KBR公司业绩 - KBR公司的总订单（包括授予的选项）截至2023年9月29日为218亿美元，较2022年底的197.6亿美元有所增长[8] - 尽管KBR公司股价在过去三个月下跌了12.7%，但最近的合同赢得预计将提升其2023年第四季度的业绩[10] - KBR公司2024年的盈利预期显示将实现12.3%的年增长率，且具有B级的增长评分[11] KBR公司技术与解决方案 - KBR公司将为Lotte Chemical在马来西亚砂拉越开发的H2biscus绿色氨项目提供K-GreeN技术许可和专有工程设计[1] - KBR总裁Doug Kelly表示，公司的绿色氨解决方案和H2ACT等相关技术使其成为全球主要能源转型项目的首选技术许可方[3] - KBR公司致力于减少排放、多元化产品、提高能源效率，并实施更可持续的技术和解决方案，这些举措推动了公司的业绩[6]

文章核心观点 - KBR宣布其K-GreeN®技术被Lotte Chemical、KNOC和Samsung Engineering组成的财团选中，用于Lotte Chemical在马来西亚Sarawak的H2biscus绿色氨项目开发 该项目将利用水力发电生产800千吨/年的绿色氨 [1] 公司动态 - KBR总裁Doug Kelly表示，公司很高兴与Lotte Chemical合作，支持其能源转型目标，KBR在推进清洁氢技术方面处于领先地位，绿色氨是实现全球净零目标的关键 [2] - KBR自1943年以来，已经在全球范围内许可、设计和建造了超过250个氨厂，是氨技术领域的世界领导者 [3] 公司概况 - KBR为全球政府和企业提供科学、技术和工程解决方案，拥有约34,000名员工，分布在33个国家 [4] - KBR致力于与全球客户合作，提供技术、增值服务以及长期运营和维护服务，确保一致的交付和可预测的结果 [5] 公司网站 - KBR的官方网站为www.kbr.com [6]

业绩总结 - KBR在2023年第三季度实现了9%的有机收入增长[11] - KBR的调整后EBITDA在2023年第三季度为186百万美元，较2022年第三季度的171百万美元增长8.8%[28] - KBR在2023年第三季度的净收入为86百万美元，而2022年第三季度为74百万美元，增长16.2%[27] - KBR在2023年第三季度的运营收入为147百万美元，较2022年第三季度的106百万美元增长38.7%[30] - KBR的调整后每股收益（EPS）为0.75美元，基于139百万股的调整后加权平均普通股[32] 用户数据 - KBR的总预订和选项金额为35亿美元，结束时的积压和选项总额为218亿美元[9] - KBR的有机收入增长率为4%，主要得益于所有业务单元的新合同和在合同内的增长[16] - KBR的可持续技术解决方案部门在2023年第三季度实现了28%的有机收入增长[17] 未来展望 - KBR在2023年预计的收入为69亿至71亿美元，调整后的EBITDA为7.3亿至7.5亿美元[19] - KBR的调整后每股收益（EPS）预计在2.76美元至2.96美元之间[19] - KBR的调整后经营现金流预计在4.25亿至4.6亿美元之间[19] 资本管理 - KBR的调整后经营现金流转换率为125%[11] - KBR的资本部署优先事项包括在2023年结清可转换债券，避免稀释，并维持吸引人的股息[18] 负面信息 - KBR的利息支出在2023年第三季度为30百万美元，较2022年第三季度的23百万美元增加30.4%[27] - KBR在2023年第三季度的折旧和摊销费用为34百万美元，较2022年第三季度的33百万美元略有上升[27] - KBR在2023年第三季度的所得税费用为23百万美元，较2022年第三季度的27百万美元下降14.8%[32] - KBR在2023年第三季度的非控股权益为-3百万美元，较2022年第三季度的-2百万美元有所增加[30] 安全与合规 - KBR在2023年第三季度记录了93%的零伤害天数，事故发生率为0.065[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长9%,全部为有机增长 [31] - 调整后EBITDA同比增长9%,保持稳定的利润率 [31][32] - 调整后每股收益增长15%,达到0.75美元 [32] - 经营活动产生的现金流转换率达到125%,现金管理表现出色 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续技术与解决方案(STS)业务收入增长近30%,利润率达21% [35] - 政府解决方案(GS)业务有机增长4%,保持稳定 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源转型、能源安全等领域需求旺盛,STS业务获得多个重要合同 [18][19][20] - 政府业务在科学、航天、国防等领域获得超过25亿美元的多年期合同 [22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续向知识经济领域转型,在空间可持续性、水资源管理等领域拓展业务 [5][13][14] - 公司在氢能、碳捕集等新兴领域保持领先地位,获得多个重要项目 [18][19] - 政府业务在新兴技术、关键基础设施等领域保持强劲增长势头 [21][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体市场环境保持良好,公司有望保持强劲的有机增长势头 [17][44] - HomeSafe业务的启动时间和增长速度仍存在不确定性,但STS业务的超预期表现可以弥补 [26][27][28] - 公司有多种途径实现EBITDA目标,不会过于依赖单一业务 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jasper Bibb 提问** 对于HomeSafe业务的启动和增长,公司有何预期? [50][51] **Stuart Bradie 回答** 公司对HomeSafe业务的启动时间和增长速度仍存在不确定性,需要在未来几个月内获得更多清晰信息。但公司相信有实现2025年全面增长的可能性。 [51][52] 问题2 **Gautam Khanna 提问** 公司对2025年475美元每股收益目标的信心如何,主要受哪些因素影响? [74][75] **Stuart Bradie 和 Mark Sopp 回答** 受到利率上升和HomeSafe业务不确定性的影响,公司认为475美元每股收益目标难以实现。但公司EBITDA目标仍在超预期完成,未来将更多关注EBITDA指标。 [75][76][77][78] 问题3 **Sahil Manocha 提问** 政府关闭对公司政府解决方案业务的影响如何? [110][111] **Stuart Bradie 回答** 公司在过去多次政府关闭中已经证明了很强的抗风险能力,政府关闭对公司影响有限。公司的可持续技术与解决方案和政府国际业务也不受影响。 [112][113]

财务表现 - KBR在2023年第二季度实现了8%的营收增长，达到了16.16亿美元[1] - KBR在2023年第二季度实现了16%的调整后EBITDA增长，达到了1.86亿美元[2] - KBR在2023年第二季度实现了16%的调整后每股收益增长，达到了0.76美元[3] - KBR在2023年第二季度实现了35%的调整后运营现金流增长，达到了2.14亿美元[4] 部门表现 - KBR的可持续技术解决方案部门在2023年第二季度实现了45%的调整后EBITDA增长，达到了1.59亿美元[5] - KBR的政府解决方案部门在2023年第二季度实现了6%的营收增长，达到了12.76亿美元[6] 股东回报 - KBR在2023年第二季度实现了172亿美元的股东回报，包括股息和股份回购[7] 未来展望 - KBR提高了2023年调整后EBITDA指导值，预计为7.3亿至7.5亿美元[8] 现金流表现 - 2023年第二季度调整后营运现金流为253亿美元，同比增长116%[9] - 2023年第二季度调整后自由现金流为234亿美元，同比增长104%[10] - 2023年第二季度调整后每股营运现金流为1.83美元，同比增长247%[11] - 2023年第二季度调整后每股自由现金流为1.70美元，同比增长230%[12] - 2023年第二季度调整后自由现金流转化率为128%[13] EBITDA表现 - 2023年第二季度调整后EBITDA为43亿美元，同比下降75%[14] - 2023年第二季度调整后EBITDA为191亿美元，同比增长24%[15] - 2023年第二季度调整后GS部门EBITDA为143亿美元，同比增长5.6%[16] - 2023年第二季度调整后STS部门EBITDA为80亿美元，同比增长86%[17]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长8%,剔除OEW后增长更高 [17] - 经营EBITDA同比增长16% [17] - 调整后每股收益同比增长16% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续技术业务(STS)收入增长32%,EBITDA增长45% [23] - 政府解决方案(GS)业务收入(剔除OEW)增长6% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东地区资本支出持续旺盛,公司在该地区业务规模和订单持续增长 [96][97] - 美国基础设施法案(IRA)预计将在2024年为公司带来增长动力 [98][99] - 澳大利亚政府业务经历战略调整,公司在基础设施和国防工程领域保持良好定位 [102][103] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在能源转型、氢能和绿色炼化等领域持续获得订单,体现了公司在能源转型领域的优势 [10][11] - 公司在政府解决方案业务方面保持稳健,订单情况良好,未来一年内将有较大订单获得 [12][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年和2024年的发展前景保持乐观,有信心实现2025年475百万美元自由现金流的目标 [34][106][107][108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Eastman 提问** 对政府解决方案业务在实现2025年目标方面的信心 [41][42] **Stuart Bradie 回答** 政府解决方案业务保持良好的业务韧性和订单情况,有信心实现2025年目标 [42][43] 问题2 **Bert Subin 提问** 可持续技术业务未来增长前景及经济敏感性 [51][52] **Stuart Bradie 回答** 公司仍然看好可持续技术业务未来的低双位数增长,不认为会受到经济放缓的明显影响 [52] 问题3 **Clay Haarmann 提问** 家庭搬家(Homesafe)业务的时间进度和2024年的收入贡献 [72][73] **Stuart Bradie 回答** Homesafe业务将在2024年逐步放量,到年底有望贡献约10亿美元收入 [73]

财务状况 - KBR, Inc. 2023年第二季度净利润为负3.5亿美元，较2022年同期净利润下降[8] - KBR, Inc. 2023年第二季度其他综合收益为45百万美元，较2022年同期净亏损收益增加[8] - KBR, Inc. 2023年6月30日资产总额为62.87亿美元，较2022年底增长[9] - KBR, Inc. 2023年6月30日负债总额为46.58亿美元，较2022年底增长[9] - KBR, Inc. 2023年6月30日股东权益为16.29亿美元，较2022年底略微下降[9] - KBR, Inc. 2023年6月30日每股普通股股东权益为11.09美元，较2022年底略微下降[10] - 公司截至2023年6月30日的现金及现金等价物总额为5.39亿美元，其中包括国际部分为3.37亿美元，国内部分为2.02亿美元[24] - 公司于2023年6月30日的未批准变更订单和针对客户的索赔金额为5.9亿美元，主要涉及政府解决方案业务部门的项目[27] - 公司于2023年6月30日的股权法下投资及向未合并联营公司的预付款余额为1.88亿美元[29] - 公司于2023年6月30日的与未合并联营公司相关的服务收入为2.53亿美元，主要服务于政府解决方案业务部门和服务技术解决方案业务部门的合资企业[34] - 公司于2023年6月30日的退休福利计划中，英国冻结的定义利益养老金计划的净周期性养老金利益为负2千万美元[35] - 公司于2023年6月30日的总债务为17.45亿美元，减去流动部分后净长期债务为16.28亿美元[36] - 公司于2023年6月16日借款了2.55亿美元用于回购部分可转换债券[37] - 公司于2023年6月30日的借款和偿还款项总额为7500万美元[38] 业务表现 - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，政府解决方案业务部门在2023年第二季度实现营收13.52亿美元，同比增长3.1%[17] - 可持续技术解决方案业务部门在2023年第二季度实现营收4.01亿美元，同比增长32.6%[17] - 公司在2023年第二季度总营收为17.53亿美元，同比增长8.3%[17] - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，政府解决方案业务部门在2023年上半年实现营收26.8亿美元，同比下降3.3%[19] - 可持续技术解决方案业务部门在2023年上半年实现营收7.76亿美元，同比增长38.6%[19] - 公司在2023年上半年总营收为34.56亿美元，同比增长3.7%[19] - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，政府解决方案业务部门的运营亏损为2.8亿美元[17] - 可持续技术解决方案业务部门在2023年第二季度实现运营利润为7.7亿美元[17] - 公司在2023年第二季度总运营利润为1亿美元[17] 债务和财务管理 - 公司认为已完成或正在进行的政府审计不会对其运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[48] - 公司于2023年6月30日记录了与GS业务相关的政府事务的不可抗力和合理可估计的不可允许成本[48] - 公司预计继续与美国政府合作解决与LogCAP III合同相关的索赔和争议[49] - 公司参与的一些诉讼或联邦调查涉及与美国政府合同有关的违规指控[49] - 公司在与美国政府之间的仲裁过程中获得了奖励，并收到了FKTC要求更正奖励的动议[50] - KBR与FKTC之间的法律纠纷，FKTC试图撤销仲裁裁决，但被法院拒绝，KBR寻求确认1600万美元的净奖励[51] - FKTC对KBR的利息索赔和计算持不同意见，KBR与FKTC之间存在新的民事诉讼，KBR与美国司法部和原告达成了解决方案，支付了1.09亿美元[52] - 上市公司财报电话会议中提到，根据修订后的高级信贷协议，公司的综合净杠杆率将影响可适用的保证金和承诺费用[39] - Term Loan A提供了每季度0.625%的本金支付，从2022年3月31日结束的财季开始，增加到2024年3月29日结束的财季为1.25%[40] - 公司于2023年6月30日符合债务协议相关的财务契约[41] - 公司于2023年6月30日拥有10亿美元的承诺信用额度和3.66亿美元的双边和非承诺信用额度，用于支持信用证的发行[41] - KBR对金融工具的公允价值进行了评估，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值与公允价值接近[58] - 在2023年6月30日，利用利率互换来减少利率风险和管理净利息支出[59] - 截至2023年6月30日，利率互换的公允价值为6.1亿美元，其中2.8亿美元计入其他流动资产，3.3亿美元计入其他资产[59] - 2023年4月，公司选择以现金方式结算可转换债券和票据对冲，导致转换选项被视为嵌入式衍生工具[65] - 在2023年6月30日，嵌入式衍生工具的公允价值为3.98亿美元[66] 公司行动 - 公司于2022年8月2日收购了总部位于英国的VIMA Group，收购价格为8200万美元[23] - KBR董事会授权回购计划，截至2023年6月

业绩总结 - 2023年第一季度，公司的收入为17.03亿美元，同比增长18%（不包括Operation Allies Welcome）[21] - 2023年第一季度，调整后的每股收益（Adjusted EPS）为0.67美元，同比增长22%（不包括Operation Allies Welcome）[21] - 2023年第一季度的净收入为8600万美元，较2022年第一季度的亏损7100万美元实现了显著改善[23] - 2023年第一季度的调整后每股收益为0.67美元，较2022年第一季度的0.62美元增长了8.1%[22] 未来展望 - 2023年公司预计收入在69亿美元至71亿美元之间[16] - 2023年调整后的EBITDA预计在7.15亿美元至7.45亿美元之间[16] 用户数据 - 2023年第一季度，公司的总预定量和选项为31亿美元，结束时的积压和选项为209亿美元[10] - 2023年第一季度，公司的员工人数较年末增加7%，达到32,000人[7] 财务指标 - 2023年第一季度，公司的调整后EBITDA利润率为11%，同比增长170个基点[9] - 2023年第一季度的经营活动现金流为3500万美元，较2022年第一季度的8900万美元下降了60.4%[22] - 调整后的自由现金流在2023年第一季度为1600万美元，较2022年第一季度的8300万美元下降了80.7%[22] - 调整后的每股经营现金流为0.25美元，较2022年第一季度的0.62美元下降了59.7%[22] - 调整后的自由现金流转化率在2023年第一季度为16%，较2022年第一季度的94%大幅下降[22] 资本支出 - 2023年第一季度的资本支出为1900万美元，较2022年第一季度的600万美元增加了216.7%[22] 负面信息 - 2023年第一季度，调整后的自由现金流转化率大幅下降，显示出现金流管理的挑战[22]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收超17亿美元，剔除OAW后同比增长18% [23] - 利润率达11%，EBITDA增至1.82亿美元，同比增长18%，剔除OAW后约增长30% [23][24] - 调整后每股收益为0.67美元 [24] - 净杠杆降至1.9倍 [31] - 确认2023年所有指标指引，收益贡献上半年与下半年比例调整为48 - 52 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 可持续技术解决方案（STS） - 营收增长近50%，均为有机增长 [26] - EBITDA增至8200万美元，利润率从17%提升至22% [28] - 季度订单出货比为2.2倍，过去12个月为1.9倍 [28] 政府解决方案（Gov） - 剔除OAW后营收增长12% [29] - 利润率达10%，与目标和近期表现一致 [30] 各个市场数据和关键指标变化 可持续技术市场 - 市场需求持续向好，公司订单出货比保持良好节奏 [15] - 过去12个月剔除Plaquemines项目后订单出货比为1.6倍 [16] - 第一季度获得7个氨项目奖项，包括3个绿色氨项目 [16] - STS业务积压订单接近50亿美元，约为年收入的3倍 [17] 政府解决方案市场 - 市场基本面良好，欧洲紧张局势和地缘政治推动业务增长 [18] - 国防预算和太空预算增加，与公司业务契合 [18] - 传统淡季订单出货比为1.0倍，未包括OMES III项目 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续关注可持续技术领域，通过收购和开发新技术推动业务增长 [27] - 加强人才保留和招聘，提高员工数量和质量 [9] - 注重技术卓越，推广技术研究员计划 [10] - 强调零伤害文化，提升安全和可持续性表现 [7] - 积极参与市场竞争，获得多个重要项目奖项，巩固市场地位 [13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，各业务单元实现增长，利润率提升，对全年业绩充满信心 [9][13][33] - 市场因素有利，业务势头持续，有望实现2025年目标 [13][33] - 可持续技术市场需求旺盛，公司在该领域具有优势 [15] - 政府解决方案市场受地缘政治影响，业务稳定增长 [18] 其他重要信息 - 公司董事会成员Vincent Stewart去世，公司表示深切哀悼 [6] - 2月22日举办第8届年度零伤害日活动，数千名员工参与 [7] - 第一季度收到Ichthys和解协议的第二笔也是最后一笔款项，金额为9000万澳元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STS业务当前需求背景的可持续性及EBITDA率的展望 - 公司表示目前未看到需求下降迹象，订单出货比和业务活动水平良好，长期合同增加提供了更好的未来视野，对业务前景乐观 [36] 问题2: 政府解决方案业务是否有机会实现5% - 8%核心增长的高端目标 - 公司称第一季度政府业务各领域环比增长6%，表现良好，但目前判断全年增长目标还为时尚早 [38] 问题3: STS业务表现超预期的原因及是否应上调指引 - 公司认为业务表现良好得益于项目顺利收尾和团队出色执行，目前仍在指引范围内，需更多时间观察业务发展再决定是否调整指引 [41][43] 问题4: STS业务EBITDA的运行率及Plaquemines项目的规模和范围 - 公司表示目标是全年实现3亿美元EBITDA，Plaquemines项目第二阶段为剩余700万吨LNG，公司相关业务约8亿美元将计入积压订单 [46] 问题5: STS业务第一季度利润率超预期的原因 - 公司称是持续服务合同和技术项目收尾带来的收益，是业务正常管理的结果 [49] 问题6: 债务上限谈判对公司的影响 - 公司认为自身具有一些优势，如STS业务与债务上限无关、政府业务国际部分不受影响、大部分GS积压订单为长期合同且已获资金等，对业务影响不大 [51] 问题7: 澳大利亚国防战略审查对公司的影响 - 公司表示仍在研究，目前未改变指引或展望，公司在AUKUS和Mission IT等领域有优势 [54] 问题8: STS业务1.6倍的订单出货比能否持续 - 公司认为市场和业务管道良好，虽难以保证每个季度都达到该水平，但整体业务状况良好，对2023年和未来业务有信心 [55][56] 问题9: 太空业务增长与Artemis计划及欧洲司令部业务收入增长的原因 - 公司称太空业务增长得益于Artemis计划和现有合同的推进，欧洲司令部业务从应急资金转向运营资金，更具稳定性 [58] 问题10: 更新指引的关键因素及不确定性 - 公司认为主要是时间问题，需更多时间观察业务执行情况，目前已降低多项风险，对全年业务有信心 [61] 问题11: M&A管道情况及可转债结算对M&A和回购的影响 - M&A管道相对稳定，公司优先解决可转债结算问题，之后将有更多资金用于并购和回购 [63][64] 问题12: HomeSafe项目的进展、预期增长、峰值率及在持续决议下的影响 - 公司称项目过渡已超一半，不受持续决议影响，预计今年年底开始加速，明年夏季达到高峰，之后国际业务将增加，具体数据需进一步观察 [66] 问题13: 塑料回收和氨业务机会的发展趋势 - 公司认为两者都有机会，且在烯烃、清洁精炼等领域也有发展，是多方面的市场驱动 [69] 问题14: 新收购技术的可见性和实施时间 - 公司称这些技术处于早期阶段，但具有独特优势和潜力，未来发展值得期待 [71][72] 问题15: STS业务长期合同的趋势及未来收入结构 - 公司认为市场将出现更多长期合同，这有助于锁定资源和提高收益质量，公司在该领域将处于领先地位 [75] 问题16: 是否会细分STS业务各板块的财务信息 - 公司认为这是个好问题，随着STS业务的发展，将考虑改进沟通方式，但目前还需更多规模和时间 [79] 问题17: 自由现金流如何达到预期范围 - 公司称第一季度现金流低是由于多项因素，未来季度情况将改善，团队将努力降低DSO，对实现目标有信心 [82]

财务表现 - KBR, Inc. 2023年第一季度净利润为86百万美元，较去年同期增长156.7%[8] - KBR, Inc. 2023年第一季度总资产达到57.36亿美元，较去年同期增长2.9%[9] - KBR, Inc. 2023年第一季度现金及现金等价物为4.16亿美元，较去年同期增长1.5%[11] - KBR, Inc. 2023年第一季度经营活动产生的现金流为35百万美元[11] - KBR, Inc. 2023年第一季度投资活动产生的现金流为42百万美元[11] - KBR, Inc. 2023年第一季度融资活动使用的现金流为54百万美元[11] 会计准则变更 - KBR, Inc. 2023年1月1日起采用了ASU 2021-08会计准则，对合同资产和合同负债进行了会计处理[14] - KBR, Inc. 2023年第一季度未来业绩展望受到新会计准则的影响，具体影响取决于未来收购的规模和频率[15] 业务部门 - KBR, Inc. 业务分为两个核心业务部门，分别是政府解决方案和可持续技术解决方案[16] - 政府解决方案业务部门的营收为13.28亿美元，占总营收的78%左右[18] - 可持续技术解决方案业务部门的营收为3.75亿美元，同比增长47%[18] 资金情况 - 公司持有的现金及现金等价物总额为4.16亿美元，其中国际部分占大部分[22] - 公司对未批准的变更订单和对客户的索赔金额为6.1亿美元[24] 财务债务 - 公司的未偿债务包括2023年3月31日的以下内容：A期贷款399百万美元，B期贷款504百万美元，可转换优先票据350百万美元，优先票据250百万美元，优先信贷额度260百万美元[33] - 公司于2023年2月6日签署了第8号修正案，包括10亿美元的循环信贷额度、以美元和英镑计价的A期贷款和B期贷款[34] - 修正后的高级信贷额度适用于公司的综合净杠杆率，利率基于SOFR加10个基点信贷利差和SONIA[35] 税务情况 - 公司的有效税率分别为2023年3月31日和2022年3月31日约为26%和-37%[38] - 公司的递延税资产减值准备截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为2.16亿美元和2.17亿美元，主要与外国税收抵免和外国及州净经营亏损抵免有关[40] 客户与合作 - 公司提供服务给美国政府机构，包括美国国防部、NASA和国务院[43] - 公司在解决与美国政府的合同结算问题中遇到了一些争议和纠纷，需要继续努力解决[44] 其他 - 公司在2023年3月31日的其他综合损失中，外汇翻译调整为337百万美元，养老金责任调整为568百万美元，衍生工具价值变化为30百万美元[46]