产品和服务 - 公司提供核心银行和信用社数据处理解决方案，服务于940家银行和720家信用社[24] - 公司提供多种专业的核心无关补充/支付产品和服务，服务于1,660家银行和信用社核心客户以及5,870家非核心客户[26] - 公司的核心银行和信用社解决方案具有先进的功能性，可以在本地部署或私有云环境中运行[32,33] - 公司的非核心解决方案针对不同规模和类型的金融机构以及其他企业提供专业的补充/支付产品和服务[33] - 公司主要提供核心银行和信用社系统，包括SilverLake System、CIF 20/20和Core Director等核心银行系统，以及Symitar信用社系统[34] - 公司提供超过140种针对核心银行客户的补充产品和服务，以及100多种针对信用社客户的补充产品和服务[36] - 公司提供实施和培训服务，帮助客户完成核心系统的部署和使用[37] - 公司的软件系统可以部署在客户现场或公司的私有云环境中[34,35] 客户关系 - 公司致力于为客户提供优质的服务和支持，通过各种调查了解客户需求并持续改进[26] - 公司专注于建立长期客户关系，通过交叉销售更多产品和服务、获取新金融和非金融客户以及确保产品竞争力来不断扩大和加强这些关系[26] - 公司提供全面的支持服务，包括高水平的服务标准、全天候的支持团队、指定的客户经理等[38] 研发和创新 - 公司通过内部研发和战略性收购不断完善产品和服务,满足客户需求并推动公司长期发展[30,31] - 公司致力于开发和部署基于公有云的现代化技术解决方案,为客户提供更大的灵活性和选择性[30] - 公司持续进行研发投入，每年至少对核心和补充系统进行一次升级[43] 知识产权和合规 - 公司依靠合同权利、版权、商标和商业秘密等方式来保护自身的知识产权[46] - 公司建立了全面的合规体系,确保产品和服务符合监管要求[47] - 公司通过多种渠道保持对新出台监管要求的了解和应对，并与客户分享相关信息[47,48] 人才管理 - 公司认识到员工是公司成功的关键因素，致力于营造高度参与的组织文化[27] - 公司重视吸引、培养和留住多元化的人才，为此采取了多项措施如实习和学徒项目[50,51] - 公司为员工提供广泛的培训和发展机会，包括技术、领导力等方面的培训[52] - 公司高度重视员工的健康和安全，提供多方位的福利支持[53] 市场分析 - 商业银行和储蓄机构的数量从2018年初到2023年末下降15%,但总资产规模以6%的复合年增长率增长至23.7万亿美元[28] - 信用社的数量从2018年初到2023年末下降14%,但总资产规模以9%的复合年增长率增长至2.3万亿美元[28] - 公司的核心银行解决方案目前为资产规模不超过500亿美元的商业银行和储蓄机构提供服务[32] - 公司的核心信用社解决方案为各种资产规模的信用社提供服务[33] - 公司的非核心解决方案为各种资产规模和特许经营的金融服务机构以及其他企业提供服务[33] - 公司在美国以外地区的销售占比较低,不到总收入的1%[44]

文章核心观点 - 杰克亨利联合公司董事会宣布每股0.55美元的季度现金股息，将于2024年9月27日支付给9月6日登记在册的股东 [1] 公司信息 - 杰克亨利联合公司是一家综合性金融科技公司，为金融机构及其服务的个人和企业加强联系 [2] - 作为标准普尔500指数成分股公司，公司注重开放、协作和以用户为中心，为银行和信用社提供内部开发的现代功能生态系统以及与领先金融科技公司集成的能力 [2] - 48多年来，公司提供技术解决方案，助力客户更快创新、实现战略差异化并成功竞争，满足账户持有人不断变化的需求 [2] - 公司以以人为本的创新、个性化服务和洞察驱动的解决方案赋能约7500家客户，帮助降低实现金融健康的障碍 [2] - 公司地址为密苏里州莫内特市60号高速公路663号，邮政信箱807号 [3] - 公司官网为www.jackhenry.com [2]

文章核心观点 - 杰克亨利联合公司2024财年第四季度财报结果喜忧参半，虽营收未达预期但盈利超预期，股价下跌约1% 考虑到市场波动性这一变动不显著 公司2025财年指引若达成对投资者有利 尽管公司持续增长且有望在2025财年延续 但因宏观经济担忧及股价相对偏高 本可将股票评级从“持有”下调至“卖出” 不过鉴于公司业务质量和增长潜力 暂时维持“持有”评级 [1] 2024财年第四季度财报情况 - 营收达5.599亿美元 同比增长4.7% 但低于分析师预期310万美元 [2] - 服务和支持收入同比仅增长1.5% 主要因数据处理和托管收入增长11.5% 但季度间去转换收入下降 [2] - 去转换收入是客户被其他金融机构收购导致合同终止产生的收入 该收入下降非公司可控 市场对此反应平淡 [3] - 处理业务收入占总销售额43.4% 本季度增长9.2% 主要得益于卡收入增长8.3% 交易和数字收入增长14% 以及支付处理、远程捕获和ACH收入增加 [3] - 每股收益为1.38美元 略高于去年同期的1.34美元 也比分析师预期高0.06美元 净利润从去年的9780万美元增至1.011亿美元 [3] - 运营现金流从1.746亿美元增至2.318亿美元 调整营运资金后从1.442亿美元增至1.762亿美元 EBITDA从1.623亿美元增至1.707亿美元 [3] 2024财年与2023财年对比及2025财年预测 - 2024年营收、利润和现金流增长表明第四季度的强劲表现并非偶然 公司有望持续增长 [4] - 2025年营收预计在23.69亿至23.91亿美元之间 中点计算同比增长7.4% 每股收益预计在5.78至5.87美元之间 中点计算净利润为4.256亿美元 高于2024年的3.818亿美元 [4] - 虽公司未给出2025财年现金流估计 但按预计盈利增长年化计算 调整后运营现金流为6.839亿美元 EBITDA为7.722亿美元 [4] 股价估值情况 - 与五家类似公司相比 杰克亨利联合公司股价相对较贵 用三种估值指标衡量 五家公司中有四家比该公司便宜 [5][6] 市场份额与发展策略 - 公司在运营市场有一定控制权 资产在10亿至100亿美元的银行中市场份额为23% 资产在10亿至50亿美元的银行中市场份额为26% 资产在5亿至100亿美元的信用社中市场份额为46% 对资产超100亿美元的机构也有一定控制 [7] - 为持续增长 公司每年将14% - 15%的总收入用于研发 去年研发投入约3.09亿美元 涉及数字解决方案、金融犯罪技术和网络安全等技术 [8] - 公司注重向股东返还资本 2020 - 2023财年向投资者返还约13亿美元 2024年支付股息1559万美元 回购股票281万美元 同时注重控制债务 截至最近季度末净债务仅1.117亿美元 [8] 综合评价与评级 - 从基本面看 杰克亨利联合公司是一家稳健的企业 虽季度财报结果喜忧参半但表现良好 是行业领导者且有创造价值的良好记录 但股价过高 目前溢价难以合理化 因此维持“持有”评级 [9]

文章核心观点 - 公司2024财年第四季度每股收益超预期且同比增长，营收同比上升但未达预期，各业务板块表现有差异，运营费用增加，利润率收缩，公司给出2025财年业绩指引 [1][3][7][10] 财务业绩 - 2024财年第四季度每股收益1.38美元，超Zacks共识预期6.1%，同比增长3% [1] - 营收5.599亿美元，同比增长4.7%，未达Zacks共识预期的5.634亿美元 [1] - 非GAAP营收5.532亿美元，同比增长6.4% [1] 营收构成 服务与支持 - 营收3.167亿美元，占比56.6%，同比增长1.5%，因数据处理和托管费用增长11.5% [3] 处理业务 - 营收2.432亿美元，占比43.4%，同比增长9.2%，得益于数字和交易营收增长14%及卡营收增长8.3% [4] 业务板块 核心业务 - 营收1.7204亿美元，占比30.7%，同比增长3%，未达Zacks共识预期的1.77亿美元 [5] 支付业务 - 营收2.126亿美元，占比38%，同比增长7.7%，超共识预期的2.07亿美元 [5] 互补业务 - 营收1.551亿美元，占比27.7%，同比增长2.7%，未达Zacks共识预期的1.58亿美元 [6] 企业及其他业务 - 营收2010万美元，占比3.6%，同比增长5.8%，超共识预期的1996万美元 [6] 运营情况 - 2024财年第四季度总运营费用4.343亿美元，同比增长5.8% [7] - 运营费用占营收比例从去年同期的76.8%扩大80个基点至77.6% [7] - 运营利润率22.4%，较去年同期收缩80个基点 [7] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物3830万美元，高于3月31日的2730万美元 [8] - 本季度应收账款3.3303亿美元，高于上一季度的2.634亿美元 [8] - 2024财年第四季度末，公司的短期和长期债务为1.5亿美元，低于第三季度末的2.5亿美元 [9] 业绩指引 - 2025财年，公司预计GAAP营收23.69 - 23.91亿美元，Zacks共识预期为23.7亿美元 [10] - GAAP运营利润率预计在23% - 23.2%之间 [10] - 非GAAP营收预计在23.53 - 23.75亿美元之间 [10] - 预计GAAP每股收益在5.78 - 5.87美元之间，Zacks共识预期为5.70美元 [10] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] - 公司股价年初至今上涨1.3%，而Zacks计算机与科技板块上涨22.5% [11] - Nutanix、NVIDIA和Dell Technologies评级较好，分别为1（强力买入）和2（买入） [11] - Nutanix、NVIDIA和Dell Technologies年初至今股价分别上涨11.1%、157%和44.8% [12] - Nutanix和NVIDIA将于8月28日公布财报，Dell Technologies将于8月25日公布财报 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入增长5%,非GAAP收入增长6% [11] - 全年总收入增长7%,GAAP和非GAAP均为7% [11] - 第四季度营业利润增长1%,非GAAP增长5% [11] - 全年营业利润增长2%,非GAAP增长10% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和支持收入第四季度GAAP增长2%,非GAAP增长4%;全年GAAP增长5%,非GAAP增长6% [28] - 处理收入第四季度和全年GAAP及非GAAP均增长9% [29] - 核心业务部门第四季度非GAAP收入增长4%,全年非GAAP收入增长7% [35] - 支付业务部门第四季度非GAAP收入增长8%,全年非GAAP收入增长7% [36] - 补充业务部门第四季度非GAAP收入增长6%,全年非GAAP收入增长8% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 银行客户平均资产规模过去4年增长27% [13] - 信用社客户平均资产规模过去4年增长34% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司执行技术现代化战略和One Jack Henry计划,推出多项创新解决方案 [10][21] - 公司在销售、客户服务和技术创新方面保持优势,在行业内处于领先地位 [19][20][21] - 公司正在关注中小企业战略和产品整合 [55][111][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,认为有良好的发展前景 [24] - 金融机构的技术支出保持旺盛,公司的创新技术解决方案受到市场欢迎 [24] 其他重要信息 - 公司第四季度和全年创下销售订单记录,其中包括22个核心系统竞争性获取和15个超10亿美元资产规模客户 [10][12] - 公司已有44个现有客户同意迁移到私有云环境,目前有73%的核心客户在私有云上运行 [15] - 公司数字化套件、卡处理和金融犯罪防御解决方案需求强劲 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Schmidt 提问** 询问第四季度核心和补充业务的表现 [47] **Mimi Carsley 回答** 解释第四季度表现主要是由于安装队列和从内部部署到外包的转移等因素造成的,整体年度表现更能反映公司的业务状况 [48] 问题2 **Vasu Govil 提问** 询问新任CEO Greg Adelson是否会对公司战略进行重大调整 [54] **Greg Adelson 回答** 表示不会有重大变化,将继续执行技术现代化、One Jack Henry等既有战略,并将重点放在中小企业业务和产品整合方面 [55][56] 问题3 **John Davis 提问** 询问自由现金流转换率下降的原因 [69][70][71] **Mimi Carsley 回答** 解释主要是由于2023财年存在税款超额缴纳以及年度维护费收款时间的影响,2025财年预计将恢复正常水平 [74][75][76]

文章核心观点 - 介绍杰克亨利公司2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][8] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收5.5991亿美元，同比增长4.7%，低于Zacks共识预期的5.6337亿美元，差异为-0.62% [1] - 同期每股收益1.38美元，去年同期为1.34美元，超出共识预期的1.30美元，差异为+6.15% [1] 各业务营收表现 核心业务 - 营收1.7204亿美元，四位分析师平均预估为1.7714亿美元，同比变化+2% [3] 支付业务 - 营收2.1259亿美元，四位分析师平均预估为2.0685亿美元，同比变化+7.7% [4] 互补业务 - 营收1.5515亿美元，四位分析师平均预估为1.5816亿美元，同比变化+2.7% [5] 企业及其他业务 - 营收0.2013亿美元，四位分析师平均预估为0.1996亿美元，同比变化+16.4% [6] 处理业务 - 营收2.4317亿美元，两位分析师平均预估为2.3104亿美元，同比变化+9.2% [7] 服务与支持业务 - 营收3.1674亿美元，两位分析师平均预估为3.2845亿美元，同比变化+1.5% [8] 股价表现 - 过去一个月杰克亨利公司股价回报为-2.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.9% [8] - 目前该股票Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [8]

文章核心观点 文章围绕Jack Henry和American Software两家公司展开，介绍了Jack Henry的季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及American Software即将公布的季度财报预期 [1][9] Jack Henry公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益1.38美元，超Zacks共识预期的1.30美元，去年同期为1.34美元，盈利惊喜达6.15% [1] - 上一季度实际每股收益1.19美元，超预期的1.16美元，盈利惊喜为2.59% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月季度营收5.5991亿美元，低于Zacks共识预期0.62%，去年同期为5.3463亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，Jack Henry股价上涨约0.4%，而标准普尔500指数上涨17.6% [3] 未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.59美元，营收6.0952亿美元；本财年共识每股收益预期为5.70美元，营收23.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业前11%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] American Software公司情况 财报预期 - 预计8月22日公布截至2024年7月季度财报，预计每股收益0.07美元，同比下降41.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2489万美元，较去年同期下降14.7% [10]

财务报告信息 - 公司发布了2024年6月30日的第四季度财报[10] - 公司于2024年8月12日发布了2024年6月30日第四季度的退费收入[10] - 公司在2024年6月30日的第四季度实现了退费收入[10] 公司基本信息 - 公司是特拉华州注册成立的公司[3] - 公司的主要办公地址位于密苏里州莫内特[4] - 公司的电话号码为417-235-6652[5] - 公司的首席财务官兼财务总监是Mimi L. Carsley[12] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场上市[7] - 公司不属于新兴成长公司[8] - 公司未选择采用新修订的财务会计准则的过渡期[9]

文章核心观点 - 公司在2024财年第四季度和全年取得了整体强劲的财务业绩表现 [1][2][3] - 公司收入和营业利润创历史新高,销售订单也创下历史新高 [2][3] - 技术支出保持旺盛,公司创新解决方案需求强劲,即使销售订单创新高,公司仍保持销售渠道近历史最高水平 [3] - 公司未来增长前景良好,将继续投资创新、执行战略并为客户和股东创造价值 [3] 财务数据总结 收入 - 2024财年第四季度GAAP收入同比增长4.7%,非GAAP调整后收入同比增长6.4% [1][4][10] - 2024财年GAAP收入同比增长6.6%,非GAAP调整后收入同比增长7.4% [1][10] - 核心、支付、补充和企业其他板块收入均实现增长 [4][15][26] 营业利润 - 2024财年第四季度GAAP营业利润同比增长1.2%,非GAAP调整后营业利润同比增长5.3% [8][9] - 2024财年GAAP营业利润同比增长1.8%,非GAAP调整后营业利润同比增长10.3% [1][31] - 各板块非GAAP调整后营业利润均有所增长 [17][20][28][29] 净利润 - 2024财年第四季度GAAP净利润同比增长3.4%,非GAAP调整后净利润同比增长7.6% [11][13] - 2024财年GAAP净利润同比增长4.1%,非GAAP调整后净利润同比增长13.3% [11][13] 其他财务数据 - 2024年6月30日现金及现金等价物为3,800万美元,较2023年6月30日的1,220万美元增加 [63] - 2024年6月30日债务余额为1.5亿美元,较2023年6月30日的2.75亿美元减少 [63] - 2024年6月30日应收账款为3.33亿美元,较2023年6月30日的3.61亿美元减少 [63] - 2024年6月30日递延收入为3.89亿美元,较2023年6月30日的4亿美元减少 [63] - 2024年6月30日股东权益为18.42亿美元,较2023年6月30日的16.09亿美元增加 [63] 2025财年指引 - 2025财年GAAP收入指引为23.69亿美元至23.91亿美元,同比增长6.9%至7.9% [39][40] - 2025财年GAAP营业利润率指引为23.0%至23.2% [39][45] - 2025财年GAAP每股收益指引为5.78美元至5.87美元,同比增长10.6%至12.3% [47] - 2025财年非GAAP调整后每股收益指引为5.65美元至5.74美元,同比增长7.3%至9.0% [48]

文章核心观点 TwinStar Credit Union继续与Jack Henry保持近四十年合作关系，以支持其与Northwest Community Credit Union的合并及后续发展，双方认可彼此合作对业务增长和创新的积极作用 [1][3][4] 合并情况 - TwinStar与NWCU于2023年合并，业务覆盖华盛顿和俄勒冈超25万会员，合并后资产达43亿美元，有36个网点，超700名员工，是华盛顿资产第五大金融合作社 [2] 合作历程与成果 - TwinStar自1987年成为Symitar核心系统第27家信用合作社后，与Jack Henry合作期间资产从5000万美元增长至合并前的22亿美元 [3] 合作原因 - TwinStar CEO称Jack Henry统一战略使其创新无约束，部署团队支持和高层领导支持是长期成功关键 [4] - TwinStar CIO表示Jack Henry开放技术提供灵活性和可选性，助其更快创新并满足会员需求，使服务面向未来吸引年轻一代 [4] Jack Henry公司介绍 - Jack Henry是金融科技公司，为金融机构及其服务对象加强联系，是标普500成分股，注重开放、协作和以用户为中心，提供内部开发能力及与金融科技整合能力 [5] - 48年来为约7500家客户提供技术解决方案，助力客户创新、差异化竞争并满足账户持有人需求 [5]