文章核心观点 - 伊藤忠商事株式会社被提升至Zacks排名2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 评级优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统可利用盈利状况变化判断短期股价走势 [3] 盈利预期对股价影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股价短期走势强相关，机构投资者会据此买卖股票，导致股价变动 [5] Zacks评级系统作用 - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统可有效利用盈利预期修正的力量辅助投资决策 [7] Zacks评级系统介绍 - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [8] 伊藤忠商事盈利预期情况 - 公司预计在截至2024年3月财年每股收益7.64美元，同比变化-5.5% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高0.7% [10] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [11] - 伊藤忠商事升至Zacks排名2，处于排名前20%，暗示股价短期可能上涨 [13]

公司概况 - 伊藤忠公司是一家日本跨国企业，成立于1858年，主要从事各个行业的贸易和投资活动[3] - 伊藤忠公司是日本五大综合商社之一，与其他商社一起积极寻求新投资机会，吸引了沃伦·巴菲特等投资者的关注[2] - 伊藤忠公司的业务涵盖了纺织、机械、金属矿产、能源化工、食品、ICT和金融等多个领域，具有高度的多样化[16] 业绩表现 - 伊藤忠公司的股价表现优异，总回报率达到345.1%，超过了同行业竞争对手，显示出其执行力和基本面的优势[6][9] - 伊藤忠公司在过去十年中，营收和EBITDA分别以10%和9%的复合年增长率增长，展现出良好的盈利能力[13] - 2023财年上半年，伊藤忠公司净利润下降，主要受到矿产与金属、一般产品与资源、其他业务的影响[56][57][58] 投资策略 - 伊藤忠公司的业务模式是通过收购和发展优质企业或进入有吸引力的行业，实现长期强劲回报[37] - 伊藤忠公司通过与其他公司建立战略联盟和合作伙伴关系，分享资源、技术和专业知识，拓展市场影响力[42] - 伊藤忠公司不断评估和重新评估投资，愿意出售资产并定期重新投资以确保高回报率[43] 财务状况 - 伊藤忠公司资产回报率良好，资金自由现金流充足，有望提高股东回报[61][62][63] - 伊藤忠公司的债务和资本成本压力增加，管理层意识到这一点，有望提高ROE[64][65] - 伊藤忠公司相对同行表现良好，具有更大的杠杆空间，有潜力提高分配[67][68][69] 估值分析 - 伊藤忠公司目前交易在15倍LTM EBITDA和12倍NTM EBITDA，略低于历史平均水平[70][71][72] - 伊藤忠公司的估值发展与其持续的价值积累相一致，有望提高有机增长轨迹[73][74] - 伊藤忠公司相对同行在LTM EBITDA基础上基本与同行持平，但在NTM EBITDA基础上略有折扣[75]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年上半年合并净利润为4129亿日元，较期初预测的7800亿日元稳步增长超50% [2] - 核心利润约3835亿日元，仅次于去年的历史最高水平 [3] - 经营现金流为4692亿日元，是历史第二高 [18] - 核心经营现金流为3750亿日元，净投资现金流流出3410亿日元 [19] - 股东权益达到创纪录的52万亿日元，净债务权益比率为0.5倍，与上财年末基本持平 [20] - 全年合并净利润预测上调200亿日元至8000亿日元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 利润同比增长业务 - ICT和金融业务：CTC因半导体短缺导致的交付延迟问题解决和数字化需求持续强劲表现良好；HOKEN NO MADOGUCHI GROUP因客流量恢复、客户跟进和新电视广告开始投放，获客能力提升；基金估值损益改善，海外零售金融业务出售带来额外收益 [6][7] - The 8th：尽管FamilyMart因外部环境变化成本增加及实施数字化措施，但通过提升产品质量、促销和改善店铺减值，日销售额和边际利润率提高，收入增加 [8] - 食品业务：尽管HYLIFE退出美国业务有损失，但NIPPON ACCESS等食品分销业务因客流量恢复和销售价格上涨交易量增加，北美食品贸易和谷物相关业务增长强劲，Dole表现符合预期 [9] - 能源与化工业务：虽无去年强劲的能源和化工贸易，但运营公司盈利强劲、国内电力交易稳定，锂离子电池公司重估带来额外收益 [10] 利润同比下降业务 - 机械业务：因去年有大额径流收益，今年无此收益致同比下降，但核心利润更高；汽车相关业务整体表现良好，北美建筑机械业务和Hitachi Construction Machinery利润稳步增加 [11] - 金属与矿产业务：因煤炭和铁矿石市场价格下跌，利润同比下降 [13] - 通用产品与房地产：欧洲纸浆制造业务因纸浆市场价格和销售疲软表现不佳；日本房地产交易稳定，但国内和北美建筑材料相关业务利润下降，且无去年出售海外房地产等额外收益 [14] - 其他业务：CITIC综合金融服务表现良好，但因去年证券业务重估有大额收益今年无此收益、美元利率上升利息支出增加以及猪肉市场下跌CPP业务低迷，利润下降 [15] 利润基本持平业务 - 纺织业务：虽退出中国服装业务，但零售市场从疫情中反弹，所经营品牌因入境旅游需求销售额增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于中期管理计划Brand New Deal 2023最后一年，目标连续三年实现8000亿日元合并净利润，以确立800亿日元的盈利阶段 [4][28] - 下半年管理着眼于通过早期发现恶化迹象和潜在因素，将损失降至最低，同时为下一财年及以后实施进一步增长措施，包括已宣布的重大投资 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽受市场价格下跌和利率上升影响，但部分业务仍实现利润同比增长，核心利润稳步增长 [3] - 各业务情况已详细保守审查，目前无具体亏损担忧，年初设定的500亿日元损失缓冲已减少200亿日元，全年预测上调 [25] - 考虑到日元兑美元贬值、市场价格下跌负面影响和非资源部门核心利润增加，调整后预测在扣除缓冲前仍为8300亿日元 [24] 其他重要信息 - 因日元兑美元比预期更疲软，期间平均汇率假设从130日元调整为140日元；考虑到美欧持续货币紧缩，美国利率上调0.5个百分点至5.5%；因主要产油国供应限制，原油价格假设从75美元上调至84美元 [26] - 基于合并净利润预测上调，公司决定额外回购750亿日元自家股票，加上上半年已执行的250亿日元，总额达1000亿日元，股息将按计划同比增加20日元至160日元 [27] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 净利润达2132亿日元，高于第一季度预算，但同比下降174亿日元，降幅7.5% [2] - 核心利润为1900亿日元，去年约为2110亿日元，减少209亿日元 [7] - 经营现金流为2140亿日元，为历史第三高；净投资为510亿日元 [3] - 总资产达13.6万亿日元，净有息债务略低于2.5万亿日元，总股东权益首次超过5万亿日元，达5.1万亿日元 [13] - 股东权益与总资产比率为37.5%，净债务权益比率为0.49倍 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第八公司进展率最高，达50%，FamilyMart表现强劲，销售额和客户数量稳步增长，成本增加被更高的销售额抵消 [18][19] - 能源与化工业务进展率为43%，有185亿日元的特殊收益，能源业务受油价下跌影响，化工业务利润下降，电力环境解决方案业务利润同比增长 [20][21] - 食品业务进展率为34%，北美合资企业和食品分销公司表现强劲，HyLife正朝着扭亏为盈迈进 [22][23] - 机械业务进展率为30%，核心利润强劲，与日立建机的股权收益和贸易业务推动增长，汽车相关业务和南美经销商业务表现良好，航运市场下降 [24][25] - 金属与矿产业务进展率为24%，受自然资源价格下降影响，同比负增长，北美钢管业务表现强劲，但受美元利率上升影响 [25][26] - 一般产品与房地产业务进展率为19%，是表现最弱的业务，受纸浆价格下跌和房地产销售收益缺失影响 [27][28] - ICT与金融业务进展率为18%，利润倾向于集中在下半年，CTC表现有所改善，金融服务和保险业务表现良好 [29][30] - 纺织业务进展率为14%，特殊收益延迟且有季节性因素，国内消费正在复苏，服装子公司业务有所增长 [31] - 其他业务进展率为22%，中信股权收益同比下降，中国综合金融业务盈利能力稳定，与CP集团的合资业务仍处于亏损状态 [31][32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定执行250亿日元的额外股票回购，以实现33%或更高的总派息率 [4] - 一般产品与房地产公司将通过资产置换采取各种举措 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在自然资源价格下降的情况下，仍表现出对变化的抵抗力，实现了强劲稳定的业绩 [2] - 预计未来不会有重大的特殊收益 [6] - ICT与金融业务虽进展率低，但仍在按计划进行，预计下半年会有更多股权收益 [29] 其他重要信息 - 两天前公司宣布将CTC摘牌，第一季度公司层面的投资项目数量是去年的两倍 [3] - 股票回购将于下周一开始，并计划在9月底完成 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

纪要涉及的公司 ITOCHU Corporation（伊藤忠商事株式会社） 纪要提到的核心观点和论据 FYE 2023财务结果 - 合并净利润为8005亿日元，虽因无上年特殊收益而下降，但为仅次于上年创纪录的8203亿日元的第二好成绩，连续两年超800亿日元 [2] - 机械、金属与矿产、能源与化工三个板块创历史最高利润：机械板块汽车业务从半导体短缺中恢复，北美建筑机械业务表现良好，权益法核算的日立建机贡献收益；金属与矿产板块因煤炭价格上涨、日元贬值及北美业务强劲而创新高；能源与化工板块因化学品运营公司表现稳健、市场价格上涨推动能源交易改善而创新高 [3][4][5][6] - 综合产品与房地产、第八事业部核心利润创新高，但因无上年特殊收益整体利润下降：综合产品与房地产板块房地产和纸浆业务强劲，北美建筑材料业务盈利稳定；第八事业部虽经营环境艰难，但因疫情限制放宽，FamilyMart客流量和客单价增长，核心利润增加 [7][8] - 食品和ICT与金融业务核心利润下降：食品业务中Dole因海运费上涨和通胀下的价格政策失误导致销售下降，HyLife因饲料价格上涨和日元贬值出口日本减少且有特殊损失；ICT与金融业务因货币政策、股市停滞导致基金投资重估损失扩大，手机业务出售使权益收益减少，且无上年特殊收益 [9][10] - 核心利润同比增加975亿日元至约7875亿日元，连续两年创新高，资源和非资源板块核心利润均创历史新高：资源板块受海外股息和权益收益的外汇正向影响；非资源板块主要受能源与化工交易和机械业务利润增长驱动 [11][12] - 经营现金流达历史新高9381亿日元，核心经营现金流为8710亿日元也创新高；投资活动现金净流出3930亿日元，用于对日立建机等的投资以增强未来盈利基础 [13] - 财年末股东权益总额达创纪录的48万亿日元，净债务权益比率为0.5倍，远超Brand - new Deal Plan 2023目标，财务状况进一步改善 [14] - 3月穆迪将长期评级从A3上调至A2，因公司对经济波动的强抵抗力、多元化的盈利基础及注重增长、投资、股东回报和控制有息债务平衡的财务纪律 [15][16] FYE 2024管理计划 - 定性目标：建立上午弹性工作制度，加强员工支持和集团网络安全措施；在英国知名的FTSE对日本公司的ESG评估中获全行业最高分 [17][18] - 定量目标：合并净利润目标为7800亿日元，同比下降200亿日元，含500亿日元损失缓冲：食品业务中Dole和HyLife优先恢复，成本下降且已计提减值损失；ICT与金融业务基金表现和CTC的SI业务、HOKEN NO MADOGUCHI利润有望增长；纺织业务零售市场复苏，体育和鞋类业务利润预计增加；第八事业部FamilyMart利润有望提高；能源与化工、金属与矿产、综合产品与房地产板块预计利润下降；机械板块整体预计持平 [19][20][21][22][23][24][25] - 股东回报政策：将股息从FYE 2023的每股140日元提高20日元至每股160日元，实现Brand - new Deal 2023持续增加股息和30%派息率的承诺；根据现金分配情况积极持续进行股票回购，实现或超过FYE 2023的33%总派息率 [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 去年俄乌冲突导致供应链中断和资源恐慌，西方国家加息使日元大幅贬值，本财年情况未改善，风险不变且不确定性增加 [28] - FYE 2024是Brand - new Deal 2023最后一年，公司将确保实现7800亿日元合并净利润，争取连续三年超8000亿日元，同时为进一步增长做准备，聚焦前线捕捉变化信号，采取积极措施避免损失，注重“赚取、削减、预防”，并提升非财务资本以维持和扩大企业价值 [29][30]

财务数据和关键指标变化 - 23财年上半年合并净利润为4830亿日元，是仅次于去年创纪录的5006亿日元的第二高水平，相对于最初全年7000亿日元指引的完成率为69%，相对于10月4日上调后8000亿日元指引的完成率为60% [2] - 二季度利润为2524亿日元，一季度为2306亿日元，潜在盈利能力增强且强劲势头持续 [3] - 上半年核心收益达到创纪录的4300亿日元，相对于最初约7100亿日元指引的完成率为61%，上调后核心利润指引为7700亿日元，完成率为56% [3] - 核心经营现金流为4670亿日元，创半年业绩新高，经营现金流为历史第二高 [19] - 股东权益增加约6700亿日元，达到创纪录的约48700亿日元 [20] - 股息每股提高至140日元，较上一年的110日元增加30日元，较财年初宣布的130日元增加10日元；连续第七年推出股票回购计划，预算高达350亿日元，截至10月底已回购约30% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械公司上半年利润达714亿日元创历史新高，完成率98% [5] - 综合产品与房地产公司利润为630亿日元，完成率87% [6] - 第八公司利润为195亿日元，完成率81% [7] - 金属与矿产公司利润为1347亿日元，完成率68% [8] - 能源与化工公司上半年利润达485亿日元创纪录，完成率56% [9] - 纺织公司利润为116亿日元，完成率45% [11] - 食品公司利润为277亿日元，完成率40% [12] - ICT与金融业务公司利润为254亿日元，完成率30% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将汇率预测从120日元上调至135日元，美元利率上调至3.5%，原油价格上调至每桶95美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在不确定的商业环境中对各业务板块和运营公司进行更深入审查，将全年指引上调1000亿日元，其中核心收益上调600亿日元，一次性收益增加300亿日元，损失缓冲减少100亿日元 [15] - 对机械、金属与矿产、能源与化工、综合产品与房地产四个公司的指引上调至历史最高水平，纺织、食品和第八公司指引不变，ICT与金融业务下调220亿日元 [16] - 第八公司决定在上半年末终止与其他公司的交叉持股业务，未来将以FamilyMart为核心从市场导向角度开发新业务 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年下半年情况与过去几年不同，全球经济将陷入衰退，政府制定经济政策难度加大，但公司认为凭借严格的成本管理和对市场条件的适应能力，能够实现稳定的利润增长，达到8000亿日元的坚实盈利基础 [25] 其他重要信息 - 公司实施了一系列工作方式改革措施以支持盈利增长，并制作了相关视频 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - ITOCHU公司2023财年上半年的净利润为4830亿日元，完成年度初始预测的69%[2] - 毛交易利润首次超过10000亿日元，创下历史新高[2] - 核心利润约为4300亿日元，完成年度初始预测的61%[2] - 2023财年年度预测已上调至8000亿日元，完成修订后预测的60%[3] 用户数据 - 纺织品部门的进展为45%[7] - 机械部门的进展为98%[7] - 金属与矿产部门的进展为68%[7] - 化学能源部门的进展为56%[7] - 食品部门的进展为40%[7] - ICT与金融部门的进展为30%[7] - 非资源部门的核心利润占比为73%[14] - 资源部门的核心利润预计为2100亿日元，完成修订后预测的61%[16] 现金流与资产 - FYE 2023 Q1-2的经营活动现金流净流入为4691亿日元，主要由于经营收入的稳定表现[19] - 自由现金流净流入为1623亿日元，受到对北美工程木制品业务的投资和固定资产购买的部分抵消[19] - 核心经营现金流净流入为4670亿日元，创下半年度历史新高[19] - 总资产较2022年3月31日增加1445亿日元，达到13608.7亿日元，主要由于贸易应收款的增加[23] - 净负债增加1647亿日元，达到2447.7亿日元，主要由于对日立建机的投资和股息支付[23] - 股东权益较2022年3月31日增加6678亿日元，股东权益占总资产的比例提高至35.8%[23] 股东回报与未来展望 - 每股股息从FYE 2022的110日元增加至FYE 2023的140日元，承诺到FYE 2024的派息比率为30%[29] - 决定回购350亿日元的股份，以支持股东回报[30] - 预计FYE 2023的净利润敏感性为120亿至140亿日元，外汇波动对利润的影响约为17亿日元[26] - 预计FYE 2023的核心自由现金流将达到2230亿日元[19]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度归属于伊藤忠商事的净利润为2306亿日元，朝着7000亿日元的预测目标取得了显著进展，完成率达33%，去年同期净利润创历史新高，为2675亿日元，此次为第二高 [1] - 与去年同期相比，收入、毛贸易利润、营业收入和权益收益均有所提高，但上一年的非经常性损益非常高，今年该数值减少了680亿日元，导致净利润减少368亿日元，同比下降13.8% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源与化工以及食品业务的利润有所增加 [5] - 非资源业务占公司投资组合的约70%，尽管日元走弱和通货膨胀，但该业务的收入和利润仍稳步增长 [2] - 不包括非经常性损益的核心利润，在非资源和资源领域的每个季度都刷新了历史新高 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提及相关内容 其他重要信息 - 未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 - 未提及相关内容

财务数据和关键指标变化 - 2022财年合并净利润达8203亿日元，超去年两倍，创历史新高 [2][19] - 剔除特殊损益后核心利润达6900亿日元，同比增长1.5倍，刷新纪录 [3][19] - 2020财年利润为4855亿日元，集团盈利公司占比超90%达90.9% [20] - 非资源业务利润6103亿日元，资源业务利润2216亿日元，均创历史新高，非资源业务占比与去年持平为73% [23] - 特殊损益达1300亿日元，创历史新高，第四季度录得10亿日元特殊收益 [24] - 核心经营现金流1900亿日元，虽低于2021财年的9000亿日元水平，但实际为历史新高 [25] - 股东权益首次超4万亿日元，达4.2万亿日元，净有息债务2.83万亿日元，增长290亿日元 [26] - 股东权益与总资产比率为34.6%，净DRE为0.54倍，ROE为21.8%，高于承诺水平 [27] - 2023财年合并净利润目标7000亿日元，含300亿日元缓冲和200亿日元特殊收益，同比降15% [33] - 2023财年保守核心利润计划为7100亿日元，较去年高200亿日元，涨幅3% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属与矿产、综合产品与房地产、ICT与金融业务、能源与化工、机械、食品、纺织等八个业务板块利润均增长，其中五个板块创历史新高 [19] - 按贡献大小，金属与矿产、综合产品与房地产、ICT与金融业务、能源与化工、机械、食品、纺织依次排列 [21] - 权益收益方面，澳大利亚矿产与能源贡献最大，同比增681亿日元，达1587亿日元；其次是中信964亿日元、FamilyMart 447亿日元等 [21] - 利润低于10亿日元的业务中，NSF改善51亿日元至97亿日元，阿塞拜疆业务改善71亿日元至89亿日元，IEI环境业务改善69亿日元至75亿日元 [22] - 纺织业务因主要业务复苏呈积极态势，体育相关业务与电商拓展有望带动利润增长 [37] - 机械业务预计核心利润持平，虽受俄罗斯影响保守看待，但与日立建机合作将开启 [38] - 金属与矿产业务因资源价格保守假设预计利润下降 [38] - 能源与化工业务预计基本持平，油价上涨但交易量下降，受俄罗斯影响且化工过热交易正常化 [38] - 食品业务预计稳步增长，猪肉市场价格回升，基础业务有望扩张 [39] - 综合产品与房地产业务核心利润预计基本持平，浆纸市场保守看待，北美建筑材料业务利润将正常化，但欧洲轮胎业务和建筑业务积极 [40] - ICT与金融业务核心利润稳步增长，主要运营公司有望实现更高利润 [41] - 第八业务板块中，FamilyMart核心利润有望通过提升店铺和产品吸引力而增加 [41] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 引入自动化点餐系统、优化配送路线，开展媒体业务、无人支付店等新举措 [6] - 投资安德玛、日立建机、西松建设等，加强合作寻求协同效应，拓宽收入基础 [6] - 退出两项核心业务，大幅减少温室气体排放，推进环保塑料和再生纤维商业化 [7] - 2023财年计划中，非资源业务将驱动核心利润增长，尤其食品、建筑和金融业务等防御性板块 [35] - 目标稳定维持利润在6000亿日元以上，并提高股东回报 [36] - 继续推进资产置换，适时积极进行股票回购 [12][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售行业消费有望随疫情缓解恢复，日元贬值将促进入境游客需求回升 [14] - 企业将继续加大数字投资，可再生能源、PPA和电力存储利用将进一步增长 [14] - 与日立建机和西松建设合作将拓展业务领域，推动DX业务发展 [14] - 地缘政治干扰为进入新业务带来机会，公司将发挥优势发展独特盈利模式 [16] - 2023财年存在诸多可变因素，但公司认为有望实现目标 [10][12] 其他重要信息 - 公司对俄罗斯业务进行公允价值评估，萨哈林业务较3月底减少148亿日元 [29] - 第四季度因俄罗斯入侵乌克兰，对俄罗斯主权信用评级调整，导致OCI税前损失约300亿日元，相关影响已纳入2023财年计划 [31][32] - 乌克兰业务影响为26亿日元，保持不变 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 无相关内容

业绩总结 - ITOCHU公司2022财年第三季度净利润为6789亿日元，同比增长86%，增加3145亿日元[5] - 核心利润约为5500亿日元，同比增长2285亿日元，创历史新高[6] - 报告利润的集团公司比例为87.1%，恢复至2020财年第一至第三季度的水平[7] - 核心经营现金流为6120亿日元，创历史新高，超过2020财年同期的6020亿日元[7] - ITOCHU公司将年度预测上调至8200亿日元，基于各业务核心利润的稳定增长[7] - 2022财年第一至第三季度的核心利润为5500亿日元，较2021财年同期的3625亿日元增加[8] 部门利润 - 资源部门的利润为1680亿日元，较2021财年同期的706亿日元显著增长[10] - 非资源部门的利润为5161亿日元，较2021财年同期的2865亿日元大幅提升[10] - 食品部门的利润为448亿日元，受益于北美谷物相关公司的改善[10] - ICT与金融业务部门的利润为558亿日元，得益于ITOCHU Techno-Solutions的良好表现[10] 现金流与资产 - 2021财年运营活动现金流净流入为5720亿日元，主要得益于金属与矿产、机械及能源与化学公司的稳定业绩[15] - 2021财年自由现金流净流入为6280亿日元，创下历史新高，部分得益于经营活动现金流入及部分出售Pan Pacific International Holdings Corporation等[15] - 核心自由现金流净流入为6850亿日元，超过2019财年4950亿日元的历史最佳业绩[15] - 截至2021年3月31日，总资产较2021年3月31日增加5885亿日元，达到11767亿日元[28] - 净有息债务较2021年3月31日减少2722亿日元，降至23291亿日元[29] - 股东权益较2021年3月31日增加6204亿日元，达到39367亿日元[30] - 股东权益占总资产比例较2021年3月31日提高3.8个百分点，达到33.5%[31] - 净债务权益比（NET DER）较2021年3月31日改善0.19个百分点，降至0.59倍[31] 现金流变化 - 2022财年第一至第三季度的核心自由现金流为370亿日元，较2021财年同期的6850亿日元大幅下降[17] - 2022财年第一至第三季度的运营现金流为4170亿日元，较2021财年同期的6120亿日元显著下降[17]