收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收6.07亿美元，同比增长1%[3] - 2025年3月31日结束的三个月，公司净收入为6.535亿美元，2024年同期为5.1787亿美元[28] - 第一季度毛利率为35.8%，较上年增加180个基点[5] - GAAP运营收入7600万美元，较上年增加1300万美元；非GAAP运营收入8000万美元，较上年增加1300万美元[6] - 归属于公司的净利润为6500万美元，摊薄后每股收益为1.42美元，2024年分别为5200万美元和1.12美元[7][8] - 非GAAP归属于公司的净利润为7000万美元，摊薄后每股收益为1.52美元，2024年分别为5700万美元和1.24美元[9] - 2025年3月31日公司非GAAP净收入为7.011亿美元，2024年为5.7291亿美元[42] - 2025年3月31日公司非GAAP摊薄后每股收益为1.52美元，2024年为1.24美元[42] - 公司GAAP归属净利润为65474美元，去年同期为51721美元[44] - 调整后EBITDA为87931美元，去年同期为76480美元[44] 成本和费用（同比环比） - GAAP运营费用1.41亿美元，较上年减少200万美元；非GAAP运营费用1.37亿美元，较上年减少100万美元[6] - 利息收入为 -11710美元，去年同期为 -3846美元[44] - 利息支出为5593美元，去年同期为1893美元[44] - 所得税拨备为16929美元，去年同期为13429美元[44] - 折旧和摊销为12068美元，去年同期为12744美元[44] - 重组费用为 -553美元，去年同期为198美元[44] - 业务出售损失为79美元，去年同期为23美元[44] - 收购和整合费用为51美元，去年同期为318美元[44] 各条业务线表现 - 设备解决方案收入下降1%，按固定汇率计算增长2%；网络解决方案收入下降1%；成果收入增长14%[3][4] 其他财务数据 - 2025年公司无形资产净值为3.8744亿美元，2024年为4.3109亿美元[26] - 2025年公司商誉达106.2665亿美元，2024年为105.213亿美元[26] - 2025年公司总资产为350.3142亿美元，2024年为340.7623亿美元[26] 现金流情况 - 第一季度经营活动提供的净现金为7200万美元，自由现金流为6700万美元，2024年分别为4100万美元和3400万美元[10] - 2025年公司经营活动提供的净现金为7.2117亿美元，2024年为4.1308亿美元[29] - 2025年公司投资活动使用的净现金为4634万美元，2024年为4.1146亿美元[29] - 2025年公司融资活动提供的净现金为1761万美元，2024年为1077万美元[29] - 2025年公司现金及现金等价物增加7.203亿美元，2024年减少1443万美元[29] - 自由现金流为67478美元，去年同期为34163美元[44] 订单情况 - 季度末总积压订单为47亿美元，上年为43亿美元；本季度订单总额为5.3亿美元[11] 管理层讨论和指引 - 2025年第二季度展望：收入在6.05 - 6.15亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.30 - 1.40美元之间[15]

文章核心观点 Itron公司公布2025年第一季度财报，得益于有利产品组合和强劲执行，季度利润率扩张和盈利增长超预期，客户需求稳定，公司在电网边缘智能解决方案领域的领导地位持续在业绩中体现 [1]。 第一季度综合财务结果总结 收入 - 第一季度总收入6.07亿美元，增长1%，包含2024年第一季度受限收入的弥补 [2] - 设备解决方案收入下降1%，按固定汇率计算增长2%，智能水销售增加部分抵消传统电力销售下降 [2] - 网络解决方案收入下降1%，因发货和项目部署时间及2024年第一季度受限收入的弥补 [3] - 成果业务收入增长14%，因经常性收入和软件许可证增加 [3] 毛利率 - 第一季度毛利率35.8%，较上年增加180个基点，得益于产品组合和运营效率提升 [4] 运营费用和运营收入 - GAAP运营费用1.41亿美元，较上年减少200万美元；非GAAP运营费用1.37亿美元，减少100万美元 [5] - GAAP运营收入7600万美元，较上年增加1300万美元；非GAAP运营收入8000万美元，增加1300万美元，因毛利增加和运营费用降低 [5] 净收入和每股收益 - 归属于Itron公司的季度净收入6500万美元，摊薄后每股收益1.42美元，2024年分别为5200万美元和1.12美元，增长因GAAP运营收入和利息收入增加，部分被税收费用增加抵消 [6] - 非GAAP净收入7000万美元，摊薄后每股收益1.52美元，2024年分别为5700万美元和1.24美元，增长因非GAAP运营收入和利息收入增加，部分被税收费用增加抵消 [7] 现金流 - 经营活动提供的净现金7200万美元，上年为4100万美元；自由现金流6700万美元，上年为3400万美元，自由现金流增加主要因盈利、利息收入和营运资金增加 [8][9] 其他指标 - 季度末总积压订单47亿美元，上年为43亿美元；本季度订单总额5.3亿美元 [10] 2025年第二季度展望 - 收入预计在6.05 - 6.15亿美元之间 - 非GAAP摊薄后每股收益预计在1.30 - 1.40美元之间 [14] 非GAAP财务信息 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务报表，认为其能提供更高透明度，便于管理层进行财务和运营决策 [16] - 介绍非GAAP运营费用、运营收入、净收入、摊薄后每股收益、调整后EBITDA、自由现金流和固定汇率的定义及用途，同时指出使用这些指标的局限性并提供与GAAP指标的调节表 [31][32][33]

财报预期 - 公司预计2025年第一季度营收在6.1亿至6.2亿美元之间 市场共识预期为6.143亿美元 同比增长1.8% [1] - 非GAAP每股收益预期为1.25-1.35美元 市场共识为1.30美元 去年同期为1.24美元 [2] - 过去四个季度每股收益均超市场预期 平均超出幅度达40.8% 过去一年股价上涨18.4% 跑赢行业7.1%的跌幅 [2] 业绩驱动因素 - 客户需求强劲 电网边缘智能平台采用率提升 运营执行力增强 [3] - 智能电表部署和公用事业物联网解决方案普及形成增长动力 [3] - 电网韧性/容量/安全/自动化领域机会持续涌现 第四季度末已交付1340万个分布式智能终端 许可应用超1500万 [4] - 2024年订单总额达27亿美元 订单出货比为1.11 大部分来自网络解决方案中覆盖超1000万终端的电网边缘项目 [5] 业务板块表现 - 设备解决方案部门受智能水电产品需求推动 预计营收1.275亿美元(同比+0.6%) [6][7] - 网络解决方案部门因新项目加速 预计营收7260万美元(同比+4.9%) [6][7] - 成果部门受益于经常性收入增长 预计营收4.12亿美元(同比+1.1%) [6][7] 战略举措 - 3月12日推出IntelliFLEX电网边缘管理系统 可提升配电网20%容量并延缓基建投资 [8] - 4月2日与挪威Norgesnett合作部署北欧首个边缘计算项目 [11] - 3月21日联合特斯拉/Xcel Energy在科罗拉多建设虚拟电厂 [12] - 3月20日与微软合作将Copilot AI集成至边缘操作系统 [13] - 3月19日携手NVIDIA推出AI驱动的电网边缘解决方案 [14] 行业对比 - 电子测试设备行业过去一年下跌7.1% 公司股价逆势上涨18.4% [2]

分析师评级与投资决策 - 分析师推荐的平均评级(ABR)为1.46 介于强力买入与买入之间 基于13家经纪公司的实际推荐计算得出[2] - 13份推荐中有10份为强力买入 占比76.9%[2] - 研究表明仅依赖经纪公司推荐选股的成功率有限 因其存在利益冲突导致乐观偏差[5][6] Zacks评级与ABR差异 - Zacks评级基于盈利预测修正 与短期股价走势强相关 分为1-5级且保持比例平衡[8][11] - ABR仅反映经纪商推荐且含小数位 Zacks评级为整数形式[9] - Zacks评级能快速反映分析师盈利预测更新 而ABR可能存在滞后性[12] Itron投资价值分析 - 公司当前Zacks共识预期年度盈利上调0.8%至5.40美元 近一个月呈增长趋势[13] - 盈利预期修正的积极变化使Itron获得Zacks 2级(买入)评级[14] - 分析师对盈利前景的乐观修正可能推动股价短期上涨[13]

信息技术行业投资策略 - 公司专注于研究已开始将AI整合到产品或服务中的企业 并分析这种整合对其业务的影响 [1] - 投资策略遵循简单和常识驱动的原则 采用量化模型进行股票选择 避免人为干预 [1] - 采用"先投资后研究"的模式 即根据模型推荐进行投资 随后进行深入研究并发布报告 [1] 投资方法 - 投资决策完全由数据驱动 避免个人偏见影响股票选择 [1] - 量化模型提供股票推荐 公司严格按模型建议执行交易 [1]

股价表现 - 公司最新收盘价为102 08美元 较前一交易日上涨0 69% 表现优于标普500指数(下跌0 17%) 道指(下跌0 39%)和纳斯达克指数(下跌0 05%) [1] - 过去一个月公司股价下跌4 85% 跌幅小于计算机与科技行业整体跌幅(6 26%) 但大于标普500指数跌幅(3 94%) [2] 财务预测 - 预计5月1日公布的季度EPS为1 30美元 同比增长4 84% 季度营收预计6 1427亿美元 同比增长1 8% [3] - 全年EPS预测为5 40美元(同比下降3 91%) 全年营收预测24 6亿美元(同比上升0 61%) [4] - 过去30天分析师对EPS预测上调0 4% 显示短期业务前景改善 [4][6] 估值指标 - 公司当前远期市盈率18 77倍 低于行业平均20 71倍 [6] - PEG比率0 65倍 显著低于电子测试设备行业平均2 18倍 显示估值优势 [7] 行业地位 - 所属电子测试设备行业在计算机与科技板块中排名前35%(行业排名85/250) [8] - 行业研究显示排名前50%的行业平均表现是后50%的两倍 [8]

LIBERTY LAKE, Wash., April 10, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Itron, Inc. (NASDAQ: ITRI), which is innovating new ways for utilities and cities to manage energy and water, announced today that it will release financial results for the quarter ended Mar. 31, 2025 before market opens on Thursday, May 1, 2025. The company’s press release and financial statements will be available on the company’s website at https://investors.itron.com on May 1, 2025 at 8:30 a.m. EDT followed by the management conference call at 10 a ...

核心观点 - Itron与挪威公用事业公司Norgesnett合作推出北欧首个边缘计算部署项目，标志着电网现代化的重大里程碑 [1] - 该项目将利用Itron的Grid Edge Intelligence组合，包括支持分布式智能(DI)的智能电表，提升电网可视性和控制能力 [1][2] - 挪威能源行业已实现近100%可再生能源供电，2025年1月电动汽车占新车注册量的96%，该国处于清洁能源采用的前沿 [3] - 项目第一阶段将于2026年初部署10,000个支持DI的智能终端，并接入Itron生态系统以支持电网现代化 [4] - Itron的Grid Edge Intelligence平台增长强劲，2024年订单达27亿美元，积压订单47亿美元，预计2025年收入在24亿至25亿美元之间 [7][8] 合作与项目细节 - Norgesnett将使用DI技术增强从变电站到终端用户的配电系统可视性和控制能力，支持实时运营管理和分布式能源(DER)的高效整合 [2] - 智能终端支持双向通信，可远程更新设备、部署应用、安全断电、管理客户过渡或削峰填谷，为公用事业和用户提供实时能源数据 [5] - 项目符合北欧创新2030愿景，旨在通过实时数据分析避免停电和变压器过载，打造更绿色、更具韧性的电网 [6] - Itron近期还与瑞典赫尔辛堡市、施耐德电气、微软、特斯拉和Xcel Energy等合作，推动智能城市转型、优化电网运营和部署虚拟电厂 [9][10] 技术与市场表现 - Itron的Grid Edge Intelligence平台增长由数据中心需求、再工业化、交通和家庭电气化、水基础设施自动化及燃气安全应用驱动 [7] - 平台已交付1,340万个DI终端并许可超过1,500万应用，积压订单中包括1,000多万个终端及相关平台组件 [7][8] - Itron与微软和NVIDIA合作，将生成式AI和AI技术整合到智能边缘操作系统，提升电网韧性、灾害管理和能源安全 [10] - 公司股票过去一年上涨3.4%，跑赢电子测试设备行业19.2%的跌幅 [11]

文章核心观点 挪威能源公用事业公司Norgesnett与Itron合作，部署Itron分布式智能电表实现电网现代化，以应对挪威电网挑战并提升运营灵活性 [1][2] 合作项目情况 - Norgesnett将在2026年上半年开始的项目第一阶段部署10,000个Itron分布式智能（DI）智能端点，并可使用Itron生态系统中的多种DI应用 [4] - 该项目符合北欧创新组织愿景，即到2030年北欧地区成为世界上最可持续和一体化的地区 [6] 分布式智能（DI）优势 - DI可让Norgesnett在电网边缘获得更高的配电系统可见性和控制权，为高效采用和灵活利用分布式能源资源奠定基础，增强电网网络意识，改善决策并简化实时电网运营 [2] - 具备灵活的双向通信，Norgesnett可远程更新端点和安装应用，还能因安全等原因切断电源或在高峰需求时减少用电，端点能为用户和公用事业公司提供实时能源使用数据，提高能源效率 [5] - 可分析每个端点数据，了解可再生能源对能源负荷的影响，有助于防止停电和变压器过载，使消费者减少能源使用，促进地区可持续发展 [6] 相关方观点 - Norgesnett首席执行官Vidar Kristoffersen表示公司致力于部署提高效率的解决方案，与Itron合作将可靠安全地供电，Itron的解决方案还能提供用电高级分析 [7] - Itron高级副总裁Don Reeves称Itron的电网边缘智能组合让Norgesnett在创建现代化可靠电网方面迈出重要一步，新一代高级计量基础设施（AMI）将带来多方面好处 [8] Itron公司介绍 - Itron是能源、水、智慧城市、工业物联网和智能基础设施服务的全球领导者，为公用事业公司、城市和社会构建创新系统，提高资源利用效率，改善全球人们生活质量 [9]

股价表现 - 过去一年股价上涨16.3%，显著跑赢电子测试设备行业8.5%的跌幅以及计算机与科技板块3.8%和标普500指数8.2%的涨幅[1][2] - 最新收盘价104.76美元，较52周高点124.90美元回调16%[5] 市场需求与增长动力 - 电网韧性、容量、安全及自动化需求推动解决方案销售，连续四个季度业绩超预期，平均超出幅度达40.8%[1][6] - 电网边缘智能平台增长受数据中心需求、再工业化、生产本地化及交通家居电气化驱动，水基础设施自动化、燃气安全应用和数字化运营亦为增长因素[7] - 2024年末未交货订单达47亿美元，全年新增订单27亿美元，订单出货比为1:11，超1000万端点及平台组件构成订单主体[8] 财务与运营指标 - 2025年收入指引为24-25亿美元（中值持平），分析师预期24.451亿美元[9] - 毛利率同比提升90个基点至34.9%，非GAAP运营利润7060万美元（上年同期6090万美元）[13] - 前瞻12个月市盈率18.82倍，低于行业平均21.48倍[14] 产品创新与市场策略 - 2025年3月推出IntelliFLEX智能电网边缘能源管理系统，可提升电网20%容量并延缓升级成本[11] - 2024年10月发布CityEdge物联网平台，整合智慧城市五大领域解决方案[11] - 2024年3月推出低压分布式能源管理方案(LV DERMS)及变压器负载监测应用(ATLM/ATVM)[12] 分析师预期与同业比较 - 60日内季度及年度盈利预期上调幅度达22.64%（Q1）、10.74%（F1）等[10] - 同业Celestica、InterDigital和ACI Worldwide过去一年股价涨幅分别为68%、114%和69%，且均获Zacks最高评级[19][20][21]