财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入下降1%,但两年堆积收入增长20% [37][38] - 公司第一季度调整后EBITDA增长15%,调整后EBITDA利润率达27.5%,同比提升290个基点 [40] - 公司第一季度调整后每股收益增长20%至0.78美元 [41] - 公司第一季度自由现金流为9900万美元,总流动性达35亿美元 [41][50] - 公司净负债率为0.7倍,较上年同期改善0.4倍 [41][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业技术与服务(ITS)业务收入增长4%,调整后EBITDA利润率达30%,同比提升370个基点 [52] - 流程系统与技术(PST)业务调整后EBITDA利润率为30.8% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场订单受到上年同期高基数的影响,但公司仍看好中国市场的长期发展前景 [144][145][146] - 欧洲和中东地区出现一些大型项目订单机会,如芯片制造和核电设施升级等 [154][155] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了Ethafilter和Controlled Fluidics两项收购,进一步拓展了生命科学领域的技术和客户群 [13][14] - 预计将在今年晚些时候完成对ILC Dover的收购,这将使公司在生命科学和航天航空领域的业务规模和技术实力大幅提升 [15][16][17][18][19][20][23][24][25][26][27][28][29][30] - 公司将继续执行并购战略,预计将在今年宣布更多收购交易 [15] - 公司在有机增长方面保持良好势头,第一季度订单量环比有所改善,营销线索活动也有所加强 [31][32][33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不确定,但公司仍保持灵活性,能够根据市场变化而调整 [11] - 公司对未来保持乐观,有信心实现长期目标 [12][66] - 公司对生命科学业务的未来发展前景持乐观态度,看到了客户需求和行业资金投入的改善迹象 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Halloran 提问** 询问公司订单和收入的趋势变化情况 [74][75][76][77][78][79][80][81] **Vicente Reynal 和 Vikram Kini 回答** - 公司订单和收入的变化主要受到大型项目订单时间性的影响,但公司看到大型项目订单的未来前景仍然良好 [74][75][76][77] - 公司预计第二季度收入和利润将环比有所改善,但季节性因素将使全年利润率有所波动 [82][83][84][85] 问题2 **Julian Mitchell 提问** 询问公司第二季度的订单和收入情况 [92][93][94][95][96][97][98][99][100] **Vicente Reynal 和 Vikram Kini 回答** - 公司预计第二季度订单环比将有所改善,但同比仍将下降,主要受到中国市场订单高基数的影响 [94][95] - 公司预计第二季度收入将环比有所增长,但利润率可能会有所下降,这符合公司的正常季节性 [96][97][98][99][100] 问题3 **Nathan Jones 提问** 询问公司与ILC Dover的协同效应 [180][181][182][183][184][185] **Vicente Reynal 回答** - 公司可以将现有的泵和压缩机技术与ILC Dover的生命科学耗材产品进行协同,拓展在生命科学领域的业务 - ILC Dover的洁净室设施和质量管理体系,将为公司进入医疗器械等细分市场提供支持 - 公司预计通过ILC Dover的收购,可以扩大约100亿美元的可服务市场 [181][182][183][184]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度订单额17.07亿美元，同比下降4%，有机下降7%；收入16.7亿美元，同比增长3%，有机下降1%；净利润2.02亿美元，摊薄后每股收益0.50美元；调整后净利润3.2亿美元，摊薄后每股收益0.78美元；调整后EBITDA为4.59亿美元，同比增长15%，利润率为27.5%，同比增加290个基点；运营现金流1.62亿美元，自由现金流0.99亿美元，同比下降33%[2] - 2024年第一季度营收为167.01亿美元，2023年同期为162.93亿美元[16][19] - 2024年第一季度净利润为2.045亿美元，2023年同期为1.632亿美元[16][18] - 2024年第一季度基本每股收益为0.50美元，2023年同期为0.40美元；摊薄每股收益2024年为0.50美元，2023年为0.39美元[16] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为14.523亿美元，2023年12月31日为15.955亿美元[17] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4.585亿美元，2023年同期为4.001亿美元[19] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为27.5%，2023年同期为24.6%[19] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1.616亿美元，2023年同期为1.703亿美元[18] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为2.056亿美元，2023年同期为5.815亿美元[18] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为0.796亿美元，2023年同期为0.893亿美元[18] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少1.432亿美元，2023年同期净减少4.937亿美元[18] - 2024年第一季度净收入为204.5美元，2023年同期为163.2美元[22][23][25] - 2024年第一季度调整后净收入为319.9美元，2023年同期为267.0美元[22][23] - 2024年第一季度调整后归属于英格索兰公司的净收入为317.6美元，2023年同期为264.9美元[22] - 2024年第一季度调整后基本每股收益为0.79美元，2023年同期为0.66美元[22] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为0.78美元，2023年同期为0.65美元[22] - 2024年第一季度总订单为1707.4美元，2023年同期为1776.8美元，总订单下降3.9%[25][27] - 2024年第一季度总营收为1670.1美元，2023年同期为1629.3美元，总营收增长2.5%[25][29] - 2024年第一季度总调整后EBITDA为502.5美元，2023年同期为440.1美元[25] - 2024年第一季度自由现金流为99.3美元，2023年同期为147.9美元[23] - 英格索兰2024年有机下降6.9%，外汇影响下降0.1%，收购影响增长3.1%[27] 公司流动性与订单积压情况 - 截至2024年3月31日，公司流动性为35亿美元，包括15亿美元现金和20亿美元可用信贷额度未提取部分；积压订单接近历史高位，增长2%，订单出货比为1.02倍[2] 公司全年指引调整 - 维持全年有机收入增长2% - 4%的指引；上调调整后EBITDA指引至19.4 - 20亿美元，同比增长9% - 12%；上调2024年全年调整后每股收益指引至3.20 - 3.30美元，同比增长8% - 11%[2] - 2024年全年指引调整，总营收增长预期从5% - 7%调整为4% - 6%；有机营收增长预期维持2% - 4%；调整后EBITDA指引上调至19.4 - 20亿美元，同比增长9% - 12%；调整后每股收益指引上调至3.20 - 3.30美元，同比增长8% - 11%[7] 公司非GAAP指标对账情况 - 因预测和量化某些必要金额的高度可变性、复杂性和不确定性，未提供2024年全年指引相关非GAAP指标的对账[7] 工业技术与服务部门业务线数据关键指标变化 - 工业技术与服务部门（IT&S）第一季度订单额13.98亿美元，下降4%，有机下降7%；收入13.73亿美元，增长4%，有机持平；调整后EBITDA为4.11亿美元，增长19%；调整后EBITDA利润率为29.9%，增加370个基点[3] 精密与科学技术部门业务线数据关键指标变化 - 精密与科学技术部门（P&ST）第一季度订单额3.09亿美元，下降5%，有机下降5%；收入2.97亿美元，下降5%，有机下降5%；调整后EBITDA为0.91亿美元，下降3%；调整后EBITDA利润率为30.8%，增加50个基点[4] 终端市场与工业业务订单情况 - 生命科学终端市场订单同比下降，但2024年第一季度较2023年第四季度环比改善15%；工业业务短周期订单环比增长9%[4] 公司财务杠杆与股票回购情况 - 公司财务状况良好，净债务与调整后EBITDA杠杆率为0.7倍，较上年改善0.4倍；董事会授权将股票回购计划增加10亿美元，现有7.5亿美元授权预计2024年底用完[5] 公司并购投资与股东返还情况 - 2024年第一季度，公司进行并购投资1.43亿美元，完成对Controlled Fluidics和Ethafilter s.r.l.的收购；通过7300万美元股票回购和800万美元季度股息向股东返还8100万美元[5]

文章核心观点 - 投资者常寻找财报季有望超预期的股票，英格索兰公司可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，预示即将公布的财报可能超预期 [1] 公司情况 - 英格索兰即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 本季度最准确预估为每股70美分，而Zacks普遍共识预估为每股69美分，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使该股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+1.82% [1] - 英格索兰Zacks评级为2（买入）且ESP为正，近期盈利预估修正表明公司前景向好，即将公布的财报可能超预期 [2] 盈利ESP指标作用 - 正的Zacks盈利ESP在带来正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28% [2]

文章核心观点 - 英格索兰公司将于5月2日盘后公布2024年第一季度财报，过往盈利表现出色，此次财报受多因素影响，Zacks模型显示有望盈利超预期 [1][5] 分组1：财报发布信息 - 英格索兰公司定于5月2日盘后公布2024年第一季度财报 [1] 分组2：过往盈利表现 - 公司过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为15.9%，上一季度底线超预期13.2% [1] 分组3：第一季度关键因素与预期 工业技术与服务部门 - 该部门需求和订单强劲，压缩机、工业真空和鼓风机产品组合订单推动收入增长 [2] - 2024年2月收购Friulair扩大空气干燥器业务规模，有望反映在本季度财报 [2] - 2023年8月收购Howden Roots和2023年1月收购SPX FLOW空气处理业务的协同效应预计推动本季度收入增长，预计该部门季度收入同比增长3.8% [2] 精密与科学技术部门 - 工业业务稳定、定价行动和收购贡献推动该部门表现，但生命科学业务因终端市场疲软和大项目延迟可能影响本季度表现，预计该部门收入同比增长2.7% [3] 成本与费用 - 公司成本和运营费用上升，预计本季度销售成本同比增长3%，可能影响底线 [3] 外汇因素 - 公司国际业务占比大，外汇逆风可能影响营收 [4] 分组4：Zacks模型预测 - 公司盈利ESP为+1.82%，最准确估计为70美分高于Zacks共识预期的69美分，Zacks排名为2，模型显示此次有望盈利超预期 [5] 分组5：其他有望超预期公司 - Atmus Filtration Technologies Inc.盈利ESP为+0.57%，Zacks排名为1，定于5月3日公布第一季度财报，过去四个季度平均盈利超预期20.3% [6] - Axon Enterprise盈利ESP为+5.97%，Zacks排名为2，定于5月6日公布2024年第一季度财报，过去四个季度平均盈利超预期58.7% [7] - Parker-Hannifin Corporation盈利ESP为+1.35%，Zacks排名为3，定于5月2日公布2024财年第三季度财报，过去四个季度平均盈利超预期14.4% [7]

文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但找到有潜力的成长股并非易事，借助Zacks成长风格评分系统可轻松找到前沿成长股，该系统推荐英格索兰（Ingersoll Rand），因其不仅有良好的成长评分，还拥有顶级的Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [1][6][7] 公司优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者更倾向两位数的盈利增长，英格索兰历史每股收益（EPS）增长率为33.1%，预计今年EPS将增长8.3%，远超行业平均的7.9% [3] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司尤为重要，英格索兰目前的现金流同比增长率为21.9%，高于许多同行，行业平均为10.5%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为29.4%，而行业平均为9.1% [4] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标上的优势，英格索兰本年度盈利预测出现上调，过去一个月Zacks共识预测飙升了0.2% [5] 综合评估 - 基于上述因素，英格索兰获得了B级成长评分，且由于盈利预测的积极修正，其Zacks排名为2，表明该公司有潜力跑赢大盘，是成长型投资者的可靠选择 [6][7]

文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易，Zacks成长风格评分系统可助力，该系统推荐英格索兰（IR），因其成长评分良好且Zacks排名靠前，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][7] 成长股投资背景 - 投资者青睐成长股以获取超额回报，但成长股通常风险和波动性较高，选错可能导致重大损失 [1] 英格索兰成为成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，英格索兰历史每股收益（EPS）增长率为33.1%，预计今年EPS增长8.3%，高于行业平均的8.1% [3] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，英格索兰目前现金流同比增长21.9%，高于许多同行，行业平均为7.4%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为29.4%，行业平均为9.1% [4] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，英格索兰当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测上涨0.2% [5] 综合结论 - 整体盈利预测修正使英格索兰获得Zacks排名2，基于多因素获得成长评分B，表明其可能表现出色，是成长型投资者的可靠选择 [6][7]

公司业绩 - 公司市值为379亿美元，过去六个月股价上涨45.3%，行业增长为30.7%[2] - 公司预计2024年总收入将同比增长5-7%，有机收入预计增长2-4%[3] - 2023年自由现金流达13亿美元，同比增长65%，支持公司资本部署政策[6] 收购战略 - 收购Friulair、Oxywise和Fraserwoods有助于拓展业务，提升在食品饮料和制药领域的市场份额[3] - 收购ILC Dover将增强在生命科学市场的竞争力，预计将带来7亿美元的收入[4] 资本部署 - 公司现金及现金等价物达16亿美元，远高于短期债务，具备足够现金应对短期债务[5] - 公司注重回报股东，通过股息支付和股票回购回报股东，2023年支付股息3.24亿美元，回购股票2.63亿美元[7]

公司业绩 - Ingersoll Rand (IR)是一家被公司专有系统推荐的股票，具有有利的Growth Score和顶级的Zacks Rank[4] - 公司的EPS预计今年将增长8%，远远超过行业平均水平5%[8] 现金流量 - Ingersoll的现金流量增长率为21.9%，高于许多同行业公司[10] - 过去3-5年的年化现金流量增长率为29.4%，远高于行业平均水平8.6%[11]

文章核心观点 英格索兰公司凭借终端市场优势、强大产品组合、收购资产及合理资本配置策略，具备良好增长态势，是值得投资的公司，同时还推荐了同领域其他三只排名靠前的股票 [1] 英格索兰公司投资价值因素 业务优势 - 公司受益于坚实产品组合、创新能力及对售后业务的重视，工业技术与服务部门压缩机产品订单增多，预计工业真空和鼓风机订单未来将改善，2024年总营收预计同比增长5 - 7%，有机营收预计增长2 - 4% [2] 收购效益 - 2024年2月收购Friulair，有望推动空气干燥器业务，增加新的冷水机生产能力，提升工业技术与服务部门业绩，增强在食品饮料和制药终端市场的影响力 [3] - 2023年10月收购斯洛伐克的Oxywise和加拿大的Fraserwoods，提升在高增长、可持续终端市场的能力 [3] - 2023年8月收购Howden Roots，扩大压缩和真空产品范围，预计2024年收购将为总营收贡献1.6亿美元 [3] 股东友好政策 - 公司通过股息支付和股票回购回报股东，2023年支付股息3240万美元，回购价值2.63亿美元的股票，强劲的自由现金流支持这些活动，2023年自由现金流达13亿美元，同比增长65% [4] 良好流动性 - 截至2023年底，公司现金及现金等价物达16亿美元，远高于短期借款和长期债务当期到期额3060万美元，有足够现金偿还短期债务 [4] 同领域其他推荐股票 应用工业技术公司（AIT） - Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.4%，过去60天，Zacks对其2024年盈利的共识预期提高了1.7% [5][6] 派克汉尼汾公司（PH） - Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为14.4%，过去60天，Zacks对其2024年盈利的共识预期提高了3.1% [5][6] 勒克斯弗控股公司（LXFR） - Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为82.7%，过去60天，Zacks对其2024年盈利的共识预期提高了111.3% [5][6]

公司背景 - Ingersoll Rand Inc.是一家全球提供关键任务流程创造和工业解决方案的公司[2] - 公司致力于为员工、客户、股东和地球创造更美好的生活[2] 公司活动 - 公司宣布他们将不参加Evercore ISI Industrial Conference上的fireside chat[1]