公司业务概况 - 公司业务受COVID - 19负面影响，曾在疫情高峰时全面削减开支，暂停非必要招聘和部分员工福利及薪酬[183] - 公司服务分为关键任务解决方案（CMS）和人员与场所解决方案（P&PS）两条业务线，加上对PA咨询的多数股权投资构成可报告分部[188] - 公司成功将绝大多数员工过渡到远程工作环境，对关键业务制定特定计划确保运营[182] - P&PS为客户提供端到端解决方案，涵盖气候变化、能源转型等复杂挑战[194] - PA咨询提供端到端创新服务，客户包括私营和公共部门的各类企业[198] 关键任务解决方案（CMS）业务线数据 - 2021财年，CMS约74%的收入来自为美国国防部、情报界和联邦民用政府实体提供服务[191] - 2021财年，CMS国际客户收入占比18%，对公司IT和网络安全解决方案及核项目的需求增加[191] - 2022年4月1日止三个月和六个月关键任务解决方案部门收入分别为13.7亿美元和25.3亿美元，同比增减4.3%和 - 2.9%，运营利润分别为1.132亿美元和2.247亿美元，同比增减 - 0.6%和0.3%[218][219] 人员与场所解决方案（P&PS）业务线数据 - 2022年4月1日止三个月和六个月人员与场所解决方案部门收入分别为21.7亿美元和41.0亿美元，同比增减1.4%和 - 3.0%，运营利润分别为1.911亿美元和3.828亿美元，同比增减 - 5.4%和 - 3.9%[221][222] PA咨询业务线数据 - 公司在2021财年投资65%的股份收购PA咨询，其约3300名员工分布在七个行业[197] - 2022年4月1日止三个月和六个月PA咨询部门收入分别为2.974亿美元和5.874亿美元，同比增202.5%和497.5%，运营利润分别为6830万美元和1.314亿美元，同比增144.8%和370.7%[223] 财务报告目的与风险提示 - MD&A目的是分析公司财务状况从最近财年末到2022年4月1日的重大变化及本财期运营结果与上一财年同期的对比[179] - 报告可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，受多种风险因素影响[180] 公司净利润数据 - 2022财年第二季度持续经营业务归属公司的净利润为8880万美元，较去年同期净亏损30万美元增加8910万美元；2022年前六个月为2.231亿美元，较去年同期减少3370万美元，降幅13.1%[202][203] 公司营收数据 - 2022财年第二季度营收为38.3亿美元，较去年同期增加2.862亿美元，增幅8.1%；前六个月营收为72.1亿美元，较去年同期增加2.85亿美元，增幅4.1%[206] 公司毛利数据 - 2022财年第二季度毛利为8.704亿美元，较去年同期增加1.034亿美元，增幅13.5%；前六个月毛利为16.7亿美元，较去年同期增加2.678亿美元，增幅19.1%[208] 公司SG&A费用数据 - 2022年4月1日止三个月和六个月的SG&A费用分别为7.042亿美元和13.2亿美元，较去年同期分别减少1.039亿美元（降幅12.9%）和增加9710万美元（增幅7.9%）[210] - 2022年SG&A费用中无形资产摊销成本较去年同期增加，三个月增加1780万美元（增幅58%），六个月增加4160万美元（增幅77%）[202][203] 公司净利息费用数据 - 2022年4月1日止三个月和六个月的净利息费用分别为2160万美元和3950万美元，较去年同期分别增加680万美元和850万美元[211] 公司杂项收入（支出）净额数据 - 2022年4月1日止三个月和六个月的杂项收入（支出）净额分别为1070万美元和2040万美元，去年同期分别为 - 5630万美元和1亿美元[212] 公司收入影响因素数据 - 2022年4月1日止三个月和六个月的收入受外币换算不利影响分别为5170万美元和4250万美元，去年同期为有利影响7560万美元和1.13亿美元[207] - 2022年4月1日止三个月和六个月的收入中包含的过账成本分别为5.637亿美元和10.4亿美元，较去年同期分别减少1300万美元（降幅2.2%）和1.893亿美元（降幅15.4%）[207] 公司有效税率数据 - 2022年4月1日和2021年4月2日止三个月持续经营业务有效税率分别为29.7%和18.5%，变化主要因2021年4月2日止三个月确认770万美元收益[213] - 2022年4月1日和2021年4月2日止六个月持续经营业务有效税率分别为19.1%和27.4%，下降主因2022年4月1日止六个月释放1570万美元外国税收抵免估值备抵税收优惠[214] 公司其他费用及利润数据 - 2022年4月1日止三个月和六个月其他公司费用分别为8920万美元和1.946亿美元，较去年同期增2590万美元和6090万美元[224] - 2022年4月1日止三个月和六个月总美国公认会计原则运营利润（亏损）分别为1.662亿美元和 - 4110万美元、3.435亿美元和1.728亿美元[217] - 2022年4月1日止三个月和六个月税前持续经营业务收益分别为1.553亿美元和 - 1.123亿美元、3.244亿美元和2.418亿美元[217] - 2022年4月1日止三个月和六个月总其他（费用）收入净额分别为 - 1090万美元和 - 7120万美元、 - 1920万美元和6900万美元[217] 公司积压订单数据 - 公司将已获合同预计未来记录的收入总额计入积压订单，运维合同按预计下一年收入计入，国家政府项目（除运维合同）按全额合同授予计入（不含期权期）[228] - 2022年4月1日公司积压订单总额为277.9亿美元，2021年4月2日为255.71亿美元，增长8.7%[231] 公司现金及现金流数据 - 2022年4月1日公司现金及现金等价物为12.4亿美元，较2021年10月1日的10.1亿美元增加2.212亿美元[234][235] - 2022年上半年公司经营活动提供的净现金流为4.463亿美元，较上年同期的3.502亿美元增加9600万美元[236] - 2022年上半年公司投资活动使用的净现金为4.588亿美元，上年同期为17.4亿美元[237] - 2022年上半年公司融资活动提供的净现金为2.351亿美元，上年同期为16.7亿美元[238] 公司重大事项支出数据 - 2022年4月12日公司支付约4.75亿美元完成Legacy CH2M事项的最终税前结算[241] - 2022年2月4日公司以约1.907亿美元现金等代价收购StreetLight Data[243] - 2021年11月19日公司以约2.354亿美元现金收购BlackLynx，潜在或有对价公允价值为40万美元[244] 公司债务与工具数据 - 截至2022年4月1日公司有27.5亿美元未偿还借款，其中18.4亿美元本金面临可变利率风险[252] - 截至2022年4月1日公司有5.765亿美元名义价值的汇率敏感工具[254] 公司股份发行与回购数据 - 2022年2月4日公司为收购Streetlight向特定股东发行6620股受限股[262] - 2020年1月16日公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，2023年1月15日到期[264] - 2022财年第二季度（2月28日 - 4月1日）公司回购395315股普通股，平均每股价格126.49美元[264] - 截至2022年4月1日，2020年股票回购授权下仍可回购价值7.32922539亿美元的股票[264] 公司收购活动 - 2022年公司有多项收购活动，2月4日收购StreetLight Data，11月19日子公司收购BlackLynx，2021年3月2日完成对PA Consulting 65%股权的战略投资[204]

业绩总结 - FY21净收入为117亿美元，较2016年的85亿美元增长了38%[19] - FY'21的调整后营业利润为2.4亿美元，调整后营业利润率为23%[48] - FY'21的调整后净收益为825,557万美元，较2020财年的727,499万美元增长了13.5%[93] - FY'21的调整后EBITDA为1,243,700万美元，较2020财年的1,052,445万美元增长了18.2%[93] - FY'21的每股稀释净收益为3.12美元，较2020财年的2.67美元增长了16.8%[95] - FY'21的自由现金流为6.89亿美元，现金流从运营中产生的自由现金流率为132%[66] 用户数据 - 2021年，咨询、数据和技术解决方案及产品的总收入占比为30%[16] - 2021年，Jacobs的收入组合中，基础设施占32%，能源与环境占18%[28] - FY'21的公共服务和私营部门收入各占50%[48] - FY'21的ESG和气候响应收入为60亿美元，占总收入的5%[53] 未来展望 - FY24有机增长目标为净收入增长7%至10%的年复合增长率(CAGR)[9] - 预计FY22-24期间的调整后运营利润增长将达到两位数的CAGR[11] - 预计到FY24，所有客户项目将100%包含环境、社会和治理(ESG)范围[14] - FY'22的收入目标为10.28亿美元，预计有12-15%的有机增长[48] - FY'25的调整后每股收益将达到10美元[63] - FY'25的每股收益将达到12美元[68] 新产品和新技术研发 - 计划在FY24之前建立1万个咨询和顾问人才基础[15] 市场扩张和并购 - IIJA计划预计在未来五年内，公路和桥梁的支出将增加29%至304亿美元[60] 财务指标 - FY'21的投资回报率为11.5%[77] - FY'21的气候变化和全球基础设施现代化相关收入增长了33%[33] - FY'22至FY'24的有机财务目标中，PA咨询的收入增长目标为12-15%[62] 资本支出 - 2020年第一季度的资本支出为22260万美元，2021年第一季度的资本支出为16766万美元[82] - 2021年第一季度的折旧费用为22989万美元，摊销费用为23155万美元[82] - 2021年第一季度的调整后未分配公司费用为4800万美元[81] - 2022年第一季度的调整后净利息收入（费用）为1800万美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入同比增长6%，调整后EBITDA增长11% [10] - 公司整体积压订单同比增长12%，按pro forma计算增长10% [10] - 预计2025年调整后每股收益将达到10美元，不包括潜在的并购机会 [11] - 第一季度调整后毛利率为27.4%，同比增长430个基点 [38] - 第一季度调整后运营利润为3.08亿美元，同比增长19% [40] - 第一季度调整后每股收益为1.56美元 [40] - 第一季度自由现金流为3.02亿美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 People & Places Solutions (P&PS) - 高级设施业务收入实现两位数增长，运营利润增长超过20% [9] - 第一季度积压订单同比增长10% [24] - 第一季度净收入同比增长1%，国际业务实现两位数增长 [45] - 第一季度运营利润同比下降2%，运营利润率为13.2% [47] Critical Mission Solutions (CMS) - 第一季度积压订单按pro forma计算增长11%，达到108亿美元 [18] - 第一季度收入同比下降10%，按pro forma计算下降12% [42] - 第一季度运营利润为1.11亿美元，同比增长1%，运营利润率为9.6% [44] - 预计全年收入增长将超过5% [43] PA Consulting - 第一季度收入增长21%，调整后运营利润率为22% [47] - 第一季度贡献了2.9亿美元收入和6300万美元运营利润 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国基础设施法案相关项目开始进入管道 [9] - 半导体、生命科学和电动汽车市场推动高级设施业务增长 [28] - 空间ISR、边缘分析和智能资产管理是CMS业务的三大增长趋势 [18] - 公司在英国、澳大利亚和美国的多个基础设施项目中获得重要合同 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过数据解决方案、气候响应和高价值咨询业务推动增长 [52] - 公司通过收购StreetLight Data和BlackLynx扩展数据分析和边缘计算能力 [12][16] - 公司预计StreetLight Data的收入将以超过30%的复合年增长率增长至2025年 [15] - 公司计划在2025年实现调整后每股收益10美元，并通过资本部署和新的增长机会提供额外上升空间 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年调整后EBITDA将在13.7亿至14.5亿美元之间，调整后每股收益将在6.85至7.45美元之间 [52] - 公司预计2022年剩余时间将加速增长，积压订单和强劲的终端市场表明未来表现将持续强劲 [52] - 公司认为劳动力市场具有挑战性，但通过全球平台和灵活的工作方式能够应对 [85] 其他重要信息 - 公司计划在3月4日发布新的Jacobs战略的深度分析 [5] - 公司将在3月7日参加Raymond James投资者会议，3月15日参加BofA全球工业会议 [5] - 公司宣布将季度股息提高10%至每股0.23美元 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题1: CMS利润率何时能缩小与P&PS的差距？ - 预计2023年CMS利润率将超过9%，随着卫星工作和其他高利润项目的推进 [56] 问题2: 半导体资本支出对Jacobs的影响？ - 半导体业务是公司增长的重要组成部分，特别是与Intel的合作，预计将在未来几年成为公司业务的重要部分 [57] 问题3: ESG解决方案的收入构成和增长预期？ - ESG解决方案的收入预计将达到50亿美元，主要来自水处理、能源转型和气候适应等领域，增长将在未来几个季度逐步显现 [61][62] 问题4: 空间资产和GEOpod合同的详细情况？ - 空间ISR业务预计将创造5亿美元的年度收入，GEOpod合同将用于提高农业效率，特别是在气候变化背景下 [64] 问题5: StreetLight Data的交叉销售机会和销售周期？ - StreetLight Data的销售周期较短，公司计划将其技术扩展到水、环境和建筑环境等其他基础设施领域 [67] 问题6: CMS业务的全年趋势和CR的影响？ - 预计CMS业务全年收入增长将超过5%，尽管CR对部分业务有影响，但整体业务仍将保持强劲增长 [72] 问题7: P&PS业务的季节性影响和美洲设计业务的增长？ - 美洲设计业务预计将在2022年剩余时间逐步加速增长，基础设施法案相关项目将推动增长 [75][76] 问题8: 卫星载荷技术合同的利润率影响？ - 卫星载荷技术合同预计将在2023年开始贡献收入，并推动CMS业务的利润率提升 [80] 问题9: 劳动力市场对公司的影响？ - 尽管劳动力市场紧张，公司通过全球平台和灵活的工作方式能够应对挑战，并保持稳定的员工流失率 [85] 问题10: 未来并购和资本分配的优先级？ - 公司将继续平衡并购和股票回购，任何并购都将与股票回购的回报进行严格比较 [98] 问题11: 网络解决方案在基础设施数据解决方案中的作用？ - 网络解决方案将与基础设施数据解决方案紧密结合，特别是在保护关键基础设施免受网络攻击方面 [94][95]

业务收入来源占比 - 2021财年，CMS约74%的收入来自美国国防部、情报界和联邦民用政府实体，国际客户占比18%[189] 公司收购与投资 - 2021财年，公司投资65%的股份收购PA咨询公司，该公司约有3300名员工[195] - 2022年2月4日公司以2.09亿美元企业价值收购StreetLight Data, Inc.[239] - 2021年11月19日公司子公司以约2.349亿美元现金收购BlackLynx，或有对价公允价值估计为130万美元[240] - 2021年3月2日公司以17亿美元战略投资PA Consulting 65%的股权[241] 公司整体财务数据（截至2021年12月31日三个月） - 截至2021年12月31日的三个月，公司收入为33.80625亿美元，上年同期为33.81836亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司直接合同成本为25.84151亿美元，上年同期为27.49776亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司毛利润为7.96474亿美元，上年同期为6.3206亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司销售、一般和行政费用为6.19141亿美元，上年同期为4.1812亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司营业利润为1.77333亿美元，上年同期为2.1394亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司持续经营业务税前收益为1.6909亿美元，上年同期为3.54111亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司持续经营业务所得税费用为0.15889亿美元，上年同期为0.87023亿美元[198] - 截至2021年12月31日的三个月，公司基本持续经营业务每股收益为1.04美元，上年同期为1.98美元[198] 财季持续经营业务净收益 - 2021财年第一财季持续经营业务净收益为1.343亿美元，较去年同期减少1.228亿美元，降幅47.8%[200] 2022财年第一财季财务数据 - 2022财年第一财季营收为33.8亿美元，与去年同期持平；直通成本为4.724亿美元，较去年同期减少1.763亿美元，降幅27.2%[203] - 2022财年第一财季毛利润为7.965亿美元，较去年同期增加1.644亿美元，增幅26.0%；毛利率为23.6%，去年同期为18.7%[204] 2021年12月31日止三个月部分费用及收入变化 - 2021年12月31日止三个月SG&A费用为6.191亿美元，较去年同期增加2.01亿美元，增幅48.1%[206] - 2021年12月31日止三个月净利息费用为1790万美元，较去年同期增加170万美元[207] - 2021年12月31日止三个月杂项收入净额为970万美元，较去年同期减少1.467亿美元[210] 持续经营业务有效税率 - 2021年12月31日和2021年1月1日止三个月持续经营业务有效税率分别为9.4%和24.6%[211] 各业务线2021年12月31日止三个月数据 - 关键任务解决方案部门2021年12月31日止三个月营收为11.6亿美元，较去年同期减少1.328亿美元，降幅10.3%；营业利润为1.115亿美元，较去年同期增加140万美元，增幅1.3%[215][216] - 人员与场所解决方案部门2021年12月31日止三个月营收为19.3亿美元，较去年同期减少1.584亿美元，降幅7.6%；营业利润为1.917亿美元，较去年同期减少460万美元，降幅2.3%[217][218] - PA咨询部门2021年12月31日止三个月营收为2.9亿美元，营业利润为6310万美元，去年同期无可比数据[219] 公司积压订单与现金情况 - 2021年12月31日公司积压订单总额为280.06亿美元，较2021年1月1日的251.05亿美元有所增加[227] - 2021年12月31日公司现金及现金等价物为12.5亿美元，较2021年10月1日的10.1亿美元增加2.308亿美元[230][231] 2021年第四季度现金流量情况 - 2021年第四季度公司经营活动产生的现金流量为3.216亿美元，较上年同期的1.126亿美元增加2.09亿美元[232] - 2021年第四季度公司投资活动使用的现金为2.496亿美元，上年同期为1.932亿美元[233] - 2021年第四季度公司融资活动提供的现金为1.444亿美元，上年同期为1870万美元[234][235] 公司借款与汇率敏感工具情况 - 截至2021年12月31日，公司循环信贷安排和定期贷款安排下未偿还借款总额为26.3亿美元，其中17.1亿美元本金面临可变利率风险[248] - 截至2021年12月31日，公司汇率敏感工具的名义价值为5.035亿美元[250] 股权证券销售情况 - 2022财年第一季度无未注册股权证券销售[258] 股票回购计划 - 2020年1月16日公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，于2023年1月15日到期[259] - 2021财年第四季度公司启动加速股票回购计划，向金融机构预付2.5亿美元[259] - 2022财年第一季度加速股票回购计划最终非现金结算342,054股[259] - 截至2021年12月31日，2020年股票回购授权下剩余7.829亿美元[260] - 2020年股票回购授权下平均每股价格为137.55美元[260]

业绩总结 - 2021财年总收入为140,926,32美元，较2020财年的135,669,75美元增长了10%[55] - 2021财年净收入为11,710,847美元，较2020财年的10,957,132美元增长了6.9%[55] - 2021财年调整后的EBITDA为1,243,700美元，较2020财年的1,052,445美元增长了18.2%[59] - 2021财年自由现金流为633,462美元，较2020财年的数据有所增加[60] - 2021财年调整后的净收益为231,448千美元，较2020财年的79,879千美元增长189.0%[49] 用户数据 - Q4净收入同比增长7%，调整后的EBITDA增长12%[4] - Q4 backlog增加至266亿美元，同比增长12%[4] - PA Consulting在Q4的收入同比增长41%[4] - 2021财年公共服务部门的订单增长同比为18%[24] - 公共部门和私营部门的收入比例为65%和35%[20] 未来展望 - 预计2022财年的增长将加速[4] - 未来18个月的新业务管道强劲，超过300亿美元[16] - 预计2022财年调整后EBITDA在13.70亿至14.50亿美元之间[34] - 预计2022财年调整后每股收益在6.85至7.45美元之间[34] 新产品和新技术研发 - 2021财年至2025财年预计ESG解决方案收入约为50亿美元[6] 财务指标 - GAAP营业利润为2.52亿美元，营业利润率为7.0%[26] - 调整后营业利润为3.03亿美元，同比增长17%，净收入调整后营业利润率为9.9%（增长85个基点）[26] - 2021财年调整后EBITDA为12.44亿美元，同比增长18%，占净收入的10.6%[28] - GAAP净收益为4.67亿美元，调整后每股收益为6.29美元[28] 负面信息 - Q4 2021的净收入为147亿美元，较Q4 2020的157亿美元有所下降[22] - 2021年第二季度，人民与场所解决方案的净收入为1,438百万美元，较2020年第二季度的1,542百万美元下降6.8%[47] - 2021年第二季度，人民与场所解决方案的总收入为8,378百万美元，较2020财年的8,601百万美元下降2.6%[47] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在评估自身业绩时使用非GAAP指标，特别是在与过去期间的业绩比较时[65] - 非GAAP指标的使用可以提供对公司财务结果的额外洞察，但不应单独考虑，也不能替代GAAP指标[65] - 公司在计算调整后的净收益时，排除了与2015年重组活动相关的费用和其他费用[63]

业绩总结 - 2021财年总收入为140,926,32美元，较2020财年的135,669,75美元增长了10%[55] - 2021财年净收入为11,710,847美元，2020财年为10,957,132美元，增长了6.9%[55] - 2021财年调整后的净收益为231,448千美元，较2020财年的79,879千美元增长189.5%[49] - 2021财年调整后的EBITDA为1,243,700美元，较2020财年的1,052,445美元增长了18.2%[59] - 2021财年自由现金流为633,462美元，较2020财年的数据有所增加[60] 用户数据 - Q4净收入同比增长7%，调整后的EBITDA增长12%[4] - Q4 backlog增加至266亿美元，同比增长12%[4] - PA Consulting在Q4的收入同比增长41%[4] - 2021财年公共服务部门的订单增长18%[24] - 2021财年PA Consulting的收入占比为23%[25] 未来展望 - 预计2022财年的增长将加速[4] - 未来18个月的新业务管道保持强劲，超过300亿美元[16] - 预计2022财年调整后EBITDA在13.70亿至14.50亿美元之间[34] - 预计2022财年调整后每股收益在6.85至7.45美元之间[34] 新产品和新技术研发 - 2021财年，关键任务解决方案的总收入为5,087百万美元，较2020财年的4,966百万美元增长2.4%[47] - 2021财年，人民与场所解决方案的总收入为8,378百万美元，较2020财年的8,601百万美元下降2.6%[47] 财务指标 - GAAP营业利润为2.52亿美元，营业利润率为7.0%[26] - 调整后营业利润为3.03亿美元，同比增长17%，净收入调整后营业利润率为9.9%（提升85个基点）[26] - 2021财年每股稀释净收益为3.20美元，较2020财年的2.76美元增长了15.9%[55] - 调整后的每股收益来自持续经营的调整为6.29美元，较2020财年的5.48美元增长了14.7%[59] 负面信息 - Q4 2021的净收入为147亿美元，较Q4 2020的157亿美元有所下降[22] - 2021年第二季度，人民与场所解决方案的净收入为1,438百万美元，较2020年第二季度的1,542百万美元下降6.8%[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净收入同比增长7%，调整后EBITDA增长12%，全年调整后EBITDA增长18% [11] - 第四季度末积压订单同比增长12%，按调整后基准增长7% [11] - PA咨询业务收入增长41%，调整后营业利润率保持在24% [12] - 公司预计2022财年调整后EBITDA将实现两位数增长，2025财年调整后每股收益预计达到10美元 [14][79] - 第四季度自由现金流为1.76亿美元，全年自由现金流为6.33亿美元 [73][74] 各条业务线数据和关键指标变化 Critical Mission Solutions (CMS) - CMS业务第四季度积压订单同比增长16%，按调整后基准增长7%，达到106亿美元 [21] - CMS业务第四季度收入同比下降5%，但按调整后基准持平，主要受两个低利润率合同的影响 [63][64] - CMS业务第四季度营业利润增长7%，营业利润率提升100个基点至9.1% [66] - 公司预计CMS业务2022财年收入将实现中高个位数增长，营业利润率将保持在8%左右 [65][66] People & Places Solutions (P&PS) - P&PS业务第四季度净收入同比增长8%，全年净收入增长2% [67] - P&PS业务第四季度营业利润同比下降，主要受2000万美元法律和解费用的影响，若排除该费用，营业利润将增长8% [68] - P&PS业务在气候响应、基础设施现代化和数字化领域取得显著进展，特别是在电动汽车和可再生能源领域 [36][37][39] PA Consulting - PA咨询业务第四季度收入增长41%，全年收入增长33%，调整后营业利润率为23% [69] - PA咨询业务在数字解决方案和ESG领域表现突出，特别是在电动汽车充电技术和COVID-19应对工具方面 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国基础设施法案的通过将为公司带来长期增长机会，特别是在基础设施现代化和气候响应领域 [12][13] - 全球基础设施现代化、气候响应和数字化需求加速，特别是在半导体制造和生命科学领域 [13] - 公司在网络安全、商业航天和5G技术领域看到持续增长机会 [22][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在制定新的战略，重点关注全球基础设施现代化、气候响应和行业数字化 [9][10] - 公司成立了全球气候响应办公室，以推动可持续发展解决方案 [17] - 公司预计未来几年ESG相关收入将显著增长，特别是在能源转型、脱碳和气候适应领域 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长前景持乐观态度，特别是在美国基础设施法案的推动下 [12][13] - 公司预计2022财年调整后EBITDA将在13.7亿至14.5亿美元之间，调整后每股收益将在6.85至7.45美元之间 [78] - 公司预计2025财年调整后每股收益将达到10美元，主要受有机增长的推动 [79] 其他重要信息 - 公司正在优化其房地产足迹，预计2022财年上半年将产生6000万至7000万美元的非现金减值费用 [62] - 公司计划在2022财年继续执行股票回购计划，并保持季度股息 [76] 问答环节所有的提问和回答 问题: ESG投资对公司的影响 - 公司表示其ESG相关业务占整体收入的2%以下，主要集中在国家安全领域，未来将继续推动ESG相关业务的增长 [84][85] 问题: 全球资本支出展望 - 公司预计客户在半导体、环境解决方案和政府服务领域的资本支出将保持强劲 [91][92] 问题: 2025年每股收益目标的实现路径 - 公司表示2025年每股收益目标主要依赖有机增长，预计不会涉及大规模资本部署 [98][99] 问题: P&PS业务的增长前景 - 公司预计P&PS业务将在2022财年下半年加速增长，主要受美国基础设施支出的推动 [112][113] 问题: CMS业务的利润率展望 - 公司预计CMS业务2022财年营业利润率将保持在8%左右，2023年及以后将逐步提升 [124][125] 问题: P&PS业务的机会和竞争格局 - 公司表示在气候响应和供应链中断领域看到显著机会，特别是在交通、水资源和先进设施领域 [129][130] 问题: 2025年每股收益目标的增长路径 - 公司表示2025年每股收益目标考虑了多种因素，包括经济环境和公司内部投资 [135][136] 问题: 收购和员工资源 - 公司表示近期收购的BlackLynx和Buffalo Group在网络安全和情报领域表现良好，未来将继续寻找技术驱动的收购机会 [140][141] 问题: CMS业务的订单和预算影响 - 公司预计CMS业务将在2022财年下半年加速增长，主要受国防预算和航天领域需求的推动 [150][151] 问题: 2025年每股收益目标的潜在风险 - 公司表示2025年每股收益目标考虑了多种不确定性，包括经济环境和公司内部投资 [155][156] 问题: PA咨询业务的增长前景 - 公司表示PA咨询业务在2021年表现超出预期，但2022年增长将放缓，主要受疫情相关业务减少的影响 [160][161]

业绩总结 - 第四季度净收入同比增长7%，调整后的EBITDA增长12%[6] - 财政2021年GAAP营业利润为2.52亿美元，营业利润率为7.0%[20] - 2021财年调整后的净收入同比增长6%[20] - 2021财年收入同比增长4%，调整后净收入同比增长3%[22] - GAAP持续经营净收益为4.67亿美元[22] - 2021财年自由现金流为6.33亿美元，主要受到2.61亿美元PA投资考虑的影响[26] - 2021财年每股稀释净收益为3.20美元，较2020财年的2.76美元增长了15.9%[57] 用户数据 - 第四季度订单积压增加至266亿美元，同比增长12%[6] - 2021年第一季度，关键任务解决方案的收入为1,295百万美元，较2020年第四季度的1,329百万美元下降2.6%[49] - 2021年第二季度，人民与地方解决方案的收入为2,140百万美元，较2020年第四季度的2,191百万美元下降2.3%[49] - 2021年第二季度，人民与地方解决方案的净收入为1,563百万美元，较2020年第四季度的1,503百万美元增长4%[49] 未来展望 - 未来18个月的新业务管道强劲，超过300亿美元[9] - 财政2022年展望显示加速的同比增长[6] - 预计2022财年调整后EBITDA在13.70亿至14.50亿美元之间[28] - 预计2022财年调整后每股收益在6.85至7.45美元之间[28] 新产品和新技术研发 - PA Consulting第四季度收入同比增长41%[6] - 2021年第一季度，PA咨询的收入为98百万美元，较2020年第四季度的0百万美元有显著增长[49] 财务指标 - 调整后的每股收益为1.58美元，其中包括来自PA Consulting的0.23美元[20] - 调整后营业利润为11.88亿美元，同比增长23%，调整后净收入营业利润率为10.1%（增长130个基点）[22] - 调整后的EBITDA为12.44亿美元，同比增长18%，占净收入的10.6%[22] - 2021财年运营利润率为4.88%，较2020财年的3.95%有所提升[59] 负面信息 - 2021年第一季度，关键任务解决方案的运营利润占收入的比例为8.5%，高于2020年第四季度的8.1%[49] - 2021财年，人民与地方解决方案的总收入为8,378百万美元，较2020财年的8,601百万美元下降2.6%[49] 其他新策略 - 公司认为上述非GAAP财务指标对管理层和投资者评估公司运营结果及趋势有用[67] - 非GAAP财务指标的使用有助于公司在不同期间的业绩比较，但不应单独考虑[67]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年10月1日和2020年10月2日，公司的设定受益养老金和退休后福利计划资金缺口分别为1.914亿美元和4.004亿美元[188] - 2021财年，公司约76%的收入来自成本补偿型合同，过去几年通胀对公司财务状况和经营成果的影响通常较小[197] - 截至2021年10月1日，公司在循环信贷安排和定期贷款安排下的未偿还借款总计24亿美元[366] - 循环信贷安排和定期贷款安排下的借款利率根据综合杠杆比率调整，欧元货币利率加0.875% - 1.625%的利差或基准利率加0 - 0.625%的利差；若综合杠杆比率超过一定金额，优先票据利率可能提高75个基点[366] - 公司签订了名义价值9.239亿美元的掉期协议，将相应债务的可变利率负债转换为固定利率负债，仍有15亿美元本金面临可变利率风险[366] - 2021年10月1日结束的年度，公司约14亿美元的加权平均浮动利率借款面临浮动利率风险；若浮动利率提高1.00%，该年度利息费用将增加约1430万美元[367] - 公司有时会签订外汇合约以限制外汇波动风险，2021年10月1日，公司有名义价值5.065亿美元的汇率敏感工具[368] 公司收购与投资情况 - 公司于2017年12月收购CH2M，2019年6月收购KeyW，2020年3月收购约翰伍德集团的核业务，2020年11月收购布法罗集团，并于2021年3月对PA咨询公司进行了战略投资[207] - 收购业务可能面临无法实现预期效益、整合困难、负债承担等风险，还可能需额外融资且不一定能获得有利条款[209] - 收购、战略投资和剥离交易存在不确定性，若条件未满足，交易可能无法完成或延迟，影响公司业务和股价[211] - 少数股权投资可能使公司缺乏控制权，面临财务、法律等风险，且投资可能在公司清算时处于劣后地位[213][215] 公司面临的风险因素 - 若公司市值大幅低于资产负债表上记录的净资产金额，可能表明公允价值下降，需进一步评估商誉是否受损[186] - 长期资产减值或重组活动可能使公司需对收益计提重大费用，新冠疫情增加了长期资产减值费用的风险[187] - 公司可能需为管理的退休和退休后福利计划的资金不足义务贡献额外现金，否则现金流可能受到重大不利影响[188] - 与工会的谈判和可能的罢工行动可能扰乱公司运营，增加劳动力成本和运营费用，降低净收入[190] - 公司服务需求呈周期性，客户所在行业受经济衰退、政府或私人支出减少以及政治不确定性影响[191] - 英国脱欧可能对公司与客户、供应商、员工和分包商的关系产生不利影响，增加合规复杂性[195] - 商品价格波动可能影响客户投资决策，导致项目取消、延迟或资金变化，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[202] - 第三方保险覆盖不可用或取消会增加公司风险和运营成本，且现有保险不一定可续保或价格合理[217] - 第三方知识产权侵权指控可能导致公司产生重大成本，损害业务和财务状况[218] - 公司与美国政府机构的声誉和关系受损会减少业务量，对公司产生重大不利影响[220] - 拓展新业务领域存在创新、竞争、合规等风险，可能无法实现盈利回报[221] - 客户需求变化快，公司需跟上技术趋势，否则现有业务可能过时，影响合同获取和业绩[223] - 公司业务增长依赖协作文化和有效运营模式，若无法维持，会对业务和业绩产生重大不利影响[224][225] - 环境、健康和安全法规可能使公司承担额外成本和责任，法规变化也会对业务产生不可预测的影响[226][229] - 公司面临未能遵守政府要求的风险，违规可能使公司和员工面临民事或刑事处罚[232] - 公司可能受违反美国《反海外腐败法》及类似反贿赂法律的不利影响，违规会遭受处罚和声誉损失[233] - 气候变化相关事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[234] - 公司依赖运营现金流和信贷额度为业务提供资金，信贷市场不稳定会影响借款成本和业务[240] - 公司客户、供应商和分包商依赖商业融资和资本市场，市场中断会影响公司业务[242] - 公司通常事后向客户开具服务账单，客户延迟或不付款会影响公司流动性和经营成果[243] - 公司现金和短期投资存于主要银行和金融机构，部分账户存款超过保险额度，存在无法取现风险[244] - 公司需维持足够的担保和信用证额度以投标和赢得合同，额度不足会影响业务[246] - 公司季度经营业绩可能大幅波动或低于分析师预期，影响普通股价格[247] - 减少或取消股息支付和/或股息计划可能对公司股价产生重大负面影响[248] - 发行股票进行收购可能稀释股权，发行额外股权证券会稀释每股收益和现有股东的所有权百分比[249] - 出售业务收到的股票价值会波动且可能受交易限制，若以非美元货币计价还会受汇率影响[250] - 特拉华州法律和公司章程中的反收购条款可能阻碍第三方收购公司，股东获取股份溢价的能力可能受限[251] 政策相关情况 - 拜登政府宣布美国在《巴黎协定》下的国家自主贡献目标，到2030年将美国排放量较2005年基线减少50 - 52%[236]

市场规模与业务占比 - 公司在网络安全和情报领域的可寻址市场总额为7520亿美元[2] - 其中国防市场为860亿美元，情报市场为7690亿美元[3] - 公司在情报社区的业务占比为45%[18] - 公司在国防部的业务占比为30%[23] - 公司在联邦民用市场的业务占比为25%[25] 业务与服务 - 公司每年为超过2000名政府官员提供网络犯罪防御技术培训[24] - 公司支持的网络安全服务保护着1.5万亿美元的贷款组合和1.5亿美国人的个人信息[25] - 公司在全球范围内管理和运营着800个高度安全的网络企业[22] 合同与并购 - 公司在过去7年内获得的合同总额为3.024亿美元，涉及国家地理空间情报局的服务[9] - 公司在情报和网络领域的战略并购将进一步扩大其能力和客户基础[26] 预算与投资 - 公司在网络安全领域的预算请求为200亿美元[4]