财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度有机销售额增长10%，其中工业流程（IP）增长25%，CCT有强劲的双位数增长，运动技术（MT）受多种因素综合影响[13] - 工业流程（IP）本季度订单出货比为1.23，售后订单增长19%[13] - 公司整体利润率扩张，工业流程（IP）利润率扩张超800个基点至21.3%，CCT利润率扩张80个基点，整体部门边际利润率在第一季度为33%[14] - 每股收益（EPS）增长超20%，主要受运营和定价推动[15] - 自由现金流较去年第一季度有强劲改善，增加6200万美元[15] 各条业务线数据和关键指标变化 工业流程（IP）业务 - 订单增长22%，项目订单增长54%，售后基线泵和阀门的短周期订单增长13%，本季度收入增长超25%[5] - 连续第三个季度利润率扩张850个基点，本季度末达到21%以上[7] - 定价行动推动了约25%的营收增长[14] - 本季度末的积压订单增长近7000万美元，尽管第一季度收入增长10%，积压订单仍超10亿美元[17] 运动技术（MT）业务 - 赢得41个电动汽车平台奖项，电动汽车连接器业务订单增长超15%，销售增长超20%[5][6] - 在摩擦OE方面的定价行动和份额增长抵消了售后市场较低的销量，在铁路方面有中个位数的收入增长，Axtone业务订单增长11%[13] - 预计第二季度销售额将在中个位数范围内增长，部分得益于摩擦OE和铁路业务，部分被汽车售后市场的持续下滑所抵消[18] 控制与连接技术（CCT）业务 - 控制业务增长15%，连接器业务尽管工业市场减速仍增长6%[13] - 预计第二季度收入将略有下降，工业连接器的放缓超过商业航空航天和国防业务的增长[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 在汽车市场，欧洲第一季度表现非常好，增长17%，中国下降8%，北美增长近10%，预计全球汽车市场将低个位数增长，北美为中个位数正增长，欧洲和中国持平[39] - 在工业连接器市场，公司的工业连接器业务订单下降21%，导致连接器业务下降17%，受工业及周边如医疗等影响[65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括在各业务部门进行有机投资，如在摩擦业务进行产能扩张、在工业流程（IP）进行精益改进和绿色能源投资[15] - 通过收购Micro - Mode进入 niche国防和太空市场，该公司在雷达、卫星和智能防御系统的高带宽射频连接器方面处于领先地位，此次收购有效市盈率约为11倍EBITDA[11][12] - 与Continental签订10年10亿美元的售后市场制动片供应协议，以扩大在欧洲的售后市场份额，同时Continental将帮助销售ITT旗下Galfer品牌的制动片，协议包含提高销量的激励措施，可能使协议总价值在10年内超过10亿美元[9] - 在各地区进行业务拓展和能力提升，如在中国无锡增加2条生产线，在沙特阿拉伯扩大测试能力，在印度扩大设计中心，在德国扩大Bornemann的测试中心[8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度实现了增长和执行方面的目标，包括双位数的有机收入和每股收益增长、150个基点的部门利润率扩张以及超过6000万美元的自由现金流增长，这使公司对实现2023年调整后每股收益预期中点有了新的信心[9][19] - 尽管面临供应链挑战、成本通胀、外汇波动等风险，但公司通过运营改进、定价行动、市场份额增长等方式应对，对长期目标（6%的营收增长、20%的部门利润率、10%以上的每股收益增长和12%的自由现金流利润率）的实现充满信心[19] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了3000万美元的ITT股票，偿还了约7000万美元的未偿商业票据[8] - 公司宣布投资2500万美元用于绿色能源和可持续项目，如太阳能电池板安装和其他能效举措，这些设施一旦完成，每年将减少ITT超过6000吨的二氧化碳排放[8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 从有机增长的角度看，如何看待各业务部门今年的情况 - 工业流程（IP）在第一季度表现强劲，全年可能更好，运动技术（MT）中的汽车售后市场可能比预期更慢，库存去化将持续全年，连接业务方面的库存去化也可能持续2023年全年[22] 问题: 为什么认为库存去化会持续全年 - 通过与汽车客户交流以及对连接器分销的销售点、预订和库存水平进行模拟和调查，发现订单虽有下降但库存仍处于高位[24] 问题: 请解释一下防燃烧技术以及公司在这方面的独特之处 - 以公司的Bornemann泵为例，其多相增压技术（双螺杆泵）可同时泵送水、气和液体的不同混合物，在石油开采中可将混合物泵送至数十公里外进行气体分离利用，在澳大利亚的项目中可将含二氧化碳的气体与水混合后泵送至地下2公里处进行碳捕获[27] 问题: 与Continental的合作有何必要性，是否会产生内部竞争 - 合作对摩擦业务至关重要，公司擅长生产高质量零部件且按时交付，但不擅长售后市场的分销和营销，Continental则可提供这方面的支持，双方发挥各自优势，并且公司通过Continental的渠道可提供更多产品，有很好的价值主张[30][31] 问题: 对工业流程（IP）中的基线泵业务的信心、渠道库存情况以及是否有库存去化的担忧 - 第一季度基线业务的订单率积极，虽价格驱动因素大于数量，但数量也比预期好，与分销商核实后未发现库存过剩情况，基线业务今年有个良好开端[33] 问题: 在运动技术（MT）业务中，在中国与本土和外国汽车原始设备制造商（OEM）的合作成果和市场份额情况 - 在中国，中国本土OEM市场份额超50%，2022年公司生产的制动片中62%用于中国OEM，与蔚来、小鹏、理想、比亚迪等众多中国OEM合作良好，这得益于公司早期的战略调整[36] 问题: 从地区角度看汽车市场的整体表现以及公司的预期 - 第一季度欧洲市场表现非常好，增长17%，中国下降8%，北美增长近10%，IHS预测全球汽车产量约8550万辆，预计欧洲和北美中个位数增长，中国持平，公司预计全球低个位数增长，北美中个位数正增长，欧洲和中国持平，公司倾向于保守估计，期望比市场高出约4 - 5个百分点的增长，因为已经看到库存水平有上升趋势[39] 问题: 积压订单情况以及如何在全年实现正常化并体现在指导方针中 - 第一季度积压订单进一步增长7000万美元，工业流程（IP）积压订单较上年同期增长10%，CCT积压订单较上年同期增长13%，两个业务的订单出货比都远超1，在工业流程（IP）中，项目在积压订单中的占比增加，且积压订单的盈利性越来越高[41] 问题: 工业流程（IP）的利润率表现令人印象深刻，与其他泵和阀制造商相比，这种盈利水平的可持续性如何，是否有客户对定价有异议以及对市场份额有何潜在影响 - 定价时很谨慎，从市场角度定价，成本竞争力很强，在项目执行方面管理良好，目前没有遇到定价方面的客户异议，目前的定价方法是基于价值的，许多客户愿意为价值付费，业务虽表现良好但仍需投资，这会影响盈利的可持续性[43][44] 问题: 与Continental的协议中在中国的售后市场机会以及竞争策略 - 与Continental的协议主要针对欧洲市场，在中国公司有灵活性去尝试不同的业务模式，中国市场具有创业性，需要进行不同的测试[46] 问题: 长周期项目机会的漏斗情况以及2023年潜在订单的预期 - 工业流程（IP）的项目漏斗总额约10亿美元，其中一半是石油、天然气或能源相关，另一半是其他行业，各地都在增长，北美增长最快，欧洲也在增长，从行业来看，石油、天然气、化工、矿业增长较大，一般工业也在增长，尽管有订单获取，但漏斗仍在增长[48] 问题: 不同业务板块的价格 - 成本动态 - 本季度从美元角度看价格 - 成本处于中性，工业流程（IP）在定价方面表现良好，足以覆盖总体通胀，运动技术（MT）情况较困难，特别是在摩擦业务不能完全覆盖成本通胀但在逐步改善，控制与连接技术（CCT）开始采用基于价值的定价，目前价格 - 成本方程略向负面倾斜，但预计未来几个季度会改变[50] 问题: 工业流程（IP）利润率连续三个季度超21%，这是否是未来的合理基准，项目业务增长超50%为何未对业务产生负面影响以及如何管理项目利润率 - 项目业务订单增长54%，项目的盈利能力达到历史最高水平，这得益于严谨的订单获取流程、有纪律的销售和良好的执行，本季度在业务组合方面有20个基点的逆风，预计未来逆风可能会加大，但可管理，未来利润率可能在19% - 20%左右，仍有很多工作要做，如投资改进、开拓更多机会、改善亏损站点等[53][55] 问题: 运动技术（MT）业务如何恢复到2020 - 2021年的利润率水平，是通过缩小价格 - 成本差距还是业务组合正常化，以及时间和利润率进展的思考方式 - 预计2024年可达到18%左右的利润率水平，通过尽可能推动定价以覆盖成本、新平台定价考虑当前原材料价格以避免价格 - 成本方程的影响、提高生产力等方式来实现，生产力在疫情和供应链中断期间受到影响，现在已重回正轨并有助于利润率扩张[57] 问题: 工业流程（IP）的强劲利润率表现有多少是由Seneca Falls的精益计划推动的，是否还有增量利润率可实现以及能否量化 - Seneca Falls及其他地方的精益计划贡献了150 - 200个基点，目前还远未完成，还有很大潜力，价格也是一个很大的贡献因素，本季度从利润率角度看价格有超500个基点的积极影响[59] 问题: 与Continental的协议在中国售后市场的当前营收规模、未来潜力以及业务模式 - 在中国售后市场的年营收略低于500万美元，规模比欧洲小很多，因为在中国是相对较新的参与者，产品组合和分销渠道不如在欧洲，协议的好处是可在中国按自己的方式发展，正在与多个合作伙伴洽谈分销和营销事宜，仍在构建业务案例[61] 问题: 请提供更多关于Micro - Mode的背景信息，包括独特技术、预期增长率并确认交易估值 - 交易估值为11倍EBITDA，Micro - Mode专注于公司涉足且有优势的太空和国防市场，产品与公司现有产品互补，其在加利福尼亚的制造基地垂直整合良好，团队在产品和工艺方面有很好的专业知识，已经开始共同探索业务机会，对连接器业务是很好的收购[63] 问题: 控制与连接技术（CCT）业务中，工业方面订单增长的抵消情况，能否提供本季度订单节奏以及终端市场的相关评论 - 工业连接器业务本季度订单下降21%，导致连接器业务下降17%，受工业及周边如医疗等影响，分销商库存尚未下降，反映出供应链改善后不需要预购那么多组件，但库存尚未开始下降，销售点数据正在稳定，从市场份额方面看这是市场驱动的事件，而非供应能力问题[65]

业绩总结 - 2022年有机订单增长为+12%，有机收入增长为+17%[9] - 2022年第四季度收入为7.75亿美元，较2021年第四季度的6.85亿美元增长13%[30][126] - 2022年全年总收入为29.877亿美元，较2021年的27.650亿美元增长8.1%[130] - 2022年调整后每股收益（EPS）为4.44美元，较2021年增长10%[115] - 2022年第四季度每股收益（EPS）为1.39美元，较2021年同期的1.29美元增长7.8%[146] - 2022年全年营业利润为4.68亿美元，营业利润率为15.7%[152] 用户数据 - 2022年电动汽车平台赢得78个订单，较2021年的33个显著增长[56] - 2022年工业流程部门的有机收入增长为+27%，调整后营业利润率为22.9%[76] 未来展望 - 2023年调整后每股收益预期在0.52到0.62美元之间，增长2%到11%[68] - 2023年收入增长预期为7%到9%，有机增长为6%到8%[84] - 2023年每股收益（EPS）预期在4.55美元至4.95美元之间[155] - 2023财年收入预计增长12%，其中工业流程（IP）部门增长13%[102] 现金流与利润 - 2022年自由现金流预计在3.5亿到4亿美元之间，利润率为11%到12%[84] - 2022年第四季度的自由现金流（FCF）边际为17%，主要得益于强劲的收款[137] - 2022年全年调整后的自由现金流为5.14亿美元，较2021年的4.77亿美元增长7.7%[152] - 2023年自由现金流预计在3.5亿到4亿美元之间，利润率为11%到12%[84] 成本与费用 - 由于成本通胀，运营利润率下降650个基点，外汇影响也对利润产生负面影响[101] - 2022年因俄罗斯-乌克兰战争的不利影响导致的费用为790万美元[152] - 2022年因资产减值而产生的费用为170万美元[158] 资本支出 - 2023年资本支出预计为1.2亿美元，主要用于生产力投资和支持电动车增长的摩擦能力[105] - 2022年全年资本支出为103.9百万美元，较2021年的88.4百万美元增长18%[160]

公司概况与全球业务 - 公司2022年销售额达到30亿美元，覆盖约125个国家，员工约10,300人，分布在38个国家[20] - 公司67%的收入来自美国以外的市场，显示出其全球业务的广泛分布[20] - 公司拥有约10,300名员工，分布在38个国家，其中美国员工约2,600人，22%的美国员工由工会代表[40] - 公司2022年全球销售额为30亿美元，覆盖约125个国家，67%的收入来自美国以外地区[20] - 公司拥有全球生产基地，分布在美国、墨西哥、德国、意大利、中国和日本，以靠近关键客户[72] 可持续发展与环境责任 - 公司计划到2026年将全球范围1和2的温室气体排放量减少10%，基于2021年的基准[31] - 公司通过Reduce–Avoid–Offset框架致力于实现碳中和，并投资于减少CO2排放、减少填埋废物和水资源使用的技术[32] - 公司在过去七年中通过积极的环境修复措施，将环境修复事项减少了约50%[33] - 公司通过其环境、社会和治理（ESG）实践，致力于减少环境影响并推动长期增长和股东价值[29] 品牌与市场影响力 - 公司拥有多个关键品牌，包括ITT Friction Technologies、KONI、Goulds Pumps等，这些品牌在全球多个新兴市场有强大影响力[28] - 公司的主要业务包括汽车和铁路市场的刹车片、减震器和阻尼技术，以及工业泵、阀门和监控系统[21] - Friction Technologies 在电动汽车刹车片领域取得多项平台奖项，成功开发了针对电动汽车的刹车片[49] - KONI & Axtone 业务服务于铁路、汽车和赛车、巴士、卡车和拖车以及国防市场[52] 运营效率与战略重点 - 公司通过持续改进原则和领导力、人才及文化方面的努力，致力于提高运营效率和效果[24] - 公司致力于通过客户中心性、运营卓越、有效资本配置和可持续发展与创新四个战略重点创造长期利益相关者价值[23] - 公司通过有机增长和有针对性的收购，继续在国际市场扩展，并投资于新产品开发[26] - 公司计划通过有机增长和战略性收购，扩大国际市场并开发新产品，以提升市场地位和盈利能力[26] 员工与多样性 - 公司致力于多样性和包容性，通过行动和战略目标推动DEI（多样性、公平性和包容性）策略，并在2022年可持续发展报告中详细说明了相关举措[42] - 公司致力于多样性和包容性，推动员工多样性，包括种族、性别、年龄、国籍等方面的多样性[42] - 公司提供灵活的薪酬和福利计划，包括年度奖金、股票奖励、401(k)计划、健康保险和带薪休假等[46] - 公司在2022年成功与代表大多数工会员工的两个工会达成了新的三年合同，过去几年未发生重大罢工或停工事件[40] 风险管理与挑战 - 公司面临的风险包括原材料价格波动、全球经济和资本市场的不确定性、COVID-19疫情的影响等[15] - 公司面临原材料价格波动、供应链中断和外汇汇率波动等风险，预计这些挑战将在2023年持续[75][76] - 2022年公司面临供应链中断，特别是钢材等原材料的短缺，导致产品交付能力受到负面影响[75] - MT 的供应链在2022年受到显著干扰，主要由于全球港口拥堵和COVID-19大流行[75] 研发与创新 - 研发支出占销售额的比例在过去三年中约为3%[81] - 公司在意大利和中国开设了新的创新中心以支持研发工作[81] - 公司计划继续投资新产品创新，并在意大利和中国开设新的创新中心以支持研发工作[81] - 公司收购了Habonim Industrial Valves and Actuators Ltd，这是一家设计和制造阀门、阀门自动化和执行器的公司，主要服务于天然气分销、生物技术和恶劣应用服务领域[84] 产品与市场应用 - 公司产品在航空航天、国防、工业、交通、医疗和能源等多个终端市场应用广泛[66][67][68] - Connect & Control Technologies 部门的连接器产品在商业航空航天和国防市场中具有高可靠性和高性能[66] - MT 的铁路产品被认为是关键组件，因其安全要求而设计用于不同的列车应用[57] - Industrial Process 部门的售后市场解决方案占其总收入的45%[62] 供应链与生产模式 - 公司主要依赖两种制造方法：按订单生产和按订单设计，以优化库存管理和客户交付[77][78] - 公司采用按订单生产和按订单设计两种生产模式，以最大化制造和物流效率[83] - 公司通过固定价格供应合同、客户价格上调和生产效率提升部分缓解了通胀影响[75] - MT 通过固定价格供应合同、客户价格提高和生产力节约部分缓解了通货膨胀的影响[75] 知识产权与业务周期 - 公司拥有大量专利、商业秘密、商标、版权等知识产权，但认为公司整体并不依赖于任何单一知识产权[80] - 公司预计任何特定专利或其他知识产权的到期不会对财务报表产生重大不利影响[80] - 公司的连接器产品属于早期周期业务，通常在经济周期的早期阶段受到影响[82] - 汽车和航空航天组件业务通常在周期的中期受到影响[82] - 工业泵业务通常在周期的后期受到影响[82] 业务季节性变化 - 公司的业务季节性变化有限，通常通过订单积压来缓解季节性变化对收入的影响[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度订单连续第七个季度实现两位数有机增长，期末积压订单超过11亿美元，同比增长22% [4] - 第四季度工业流程业务有机收入增长27%，全年价格恢复超过1.7亿美元 [4] - 第四季度自由现金流利润率达到17%，为全年最佳表现 [35] - 2022年全年调整后每股收益增长7%，预计2023年将继续保持7%的增长 [13] - 2022年公司回购了超过2.5亿美元的股票，减少了3%的流通股 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业流程业务（IP）在第四季度实现了27%的有机收入增长，项目订单增长超过70% [37] - 连接与控制技术业务（CCT）第四季度收入增长16%，主要得益于航空航天组件的强劲需求 [134] - 运动技术业务（MT）在2022年全年表现优于全球汽车市场增长约400个基点 [134] - 铁路业务有机增长10%，订单增长35%，主要在欧洲市场表现强劲 [7] - 电动汽车连接器业务在2022年增长至近4000万美元的订单 [130] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在铁路业务和电动汽车连接器业务中表现强劲 [7][130] - 美国市场在半导体和电动汽车电池回收项目中获得新订单 [10] - 中国市场在第四季度面临COVID-19感染率高达75%的挑战，但团队仍实现了历史最高的生产季度 [125] - 尼日利亚和安哥拉等国际市场在能源项目中获得了重要订单 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动基于价值的定价策略，特别是在IP和CCT业务中 [9] - 公司计划在2023年通过战略并购进一步推动长期价值创造 [9] - 电动汽车市场是公司的重要增长领域，预计到2026年将实现30%的全球市场份额 [14][85] - 公司正在开发新的振动隔离技术，用于军事应用，并与主要直升机原始设备制造商合作 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年汽车生产将持平或略有增长，但欧洲市场在下半年可能会出现需求放缓 [11] - 公司预计2023年上半年调整后每股收益增长将强于下半年，并对第三和第四季度持谨慎态度 [43] - 管理层认为，尽管面临宏观经济挑战，公司仍将通过执行力和市场份额增长在2023年实现强劲表现 [44] 其他重要信息 - 公司在2022年完成了对Habonim的战略收购，扩大了IP业务的阀门产品组合，并对收益产生了积极影响 [135] - 公司在2022年减少了32%的安全事故，事故频率降至0.55 [127] - 公司正在推动可持续发展，减少温室气体排放，并增加绿色产品的收入 [166] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年价格与成本通胀的关系 - 公司预计2023年价格与成本通胀将大致抵消，尽管在2022年下半年价格已经略微超过成本通胀 [45][46] 问题: 工业流程业务（IP）的订单增长与短期周期业务的放缓 - 尽管IP项目订单增长强劲，但短期周期业务（如工业连接器）显示出放缓迹象，特别是在美国市场 [49][50] 问题: 运动技术业务（MT）的利润率恢复路径 - 公司预计MT业务的利润率将逐步恢复，长期目标是达到20%的运营利润率，尽管时间可能比CCT和IP业务稍长 [70][71] 问题: 2023年资本部署计划 - 公司计划在2023年主要通过并购来推动增长，如果并购机会未实现，将继续积极回购股票 [88][89] 问题: 2023年成本通胀的预期 - 公司预计2023年成本通胀将低于2022年，但仍将面临化学品和能源成本的上升 [67][68] 问题: 电动汽车市场的竞争格局 - 尽管电动汽车市场竞争加剧，公司仍能通过技术优势和差异化保持竞争力，并继续赢得新平台订单 [85][86] 问题: 2023年各地区市场的表现预期 - 公司预计2023年全球市场增长为0%至2%，并将在所有地区实现超越市场的表现，特别是在中国和北美 [101][102]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机收入增长15%，主要得益于价格提升和销售量的增加 [10] - 每股收益（EPS）同比增长21%，创下历史最高季度收益 [8] - 营业利润率达到16.9%，同比提升140个基点，尽管面临超过700个基点的成本通胀压力 [26] - 自由现金流低于预期，预计全年自由现金流约为1.5亿美元，主要由于库存增加和应收账款回收时间延长 [27][33] 各条业务线数据和关键指标变化 工业流程（IP） - IP业务有机订单增长11%，主要得益于泵项目和短周期业务的增长 [9] - IP业务利润率同比提升550个基点，环比提升430个基点，主要得益于价格恢复、生产效率和项目执行 [11] - IP业务订单增长19%，推动积压订单增加近50% [24] 连接与控制技术（CCT） - CCT业务有机订单增长12%，其中商业航空航天和国防业务增长20% [9] - CCT业务利润率连续第二个季度环比提升，达到18.6% [13] - CCT业务订单增长强劲，订单与收入比（book-to-bill）为1.03 [32] 运动技术（MT） - MT业务有机收入增长22%，主要得益于欧洲和北美市场的份额增长 [24] - MT业务利润率同比下降160个基点，但环比提升130个基点 [30] - MT业务在2022年赢得了60个新的电动化平台订单，预计将推动长期盈利增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，预计2022年汽车产量将实现两位数增长 [38] - 欧洲市场受到能源危机和供应链中断的影响，预计2022年汽车产量将出现低个位数下降 [38] - 中国市场在第三季度表现强劲，预计全年汽车产量将实现中个位数增长 [38] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进基于价值的定价策略，并在IP业务中取得了初步成功 [10] - 公司通过收购Habonim进一步增强了IP业务的盈利能力，该收购在第二季度即对利润率产生了积极影响 [11] - 公司在可持续性方面取得了进展，计划到2026年将温室气体排放量在2021年的基础上再减少10% [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前经营环境持谨慎态度，认为供应链中断、能源危机和高通胀将继续对公司产生影响 [22] - 公司预计2023年北美汽车产量将有所改善，而欧洲和中国市场可能继续受到供应链和疫情封锁的影响 [38] - 管理层预计2023年全球汽车产量将实现低个位数增长，公司将继续在市场份额上超越市场表现 [65] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对Habonim的收购，该收购在第二季度即对利润率产生了积极影响 [11] - 公司在可持续性方面取得了进展，计划到2026年将温室气体排放量在2021年的基础上再减少10% [23] - 公司在第三季度回购了价值2.5亿美元的股票，对每股收益产生了约0.02美元的积极影响 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 工业连接器的市场表现是否受到库存积压的影响？ - 公司认为工业连接器的市场表现更多是由于市场需求的软化，而非库存积压 [44][45] 问题: 价格恢复是否变得更加困难？ - 公司表示价格恢复的难度有所增加，但预计在第四季度价格恢复将继续改善 [46] 问题: MT业务的利润率进展是否低于预期？ - 公司表示MT业务的利润率受到原材料价格压力和混合效应的负面影响，预计2023年将有所改善 [49][50][51] 问题: IP业务的利润率是否可持续？ - 公司认为IP业务的利润率在18%至19%之间是可持续的，主要得益于价格恢复和项目执行 [52][53] 问题: 泵业务的订单增长是否受到能源项目延迟的影响？ - 公司表示能源项目的延迟主要发生在欧洲，北美和中东市场的项目活动仍然强劲 [59][60] 问题: MT业务的资本支出是否会增加？ - 公司预计第四季度资本支出将有所增加，但将保持谨慎以应对潜在的经济衰退 [70][71] 问题: 电动化平台的延迟风险如何？ - 公司认为电动化平台的延迟风险较低，预计2023年电动化平台将继续推动增长 [73][74] 问题: MT业务的价格成本平衡何时能够实现？ - 公司预计MT业务的价格成本平衡将在第四季度接近中性 [79] 问题: IP业务的长期项目订单交付时间如何？ - 公司表示IP业务的长期项目订单交付时间通常在10至24个月之间，目前由于供应链问题可能更长 [82] 问题: 公司如何看待2023年的市场前景？ - 公司预计2023年全球汽车产量将实现低个位数增长，航空航天和能源市场将继续复苏 [84][85] 问题: MT业务在2023年的表现如何？ - 公司预计MT业务在2023年将继续超越市场表现，主要得益于电动化平台的增长 [88][89] 问题: 公司如何应对高利率环境下的营运资金管理？ - 公司表示将加强应收账款回收和库存管理，以减少对融资的依赖 [97][98] 问题: 公司对并购市场的看法如何？ - 公司表示并购市场仍然活跃，但将采取更为谨慎的策略 [101] 问题: 各业务线的价格恢复情况如何？ - 公司表示IP业务的价格恢复最为强劲，其次是MT和CCT业务 [104] 问题: 第三季度的订单趋势如何？ - 公司表示第三季度订单趋势稳定，10月份的订单表现与第三季度一致 [106][107]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机收入增长10%，主要得益于各业务线的销量和定价策略 [9] - 调整后每股收益（EPS）在第二季度实现同比增长，尽管面临成本通胀、供应链中断和中国封锁等多重挑战 [40] - 公司预计2022年全年有机销售增长率为10%至12%，调整后EPS指导范围为4.35至4.65美元 [17][60] - 自由现金流预计在2.5亿至3亿美元之间，自由现金流利润率预计为8%至10% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业过程（IP）业务表现突出，订单同比增长26%，调整后利润率创历史新高 [10][11][14] - 连接与控制技术（CCT）业务订单同比增长17%，调整后利润率扩大380个基点至17%以上 [8][56] - 摩擦业务（MT）订单同比增长6%，尽管面临供应链挑战，但团队在价格谈判中取得进展 [37][52] - IP业务的订单量达到2014年以来的最高水平，主要得益于北美市场的份额增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在第二季度受到封锁影响，但团队通过努力保持了100%的准时交付和世界级质量 [18][23] - 北美市场在汽车和工业领域表现强劲，预计全年汽车产量将实现两位数增长 [72] - 欧洲市场预计全年汽车产量增长为低个位数，供应链挑战有所缓解 [87] 公司战略和发展方向 - 公司通过收购Habonim和投资CRP等举措，加速资本部署，推动业务增长 [16][29] - 公司在电动汽车领域取得显著进展，预计到2025年将占据全球电动汽车原始设备制造商（OE）市场份额的37% [31] - 公司继续投资于可再生能源项目，以应对能源短缺和通胀压力，并提升可持续发展能力 [42][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在复杂环境中的表现表示满意，并强调团队的执行力和创新能力 [7][66] - 预计第四季度原材料通胀压力将有所缓解，尤其是在MT业务中 [10][46] - 公司对未来增长充满信心，预计2023年将继续保持强劲的订单和收入增长 [65] 其他重要信息 - 公司在无锡的团队在疫情期间表现出色，成功维持了生产和交付，成为当地媒体报道的焦点 [19][23] - 公司通过战略外汇对冲行动，获得了120个基点的收益 [39] - 公司在第二季度回购了6000万美元的股票，年初至今回购总额达到2.5亿美元 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 汽车市场的复苏节奏 - 公司预计2022年全球汽车产量将增长4%至4.5%，北美市场表现尤为强劲，而中国市场显示出韧性 [71][72] 问题: IP业务的订单可见性和竞争动态 - IP业务的订单增长主要来自石油、天然气和化工等行业的项目订单，北美、亚太和拉丁美洲市场表现强劲 [74][75] 问题: 价格与成本差距的展望 - 预计第三季度和第四季度的价格与成本差距将趋于平衡，MT业务的价格谈判已接近完成 [78][79] 问题: 供应链挑战的改善情况 - 供应链挑战在第二季度有所缓解，但仍存在瓶颈，特别是在塑料、电子元件和电机等领域 [81][82] 问题: 欧洲汽车生产的复苏 - 欧洲汽车生产预计全年增长为低个位数，供应链挑战有所缓解，但整体复苏节奏较慢 [86][87] 问题: 订单增长的驱动因素 - IP和CCT业务的订单增长主要来自销量，价格影响将在下半年逐步显现 [103] 问题: 资本配置和并购计划 - 公司优先考虑有机投资和并购，特别是在IP和CCT领域，并购机会主要集中在5000万至3亿美元收入规模的企业 [97][99] 问题: 库存管理和能源应对措施 - 公司计划在2022年下半年减少1亿多美元的营运资本，并投资800万美元用于可再生能源项目，以应对潜在的能源短缺 [117][120] 问题: MT业务的价格成本覆盖率和未来结构 - MT业务在2022年仍无法完全覆盖通胀成本，但未来将通过谈判争取更好的价格传递机制 [123][124] 问题: 电动汽车平台的市场份额 - 公司在第二季度赢得了18个新的电动汽车平台订单，预计到2025年将占据全球电动汽车OE市场份额的37% [125][127]

业绩总结 - 2022年第一季度有机收入增长为7%[6] - 第一季度的总收入为7.26亿美元，同比增长4%[13] - 调整后的营业收入为1.17亿美元，调整后的每股收益为1.06美元[14] - 第一季度的自由现金流为5400万美元，资本支出为3000万美元[14] - 第一季度的订单总额为8.12亿美元，同比增长10.8%[26] - ITT Inc. 第一季度2022年报告的订单为812.1百万美元，较2021年第四季度的722.2百万美元增加89.9百万美元，增长12.4%[27] - 调整后的第一季度2022年运营收入为116.4百万美元，较2021年报告的118.8百万美元下降2.0百万美元，下降1.7%[28] - 第一季度2022年调整后的每股收益（EPS）为0.97美元，较2021年报告的0.99美元下降0.02美元，下降2.0%[28] 用户数据 - 第一季度的有机订单增长为14%[7] - 工业流程部门的订单为2.16亿美元，连接与控制技术部门的订单为1.45亿美元[7] - 连接与控制技术部门的订单增长为26.4%，工业流程部门的订单增长为20.7%[26] 未来展望 - 预计全年收入、利润率和调整后的每股收益将保持不变[20] 新产品和新技术研发 - 收购Habonim的交易金额为1.4亿美元，预计将推动公司在气体分配和生物技术领域的增长[17] 负面信息 - 第一季度2022年因俄罗斯-乌克兰冲突影响的特别项目成本为8.8百万美元[29] - 第一季度2022年自由现金流为负32.7百万美元，而2021年同期为正53.6百万美元[30] - 第一季度2022年净现金流为负2.7百万美元，显示出现金流的压力[30] - 第一季度2022年来自持续运营的收入为75.3百万美元，较2021年同期的86.5百万美元下降12.4%[28] - 第一季度2022年税前持续运营收入为94.8百万美元，较2021年同期的111.2百万美元下降14.0%[28] - 第一季度2022年运营利润率为13.0%，较2021年同期的15.7%下降2.7个百分点[28] 资本支出 - 资本支出从2021年的3000万美元增加至2022年的1.86亿美元，增长幅度为3倍[15] - 第一季度2022年资本支出为30.0百万美元，较2021年同期的17.2百万美元增加74.4%[30]

业绩总结 - Q1 2022调整后每股收益为0.97美元，同比下降8%[28] - Q1 2022总收入为7.26亿美元，同比增长7%[22] - Q1 2022调整后营业利润为1.17亿美元，受原材料价格上涨和供应链干扰影响[22] - Q1 2022调整后的运营收入为106.1百万美元，较2021年第一季度下降3.8百万美元[47] - Q1 2022调整后的运营利润率为14.6%，低于2021年第一季度的15.7%[47] 用户数据 - Q1 2022有机订单增长14%，环比增长13%[7] - Q1 2022订单总额为812.1百万美元，较2021年第四季度增长12.4%[44] - Q1 2022有机收入为746.1百万美元，较2021年第一季度增长6.8%[43] - Q1 2022有机收入增长23%来自Connect & Control (CCT)部门[7] - Q1 2022有机收入增长4%来自Motion Technologies (MT)部门[30] 未来展望 - 预计2022年调整后每股收益在4.30至4.70美元之间，增长6%至16%[33] - 2022年自由现金流预计在2.5亿至3亿美元之间[33] - 2022年全年的收入指导为2986百万美元[53] 资本支出与现金流 - Q1 2022资本支出为3,000万美元，较2021年同期增长76%[16] - Q1 2022自由现金流为-32.7百万美元，较2021年第一季度下降86.7百万美元[50] - Q1 2022股票回购金额为1.86亿美元，较2021年同期增长3倍[16] 其他信息 - Q1 2022的利息收入（费用）净额为-0.6百万美元[47] - Q1 2022的其他收入（费用）净额为0.2百万美元[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入增长7%，其中约3%来自各业务的定价行动，尤其是Motion Technologies业务 [12] - 利润率受到原材料、劳动力和间接成本上升的严重影响，成本通胀对利润率的影响达到760个基点，而定价的正面影响仅为270个基点 [13] - 调整后的每股收益（EPS）同比下降约8%，主要由于成本通胀和乌克兰战争的影响 [39] - 公司预计2022年全年调整后的EPS将受到俄罗斯销售损失和成本通胀的影响，可能接近指导范围的下限 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Motion Technologies（MT）业务有机收入增长5%，主要受售后市场的推动，而原始设备制造商（OE）业务因芯片短缺而持平 [37] - Industrial Process（IP）业务有机收入增长2%，主要受短周期业务的推动，但供应链中断和劳动力限制部分抵消了这一增长 [49] - Connect and Control（CCT）业务有机收入增长23%，主要受工业连接器和航空航天业务复苏的推动 [37] - MT业务的利润率下降了310个基点，主要由于高于预期的材料通胀，部分被定价行动和生产力提升所抵消 [48] - CCT业务的利润率扩大了550个基点，达到16.7%，主要由于销量增加和生产力提升 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个终端市场的产品和服务需求强劲，尤其是在工业过程、航空航天和国防、连接与控制以及摩擦业务领域 [11] - 公司在欧洲和中国的电动汽车平台上赢得了15个新项目，尤其是在欧洲和中国市场 [27] - 航空航天市场需求正在改善，但仍远低于2019年的销售水平，预计下半年将加速增长 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于研发，投入超过收入的3%用于关键增长计划 [15] - 公司在墨西哥的Silao工厂增加了两条生产线，以支持北美电动汽车市场的需求 [16] - 公司推出了第三代i-ALERT状态监测解决方案，能够更快、更准确地诊断状态变化 [16] - 公司通过收购Habonim进一步扩展了其在阀门和执行技术领域的能力，特别是在液化天然气（LNG）和绿色氢领域 [19][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链挑战和原材料通胀将在2022年持续存在，需求仍然强劲，公司正在努力消除影响收入增长的瓶颈 [21] - 公司预计全年有机销售增长将接近指导范围的高端，但由于乌克兰战争和中国疫情封锁，调整后的营业利润率可能接近指导范围的下限 [22] - 公司对长期增长和表现保持信心，尽管当前市场环境充满挑战 [9][10] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了近1.9亿美元的股票，加上股息和资本支出的增加，第一季度共部署了超过2.35亿美元的资金 [20] - 公司预计2022年自由现金流将低于预期，范围在2.5亿至3亿美元之间，自由现金流利润率约为8%至10% [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于价格/成本的展望 - 公司预计在第二季度和接下来的季度中，价格/成本的影响将有所缓和，预计第二季度的利润率影响将略低于100个基点，全年将通过价格提升和生产力提升来改善 [74][75] 问题: IP业务的订单和项目前景 - IP业务的订单表现强劲，项目订单同比增长45%，主要来自石油和天然气、化工和一般工业领域 [78] - 公司预计IP业务的利润率将在第二季度有所改善，主要由于销量增加、定价行动和生产力提升 [104] 问题: 中国市场的现状和展望 - 公司在中国的两家工厂在疫情期间保持了运营，尽管需求在第二季度受到影响，但预计6月将开始恢复 [86][89] 问题: 汽车市场的需求展望 - 公司预计2022年全球汽车市场增长将低于预期，欧洲市场预计持平或低个位数增长，中国市场预计低个位数下降，北美市场预计低个位数增长 [91] 问题: 资本部署的优先级 - 公司的资本部署优先级为有机投资、并购、股票回购和股息 [96] 问题: 俄罗斯业务的影响 - 俄罗斯业务的影响预计为6000万至8500万美元，主要影响MT和IP业务 [102][103] 问题: IP业务的利润率改善 - IP业务的利润率改善将主要来自销量增加、定价行动和生产力提升 [104] 问题: 供应链管理的挑战 - 公司通过增加库存、与供应商谈判和提前付款等方式应对供应链挑战 [120][123] 问题: 价格/成本和生产力的历史表现 - 历史上，公司通过生产力提升来抵消价格下降的影响，但当前的成本通胀超过了价格恢复的速度 [135][136] 问题: 欧洲能源市场的变化 - 公司预计欧洲将增加对液化天然气（LNG）的投资，以减少对俄罗斯能源的依赖，这将对IP业务产生积极影响 [138] 问题: 资本部署与通胀的关系 - 通胀环境使得资本部署更加重要，公司的策略保持不变，优先考虑有机投资、并购、股票回购和股息 [143] 问题: Friction业务的竞争优势 - Friction业务的竞争优势包括按时交付、高质量、快速解决方案和较低的成本结构 [146]

公司整体财务与业务概况 - 2021年公司销售额为28亿美元，业务覆盖约125个国家，在35个国家拥有约9900名员工[21] - 公司70%的收入来自美国以外地区[21] - 2021年公司销售额达28亿美元，业务覆盖约125个国家，70%的收入来自美国以外[21] 公司业务线构成 - 公司业务包括Motion Technologies（MT）、Industrial Process（IP）和Connect & Control Technologies（CCT）[22] - 公司业务包括为汽车和铁路市场生产制动片等的MT、为多行业提供工业泵等的IP，以及为航空航天等市场设计制造部件的CCT[22] Motion Technologies（MT）业务详情 - MT主要为运输行业制造制动片、垫片、减震器等产品，其主要业务单元包括ITT Friction Technologies、Wolverine Advanced Materials和KONI & Axtone[30] - ITT Friction Technologies为乘用车和轻型商用车制造OE制动片，也为汽车服务和维修市场制造售后制动片[31][32] - Wolverine为汽车制动系统制造定制阻尼技术和特殊垫片密封解决方案[33] - KONI & Axtone服务于铁路车辆、汽车和赛车、巴士和卡车及拖车、国防四个主要终端市场[35] - MT在欧洲、中国和北美设有生产设施，具有先进的自动化能力[37] - MT与最大客户Continental的销售额占其2021年营收的20%[40] - 汽车制造商要求在Continental生产的制动系统中使用ITT制动片，约占MT来自Continental营收的一半[40] - MT主要为运输行业制造制动片、垫片、减震器等产品，在欧洲、中国和北美有生产设施[30][37] - Motion Technologies（MT）2021年对最大客户Continental的销售额占其收入的20%，其中约一半来自汽车制造商要求在Continental生产的制动系统中使用ITT制动片的收入[40] - MT的制动片和制动垫片业务的关键竞争驱动因素包括技术专长、配方开发能力等[38] Industrial Process（IP）业务详情 - 工业流程（IP）部门售后解决方案收入约占该部门收入的45%[44] - 工业流程（IP）部门通过独立分销商销售产品的收入约占三分之一[45] - 工业流程（IP）部门为工业泵、阀门等提供OEM和售后零部件及服务，客户广泛，有全球制造布局[41] - Industrial Process（IP）的售后解决方案收入约占其收入的45%[44] - IP通过独立分销商销售产品的收入约占三分之一[45] - IP是工业泵、阀门等产品的OEM和售后零件及服务提供商，在美国、韩国、沙特阿拉伯、墨西哥和德国有重要业务[41] - IP的泵和阀门市场竞争激烈且分散，客户购买决策的主要驱动因素包括价格、交货时间等[46] Connect & Control Technologies（CCT）业务详情 - 连接与控制技术（CCT）部门2021年通过分销商销售的收入约占三分之一[55] - 连接与控制技术（CCT）部门设计制造高度工程化的连接器和专业产品，用于多个关键市场[47] - Connect & Control Technologies（CCT）2021年对分销商的销售额约占其收入的三分之一[55] - CCT为航空航天、国防等市场设计和制造高度工程化的连接器和专业产品，在美国、墨西哥、德国、意大利、中国和日本有生产设施[47][55] - CCT在高度分散的行业中与众多公司竞争，成功竞争取决于质量、价格等多种因素[55] 公司研发投入情况 - 公司研发投入占销售额的比例在2021年、2020年和2019年均为3.4%[67] - 2019 - 2021年研发投入占销售额的比例均为3.4%[67] 公司采购与制造模式 - 公司通常通过一揽子和定期采购订单获取材料和组件，以满足平均四到八周的材料需求[62] - 公司业务采用按订单生产和按订单设计两种主要制造方法[63] - 公司业务采用按订单生产和按订单设计两种主要制造方法[63] 公司业务周期与季节性 - 公司连接器产品属于经济周期早期业务，汽车和航空航天零部件业务受周期中期影响，工业泵业务受周期后期影响[68] - 公司业务季节性变化有限，订单积压可缓解季节性对收入的影响[69] - 公司连接器产品是经济周期早期业务，汽车和航空航天零部件业务受周期中期影响，工业泵业务受周期后期影响[68] 公司环境修复情况 - 公司过去六年正在进行的环境修复事项数量减少了约50%[70] - 过去六年公司正在进行的环境修复事项数量减少约50%[70] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有9900名员工分布在35个国家，其中美国约有2600名员工，美国员工中约21%由工会代表，且没有一个工会化设施占公司总收入的比例超过11%[74] - 截至2021年12月31日，公司约有9900名员工分布在35个国家，其中美国约2600人[74] - 截至2021年12月31日，约21%的美国员工由工会代表，且没有一个工会化设施的收入占比超过公司总收入的11%[74] 公司战略与运营 - 公司通过以客户为中心、卓越运营、有效资本部署、可持续性和创新四大战略优先事项创造长期利益相关者价值[24] - 公司运营改进旨在优化安全、质量、准时交付和生产力，建立超越工厂层面的高绩效文化[25] - 公司计划通过有机增长和有针对性的收购实现地理扩张、产品提升和盈利增加[26] 公司人才管理 - 公司致力于吸引和留住顶尖人才，提供有竞争力的薪酬、福利和健康计划[72][73] - 公司投入资源进行人才开发，提供培训和体验机会，开展人才评估和继任规划[80] - 公司提供灵活的薪酬和福利计划，包括奖金、股票奖励等，使用基于股权的授予来留住关键人员[81] 公司疫情应对 - 公司重视员工健康、安全和福祉，应对疫情采取多项安全措施[77][78] - 2021 - 2022年公司供应链受新冠疫情影响，原材料价格和运输成本上涨，通过固定价格供应合同等部分缓解通胀影响[62] - 公司为应对新冠疫情采取多项安全措施保障员工安全健康[78] 公司资产处置 - 公司出售了前子公司InTelCo Management LLC[82]