合同授予与范围 - Jacobs获得阿拉斯加唐扬港现代化项目的五年期合同延期，继续担任项目管理顾问 [1] - 该现代化项目是一个分阶段进行的数十亿美元计划，旨在用现代化、有韧性的设施替换港口所有老化的滨水基础设施 [1] - 公司将继续为港口管理规划、设计、采购和施工服务 [2] 项目战略重要性 - 阿拉斯加港是该州主要的入境货运设施，为全州90%的人口提供必需商品 [2] - 该港口支持关键的国家安全任务，并提供重要的灾后恢复能力 [2] - 港口现代化对于确保这一关键基础设施的长期韧性至关重要 [4] 项目挑战与专业要求 - 现代化工程位于全球最具挑战性的海洋环境之一，需应对极端潮汐、地震活动和环境敏感性 [3] - 实现资产的长期韧性目标需要高度专业化的经验 [3] - 项目下一阶段将用现代化的抗震结构替换港口两个主要货运泊位中的第一个，以更好地承受地震事件并在恶劣天气下保持运营 [3] 公司财务与业务概况 - Jacobs年收入约120亿美元，拥有近45,000名员工的团队 [4] - 公司提供先进制造、城市与场所、能源、环境、生命科学、交通和水务等领域的端到端服务 [4] - 服务范围涵盖咨询、可行性研究、规划、设计、项目及全生命周期管理 [4]

行业宏观背景 - 美国工程建筑行业在2025年保持强劲势头，主要受前所未有的基础设施支出、工业回流和各行业数字化转型的支持 [1] - 数据中心扩张、清洁能源项目和公共基础设施现代化是关键的宏观趋势 [2] EMCOR集团 (EME) 基本面 - 公司2025年第二季度业绩创纪录，营收达43亿美元，同比增长17.4%，每股收益为6.72美元，同比增长28% [4] - 运营利润率达到历史最高水平9.6%，提升了50个基点，反映了强大的项目管理和成本控制 [4] - 电气和机械建筑部门表现优异，电气部门营收因整合Miller Electric增长67.5%，利润率达11.8%，机械部门利润率创下13.6%的纪录 [5] - 剩余履约义务达到119亿美元的历史新高，同比增长32%，显示了强劲的项目可见性 [6] - 公司在2025年已回购4.3亿美元股票并完成8.87亿美元收购，同时保持财务灵活性 [7] - 2025年每股收益共识预期为25.19美元，暗示较2024年增长17.1%，2026年预计再增长7.5% [16] - 基于未来12个月市盈率，公司交易倍数为25.82倍，高于行业平均的19.98倍 [19] - 2025年至今股价上涨52.1%，超越同行和市场指数 [23] Jacobs解决方案 (J) 基本面 - 公司2025财年第三季度营收为30.3亿美元，同比增长5.1%，调整后每股收益增长24.6%至1.62美元 [9] - 基础设施与先进设施部门引领增长，运营利润率扩大84个基点至12.4% [11] - PA咨询业务表现突出，营收同比增长15%，受人工智能、可持续性和数字咨询需求推动 [11] - 积压订单达到227亿美元的历史纪录，同比增长14% [12] - 公司目标将现金转换率提高至净收入的100%以上，并维持1.0倍的杠杆比率 [13] - 2025财年每股收益共识预期为6.05美元，暗示增长14.6%，但营收预计因资产剥离下降23.1% [17] - 基于未来12个月市盈率，公司交易倍数为23.41倍，略低于EMCOR [19] - 2025年至今股价上涨23.1% [23] 公司战略与定位比较 - EMCOR专注于执行密集型的机械、电气和建筑服务承包 [2] - Jacobs则强调咨询、设计和数字集成，是咨询和数字化转型的强者 [2][9] - Jacobs的积压订单规模更大，为227亿美元，而EMCOR为119亿美元 [6][12] - EMCOR显示出更快的盈利增长和更强的近期增长前景 [20][25] - Jacobs提供多元化、轻资产模式和强大的咨询特许经营权，适合寻求稳定、技术驱动增长的投资者 [25]

项目概述 - Jacobs公司被Murphy选为西伦敦Uxbridge Moor新变电站建设的土木设计合作伙伴 [1] - 该项目是一项价值数百万英镑的合同，业主为英国国家电网电力传输公司 [2] - 项目旨在增强伦敦电网基础设施并提高供电可靠性 [1] 项目细节 - 项目范围包括新建一座400kV变电站和一座132kV变电站 [3] - 包括辅助设施、地下电缆以及对400kV架空线路网的相关改造工程 [3] - 新132kV变电站将通过132kV地下电缆连接 [3] 项目意义 - 该设施将为新客户连接电网，并满足伦敦西部地区电力需求的显著增长 [2] - 项目将加强伦敦电力供应的弹性和可靠性，并支持英国更广泛的能源转型目标 [3] - 项目有助于确保未来几十年的能源安全 [4] 公司背景与能力 - Jacobs公司在电力、输配电和整体设计领域位列全球顶级公司 [4] - 公司年收入约120亿美元，拥有近45000名员工 [5] - 公司在全球推进能源基础设施项目，例如欧洲的Suedlink项目和美国Xcel Energy的数十亿美元输配电可靠性项目 [4] 行业地位与项目经验 - Murphy公司自1951年以来一直是创新综合能源解决方案的领先提供商 [4] - Jacobs公司的行业领先地位持续获得《工程新闻记录》的认可 [4] - 公司参与澳大利亚Marinus Link互联项目，以加速可再生能源和可靠的电力及电信传输 [4]

股价表现 - 公司股价在最近一个交易日大幅上涨4.6%，收于162.57美元，此次上涨伴随显著放量 [1] - 公司股价过去四周已累计上涨4.2% [1] - 股价上涨由投资者对公司在生命科学、数据中心、能源与电力、水务及交通等行业强劲表现的乐观情绪驱动 [1] 财务预期 - 市场预期公司即将公布的季度每股收益为1.67美元，同比增长21.9% [2] - 市场预期季度营收为31.4亿美元，较去年同期增长6% [2] - 在过去30天内，公司对该季度的共识每股收益预期维持不变 [3] 行业比较 - 公司所属行业为技术服务业，同行业公司Knightscope在上一交易日股价上涨4.4%，收于5.92美元 [4] - Knightscope股价在过去一个月下跌6.7% [4] - 市场对Knightscope下一份报告的共识每股收益预期在过去一个月上调5.5%至-0.72美元，这较去年同期预期大幅改善79.9% [5]

公司财务信息 - 公司计划于2025年11月20日市场开盘前发布2025财年第四季度及全年业绩 [1] - 管理层将于美东时间上午10:00举行电话会议 重点讨论公司业绩和运营趋势 [1] 公司业务概况 - 公司年收入约120亿美元 拥有近45000名员工 [2] - 业务范围涵盖先进制造、城市与场所、能源、环境、生命科学、交通和水务等领域 提供从咨询、规划、设计到项目及生命周期管理的端到端服务 [2] 公司近期动态 - 公司与战略合作伙伴PA Consulting被达拉斯沃斯堡国际机场选中 共同推进智能航空基础设施项目 [5][6] - 公司推出了基于云的洪水建模平台Flood Platform 以支持关键防洪项目的规划和交付 [7]

核心合同与市场反应 - Jacobs Solutions被达拉斯-沃斯堡国际机场任命主导一项数字化转型项目，旨在为该机场建立智能、数据驱动运营的新标杆[1] - 项目核心目标是开发面向未来的机场，通过整合网络安全、人工智能、机器学习和数据分析能力来支持前瞻性决策和长期创新[2] - 消息公布后，公司股价在交易日上涨1.7%[3] 业务增长驱动力与项目储备 - 公司在生命科学、基础设施、水、环境、空间、宽带和网络安全等多个行业的有效项目执行推动其咨询需求增长[4] - 在2025财年第三季度，公司获得了关键的水与环境项目，包括利特尔迈阿密污水处理厂现代化改造，以及将美国东南部一处传统制造厂改造为高性能数据中心的EPCM服务[5] - 截至2025财年第三季度末，公司合并后备项目金额达到227亿美元的新高，同比增长14.3%，过去12个月的订单出货比为1.2倍[8] 行业领导地位与全球项目 - 除达拉斯-沃斯堡机场项目外，公司还在全球推进多个主要机场项目，包括希思罗机场（英国）、丹佛、洛杉矶、亚特兰大机场以及印度即将建成的诺伊达国际机场[6] - 公司业务范围超越航空领域，正推动智慧城市、地理空间系统和数字孪生技术等领域的创新[6] - 公司在北美机场和交通管理机构加速现代化努力的背景下，被定位为未来政府支持的基础设施和技术项目的可靠合作伙伴[7] 财务表现与行业对比 - 公司股价在过去三个月上涨13.1%，同期Zacks技术服务业指数增长28.6%[11] - 尽管存在全球市场不确定性，但公司预计将继续受益于基础设施现代化、能源转型和国家安全领域的强劲趋势[11] - 公司目前持有Zacks排名第3级（持有）[13]

核心合作项目 - Jacobs与PA Consulting被达拉斯沃斯堡国际机场选中，共同开展一项数字化转型合作，旨在为北美智能数据驱动运营树立新标杆 [1] - 合作将Jacobs在人工智能、机器学习和高级数据分析方面的行业领先能力，与PA Consulting的数字化转型能力及航空战略创新相结合，以开发可扩展、面向未来的航空模型 [2] - 合作的一个关键重点是开发经过验证的、嵌入网络安全能力的基于人工智能的解决方案，以支持预测性决策并实现可扩展的长期创新 [3] 战略意义与管理层观点 - Jacobs高管表示，通过将AI、机器学习和数据分析置于运营核心，DFW正在创建未来智能机场的蓝图，其集成数字交付方法支持大型复杂环境变得更具敏捷性、响应能力和效率 [4] - PA Consulting航空业务负责人指出，此次合作建立在与Jacobs的既定伙伴关系之上，体现了公司致力于提供技术驱动解决方案，使机场能够利用创新并应对航空领域不断变化的需求 [5] - Jacobs被《工程新闻记录》评为机场设计领域排名第一的公司，其与DFW的长期关系以及在AI赋能基础设施交付方面的深厚专业知识，使其有能力领导这一智能转型新阶段 [5] 公司业务与市场地位 - Jacobs与全球主要机场合作，包括英国希思罗机场、美国丹佛国际机场，以及正在进行的洛杉矶、亚特兰大和诺伊达国际机场的项目，凸显了公司在不同地区提供智能可持续机场基础设施的成熟经验 [6] - 公司年收入约120亿美元，拥有近45000名员工，提供从咨询到全生命周期管理的端到端服务 [8] - 此次合作强化了Jacobs在关键基础设施领域推动数字创新的承诺，涉及智慧城市、实时地理空间集成和数字孪生实施等项目 [7]

法律免责声明 - 所提供信息仅用于教育和信息目的 不构成任何证券买卖的要约或推荐 [1] - 信息来源被认为是可靠的 但不对其准确性、及时性或适用性提供保证 [1] - 历史投资表现不能作为未来成功的保证 [1] - 不对投资任何特定证券或使用特定投资策略的可取性作任何陈述或保证 [1] 数据来源与版权 - 实时价格由纳斯达克最后销售价提供 实时报价和/或交易价格并非来自所有市场 [2] - 所有权数据由LSEG提供 估算数据由FactSet提供 [2] - IBD及相关标志是Investor's Business Daily, LLC拥有的商标 [2]

产品发布与定位 - Jacobs公司推出名为Flood Platform的云端洪水建模平台，该平台作为订阅制软件即服务提供 [1][2] - 该平台是首个旨在统一和简化洪水建模流程的专用工具，与公司旗下的Flood Modeller集成 [2] - 平台基于微软Azure技术构建，提供灵活、可扩展且更安全的环境，支持用户上传数据、管理权限、执行分析并与内外部分享者协作 [4] 技术能力与特点 - 平台利用公司在数字解决方案、云集成、网络安全、数据管理和人工智能等领域的能力，标准化用户管理、查看和分析洪水相关数据的方式 [2] - 平台作为一个集数据、模拟和协作为一体的中心，整合了如Flood Modeller等可信赖的洪水建模工具 [4] - 该平台最初由公司内部开发并使用超过15年，现已根据客户需求进行功能优化和扩展，并向全球组织提供订阅服务 [5] 市场需求与解决的问题 - 随着洪水和极端天气事件愈发频繁和严重，客户面临管理和解读海量数据以规划和交付韧性基础设施的挑战 [3] - 平台通过整合信息，支持更快、基于证据的决策制定，以应对关键洪水基础设施项目的规划和交付 [1][3] 客户价值与成功案例 - 平台旨在支持全球关键洪水基础设施计划的规划和交付，帮助客户做出更明智的决策，实现更快的项目交付和更强的韧性 [1][4] - 该平台已支持重大项目的交付，例如墨尔本水务局的洪水测绘项目，以及环境署的牛津-剑桥弧区洪水风险投资研究，后者帮助释放了超过1340亿美元（1000亿英镑）的经济价值 [5] 公司背景与业务规模 - Jacobs公司年收入约120亿美元，拥有近45,000名员工，在先进制造、城市与场所、能源、环境、生命科学、交通和水务等领域提供端到端服务 [7]

文章核心观点 - 文章旨在比较Jacobs Solutions (J)与Amadeus IT Group SA Unsponsored ADR (AMADY)两只技术服务类股票，为价值投资者分析哪只股票在当前更具投资价值 [1] - 分析结合了Zacks评级系统与价值风格评分，最终认为Jacobs Solutions在价值投资层面是更优的选择 [6] 股票评级比较 - Jacobs Solutions的Zacks评级为2（买入），而Amadeus IT Group的Zacks评级为3（持有）[3] - Zacks评级强调盈利预测修正趋势积极的公​​司，Jacobs Solutions的分析师前景改善更为显著 [3] 关键估值指标比较 - Jacobs Solutions的远期市盈率为21.86，低于Amadeus IT Group的22.20 [5] - Jacobs Solutions的市盈增长比率为1.80，显著低于Amadeus IT Group的3.65 [5] - Jacobs Solutions的市净率为4.76，低于Amadeus IT Group的6.21 [6] 价值评分结论 - 基于多项估值指标，Jacobs Solutions的价值评级为B，而Amadeus IT Group的价值评级为D [6] - 综合Zacks评级和价值评分，Jacobs Solutions在当前对价值投资者而言是更具吸引力的选择 [6]