财务数据和关键指标变化 - 第四季度毛营收同比增长10.5%,调整后净营收同比增长8.9% [30] - 第四季度GAAP营业利润为2.78亿美元,包括5200万美元的收购无形资产摊销、4300万美元的交易分离相关和重组成本以及1100万美元的减少房地产占用的非现金费用 [30] - 第四季度调整后营业利润率为11%,同比增长14个基点 [32] - 全年GAAP营业利润为11亿美元,同比大幅增长,主要由于毛利增长而管理费用相对持平 [36] - 全年调整后营业利润增长9%,以常汇率计算增长11% [37] - 全年调整后营业利润率为10.8%,同比增长20个基点 [37] - 全年调整后EBITDA为14.4亿美元,同比增长5%,以常汇率计算增长7% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 People & Places Solutions (P&PS) - 第四季度调整后净营收同比增长11%,各业务部门均保持强劲增长 [39] - 第四季度调整后营业利润同比增长12%,调整后营业利润率为15%,同比增长16个基点 [40] - 全年调整后营业利润增长16%,调整后营业利润率为14.6%,同比增长100个基点 [41] Critical Mission Solutions (CMS) - 第四季度营收同比增长7%,营业利润率同比增长128个基点 [42] - 全年营业利润增长6%,利润率基本持平 [42] Divergent Solutions - 第四季度调整后净营收同比增长3%,调整后营业利润率为10.1%,环比改善50个基点 [43] PA Consulting - 第四季度营收同比增长13%,营业利润率为20.6%,同比增长122个基点 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国基础设施投资法案(IIJA)相关管线增长约20% [20] - 中东地区业务保持高增长 [21] - 欧洲业务在宏观环境下仍实现了正增长 [39] - 亚太地区和中东地区业务保持强劲增长 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布将Critical Mission Solutions (CMS)业务与Amentum合并,形成一家新的政府服务领导者 [8][9][10][11] - 合并后的新公司预计营收约130亿美元,调整后EBITDA约11亿美元,包括50-70百万美元的协同效应 [9] - 公司将保留7.5%-12%的新公司股权,并获得10亿美元现金分红 [9] - 公司将保留Divergent Solutions中的基础设施软件资产,剩余部分并入新公司 [10] - 公司将在未来24个月内实施成本优化计划,目标实现300个基点的利润率提升 [12][52][53] - 分拆后的Jacobs将成为一家专注于关键基础设施和可持续发展的公司,具有强大的资产负债表和增长潜力 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司基本面和前景保持健康,所有终端市场均保持强劲增长势头 [15][56][59] - 预计2024财年调整后EBITDA为15.3-16亿美元,调整后每股收益7.70-8.20美元,同比增长9%-10% [57] - 2024财年第一季度将受到临时成本的约10%负面影响,但这些成本是为了支持分拆过渡期间的客户 [58] - 公司有信心未来几年能够实现300个基点的利润率提升,到2025财年达到至少13.8%的调整后EBITDA利润率 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jerry Revich 提问** 请详细说明300个基点利润率提升的时间安排和具体构成 [62][63][64] **Claudia Jaramillo 回答** - 分拆后将消除约5000万美元的搁置成本 - 精简运营模式将带来约5000万美元的成本优化 - 其余部分来自于更高毛利业务占比的提升 [63][64] 问题2 **Chad Dillard 提问** 请具体说明300个基点利润率提升中CMS业务和Divergent Solutions业务的贡献 [69][70] **Bob Pragada 回答** - 约一半来自于业务组合的改善,即剥离较低毛利的CMS业务 - 另一半来自于运营模式优化,包括精简管理层和IT等支持职能 [70] 问题3 **Michael Dudas 提问** 请详细说明P&PS业务在2024财年的增长动力和收入模式变化 [81][82][83] **Bob Pragada 回答** - 水务、先进设施等领域将是增长亮点 - 随着咨询服务占比提升,未来2-3年内收入模式将更多体现高毛利的项目管理和咨询服务 [82][83]

业绩总结 - 2023财年第四季度调整后的净收入同比增长8.9%[10] - 2023财年第四季度调整后的营业利润同比增长10%[10] - 2023财年第四季度收入积压为291亿美元，同比增长4%[10] - 2023财年第四季度的调整后净收入为35亿美元[10] - 2023财年总收入同比增长10%，调整后净收入同比增长7%[15] - 2023财年调整后EBITDA为14.36亿美元，同比增长5%[15] - 2023财年自由现金流为8.37亿美元，净收入的自由现金流转换率为126%[18] 用户数据 - 2023年第三季度，调整后净收入为16.87亿美元，同比增长10.1%[30] - 2023年第三季度，公司的总回款（Backlog）为173.45亿美元，较上季度增长1.3%[30] 未来展望 - 预计2024财年合并后的调整后EBITDA约为11亿美元，包括5000万至7000万美元的预期净成本协同效应[7] - 预计2024财年调整后EBITDA为15.3亿至16亿美元，同比增长约9%[20] - 2024财年调整后每股收益预计为7.70至8.20美元，同比增长约10%[20] 新产品和新技术研发 - 交易将推动Jacobs战略组合转型，专注于更高利润的关键基础设施领域[6] 市场扩张和并购 - 预计在2024财年第二半完成交易，需满足监管批准及其他常规关闭条件[7] - 交易完成后，Jacobs及其股东将拥有合并公司最多63%的股份，其中Jacobs股东占51%[7] - 交易结构为反向莫里斯信托，旨在对股东实现美国联邦所得税的免税处理[7] 负面信息 - 预计交易完成时的净债务约为42亿美元，意味着接近3.8倍的净杠杆，且有明确路径降低至3.0倍以下[7] - 2023年第三季度，浮动债务的利率为6.3%，预计第四季度将上升至6.5%[29] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年，公司的可持续发展债券为5亿美元，利率为5.0%[29] - 公司在2022年被列入道琼斯可持续发展全球指数，并获得2023年世界环境中心金奖[34]

公司资产及风险 - 公司截至2023年9月29日的总资产为146.2亿美元，其中73.4亿美元为商誉，占总资产的50.2%[188] - 公司通过收购和战略投资实现增长，但这些交易存在一系列风险，包括承担被收购公司的债务、估值方法可能无法准确捕捉目标公司的价值等[189] - 公司可能无法实现预期的商业收益，无法成功整合收购公司或实施增长战略，导致运营业绩受损[190] 公司合并交易风险 - 公司计划将关键任务服务业务和部分分歧解决方案业务与Amentum合并，但交易可能无法按计划时间线完成，也可能无法实现预期的好处[193] 法律法规风险 - 公司可能面临环境、健康和安全法律带来的额外成本和责任，违反这些法规可能导致罚款、诉讼责任等[197] - 公司受到美国和外国法律法规的影响，包括数据隐私和安全、就业和劳动关系、税收等，违反这些法律可能导致严重的罚款或其他不利行动[198] - 公司可能受到美国《外国腐败行为法》等反贪污法律的违规行为影响，可能导致民事和刑事处罚或其他制裁[199] 气候变化风险 - 气候变化和相关环境问题可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[200] - 公众对气候变化的关注增加，可能导致政策变化增加客户项目的成本，减少对公司服务的需求[201] 金融市场风险 - 公司依赖信贷市场的流动性来支持业务，受到信贷限制和其他债务的不利影响[202] - 信贷市场的中断或流动性不足可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[203] - 公司需要保持足够的保证金和信用证容量才能成功竞标和赢得一些合同[204] - 公司的浮动利率债务使其面临利率风险，可能导致债务支付义务增加，净收入和现金流相应减少[205] 公司股权及治理风险 - 公司的季度业绩可能会出现显著波动，对公司普通股价格产生重大负面影响[206] - 公司可能无法在普通股上支付股息[207] - 公司可能通过发行额外的股票来进行收购或资助公司活动，这可能会 dilute 股东的股权[208] - 公司的董事会有权填补董事会的空缺，限制股东提名董事，授权发行优先股，这可能会阻碍第三方收购公司[208] 子公司运营风险 - 公司的业务主要通过子公司进行，依赖子公司的业绩来资助公司运营，包括支付股息和偿还债务[210]

业绩总结 - 2023财年第三季度收入同比增长9.4%，调整后的净收入同比增长7.5%[26] - GAAP营业利润为2.7亿美元，营业利润率为6.4%[26] - 调整后的营业利润为3.61亿美元，同比增长10.2%，调整后营业利润率为10.7%[26] - GAAP来自持续经营的净收益为1.64亿美元，GAAP每股收益为1.29美元[26] - 调整后每股收益为1.82美元，同比下降2.2%[26] - 第三季度总收入为3,382百万美元，同比增长7.9%[143] - 第三季度调整后营业利润为361百万美元，同比增长10.7%[145] - 第三季度每股摊薄净收益为1.29美元，较2022年7月1日的1.52美元下降[150] - 第三季度调整后每股摊薄净收益为1.82美元，较2022年7月1日的1.86美元略有下降[150] 现金流与股东回报 - 第三季度现金流来自运营为3.21亿美元，自由现金流转化率为127%[28] - 第三季度回购股份1.25亿美元，预计维持投资级信用评级[28] - 第三季度每股股息为0.26美元，同比增长13%[28] 未来展望 - 公司重申2023财年调整后EBITDA预期在14.2亿到14.7亿美元之间，调整后每股收益预期在7.25到7.45美元之间[59] 负债情况 - 截至2023年6月30日，总债务为32.01亿美元，较上一季度的4.8%利率上升至5.0%[62] - 浮动利率债务总额为17.94亿美元，Q2 '23利率为6.0%，预计Q3 '23将上升至6.3%[62] - 固定利率债务总额为14.07亿美元，利率保持在3.1%不变[62] - 可持续发展挂钩债券金额为5亿美元，利率保持在5.0%不变[62] 部门表现 - 人员与场所解决方案部门的Q3收入为24.70亿美元，较Q2的22.27亿美元增长约6.4%[86] - 人员与场所解决方案部门的调整后净收入为16.87亿美元，较Q2的16.61亿美元增长约1.6%[86] - 关键任务解决方案部门的Q3收入为11.91亿美元，持平于Q2[86] - PA咨询部门的Q3收入为2.87亿美元，较Q2的3.01亿美元下降约4.6%[86] - 关键任务解决方案部门的运营利润率为8.3%，较Q2的7.6%有所上升[86] - 人员与场所解决方案部门的运营利润为2.43亿美元，运营利润率为14.4%[86] 其他财务信息 - 2023年6月30日的调整后净收益为231,323千美元，相较于2022年7月1日的239,822千美元下降了2.1%[110] - 2023年6月30日的调整后营业利润为360,987千美元，较2022年7月1日的327,463千美元增长了10.2%[101] - 2023年6月30日的自由现金流为290,210千美元，而2022年7月1日为负280,917千美元，显示出显著改善[118] - 2023年6月30日的净现金提供来自经营活动为321,061千美元，较2022年7月1日的负249,087千美元大幅上升[118] - 2023年6月30日的重组、交易及其他费用为29,783千美元，较2022年7月1日的2,375千美元显著增加[126] - 2023年6月30日的无形资产摊销费用为51,985千美元，较2022年7月1日的51,551千美元略有上升[126] - 2023年6月30日的税前调整后收益为317,660千美元，较2022年7月1日的333,685千美元下降了4.8%[126] - 2023年6月30日的调整后税收费用为(66,709)千美元，相较于2022年7月1日的(72,410)千美元有所改善[129] - 2023年6月30日的重组、整合和分离费用为19,571千美元，较2022年7月1日的1,657千美元大幅增加[110] - 2023年6月30日的交易费用为3,155千美元，较2022年7月1日的4,105千美元有所下降[110] - 2023年6月30日的调整后EBITDA为355,173千美元，较2022年7月1日的362,620千美元下降[139]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长9%,调整后净收入同比增长7.5% [29] - 第三季度毛利率为25%,略有下降,主要由于PA Consulting业务 [30] - 第三季度调整后营业利润同比增长10%以上 [33] - 第三季度调整后每股收益为1.82美元,同比下降2% [35] - 第三季度自由现金流290百万美元,现金流转换率达127% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - People & Places Solutions业务第三季度调整后净收入同比增长9%,营业利润同比增长13% [37][38] - Critical Mission Solutions业务第三季度收入同比增长7%,营业利润同比增长12% [40] - Divergent Solutions业务第三季度调整后净收入同比增长3%,毛利率有所改善 [41] - PA Consulting业务第三季度收入同比增长3%,毛利率达21.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 水务业务是公司2亿美元的业务,其管线增长率达30%-40% [99][100] - 水务业务毛利率高于公司平均水平,未来有望成为公司重要增长引擎 [103] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估分拆CMS业务的相关事宜,已收到多方外部方的积极兴趣 [13][14] - 分拆后,公司将专注于基础设施和先进设施业务,并有望通过优化成本结构和运营模式来提升盈利能力 [15][51] - 公司看好水务、能源转型、可持续发展等领域的长期增长机遇 [24][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来12-18个月的基建刺激政策带来的机遇持乐观态度 [133][134][135] - 管理层认为公司业务组合中的重点领域(如水务、能源转型等)具有较强抗周期性 [116][117][118] - 管理层表示将继续优化成本结构和运营模式,以应对可能出现的经济下行风险 [119][120]

业务分拆与重组 - 公司计划在2024财年通过分拆Critical Mission Solutions (CMS)业务，成立两家独立的上市公司，预计分拆将以免税形式进行[179] - 公司计划在2024财年完成Critical Mission Solutions业务的分离，预计将通过向股东分配的方式进行，且该分配预计对美国联邦所得税免税[215] - 公司在2023年5月9日宣布计划分离其关键任务解决方案业务，预计在2024财年完成[239] - 公司2023年前九个月因重组和整合计划产生了800万美元的税前现金费用，预计将带来2000万至2400万美元的年度税前现金节省[203] - 公司2023年前九个月因PA Consulting的重组计划产生了1700万美元的税前费用，预计将带来4000万至5000万美元的年度税前现金节省[205] - 公司2023年第三季度重组费用为3000万美元，主要与PA Consulting的员工分离成本和CMS分离交易相关[196] 收购与业务扩展 - 公司在2021财年收购了PA Consulting Group Limited 65%的股份，进一步增强了其在政府服务和技术解决方案领域的领导地位[168] - 公司通过收购John Wood Group的核业务、The Buffalo Group、BlackLynx和StreetLight，进一步巩固了其在政府服务和技术解决方案领域的领导地位[168] - PA Consulting团队约有4000名专家，涵盖多个行业，包括消费与制造、国防与安全、能源与公用事业等，并在多个项目中取得显著成果，如荷兰Schiphol机场的数字化转型[186] - 公司通过PA Consulting与客户合作，推动产品和服务创新、未来工作模式、可持续性和气候变化等关键趋势[187] 财务表现 - 2023年第三季度公司收入为41.87亿美元，同比增长9.4%，主要得益于P&PS和CMS业务的增长[193] - 2023年第三季度公司净利润为1.64亿美元，同比下降16.5%，主要受重组费用和交易成本增加的影响[190] - 2023年第三季度公司毛利率为20.5%，同比下降1个百分点，主要受项目组合和PA Consulting业务利用率下降的影响[194] - 2023年第三季度公司SG&A费用为5.87亿美元，同比增长5.1%，主要由于技术平台投资增加[196] - 2023年第三季度公司净利息支出为3600万美元，同比增长43.3%，主要由于利率上升[197] - 2023年第三季度公司其他费用净额为710万美元，同比下降38.5%，主要由于养老金成本增加和外汇损失[198] - 2023年第三季度公司有效税率为23.9%，同比上升2个百分点，主要由于州所得税和外国收入税增加[199] - 公司2023年前九个月的有效税率为18.2%，较2022年同期的20.4%有所下降，主要由于美国不确定税务问题的解决带来的3940万美元税收优惠[201] - 公司2023年前九个月因房地产调整计划产生了3910万美元的费用，预计将在2023财年结束前完成，并带来非现金节省[204] - 公司九个月截至2023年6月30日的收入为25.38亿美元，直接成本为21.08亿美元，销售、一般和行政费用为2.23亿美元，归属于担保子公司的持续经营净收益为8767.1万美元[247] - 公司截至2023年6月30日的流动负债为6.38亿美元，长期债务为27.52亿美元[247] - 公司截至2023年6月30日的浮动利率借款加权平均余额为24亿美元，若浮动利率上升1%，利息支出将增加1800万美元[252] - 公司截至2023年6月30日的外汇敏感工具名义价值为8.293亿美元[253] 部门表现 - 公司2023年第三季度Critical Mission Solutions部门收入为11.9亿美元，同比增长7.4%，主要受益于核修复领域的新合同[213] - 公司2023年第三季度People & Places Solutions部门收入为24.7亿美元，同比增长11.1%，主要受益于先进设施、美国和亚太及中东业务的增长[216] - 公司2023年第三季度Critical Mission Solutions部门营业利润为9910万美元，同比增长12.2%，主要受益于核修复市场、美国政府太空市场和国际国防市场的增长[214] - 公司2023年第三季度People & Places Solutions部门营业利润为2.43亿美元，同比增长13.4%，主要受益于收入增长和相对稳定的销售、一般及行政费用[217] - Divergent Solutions部门在2023年第二季度的收入为2.393亿美元，同比增长9.8%，主要得益于软件许可收入的增长和2022年赢得的新项目启动[218] - Divergent Solutions部门在2023年第二季度的营业利润为2080万美元，同比增长72.0%，主要由于软件许可收入的增长[219] - PA Consulting部门在2023年第二季度的收入为2.869亿美元，同比增长3.3%，主要由于国防与安全、公共部门和能源与公用事业业务的增长[220] - PA Consulting部门在2023年第二季度的营业利润为6086万美元，同比增长18.3%，主要由于激励成本降低[221] - 公司其他企业费用在2023年第二季度为1.185亿美元，同比增长31.8%，主要由于技术平台投资和激励补偿费用的增加[222] 现金流与资本管理 - 公司在2023年6月30日的现金及现金等价物为10.9亿美元，较2022年9月30日减少4840万美元[233] - 公司在2023年第二季度的经营活动现金流为7.554亿美元，同比增加5.582亿美元，主要由于2022年第三季度的Legacy CH2M Matter现金结算支付[234] - 公司在2023年2月16日发行了5亿美元的年利率为5.9%的可持续发展债券，用于再融资[245] - 公司董事会于2023年1月25日授权了一项增量股票回购计划，金额高达10亿美元，有效期至2026年1月25日[262] - 公司在2023年第三季度回购了519,040股股票，平均价格为每股115.62美元，回购金额为9.399亿美元[262] - 公司在2023年第三季度回购了568,972股股票，平均价格为每股114.26美元，回购金额为8.749亿美元[262] 战略与转型 - 公司的新战略“Boldly Moving Forward”旨在到2025年实现全面包容和技术驱动的转型，重点关注客户需求、全球劳动力限制以及数据和技术的充分利用[169] - 公司通过Divergent Solutions (DVS)部门开发和交付下一代云、网络、数据和数字技术，进一步增强了其在两个主要业务线中的价值创造能力[184] - 公司计划通过Climate Response、Data Solutions和Consulting and Advisory三大加速器推动增长，特别是在气候响应、数据解决方案和高端咨询服务领域[170][171][172] 外汇与风险管理 - 2023年第三季度公司外汇不利影响为1240万美元，主要影响国际业务[193] - 公司截至2023年6月30日的外汇敏感工具名义价值为8.293亿美元[253] 公司治理与合规 - 公司截至2023年6月30日的披露控制和程序被评估为有效，确保信息在SEC规定的时间内记录、处理、汇总和报告[256] - 公司在2023年第三季度没有未注册证券的销售[261] - 公司在2023年第三季度没有高级证券违约[265] 积压订单与合同 - 公司在2023年6月30日的积压订单总额为289.15亿美元，同比增长2.9%，主要由于关键任务解决方案部门的新业务增长[229]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长6%,净收入同比增长5%,以恒定汇率计算净收入同比增长8% [26] - 调整后毛利率占净收入的26%,与上一季度持平但同比下降 [26] - 调整后销售管理费占净收入的15.6%,与上一季度持平但同比下降90个基点 [26] - 调整后营业利润同比增长7%,以恒定汇率计算同比增长11% [27] - 调整后营业利润率为10.4%,同比提升20个基点 [29] - 每股收益(EPS)为1.81美元,同比增长5% [30] - 自由现金流为9700万美元,约为净收益的100%,公司有望实现全年100%的现金流转换率 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 People & Places Solutions (P&PS) - 净收入同比增长7%,以恒定汇率计算同比增长10% [34] - 营业利润同比增长21%,以恒定汇率计算同比增长25% [34] - 营业利润率为13.5%,同比提升150个基点 [34] - 订单增长4%,以恒定汇率计算增长5% [32] - 订单获取率为1.1倍,毛利率同比上升近10个百分点 [34] Critical Mission Solutions (CMS) - 收入同比增长5%,以恒定汇率计算同比增长7% [39] - 订单获取率为1.4倍,订单增长8% [40] - 营业利润率环比有所提升,预计全年将接近8% [40] Divergent Solutions - 净收入同比下降3%,但第二季度营业利润率达11.1% [41] - 公司获得了一笔大额软件许可销售,使利润率提升300个基点以上 [41] - 预计第四季度营业利润率将接近10% [41] PA Consulting - 收入以英镑计同比增长11%,以美元计同比增长1% [43] - 营业利润率为21.8%,环比提升370个基点 [43] - 预计下半年营业利润率将维持在20%左右 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 水务业务持续超预期,管线增长同比大幅上升 [19] - 城市与基础设施业务管线同比增长双位数,包括中东地区的重要项目 [20] - 能源转型业务机会丰富,公司已成立专门的业务部门 [21] - 先进制造业务管线同比增长双位数,其中生命科学业务占比约2/3 [35][36] - 半导体业务受宏观环境影响,但长期机会依然看好 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布拆分Critical Mission Solutions (CMS)业务,使公司聚焦于更高增长、更高利润率的技术解决方案 [9][10] - 拆分后的Jacobs将专注于关键基础设施、能源转型、交通和先进制造等领域,并加强在气候响应、数据解决方案和咨询顾问服务等三大增长引擎上的投入 [10] - 拆分后的CMS将成为一家纯粹的政府服务公司,提供技术咨询、应用科学研究、培训、智能资产管理和项目管理服务 [11] - 公司在多个领域保持行业领先地位,特别是在先进制造业务和基础设施业务方面 [23] - 基础设施相关的立法举措为公司带来了可见的增长机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,认为管线和毛利率在手订单均有所增加 [23] - 基础设施相关立法举措为公司带来了可见的增长机会 [23] - 能源转型和环境业务机会丰富,水务业务表现尤为出色 [19][20] - 公司对CMS业务的未来前景也持乐观态度,认为订单获取率和管线都保持强劲 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamie Cook提问** 关于拆分CMS业务,公司是否考虑过出售而不是拆分,以及是否存在协同效应损失的风险 [53][54] **Robert Pragada和Kevin Berryman回答** 公司认为拆分是最佳选择,可以最大化股东价值,并且不存在重大协同效应损失的风险 [54][55] 问题2 **Andy Kaplowitz提问** P&PS业务的订单增长和收入增长是否可以持续 [63][64] CMS业务的订单增长是否存在放缓的风险 [67] **Robert Pragada回答** P&PS业务的订单增长和收入增长前景良好,CMS业务的订单增长前景也看好 [64][68] 问题3 **Michael Dudas提问** 在拆分过程中,是否会有某些业务从CMS转移到Jacobs,反之亦然 [70][71] **Robert Pragada回答** 目前公司计划将CMS整体独立,不存在业务转移的情况 [72][73]

公司战略与业务发展 - 公司2022年3月宣布的“Boldly Moving Forward”战略将持续到2025年，目标是成为一家完全包容、技术领先的公司[170] - 公司的新战略聚焦于三个关键增长加速器：气候响应、数据解决方案以及咨询和顾问服务[170] - 公司计划在2024财年下半年将Critical Mission Solutions业务分拆为独立上市公司，预计分拆将以免税形式进行[210] - 公司预计分离Critical Mission Solutions业务将涉及大量时间和资源，可能对业务运营和财务结果产生不利影响[260] - 分离Critical Mission Solutions业务可能导致员工流失和客户关系中断，增加运营成本[261] - 公司预计分离Critical Mission Solutions业务将产生持续的运营成本和协同效应损失[262] - 公司董事会可能因市场或其他因素决定放弃Critical Mission Solutions业务的分离[259] 收购与业务扩展 - 公司在2021财年收购了PA Consulting Group Limited 65%的股份，进一步巩固了其在政府服务和技术解决方案领域的领导地位[169] - 公司通过收购John Wood Group的核业务、The Buffalo Group、BlackLynx和StreetLight，进一步增强了其在政府服务和技术解决方案领域的竞争力[169] - 公司2022年2月收购StreetLight Data，总对价约为1.908亿美元，包括现金、股权和股票期权[237] - 公司2021年11月收购BlackLynx，总对价约为2.354亿美元，用于增强网络安全和数字解决方案能力[238] 财务表现 - 2023年第二季度公司收入为40.78亿美元，同比增长2.443亿美元，增幅6.4%[195] - 2023年第二季度公司净利润为2.166亿美元，同比增长1.278亿美元，主要由于运营利润提升[192] - 2023年第二季度公司毛利率为21.8%，同比下降0.9个百分点，主要由于项目组合和PA咨询业务利用率下降[196] - 2023年第二季度公司SG&A费用为6.004亿美元，同比下降1.038亿美元，降幅14.7%，主要由于重组费用减少[198] - 2023年第二季度公司净利息支出为3300万美元，同比增长1140万美元，增幅52.6%，主要由于利率上升和债务增加[199] - 2023年第二季度公司有效税率为7.6%，同比下降22.1个百分点，主要由于美国不确定税务事项的解决[201] - 2023年第二季度公司其他费用净额为3760万美元，同比增长2660万美元，主要由于养老金成本上升和外汇重估不利[192] - 2023年第二季度公司通过成本削减措施节省了1500万美元，部分抵消了技术平台和人员成本的增加[193] - 2023年第二季度公司PA咨询业务的净收益同比下降690万美元，主要由于不利的净收益结果[193] - 2023年第二季度公司StreetLight收购对收入增长有较小贡献[195] - 公司2023年3月31日止六个月的持续经营有效税率为15.4%，较2022年同期的19.1%有所下降，主要得益于3900万美元的净税收优惠和860万美元的外国税收抵免释放[203] - 2023年3月31日止六个月的收入为78.77亿美元，较2022年同期的72.15亿美元增长9.2%，其中People & Places Solutions部门收入增长12.0%至45.72亿美元[207][212] - Critical Mission Solutions部门2023年3月31日止六个月的收入为22.66亿美元，同比增长7.3%，主要受益于2022财年获得的合同，包括与能源部的核修复项目[208] - People & Places Solutions部门2023年3月31日止六个月的营业利润为4.59亿美元，同比增长20.3%，主要得益于收入增长和销售、一般及行政费用的相对稳定[213] - Divergent Solutions部门2023年3月31日止六个月的收入为4.56亿美元，同比增长5.4%，主要受益于StreetLight收购和新项目的启动[215] - PA Consulting部门2023年3月31日止六个月的收入为5.83亿美元，同比下降0.7%，主要受外币汇率不利影响，但以当地货币计算收入增长约10%[217] - 2023年3月31日止六个月的营业利润为7.88亿美元，较2022年同期的7.39亿美元增长6.6%，主要得益于People & Places Solutions部门的强劲表现[207] - 2023年3月31日止六个月的净利息支出增加，主要由于利率上升和2022财年增加的债务水平[211] - 公司预计未来税务审计结果可能对有效税率产生有利或不利调整，影响公司的税务负债[205] - 公司2023年第一季度和上半年的营业利润分别为6560万美元和1.167亿美元，同比下降4.0%和11.2%，主要受外汇汇率不利影响和国际业务劳动力成本上升的影响[218] - 公司2023年第一季度和上半年的其他企业费用分别为1.076亿美元和2.013亿美元，同比增长20.6%和3.5%，主要由于技术平台投资增加和激励补偿费用上升[219] - 公司2023年3月31日的积压订单总额为289.74亿美元，同比增长4.3%，其中关键任务解决方案（CMS）和人员与地点解决方案（P&PS）分别增长8.4%和3.6%[225][226] - 公司2023年3月31日的现金及现金等价物为12.2亿美元，可用借款能力为11.7亿美元，流动性充足[229] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流为4.343亿美元，同比下降1190万美元，主要由于营运资本表现下降[231] - 公司2023年上半年用于投资活动的净现金流为7670万美元，同比大幅减少，主要由于2022年收购BlackLynx和StreetLight的影响[232] - 公司2023年上半年用于融资活动的净现金流为3.36亿美元，主要用于股票回购、股息支付和长期借款偿还[233] - 公司2023年2月发行了5亿美元5.9%的可持续发展挂钩债券，用于再融资和资本结构调整[236][241] 业务部门表现 - 公司的Critical Mission Solutions业务提供全面的解决方案，涵盖信息与网络战、数字化转型、国家安全与防御、太空探索等领域[178] - 公司的People & Places Solutions业务专注于气候变化、能源转型、智能城市等复杂挑战，提供从咨询到基础设施交付的全方位服务[181] - 公司的新业务部门Divergent Solutions专注于开发下一代云、网络、数据和数字技术，为政府和商业客户提供服务[184] - 公司持有PA Consulting 65%的股份，PA Consulting拥有约4,000名员工，专注于创新和增长战略[186] - PA Consulting最近支持了英国电动汽车基础设施基金的启动，并在美国与Ori Biotech合作创新细胞和基因治疗制造[186] 风险管理与财务工具 - 公司签订了总名义价值为8.995亿美元的利率互换协议，将可变利率债务转换为固定利率债务，剩余20.6亿美元债务仍面临可变利率风险[247] - 截至2023年3月31日的六个月，公司平均浮动利率借款约为26.1亿美元，若浮动利率上升1%，利息支出将增加约1310万美元[248] - 公司持有7.209亿美元的外汇敏感工具名义价值，以对冲外币波动风险[249] 股票回购与资本管理 - 公司董事会授权了一项10亿美元的股票回购计划，有效期至2026年1月25日，目前尚未执行[266] - 公司未在2023财年第二季度进行任何未注册证券的销售[265] 员工与组织 - 公司拥有超过60,000名员工，提供包括咨询、技术、工程、科学和项目交付在内的全方位专业服务[168]

业绩总结 - 调整后的营业利润为3.32亿美元，同比增长8%，以固定汇率计算增长15%[37] - GAAP持续经营净收益为1.36亿美元，GAAP每股收益为1.07美元[37] - 调整后的每股收益为1.67美元，同比增长7%[37] - 调整后的EBITDA为3.39亿美元，同比增长9%，调整后的EBITDA利润率为10.8%[37] - 2023财年第一季度收入同比增长12%，净收入同比增长8%，在恒定货币下增长12%[40] - GAAP营业利润为2.38亿美元，营业利润率为6%[40] - 第一季度实际收入为3,125百万，同比增长12.5%[143] - 第一季度实际营业利润为332百万，同比增长14.7%[145] 用户数据 - 第一季度P&PS部门实际收入为1,567百万，同比增长12.7%[143] - 第一季度CMS部门实际收入为1,075百万，同比增长13.5%[143] - 第一季度DVS部门实际营业利润为51百万，同比下降8.2%[145] - 第一季度CMS部门营业利润为82百万，同比下降5.6%[145] 未来展望 - 预计2023财年调整后的EBITDA为14亿美元至14.8亿美元，调整后的每股收益为7.20美元至7.50美元[57] - 预计2023财年将实现约100%的现金转化为调整后的净收入[50] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年被纳入道琼斯可持续发展全球指数，并连续第三年保持北美指数的地位[21] - 公司在气候方面首次获得CDP的“A”评级[21] 财务状况 - 第一季度运营现金流为3.02亿美元，自由现金流为2.7亿美元，其中包括一次性净6000万美元的CARES法案偿还[44] - 2023财年第一季度现金/债务为12亿美元/35亿美元，净债务为23亿美元，净债务与调整后的2023财年EBITDA中点为1.5倍[43] - 第一季度执行了约1.4亿美元的股票回购[50] - 董事会批准了10亿美元的股票回购授权，至2026年1月[52] - 第一季度的加权平均利率为4.6%[43] 其他信息 - 2022财年净收入为126亿美元[19] - 基础设施部门占比45%，能源与环境占比17%，国家安全占比25%，先进设施占比13%[17] - 2022年12月30日的持续经营收益为197,481千美元，较2021年12月31日的169,090千美元增长了16.8%[107] - 2022年12月30日的调整后EBITDA为338,703千美元，较2021年同期的310,369千美元增长了9.1%[138] - 2022年12月30日的自由现金流为270,110千美元，较2021年同期的302,327千美元下降了10.6%[142]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP营业利润为2.38亿美元，其中包括5000万美元的无形资产摊销、2800万美元的非现金房地产减记费用以及1700万美元的收购和重组相关成本[3] - 调整后的营业利润为3.32亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长15%[3] - 第一季度自由现金流为2.7亿美元，扣除CARES法案相关支付后，基础自由现金流为3.3亿美元[7] - 第一季度调整后每股收益为1.67美元，同比增长7%[26] - 第一季度调整后EBITDA为3.39亿美元，同比增长9%，占净收入的10.8%[26] - 第一季度净债务为23亿美元，净债务与2023年预期调整后EBITDA的比率为1.5倍[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进设施部门受益于生命科学、半导体和电动汽车供应链的投资，收入和营业利润实现两位数增长[5] - 美洲部门营业利润同比增长超过20%，主要得益于基础设施相关项目的收入转化[5] - 国际业务第一季度收入和营业利润按报告基础同比增长个位数，按固定汇率计算增长两位数[5] - 关键任务解决方案（CMS）部门第一季度收入同比增长10%，按固定汇率计算增长13%，主要受爱达荷州核修复项目的推动[28] - 分歧解决方案部门第一季度净收入同比增长7%，预计下半年收入增长将加速[29] - PA咨询部门第一季度收入同比下降3%，但按英镑计算增长超过11%[6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受益于基础设施投资和就业法案（IIJA）、通胀削减法案（IRA）和芯片法案（CHIPS Act）的推动，预计未来几年将保持强劲增长[21] - 欧洲和亚洲市场在半导体、生物技术和电动汽车生态系统方面表现出强劲增长[23] - 国家安全领域在美国、英国和澳大利亚的国防支出增加，推动了相关业务的增长[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过文化转型、包容性和多样性来吸引和保留全球顶尖人才，推动创新[2] - 公司战略聚焦于四个关键增长领域：关键基础设施、能源与环境、先进设施和国家安全[2] - 公司通过气候响应、数据解决方案和咨询与顾问服务等增长加速器，推动长期盈利能力的提升[20] - 公司在ESG（环境、社会和治理）方面的表现得到广泛认可，被纳入2022年道琼斯可持续发展世界指数[2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的前景保持乐观，预计调整后EBITDA为14亿至14.8亿美元，调整后每股收益为7.20至7.50美元[13] - 管理层预计未来几年基础设施、能源转型和国家安全领域的增长将持续强劲[21] - 管理层对PA咨询部门的长期增长前景保持信心，尽管短期内利用率较低[30] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项新的三年10亿美元的股票回购授权[7] - 公司计划在2023财年进一步投资于员工福利计划，包括提高401(k)匹配和改善医疗福利[25] - 公司所有银行债务现在都与可持续发展相关的KPI挂钩，目标是实现40%的女性领导层代表[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Focus 2023费用的调整 - 管理层解释了Focus 2023费用的调整，指出这些费用主要与房地产减记相关，预计全年重组费用为1500万美元，非现金房地产减记费用为3000万美元[10][38] 问题: 关于M&A管道的更新 - 管理层表示M&A管道中有多个机会，主要集中在气候响应、数据解决方案和咨询与顾问服务领域[33] 问题: 关于NASA肯尼迪中心重新投标的信心 - 管理层对保留NASA肯尼迪中心的工作表示有信心，强调公司与客户的长期合作关系和技术能力[58] 问题: 关于CMS部门的利润率展望 - 管理层预计CMS部门的利润率将在2023财年接近8%，并在下半年进一步提高[48][50] 问题: 关于基础设施法案对收入增长的影响 - 管理层预计基础设施法案（IIJA）、通胀削减法案（IRA）和芯片法案（CHIPS Act）将在未来几年推动收入增长，预计这些法案的资金将在2023年底前全面到位[46] 问题: 关于DC预算噪音对基础设施项目的影响 - 管理层认为基础设施项目的资金已经锁定，DC的预算噪音不会对项目产生重大影响[46] 问题: 关于先进设施部门的长期增长前景 - 管理层预计先进设施部门将在未来几年保持强劲增长，尽管可能会有一些波动[74] 问题: 关于公司资源分配和增长机会 - 管理层表示公司在资源分配方面感到舒适，特别是在基础设施和能源转型领域，预计这些领域将提供显著的增长机会[63]