023年同期为230,983千美元；2024年前九个月总营收为849,792千美元，2023年同期为624,401千美元[16] - 2024年第三季度总运营费用为258,568千美元，2023年同期为170,025千美元；2024年前九个月总运营费用为669,388千美元，2023年同期为441,028千美元[16] - 2024年第三季度运营收入为66,079千美元，2023年同期为60,958千美元；2024年前九个月运营收入为180,404千美元，2023年同期为183,373千美元[16] - 2024年第三季度净利息费用为(53,991)千美元，2023年同期为(39,710)千美元；2024年前九个月净利息费用为(145,864)千美元，2023年同期为(182,030)千美元[16] - 2024年第三季度所得税费用（收益）为(2,184)千美元，2023年同期为7,904千美元；2024年前九个月所得税费用为10,027千美元，2023年同期为9,765千美元[16] - 2024年第三季度净亏损为(6,211)千美元，2023年同期净利润为21,766千美元；2024年前九个月净利润为30,734千美元，2023年同期为26,940千美元[16] - 2024年第三季度归属于普通股股东的基本每股收益（亏损）为(0.07)美元，2023年同期为0.28美元；2024年前九个月为0.36美元，2023年同期为0.41美元[16] - 2024年第三季度基本加权平均流通普通股股数为84,292,083股，2023年同期为76,731,868股；2024年前九个月为81,774,211股，2023年同期为64,954,244股[16] - 2024年第三季度摊薄加权平均流通普通股股数为84,292,083股，2023年同期为76,899,483股；2024年前九个月为88,345,983股，2023年同期为65,121,859股[16] - 2023年1月1日，公司普通股数量为5900万股，股东权益总额为22.9093万美元[18] - 2023年3月31日，公司净亏损1.2343万美元，股东权益总额降至21.7436万美元[18] - 2023年6月30日，公司净收入1.7517万美元，股东权益总额为19.2875万美元[18] - 2023年9月30日，首次公开募股净收益27.784万美元，股东权益总额达117.1792万美元[18] - 2024年1月1日，公司股东权益总额为114.2653万美元[18] - 2024年3月31日，公司净收入3.0232万美元，股东权益总额为114.4973万美元[18] - 2024年6月30日，公司股东权益总额为146.3383万美元[19] - 2024年9月30日，公司普通股回购成本2.5万美元，净亏损6211美元，股东权益总额为139.6392万美元[19] - 2024年9月30日，公司普通股数量为8450.9612万股[19] - 2024年9月，公司向股东支付每股0.41美元的股息及等价物，共计3.5297万美元[19] - 2024年前九个月净收入为30734美元，2023年同期为26940美元[21] - 2024年前九个月折旧和摊销为189859美元，2023年同期为136414美元[21] - 2024年前九个月经营活动提供净现金209502美元，2023年同期为203699美元[21] - 2024年前九个月投资活动使用净现金239319美元，2023年同期为144563美元[21] - 2024年前九个月融资活动提供净现金31689美元，2023年同期使用73439美元[21] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司收入分别为3.24647亿美元和9.46902亿美元，2023年同期分别为3.3069亿美元和9.12258亿美元；同期收益分别为 - 621.1万美元和3559.9万美元，2023年同期分别为2164.7万美元和2303.3万美元[36] - 截至2024年9月30日，公司合同资产为1.35亿美元，2023年12月31日为1.74亿美元；合同负债为7.02亿美元，2023年12月31日为6.37亿美元[51][52] - 截至2024年9月30日，应收账款为2.93026亿美元，坏账准备为1260万美元，应收账款净额为2.80436亿美元；2023年12月31日，应收账款为1.21242亿美元，坏账准备为800万美元，应收账款净额为1.13192亿美元。2024年前九个月坏账准备净增加450万美元[54] - 截至2024年9月30日，存货包括非序列化零件9752.9万美元和序列化零件2055.6万美元，总计1.18085亿美元；2023年12月31日，存货包括非序列化零件6278.4万美元和序列化零件1345.4万美元，总计7623.8万美元[56] - 2024年三个月和九个月的合同服务收入分别为2.84313亿美元和7.52282亿美元，2023年同期分别为1.84959亿美元和5.39575亿美元；其他服务收入分别为4.0334亿美元和9.583亿美元，2023年同期分别为4.431亿美元和7.8412亿美元[40][41] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为3406325000美元和2536091000美元，2024年前三季度和前九个月折旧费用分别为6900万美元和1.796亿美元，2023年同期分别为4370万美元和1.293亿美元[57] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，商誉分别为413532000美元和305553000美元，增长归因于CSI收购[58][59] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可识别无形资产净值分别为161263000美元和122888000美元，2024年前三季度和前九个月摊销费用分别为370万美元和910万美元，2023年同期分别为240万美元和710万美元[60][61] - 2024年前三季度和前九个月，公司记录了990万美元的压缩设备减值损失，2023年同期无减值记录[65] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，总债务分别为2641719000美元和1830346000美元，长期债务净额分别为2595398000美元和1791460000美元[66] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，ABL信贷协议加权平均利率分别为7.64%和8.08%，公司按未使用部分支付0.25%或0.50%的承诺费[74] - 截至2024年9月30日，公司长期债务的预定到期金额（不考虑潜在强制提前还款）总计26.49371亿美元，其中2025年到期510.6万美元，2026年到期254.6万美元，2028年到期18.91719亿美元，之后到期7.5亿美元[83] - 截至2024年9月30日，债务发行成本为4630万美元，正在ABL信贷安排和2029年优先票据的各自期限内摊销；2024年第三季度和前九个月的摊销费用分别为310万美元和810万美元[84] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别发行8450.9612万股和7740万股普通股；2024年4月1日，因CSI收购发行678.5712万股普通股和556.2273万股优先股[97][98] - 2024年9月11日，公司以每股25美元的价格从Kodiak Holdings回购100万股普通股，总价2500万美元，回购股份作为库存股入账[99] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分别有60406.9个和57058.5个已授权的B类激励单位；25%的B类激励单位为时间归属单位，75%为绩效归属单位[101] - 2024年9月30日，利率互换的当前公允价值为411万美元，非当前公允价值为512.1万美元；或有对价负债公允价值为307.1万美元；2029年优先票据公允价值为7.77788亿美元[94] - 2024年前9个月和2023年同期，股权薪酬费用分别约为0.2百万美元和1.4百万美元；2024年第三季度和2023年同期分别约为21千美元和502千美元[103] - 截至2024年9月30日，有5,562,273股优先股已发行并流通，授权股数为50,000,000股[104] - 综合激励计划已预留6,375,000股普通股用于发行奖励，截至2024年9月30日，已授予2,394,649股[105] - 截至2024年9月30日，绩效股票单位（PSUs）授予数量为573,642股，最终发行股数为授予股数的0 - 190%[108] - 2024年前9个月和第三季度，股权薪酬费用分别约为11.9百万美元和3.9百万美元；2023年同期约为2.0百万美元[115] - 2024年Q1、Q2、Q3普通股股息分别为每股0.38美元、0.38美元、0.41美元，支付金额分别为29,815千美元、32,578千美元、35,113千美元；2023年Q4为每股0.38美元，支付29,793千美元[116] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应计资本支出分别为6.0百万美元和30.5百万美元[118] - 截至2024年9月30日，采购承诺金额为158.9百万美元，其中147.6百万美元预计在未来12个月内结算[119] - 截至2024年9月30日，销售税或有负债总额为69.0百万美元[121] - 2024年和2023年预付费用和其他流动资产分别为19,801千美元和10,353千美元[123] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司应计负债分别为192,762千美元和97,078千美元[125] - 2024年第三季度和前九个月，公司分别录得220万美元所得税收益和1000万美元所得税费用；2023年同期分别为790万美元和980万美元所得税费用；2024年第三季度和前九个月实际税率约为26.0%和24.6%，2023年同期为26.6%和26.6%[126] - 2024年第三季度和前九个月，公司向定额供款储蓄计划分别供款90万美元和290万美元；2023年同期分别为70万美元和230万美元[129] - 2024年第三季度和前九个月，公司经营租赁费用分别为5,762千美元和13,620千美元，2023年同期为2,428千美元和5,431千美元；2024年第三季度和前九个月融资租赁费用分别为673千美元和923千美元[132] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司经营租赁使用权资产分别为54,489千美元和33,716千美元；截至2024年9月30日，融资租赁使用权资产为4,702千美元[134] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为5.81年和7.50年；截至2024年9月30日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.94年[135] - 截至2024年9月30日，公司经营租赁和融资租赁加权平均折现率分别为9.80%和6.23%；2023年12月31日，经营租赁加权平均折现率为9.54%[135] - 2024年第三季度调整后毛利率为121,904千美元，2023年同期为80,606千美元；2024年前九个月调整后毛利率为319,807千美元，2023年同期为228,823千美元[143] - 2024年第三季度基本每股收益为0.36美元，摊薄后每股收益为0.33美元；2023年同期基本每股收益为0.28美元，摊薄后每股收益为0.28美元[146] - 与关联方IFS North America的服务

公司业绩 - Kodiak Gas Services季度每股收益为0.41美元超出Zacks共识预期的0.26美元相比一年前每股收益0.28美元调整后的数据显示本季度收益惊喜为57.69% [1] - 一个季度前预期每股收益0.52美元实际为0.23美元惊喜为 - 55.77%过去四个季度两次超出共识每股收益预期 [2] - 公司2024年9月季度营收3.2465亿美元超出Zacks共识预期1.14%相比去年同期营收2.3098亿美元过去四个季度两次超出共识营收预期 [3] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论自年初以来Kodiak Gas股价上涨约61.8%而标准普尔500指数上涨21.2% [4] 公司展望 - 虽然Kodiak Gas今年以来跑赢市场但投资者关心下一步走向投资者可关注公司盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及预期的变化 [5] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势有很强的相关性在此次财报发布之前Kodiak Gas的预期修正趋势是有利的当前Zacks排名为1(强力买入)预计股票近期将跑赢市场 [7] - 未来几个季度和本财年的预期变化值得关注下一季度共识每股收益预期为0.28美元营收3.2642亿美元本财年每股收益预期为0.99美元营收11.7亿美元 [8] 行业相关 - 行业前景会对公司股票表现产生重大影响Zacks石油和天然气 - 机械和设备行业目前在250多个Zacks行业中处于后41%排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍以上 [9] 同行业公司对比 - Pedevco Corp.尚未公布2024年9月季度财报预计每股收益0.02美元较去年同期增长100%过去30天季度共识每股收益预期未变预计营收881万美元较去年同期增长20.2% [10]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度合同服务部门收入2.843亿美元调整后毛利率66.0%[2] - 2024年第三季度净亏损620万美元包含多项损失[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA达1.684亿美元创季度纪录[2] - 2024年第三季度自由现金流5250万美元创季度纪录[2] - 2024年第三季度末车队利用率96.4%环比增长2.1%[2] - 2024年9月30日总营收为324647千美元2024年6月30日的三个月总营收为309653千美元2023年9月30日总营收为230983千美元[19] - 2024年9月30日净亏损为6211千美元2024年6月30日的三个月净利润为6713千美元2023年9月30日净利润为21766千美元[19] - 2024年9月30日基本每股净亏损为0.07美元2024年6月30日的三个月基本每股净收益为0.07美元2023年9月30日基本每股净收益为0.28美元[19] - 2024年9月30日运营收入为66079千美元2024年6月30日的三个月运营收入为54167千美元2023年9月30日运营收入为60958千美元[19] - 2024年9月30日利息支出净额为 - 53991千美元2024年6月30日的三个月利息支出净额为 - 52133千美元2023年9月30日利息支出净额为 - 39710千美元[19] - 2024年9月30日总运营支出为258568千美元2024年6月30日的三个月总运营支出为255486千美元2023年9月30日总运营支出为170025千美元[19] - 2024年9月30日净亏损6211美元2023年同期净利润21766美元[24] - 2024年9月30日调整后的EBITDA为168374美元 占比51.9%[24] - 2024年6月30日调整后的EBITDA为154342美元 占比49.8%[24] - 2023年9月30日调整后的EBITDA为110067美元 占比47.7%[24] - 2024年9月30日长期资产减值9921美元[24] - 2024年9月30日运营活动提供的净现金为3687.8万美元2024年6月30日为12.1082亿美元2023年9月30日为8.5731亿美元[26] - 2024年9月30日总营收为28.4313亿美元2024年6月30日为27.625亿美元2023年9月30日为18.6673亿美元[28] - 2024年9月30日其他服务总营收为4.0334亿美元2024年6月30日为3.3403亿美元2023年9月30日为4.431亿美元[29] - 2024年9月30日净亏损621.1万美元2024年6月30日净利润671.3万美元2023年9月30日净利润2.1766亿美元[31] - 2024年9月30日自由现金流为5.25亿美元2024年6月30日为638万美元2023年9月30日为737.3万美元[31] - 2024年9月30日调整后毛利润率为66.0%2024年6月30日为64.0%203年9月30日为64.9%[28] - 2024年9月30日其他服务毛利润率为19.0%2024年6月30日为16.4%2023年9月30日为12.4%[29] - 2024年9月30日与CSI收购相关的遣散费为224.3万美元2024年6月30日为900万美元[31] - 2024年9月30日交易费用为255.4万美元2024年6月30日为1738.7万美元[31] - 2024年9月30日调整后息税折旧摊销前利润为16.8374亿美元[26] 公司财务指引 - 上调2024年调整后EBITDA指引至6亿 - 6.1亿美元[2] - 提供2025年调整后EBITDA展望范围6.75亿 - 7.25亿美元[3] 公司收购相关情况 - 提及CSI收购对运营结果如营收增长和收益等方面的预期影响[15] - 提及公司对CSI收购后的杠杆和股息状况的预期[15] 公司潜在交易情况 - 提到潜在及待定的收购交易或其他战略交易相关情况[15] 公司面临风险 - 指出公司业务面临多种不确定性风险如天然气和石油需求减少等[16] 公司现金及债务情况 - 截至2024年9月30日总债务26亿美元[6] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为7434千美元 截至203年12月31日为5562千美元[21] 公司不同时期利润与现金流情况 - 2024年前九个月净利润为30734美元 2023年同期为26940美元[23] - 2024年九个月经营活动提供的净现金为209502美元 2023年为203699美元[23] - 2024年投资活动使用的净现金为239319美元 2023年为144563美元[23] - 2024年融资活动提供的净现金为31689美元 2023年使用73439美元[23] 公司股票回购情况 - 回购100万股花费2500万美元[2]

文章核心观点 - 市场预计Kodiak Gas Services（KGS）2024年第三季度收益同比下降但收入增加 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来增加投资成功几率 Kodiak Gas和Solaris Energy Infrastructure目前情况均难以确定能否超预期盈利 [1][2][14] 分组1：Kodiak Gas Services预期情况 - 公司预计在2024年11月6日发布的财报中 每股收益为0.26美元 同比下降7.1% 收入为3.2101亿美元 同比增长39% [1][3] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调了1.75% [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正的ESP读数理论上表明实际收益可能偏离共识估计 结合Zacks排名1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] - 负的ESP读数不代表盈利不及预期 难以预测负ESP读数和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [9] 分组3：Kodiak Gas Services盈利预测情况 - Kodiak Gas的最准确估计与Zacks共识估计相同 盈利预期偏差（Earnings ESP）为0% 目前Zacks排名为2 难以确定能否超预期盈利 [10] - 上一季度 公司预期每股收益0.52美元 实际为0.23美元 盈利惊喜为 -55.77% 过去四个季度 公司两次超预期盈利 [11][12] 分组4：Solaris Energy Infrastructure预期情况 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.14美元 同比下降26.3% 收入7650万美元 同比增长9.8% [16] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调了42.9% 盈利预期偏差（Earnings ESP）为0% Zacks排名为3 难以确定能否超预期盈利 过去四个季度 公司三次超预期盈利 [17][18]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩呈现两极分化 [3] - 收入大幅增长52%至310百万美元,但净利润大幅下降62%至6.7百万美元 [3][4] - 公司CEO表示对第二季度业绩感到满意,完成了对CSI Compressco的收购,并创下收入和调整后EBITDA的纪录 [5] - 公司调高了全年调整后EBITDA指引至590-610百万美元 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 收入大幅增长52%至310百万美元 [3] - 净利润大幅下降62%至6.7百万美元 [3] - 调整后EBITDA指引上调至590-610百万美元 [6] 业务发展 - 完成对CSI Compressco的收购,成为行业最大的合同压缩机队伍 [5] - 创下收入和调整后EBITDA的纪录 [5]

财务状况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为44.39亿美元，较2023年12月31日的32.44亿美元增长36.8%[17] - 截至2024年6月30日，公司总负债为29.76亿美元，较2023年12月31日的21.01亿美元增长41.6%[17] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为14.63亿美元，较2023年12月31日的11.43亿美元增长28%[17] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为3852万美元，较2023年12月31日的5562万美元减少30.7%[17] - 截至2024年6月30日，公司应收账款净额为2.03亿美元，较2023年12月31日的1.13亿美元增长79.9%[17] - 截至2024年6月30日，公司存货净额为1.19亿美元，较2023年12月31日的7623.8万美元增长56.7%[17] - 固定资产净值从2023年12月31日的253609.1万美元保持不变[71] - 商誉从2023年12月31日的30555.3万美元增加到2024年6月30日的40339万美元，主要由于CSI收购[73][74] - 无形资产净值从2023年12月31日的12288.8万美元增加到2024年6月30日的16521.3万美元[75][76][77][79][80] - 长期债务总额从2023年12月31日的183034.6万美元增加到2024年6月30日的253622.2万美元[84] - 预付费用和其他流动资产总额从2023年12月31日的10,353千美元增加到2024年6月30日的14,418千美元[145] - 应计负债总额从2023年12月31日的97,078千美元增加到2024年6月30日的197,424千美元[146] 收入和利润 - 2024年上半年，公司总收入为5.25亿美元，较2023年同期的3.93亿美元增长33.5%[19] - 2024年上半年，公司净利润为3694.5万美元，较2023年同期的517.4万美元增长614%[19] - 2024年上半年，公司每股基本盈利为0.44美元，较2023年同期的0.09美元增长389%[19] - 2024年上半年，公司每股稀释盈利为0.41美元，较2023年同期的0.09美元增长356%[19] - 公司2024年第一季度净收入为3023.2万美元[22] - 公司2024年第二季度净收入为671.3万美元[22] - 公司2024年第二季度净利润为622.8万美元，相比2023年同期的1751.7万美元下降了64.4%[192] - 公司2024年第二季度基本每股收益为0.07美元，稀释每股收益为0.06美元[175] 现金流量 - 公司2024年第一季度现金流量表显示，经营活动提供的净现金为17262.4万美元[25] - 公司2024年第一季度投资活动使用的净现金为16735.2万美元[25] - 公司2024年第一季度融资活动使用的净现金为698.2万美元[25] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净减少171万美元，期末余额为385.2万美元[25] - 运营租赁补充现金流信息显示：2024年6月30日止六个月的运营租赁现金流量为555.1万美元，财务租赁现金流量为5万美元；2023年同期分别为159.2万美元和零[157] 收购活动 - 公司完成对CSI Compressco的收购，总对价为3.423亿美元[29] - 公司通过发行普通股和优先股及非控制性权益完成业务收购，涉及金额分别为1.881亿美元和1.542亿美元[25] - 公司发行了6,785,712股普通股和5,562,273股优先股，总估值为342.3百万美元[30] - 公司使用651.8百万美元的ABL设施资金偿还了CSI Compressco的现有债务[31] - 购买价格初步分配为342,285千美元，用于转移的考虑价值[33] - 收购的资产包括现金及等价物9,458千美元，应收账款48,890千美元，存货40,738千美元等，总计1,008,870千美元[34] - 承担的负债包括递延税负债28,386千美元，长期债务627,953千美元等，总计764,422千美元[35] - 识别的资产减去承担的负债为244,448千美元，获得的商誉为97,837千美元[36] - 收购后的三个月和六个月期间，公司收入包括与CSI Acquisition相关的94.9百万美元[41] - 收购相关成本在三个月和六个月期间分别为17.4百万美元和25.3百万美元[41] - 未经审计的补充形式财务信息显示，假设交易在2023年1月1日发生，收入为309,653千美元和622,255千美元[43] 债务和融资 - 公司修订了ABL信贷安排的最大担保杠杆比率，前四个财政季度为3.75至1.00，之后为3.25至1.00[91] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，加权平均利率分别为7.64%和8.08%，不包括利率互换的影响[92] - 公司于2024年2月2日发行了7.25%的2029年到期高级票据，总额为7.5亿美元[94] - 2029年高级票据的可选赎回比例：2026年为103.625%，2027年为101.813%，2028年及以后为100.000%[95] - 2029年高级票据的发行费用和成本总计1340万美元，将分摊至贷款期限内的利息费用[96] - 公司使用2029年高级票据的收益偿还了部分ABL设施下的未偿还债务，并支付相关费用[97] - 截至2024年6月30日，公司长期债务的计划到期总额为25.3622亿美元，不考虑潜在的强制提前还款[100] - 截至2024年6月30日，债务发行成本为4950万美元，正在分摊至ABL设施和2029年高级票据的各自期限[101] - 公司承担了第三方财务协议，金额为1140万美元，用于融资某些压缩设备，截至2024年6月30日，应付总额为950万美元[102] 运营数据 - 公司截至2024年6月30日的运营数据：总马力为448.19万，同比增长40.9%；收入生成马力为422.48

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入310百万美元,较上年同期大幅增加,主要由于CSI收购以及合同压缩业务的有机增长和价格上涨 [25] - 调整后EBITDA为154百万美元,EBITDA率为50%,如果剔除一次性费用影响,调整后EBITDA将达到162百万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同服务业务收入为276百万美元,调整后毛利率为64%,较CSI收购前有大幅提升 [27] - 其他服务业务收入为33百万美元,调整后毛利率为16% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 大马力压缩设备市场持续处于供给紧张状态,整个行业利用率超过98% [11] - 公司正在积极处置小马力设备,以专注于大马力压缩设备业务 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资增加压缩设备规模,以满足不断增长的天然气需求 [19][20][21] - 公司正在加大电动驱动压缩设备的投资,预计2025年新增设备中约一半将采用电动驱动 [19] - 公司认为行业整体正在保持资本纪律,不会出现大规模过度投资的情况 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为未来10-20年内,天然气需求将持续大幅增长,带来持续的压缩设备需求 [51][52] - 管理层认为公司有望从行业整体的资本纪律中获益,并保持较高的市场份额 [67][68] 其他重要信息 - 公司完成CSI收购后,预计能实现超过3000万美元的年度协同效应,远超最初预期 [13][24] - 公司宣布将增加8%的季度股息至每股0.41美元,体现了公司的信心和对股东的回报 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Mackay 提问** 询问公司未来EBITDA增长的中期展望,以及是否有潜在的收购协同效应 [38][40] **Mickey McKee 回答** 公司认为未来EBITDA增长可以通过现有业务的增长和适度的资本开支来实现,但目前还无法量化收购协同效应 [39][40] 问题2 **Jim Rollyson 提问** 询问公司处置非核心小马力设备的规模和预期收益 [45][46] **Mickey McKee 回答** 公司预计未来将处置15-20万马力的非核心小马力设备,预计年收入15-20百万美元,处置价格将低于公司整体的估值水平 [46] 问题3 **Theresa Chen 提问** 询问公司对未来压缩设备供需格局的看法 [50][51][52] **Mickey McKee 回答** 公司认为未来10-20年内,天然气需求的持续增长将带来持续的压缩设备需求,行业整体正在保持资本纪律,不会出现大规模过度投资 [51][52][68]

公司财务表现 - 公司Kodiak Gas Services (KGS) 发布了季度每股收益为$0.23，未达到Zacks共识预期$0.52，与去年同期持平相比有所下降。这一季度报告显示了-55.77%的盈利意外[1][2] - 公司本季度营收为$309.65 million，未达到Zacks共识预期，较去年同期$203.31 million有所增长。公司在过去四个季度中有两次超过了共识营收预期[3] 股价与市场表现 - 公司股票自年初以来已上涨约43.8%，而S&P 500指数上涨了12%。股价的持续上涨将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] 未来展望与行业影响 - 公司未来的股价表现将部分取决于其盈利预期和近期盈利预期的变化趋势。目前，公司的盈利预期修订趋势为混合，这导致其Zacks排名为3（持有）[8] - 行业方面，石油和天然气 - 机械和设备行业目前位于Zacks行业排名的前18%。研究表明，排名前50%的Zacks行业的表现超过后50%的两倍以上[10] 同行业其他公司表现 - 同行业的Matrix Service (MTRX) 预计将在即将发布的季度报告中报告每股亏损$0.21，营收预计为$215.61 million，同比增长4.7%[12]

收入和利润 - 公司第二季度总收入为309.7百万美元，相比去年同期的203.3百万美元增长了52%[5] - 合同服务部门收入为276.3百万美元，调整后的毛利润率为64.0%[6] - 第二季度调整后的EBITDA达到154.3百万美元，同比增长43%[7] - 公司提高了全年调整后的EBITDA指引，从590百万美元至610百万美元，增加了10百万美元[9] - 2024年6月30日，公司净利润为671.3万美元，相比2023年同期的1751.7万美元有所下降[45] - 2024年6月30日，调整后的EBITDA为1.543亿美元，同比增长49.8%[45] - 2024年6月30日，总收入为276.25亿美元，同比增长38.9%[51] - 2024年6月30日，调整后的毛利润为1.769亿美元，同比增长64.0%[51] 财务状况 - 公司总债务为25亿美元，主要由ABL设施和2029年到期的优先票据组成，截至2024年6月30日，ABL设施可用余额为411.4百万美元[17] - 2024年6月30日，现金及现金等价物为385.2万美元，相比2023年同期的4137.1万美元减少[43] - 2024年6月30日，总资产为4,439,280千美元，总负债和股东权益为4,439,280千美元[41] 现金流 - 预计2024年自由现金流将在365百万美元至385百万美元之间[9] - 2024年6月30日，自由现金流为63.8万美元，相比2023年同期的3336.7万美元大幅下降[57] - 2024年6月30日，经营活动产生的现金流量净额为1.211亿美元，同比增长27.2%[48] - 2024年6月30日，投资活动使用的现金流量净额为1.674亿美元，同比增长80.2%[43] - 2024年6月30日，融资活动使用的现金流量净额为698.2万美元，同比增长73.0%[43] - 2024年6月30日止三个月，公司经营活动提供的净现金为12108.2万美元[60] - 2024年6月30日止三个月，公司自由现金流为63.8万美元[60] 资本支出和投资 - 公司部署了41,500马力的新大型压缩机组，且大于1,000马力的机组利用率在2024年6月30日达到了约98%[7] - 公司计划在2024年第三季度出售大量小型马力机组，涉及美国和国际市场[16] - 公司预计2024年增长资本支出在210百万美元至230百万美元之间，不包括与CSI收购相关的约30百万美元一次性资本支出[30] - 2024年6月30日止三个月，公司增长资本支出包括1260万美元的应计资本支出减少[58] - 2024年6月30日止三个月，公司非单位增长资本支出为720万美元[58] - 2024年6月30日止三个月，公司增长资本支出包括1980万美元的非现金销售税应计增加[58] - 2024年6月30日止三个月，公司维护资本支出为1914.7万美元[60] 股息和股票 - 公司宣布每季度现金股息为0.41美元，年度化后为1.64美元，比第一季度增长了8%[8] - 2024年6月30日，基本每股收益为0.07美元，稀释每股收益为0.06美元[40] 财务指标定义 - 公司调整后的EBITDA定义为净利润（亏损）前扣除利息费用、所得税费用、折旧和摊销，并加上衍生品损益、股权补偿费用、解雇费用、交易费用及资产出售损益[34] - 调整后的EBITDA百分比定义为调整后的EBITDA除以总收入[34] - 调整后的毛利率定义为收入减去运营成本（不包括折旧和摊销费用）[34] - 调整后的毛利率百分比定义为调整后的毛利率除以收入[34] - 自由现金流定义为经营活动产生的现金流量减去维护资本支出、资本资产出售收益、运营资产和负债的某些变动、其他费用，并加上交易费用和资本资产出售所得[34] 运营成本和收入细分 - 2024年6月30日，合同服务收入为276,250千美元，其他服务收入为33,403千美元，总收入为309,653千美元[39] - 2024年6月30日，合同服务运营成本为99,333千美元，其他服务运营成本为27,936千美元，折旧和摊销为69,463千美元，总运营成本为255,486千美元[39] - 2024年6月30日，归属于普通股东的净收入为6,228千美元[39] 其他费用和支出 - 2024年6月30日，支付的利息为4086.1万美元，相比2023年同期的11637万美元减少[43] - 2024年6月30日止三个月，公司非现金调整的股权补偿费用为530万美元[58] - 2024年6月30日止三个月，公司因CSI收购产生的解雇费用为900万美元[58] - 2024年6月30日止三个月，公司交易费用为1738.7万美元[60] - 2024年6月30日止三个月，公司因CSI收购产生的解雇费用为900万美元[61]

文章核心观点 - 文章讨论了三只不太为人所知但具有市场潜力的股票，分别是Rocket Labs USA (RKLB)、Kodiak Gas Services (KGS)和Procore Technologies (PCOR) [3] Rocket Labs USA (RKLB) - 公司成立于2017年，是一家总部位于加利福尼亚州长滩的航天制造商，成为首个从南半球进入太空的私营公司 [4] - 公司目前估值为20亿美元，已完成超过40次太空发射，并与NASA合作进行今年的气候变化研究任务 [5] - 财务表现方面，公司本季度报告收入为9277万美元，同比增长69%，尽管略低于预期的9499万美元，预计2024年第二季度收入将在1.05亿至1.1亿美元之间 [6] - 公司每股亏损0.09美元，优于预期的0.11美元亏损，同时实现了2417万美元的毛利润，毛利率从12%增长到26% [7] - 市场对RKLB股票的平均评级为买入，共有10个买入评级，1个持有评级，无卖出评级 [8] Kodiak Gas Services (KGS) - 公司位于德克萨斯州蒙哥马利，为石油和天然气行业提供天然气压缩服务 [10] - 尽管去年6月上市时市场反应平平，但目前被视为有潜力的股票 [11] - 公司本年度的收入达到2.155亿美元，同比增长13%，净利润为3020万美元，相较于2023年第一季度的1230万美元亏损有显著改善 [12] - 公司宣布每股现金股息为0.38美元，预计今年股东将获得每股1.52美元 [13] - 市场对KGS股票的平均评级为买入，共有7个买入评级，1个持有评级 [11] Procore Technologies (PCOR) - 公司开发用于建筑公司的软件，其应用程序有助于简化建筑流程，使项目中的所有参与者保持一致 [15] - 公司本季度收入为2.69亿美元，同比增长26%，预计第二季度收入将达到2.74亿至2.76亿美元，同比增长超过20% [16] - 公司的自由现金流从上一季度的2900万美元翻倍至本季度的5800万美元 [17] - 市场对PCOR股票的评级为12个买入评级，无卖出评级 [18]